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公司代码：600353公司简称：旭光电子

成都旭光电子股份有限公司

2025年年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、四川华信（集团）会计师事务所特殊普通合伙为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人刘卫东、主管会计工作负责人熊尚荣及会计机构负责人（会计主管人员）倪滢声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

公司拟以2025年度利润分配实施公告确定的股权登记日当日的可参与分配的股本数量为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.70元（含税）。

截至2025年12月31日公司总股本829,976,239股，扣除拟回购的限制性股票1,165,080股，以828,811,159股为基数进行测算，合计拟派发现金红利58,016,781.13元（含税），占公司当年归属于上市公司股东净利润的35.91%，剩余未分配利润结转至下年度。本年度公司不进行资本公积金转增股本。

如在本预案披露之日起实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重组股份回购注销等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整分配的利润总额。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告中所涉及的公司对未来发展战略、业务规划、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

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九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示本报告中详细阐述了公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“可能面对的风险”部分。

十一、其他

□适用√不适用

目录

第一节释义 ...... 3

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 4

第三节管理层讨论与分析 ...... 7

第四节公司治理、环境和社会 ...... 29

第五节重要事项 ...... 43

第六节股份变动及股东情况 ...... 54

第七节债券相关情况 ...... 63

第八节财务报告 ...... 63

第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

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第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

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六、其他相关资料

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润较上年同期增加35.36%，主要原因是优化产品结构，提升高附加值、高毛利产品占比所致；

归属于上市公司的净利润较上年同期增加56.67%，主要原因是公司优化产品结构，提升高附加值、高毛利产品占比，盈利能力有所增强，及本期出售参股公司储翰科技的股权投资确认投资收益所致；

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经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加86.87%，主要是加大销售回款力度，带动现金流入增加所致；

每股收益增加58.71%，主要原因是公司净利润增加所致。

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用√不适用

九、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

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对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十二、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十三、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况

（一）公司主要业务情况如下：

1、电力设备业务

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公司设立以来主要聚焦电真空器件的经营和拓展，并专注于相关领域产品的研发、设计、生产和销售，是国家重点高新技术企业。依托核心技术优势，公司不断实现领域内的拓展与突破，致力构建传统能源、新型能源及聚变能源核心部件与装备的全方位产业体系。现公司主要产品包括真空灭弧室、固封极柱、大功率激光器射频电子管、新型电力及新能源成套设备等。

(1)真空灭弧室：又名真空开关管，是电力开关设备的核心器件。公司自1986年开始研制和生产真空灭弧室，经过几十年的发展，已形成完整的真空开关管及固封极柱产业链，掌握关键工艺技术、设备及检测装备，成为国内品种最全、生产量最大的陶瓷真空灭弧室制造基地之一，具备年产超150万只真空灭弧室的能力。公司的“旭光牌真空灭弧室”作为行业一线知名品牌，产品广泛应用于国内外市场，得到国家电网、南方电网等重要用户的充分认可，并建立了长期合作关系，且多次为国家重点、尖端工程配套，在市场上享有良好信誉。公司产品规格包括交流额定电压380V-252KV、额定电流300-6300A、额定短路开断电流4-100KA的各类陶瓷真空开关管。广泛用于中高压电网配电领域，包括中高压交流配电网、高压柔性直流配电网、以及风电、光伏等新型绿色能源领域。

(2)大功率激光器射频电子管：电子管是利用电子在真空中运动来完成能量转换的器件。公司产品定位为大功率广播发射管和高功率射频振荡用发射管，其性能参数在国内居于领先地位。公司电子管产品体系丰富，涵盖大功率广播发射管、充气放电管、米波及分米波电视发射管、微波通讯三/四极管、激光激励振荡用发射管、射频烘干振荡用发射管、高能加速器用大功率管、工业加热管等多个品类，主要应用于激光加工设备、广播电视、医疗、可控核聚变、光刻机等半导体加工设备领域。同时，依托数十年电真空器件领域的技术积淀，公司系统参与可控核聚变科技工程，加速布局直线型场反位形装置及Z箍缩装置电源系统开关产品线，定向开发真空触发管、伪火花放电管等脉冲功率开关器件及失超保护开关，全力推动相关关键技术的自主化突破。

(3)新型电力及新能源成套设备：公司依托技术实力，一系列具有国内领先乃至国际先进水平的核心元器件成功研制，为公司整机业务的拓展提供了有力支撑。目前，公司的电力成套设备产品涵盖了开关柜、交直流用快速机械开关、快速真空旁路开关、永磁真空断路器、低压大容量真空断路器、相控断路器和高压真空断路器等多款系列产品，主要服务于海上风电、光伏等新能源和交直流电网等领域。

2、军工业务

公司依托原有军工业务基础，通过内生外延方式持续拓展产品线，现已构建起涵盖“弹、机、舰”领域的软硬一体化产品布局。目前，公司在军工领域有丰富的客户积累，拥有国内各大军工集团下属的企业和科研院所等客户。主要产品包括：导弹引爆装置器件、舰船变频装置、航空航天飞行器精密零部件及智能嵌入式计算机系统等。

(1)公司本部：主要定位于“弹”、“舰”领域的电子管及变频装置业务发展。公司设立之初是专业从事真空电子管研发、设计、生产的军工企业，产品主要用于雷达、点火、引爆、电子对抗等；近年来，公司基于电气成套设备技术积累，大力配合各大科研院所军用电气装备的研制开发工作，目前已在舰船用变频装备业务发展上取得重大突破。

(2)易格机械：主要定位于“弹”、“机”领域的导引头结构件及航空航天发动机、飞行器等精密零部件业务发展，具有精密铸造+数控精密加工+装配+调试一体化制造能力，产品广泛用于航空、航天、兵器、光电信息等领域。

(3)睿控创合：公司致力于国产化智能嵌入式计算机系统的研发、生产和销售，主要服务于军工和轨道交通领域。公司基于飞腾、龙芯、兆芯等国产主流芯片以及麒麟、统信等国产操作系统，成功研制出了包含COMe、VPX、CPCI、MotherBoard、工控机、工业平板、加固便携机等在内的全系列国产化嵌入式产品，并紧跟人工智能技术发展趋势，将DeepSeek大模型与边缘计算深度融合，推出了睿智系列AI智算工控机，为客户提供定制化的软件开发、算法移植及工业智能化等服务。产品和服务涵盖了数据采集、信号处理、数据处理、数据交换、接口控制、大容量存储与图形图像处理等。目前，公司产品主要应用于弹载、机载、舰载、车载等多个领域的武器装备，以及高铁、地铁列车、高速公路、智能数据中心建设等民用领域。

3、电子材料业务

公司是专业从事陶瓷电真空器件的企业，用于电真空器件的陶瓷的设计、研发、生产配套产业是公司最重要的部分，其中陶瓷金属化是公司核心的技术之一；几十年来，公司已积累了丰富的氧化铝陶瓷金属化工艺技术和生产管理经验，培养和储备了一大批专业人才。公司在氧化铝陶

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瓷技术基础上，通过控股子公司成都旭瓷新材料有限公司实现了电子陶瓷业务的横向拓展，拓展后的产品线涵盖了氮化铝粉体、基板、结构件等电子陶瓷材料。氮化铝作为第三代半导体材料，因具有独特的电子和热传导性能，产品应用领域广泛，市场需求持续攀升。报告期内，公司实施了多项措施，包括加大生产设备投入、实施技术革新、升级基础设施和优化管理等，以加快产能释放，实现氮化铝粉体年化产能500吨，并推出高、中端产品组合，粉体品质及产业规模达到国内领先水平。同时，为更好地满足集成电路、IGBT基板、大功率LED封装等半导体市场应用的需求增长，公司凭借技术突破，成功开发出230W/m·k及以上的超高热导基板，成为国内率先实现批量供货的企业，产品性能达到国际先进水平；开发抗弯强度达550MPa以上的高抗弯基板已在半导体功率模块、车规级IGBT基板领域陆续获得批量订单，新产品前沿应用场景边界不断拓宽。目前，公司正加速推进氮化铝制品产能释放，深耕半导体等领域核心零部件国产化替代，其中面向新一代高速光模块的HTCC管壳及AI芯片封装用氮化铝连接器均已进入客户验证阶段；未来，公司将持续加大研发投入与技术创新，以更好地满足市场需求。

（二）主要经营模式公司拥有完整的研发、设计、生产和营销体系，其具体情况如下：

采购模式：为加强供应商管理、减少生产协调环节并统一实施采购降成本，公司的采购模式为集中采购，即所有生产性物资的采购及采购价格、采购计划由公司统一管理。在采购方式上，通过招标、竞争性谈判等方式确定采购价格和主要供应商，降低采购成本。同时，加强对供应商现场监造和审核保证采购物料质量；强化订单管理和实施安全库存控制保证供货进度，减少资金占用。

生产模式：为了更好地满足市场需求，根据不同的状况，采取机动、灵活的生产模式，最大程度满足客户需求，同时兼顾生产资源的匹配性与利用率，根据不同的市场需求状况，公司采取市场预测确定生产计划，努力做到均衡生产，提高生产效率，常规产品适度增加库存，并动态调节生产和订单式生产相结合的生产模式。对于市场需求旺盛时，采用预测为主制定生产计划，需求平稳时，对于常规产品，公司依据市场需求和不同产品的生产周期，产品的通用化程度，制定零件及成品库存的下限与上限，依据库存变动动态调节生产量，达到产销平衡；对于非常规产品则根据客户订单制定生产计划，按订单需求及进度进行生产。

销售模式：国内市场通过建立覆盖全国各省市的销售队伍和目标客户的资料库，与国内主要电气设备制造商，建立长期、稳定的战略合作关系，积极参与客户的招投标，配合客户开发市场，利用综合优势获取合同订单。国外市场通过签约代理商推广销售和自主参加行业会展、网络推销等方式开发新的国外客户相结合的方式销售产品。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

（一）电力设备行业

电力行业作为国民经济的基础性支柱产业，正处于构建新型电力系统与落实“双碳”战略的攻坚关键期。随着能源结构向清洁化、低碳化加速演进，行业整体呈现出量质齐升的发展态势。真空灭弧室及电气成套设备作为电力设备领域的核心组成部分，广泛应用于发、输、配、用各环节，其市场规模和增长率与宏观经济周期、电力工程建设及电网投资密切相关。

2025年，全国全社会用电量历史性突破达到10.37万亿千瓦时，同比增长5.0%；国家电网完成固定资产投资超6500亿元，“十四五”时期累计完成固定资产投资超2.8万亿元，均创历史新高。与此同时，国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%；南方电网亦同步加码，2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%。两大电网巨头投资齐头并进，为电力设备行业开启了新一轮投资大周期。这些数字不仅映射出我国经济的持续回暖与产业升级，更揭示了电力需求的结构性增长和电网投资的战略性扩张，为电力设备行业的高质量发展注入了强劲而持久的动力。

在政策导向方面，2024年至2025年，国家发展改革委、国家能源局相继发布《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》和《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，明确提出到2025年配电网网架结构更加坚强清晰、供配电能力合理充裕；到2030年基本完成配电

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网柔性化、智能化、数字化转型。这一系列政策的实施将加速老旧配电网的升级改造，为行业的可持续发展奠定坚实基础。同时，随着“十五五”期间特高压建设持续高景气、新型储能装机加速、可控核聚变技术攻关，以及AI数据中心等新兴负荷用电需求的爆发式增长，电力设备行业正迎来产业升级和技术革新的新浪潮，推动整个电力行业向更加清洁、智能和高效的方向迈进。

（二）军工行业军工行业作为国家安全与现代国防建设的基石，在国家战略体系中占据核心地位。面对全球地缘政治格局的深度调整，国防建设与经济发展的良性互动愈发显著。2025年，随着我国综合国力持续提升，军工行业承载着维护国家主权、安全与发展的重任，正处于从技术追赶向自主创新跨越、从高速增长向高质量发展的关键转型期。

2025年是“十四五”规划的收官冲刺之年，也是实现2027年建军百年奋斗目标的关键攻坚年。政府工作聚焦“如期实现建军一百年奋斗目标”，国防预算保持合理稳定增长，为国防和军队现代化提供坚实财力保障。中期维度上，《十四五规划和2035远景目标建议》明确了核心方向，将加快武器装备现代化进程，聚焦国防科技自主创新与原始创新，推动战略性前沿性颠覆性技术突破，加速装备升级换代与智能化发展，为2027年实现建军百年奋斗目标提供支撑。长期层面，《二十大》报告进一步锚定发展路径，强调全面加强练兵备战，构建强大战略威慑力量体系，提升新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展，同时通过实施国防科技和武器装备重大工程，推动科技快速转化为战斗力。叠加地缘政治博弈加剧、地区冲突频发的态势，国际形势依然复杂严峻，加快武器装备现代化建设成为必然趋势，军工装备行业需求有望持续增长。

（三）电子材料行业

电子陶瓷材料是电子材料的重要组成部分，其发展水平直接影响电子设备的性能和可靠性。电子陶瓷以氧化物或氮化物为主要成分，通过结构设计、精确化学计量和特定烧结工艺实现高导热、高绝缘、机械强度高、抗辐射等优异特性。随着中国在泛半导体、新能源、AI算力等领域的全球制造地位持续提升，以及国家对新材料产业的大力支持，电子陶瓷材料的市场需求持续扩大，市场规模稳步增长，国产化进程显著加速。

据弗若斯特沙利文数据预测，预计到2026年全球泛半导体先进结构陶瓷市场规模将达到514亿元，中国市场规模将达到125亿元。目前，国内半导体结构陶瓷零部件市场国产化率仅为20%左右，主要市场份额被日本和欧美等企业占据。随着下游需求的持续增长，中国本土企业在全球产业链中的地位将进一步提升，设备国产化也将推动零部件国产化进程，拓展先进陶瓷行业的市场空间。氮化铝作为高性能电子陶瓷的典型代表，因其理论热导率远高于传统氧化铝，且兼具与硅相匹配的热膨胀系数等性能优势，被广泛应用于集成电路、大功率电子器件封装基板、散热基板、半导体设备陶瓷加热器等领域，是国家政策重点支持的关键“卡脖子”材料。近年来，随着国内制备技术的持续突破，国产氮化铝材料性能已比肩国际顶尖水平，自给率稳步提升；与此同时，AI算力驱动的高速光模块、新能源汽车IGBT模块、第三代半导体封装等新兴应用领域需求爆发，为氮化铝产业打开了广阔的市场空间。在国产替代进程提速与下游应用需求双轮驱动下，氮化铝产业正迎来确定性增长周期，行业成长性明确。

三、经营情况讨论与分析

2025年，全球产业结构深度调整，科技革命与产业变革加速演进，公司始终坚持“电力能源+军工军品+电子材料”三位一体产业发展格局，紧紧围绕“技术领先、超前布局、可持续发展”核心发展战略，深度契合国家新型电力系统、核聚变能、交通强国、新材料产业高质量发展等重大战略部署，以技术创新为核心驱动力，稳步推进传统主业转型升级、核心技术壁垒构建及新兴业务布局落地，全年经营业绩实现高质量增长，综合竞争实力与可持续发展能力持续提升。

报告期内，公司经营业绩稳健向好：实现营业收入163,493.86万元；归属于上市公司股东的净利润16,157.02万元，同比增长57.67%；经营活动产生的现金流量净额12,903.38万元，同比增长86.87%。报告期内公司业绩实现大幅增长，主要得益于公司主营业务产品结构持续优化、高附加值产品规模化放量、前沿技术领域取得突破性进展及内部资产整合与运营效率持续提升，充分体现了公司在电力能源装备、新兴能源、军工配套及电子材料领域的核心竞争优势，已逐步形成“传统主业稳增长、战略赛道扩增量、前沿领域育新量”的三维业务协同发展体系。

（一）核心业务经营情况

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1、电力能源业务：全产业链布局突破，打造能源装备核心竞争力公司电力能源业务已构建覆盖传统能源装备、新型能源部件及聚变能源核心部件的全方位产业体系，报告期内在高端电力装备、新能源配套、核聚变核心部件三大领域均实现重大技术突破与市场落地，成为公司业绩增长的核心支撑。

（1）高端电力装备：高压等级产品持续突破，产能布局稳步推进。公司126kV、145kV真空灭弧室实现批量供货及稳定挂网运行，为武汉舵落口220kV变电站实现全球最大规模126kV真空环保型GIS开关设备规模化配套应用，国产高压环保电力装备正式进入商业化推广阶段；252kV单断口环保型真空断路器及真空灭弧室完成验收挂网，公司成为国际少数掌握该电压等级核心技术的企业；550kV双断口产品完成样机交付并进入验证测试阶段。同时，公司拟募集资金3.7亿元用于高压真空灭弧室扩能项目建设，新生产场地已完成购置，产业化建设有序推进，将进一步释放高端产品产能，契合国家电网升级改造市场需求。

（2）新能源部件：海外市场突破落地，新兴赛道布局日趋完善。公司为欧洲BorWin6海上风电柔直工程、沙特柔直工程配套旁路开关实现批量交付，产品获得国际高端市场认可；海上风电小型化弹簧机构真空断路器、舰船领域快速机械开关等新产品完成交付，在直流开断、舰船综合电力系统领域实现技术与市场双突破，柔性直流、海上风电、舰船电力等新兴市场布局日趋完善。

（3）聚变能源部件：技术跻身全球先进水平，产业化进程加速。公司已覆盖托卡马克、场反位形、Z箍缩等主流核聚变技术路线，DB967兆瓦级四极管实现批量交付、技术水平跻身全球先进行列，中标国内重点托卡马克装置失超保护开关项目；公司与合肥综合性国家科学中心能源研究院共建联合实验室，内部设立核聚变中心统筹业务发展，拟募集资金3.3亿元推进核心产品研发及产业化，为我国核聚变产业商业化提供关键部件支撑，打开长期成长空间。

2、军工军品业务：软硬一体化布局，国防配套能力持续强化

公司军工业务构建“弹、机、舰”软硬一体化配套体系，聚焦航空航天精密制造、智能嵌入式计算机两大核心领域，客户拓展、技术创新与产能升级成效显著。

（1）航空航天精密结构件：客户与产能双突破，规模效益显著提升。报告期内公司新增3家跨领域优质合格供应商客户，客户结构持续优化；通过添置中高端数控设备提升加工能力与精度，大零件产品核心客户销售收入同比增长70%，依托研产一体协同模式，持续巩固航空航天精密制造领域的市场地位。

（2）智能嵌入式计算机：自主创新能力凸显，军民市场双向突破。公司新增发明专利6项，通过知识产权合规管理体系认证，获评国家级专精特新“小巨人”企业；军工领域承接无人水下装备、无人机主控系统等重点型号项目，民用领域AI智算产品在高速公路、智能数据中心等场景实现批量应用，人形机器人控制器进入样机测试，深低温变送器在核聚变等大科学装置领域批量出货，实现国产高端传感技术的关键突破。

3、电子材料业务：氮化铝技术突破，助力高端散热国产化替代

公司以氧化铝陶瓷技术为基础，深耕氮化铝粉体、基板等高端电子材料领域，聚焦半导体、光通信、人工智能算力等关键领域国产化替代需求。报告期内，大颗粒氮化铝原料粉项目取得关键突破，高速光模块HTCC管壳、AI芯片封装氮化铝连接器进入客户验证阶段；超高热导基板、高抗弯基板实现多领域批量供货，公司先后获得省级企业技术中心、瞪羚企业、专精特新企业认定，正加速向高端散热解决方案提供商转型。

4、智能快速检测业务：抢抓交通强国机遇，培育全新增长极

公司依托技术积累切入智慧交通检测赛道，设立交科院（四川）交通技术有限公司打造产业化平台；智能快检设备完成样机集成调试并取得《辐射安全许可证》，突破行业准入壁垒，已组建专业技术团队并形成规模化生产能力，有望快速切入智慧交通检测增量市场。

（二）核心竞争力与内部运营提升情况

报告期内，公司以智能制造、降本增效、数字化转型、规范治理为抓手，持续提升内部运营效率与抗风险能力。在智能制造方面，关键工序自动化改造落地见效，液态硅橡胶包封等全自动生产线投运有效提升生产效率与产品一致性；在全价值链降本增效方面，构建研发、采购、生产关键流程管控体系，实现提质增效；在数字化转型方面，实现核心业务链路数据贯通，MES、金蝶等系统在核心环节广泛应用，同时探索AI技术在管理与业务中的实践应用，推动流程革新；在人

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才与治理方面，实施“人才备优计划”完善人才梯队，依据新《公司法》优化内控制度，投运屋顶光伏发电项目践行绿色发展理念，以党建引领推动企业与国家战略、社会责任深度融合。

（三）未来发展展望公司将持续紧跟国家战略发展方向，以真空技术为核心根基，深化高端电力装备与聚变能源部件协同发展，持续强化军工业务配套能力，加速电子材料领域国产化替代进程，稳步推进智能快速检测业务产业化落地。未来，公司将继续坚持技术创新与产业升级，不断巩固核心竞争壁垒，实现高质量可持续发展，以优异的经营业绩回报广大投资者。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

历经六十年的发展，公司依托技术优势和产业链协同发展战略，紧密围绕新型电力、国防军工、电子材料等国家战略方向，积极探索内生增长与外延发展并行之路，通过不断的产业结构优化和升级，公司已较为成功地构建了“电力能源、军工、电子材料”三位一体的产业布局，为企业健康稳定发展奠定了坚实基础。

电力设备业务：公司构建了覆盖传统电力、新型能源及核聚变领域的全方位电力业务体系，广泛布局电力行业多场景，为顺应行业趋势与市场需求变化奠定了坚实基础。公司是国内外真空灭弧室的头部企业之一，公司的大功率电子管技术国内领先、国际先进。同时，公司是国内少数具备电力开关设备全产业链的研发、设计和生产能力企业之一，业务涵盖灭弧室、极柱、操动机构、控制器至整机装配，并在国内柔性直流领域率先布局、技术领先，在新型电力领域占据显著市场先机。在核聚变能源领域，公司围绕主流技术路线已初步构建产品矩阵，核心技术具有国内稀缺性及较高技术壁垒，部分产品实现批量交付与客户验证，获得市场认可。

军工业务：公司在“弹、机、舰”领域的软硬件产品体系布局日臻完善，其空间电荷控制电子管、气体开关器件、蜡膜铸造及精密零部件制造、国产化智能嵌入式计算机等技术方面达国内领先水平；同时，公司在国内军工市场客户资源丰富，客户资源可发挥良好的业务协同效应和资源共享，产业链协同发展优势显著。

电子材料业务：公司成功突破国外氮化铝产业的技术封锁，实现了高品质氮化铝粉体的连续化生产，量产规模超国内行业水平，品质与代表世界一流水平企业的产品为同一级别；同时，公司作为国内最大氧化铝金属陶瓷件生产企业之一，凭借多年的陶瓷金属化研发和生产经验积累，建立了完善的精密陶瓷零部件制造工艺平台。公司凭借技术突破，成功开发出230W/m·k及以上的超高热导基板，成为国内率先实现批量供货的企业，产品性能达到国际先进水平，在激光器、雷达、射频等高端领域实现封装材料国产化替代；新开发抗弯强度达550MPa以上的高抗弯基板已获得功率电子、新能源汽车、航空航天等领域批量订单；同时，面向新一代高速光模块进口替代需求开发的HTCC管壳及针对AI芯片封装开发的氮化铝连接器均已进入客户验证阶段，随着国内人工智能及算力基础设施建设的持续推进，公司氮化铝材料应用场景正加速向高算力核心器件领域延伸，新产品前沿应用边界不断拓宽。

公司核心竞争力具体体现如下：

1、品牌优势

多年来公司通过ISO9001质量体系认证、GJB9001C-2017军体系认证和军标生产线认证、国际电工委员会电子元器件质量评定体系认证以及“安全标准化电科标准二级”认证等，是总装备部、国防科工局认定的军品科研生产单位，同时“旭光牌真空灭弧室”一直列居行业一线知名品牌，产品行销国内外，得到以国家电网、南方电网、广电总局和德国TRUMF、美国EATON等为代表的国际国内各行业用户的充分认可并建立了长期合作关系，拥有良好的品牌形象和商业信誉。

2、生产工艺及装备优势

公司是国家级高新技术企业，在电真空器件制造上拥有完整的生产链，具有先进的工艺技术、生产装备及检测设备，特别在核心部件方面具有较强的研发制造能力。近年来，公司持续投入与改造提升了超大功率发射管和气体放电器件的零件及装管的加工、处理、装配、检测能力，同时掌握了关键工具、设备制造技术，超大功率发射管生产线和气体放电器件生产线已具雏形；通过加大技术研发与投入破解扩大经营规模与环保之间的矛盾，做到了增产、减排、达标排放；建立了126kV、252kV环保型高压真空灭弧室生产线；拥有国内规模最大、自动化水平最高的金属化陶瓷生产线，行业内唯一一条自动化上釉线，拥有国内规模最大及高水平的自动化固封极柱生产线，

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拥有达到国际先进水平的石墨栅沉积及激光加工技术等。同时，在零件的制造与处理方面，柔性数控加工生产线、焊料自动冲压线等已陆续安装投入使用，用于零件模具精密加工的厂房改造及加工中心陆续完成投入使用；自主搭建设备研发制造平台，专注于关键生产设备的自主设计与制造，实现从核心技术到核心装备的全面自主可控，为企业长远发展奠定坚实基础；多条自动化生产线及设备的稳定运行，有效保障了产品质量一致性、降低了生产成本、提升了运营效率。总体而言，公司在智能化制造的道路上已迈出了坚实的一步。

3、优良的资产质量和结构优势公司的资产质量优良，拥有较为充足的货币资金以及流动性良好的银行票据，保持了较低的资产负债率，在应对经济发展趋缓的不利环境、为公司做大做强主业等方面，提供了坚实的资金保障和融资空间。

4、技术、质量优势

（1）真空灭弧室方面，A、公司是国内唯一一家拥有从金属、陶瓷制造到成套电气全产业链的企业，在整个产业链中具有完善的技术、人才和装备以及专业集成优势；B、公司是国内最早建立PDM、CAD、CAPP、CAE的企业之一，建立了基于CAE和三维CAD的设计、分析平台；C、公司承担多个126kV、252kV环保型高压真空灭弧室研发，掌握了高电压真空灭弧室设计、制造技术；D、在开关管的生产过程中，公司在国内率先实现了刷镀工艺的半自动化，在保证产品品质和生产效率提升的同时，减少了对环境的有害物质的排放；E、公司自主研发了具有电弧自扩散功能的四极纵磁场电极结构，经数十家用户的试验证实其技术水平处于国内领先地位；F、公司固封极柱产品的制造工艺先进，产品局部放电量低、绝缘水平高、确保产品长期运行的可靠性；G、公司建立了完整的产品质量保证体系，试验和检测条件完善，并拥有一条与国家电网公司绍兴电力试验站等效的真空开关投切电容器组老练和试验检测装置；H、公司成功研制具有电流和电压检测功能的一二次融合的柱上开关用固封极柱。

（2）大功率激光器射频电子管方面，公司拥有在行业内处于领先地位的热解石墨栅沉积与激光精密加工技术、钍钨阴极动态碳化技术和栅极、阴极自动点焊技术以及各种材料的表面处理工艺技术，这些核心技术确保了公司在大功率电子管业务上的国内领先地位，技术指标和产品质量与国际先进企业相媲美，产品60%以上出口到欧洲作为激光加工设备的核心元器件。为满足市场应用需求，公司新开发的大功率电子管已成功应用于国产光刻机等半导体加工设备领域；550kW和650kW大功率电子管已成功应用于大功率短波广播及大科学装置加速器领域；兆瓦级超大功率电子管已成功应用于可控核聚变领域。一系列高端技术产品的开发，不仅填补了国内技术空白，也吸引了众多客户洽谈合作，显示出市场对公司产品的广泛认可和需求。此外，公司拥有国内领先的气体放电器件生产专线，主要开展气体放电器件的设计开发生产和服务，可以实现洁净化的精密装配与封接、独特的排气工艺，结合多余物控制技术、参数精密调节和综合测试能力，产品质量国内领先。

（3）新型电力及新能源成套设备，公司是国内最早介入快速机械开关研发和应用的企业，开发的交、直流用快速机械开关系列产品技术先进，其部分指标达到国际领先水平；公司除具有较强的机械一次部分的研发实力，同时还具有很强的电路设计及软件开发能力，研发的产品大多为一、二次系统的结合，具有全数字化、智能化的特点，符合电力系统产品日益数字化、智能化的发展趋势；同时，公司是国内少有具备从灭弧室、极柱、操动机构、控制器、整机装配的快速机械开关全产业链的研发、设计和生产能力的企业，能对客户需求实现快速响应。公司深度配合国家电网、南方电网等科研院所，成功研制快速机械开关、快速触发开关、旁路开关、直流快速机械开关柜等系列创新产品，相关成果已广泛应用于张北柔性直流电网、舟山多端柔性直流、白鹤滩特高压直流、扎鲁特换流站、如东海上风电等国家重点工程，以及德国BorWin6海上风电、沙特柔直输电等国际项目，技术实力获得国内外客户高度认可。

（4）精密结构件方面，公司掌握了一次成形的石膏型蜡模熔模铸造技术，可以生产和加工各种复杂的铝合金、镁合金一次成形铸件，铸件质量稳定，该工艺生产的一次成形铸件能够减少飞机、武器等装备的零件使用数量和焊接次数，降低客户的生产成本，提升军品质量。公司通过多年的技术工艺创新，形成了超薄悬浮加工、高精度稳定化处理等数十项关键加工工艺，精密机械加工能力强，出厂合格率100%，已成为多家客户的金牌供应商。同时，公司拥有较为完整和体系性的装配、调试设备，具备对光电组件等复杂装配件独立装配、独立调试、模块化供货的能力，是国内少数同时具备精密铸造、精密机械制造、总装、总调一体化能力的军工企业之一。

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（5）智能嵌入式计算机方面，公司积极响应国家信息产业国产化战略，依托飞腾、龙芯、兆芯等国产主流芯片平台，结合麒麟、统信等国产操作系统，成功突破了Wintel体系的垄断，构建了完整的国产化软硬件生态链。开发了涵盖COMe、VPX、CPCI、MotherBoard、工控机、工业平板、加固便携机等在内的全系列国产化嵌入式产品，并紧跟人工智能技术发展趋势，将DeepSeek大模型与边缘计算深度融合，为客户提供定制化的软件开发、算法移植及工业智能化等服务。同时，公司始终坚持以技术创新为核心驱动力，技术研发人员占比超过70%，打造了一支具备多CPU架构核心技术能力的专业化团队。

（6）电子材料业务方面，随着国内半导体材料替代进口的趋势日益凸显，公司致力发展电子陶瓷业务，特别是在氮化铝粉体和氮化铝陶瓷基板等领域，通过产能扩增与技术创新，已在国内市场奠定领先地位。公司的国内首台氮化铝粉体高温连续烧结炉成功投产，突破了氮化铝粉体的连续化生产关键技术，打破了间歇炉产出粉体产量低、一致性差的局限；目前自产粉体性能超国内行业水平，一致性好，与代表世界一流水平企业的品质为同一级别，主要性能指标经专业机构检测认证，能够满足高热导基板及半导体设备用结构件等高端氮化铝产品用粉体需求。在氮化铝制品方面，公司率先突破国内制品端多项核心工艺技术难题，如：创新采用的即烧结技术、高精度流延技术、高温多层共烧技术和大尺寸结构件烧结技术等，开发并投产了国内首套氮化铝基板连续化生产设备，成为中国首家具备全产业链商用氮化铝粉体—基板—结构件—HTCC（高温共烧陶瓷）与高端功能器件产品量产能力的企业，并已成为国内氮化铝基板主要供应商；所生产结构件已广泛应用于半导体产业的光刻工艺、刻蚀工艺、薄膜工艺、离子注入等工艺中，成功进入半导体设备的核心产业链。

五、报告期内主要经营情况公司营业收入163,493.86万元,同比增长3.06%，实现归属于上市公司股东的净利润16,157.02万元，同比增长57.67%。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要是公司优化产品结构及新品销量增加，销售收入增加所致；营业成本变动原因说明：主要是原材料涨价所致；销售费用变动原因说明：主要是公司加大了市场拓展力度，导致相关的人工成本与差旅费用因此同步增加；管理费用变动原因说明：主要是公司业务规模扩大，人工费和折旧费增加所致；财务费用变动原因说明：主要是银行借款规模扩大、利息支出增加所致；研发费用变动原因说明：主要系公司为巩固市场地位、增强发展后劲，持续增加研发投入，并重点推进新产品项目的研发进程所致；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是加大销售回款力度，带动现金流入增加所致；投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司投资购买公司位于成都市新都区普河路

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1088号的不动产所致；筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司申请项目贷款所致；本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

√适用□不适用本期公司出售参股公司储翰科技32.55%股权投资确认投资收益3,849.18万元，增加净利润2,808.39万元。

2、收入和成本分析

√适用□不适用

报告期内，实现营业收入163,493.86万元，比上年同期增长3.06%，整体毛利率同比增加1.01%，营业收入增加主要是公司优化产品结构以及新品销量增加所致。毛利率增加主要是优化产品结构以及工艺改进降本增效所致。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币

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(2).产销量情况分析表

√适用□不适用

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(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元币种：人民币

氮化物电子材料分行业情况

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(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用√不适用

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(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明不适用A.公司主要销售客户及主要供应商情况

√适用□不适用前五名客户销售额18,227.03万元，占年度销售总额11.15%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0。前五名供应商采购额39,770.50万元，占年度采购总额34.92%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0。B.报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用√不适用报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用√不适用C.报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示前五名销售客户

□适用√不适用前五名供应商

□适用√不适用D.报告期内公司存在贸易业务收入

□适用√不适用贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户

□适用√不适用贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商

□适用√不适用

3、费用

√适用□不适用详见本节“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”。

4、研发投入

(1).研发投入情况表

√适用□不适用

/

单位：元币种：人民币

(2).研发人员情况表

√适用□不适用

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

5、现金流

√适用□不适用

（1）经营活动产生的现金流量净额为12,903.38万元,较上年同期增加86.87%,主要是加大销售回款力度，带动现金流入增加所致。

（2）投资活动产生的现金流量净额为-21,677.39万元,同比减少21,013.01万元,主要是公司投资购买位于成都市新都区普河路1088号的不动产所致。

（3）筹资活动产生的现金流量净额为11,616.21万元,较上年同期增加931.45%,主要是公司本期申请项目贷款所致。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

√适用□不适用

本期公司出售参股公司储翰科技32.55%股权投资确认投资收益3,849.18万元，增加净利润2,808.39万元。

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(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币

其他说明：

（1）应收款项融资减少的主要原因是使用银行承兑汇票结算材料款以及银行承兑汇票到期收款所致；

（2）预付款项增加的主要原因是公司控股子公司睿控创合备原材料预付材料款增加所致；

（3）长期股权投资减少的主要原因是公司出售参股公司储翰科技股权所致；

（4）固定资产增加的主要原因是公司募投项目陆续转固所致；

（5）使用权资产增加的主要原因是公司控股子公司西安睿控租赁新办公楼所致；

（6）开发支出增加的主要原因是公司进一步加大了开发新技术新产品力度所致；

（7）长期待摊费用增加的主要原因公司厂房改造装修费增加所致；

（8）递延所得税资产增加的主要原因是计提的信用减值损失和资产减值损失增加所致；

（9）短期借款增加主要原因是公司银行借款增加所致；

（10）应付票据增加的主要原因是本期开出用于支付材料款的商业承兑汇票增加所致；

（11）合同负债减少的主要原因是合同项目履行完毕预收合同款转收入所致；

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（12）一年内到期的非流动负债增加的主要原因是一年内到期的长期借款增加所致；

（13）其他流动负债减少的主要原因是已背书转让的商业承兑汇票到期结算所致；

（14）长期借款增加的主要原因是公司申请项目贷款所致；

（15）租赁负债增加的主要原因是公司控股子公司西安睿控租赁新办公楼所致；

（16）递延所得税负债增加的主要原因是本期新增固定资产一次性摊销所致。

2、境外资产情况

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

4、其他说明

□适用√不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用

报告期内行业经营性信息分析详见“第三节管理层讨论与分析”的“一、报告期内公司从事的业务情况及二、报告期内公司所处行业情况”。

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用

报告期，公司参与竞拍由成都市智领城市运营管理有限公司公开挂牌转让的、位于成都市新都区普河路1088号的不动产，最终以11,000万元竞得该资产。

1、重大的股权投资

□适用√不适用

2、重大的非股权投资

√适用□不适用

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2025年4月28日，公司召开第十一届董事会第八次会议，审议并通过以下议案：

（1）《关于拟参与竞拍厂房及配套资产的议案》同意公司参与竞拍由成都市智领城市运营管理有限公司公开挂牌转让的、位于成都市新都区普河路1088号的不动产。后续公司成功以11,000万元竞得该资产。

（2）《关于投资建设高压真空灭弧室产业化（一期）项目的议案》同意公司投资不超过人民币3.55亿元，用于高压真空灭弧室产业化（一期）项目的建设。目前，该项目正按计划推进。

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3、以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

证券投资情况

□适用√不适用证券投资情况的说明

□适用私募基金投资情况

□适用衍生品投资情况

□适用√不适用

4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

√适用□不适用

/

2025年10月29日，经公司第十一届董事会第十四次会议审议通过《关于出售参股公司股权的议案》，同意将所持有的储翰科技32.55%股权以人民币10,000万元的价格转让给中际旭创股份有限公司。截至2025年12月，公司已全额收到上述股权转让款项。

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用

其他说明

□适用√不适用

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(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用

1、电力设备业务

（1）行业发展趋势近年来，随着社会用电需求持续攀升，电网投资力度不断加大，电力设备行业迈入发展新阶段。2025年国家电网投资超6500亿元，“十四五”累计投资逾2.8万亿元，均创历史新高；同时，国家电网规划“十五五”投资4万亿元，较“十四五”增长40%；南方电网同步跟进，2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%。两大电网巨头投资齐头并进，开启了行业新一轮投资大周期。政策端，国家发展改革委、国家能源局发布《能源重点领域大规模设备更新实施方案》，目标到2027年能源设备投资增长25%以上，叠加《配电网高质量发展行动实施方案》，将加速输配电设备更新与老旧配网升级。国际方面，国际能源署预测2030年全球电网投资将达6000亿美元，为我国电力设备出海提供广阔空间。

技术创新方面，电力装备正向智能化、绿色化、前沿化加速演进。2025年，新型储能装机突破、AI数据中心等新兴负荷用电需求爆发，推动电力系统柔性化、数字化水平持续提升；可控核聚变研发技术阶段性突破，配套电源系统、脉冲功率器件等核心装备需求显现，开辟前沿能源装备新赛道；同时，环保气体高压开关、天然酯绝缘油变压器等绿色低碳装备加速推广，行业升级迈向高可靠、高集成、低能耗方向。

综上所述，在“十五五”投资放量、设备更新落地、新型电力系统建设及前沿能源技术突破的多重驱动下，电力设备市场需求将保持稳健增长，行业迎来确定性发展机遇，同时也面临技术迭代加速、国际竞争加剧等挑战，机遇与挑战并存。

（2）市场竞争格局

真空灭弧室及电气成套设备市场竞争较为充分，国内真空灭弧室主要制造厂家包括旭光电子、宝光股份等，国际市场竞争对手主要为西门子、ABB、伊顿等企业；公司经过多年发展，依托技术积累、产品性能及创新能力，在国内外市场具备较强竞争优势，技术水平与产销规模位居行业前列。在核聚变配套领域，公司围绕主流技术路线已初步构建产品矩阵，核心技术具有国内稀缺性及较高技术壁垒，部分产品实现批量交付与客户验证，获得市场认可。同时，公司树立了稳定的市场品牌形象，积累了优质客户资源，为业务持续健康发展提供了坚实支撑。

2、军工业务

（1）行业发展趋势

近年来，全球地缘政治格局复杂演变，不确定性显著加剧，各国国防投入持续加大。在强国强军的新时代背景下，我国确立了2027年实现建军百年奋斗目标与2035年基本实现国防和军队现代化的宏伟蓝图，标志着军工行业步入关键发展的快车道。2025年，我国国防预算达1.78万亿元，同比增长7.2%，连续多年保持稳健增长，彰显了国家对国防建设的坚定意志与长远规划。

在战略引领下，军工行业正加速向信息化、智能化、无人化转型，重点聚焦新域新质作战力量建设。人工智能、大数据等前沿技术与武器装备深度融合，驱动新型主战装备、精确制导弹药及无人作战系统迭代升级。同时，实战化训练常态化催生装备消耗与更新需求，老旧装备现代化改造空间广阔。此外，行业改革持续深化，科研院所改制提速，产业链协同创新效能显著增强。在自主可控战略驱动下，关键零部件、先进材料等“卡脖子”环节国产化替代加速突破，供应链安全水平稳步提升。

展望未来，随着技术创新的持续推进、国防需求的不断增长以及军贸市场的逐步拓展，军工行业将迎来新一轮发展机遇，进一步巩固其在国家安全和经济发展中的关键作用。

（2）市场竞争格局

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国防军工行业竞争格局呈现以大型军工集团为主导，军工企业与民营军工企业协同发展的态势。行业具有显著的技术密集型特征，技术研发和制造配套能力是构建企业核心竞争力的关键要素。公司坚持内生增长与外延拓展并举，持续丰富产品线，已构建起覆盖“弹、机、舰”领域的软硬一体化产品布局。凭借深厚的技术积淀及自主创新能力，公司在行业内积累了优质的客户资源，服务对象覆盖国内各大军工集团下属企业及科研院所，形成了稳固的市场根基，为公司的持续高质量发展提供了坚实支撑。

3、电子材料业务

（1）行业发展趋势

随着电子产品向高集成度、小型化和高频化方向快速发展，功耗和散热问题日益突出，对电子材料性能提出更高要求。氮化铝凭借优异的热导率、出色的绝缘性能及良好的化学稳定性，成为半导体和电子封装领域的关键材料，已广泛应用于半导体、新能源汽车、大功率电力电子模块、RF射频微波通讯、航空航天等领域，并随着AI算力基础设施建设和第三代半导体产业化加速，正向高速光模块、AI芯片封装等新兴场景延伸，展现出巨大市场潜力。

“十四五”以来，国家为推动先进电子新材料产业技术达到国际领先水平和加快推进应用示范，工业和信息化部将氮化铝粉体、陶瓷件及基板等重点新材料纳入《国家战略性新兴产业目录》及《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》，为其研发和应用提供强有力支持。2025年，随着国产半导体设备国产化率稳步提升，关键电子材料及零部件的国产化需求更加迫切。同时，国家出台系列政策法规，大力支持国内半导体材料及设备零部件企业发展，推动产业链自主可控和技术创新，高端氮化铝材料国产化进程明显提速。

未来，随着AI算力、新能源汽车、第三代半导体等下游应用的持续爆发，以及技术进步和政策支持的持续深化，电子材料行业将迎来更广阔的发展空间，国产替代将成为行业发展的核心主线。

（2）市场竞争格局

全球氮化铝高端市场长期由日、美等发达国家主导。近年来，中国氮化铝产业虽发展迅速，但具备全产业链生产能力的成熟企业依然稀缺。公司作为国内少数实现氮化铝全产业链规模化量产的企业，已构建起涵盖粉体、基板、结构件、HTCC及高端功能器件的完整产品体系。在粉体环节，公司产能规模居国内领先地位，产品品质比肩行业先进水平，并拥有显著的成本优势；在制品应用端，产品已成功导入半导体、新能源、交通及航空航天等高端领域，与国内外百余家客户建立了稳定的批量供货关系，品牌影响力与市场竞争力持续提升。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

坚持“技术领先、超前布局、可持续发展”战略定位，以“战略聚焦、技术赋能、精益运营、组织激活”为主线，依托品牌积淀、核心技术及资本平台等优势，构建“主业稳增、新业突破、生态协同”的发展格局。具体而言：以公司真空灭弧室和法瑞克在行业的品牌影响力为基础，紧抓新型电力系统建设及核聚变产业发展机遇，以“技术纵深突破+应用场景横向拓展”双轮驱动，打造从元器件、系统模块到系统集成且具有核心竞争力的新型电力装备产业；聚焦半导体、光通信及人工智能算力等关键场景需求，以氮化铝为切入点，融合公司数十年氧化铝电真空陶瓷工艺技术，统筹氧化铝与氮化铝业务发展，并向氮化硅等其它先进陶瓷领域延伸，打造具有国际竞争力的高端陶瓷材料产业；充分发挥老牌军工企业的技术积累与品质优势，整合易格机械、睿控创合在各细分行业的技术与市场资源优势，紧扣"新域新质"作战力量建设机遇，推动技术协同与资源共享，形成强强联合的国防装备配套体系。

(三)经营计划

√适用□不适用

2026年是公司紧抓“十五五”电力投资、核聚变产业发展战略机遇的关键之年，也是公司深化产业转型、构筑核心竞争新优势的重要阶段。公司将坚持稳中求进、以进促稳的工作总基调，以战略聚焦、技术赋能、精益运营、组织激活为核心主线，统筹推进传统主业迭代升级与战略新兴赛道突破发展，加速全域资源整合与核心能力重塑，加快构建“主业稳增、新业突破、生态协同”的高质量可持续发展格局，持续提升核心竞争力与发展韧性。

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1、深耕电力能源主业，攻坚高端装备与新兴应用，夯实业务增长基石紧抓“十五五”电网投资提速、新能源装机规模扩张的行业机遇，持续优化电力能源业务产业链布局与价值结构，强化高端产品技术攻坚与市场拓展。聚焦126kV及以上高压真空灭弧室、高端旁路开关等核心成套装备，加快规模化供货与市场渗透，深度切入新型电力系统发电机组配套、柔性直流输电、特高压输配电等重点应用场景，拓展发电侧与电网侧业务增量。有序推进高压真空灭弧室扩能项目建设，保障高端产品产能稳步释放；持续推进全流程提质增效，稳固传统开关管业务基本盘，构建多元化产品应用与市场布局。依托核心技术优势深化海外市场开拓，依托重点工程项目交付经验，强化与国际下游客户协同配套，持续提升公司品牌国际影响力与市场份额。

2、聚力战略新兴赛道，突破聚变能源技术，提速智能检测产业化将可控核聚变业务定位为公司核心战略赛道，整合研发、制造、市场全链条资源，深化与国家级科研平台协同创新，集中攻坚离子回旋加热系统大功率器件、失超保护开关、脉冲开关等核心产品，扎实推进关键技术验证、工程化应用与批量交付能力建设。持续深化与核心客户合作，积极拓展新客户与新应用场景，推动公司从单一部件供应商向核聚变核心装备协同研发与系统配套伙伴转型，提升产业链核心价值站位。稳步推进智能快速检测业务发展，紧跟市场应用需求，加快规模化量产能力建设，持续完善行业资质认证体系，保障产品品质与产能匹配，实现业务市场化落地与稳步创收。

3、做强军工与电子材料业务，拓展高增长领域，构筑长期发展壁垒军工业务紧扣国家新域新质作战力量建设战略机遇，积极布局商业航天、低空经济、无人智能装备等高成长性领域，深化与军工集团、科研院所的战略合作，加速重点型号项目配套落地与合格供应商准入，巩固军工产业链核心配套地位，提升军品业务规模效应与战略权重。电子材料业务紧跟高端电子信息产业发展趋势，聚焦AI算力组件、TR组件、新能源汽车、高速光模块等高端应用场景，优化研发体系、缩短产品开发周期，加快头部客户验证导入与市场渗透；实施主动市场拓展策略，持续提升品牌影响力与市场占有率，全力将电子材料业务打造为公司核心主业，构建长期稳健的业绩增长曲线。

4、深化数字化转型与精益运营，实现全链条提质增效以数字化转型为核心抓手，打通研发、生产、销售、服务全业务链条，推动智能制造由单点优化向全系统集成升级。深化MES、ERP等核心信息系统应用，实现生产全过程透明化、标准化与质量可追溯，重点推进真空灭弧室封装、核心零部件精密加工等关键工序自动化改造，全面提升生产效率与规模化交付能力。构建覆盖研发设计、物资采购、生产制造、客户服务的全价值链成本管控体系，优化资源配置效率；积极推进AI技术与核心业务场景深度融合，以数字化赋能运营效率与组织竞争力提升。

5、强化组织人才建设、营销攻坚与风险管控，保障战略目标落地实施坚持人才引领发展战略，深度匹配公司发展战略，持续优化人才梯队建设与干部管理机制，深入推进“人才备优计划”，精准引进与培育技术研发、市场营销、经营管理等核心领域高素质人才，破解人才结构性瓶颈。全面加强各业务板块营销团队建设，打造专业化、攻坚型市场营销队伍，提升市场拓展与订单获取能力。构建存量业务提质增效、增量业务突破转化的分类经营管理体系，严格管控经营现金流风险；建立客户信用动态管控机制，强化应收账款全周期管理，盘活资金资源保障战略研发与市场投入。优化绩效考核与激励机制，资源倾斜高附加值产品、新市场新客户领域，激发全员经营创效活力。实施经营费用精细化管控，严控非必要支出，优先保障核心战略项目投入；健全以经营结果为导向的考核评价体系，强化跨部门协同与战略项目闭环管理，全面提升组织运营效能，为公司持续健康高质量发展提供坚实保障。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

1、宏观经济环境及市场竞争风险公司主要产品板块所处的电力设备行业与国家宏观经济景气度有密切关系，同时随着电力设备行业竞争的加剧和产品同质化竞争的日趋激烈，面临着市场竞争的进一步加剧和产品毛利率偏低的风险。为此公司将积极关注宏观经济变化，努力优化产品结构、提高管理效率、加大数字化，自动化，智能化的改造速度，用智能化制造替代人的繁重劳动来降低运营的成本。

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2、汇率波动的风险汇率波动可能会给公司的产品出口业务以及以外币计量的资产带来风险。包括在以外币计价的交易活动中由于交易发生日和结算日汇率不一致而产生的外汇交易风险，以外币计量的资产随着汇率的波动带来汇兑损益的变动风险。为规避汇率波动的风险，公司将加强国际贸易和汇率政策的研究，合理制定贸易条款和结算方式，最大限度地规避国际结算汇率风险；同时，根据汇率的变化，择机缩减外币资产的金额，降低汇率波动带来的影响。

3、安全、环保风险随着国家环保政策的日益严格，面临需要提升环保水平的风险。为应对此风险，公司一方面加强在生产运营上精益管理，严格实行清洁生产；一方面不断对生产工艺进行优化，淘汰落后工艺，实现节能减排，持续降低生产过程中的能耗、物耗，提高能源的循环利用及三废处理能力。

4、主要原材料价格波动风险公司产品所需的主要原材料为铜、银等有色稀贵金属，由于其价格与国际大宗商品期货交易相关，主要原材料价格的大幅上涨，将对公司的生产成本带来较大的压力。公司通过实时跟踪和分析原材料价格走势，与国内银铜供应厂商协商，在其价格低于公司生产成本预算价位时，分期锁定银铜价格，同时在提高材料利用率和设计、工艺水平上下功夫，加强成本控制和管理，并根据主要原材料价格涨幅与销售价格联动原则对部分产品实施策略调价，有效降低原材料价格波动带来的风险。

5、产品技术创新风险公司属于技术密集型器件制造行业，拥有自身的核心技术对企业未来的发展非常重要，同时随着该领域技术升级与产品的更新换代，需要对行业发展趋势有着准确的判断，并及时调整创新方向，将创新成果转化为成熟产品推向市场。但若在前瞻性技术创新领域偏离行业发展趋势，或者研发投入不足、不能及时更新技术、不能持续开发出适应市场需求的新产品，将可能面临产品竞争力和客户认知度下降的风险，从而对未来经营产生不利影响。在此方面，公司将针对行业新的发展方向和趋势，开展技术储备和前沿研究，同时以“向客户提供完整的解决方案”为目标，加大研发投入，建立健全新产品孵化机制，通过细分市场和重点客户，定制研发满足客户特殊需求的产品。

6、市场竞争导致产品销售价格下降的风险随着真空灭弧室产品技术、工艺、材料不断成熟，行业供大于求局面加剧，国网、南网产品与用户工程市场产品价格竞争日益激烈，可能对公司盈利能力产生影响。为此，公司持续提升数字化、自动化、智能化制造能力以巩固公司行业地位；同时，公司持续优化产品结构，加大高附加值产品的销售力度，加快向低压和高压产品的研发速度，特别是对新能源领域的产品和环保型产品加大投放力度，进一步提高市场占有率。

7、客户资信风险随着经济发展趋缓和货币从紧政策的继续推行，会对客户的财务状况以及业务往来等产生影响，可能导致客户资金支付能力变弱和资信下降，进而会给公司带来应收账款的风险。公司将实施客户动态跟踪和风险管控。

(五)其他

□适用√不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用√不适用

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

/

报告期内，公司严格根据有关法律法规、规范性文件的要求，规范公司运作，完善公司法人治理结构，健全公司内控管理流程，有效运行公司内控管理体系。公司股东会、董事会及经营层之间按各自的议事规则及工作制度所赋予的职责，各尽其责、恪尽职守、规范运作。报告期内,公司治理的实际状况符合《公司法》和中国证监会相关规定要求。

1、关于股东与股东会：公司严格按照《公司法》《上市公司股东大会规则》《公司章程》《公司股东会议事规则》等有关规定召集、召开股东会，股东会通知、股东会会议材料披露、会议筹备、投票表决程序、会议决议的形成、决议披露及执行等均符合相关规定，鉴证律师出席公司股东会，并对股东会召集人资格及召集、召开程序、出席人员资格、会议议案、表决程序及表决结果等事项的合法合规性出具了法律意见书。公司2023年度内召开的年度及临时股东会均采用现场与网络投票相结合的方式，方便投资者网络投票。

2、关于董事和董事会：公司严格按照《公司章程》规定选聘董事，董事人数及人员构成符合有关法律法规，公司董事会严格按照《公司法》《公司章程》《公司董事会议事规则》等规定开展工作，董事会会议召集、召开、表决等程序合法合规。董事会成员勤勉尽责，按时出席了公司董事会、股东大会，主动了解并获取会议决策所需要的有关材料，进行独立、审慎、客观分析，积极讨论并审议了会议各项议案，提出宝贵意见，会后严格执行了会议决议内容，积极参加有关业务培训，认真学习相关法律法规，公司董事的权利义务和责任明确。

3.公司独立性情况：公司控股股东的行为规范，没有超越股东会、董事会直接或间接干预公司的决策及经营活动，没有损害公司和其他股东的合法权益。公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面做到了独立。公司控股股东不存在违规占用资金的情况。

4.关于绩效评价和激励约束机制：公司建立了公正、透明的高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制；公司高级管理人员的聘任公开、透明，符合相关法律、法规的规定。

5.关于信息披露与透明度：公司严格按照有关法律法规及公司章程的相关要求，真实、准确、完整、及时地通过《上海证券报》《证券日报》及上海证券交易所网站等披露有关信息，并做好信息披露前的保密工作，切实履行上市公司信息披露的义务，保证公司信息披露的公开、公平、公正，积极维护公司和投资者、尤其是中小股东的合法权益。

6.关于投资者关系及相关利益者：公司根据中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》、上海证券交易所《上市公司自律监管指引第1号——规范运作》的有关要求，召开业绩说明会、积极接待投资者，进一步加强了投资者对公司的了解和认同，促进了公司与投资者之间的良性互动，有利于切实保护投资者利益。公司能够充分尊重和维护员工、供应商、客户等利益相关者合法权益，在经济交往中做到互惠互利，以推动公司持续、健康发展。

7.关于内部控制制度的建立健全：公司严格按照监管要求不断完善内部控制制度，强化内控规范的执行和落实，在强化日常监督和专项检查的基础上，对公司的关键业务流程、关键控制环节内部控制的有效性进行了自我检查与评价。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用√不适用控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

/

三、董事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

单位：股

/

/

姓名

/

其它情况说明

□适用√不适用

/

(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

/

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用

/

(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

/

(二)报告期内董事会审计委员会召开4次会议

(三)报告期内薪酬与考核委员会召开3次会议

(四)报告期内提名委员会召开1次会议

(五)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况(一)员工情况

/

(二)薪酬政策

√适用□不适用

公司制定了以公平、竞争、激励、合法为原则的薪酬政策。员工薪酬主要由基本工资和绩效工资构成（一线员工计件工资制）；依据公司业绩、员工业绩、工作能力等方面的表现动态适时调整工资。此外，公司按规定参加“五险一金”，按时缴纳社会保险费和住房公积金。

(三)培训计划

√适用□不适用

公司致力于为员工提供多元化的职业发展路径和完善的培训体系，结合公司经营发展需要及员工职业发展规划，采用内部培训与外部培训相结合的培训方式。2025年，公司根据不同岗位的需求，制定了详细的培训计划，并按照类别和层次开展培训工作。全年共举办了100期培训班，参与人数达到4,459人次。重点培训项目包括公司职工培训计划、军标生产线专题培训、保密培训、安全生产、环保及职业健康专项培训、营销技能提升专题培训，以及根据工作和生产需求举办的各类短期适应性培训。(四)劳务外包情况

□适用√不适用

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用

公司现有利润分配政策符合中国证监会关于上市公司现金分红的有关规定，有明确的分红条件、标准和分红比例。报告期内，公司严格执行公司利润分配政策，公司现金分红政策和执行情况符合本公司《公司章程》的规定和股东大会决议的要求，公司现金分红决策程序和机制完备。中小股东有充分表达意见和诉求的机会，中小投资者的合法权益得到了充分维护。

公司利润分配方案符合公司当前的实际情况，分配方案是合理的，且有效保护了投资者的合法利益。

2025年度,公司拟以2025年度利润分配实施公告确定的股权登记日当日的可参与分配的股本数量为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.70元（含税）。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

/

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

√适用□不适用

/

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

□适用√不适用

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用公司的内部控制体系结构科学合理，其制度框架符合财政部、中国证监会等五部委对内部控制体系完整性、合理性及有效性的严格要求，能够充分满足公司管理和发展需求。通过不断完善内控体系，公司确保了内控运行机制的高效性，实现了内部控制的预期目标，有效保障了公司及全体股东的权益。

/

公司于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制，未发现非财务报告内部控制重大缺陷。具体见公司于2026年3月20日在上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《旭光电子2025年度内部控制评价报告》。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

报告期内，子公司按照公司制订的管理制度规范运作，建立了相应的决策系统、执行系统和监督反馈系统，并按照相互制衡的原则，设置了相应的内部组织机构；形成了与公司实际情况相适应的、有效的经营运作模式，组织机构分工明确、职能健全清晰。对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

公司聘请四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度财务报告内部控制实施情况进行审计，并出具了《内部控制审计报告》。《内部控制审计报告》于2026年3月20日刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况不适用

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

□适用√不适用

(二)社会责任工作具体情况

□适用√不适用具体说明

/

□适用√不适用

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

□适用√不适用具体说明

□适用√不适用

十七、其他

□适用√不适用

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期

内的承诺事项

□适用√不适用

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用

(三)业绩承诺情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

√适用□不适用

公司于2022年11月27日与王正才等10名易格机械的股东签署了《关于成都易格机械有限责任公司之股权收购协议书》，收购王正才等10名易格机械的股东合计持有的易格机械54.78%的股权。根据股权收购协议的约定，王正才承诺2023、2024、2025三个会计年度业绩承诺期间易格机械实现的归属于母公司的净利润数合计不低于15,000万元，业绩承诺期届满后，若易格机械

/

业绩承诺期间内三个会计年度经审计的实际净利润总数未达到承诺净利润总数，则王正才应向公司进行补偿。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币

名称

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用

/

报告期内，经公司2024年年度股东大会审议通过，继续聘任四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）为公司年度财务审计机构及内控审计机构。审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

报告期内，公司及控股股东、实际控制人诚信状况良好，不存在履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

/

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

/

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

□适用√不适用

/

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1).委托理财总体情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托理财情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

其他情况

□适用√不适用

/

(3).委托理财减值准备

□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托贷款情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

/

十四、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

√适用□不适用

单位：万元

其他说明

□适用√不适用

(二)募投项目明细

√适用□不适用

1、募集资金明细使用情况

√适用□不适用

单位：万元

/

注:经公司第十一届董事会第四次会议及第十一届监事会第四次会议审议通过，并经公司2024年第一次临时股东大会审批通过以下事项：

1、受前期市场环境及技术迭代影响，为进一步提升产品性能，“电子封装陶瓷材料扩产项目”生产设备的安装、优化调试仍需持续推进。同时结合公司目前发展战略要求，拟继续增加“电子封装陶瓷材料扩产项目”建设，因此结合当前募投项目实施进度，为维护公司及全体股东利益，公司经过综合分析和审慎评估，决定对“电子封装陶瓷材料扩产项目”达到预定可使用状态的日期延期至2025年12月。

2、随着国内半导体市场的逐步升级，对相关产品的质量和性能也提出更高的要求，同时，氮化硅基板及HTCC涉及的制造工艺复杂，生产验证周期较长。因此，为确保产品质量与性能稳定，经公司充分考虑和审慎研究，为确保公司募投项目稳步实施，降低募投资金使用风险，保障资金的安全、合理使用，保护公司及投资者利益，结合目前项目实际开展情况，公司决定对“电子陶瓷材料产业化项目（一期）”达到预定可使用状态的日期延期至2025年12月。“电子封装陶瓷材料扩产项目”及“电子陶瓷材料产业化项目（一期）”已于2025年10月达到预定可使用状态并予以结项。两个项目节余的募集资金全部用于补充流动资金。

/

2、超募资金明细使用情况

□适用√不适用

3、报告期内募投项目重新论证的具体情况

□适用√不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

√适用□不适用

单位：万元

/

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用√不适用

2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用√不适用

/

3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见

√适用□不适用四川华信（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度募集资金存放与使用情况进行了鉴证并出具了《关于成都旭光电子股份有限公司募集资金年度使用情况鉴证报告》（川华信专（2026）第0101000号），其鉴证结论为：我们认为，公司董事会编制的《成都旭光电子股份有限公司关于募集资金2025年度存放与使用情况的专项报告》在所有重大方面按照中国证券监督管理委员会《上市公司募集资金监管规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》的规定编制，如实反映了贵公司2025年度募集资金存放与使用情况。

华西证券股份有限公司对旭光电子2022年非公开发行股票募集资金于2025年度的存放与使用情况进行了核查并出具核查意见，保荐人认为：旭光电子2025年度募集资金的存放与使用符合《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等规定，并及时履行了相关信息披露义务，不存在违规使用2022年非公开发行股票募集资金的情形。核查异常的相关情况说明

□适用√不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

/

2、股份变动情况说明

√适用□不适用公司2023年股票期权与限制性股票激励计划（第一期）第二个解除限售期业绩水平未达到业绩考核目标条件，公司对激励对象已获授尚未解除限售的限制性股票进行回购注销，公司总股本减少1,165,080股。

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

/

(二)限售股份变动情况

√适用□不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用√不适用截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用√不适用

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

/

/

/

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前

名股东

□适用√不适用

/

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

2、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

/

(二)实际控制人情况

1、法人

□适用√不适用

2、自然人

√适用□不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

/

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

七、股份限制减持情况说明

□适用√不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

/

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用

川华信审（2026）第0004000号成都旭光电子股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了成都旭光电子股份有限公司（以下简称“旭光电子”）财务报表，包括2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的合并财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了旭光电子2025年12月31日的合并及母公司的财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于旭光电子，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

/

四、其他信息旭光电子管理层（以下简称“管理层”）对其他信息负责。其他信息包括旭光电子2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

贵公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执

/

行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估贵公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算贵公司、终止运营或别无其他现实的选择。治理层负责监督贵公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对贵公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致贵公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就旭光电子中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

四川华信(集团)会计师事务所中国注册会计师：曾红

（特殊普通合伙）（项目合伙人）

中国·成都中国注册会计师：胡春燕

中国注册会计师：李静

二〇二六年三月十八日

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二、财务报表

合并资产负债表2025年12月31日编制单位：成都旭光电子股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：刘卫东主管会计工作负责人：熊尚荣会计机构负责人：倪滢

母公司资产负债表2025年12月31日编制单位：成都旭光电子股份有限公司

单位：元币种：人民币

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公司负责人：刘卫东主管会计工作负责人：熊尚荣会计机构负责人：倪滢

合并利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元,上期被合并方实现的净利润为：0元。公司负责人：刘卫东主管会计工作负责人：熊尚荣会计机构负责人：倪滢

母公司利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：刘卫东主管会计工作负责人：熊尚荣会计机构负责人：倪滢

合并现金流量表

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2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：刘卫东主管会计工作负责人：熊尚荣会计机构负责人：倪滢

母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：刘卫东主管会计工作负责人：熊尚荣会计机构负责人：倪滢

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合并所有者权益变动表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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项目

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公司负责人：刘卫东主管会计工作负责人：熊尚荣会计机构负责人：倪滢

母公司所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

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公司负责人：刘卫东主管会计工作负责人：熊尚荣会计机构负责人：倪滢

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三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用成都旭光电子股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)是在四川省成都市注册的股份有限公司。本公司总部的办公地点在四川省成都市新都区新工大道318号。

本公司系经成都市体制改革委员会成体改(1993)104号文批准，由国营旭光电子管厂(又名国营第七七九厂)整体改组独家发起，以定向募集方式设立的股份有限公司。本公司成立日期为1994年2月28日，注册资本为4500万元。1998年经公司临时股东大会决议并报成都市体改委批复同意，本公司收购成都电器厂后调增股本以及将中央级“拨改贷”资金本息余额转增国家股本，公司股本总额增至5260万元。2002年11月，经中国证券监督管理委员会颁发的证监发行字[2002]110号“关于核准成都旭光电子股份有限公司公开发行股票的通知”的批准，公司通过全额向二级市场投资者定额配售的方式发行普通股3,000万股，并于2002年11月20日在上海证券交易所上市。

本公司的母公司为新的集团有限公司。

公司经过历年增发新股、转增股本，截至2025年12月31日，公司总股数为829,976,239.00股，实收资本（股本）为人民币829,976,239.00元。具体股本结构如下：

公司注册地址及组织形式

本公司于2025年12月4日取得了成都市市场监管局核发的《企业法人营业执照》，统一社会信用代码为9151010020258792XX，公司注册地址及总部地址：四川省成都市新都区新工大道318号；法定代表人：刘卫东。

公司的业务性质和主要产品

（1）业务性质本公司所属行业：电力设备行业、军工行业及电子材料行业。

（2）提供的主要产品和服务本公司及子公司主要产品有：金属陶瓷电真空器件、新型电力及新能源成套设备、航空航天飞行器精密结构件、智能嵌入式计算机、半导体封装及热管理用氮化物电子材料等产品。

（3）经营范围

研制、开发、生产和销售电子真空器件、电子整机、高低压成套配电装置、电子通信产品（不含无线电发射设备）、电子元器件、集成电路、电子系统、电子应用产品、计算机软硬件、计算机网络产品、办公自动化设备；按中华人民共和国对外贸易经济合作部[1995]外经贸政审函字1529号文件核定范围，从事进出口业务。批发和零售电子电器设备、电子工业专用设备、模具、专用陶瓷、工业气体、建筑装饰材料、火灾计算机控制系统及消防器材；提供科技咨询服务。

财务报告批准报出日本财务报告业经公司董事会于2026年3月18日决议批准报出。

合并财务报表范围合并范围内的子公司截至2025年12月31日止，本公司合并财务报表范围内子公司如下：

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本报告期合并财务报表范围及其具体情况详见附注“八、合并范围的变动”、“九、在其他主体中的权益”之说明。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于2006年2月15日及以后期颁布的《企业会计准则——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。

2、持续经营

√适用□不适用

本公司认为自报告期末日起12个月具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项，以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

五、重要会计政策及会计估计具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本公司根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项的预期信用损失的计量、存货的计价方法、商誉减值准备的会计估计、所得税及递延所得税资产、股份支付等。

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用

公司经营业务的营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准。

4、记账本位币

本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

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5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用