新疆天业股份有限公司 关于估值提升计划的年度评估报告
根据中国证监会《上市公司监管指引第10 号——市值管 理》,新疆天业股份有限公司(以下简称“公司”或“新疆天业”) 经九届十次董事会审议通过后于2025 年4 月10 日披露了临 2025-022 号《新疆天业股份有限公司估值提升计划公告》(以下 简称《估值提升计划》)。2025 年度,公司认真组织落实《估 值提升计划》各项举措,以实际行动提升公司投资价值,取得了 较好成效。
新疆天业2025 年12 月31 日股票收盘价4.95 元,较2024 年12 月31 日股票收盘价4.33 元,增幅14.32%。2025 年11 月 13 日公司股票收盘价5.49 元,高于2024 年末经审计每股净资产 5.46 元,自2026 年1 月19 日至今,公司股票收盘价均高于2024 年末经审计每股净资产5.46 元及2025 年末经审计每股净资产 5.41 元,公司已不属于长期破净公司,2026 年度无需再制定估 值提升计划。
现将2025 年度《估值提升计划》执行情况评估报告如下:
一、聚焦主责主业,提升经营效率
2025 年以来,国内外各种不利因素相互交织,市场“供强 需弱”矛盾突出,聚氯乙烯年均价格创近三十年新低,公司沉着 应变,克服困难,全年生产特种树脂9.63 万吨、糊树脂11.06 万 吨、PVC 树脂108.68 万吨、烧碱92.89 万吨(其中固碱76.38 万
吨)、水泥198.24 万吨、乙醇19.34 万吨,产业链整体运行基本 稳定。
在此形势下,公司主动作为,发挥氯碱化工全产业链优势, 强化内部管理,全流程开展降本增效,通过推行直采模式、以兰 炭制衡焦炭价格等举措,有效压降煤炭、碳材采购成本同比下降 20%以上;积极争取铁路运输费用下浮政策;持续推进“代储代 销”仓储运营模式,有效降低库存物资,盘活闲置资产;优化电 石兰炭掺配比例,稳步提升至50%以上;巩固实施紧平衡生产模 式,执行电石“先进先出”,产业链上下协同,PVC 电石耗有效 降低;推进全面预算管理,充分发挥全面预算对资源配置的牵引 作用,有效降低燃料动力、修理费等运营费用,全年降本减亏成 效显著。由于公司全年成本下降幅度不及销售价格下降幅度,导 致公司2025 年度归属于母公司所有者的净利润预计亏损5,000 万元左右。
2025 年,公司深入贯彻落实关于超长期特别国债、中央预 算内投资等资金支持政策,围绕“转型升级、提质降本增效”核 心目标,统筹推进重点项目实施,取得阶段性成效;积极推进各 项综合类技改项目,持续推进水泥全流程超低优化改造、乙炔电 石破碎改造、高盐水结晶等项目建设,推进老旧设备升级改造、 高耗能电机更新改造等,推动智能工厂建设,提升产业链数字化 水平;公开发行可转换公司债券募集资金投资项目——年产22.5 万吨高性能树脂原料项目于2025 年7 月成功打通全流程,顺利 产出高性能树脂原料,对推动公司进一步实现绿色低碳可持续发 展具有重要意义。
二、积极实施现金分红,提高投资者回报
为积极回报投资者,提升投资者的获得感和满意度,与股东 共享公司发展成果,在氯碱化工行业处于周期底部、聚氯乙烯年 均价格创近三十年新低的大环境下,公司坚持2024 年高比例分 红。2025 年6 月19 日,公司实施了2024 年年度权益分派方案。 本次利润分配以公司总股本17.07 亿股为基数,每股派发现金红 利0.02 元(含税),共计派发现金红利3,414.73 万元,占2024 年度归属于上市公司股东净利润的49.49%。公司2022-2024 年 度累计现金分红金额20,488.34 万元,为2022-2024 年度三个会 计年度年均净利润4,874.90 万元的420.28%。
三、积极谋划发展布局
根据战略发展规划与实际需求,公司聚焦主业,通过内生与 外延式发展相结合的发展路径,积极寻找合适的投资项目,关注 资本市场变化,强化主业核心竞争力,发挥产业协同效应,拓展 业务覆盖范围,优化资产结构和业务布局,顺势而为。
公司控股股东天业集团拟在十户滩新材料工业园区建设智 能生态光伏耦合绿色特种树脂低碳转型升级示范工程(一期) (以 下简称“示范工程”),该示范工程为国内首套新能源产业、现代 煤化工、氯碱化工多产业耦合的聚氯乙烯项目,对公司氯碱化工 产业链的提升及延伸有深远影响,但该示范工程属于新工艺路 线,项目存在一定不确定性,且该项目投资总额较大,约占公司 最近一期经审计合并资产总额的68.21%,存在投资风险,公司 与天业集团签订《代为培育协议》,委托天业集团或其直接或者
间接控制的除公司及其控股子公司以外的公司代为培育该示范 工程,锁定优质项目投资机会。
公司立足新疆资源禀赋和发展基础,依托新疆天池能源有限 责任公司准东煤矿,聚焦现代煤化工绿色低碳前沿技术与创新工 艺,与其共同投资设立新疆天特联合新材料有限公司,致力于煤 制新材料,探索现代煤化工绿色可持续发展之路,推动能源结构 绿色转型和产业绿色升级。
四、控股股东持续增持,提振市场信心
基于对公司价值的认可及未来可持续稳定发展的信心,为提 升公司市值管理成效、增强投资者信心,切实维护广大投资者利 益,公司自上市以来,公司控股股东未减持公司股份,长期坚定 持有公司股份,并在公司股价低迷时多次出手,控股股东全资子 公司天域融资本运营有限公司两次增持公司股份,以自有资金通 过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式,2024 年2 月 19 日至2025 年2 月18 日累计增持公司股份20,760,200 股,占 公司总股本的1.22%,累计增持金额8,098.17 万元。
2025 年度,公司控股股东新疆天业(集团)有限公司与中 国工商银行股份有限公司石河子分行签订《上市公司股东增持借 款合同》,使用专项借款资金增持公司股份,自2025 年4 月16 日至2025 年12 月31 日期间,专项借款资金已放款8,000 万元, 配套自有资金891 万元,控股股东通过上海证券交易所系统以集 中竞价方式累计增持18,257,680 股公司股份,累计成交金额 80,226,052.10 元,直接持有公司股份的比例由40.64%增加至
41.71%。
五、强化投资者关系管理,积极传递公司价值。
公司不断完善并强化投资者关系管理的工作机制,积极收 集、分析市场各方对公司投资价值的判断和对公司经营的预期; 通过直接与投资者对话、电话、E 互动等沟通方式,及时回复投 资者的提问和诉求,2025 年度投资者提问回复率为100%,确保 与投资者沟通机制畅通;常态化召开业绩说明会,2025 年内召 开2024 年度暨2025 年第一季度业绩说明会、2025 年半年度业 绩说明会、2025 年第三季度业绩说明会、积极参与2025 年新疆 上市公司投资者网上集体接待日活动、积极参与证券公司投资策 略会、组织邀请投资机构及行业分析师至公司进行现场调研交 流,努力将公司战略意图以及公司最新动态等及时、公开、透明 地传达给各方投资者。
六、聚焦市场关注,优化信息披露。
公司坚持以投资者需求为导向,以合规为准绳,严格遵循真 实、准确、完整、及时、公平的信息披露原则,积极履行信息披 露义务。一是注重提高披露信息的可读性、有效性。2025 年, 公司完成4 份定期报告、94 份带编号的临时公告的编写及披露 工作,程序规范、备查文件齐全,未出现信息披露差错。二是在 合规的前提下主动做好自愿性信息披露,连续4 年披露社会责任 报告;自愿披露2024 年度、2025 年半年度业绩预告,使投资者 对公司业绩有明确预期;2025 年3 月,及时披露《估值提升计 划》,彰显公司改善经营质量和盈利能力、提升公司投资价值的
决心。三是加强舆情监测分析。密切关注各类媒体报道和市场传 闻,同时充分利用媒体平台,加强与投资者及潜在投资者之间的 沟通,增进投资者对公司的了解和认同,增强公司资本市场影响 力,树立良好资本市场形象。
七、完善公司治理,提升公司质量
2025 年,公司遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准 则》等法律、法规和规范性文件的要求,持续优化公司治理结构 和内控管理,进一步健全风险防控工作体系,保障股东、董事、 高级管理人员和其他利益相关者的合法权益,提升公司运营效率 和价值创造能力,促进公司可持续发展。
一是优化治理结构,深化监事会改革以提升治理效能。根据 《中华人民共和国公司法》《关于新<公司法>配套制度规则实施 相关过渡期安排》《上市公司章程指引(2025 年修订)》等最新 要求,经2025 年8 月15 日召开的九届十三次董事会、九届十次 监事会,2025 年9 月1 日召开的2025 年第二次临时股东大会审 议通过,公司完成公司章程修订并取消监事会,董事会增设职工 董事;同时,所属14 家子、孙公司完成取消监事会及公司章程 修订备案工作。
二是聚焦制度规范,全面加强制度体系建设。对照新《公司 法》及相关监管要求,对公司现行制度进行全面梳理,有序推进 制度修订与完善工作,完成《市值管理制度》《对外担保管理制 度》制订,全面修订《募集资金管理制度》《累积投票制实施细 则》,修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事制
度》《董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理办法》, 废止《监事会工作细则》。
三是强化决策效能,规范三会运作。2025 年度,公司共召 开3 次股东大会,审议17 项议案,聘请专业律师进行审核,出 具法律意见书,以确保股东会的规范运作和全体股东的知情权、 参与权、表决权和监督权;召开14 次董事会,审议54 项议案; 召开5 次监事会,审议19 项议案。公司全体董事、监事依法履 行职责,维护公司和中小股东的利益。
四是构建科学规范、运行有效的风险防范制度体系。强化风 险管理。通过充分发挥各专业部门的协同效应,打破职能隔阂, 将风险管理嵌入业务流程,推进重点隐患防范化解,初步形成了 “以制度规范流程,以流程优化管理,以管理完善制度”的风险 防控机制,实现风险防控提质升级。
新疆天业股份有限公司
2026 年4 月8 日