公司代码：

600012公司简称：皖通高速

安徽皖通高速公路股份有限公司AnhuiExpresswayCompanyLimited(于中华人民共和国注册成立的股份有限公司)

600012（香港联交所股份代码：

0995）

2025年年度报告

2026年3月28日

重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人汪小文、主管会计工作负责人余泳及会计机构负责人（会计主管人员）黄宇声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

2025年度本公司按中国会计准则编制的会计报表净利润为人民币151,893万元，本公司按香港会计准则编制的会计报表年度利润为人民币149,716万元。因本公司法定盈余公积金累计额未达到总股本的50%，故本年度按照税后利润的10%进行提取。提取法定盈余公积后，按中国会计准则和香港会计准则实现的可供股东分配的利润分别为人民币136,704万元和人民币134,527万元。按照国家有关规定，应以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为基础进行分配。因此，2025年度可供股东分配的利润为人民币134,527万元。根据《安徽皖通高速公路股份有限公司股东回报规划（2025-2027年）》，公司未来三年（2025-2027年）每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公司所有者净利润的60%。建议以公司总股本1,708,591,889股为基数，每10股派现金股息人民币6.600元（含税），共计拟派发人民币112,767万元（含税），占公司合并报表归母净利润的

60.06%。分配后余额结转下年度，本年度不实施资本公积金转增股本。截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响

□适用√不适用

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用本公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”。本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的承诺。敬请广大投资者理性投资，并注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示本公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。

十一、其他

√适用□不适用除特别说明外，本报告中金额币种为人民币。本报告中如出现分项值之和与总计数尾数不一致的，乃四舍五入原因所致。

目录

第一节释义 ...... 5

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 7

第三节管理层讨论与分析 ...... 16第四节公司治理、环境和社会 ...... 48

第五节重要事项 ...... 79第六节股份变动及股东情况 ...... 101

第七节债券相关情况 ...... 113第八节财务报告 ...... 132

附录——公路情况介绍——高速公路收费标准——普通公路收费标准——特大桥梁、隧道车辆加收通行费标准——长江公路大桥收费标准——信息披露索引——国道主干线图——安徽省高速公路路网示意图

第一节释义

一、释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

六、其他相关资料

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币

(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

本公司于2024年12月31日与公司控股股东安徽交控集团签署了附条件生效的《安徽皖通高速公路股份有限公司与安徽省交通控股集团有限公司关于支付现金购买安徽省阜周高速公路有限公司及安徽省泗许高速公路有限公司100%股权之协议》（以下简称“交易协议”），该事项于2025年

月

日经本公司2025年第一次临时股东大会审议通过。本公司根据已生效的交易协议，于2025年3月4日完成100%股权转让价款的支付、2025年

月

日完成阜周公司、泗许公司的工商变更登记，阜周公司、泗许公司成为本公司的全资子公司。该收购属于同一控制下的企业合并方式，因此本公司对已披露的2023年及2024年的主要会计数据进行了重述。

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用√不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

(三)境内外会计准则差异的说明：

√适用□不适用（i）为发行“H”股并上市，本公司之收费公路特许经营权、固定资产及土地使用权于1996年4月30日及8月15日分别经一中国资产评估师及一国际资产评估师评估，载入相应法定报表及香港会计准则报表。根据该等评估，国际资产评估师的估值高于中国资产评估师的估值计人民币319,000,000元。由于该等差异，将会对本集团及本公司收费公路特许经营权、固定资产及土地使用权在可使用年限内的经营业绩（折旧/摊销）及相关递延税项产生影响从而导致上述调整事项。

（ii）根据财政部于2009年

月

日颁布的《企业会计准则解释第

号》，本集团将按照国家规定提取的安全生产费计入营业成本，同时确认专项储备，并编制中国会计准则财务报表。于香港财务报告准则编制的财务报表中无相关事项，因而存在差异。九、2025年分季度主要财务数据

单位：元币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用√不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第

号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第

号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经

常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用

十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利

润

□适用√不适用

十二、采用公允价值计量的项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

十三、其他

√适用□不适用安徽皖通高速公路股份有限公司于1996年8月15日在中华人民共和国（“中国”）安徽省注册成立，目前注册资本为人民币为1,708,591,889元。本公司主要从事收费公路之经营和管理及其相关业务。本公司为中国第一家在香港上市的公路公司，亦为安徽省内唯一的公路类上市公司。1996年11月13日本公司发行的H股在香港联合交易所有限公司上市（代码：

0995）。2003年

月

日本公司发行的A股在上海证券交易所上市（代码：

600012）。截至2025年

月

日，本公司、附属公司与联营公司（本集团）的架构：

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的业务情况本公司于1996年

月

日在中华人民共和国安徽省注册成立，是中国境内第一家在香港上市的公路公司，亦为安徽省内唯一的公路类上市公司。1996年11月13日本公司发行的

4.9301亿股H股在香港联合交易所有限公司上市。2003年

月

日本公司发行的2.5亿股A股在上海证券交易所上市。截至2025年12月31日，本公司总股本为1,708,591,889股，每股面值人民币1元。

公司的主营业务为投资、建设、运营及管理安徽省境内的部分收费公路。公司通过投资建设、收购或合作经营等多种方式获得经营性公路资产，为过往车辆提供通行服务，按照收费标准收取车辆通行费，并对运营公路进行养护维修和安全维护。收费公路是周期长、规模大的交通基础设施，具有资金密集型特点，投资回收期长，收益相对比较稳定。

本公司拥有合宁高速公路（G40沪陕高速合宁段）、205国道天长段新线、高界高速公路（G50沪渝高速高界段）、宣广高速公路（G50沪渝高速宣广段）、广祠高速公路（G50沪渝高速广祠段）、广宣高速改扩建项目（广德北环段）、宁淮高速公路天长段、连霍高速公路安徽段（G30连霍高速安徽段）、宁宣杭高速公路、安庆长江公路大桥、岳武高速安徽段、阜周高速公路和泗许高速淮北段等位于安徽省境内的收费公路全部或部分权益。截至2025年12月31日，本公司拥有的营运公路里程约745公里，总资产约人民币3,040,834万元。此外本公司还为安徽交控集团及省内其他高速公路产权主体提供委托代管服务，截至目前公司管理的收费公路总里程达5,730公里。报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、报告期内公司所处行业情况

2025年是我国高速公路行业迈向高质量发展的关键一年，在政策精准引领、基础设施升级、技术创新驱动等多重因素作用下，行业呈现“政策赋能、规模扩容、质效提升”的发展态势。

一是顶层设计高质量发展。交通运输部出台《关于进一步促进高速公路高质量发展的指导意见》，作为行业全生命期指导性文件，明确到2035年建成“四个一流”现代化高速公路网络的总体目标，该政策填补了行业长期缺乏系统性指导文件的空白，推动高速公路从“规模扩张”向“质量效益”转型，为“十五五”时期行业高质量发展奠定政策基础。二是路网规模稳步扩张，服务质量持续提升。截至2025年底，全国高速公路通车里程预计超过19.1万公里，继续稳居世界第一。行业持续推进路网加密和优化，广东、云南、四川等五省已迈入高速公路“万里时代”。“司机之家”建设成为2025年行业服务提升的重点，各地按政策要求推进现有设施改造和新增建设，聚焦货车司机需求优化服务功能，完善安全保障措施；同时，新能源汽车配套设施建设也成效显著。三是绿色智慧转型加速。行业绿色低碳转型成效突出，2025年新建高速公路中采用绿色技术的比例稳步提升，智慧化应用场景不断丰富，充电设施在线查询、动态调度等功能逐步普及，移动补能车等应急保障手段在春运等高峰期发挥重要作用，行业数字化、智能化水平持续提升。

上市公司积极探索转型路径，聚焦绿色智慧交通和多元化服务拓展发展空间。部分企业加大对高速公路服务区的升级改造力度，对接“司机之家”建设政策，拓展加油充电、政务服务、商贸零售等增值业务，提升非通行费收入占比。

行业内主要的上市公司及其财务指标如下表所示：

单位：人民币亿元

三、经营情况讨论与分析

回顾2025年，收官之战拼得极为不易、极不平凡，在公司发展史上具有重要里程碑意义。面对复杂多变的外部环境和前所未有的困难挑战，本公司贯彻落实有关决策部署，深化“强经营、提质效”，有力保障路网安全畅通，发挥了“压舱石”作用。资本运作平台“走出去”战略迈出坚实步伐，关键指标行业“领跑”，发展势头强劲有力，为本公司“十五五”开启高质量发展新篇章奠定了坚实基础。

一年来，主要做了以下工作：

（一）经营提质增效不断强化公司本部和各营运单位主动作为、创新举措，稳安全、保畅通、促增收、提效能、降成本，有力推动“强经营、提质效”走深走实。安庆长江公路大桥小客车通行费政府财政补贴方式进一步优化，改造升级金寨路智慧收费站。实施稽查模式优化调整，开发应用AI稽查大模型，收费稽查类投诉下降82.6%。坚持科技赋能增效，“皖美云舱”、片区化云值守投入使用，自助设备覆盖率100%，实现通行费数电发票全覆盖。营运单位自主运维比重提升至52%。推广光伏应用和节能举措，光伏隧道电费开支同比下降5%。强化基础管理，首次评选

个“五星级收费站”。

（二）路网运营服务平稳有序高质量完成畅通行动，“皖美高速大脑”接入

个邻省

路省际路段监控视频，上线运行“皖美护航”和路段信息管理系统，路网平均畅通率稳定在99%以上，2个系统入选交通运输部“保通保畅十大典型案例”。研发应用皖美护航系统，交通异常事件发现时长缩短50%。加强路产路权维护，清理往年路损积案件，涉路赔（补）偿费收入稳步增加。设立

个片区涉路作业安全实训基地，安全施工源头管控进一步强化。9月20日实施的免费救援政策平稳落地，救援平均时长同比下降33.5%，出行服

务体验持续优化。微笑服务被纳入人教版八年级《道德与法治》教材，抖音直播伴行服务深受公众点赞，“皖美高速”美誉度进一步提升。

（三）道路安全韧性显著提升完成路面预防和修复养护，建成智慧养护平台，新增声屏障，有关站所园区污水接驳市政管网，公路技术状况指数（MQI）保持在

以上优等水平，高质量完成“十四五”国评大考，3条路段获评国家级荣誉。处治283个设计回溯风险点，布设53处全天候响应监测预警设施，稳步推进安全韧性提升，基础设施安全风险总体可控可防。高效完成部省联合应急演练，全面展现汛期灾害快速处置能力。

（四）资本平台投资精彩纷呈有效投资持续扩大，现金收购阜周、泗许高速淮北段，成功中标S62亳郸高速、S98全禄高速安徽段、S19淮桐高速舒桐段

个新建项目，顺利开工高界改扩建项目。股权结构进一步优化，首开行业先河完成H股配售，安徽交控集团股比提升2个百分点。“走出去”战略迈出坚实步伐，参股深高速并跻身其前十大股东，战略投资山东高速成为其第三大股东。融资渠道不断拓展，发行

亿元乡村振兴公司债券，获批50亿元银行间市场债券，发行8亿元超短期融资券，利率打破市场记录。战新布局稳步推进，向智慧交通、新能源等基金出资5,325万元。

（五）公司内部治理规范高效实施营运区域、本部部门职能优化调整，完善经营考核激励机制，有力推动营运平台提质增效。风险管控有力有效，全面清查固定资产，聚焦养护、救援等关键领域开展专项审计。招标采购规范有序，持续巩固工程建设招投标和物资购销领域腐败问题专项整治成果，协同发展支撑力进一步增强。市值管理成效明显，荣获“A+H”股多项金牛奖，并荣登上市公司现金分红股息率

强。

（六）党建引领发展坚强有力落实“第一议题”制度，修订印发《皖通公司党委全面从严治党重点任务清单》，推深做实巡视巡察审计整改“后半篇文章”，充分发挥党委把方向、管大局、保落实领导作用。学习教育有声有色，党风廉政建设纵深推进，政治生态向上向好。党建经营深度融合，部署开展“强引领、做示范”行动，各级党组织“揭榜挂帅”推动课题攻坚。干部人才管理不断加强，持续开展营运平台干部公开竞聘，优化基层站点人力资源配置。“三化”建设成果丰硕，完成纪检派驻改革，监督执纪持续向基层延伸。文明创建持续巩固。群团工作基础扎实，打造省级智慧职工书屋。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

一是路产区位禀赋，资产质量稀缺。公司所辖路段多为国家高速网重要干线、省际通道及城际主通道，连接长三角核心城市群、产业带与物流枢纽，车流基础稳固、现金流确定性强，具备天然区位壁垒。通过科学规划、有序改扩建与精准资产优化，持续提升主通道通行能力、服务水平与资产耐久性，路产组合结构优良、收益稳定，为长期经营提供硬核支撑。二是运营管控精细，效率成本双优。经过近30年市场化运营实践，公司建立覆盖通行保障、养护管理、安全管控、智慧运行、成本精益的全链条运营体系，管理成熟度、响应效率与风险控制能力较优。坚持精细化、标准化、数字化运营导向，在路网保畅、提质增效、服务优化、节能降本等方面形成成熟机制，实现运营效率持续提升、运维成本可控稳定，盈利能力不断夯实。

三是资本平台支撑坚实，融资与扩张能力突出。作为安徽省内核心高速公路上市平台，公司依托安徽交控集团与稳健经营底色，具备良好融资能力、较低融资成本与较强资本运作能力。在路产整合、项目投资、外延拓展、产融结合等方面具备先发优势，能够把握行业优质资源整合机遇，支撑规模合理扩张与长期价值增长。四是治理规范稳健，长期价值底色鲜明。公司坚持规范运作、科学治理、风险防控，经营风格稳健、财务结构健康、现金流充沛，持续以稳定分红回馈股东，长期价值导向清晰。同时紧跟国家交通强国、高速公路高质量发展政策方向，聚焦主责主业、坚守安全底线、推动绿色智慧升级，政策契合度高、发展路径清晰，具备穿越周期、持续成长的扎实基础。

五、报告期内主要经营情况

报告期内，按照中国会计准则，本集团全年实现营业收入人民币672,157万元（2024年：769,806万元），较去年同期降低12.68%（扣除建造服务收入后，公司实现营业收入517,649万元，同比增长13.41%）；利润总额人民币260,844万元（2024年：

254,280万元），较去年同期增长

2.58%；归属于本公司股东的净利润人民币187,744万元（2024年：190,738万元），较去年同期降低1.57%；基本每股收益人民币1.1151元（2024年：

1.1500元），较去年同期降低

3.03%。

按照香港会计准则，本集团共实现营业额人民币672,157万元（2024年：

769,806万元），较去年同期降低12.68%；除所得税前盈利为人民币260,894万元（2024年：

254,559万元），较去年同期增长

2.49%；本公司权益所有人应占盈利为人民币187,745万元（2024年：190,978万元），较去年同期降低1.69%；基本每股盈利人民币1.1151元（2024年：

1.1514元），较去年同期降低

3.15%。收费公路业绩综述报告期内，本集团共实现通行费收入（税后）人民币

50.23亿元（2024年：人民币44.31亿元），较去年同期增长13.36%。各项政策性减免措施继续执行。经测算，2025年本集团各项减免金额共计人民币

9.7亿元。其中：

绿色通道减免约人民币

2.04亿元，减免车辆达

32.03万辆；节假日减免人民币4.5亿元，减免车辆达1045.93万辆；ETC优惠减免人民币2.96亿元。其他政策性减免约人民币

0.2

亿元。注：以上减免数字均为全路网统计值。

项目

注：

1、以上车流量数据除205国道天长段新线外不包含重大节假日非ETC车道通行的小型客车数据；

2、以上交通量数据分别由安徽省高速公路联网运营有限公司、滁州高速公路管理中心提供。

收费公路的营运表现，除受到宏观经济环境影响外，还受到周边竞争性或协同性路网变化、相连或平行道路改扩建等因素的影响。具体到各个公路项目，影响情况不同。

合宁高速公路

报告期内，通行费同比增长，主要受2025年春运良好态势、高速公路差异化收费政策调整等因素影响，通行费增长明显。宁淮高速公路天长段报告期内，通行费同比增长。江苏路段新扬高速、扬栗高速2025年4月10日起改扩建施工，往苏南地区的货车由宁淮高速陈集枢纽转江苏南京四桥通行，本路段车流量增长。

国道天长段新线报告期内，通行费同比增长。2025年4月28日起，205国道相邻安徽省江淮分水岭风景道天长段安装两处限高设备，本路段货车流量增长。

连霍高速公路安徽段报告期内，通行费同比下降。国道

、

以及

省道路况较好，徐州至萧县的快速公路也已在去年完工通车，这几条路均与连霍段东西并行，且路况较好，分流部分货运车辆及短途客车；7月份徐淮阜高速宿州段通车，也产生一定分流影响。

高界高速公路报告期内，该路段车流量较为稳定。宣广高速公路、广祠高速公路、广德北环段报告期内，广宣高速改扩建项目（宣广高速公路、广祠高速公路、广德北环段）开通收费后，路网流量快速恢复，通行费收入同比大幅增长。

宁宣杭高速公路报告期内，通行费同比下降。受广宣、广祠高速改扩建施工完成后车辆回流及宣泾高速分流影响。

安庆长江公路大桥报告期内，通行费同比增长。受广宣、广祠高速改扩建施工完成后车辆回流影响。岳武高速安徽段报告期内，通行费同比增长。随着岳武东延线全线贯通后对该路段产生持续利好影响。

泗许高速淮北段报告期内，通行费同比下降。2025年

月

日，我省高速公路差异化收费政策调整，宁洛高速实施货车ETC套装用户八五折优惠，对本路段产生分流影响。阜周高速

报告期内，通行费同比增长。宁信高速寿颍段、滁合周高速合肥段开通后，高速路网更加完善，对本路段产生利好。

(一)主营业务分析

、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

营业收入变动原因说明：主要系报告期内建造服务收入较上年减少15.88亿元所致。营业成本变动原因说明：主要系报告期内建造服务成本较上年减少

15.88亿元所致。财务费用变动原因说明：主要系报告期内新增银行借款及公司债券导致利息支出上升，存款利率下行导致利息收入减少，以及广宣改扩建完工后利息支出费用化所致。公允价值变动收益变动原因说明：主要系报告期内确认中金交控REITs及基金合伙企业公允价值变动所致。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内通行费收入增加所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内支付高界高速、广宣高速改扩建投资款以及参股投资项目所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内新增银行借款及发行公司债所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

、收入和成本分析

√适用□不适用

本集团报告期内实现营业收入672,157.42万元，其中主营业务收入662,740.17万元（包含收费公路业务营业收入508,231.97万元，建造服务收入154,508.20万元），其他业务收入9,417.25万元；报告期内实现营业成本373,030.20万元，其中主营业务成本369,716.18万元（包含收费公路业务成本215,207.98万元，建造服务成本154,508.20万元），其他业务成本3,314.02万元。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元币种：人民币

(2).产销量情况分析表

□适用√不适用

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元币种：人民币

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

√适用□不适用

报告期内，本公司同一控制下现金收购阜周公司100%股权，报告期内阜周公司实现净利润人民币1.88亿元（2024年：1.51亿元）。

报告期内，本公司同一控制下现金收购泗许公司100%股权，报告期内泗许公司实现净利润人民币

0.74亿元（2024年：

0.88亿元）。

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用√不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况

属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国

有资产管理机构实际控制的除外。下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明无A.公司主要销售客户及主要供应商情况

√适用□不适用

鉴于本集团的业务性质，收费公路的销售客户为非特定对象，除通行费收入之外，本集团前五名客户销售额8,367.77万元，占年度销售总额1.62%；其中前五名客户销售额中关联方销售额5,746.01万元，占年度销售总额1.11%。前五名供应商采购额116,246.78万元，占年度采购总额

33.61%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额48,643.83万元，占年度采购总额14.06%。B.报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用√不适用报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前

名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用√不适用C.报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示前五名销售客户

□适用√不适用前五名供应商

□适用√不适用D.报告期内公司存在贸易业务收入

□适用√不适用

贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户

□适用√不适用贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商

□适用√不适用

3、费用

√适用□不适用

（1）财务费用

2025年度，本集团的财务费用为人民币227,254,841.99元（2024年同期：

64,315,948.67元）。财务费用增长主要系公司新增银行借款及公司债券实现利息支出上升，存款利率下行实现利息收入减少，广宣改扩建利息支出费用化所致。

（2）公允价值变动收益2025年度，本集团的公允价值变动收益为人民币10,679,705.02元（2024年同期：

-31,844,784.31元）。公允价值变动收益变动主要系报告期内确认中金交控REITs及基金合伙企业公允价值变动所致。（

）所得税费用

本年度，除香港子公司外，本公司、本公司的子公司和联营公司所适用的企业所得税率均为25%（香港子公司：16.5%）。

2025年度，本集团所得税费用为人民币749,075,142.41元（2024年同期：

613,508,171.23元）。所得税费用增长主要系本报告期利润增长所致。

、研发投入

(1).研发投入情况表

□适用√不适用

(2).研发人员情况表

□适用√不适用

(3).情况说明

□适用√不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用√不适用

、现金流

√适用□不适用

2025年度，本集团经营活动现金流量净额为人民币3,539,492,972.51元（2024年同期：3,039,882,313.56元），较上年增长16.44%，主要系报告期内通行费收入增长所致；2025年度，本集团投资活动现金流量净额为人民币-3,046,623,734.34元（2024年同期：-1,980,615,643.24元），较上年增长53.82%，主要系报告期内支付高界高速、广宣高速改扩建投资款以及参股投资项目所致；2025年度，本集团筹资活动现金流量净额为人民币831,927,063.23元（2024年同期：136,686,965.34元），主要系本集团报告期内新增银行贷款及发行公司债所致。报告期内，本集团成功发行债券

亿元，其中发行超短期融资券

亿元，发行公司债券20亿元。截至报告期末，本集团银行贷款余额人民币

102.59亿元，分别为短期借款

1.23亿元，长期借款

101.36亿元（含一年内到期长期借款

5.28亿元）：其中，质押借款

34.59亿元（分别为合宁高速公路收费权质押借款1.4亿元；用于建造宁宣杭高速公路而向银行借入33.19亿元），信用借款66.77亿元（包含为收购阜周公司、泗许公司股权及相关债权取得的并购项目借款

27.42亿元，广宣改扩建项目贷款

39.35亿元）。本集团已获得AAA评级，拥有良好的信贷评级，截至报告期末，银行及债券授信额度敞口为人民币

597.74亿元，尚未使用额度为人民币

469.65亿元。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

、资产及负债状况

单位：元币种：人民币

、境外资产情况

√适用□不适用

(1).资产规模其中：境外资产2,308,410.27（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为0.01%。

(2).境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

、截至报告期末主要资产受限情况

□适用√不适用

4、其他说明

√适用□不适用

存放在境外的款项系本公司存放于香港派息户的活期港币存款，皖通香港的活期港币存款及定期港币存款。

(四)行业经营性信息分析

√适用□不适用

高速公路作为现代综合交通运输体系的核心载体，在支撑区域经济发展、提高物流运行效率、满足群众便捷出行等方面发挥着不可替代的重要作用。近年来，受宏观经济环境变化与行业结构深度调整影响，我国高速公路行业既迎来多重发展机遇，也面临一系列现实挑战。

1.经济稳健复苏，行业发展根基坚实

面对复杂多变的外部环境，我国国民经济保持平稳运行，发展质量持续提升。经济持续增长为交通出行需求提供了强劲支撑，公路交通特别是高速公路行业仍具备广阔的发展空间。交通运输作为国民经济的基础性、先导性产业，国家在交通基础设施领域的政策支持具有长期性和稳定性，为高速公路行业持续健康发展提供了坚实保障。

2.数智技术赋能，智慧高速加速落地

“十四五”时期，国家大力推进交通强国建设，将智慧交通作为行业转型升级的重要方向，相继出台一系列支持政策与配套举措。在《“十四五”交通领域科技创新规划》等政策指引下，云计算、大数据、物联网、人工智能等新一代信息技术与交通运输领域深度融合，推动路网运行、收费管理、养护监测、安全管控等全链条智能化升级。展望“十五五”，智慧交通建设将持续深化，为高速公路行业数字化、智慧化发展带来新的更大机遇。

3.国企改革深化，高质量发展动能充沛

党的二十大对深化国资国企改革作出重要部署，明确推动国有资本和国有企业做强做优做大。在此背景下，各地高速公路上市平台及控股股东积极推进改革创新：一是健全激励约束机制，激发内生动力与团队活力；二是加快资产证券化进程，通过资产重组、路产注入、市场化融资等方式盘活存量资产，提升资产运营效益；三是推动业务多元转型，在巩固收费主业的同时，向交通科技、智慧物流、绿色能源、综合服务等领域拓展，培育新的利润增长点，不断增强综合竞争力。

4.多重压力叠加，行业转型迫在眉睫

当前高速公路行业发展仍面临诸多挑战：经济增速放缓导致通行费收入增长承压，征地拆迁、人工成本、运维投入持续上升；绿通减免、重大节假日免费等惠民政策进一步加大运营压力；同时，“公改铁”“公改水”等运输结构调整、路网分流加剧、安全环保标准不断提高，使得传统投融资模式下项目投资回报率有所下降。

面对新形势，公司将更加注重投资精准性，强化风险研判与收益评估；持续完善成本管控体系，依靠技术创新和管理创新压降建设、运营及养护成本，以改革创新破解发展难题，推动行业实现更高质量、更可持续的发展。

(五)投资状况分析对外股权投资总体分析

√适用□不适用公司顺应高速公路行业发展趋势，抢抓“长三角一体化”等重大战略机遇，持续做优做大高速公路主营业务，对外投资稳中有进。报告期内，本公司购买阜周公司和泗许公司100%股权项目顺利完成；参与深高速向特定对象发行A股股票认购项目并获得其1.5%股份，收购山东高速7%股份并于2026年

月完成过户登记；与安徽交控集团等公司组成联合体中标S62亳郸高速和S98全禄高速安徽段特许经营权项目；与安徽交控集团共同对参股公司交控信息产业增资并完成第一期增资款项出资。对外投资扩大了公司资产规模，延长了公司收费年限，提升了公司的整体竞争力和盈利水平，具有重要的战略意义。

1、重大的股权投资

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

2、重大的非股权投资

√适用□不适用

2025年，公司投资建设G50沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工程，该项目路线全长

109.76公里，估算总投资金额人民币123.03亿元。报告期内，完成投资金额人民币10.68亿元，累计实际投入金额人民币10.68亿元。截至目前，该项目临建工程基本完成，路基清表正全面启动，2026年计划完成投资24.55亿元，目前已完成2.981亿元。

3、以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

证券投资情况

□适用√不适用

证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

□适用√不适用衍生品投资情况

□适用√不适用

4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用√不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

报告期内取得和处置子公司的情况

√适用□不适用

其他说明

□适用√不适用

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用□不适用交通运输是国民经济中基础性、先导性、战略性产业，是构建新发展格局的重要支撑和服务人民美好生活、促进共同富裕的坚实保障。其中公路作为最基础、最广泛的交通基础设施，是衔接其他各种运输方式和发挥综合交通网络整体效率的主要支撑，在综合交通运输体系中具有不可替代的作用。

1.路网扩容升级，改扩建迎来战略机遇期我国高速公路自上世纪

年代起步建设，2000-2010年实现快速成网，早期建成通车路段已逐步进入运营成熟期。伴随区域经济持续发展、城镇化水平不断提升，主干路网交通流量持续增长，加之建设养护成本、运营保障要求不断提高，对既有高流量、大通道高速公路实施改扩建，成为提升通行能力、优化路网结构、延长运营周期、增强可持续发展能力的重要路径。国家“十四五”现代综合交通运输体系发展规划明确提出，持续推进国家高速公路扩容改造。在此背景下，高速公路改扩建不仅能够有效缓解拥堵、提升通行效率与行车安全，更能强化省际互通、区域联动，提升物流效率，带动沿线产业发展，为构建现代化高质量综合立体交通网筑牢坚实基础，也为皖通高速深耕主业、提质增效打开广阔空间。

2.创新驱动赋能，智慧高速构建核心竞争力

国家深入实施创新驱动发展战略，着力推动高水平科技自立自强，为交通行业数字化、智能化转型提供了强劲动力。新一代信息技术与交通运输深度融合，已成为高速公路行业高质量发展的核心方向。智慧扩容、安全增效、数字赋能、机制创新，正全面重塑高速公路建设、运营、管理、服务全链条。立足行业变革大势，加强与数字经济、人工智能、物联网等前沿领域协同创新，探索新技术、新业态、新模式，持续提升创新能力与核心竞争力，是公司实现转型升级的重要课题。公司以智慧路网建设、数字化运营、新材料应用、交能融合发展、关键技术攻关为抓手，积极打造“智慧高速”，以科技创新驱动运营效能、服务品质与管理水平全面提升。

3.绿色低碳转型，可持续发展筑牢长期根基

实现“双碳”目标、推进经济社会发展全面绿色转型，已成为国家重要战略部署。绿色低碳、节能增效、生态友好，是高速公路行业实现高质量发展的必然选择，也是企业履行社会责任、提升长期价值的关键路径。公司紧扣绿色发展方向，依托自身路网资源优势，积极布局新能源、节能降碳、交能融合等新兴领域，持续推进绿色低碳项目建设，全力探索绿色交通生态，为企业可持续高质量发展注入持久动能。

(二)公司发展战略

√适用□不适用

“十五五”时期，公司上下要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，全面落实习近平总书记考察安徽重要讲话精神，立足新发展阶段、贯彻新发展理念、服务新发展格局，以高质量发展为主题，聚焦营运管理、资本运作“两大平台”，发展高速公路经营、交通领域投资、战新产业布局“三大领域”，在数智化运营管理、路网经营质效、上市公司规模体量、资本运作等方面实现“四个目标”，强化价值创造、深化改革、数智赋能、转型升级、党建引领“五大支撑”，坚定不移做强做优做大国有企业，奋力打造国内一流的高速公路投资运营服务商。

(三)经营计划

√适用□不适用

以下经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，请投资者注意投资风险。

年度经营计划基于经营环境稳定向好的预期，本集团设定2026年的总体通行费收入目标（税后）约为人民币

50.58亿元（2025年实际：

50.23亿元）。营业总成本较上年略有增长。计划措施：

1.持续深化强经营提质效依托出行服务平台，建立通行费分析基础模型，积极拓展大路网营销，推动引流增收。深化路警联动，减少封道分流，尽最大努力稳流保收。完善司法打逃和跨区域稽查联动机制，提升堵漏补缴质效。结合推动路衍经济发展部署要求，丰富场景应用，主动探索资产盘活和价值再造路径，做优增量、提质存量。总结成熟经验，优化流程标准，强化考核激励，形成长效机制，推动经营理念在营运平台落地生根。

2.推深做实收费精益管理完成“皖美驿站”试点改造，拓展收费站经营功能。健全网络安全防控体系，加强常态化监测与实战演练。举办收费及监控人员技能比赛，做好第十六届全国交通运输行业职业技能大赛参赛组织。持续开展“星级收费站”“星级文明收费员”评选。

3.优化提升运营服务水平继续深化大流量和改扩建路段拥堵治理，持续升级“皖美高速大脑”，进一步完善“皖美护航”系统。坚持主动预防、主动管控，试点研发应用大雾、积雪等恶劣天气智能识别系统，强化恶劣天气、春运和重大节假日安全保畅。推进“皖美路产”管理系统建设，实现路产索赔全流程监管，深化往期路损案件追缴行动，力争往期路损案件结案率80%以上。全面推行皖美服务考核，深化“皖美高速”抖音平台运营。规范免费救援服务流程和标准，进一步优化出行服务体验。

4.继续增强道路养护质效组织新一轮养护项目招标，推进集约化、一体化养护采购模式，力争降低养护支出。加强养护基层基础基本功建设，打造技能型、专业化养护人员队伍。积极推进养护数字化、智慧化建设，拓展四新技术应用。加强施工现场管理，一体落实质量、安全、进度、环保等要求。继续推进交通安全设施精细化提升工程。

5.稳步推进数智化营运建设落实“数字交控”建设部署，抓好顶层设计，制定数智化营运规划，组建专业队伍。积极探索“手机+”无卡便捷通行模式。推动基础设施升级，申报第三批交通基础

设施数字化转型升级项目，试点开展岳武高速智慧扩容，改造收费站灾备系统，试点入口管控系统，实施通信专网和部站数据传输链路升级改造。搭建智慧高速云平台，依托大模型拓展智能调度、应急处置等应用场景。

6.巩固拓展资本运作成果扩大有效投资，完成山东高速股权收购项目收尾工作，扎实做好主业新建、改扩建、股权投资项目。拓展融资渠道，灵活运用股权、债权融资等手段，合理控制负债率，有力保障资金需求。持续推进股权结构优化，适时引入战略投资者。深化行业合作与产业研究，聚焦产业链上下游，探索布局战新产业。

7.不断强化公司内部管理部署开展“强管理、树标杆”行动，转思想、转观念、转作风，全面提升营运平台和资本平台运转效能。完成“十五五”规划编制，分层分类开展宣讲。做好营运区域、本部部门职能优化调整的“后半篇文章”。聚焦价值创造、促进管理、风险预警，继续开展工程审计和专项审计。修订完善管理制度，健全合规管理体系，强化法律审核和纠纷案件管理，更加有力防范经营风险。

(四)可能面对的风险

√适用□不适用

1.政策风险《收费公路管理条例》（修订稿）历经多年修订至今没有出台，对收费公路到期后收费、营运、改扩建等带来诸多不确定性。同时，取消高速公路省界收费站、全国联网收费系统的启用等，对公司运营管理水平提出了更高要求，成本投入持续加大；各类减免政策的不断出台、通行费计费方式及收费标准的调整等，将对公司的经营业绩产生一定影响。

2.经济风险经济是影响交通运输需求的关键因素，宏观经济走势、消费需求、产业结构优化以及国际贸易摩擦等因素，都会对公司所辖路段货车、客车车流量的增长带来影响。

3.市场风险随着高速公路网的进一步加密完善，平行线路和可替代线路将不断增加，路网分流对公司通行费收入增长带来一定影响。安徽省已经成为高铁里程最多的第一方阵，加之私家车及城乡客运一体化的发展，公路客运替代分流严重；大宗货物“公转铁、

公转水”宏观政策调整，公路货运量增速将受到一定影响。这些因素都对本集团收费公路项目的经营业绩产生影响。

应对措施：一是公司将持续跟踪分析宏观经济环境、国家政策以及公司路产所在地的区域经济对公司业务经营的影响并制定相应的应对措施，同时，公司将与政府和大股东加强沟通，及时了解路网规划、项目建设进度等信息。二是充分利用安徽的区位交通优势，通过完善道路指示标示，扩大路由宣传推介，变被动为主动，积极利用信息化优势开展路段营销。三是注重内涵式发展，用好自身资源，挖掘内在增长潜力，通过精细化管理降低政策执行的管理成本支出。

(五)其他

√适用□不适用

为更有力地保障投资者权益，报告期内，公司重点从经营情况、股东回报、信息披露和公司治理等四个方面，持续开展提质增效重回报行动。

1、2025年，本公司持续深化高速公路主业发展，全面提升运营管理水平。有效投资持续扩大，现金收购阜周、泗许高速淮北段，成功中标S62亳郸高速、S98全禄高速安徽段，并于2026年

月中标S19淮桐高速舒桐段三个特许经营权项目，顺利开工高界改扩建。股权结构进一步优化，首开行业先河完成H股配售，集团股比提升2个百分点。“走出去”战略迈出坚实步伐，参股深高速并跻身其前十大股东，战略投资山东高速成为其第三大股东。融资渠道不断拓展，发行20亿元乡村振兴公司债券，获批

亿元银行间市场债券，发行

亿元超短期融资券，利率打破市场记录。战新布局稳步推进，向智慧交通、新能源等基金出资5,325万元。

、自上市以来，公司已连续

年不间断派发现金股利，公司已累计派发现金股利约人民币104.43亿元。2025年，公司年度利润分配派发现金股利10.32亿元，分红比例超60%，使公司股东从企业发展中得到良好回报。报告期内，公司根据相关法律法规及《公司章程》的有关规定，制定了《安徽皖通高速公路股份有限公司股东回报规划（2025-2027年）》。根据规划，公司未来三年（2025-2027年）每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公司所有者净利润的60%。规划的制定和实施，切实保障了股东合理投资回报，进一步维护公司良好的资本市场形象。

3、公司严格按照相关法律法规，真实、准确、完整、及时、公平地披露公司信息。报告期内，公司共披露定期报告4份、A股临时公告62项，H股临时公告64项。

另一方面，公司不断加强与投资者的沟通交流，切实保障投资者的知情权。报告期内，公司积极开展路演、反路演活动，举办三次业绩说明会，与投资者有效交流，充分传递公司价值。

4、公司自成立以来，严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司章程指引》等法律、法规和规范性文件要求，持续规范运作，不断提高公司治理水平。同时，结合监管要求，统筹梳理包括《公司章程》在内的各项治理制度，并全面完成修订及备案工作。

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况

和原因说明

□适用√不适用

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理相关情况说明

√适用□不适用

良好的公司治理，既符合监管机构对上市公司的监管要求，又能促进公司高质量、可持续发展。科学规范的体系，相互制衡的监督机制以及切实有效的执行力，是公司健康、持续发展的基石，有助于提升公司在行业和资本市场的形象，赢得各方面对公司的认可与信心。本公司一直致力于完善治理结构，建立健全各项运作规则，并不断提升治理工作的有效性。

目前，本公司的治理架构由股东会、董事会和经营层组成，并以《公司章程》为基础制定了多层次的治理规则，明确各方的职责、权限和行为准则。股东会、董事会及各专门委员会依据法规和治理规则，各司其职、均衡有序、互相协调，不断提升公司治理水平和决策效率。公司目前的治理架构如下图所示：

报告期内，根据《公司法》《上市公司章程指引（2025年修订）》等相关法律法规、规范性文件的规定及中国证券监督管理委员会《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》，公司启动了相关治理架构优化工作，对《公司章程》及其附件进行了修订。2025年11月28日，公司召开2025年第四次临时股东大会，审议通过《关于取消监事会、废止〈监事会工作条例〉、变更公司注册资本并修订〈公司章程〉的议案》，监事会正式取消，《监事会工作条例》相应废止，由董事会审计委员

会行使《公司法》规定的监事会职权。为配合撤销监事会后的治理架构调整，公司同步修订了涉及公司治理、信息披露、内控管理等领域的共计21项配套基本制度并经2025年

月

日召开的第十届董事会第二十次会议审议通过。通过制度重塑，明确各治理主体的权责边界，保障了治理架构调整期间的平稳过渡、有序运行。报告期内，本公司的实际治理状况与中国证监会《上市公司治理准则》及有关法律法规的要求不存在差异，并已全面采纳《企业管治守则》各项守则条文。

1.关于股东与股东会本公司严格按照《公司法》等法律法规和《公司章程》《股东会议事规则》的规定和要求召集、召开股东会，保证股东在股东会上充分表达自己的意见并有效行使表决权。确保所有股东享有平等地位，保障所有股东的权利和义务。

安徽省交通控股集团有限公司和招商局公路网络科技控股股份有限公司为本公司主要股东。本公司在业务、人员、资产、机构和财务方面与控股股东完全分开，自主经营。该两公司严格按照《公司法》《公司章程》的相关规定行使股东权利，没有发生超越股东会直接或间接干预公司决策和生产经营的情况。

2.关于董事与董事会

本公司董事会代表全体股东利益，向股东会负责，董事会的主要职责是在公司发展战略、管理架构、投资及融资、计划、财务管理、人力资源等方面，按照股东会的授权行使管理决策权。本公司章程、《董事会工作条例》和三个董事会专业委员会《工作细则》已详细列明了董事会在公司发展战略和管理方面的职权以及董事会对公司发展和经营的监督与检查职权。

为协助董事会履行职责及促进有效运作，董事会下设战略发展及投资委员会、审计委员会、人力资源及薪酬委员会三个专业委员会。在审议公司战略、财务报告、会计政策、项目投资以及董事和高级管理人员的人选、薪酬方案等事项时，公司均会提前将议案提交委员会研究和讨论，而相关的委员会，根据自己的职权范围，对相关事项进行审查并向董事会提出建议，为提升董事会的决策效率和水平作出贡献。

目前，公司董事会由

名董事组成，本届董事会为本公司第十届董事会，其中，执行董事3人，职工董事1人，非执行董事2人，独立非执行董事3人。

本届董事会成员分别具有公路行业、工程建设、投资战略、企业管理、财务会计等多方面的行业背景或专业技能。其中，独立董事3名，有2名独立董事为会计专业人士。独立董事在企业管理、财务管理、法律实务、审计风控等方面具有丰富的专业知识和管理经验，分别在董事会各专门委员会中担任重要职务，审计委员会、人力资源及薪酬委员会均为独立董事占多数，并由独立董事担任委员会主席。董事会及各专业委员会的人员构成符合《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求。

4.关于信息披露

自上市以来，本公司忠实履行法定信息披露业务，严格执行《信息披露管理制度》，保证公司信息披露真实、准确、及时、完整，公平对待所有股东，确保其享有平等的知情权。在联交所和上交所有不同要求的时候，公司按照内容从多不从少、要求从严不从宽的原则编制文件和披露信息。董事会秘书是信息披露的执行人。

报告期内，本公司严格遵循真实、准确、完整、及时和公平的原则，确保所有股东享有平等获取公司相关信息的权利，不断提高本公司信息披露的针对性、有效性和透明度。严格执行《信息披露管理制度》，根据法定披露要求在境内外公开同步发布公告，完成了

份定期报告、A股临时公告

项，H股临时公告

项及相关资料的披露工作，客观、详细披露了公司的业绩和财务信息、分红派息、关联交易、股东会、董事会运作等方面的重要信息。

报告期内，公司所有信息披露的内容及程序严格按照两地交易所上市规则和信息披露的有关规定，满足两地信息披露的要求。有关公告内容已披露于《中国证券报》《上海证券报》以及上海证券交易所、香港联合交易所和本公司网站。

5.关于内幕信息管理

报告期内，公司严格按照《信息披露管理制度》《内幕信息知情人管理制度》和《接待特定对象调研采访等相关活动管理办法》等要求，做好财务等信息的保密工作。对涉及公司内幕信息的相关人员、事项、知悉时间和用途等做了详细的登记备案，要求相关人员做出承诺并及时提醒他们履行信息保密的义务，以防范信息泄露和内幕交易。经自查，未发现2025年度公司内幕信息知情人在影响公司股价的重大敏感信息披露前利用内幕信息买卖公司股份的情况。

6.关于资金占用及关联交易本公司持续加大对资金占用、关联交易方面方面自查力度，确保所有重大事件履行必要的法定审批程序，严格控制各类违规风险，进一步提升公司规范运作水平。在具体操作上，公司重点关注关联方资金往来，严格控制关联方资金占用情况的发生。同时，在发生关联交易方面均严格按照两地交易所要求必要的审议程序及法定披露程序，防止通过不正当关联交易进行利益输送、业绩造假，确保关联交易对本公司无负面影响，公平合理并符合公司及全体股东的利益。报告期内，本公司未与关联方发生资金占用情况。

7.关于投资者关系管理本公司管理层一贯十分注重积极的投资者关系管理，并通过《投资者关系管理制度》从公司管理架构和内部制度上提升投资者关系管理工作。公司充分运用电话、网络、媒体向投资者介绍公司发展战略、企业文化与经营实况，接待投资者、机构的调研和采访，确保中小投资者的知情权，不断增强公司运营的公开性和透明性。报告期内，公司投资者关系活动主要通过以下方式开展：

◇通过上交所E互动平台、投资者热线、公司网站和电子信箱，及时回应投资者对公司的各项关切。◇日常接待投资者和分析员来公司现场调研，主动“走出去”进行现场路演，拜访投资者，了解股东诉求，消除信息壁垒。与投资机构现场交流十余次，电话会议沟通投资者百余人次。

◇分别召开了年度和一季度、半年度和三季度业绩说明会，就公司经营状况、投资者保护、可持续发展等问题与投资者进行充分沟通交流，方便广大投资者更全面深入地了解公司情况，取得了良好的外宣效果。

8.关于投资者回报机制

本公司在章程中订立积极稳定的分红政策。自上市以来，公司已连续29年不间断派发现金股利，公司已累计派发现金股利约人民币104.44亿元，累计每股派息人民币

6.3125元，使公司股东从企业发展中得到良好回报。

本年度，公司拟派发现金股利每股人民币0.66元（含税），派息率达60.06%。此外，公司结合行业分红现状和自身实际情况制定了《安徽皖通高速公路股份有限公

司股东回报规划（2025-2027年）》。根据规划，公司未来三年以现金形式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公司所有者净利润的60%。

9.关于内审内控管理公司对内部审计及内部控制高度重视，把内控工作重点放在促进公司发展、优化管理体系、提高经济效益和强化内控防范风险上。同时，对于日常风险监控，公司定期进行信息收集与经营状况分析工作，根据内部与外部的变化趋势灵活调整风险管理策略，确保公司稳健发展。

报告期内，公司认真开展专项审计，持续进行内控评价与缺陷整改，确保内控制度完整有效。为满足监管要求，公司结合实际于2025年对内控手册予以调整、更新；以风险调查问卷形式广泛收集各级管理人员对公司经营中存在风险的看法以及对风险的偏好，开展年度风险评估。公司在日常工作中持续收集风险变化信息，并定期将发现的风险变化信息（含新增风险）或风险事件汇总，按季度汇总分析各类风险应对措施和风险事件监测处理情况，编制季度风险排查报告。优化公司风险预警指标体系，强化源头管控，对于可预知的风险事项，采取积极主动的应对措施。2025年度公司风险管控情况较好。

10.关于社会责任

本公司作为交通基础设施上市公司，积极遵守国家法律法规，严格遵循公司章程，上交所及联交所关于公司治理的相关规定，认真立足本行业、履行社会交通需求、促进社会经济发展的基本社会责任，为股东持续创造良好的投资回报，为员工、客户和商业伙伴等利益相关方努力创造利益。

报告期内，已遵守对公司有重大影响的有关法律及规例，承担多维度的社会责任，包括对于股东、员工、消费者以及社群环境等利益相关者的相应责任。详细内容请参阅公司2025年度环境、社会和公司治理报告，有关报告全文已刊载于上交所网站、联交所网站及本公司网站。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用√不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独

立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用√不适用控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员的情况(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况

√适用□不适用

注：报告期内，本公司董事、高级管理人员均未持有或买卖本公司证券。

其它情况说明

□适用√不适用

(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况

、在股东单位任职情况

√适用□不适用

2、在其他单位任职情况

√适用□不适用

(三)董事、高级管理人员薪酬情况

√适用□不适用

(四)公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用√不适用(六)其他

□适用√不适用

四、董事履行职责情况(一)董事参加董事会和股东会的情况

注：所有董事均依据相关规定亲自出席了2025年任期内所有会议。

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用√不适用

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用√不适用

(三)其他

□适用√不适用

五、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用(一)董事会下设专门委员会成员情况

(二)报告期内审计委员会召开6次会议

(三)报告期内人力资源及薪酬委员会召开

次会议

(四)报告期内战略发展及投资委员会召开7次会议

(五)存在异议事项的具体情况

□适用√不适用

六、审计委员会发现公司存在风险的说明

□适用√不适用审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况(一)员工情况

(二)薪酬政策

√适用□不适用

本公司根据岗位性质不同设置管理岗位、专业技术岗位、收费岗位、工勤保障岗位四个岗位序列，每位员工依据所在岗位和自身条件确定薪酬级档。同时公司深化分配制度改革，坚持薪酬分配向关键岗位、核心骨干倾斜，优化个人收入分配结构，合理设定固定工资和浮动工资比例。完善考核体系，考核结果与薪酬分配挂钩，实现员工收入能升能降。本公司严格执行国家、地方各项社会保险法律法规，保障员工的合法权益，为全体员工办理了“四险一金”，即：养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险和住房公积金，并按时足额缴纳相关费用，其中根据国家社保部门统一要求，医疗保险与生育保险现已合并实施，由原“五险”整合为“四险”。2025年度缴纳上述四项社会保险费用共计人民币6,696.97万元，缴纳住房公积金费用共计人民币3,444.58万元。另外，为了激励员工留住人才，调动员工的工作积极性，为公司的发展提供人才保障，公司根据企业年金管理的相关法规政策，结合实际建立了企业年金计划，员工本着自愿的原则参加。2025年度缴纳企业年金费用人民币2,304.07万元。

(三)培训计划

√适用□不适用

公司持续深化人才强企战略，不断健全人才培养开发体系，着力提升教育培训质效。根据《员工教育培训管理办法》，年初结合公司战略发展需求及实际情况，制定并印发《2025年教育培训计划》，全年严格按计划推进培训落地，覆盖管理人员、基层骨干、技能人才、新员工等全层级群体，为公司高质量发展提供坚实人才支撑与智力保障。2025年，公司聚焦人才梯队建设，深入实施“营运人才培养计划”，签约

名优秀硕士及以上毕业生，通过“上下结合”轮岗锻炼、“双导师”机制构建系统化培养体系，依托“通达新英”培训班完成入职培训，助力青年人才快速成长；持续优化“青年英才”培养，开设“青年英才”轮训班

期、中青年干部轮训班

期，有效提升干部队伍综合素养与履职能力；各部门围绕业务发展痛点与岗位能力需求，精准开展专项培训，着力培育“懂业务、精技能、善创新”的复合型人才。

(四)劳务外包情况

√适用□不适用

八、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用□不适用自上市以来，本公司一直坚持回报股东，已连续29年不间断派发现金股利。2012年，根据监管机构的相关要求并结合公司的实际情况，本公司修订了《公司章程》，在《公司章程》中进一步完善了公司现金分红政策，规范了公司利润分配方案的决策机制和程序。经修订后的利润分配方案的决策程序和机制主要包括：董事会在制定公司利润分配方案时，应当重视对投资者合理投资回报并兼顾公司可持续发展，综合分析公司经营发展、股东意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素。公司的利润分配方案由董事会秘书会同财务负责人拟定，经独立董事三分之二以上同意后提交董事会审议。董事会就利润分配方案的合理性进行充分讨论，形成决议后提交股东大会批准。

2018年，根据《上市公司股东大会规则（2016年修订）》和《上市公司章程指引（2016年修订）》的相关规定，本公司在《公司章程》中进一步明确现金分红优先顺序。《公司章程》修正案已经2017年度股东大会审议通过。

近年来，为积极回报投资者，切实维护公司股东尤其是中小投资者权益，引导中长期价值投资价值，公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引

号—上市公司现金分红》等有关文件及《公司章程》相关规定，分别于2021年、2025年制定《安徽皖通高速公路股份有限公司股东回报规划（2021-2023年）》《安徽皖通高速公路股份有限公司股东回报规划（2025-2027年）》并经股东大会审议通过。根据上述规划，公司未来三年以现金形式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公司所有者净利润的60%。

本公司2024年度利润分配方案已于2025年7月实施，共计派发股利人民币103,198.95万元。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用□不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案

的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用√不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

□适用√不适用

十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用□不适用根据相关要求，结合公司实际情况，公司修订了《内部控制管理办法》《全面风险管理办法》等3项相关内部控制管理制度。2025年，公司本部修订及新增各项规章制度

项，截至年底，公司现行有效制度共

项，基本覆盖全部管理流程，各项工作得到进一步规范，管理水平得到进一步提升。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用√不适用

十一、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用公司制定了《股权管理办法》等管理制度，向子公司委派人员，对子公司重大事项进行审议决策，参与子公司法人治理，依法享有并行使对子公司的股东权利。

报告期内，公司于2025年

月

日完成100%股权转让价款的支付、2025年

月27日完成阜周公司和泗许公司的工商变更登记，阜周公司、泗许公司成为本公司的全资子公司。对子公司的管理控制存在异常的风险提示

□适用√不适用

十二、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用□不适用

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度的内部控制进行了审计，并出具了标准无保留意见的《内部控制审计报告》，认为公司按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

《内部控制审计报告》详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是√否

十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

经自查，公司在公司治理的所有重大方面保持了有效的管控与治理，未发现存在重大违法违规事项和侵害上市公司利益事项的情形，不存在影响公司治理水平的违法违规事项。

十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

√适用□不适用

报告期内，本集团严格遵守国家对经营业务过程中产生的噪音、废气、废水、温室气体的排放、有害及无害废弃物处理的相关规定（包括《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国水污染防治法》《中华人民共和国大气污染防治法》及本公司《高速公路绿化养护管理办法》《生态环境检查考核记录表》《建设项目环境风险评价技术导则》等）。截至2025年12月31日，本公司及所属子公司均不属于环境保护部门公布的重点排污单位，不存在违规排污情形及因环境问题受到行政处罚的情况。

十五、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用□不适用公司自2010年度开始连续不间断地披露社会责任报告，同时于2018年度以更高披露标准正式发布环境、社会及管治报告，本公司2025年度环境、社会和公司治理报告将于2026年3月28日发布。

(二)社会责任工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

√适用□不适用

长期以来，公司始终坚守初心使命，践行国企责任担当，常态化组织志愿服务、公益帮扶等实践活动，以真心、真情服务社会民生，携手共建文明和谐的良好社会风尚。2025年，公司所属宣城中心、滁州中心以及高界中心等单位分别开展社区共建、夏日送清凉、社会公益志愿服务等，受到社会各界的高度赞扬。

十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

具体说明

√适用□不适用本集团积极响应国家乡村振兴战略，认真贯彻落实党中央、省委省政府关于乡村振兴工作的决策部署，通过派驻驻村干部、消费帮扶等方式，积极推动乡村振兴。全年累计投入乡村振兴资金人民币447.69万元，其中，公司本部采购帮扶村特色农产品人民币

109.26万元。

十七、其他

□适用√不适用

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持

续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到□未达到√不适用(三)业绩承诺情况

□适用√不适用业绩承诺变更情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用√不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用√不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明□适用√不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用√不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用√不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元币种：人民币

名称

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用□不适用

本公司2024年年度股东大会批准继续聘任安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）和安永会计师事务所分别为本公司2025年度中国及境外审计师。截至本报告期，该会计师事务所已为本公司提供审计服务4年。审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用√不适用审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因□适用√不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用√不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用√不适用

八、破产重整相关事项

□适用√不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用√不适用

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用□不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用

本公司于2024年12月31日与本公司控股股东安徽交控集团签署了附条件生效的《安徽皖通高速公路股份有限公司与安徽省交通控股集团有限公司关于支付现金购买安徽省阜周高速公路有限公司及安徽省泗许高速公路有限公司100%股权之协议》,公司拟以现金收购安徽交控集团持有的阜周公司和泗许公司（合称“目标公司”）100%股权，标的公司评估结果分别为人民币289,812.00万元和186,268.00万元，合计人民币476,080.00万元。以该评估值为基础，并考虑安徽交控集团于评估基准日后向目标公司分别实缴注册资本人民币500万元，交易双方同意本次标的资产的交易对价为人民币477,080.00万元。

本公司分别于2024年

月

日和2025年

月

日召开第十届董事会第六次会议和2025年第一次临时股东大会，审议通过了《关于本公司支付现金购买安徽省阜周高速公路有限公司及安徽省泗许高速公路有限公司100%股权暨关联交易的议案》。报告期内，本公司根据已生效的交易协议，于2025年

月

日完成100%股权转让价款的支付、2025年3月27日完成阜周公司和泗许公司的工商变更登记，阜周公司、泗许公司成为本公司的全资子公司。

详情请参见本公司2025年

月

日《关于购买安徽省阜周高速公路有限公司100%股权和安徽省泗许高速公路有限公司100%股权暨关联交易的公告》、2025年1月10日《关于上海证券交易所对公司购买关联方资产事项的监管工作函回复的公告》、2025

年3月31日《关于购买安徽省阜周高速公路有限公司100%股权和安徽省泗许高速公路有限公司100%股权暨关联交易的进展公告》。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用□不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用□不适用投资S62亳州至郸城高速公路亳州段特许经营者项目并参与设立项目公司2025年3月，本公司与安徽交控集团、交控工程、交控建工及交控信息产业共同组建的联合体中标S62亳州至郸城高速公路亳州段特许经营者项目。该项目估算总投资金额约为人民币

30.80亿元，资本金约人民币

6.16亿元，根据所占股权比例，本公司投入项目资本金约人民币2.156亿元。2025年4月，联合体各成员按投标时约定的比例签署《亳州至郸城高速公路亳州段特许经营项目联合体协议书》，共同出资设立项目公司。项目公司注册资本金为人民币10,000万元，安徽交控集团、本公司、交控工程、交控建工及交控信息产业分别持有项目公司63%、35%、1%、0.5%及0.5%股权。2025年5月，项目公司与招标人签订特许经营权协议，开展项目投融资、建设、运营工作。2025年

月，该项目开始先行工程动工；2026年

月，该项目完成主线工程施工许可办理。详情请参见公司2025年

月

日《关于项目中标暨关联交易的公告》、2025年5月1日《关于与关联方共同设立项目公司的关联交易公告》。投资S98全椒至禄口高速公路安徽段特许经营者项目并参与设立项目公司2025年

月，本公司与安徽交控集团、水安建设、开源路桥、交控工程、交控建工及迅捷物流共同组建的联合体于中标S98全椒至禄口高速公路安徽段特许经营者项目。该项目估算总投资金额约为人民币

50.50亿元，资本金约人民币

10.10亿元，

根据所占股权比例，本公司投入项目资本金约人民币2.02亿元。2025年8月，联合体各成员按投标时约定的比例签署《S98全椒至禄口高速公路安徽段特许经营者项目联合体协议书》，共同出资设立项目公司。项目公司注册资本金为人民币10,000万元，安徽交控集团、本公司、水安建设、开源路桥、交控工程、交控建工及迅捷物流分别持有项目公司48%、20%、15%、15%、1%、0.5%及0.5%股权。2025年10月，项目公司与招标人签订特许经营权协议，开展项目投融资、建设、运营工作。截至目前，项目公司在向安徽省发展与改革委员会报批项目核准。

详情请参见公司2025年7月23日《关于项目中标暨关联交易的公告》、2025年

月

日《关于参与设立项目公司的关联交易公告》。投资S19淮南至桐城高速公路舒城至桐城段特许经营者项目并参与设立项目公司

2026年

月，本公司与安徽交控集团、交控工程、交控建工、交控信息产业及迅捷物流共同组建的联合体于中标S19淮南至桐城高速公路舒城至桐城段特许经营者项目。该项目估算总投资金额约为人民币723,740.92万元，资本金约人民币144,748.18万元，根据所占股权比例，本公司投入项目资本金约人民币14,474.82万元。同月，联合体各成员按投标时约定的比例签署《S19淮南至桐城高速公路舒城至桐城段特许经营者项目联合体投资协议》，共同出资设立项目公司。项目公司注册资本金为人民币20,000万元，安徽交控集团、本公司、交控工程、交控建工、交控信息产业及迅捷物流分别持有项目公司85%、10%、3%、1%、

0.5%及

0.5%股权。2026年

月，项目公司与招标人签订特许经营权协议，开展项目投融资、建设、运营工作。截至目前，项目公司已取得安徽省发展与改革委员会关于该项目核准的批复。下一步，项目公司将向安徽省交通运输厅报批初步设计、施工图设计。

详情请参见公司2026年

月

日《关于项目中标暨关联交易的公告》、2026年1月28日《关于与关联人共同设立项目公司暨关联交易进展公告》。参与投资设立基金进展情况

公司于2022年

月

日与交控资本、安徽安联高速公路有限公司及招商致远资本投资有限公司共同签署《安徽交控招商产业投资基金（有限合伙）之有限合伙协议之补充协议》，参与投资安徽交控招商产业基金二期。报告期内，本公司完成出资人民币2,324.60万元。

公司于2023年11月2日与交控资本、安徽交控资本基金管理有限公司、金石投资有限公司及金石润泽（淄博）投资咨询合伙企业（有限合伙）共同签署《安徽交控金石新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》，投资参股设立安徽交控金石新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）。报告期内，公司完成出资人民币3,000.00万元。

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他

□适用√不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用√不适用

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)担保情况

□适用√不适用

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1).委托理财总体情况

□适用√不适用其他情况

□适用√不适用

(2).单项委托理财情况

□适用√不适用

其他情况

□适用√不适用

(3).委托理财减值准备□适用√不适用

2、委托贷款情况

(1).委托贷款总体情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

其他情况□适用√不适用

(2).单项委托贷款情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

其他情况

□适用√不适用

(3).委托贷款减值准备

□适用√不适用

3、其他情况

□适用√不适用

(四)其他重大合同

□适用√不适用

十四、募集资金使用进展说明

√适用□不适用

(一)募集资金整体使用情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(二)募投项目明细

□适用√不适用

(三)报告期内募投变更或终止情况

□适用√不适用

(四)报告期内募集资金使用的其他情况

1、募集资金投资项目先期投入及置换情况

□适用√不适用

、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

□适用√不适用

、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况

□适用√不适用

4、其他

√适用□不适用

2025年6月，公司根据一般性授权完成向交控香港发行H股普通股49,981,889股，发行价格为每股

10.45港元，募集资金总额为522,310,740.05港元，按2025年

月6日的汇率计算，约为人民币47,827.99万元；扣减发行费用后，约为人民币47,613.93万元。

该等募集资金净额已按照计划用于支付H股现金股利。

(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见

□适用√不适用核查异常的相关情况说明

□适用√不适用

(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况

□适用√不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

√适用□不适用G50沪渝高速公路广德至宣城段改扩建项目设站收费经营G50沪渝高速公路广德至宣城段改扩建项目（以下简称“广宣改扩建项目”）已建成完工。2025年1月26日，安徽省人民政府发布《安徽省人民政府关于G50沪渝高速公路广德至宣城段改扩建项目设站收费经营的批复》（皖政秘〔2025〕11号），根据批复，同意广宣改扩建项目设站收费，由广宣公司经营管理，广宣改扩建项目自开通之日起收费，暂不核定收费经营期限，在运行

年后依据国家和安徽省最新相关政策进行评估核定。

投资G50沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工程本公司分别于2025年1月24日和2月17日召开第十届董事会第七次会议和2025年第一次临时股东大会审议通过《关于投资G50沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工程的议案》。G50沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工程估算总投资金额为人民币

123.03亿元，其中资本金约为人民币

24.61亿元，占投资的20%，为公司自有资金，其余98.42亿元通过银行贷款等融资方式解决。

详情请参见公司2025年

月

日《第十届董事会第七次会议决议公告》《关于投资G50沪渝高速公路鸽子墩枢纽至皖鄂界段改扩建工程的公告》、2025年2月28日《2025年第一次临时股东大会决议公告》。截止2025年底，高界改扩建全线用地获自然资源部批复。投资G30连霍高速公路安徽段改扩建工程

本公司于2026年

月

日召开第十届董事会第二十三次会议审议通过《关于投资G30连霍高速公路安徽段改扩建工程的议案》。G30连霍高速公路安徽段改扩建工程估算总投资金额约为人民币54.2亿元，其中资本金约为人民币10.84亿元，占投资的20%，为公司自有资金，其余

43.36亿元元由公司通过国内银行贷款等方式解决。详情请参见公司2026年2月7日《第十届董事会第二十三次会议决议公告》《关于投资G30连霍高速公路安徽段改扩建工程的公告》。

截止目前，连霍高速安徽段改扩建项目已相继获得国家交通运输部、自然资源部等部委关于资金安排意见和用地预审的批复，并已取得安徽省发改委关于项目核准的批复。皖R、皖H牌照小型客车行驶安庆长江公路大桥通行费缴纳事宜2022年

月

日，池州市人民政府、安庆市人民政府（以下简称“两市政府”）、安徽交控集团及安庆大桥公司签署《安庆长江公路大桥通过财政补贴对本地小型客车通行费减免的合作协议书》。由两市政府对通行ETC车道且仅往返安庆大桥收费站和大渡口收费站间的“皖R、皖H”车牌号9座及以下ETC套装用户小型客车进行财政补贴，在通行安庆长江公路大桥时，车辆通行免费。自2022年

月

日

时起实行，有效期暂定三年。

2025年

月

日，安庆市交通运输局、池州市交通运输局发布《关于调整安庆长江公路大桥本地小型客车通行费补贴方式的公告》，自2025年1月25日0时起，调整安庆长江公路大桥本地小型客车通行费财政补贴方式。对符合补贴条件的小型客车，实行“先扣后返、全额补贴”，车辆通行安庆长江公路大桥后申领通行费补贴。安徽省高速公路差异化收费政策调整

本公司于2025年

月收到安徽省交通运输厅、安徽省发展改革委、安徽省财政厅联合下发的《关于调整我省部分高速公路差异化收费政策有关事项的通知》（皖交路［2025］65号），对《安徽省高速公路差异化收费政策》（皖交路〔2023〕201号）中部分条款予以优化调整，对所有安装ETC套装的货车和安装ETC套装的9座（不含

座）以上客车实行统一的通行费优惠政策，选取安徽省内可调整优化的大部分高速公路路段，按照分路段差异化收费原则，实行通行费八五折优惠；除此之外省内高速公路，实行通行费九五折优惠。调整后的差异化政策自2025年

月

日起施行，执行期暂定一年。根据上述文件精神，本公司拥有的全部路段从2025年4月1日起对《通知》中的规定车辆实行九五折优惠。制定《安徽皖通高速公路股份有限公司股东回报规划（2025-2027年）》

本公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引

号—上市公司现金分红》等有关文件及《公司章程》的有关规定，制定了《安徽皖通高速公路股份有限公司股东回报规划（2025-2027年）》。并经2025年4月11日召开的第十届董事会第十一次会议和2025年5月23日召开的2025年第二次临时股东大会审议通过。根据规划，公司未来三年（2025-2027年）每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的合并报表归属母公司所有者净利润的60%。切实提高了现金分红水平，有效提升了公司的市场形象。根据一般性授权增发H股股份

本公司于2025年4月11日与交控香港签署附条件生效的《H股股份认购协议（有关认购安徽皖通高速公路股份有限公司增发之新H股股份）》（以下简称“股份认购协议”），根据股份认购协议，公司拟根据2023年年度股东大会一般性授权向交控香港发行，而交控香港以现金方式认购49,981,889股H股股票。根据联交所和国资监管

规定，本次增发价格应不低于认购协议签署日当天H股收盘价、前五个交易日平均收盘价孰高者的80%与最近一期末经审计的归母每股净资产值的较高者。公司经与交控香港平等磋商，同意认购价格为

10.45港元/股，认购规模为522,310,740.05港元。公司分别于2025年4月11日和2025年5月23日召开第十届董事会第十一次会议和2025年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司根据一般性授权增发H股股份暨关联交易的议案》。2025年6月9日，本公司完成向交控香港发行H股普通股49,981,889股，发行价格为每股

10.45港元，募集资金总额为522,310,740.05港元。就此，本公司已与交控香港顺利完成相关股份认购及交割事宜。本次增发完成后，安徽交控集团直接及通过其全资子公司间接持有本公司33.6315%股份。本次增发所得款项约50%用于高速公路主业投资，约50%用于支付H股现金股利。

详情请参见本公司2025年

月

日《关于增发H股股份暨关联交易的公告》、2025年6月10日《关于增发H股股份暨关联交易的进展公告》。收购山东高速部分股份

本公司与山东高速集团有限公司（以下简称“山高集团”）于2025年10月21日签署了《股份转让协议》，拟通过非公开协议转让方式受让山高集团所持山东高速股份有限公司（以下简称“山东高速”）总股本7%的股份，即338,419,957股（以下简称“本次交易”）。本次交易价格为人民币8.92元/股，交易金额为人民币3,018,706,016.44元。本次交易完成后，本公司有权提名或推荐1名山东高速董事并占有1个山东高速董事席位。该事项已经公司于2025年

月

日召开的第十届董事会第十七次会议和2025年12月27日会召开的2025年第五次临时股东会审议通过，并于2026年2月

日完成证券过户登记，过户数量为338,419,957股，股份性质为无限售流通股。向专业投资者公开发行公司债券

本公司于2025年3月3日完成了人民币20亿元的乡村振兴公司债券（第一期）的发行，本期债券品种一发行规模为13亿元，票面利率为1.99%，品种二发行规模为7亿元，品种二票面利率为2.15%，均已在上海证券交易所上市交易。2026年3月

日，品种一及品种二完成首期利息兑付。申请注册发行非金融企业债务融资工具

本公司向中国银行间市场交易商协会（以下简称“交易商协会”）申请注册发行不超过人民币50亿元（包括中期票据不超过人民币25亿元，永续中期票据不超过人民币

亿元，超短期融资券不超过人民币

亿元、短期融资券不超过人民币

亿元）的非金融企业债务融资工具（以下简称“债务融资工具”）。最终的发行额度将以交易商协会注册通知书中载明的额度为准。该事项已经公司第十届董事会第十五次会议、第十届监事会第九次会议及2025年第三次临时股东大会审议通过。交易商协会于2025年

月出具《接受注册通知书》，同意接受公司中期票据、超短期融资券和短期融资券的注册。同月，公司成功发行2025年度第一期超短期融资券8亿元。取消监事会，废止《监事会工作条例》并修订《公司章程》

根据《中华人民共和国公司法（2023修订）》《上市公司章程指引（2025年修订）》等相关法律法规的规定及中国证券监督管理委员会《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》，本公司拟取消监事会，原监事会监事职务自然免除；《监事会工作条例》相应废止；由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权；同时亦对《公司章程》作出相应修订。该事项已经公司第十届董事会第十八次会议、第十届监事会第十一次会议和2025年第四次临时股东大会审议通过，并已完成修订后《章程》的工商备案手续。

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

单位：股

2、股份变动情况说明

√适用□不适用

2025年6月9日，本公司完成向安徽交控集团全资子公司交控香港（ANHUITRANSPORTATIONHOLDINGGROUP(HK)LIMITED）发行H股普通股49,981,889

股，发行价格为每股

10.45港元，募集资金总额为522,310,740.05港元。根据双方签署的股份认购协议，股票限售期为交割日期起至交割日期后18个月当日止期间。发行完成后，公司总股本由原1,658,610,000股变动为1,708,591,889股。详情请参见本公司2025年4月12日《关于增发H股股份暨关联交易的公告》、2025年

月

日《关于增发H股股份暨关联交易的进展公告》。

、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

√适用□不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

√适用□不适用

单位：股币种：人民币

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用√不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

√适用□不适用2025年

月

日，本公司完成向安徽交控集团全资子公司交控香港（ANHUITRANSPORTATIONHOLDINGGROUP(HK)LIMITED）发行H股普通股49,981,889股，发行价格为每股

10.45港元，募集资金总额为522,310,740.05港元。根据双方签署的股份认购协议，股票限售期为交割日期起至交割日期后18个月当日止期间。发行完成后，公司总股本由原1,658,610,000股变动为1,708,591,889股。

(三)现存的内部职工股情况

□适用√不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

注：

1.截至报告期末，A股股东总数为17,634户，H股股东总数为61户；

2.年度报告披露日前上一月末，A股股东总数为18,949户，H股股东总数为60户；

3.HKSCCNOMINEESLIMITED（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的H股乃代表多个客户所持有。

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

√适用□不适用

单位：股

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用√不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、法人

√适用□不适用

、自然人

□适用√不适用

3、公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用√不适用

、报告期内控股股东变更情况的说明

□适用√不适用

5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用□不适用

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用□不适用

、自然人

□适用√不适用

、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用√不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用√不适用

、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图√适用□不适用

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用√不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用√不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股

份数量比例达到80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

七、股份限制减持情况说明

√适用□不适用2025年

月

日，本公司完成向安徽交控集团全资子公司交控香港（ANHUITRANSPORTATIONHOLDINGGROUP(HK)LIMITED）发行H股普通股49,981,889股，发行价格为每股10.45港元，募集资金总额为522,310,740.05港元。根据双方签署的股份认购协议，股票限售期为交割日期起至交割日期后

个月当日止期间。

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用√不适用

九、优先股相关情况

□适用√不适用

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元币种：人民币

公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用报告期内债券付息兑付情况

√适用□不适用

、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

上述中介机构发生变更的情况

□适用√不适用

4、信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用

5、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用√不适用

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币

、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1).实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币

(2).募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用

(3).募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）√适用□不适用

(4).募集资金用于特定项目

√适用□不适用

报告期内项目发生重大变化，可能影响募集资金投入使用计划：□是√否报告期末项目净收益较募集说明书等文件披露内容下降50%以上，或者报告期内发生其他可能影响项目实际运营情况的重大不利事项：

□是√否

(5).募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6).临时补流

□适用√不适用

、募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

□适用√不适用

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

、公司为可交换公司债券发行人

□适用√不适用

、公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

□适用√不适用

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

、公司为乡村振兴公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

、公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

□适用√不适用

、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

、其他专项品种公司债券事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

、非经营性往来占款和资金拆借

(1).非经营性往来占款和资金拆借余额报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0.00亿元；报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0.00亿元，收回：0.00亿元；报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是√否报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0.00亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0.00亿元。

(2).非经营性往来占款和资金拆借明细报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0.00%是否超过合并口径净资产的10%：

□是√否

(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行□未完全执行□不适用

、负债情况

(1).有息债务及其变动情况

1.1

公司债务结构情况报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为17.70亿元和

73.88亿元，报告期内有息债务余额同比变动

317.40%。单位：亿元币种：人民币

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额35.33亿元，企业债券余额

0.00亿元，非金融企业债务融资工具余额

8.01亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为

82.50亿元和146.25亿元，报告期内有息债务余额同比变动77.27%。

单位：亿元币种：人民币

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额

35.33亿元，企业债券余额0.00亿元，非金融企业债务融资工具余额8.01亿元。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0.00亿元人民币。

(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3).可对抗第三人的优先偿付负债情况截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更√未发生变更

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

、非金融企业债务融资工具基本情况

单位：亿元币种：人民币

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用√不适用逾期未偿还债券

□适用√不适用

报告期内债券付息兑付情况

□适用√不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

、为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

上述中介机构发生变更的情况

□适用√不适用

、报告期末募集资金使用情况√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

募集资金用于建设项目的进展情况及运营效益

□适用√不适用报告期内变更上述债券募集资金用途的说明

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用

、信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明：

□适用√不适用

、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

□适用√不适用

7、非金融企业债务融资工具其他情况的说明

□适用√不适用

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用√不适用

(八)报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债

券募集说明书约定或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用√不适用

(九)截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

第八节财务报告

一、审计报告

√适用□不适用

安永华明（2026）审字第70043213_B01号

安徽皖通高速公路股份有限公司

安徽皖通高速公路股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了安徽皖通高速公路股份有限公司的财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的安徽皖通高速公路股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了安徽皖通高速公路股份有限公司2025年12月31日的合并及公司财务状况以及2025年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于安徽皖通高速公路股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。

四、其他信息安徽皖通高速公路股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估安徽皖通高速公路股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督安徽皖通高速公路股份有限公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应

对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能

导致对安徽皖通高速公路股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致安徽皖通高速公路股份有限公司不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映

相关交易和事项。

（6）就安徽皖通高速公路股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审

计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

二、财务报表

合并资产负债表2025年12月31日编制单位：安徽皖通高速公路股份有限公司

单位：元币种：人民币

公司负责人：汪小文主管会计工作负责人：余泳会计机构负责人：黄宇

母公司资产负债表2025年12月31日编制单位：安徽皖通高速公路股份有限公司

单位：元币种：人民币

公司负责人：汪小文主管会计工作负责人：余泳会计机构负责人：黄宇

合并利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：72,166,666.86元，上期被合并方实现的净利润为：238,399,447.67元。公司负责人：汪小文主管会计工作负责人：余泳会计机构负责人：黄宇

母公司利润表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：汪小文主管会计工作负责人：余泳会计机构负责人：黄宇

合并现金流量表2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：汪小文主管会计工作负责人：余泳会计机构负责人：黄宇

母公司现金流量表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：汪小文主管会计工作负责人：余泳会计机构负责人：黄宇

合并所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

公司负责人：汪小文主管会计工作负责人：余泳会计机构负责人：黄宇

母公司所有者权益变动表

2025年1—12月

单位：元币种：人民币

项目

公司负责人：汪小文主管会计工作负责人：余泳会计机构负责人：黄宇

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

安徽皖通高速公路股份有限公司（“本公司”）是由安徽省交通控股集团有限公司（“安徽交通控股集团”）为独家发起人以其拥有的与合宁高速公路相关的资产与负债作价投入本公司，以取得本公司915,600,000股每股面值人民币1元的国有股。本公司于1996年8月15日在中华人民共和国（“中国”）注册成立，总部地址为中华人民共和国安徽省合肥市。本公司于1996年10月31日以每股发行价人民币1.89元（港币1.77元）发行493,010,000股面值为人民币1元的境外上市外资股（“H股”）。H股股票自1996年11月13日起在香港联合交易所有限公司挂牌上市。其后，本公司于2002年12月23日以每股发行价人民币2.20元公开发行250,000,000股面值为人民币1元的人民币普通股（“A股”）。A股股票自2003年1月7日起在上海证券交易所挂牌上市。于2025年6月9日，本公司完成向安徽交通控股集团之全资子公司安徽省交通控股集团（香港）有限公司发行H股普通股49,981,889股。于2025年12月31日，本公司的总股本为人民币1,708,591,889.00元，每股面值人民币1元。

于2025年12月31日，本公司及其子公司宣广高速公路有限责任公司（“宣广公司”）、安徽宁宣杭高速公路投资有限公司（“宁宣杭公司”）、宣城市广祠高速公路有限责任公司（“广祠公司”）、安徽安庆长江公路大桥有限责任公司（“安庆大桥公司”）、安徽省广宣高速公路有限责任公司（“广宣公司”）、安徽皖通高速公路股份（香港）有限公司（“皖通香港”）、安徽省泗许高速公路有限公司（“泗许公司”）及安徽省阜周高速公路有限公司（“阜周公司”）（以下合称“本集团”），股权结构参见附注十、1。

本集团的控股股东为于中国成立的安徽交通控股集团。安徽交通控股集团由安徽省人民政府国有资产监督管理委员会控制，拥有中国安徽省境内高速公路资产的重要部分。

本财务报表业经本公司董事会于2026年3月27日决议批准报出。

本集团主要从事安徽省境内收费公路之建设、经营和管理及其相关业务。

四、财务报表的编制基础

1、编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

2、持续经营

√适用□不适用本财务报表以持续经营为基础列报。

五、重要会计政策及会计估计具体会计政策和会计估计提示：

√适用□不适用

本集团根据实际业务经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在固定资产折旧、无形资产摊销、投资性房地产折旧、收入确认和计量、递延所得税资产计量、其他流动负债之公路修理费用和预期信用损失的计量方法等。

1、遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和现金流量。

2、会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

□适用√不适用

4、记账本位币

本公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

本集团下属子公司、合营企业及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

（1）同一控制下企业合并

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处

理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

（2）非同一控制下企业合并参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

□适用√不适用

9、现金及现金等价物的确定标准

现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额，但投资者以外币投入的资本以交易发生日的即期汇率折算。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生当期平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。

外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

11、金融工具

√适用□不适用

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

（1）金融工具的确认和终止确认

本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

(a)收取金融资产现金流量的权利届满；

(b)转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或者，虽

然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2）金融资产分类和计量

本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类：

（a）以摊余成本计量的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

（b）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入。除利息收入、减值损失及汇兑差额确认为当期损益外，其余公允价值变动计入其他综合收益。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入当期损益。

（c）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资

本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

（d）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动计入当期损益。

只有能够消除或显著减少会计错配时，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

企业在初始确认时将某金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后，不能重分类为其他类别的金融资产；其他类别的金融资产也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

（3）金融负债分类和计量

本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

（a）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：

（i）能够消除或显著减少会计错配；

（ii）风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告；

（iii）包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆；

（iv）包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

企业在初始确认时将某金融负债指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不能重分类为其他类别的金融负债；其他类别的金融负债也不能在初始确认后重新指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。（b）以摊余成本计量的金融负债

对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

（4）金融工具减值

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资、租赁应收款、合同资产及财务担保合同进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

对于租赁应收款、包含重大融资成分的应收款项以及合同资产，本集团选择运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产、贷款承诺及财务担保合同，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十二、1。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

本集团基于单项和组合评估金融工具的预期信用损失。本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估金融工具的预期信用损失，本集团根据开票

日期确定账龄。除前述组合评估预期信用损失的金融工具外，本集团单项评估其预期信用损失。若某一对手方信用风险特征与组合中其他对手方显著不同，对应收该对手方款项按照单项计提损失准备。

当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。

12、应收票据

□适用√不适用

13、应收账款

□适用√不适用

14、应收款项融资

□适用√不适用

15、其他应收款

□适用√不适用

16、存货

√适用□不适用存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用

存货包括公路养护材料。

存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本和其他成本。发出存货，采用先进先出法确定其实际成本。

存货的盘存制度采用永续盘存制。存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用

于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用√不适用

17、合同资产

√适用□不适用合同资产的确认方法及标准

√适用□不适用

本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。

在客户实际支付合同对价或在该对价到期应付之前，已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素），确认为合同资产；后续取得无条件收款权时，转为应收款项。

本集团对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见附注五、11。按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

□适用√不适用划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

□适用√不适用终止经营的认定标准和列报方法

□适用√不适用

19、长期股权投资

√适用□不适用

长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。

长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）；通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。20、投资性房地产

(1).如果采用成本计量模式的：

折旧或摊销方法

投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。按其预计使用寿命及净残值率对建筑物计提折旧。投资性房地产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率列示如下：

21、固定资产

(1).确认条件

√适用□不适用固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。

(2).折旧方法

√适用□不适用

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

22、在建工程

√适用□不适用

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产及无形资产标准如下：

23、借款费用

√适用□不适用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。

当资本支出和借款费用已经发生，且为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，借款费用开始资本化。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。

在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

24、生物资产

□适用√不适用

25、油气资产

□适用√不适用

26、无形资产

(1).使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

无形资产包括本集团采用建设经营移交方式参与收费公路建设业务获得的特许收费经营权（“收费公路特许经营权”）以及非归属于收费公路特许经营权项下的土地使用权及购入的软件等。

无形资产除了本公司成立时安徽交通控股集团投入的收费公路特许经营权按评估确认的价值作为入账基础外，其余以实际成本入账。

收费公路特许经营权系政府授予本集团采用建设经营移交方式参与收费公路建设，并在建设完成以后的一定期间负责提供后续经营服务并向公众收费的特许经营权。

本集团将公路施工成本作为相关资产的对价金额或确认的建造收入金额减去有权收取可确定的现金（或其他金融资产）确认为无形资产之收费公路特许经营权进行核算，此外还包括借款费用资本化金额。

收费公路特许经营权按其入账价值依照特许经营权期限采用年限平均法摊销。

非归属于收费公路特许经营权项下的土地使用权及购入的软件等其他无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：

(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法

□适用√不适用

27、长期资产减值

√适用□不适用

对除存货、合同资产及与合同成本有关的资产、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税、金融资产、持有待售资产外的资产减值，按以下方法确定：于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组或者资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。

比较包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

28、长期待摊费用

□适用√不适用

29、合同负债

√适用□不适用

本集团根据履行义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵消后以净额列示。

在向客户转让商品或服务之前，已收客户对价或取得无条件收取对价权利而向客户转让商品或服务的义务，确认为合同负债。30、职工薪酬

(1).短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2).离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用(a).离职后福利（设定提存计划）

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

(b).离职后福利（设定收益计划）

本集团运作一项设定受益退休金计划，该计划要求向独立管理的基金缴存费用。该计划未注入资金，设定受益计划下提供该福利的成本采用预期累积福利单位法。

设定受益退休金计划引起的重新计量，包括精算利得或损失，资产上限影响的变动（扣除包括在设定受益计划净负债利息净额中的金额）和计划资产回报（扣除包括在设定受益计划净负债利息净额中的金额），均在资产负债表中立即确认，并在其发生期间通过其他综合收益计入股东权益，后续期间不转回至损益。

在下列日期孰早日将过去服务成本确认为当期费用：修改设定受益计划时；本集团确认相关重组费用或辞退福利时。

利息净额由设定受益计划净负债或净资产乘以折现率计算而得。本集团在利润表的营业成本、管理费用、财务费用中确认设定受益计划净义务的如下变动：服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失；利息净额，包括计划资产的利息收益、计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息。

(3).辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4).其他长期职工福利的会计处理方法

□适用√不适用

31、预计负债

√适用□不适用

本集团有义务保持收费公路处于良好的可使用状态。此等公路养护责任，除属于改造服务外，需要预提公路修理费用。按照于资产负债表日本集团经营的各收费公路为保持处于良好的可使用状态需要的主要养护及路面重铺作业的次数及各作业预期发生的费用估计。

本集团预计负债系一年内需要支付的公路修理费用。为使已发生耗损的收费公路在移交给政府之前保持一定的使用状态等形成的现时义务，其履行很可能导致经济利益的流出，在该义务的金额能够可靠计量时，确认为其他流动负债之公路修理费用。

其他流动负债之公路修理费用按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数；因随着时间推移所进行的折现还原而导致的其他流动负债之公路修理费用账面价值的增加金额，确认为利息费用。

于资产负债表日，对其他流动负债之公路修理费用的账面价值进行复核并作适当调整，以反映当前的最佳估计数。

32、股份支付

□适用√不适用

33、优先股、永续债等其他金融工具

□适用√不适用

34、收入

(1).按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。本集团各项收入的确认基础如下：

(a).通行费收入

本集团与客户之间的通行费收入合同通常仅包含提供公路运营服务的履约义务。本集团通常在综合考虑了下列因素的基础上，以车辆通过高速公路且本集团收到付款或有权收取付款时点确认收入，即取得服务的现时收款权利、客户接受该服务。

(b).建造服务收入

对于PPP形式参与公共基础设施建设业务，本集团于项目建造阶段，按照收入准则确定本集团身份是主要责任人进行会计处理。对于PPP项目中实际提供的建造服务收入，属于在某一时段内履行的履约义务，并确认合同资产。本集团将相关PPP项目资产的对价金额或确认的建造收入金额减去有权收取可确定的现金（或其他金融资产）确认为无形资产的部分，在相关建造期间确认的合同资产在资产负债表“无形资产”项目中列报。对于资产负债表日未完工的建造服务，集团根据累计实际发生的成本占预计总成本的比例确定履约进度，并按照履约进度，在合同期内确认收入。

(c).路损赔偿收入及施救收入

路损赔偿收入及施救收入于服务提供时予以确认。(d).高速公路委托管理收入

高速公路委托管理收入于服务提供时予以确认。

(2).同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

35、合同成本

√适用□不适用

本集团与合同成本有关的资产包括合同取得成本和合同履约成本。根据其流动性，分别列报在存货、其他流动资产和其他非流动资产中。

本集团为履行合同发生的成本，不适用存货、固定资产或无形资产等相关准则的规范范围的，且同时满足下列条件的，作为合同履约成本确认为一项资产：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；

（2）该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源；

（3）该成本预期能够收回。

本集团对与合同成本有关的资产采用与该资产相关的收入确认相同的基础进行摊销，计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项差额的，本集团将超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

（1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

36、政府补助

√适用□不适用政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本集团提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。