证券简称：鸿特科技 证券代码：300176

广东鸿特科技股份有限公司（广东省肇庆市鼎湖城区北十区）

配股说明书（申报稿）

保荐人（主承销商）

（上海市静安区天目西路128号19层1902室）

二〇二五年十月

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声 明

中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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重大事项提示

本公司特别提示投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本配股说明书正文内容，并特别关注下列重大事项。

一、本次配股相关事项已经公司第六届董事会第四次会议、公司2025年第四次临时股东会审议通过，尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证券监督管理委员会作出予以注册决定后方可实施。

二、本次配股拟以配股股权登记日收市后的股份总数为基数，按照每10股配售不超过4股的比例向全体股东配售。配售股份不足1股的，按照深圳证券交易所、证券登记结算机构的有关规定处理。若以鸿特科技截至2024年12月31日的总股本387,280,800股为基数测算，本次配售股份数量为不超过154,912,320股。本次配股实施前，若因公司送股、资本公积金转增股本及其他原因导致上市公司总股本变动，则配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调整。

三、公司控股股东广东百邦合实业投资有限公司已承诺将根据本次配股股权登记日收市后的持股数量，以现金方式全额认购本次配股方案确定的可获配股份。

四、本次配股由保荐机构（主承销商）以代销方式承销。如果代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到可配售数量的70%或公司控股股东未履行认购股份的承诺，则本次配股发行失败，公司将按照发行价并加算银行同期存款利息将认购款返还已经认购股东。

五、本次配股募集资金总额不超过人民币65,000.00万元（具体规模视发行时市场情况而定），拟用于泰国汽车零部件生产基地（一期）建设项目、肇庆生产基地技术改造项目、总部研发中心建设项目和补充流动资金，以促进公司主营业务持续、快速、健康发展，全面提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

六、本次配股前公司滚存的未分配利润，由配股完成后的全体股东依其持股比例享有。

七、公司股利分配政策的主要内容详见本配股说明书“第四节 发行人基本

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情况”之“十二、报告期内的分红情况”之“（一）公司现行的利润分配政策”。

八、公司承诺将合理利用本次配股的募集资金，通过相关措施增强可持续发展能力，力争从中长期提升股东价值，以填补本次配股对普通股股东即期回报摊薄的影响。具体分析及措施参见公司2025年6月26日公告的《关于向原股东配售股份摊薄即期回报、填补回报措施及相关主体承诺的公告》。

九、公司提请投资者认真阅读本配股说明书“第三节 风险因素”的全部内容，并特别提醒投资者关注以下投资风险：

（一）全部或部分放弃其配股认购权的股东于公司的权益可能被摊薄的风险

在本次配股过程中，若某一股东全部或部分放弃其所获配股认购权，即未按照其于实施配股方案股权登记日持有公司股份的比例缴款申购公司在本次配股中新增发行的普通股，该等股东于公司享有的权益可能会相应被摊薄，即该等股东所持股份占公司总股本的比例以及其于股东会的表决权可能将会相应减少。

根据相关规定，公司股东在本次配股过程中所获配股认购权无法进行转让，因此全部或部分放弃其所获配股认购权的股东无法收到任何补偿以弥补其于公司享有的权益因其放弃其配股认购权而遭受的摊薄。

此外，本次配股实施前公司滚存的未分配利润，由本次配股完成后的全体股东依其持股比例享有，因此，配股过程中全部或部分放弃其所获配股认购权的股东所占有的公司滚存未分配利润的份额可能也会相应下降。

（二）境外销售占比相对较高的风险

报告期内，公司主营业务收入中境外销售分别为81,940.82万元、94,654.21万元、94,094.13万元和55,808.26万元，占主营业务收入的比重分别为58.26%、

59.97%、58.38%和64.33%，境外销售占比较高，客户主要分布在美国、马来西亚和墨西哥等地区。

公司境外销售主要以美元或欧元等外币进行结算，且存在一定的回款周期，因此，需要面对一定的汇率波动风险。尽管为了应对汇率波动风险，公司在获取出口业务订单时，尽可能争取以人民币方式结算，但外币结算规模仍维持在一个较高的水平。报告期内，公司以外币结算的出口业务收入占出口业务总收入的比

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重分别为66.30%、67.53%、62.73%和59.90%。同时，由于海外销售占比较高，因此，公司还需面对海运价格波动的风险。2020年下半年开始，国际海运价格急剧上升，到美国底特律的海运价格由40,000元/柜左右上涨到最高约160,000元/柜的水平，2022年下半年开始有所回落，2023年逐步回落到35,000元/柜左右水平，但2024年又开始上升，目前到北美地区的海运价格维持在60,000元/柜左右水平，仍比以往正常年景的高。高昂的海运价格在一定程度上也提高了公司出口业务成本。

综上，由于公司海外销售占比较高，故需承担汇率和海运价格波动的风险。

（三）贸易摩擦不断加剧带来的风险

近年来，国际形势复杂多变，贸易摩擦风险不断加剧，以关税为代表的贸易壁垒给国内企业出口带来了巨大的经营风险。公司目前主要生产基地位于广东省肇庆市和台山市，产品销售以出口为主，且美国市场出口占比较高。报告期内，公司对美国市场的销售占海外销售的比重分别达到了67.55%、59.71%、48.33%和52.87%。

2025年2月以来，美国政府多次调整汽车和汽车零部件进口关税政策，对源自中国的相关产品加征高额关税。截至2025年6月30日，美国对中国关键汽车零部件产品征收的关税税率由年初的27.5%提高到57.5%，这对美国车企及以美国车企为主要出口对象的中国汽车零部件制造企业来说，都带来了巨大挑战。

（四）原材料价格波动的风险

原材料成本系公司生产成本的主要构成部分，报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为62.75%、57.75%、58.44%和57.80%。公司生产所需原材料主要为铝锭和铝液，属大宗商品，容易受经济周期性波动及行业供需变化的影响。原材料价格的变化对公司产品成本及毛利率的影响较大。

报告期内，受全球政治经济环境、俄乌冲突、中东地缘政治等因素的影响，国内铝价波动较大。A00铝价格最低为1.74万元/吨，最高则达到2.39万元/吨，截至2025年6月30日，A00铝价格仍维持在2.07万元/吨的相对高位。尽管公司与大部分客户约定了原材料价格补差机制或调价机制，但一般均是按季度或半

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年度进行调整，若铝合金价格发生剧烈波动，导致公司产品价格调整的幅度及频率跟不上铝合金价格波动，仍有可能给公司经营业绩带来负面影响。

（五）供应商相对集中的风险

报告期内，公司向前五大供应商采购合计占当期采购总额的比重分别为

54.85%、58.55%、63.70%和61.85%。其中，公司向第一大供应商鸿劲新材下属子公司（包括鸿劲金属、华劲金属和南海创利）的采购金额占比分别为41.62%、

49.51%、52.71%和53.64%，因此，公司报告期内供应商较为集中。

公司向鸿劲新材下属子公司采购的原材料主要为铝锭、铝液，属于大宗商品，且产品同质性较高。公司基于鸿劲新材下属子公司的区位优势及其快速响应能力，与其保持着长期、稳定的合作关系，且除公司外，广东当地多家大型汽车铝合金精密压铸件企业均与其保持着长期合作关系。但若鸿劲新材及其下属子公司经营情况恶化，或者其控股股东、实际控制人信用状况恶化，公司尽管能够找到替代的原材料供应商，但预计仍会对公司正常生产经营产生一定不利影响。因此，公司面临着供应商较为集中的风险。

（六）客户相对集中的风险

公司主营业务为汽车铝合金精密压铸件及其总成的研发、生产和销售，下游客户主要包括福特、克莱斯勒、广汽集团等整车（整机）厂，客户集中度相对较高。报告期内，公司前五大客户的销售额合计占公司营业收入的比重均超过了50%，且客户结构相对稳定。

尽管上述主要客户均为国内外知名整车（整机）厂，且与公司建立了长期稳定的合作关系，但若主要客户发生流失或客户经营状况发生不利变化，将导致对公司产品的需求下降，进而导致公司经营业绩出现波动风险。

（七）泰国汽车零部件生产基地（一期）项目效益不达预期的风险

公司在测算泰国汽车零部件生产基地（一期）项目效益时，主要以公司历史数据并结合泰国当地实际情况为基准进行测算。但由于公司产品生产所需主要原材料铝作为大宗商品，价格波动较大；且该项目产品主要以出口为主，未来全球经济波动、市场环境变化、关税政策变化、泰国当地产业政策和用工政策变化等

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均不可预期，该募投项目实施后实现的实际效益可能与预期效益之间存在比较大的偏差，届时公司销售收入和利润水平存在达不到预期的风险。

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目 录

声 明 ...... 1

重大事项提示 ...... 2

目 录 ...... 7

第一节 释义 ...... 10

一、一般名词释义 ...... 10

二、专业名词释义 ...... 13

第二节 本次发行概况 ...... 15

一、公司基本情况 ...... 15

二、本次发行的背景和目的 ...... 15

三、本次发行概况 ...... 18

四、本次发行有关机构 ...... 22

五、本次发行相关事项 ...... 23

第三节 风险因素 ...... 24

一、与发行人相关的风险 ...... 24

二、与行业相关的风险 ...... 29

三、其他风险 ...... 31

第四节 发行人基本情况 ...... 33

一、发行人本次发行前的股本总额及前十名股东情况 ...... 33

二、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况 ...... 33

三、发行人控股股东和实际控制人的基本情况及最近三年的变化情况....... 37

四、报告期内发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等作出的重要承诺及承诺履行情况 ...... 40

五、发行人现任董事、高级管理人员的基本情况 ...... 42

六、发行人所处行业的基本情况 ...... 49

七、发行人主营业务情况 ...... 69

八、发行人技术研发情况 ...... 91

九、与业务相关的主要固定资产及无形资产情况 ...... 92

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1-1-8十、发行人最近三年发生的重大资产重组情况 ...... 100

十一、发行人境外经营情况 ...... 101

十二、报告期内的分红情况 ...... 102

十三、报告期内深交所对发行人年度报告的问询情况 ...... 107

第五节 财务会计信息与管理层分析 ...... 109

一、注册会计师审计意见类型及重要性水平 ...... 109

二、最近三年一期财务报表 ...... 109

三、报告期内财务报表的编制基础及合并范围变化 ...... 114

四、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表 ...... 115

五、报告期内会计政策和会计估计变更以及前期差错更正的情况 ...... 117

六、财务状况分析 ...... 119

七、经营成果分析 ...... 145

八、现金流量分析 ...... 159

九、资本性支出分析 ...... 162

十、技术创新分析 ...... 163

十一、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项 ...... 163

十二、本次发行对上市公司的影响 ...... 165

第六节 合规经营与独立性 ...... 166

一、合规经营及相关主体受到处罚情况 ...... 166

二、报告期内控股股东、实际控制人对公司的资金占用及接受公司担保情况 ...... 167

三、同业竞争情况 ...... 167

四、关联方与关联交易 ...... 168

第七节 本次募集资金运用 ...... 186

一、本次募集资金投资项目基本情况 ...... 186

二、本次募集资金投资项目的具体情况 ...... 187

三、募集资金投资项目对公司财务状况和经营状况的影响 ...... 201

第八节 历次募集资金运用 ...... 202

一、最近五年内募集资金基本情况 ...... 202

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1-1-9二、公司首发上市募集资金实际使用情况 ...... 202

第九节 董事、高级管理人员及有关中介机构声明与承诺 ...... 204

一、发行人全体董事、审计委员会成员、高级管理人员声明 ...... 204

二、发行人控股股东声明 ...... 205

三、发行人实际控制人声明 ...... 206

四、保荐人（主承销商）声明 ...... 207

保荐人（主承销商）董事长声明 ...... 208

保荐人（主承销商）总裁声明 ...... 209

五、发行人律师声明 ...... 210

六、发行人会计师事务所声明 ...... 211

七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺 ...... 212

第十节 备查文件 ...... 216

一、备查文件 ...... 216

二、备查文件查阅网址、地点及时间 ...... 216

附表：截至2025年6月30日，公司已获授权的专利情况 ...... 218

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第一节 释义

在本配股说明书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：

一、一般名词释义

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二、专业名词释义

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注：本配股说明书中如出现合计数与所加总数值总和尾数不符，非经特别说明，均为四舍五入所致。

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第二节 本次发行概况

一、公司基本情况

二、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、2021年以来全球汽车产业迎来加速复苏

2020年，全球汽车产业发展遭受沉重打击。根据国际汽车制造商组织OICA的统计，全球汽车产量由2017年的历史最高点9,732.25万辆，下降到2020年的7,765.02万辆；汽车销量则由2017年的历史最高点9,566.07万辆，下降到2020年的7,966.86万辆，产量与销量均陷入低谷。2021年和2022年，全球汽车产销虽然有所回暖，但增速较慢。2023年，全球汽车产销量迎来了加速复苏的一年，

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其中，全球汽车产量增至9,354.66万辆，同比增长10.3%，全球汽车销量达到9,272.47万辆，同比大幅上涨11.9%。2023年的增长为汽车产业周期性调整后的自然复苏，标志着汽车行业开始步入常态增长轨道。

在全球汽车产业逐步回暖的背景下，我国汽车产业也加速复苏，汽车产销量在2020年后重拾增长势头。至2023年，我国汽车产销量双双突破3,000万辆关口，超过了2017年的历史峰值，分别达到3,016.10万辆和3,009.37万辆，同比分别增长了11.6%和12%。2024年，我国汽车产销继续增长，分别达到了3,128.16万辆和3,143.62万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。

2、近年来全球贸易摩擦不断加剧

近年来，国际形势复杂多变，贸易摩擦风险不断加剧，以关税为代表的贸易壁垒给国内企业出口带来了巨大的经营风险。公司目前主要生产基地位于广东省肇庆市和台山市，产品销售以出口为主，且美国市场出口占比较高。报告期内，公司对美国市场的销售占海外销售的比重分别达到了67.55%、59.71%、48.33%和52.87%。

2025年2月以来，美国政府多次调整汽车和汽车零部件进口关税政策，对中国相关产品加征高额关税。自2025年2月4日起，美国在原有301条款加征25%关税的基础上，针对源自中国的关键汽车零部件（包括发动机、变速箱、动力总成零部件和电气元件等），额外加征10%的某特定关税；自2025年3月4日起该特定关税税率进一步提高至20%。2025年4月，美国又先后多次对中国输美产品加征所谓“对等关税”，加征税率由4月初确定的34%提高至125%，叠加此前两月已加征的20%某特定关税，累计加征关税税率高达145%。至此，美国对源自中国的关键汽车零部件产品在基础关税税率2.5%的基础上，累计加征170%的关税，总的关税税率达172.5%。尽管2025年5月美国又宣布撤销2025年4月8日和2025年4月9日公布的对中国商品加征的共计91%的关税，修改2025年4月2日公布的对中国商品加征的34%的对等关税措施，其中24%的关税暂停加征90天（2025年8月12日起又继续暂停加征90天），保留剩余10%的关税，调整后，美国对中国关键汽车零部件产品征收57.5%的关税税率，但这对以美国整车企业为主要出口对象的中国汽车零部件制造企业及美国整车企业

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来说，都带来了巨大的挑战。

（二）本次发行的目的

在汽车产业全面复苏、国际贸易摩擦进一步加剧的背景下，公司拟通过本次配股募集资金，加快推进肇庆生产基地技术改造、总部研发中心建设及海外生产基地布局，同时补充流动资金，以顺应汽车行业新的发展趋势和下游客户的需求。

1、抓住市场发展机遇，加快推进肇庆鸿特技术改造

在汽车行业全面复苏的背景下，肇庆鸿特近两年持续获得客户新项目的定点，同时承接了个别同行项目的产能转移，故客户要求尽快形成产能以满足其生产需求。但由于肇庆鸿特的生产线设备很大一部分系2011年首发上市前后更新或添置，目前已经较为陈旧。截至2024年底，肇庆鸿特机器设备整体成新率仅为32.33%，如果不及时进行技术改造，一方面难以满足客户产品生产和交付的需要，另一方面也会导致公司产品的不良率较高，从而带来生产成本的提升，因此，公司亟需通过本次融资来对肇庆鸿特生产线及配套设施进行技术改造。

2、持续加大研发投入，主动调整公司产品及市场结构

在全球贸易摩擦加剧和新能源汽车快速发展的背景下，公司外向型的市场结构及以传统能源汽车零部件为主的产品结构，对公司未来持续、健康、稳定发展带来了挑战。同时，由于汽车零部件行业自身的经营特点，新产品往往需要配套主机厂进行同步研发，因此，为了调整产品、市场和客户结构，公司需持续加大研发投入，以顺应目前汽车行业发展大势，尽可能降低公司经营风险。为此，公司拟建设研发中心，以满足战略调整的需要。

3、响应国家政策倡议，积极布局海外生产基地建设

在全球贸易摩擦加剧的背景下，公司积极响应国家“一带一路”政策倡议及客户提出的海外布局要求，拟在泰国建设生产基地，促进经济要素有序自由流动、资源高效配置和市场深度融合。通过布局泰国生产基地，一方面可以充分利用当地的产业政策和资源禀赋，合力降低供应链成本，另一方面，也有利于降低公司产品出口成本，提高公司产品市场竞争力。

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4、优化公司资本结构，夯实公司可持续发展的基础

通过本次配股募集资金，有助于进一步优化公司资本结构，降低公司资产负债率，提升公司抵御财务风险的能力。同时，公司的资金实力的大幅提升，可为公司未来业务发展提供有力的资金支持，从而进一步夯实公司可持续发展的基础，为增强公司核心竞争力、实现跨越式发展创造良好条件。

三、本次发行概况

（一）本次发行的批准和授权情况

2025年6月25日，公司召开第六届董事会第四次会议，审议通过了《关于公司符合向原股东配售股份条件的议案》《关于公司向原股东配售股份方案的议案》《关于公司向原股东配股股份预案的议案》《关于公司向原股东配售人民币普通股（A股）方案的论证分析报告的议案》《关于公司向原股东配售股份募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司向原股东配售股份摊薄即期回报、填补回报措施及相关主体承诺的议案》《关于提请股东会授权董事会或董事会授权人士全权办理本次配股相关具体事宜的议案》等与本次配股相关的议案。

2025年9月29日，公司召开2025年第四次临时股东会，审议通过了上述与本次配股相关的议案。

截至本配股说明书签署日，公司本次发行尚需深交所审核通过并经中国证监会作出予以注册决定后方可实施。

（二）本次发行的方案情况

1、发行股票的种类和面值

本次拟发行的股票为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币

1.00元。

2、发行方式

本次发行采用向原股东配售股份（配股）的方式进行。

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3、配股基数、比例和数量

本次配股拟以配股股权登记日收市后的股份总数为基数，按照每10股配售不超过4股的比例向全体股东配售。配售股份不足1股的，按照深圳证券交易所、证券登记结算机构的有关规定处理。若以鸿特科技截至2024年12月31日的总股本387,280,800股为基数测算，本次配售股份数量为不超过154,912,320股。

本次配股实施前，若因公司送股、资本公积金转增股本及其他原因导致上市公司总股本变动，则配售股份数量按照变动后的总股本进行相应调整。

4、定价原则及配股价格

（1）定价原则

①参考公司股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，并综合考虑公司发展与股东利益等因素；

②遵循公司与保荐机构（主承销商）协商确定的原则。

（2）配股价格

本次配股价格系根据刊登发行公告前市场交易的情况，采用市价折扣法确定，最终配股价格提请股东会授权公司董事会在发行前根据市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

5、配售对象

在中国证监会作出同意注册决定后，公司董事会将确定本次配股股权登记日，配售对象为配股股权登记日当日收市后在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体股东。

6、本次配股前滚存未分配利润的分配方案

本次配股前公司滚存的未分配利润，由配股完成后的全体股东依其持股比例享有。

7、发行时间

本次配股经深圳证券交易所审核通过，并获得中国证监会同意注册的文件

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后，在中国证监会同意注册文件的有效期限内择机向全体股东配售股份。

8、承销方式及承销期

本次配股采用代销方式。承销期的起止时间：【】年【】月【】日至【】年【】月【】日

9、本次配股募集资金金额及用途

本次配股募集资金不超过人民币65,000万元（具体规模视发行时市场情况而定），在扣除相关发行费用后将全部用于以下项目：

单位：万元

本次发行募集资金到位之前，若公司根据项目建设需要，利用自筹资金进行前期投入，在募集资金到位之后将予以置换。若本次发行实际募集资金金额（扣除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，公司将按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自筹解决。

10、募集资金专项存储的账户

公司已经制定了《募集资金使用管理办法》。本次配股的募集资金须存放于董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会及/或董事会授权人士确定，并在本次配股的发行公告中披露募集资金专项账户的相关信息。

11、本次配股决议的有效期限

本次配股的决议自公司股东会审议通过之日起12个月内有效。

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12、控股股东公开承诺认配股份

2025年6月25日，公司控股股东广东百邦合已承诺以现金方式全额认配公司本次配股之可认配股份。

13、发行费用

本次发行费用包括保荐费用、承销费用、审计费用和律师费用等，合计约为人民币【】万元。

律师费用

上述费用为预计费用，其中，承销费和保荐费将根据《承销协议》和《保荐协议》中相关条款及最终发行情况确定，其他发行费用将根据实际情况确定。

14、本次配股发行上市的时间安排

本次发行期间的主要日程与停牌安排如下：

股权登记日

登记公司网上清算

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上述日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。

15、本次配股股票的上市流通

本次配股完成后，公司将申请本次发行的股票在深圳证券交易所上市流通。具体上市时间将另行公告。

除相关法律法规规定外，本次发行的证券不设持有期限制。

四、本次发行有关机构

（一）发行人

（二）保荐人（主承销商）

（三）发行人律师

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（四）会计师事务所

（五）股票登记机构

（六）拟上市的证券交易所

（七）主承销商收款银行

五、本次发行相关事项

截至本配股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

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第三节 风险因素

投资者在评价公司本次发行或作出投资决策时，应特别关注本节所示风险因素。尽管公司为应对各种可能出现的风险采取了相应措施，但仍然存在未预期的风险或对风险程度估计不足等情况，敬请投资者关注。

一、与发行人相关的风险

（一）经营风险

1、境外销售占比相对较高的风险

报告期内，公司主营业务收入中境外销售分别为81,940.82万元、94,654.21万元、94,094.13万元和55,808.26万元，占主营业务收入的比重分别为58.26%、

59.97%、58.38%和64.33%，境外销售占比较高，客户主要分布在美国、马来西亚和墨西哥等地区。

公司境外销售主要以美元或欧元等外币进行结算，且存在一定的回款周期，因此，需要面对一定的汇率波动风险。尽管为了应对汇率波动风险，公司在获取出口业务订单时，尽可能争取以人民币方式结算，但外币结算规模仍维持在一个较高的水平。报告期内，公司以外币结算的出口业务收入占出口业务总收入的比重分别为66.30%、67.53%、62.73%和59.90%。

同时，由于海外销售占比较高，因此，公司还需面对海运价格波动的风险。2020年下半年开始，国际海运价格急剧上升，到美国底特律的海运价格由40,000元/柜左右上涨到最高约160,000元/柜的水平，2022年下半年开始有所回落，2023年逐步回落到35,000元/柜左右水平，但2024年又开始上升，目前到北美地区的海运价格维持在60,000元/柜左右水平，仍比以往正常年景的高。高昂的海运价格在一定程度上也提高了公司出口业务成本。

综上，由于公司海外销售占比较高，故需承担汇率和海运价格波动的风险。

2、贸易摩擦不断加剧带来的风险

近年来，国际形势复杂多变，贸易摩擦风险不断加剧，以关税为代表的贸易

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壁垒给国内企业出口带来了巨大的经营风险。公司目前主要生产基地位于广东省肇庆市和台山市，产品销售以出口为主，且美国市场出口占比较高。报告期内，公司对美国市场的销售占海外销售的比重分别达到了67.55%、59.71%、48.33%和52.87%。

2025年2月以来，美国政府多次调整汽车和汽车零部件进口关税政策，对源自中国的相关产品加征高额关税。截至2025年6月30日，美国对中国关键汽车零部件产品征收的关税税率由年初的27.5%提高到57.5%，这对美国车企及以美国车企为主要出口对象的中国汽车零部件制造企业来说，都带来了巨大挑战。

3、原材料价格波动的风险

原材料成本系公司生产成本的主要构成部分，报告期内，公司直接材料占主营业务成本的比例分别为62.75%、57.75%、58.44%和57.80%。公司生产所需原材料主要为铝锭和铝液，属大宗商品，容易受经济周期性波动及行业供需变化的影响。原材料价格的变化对公司产品成本及毛利率的影响较大。

报告期内，受全球政治经济环境、俄乌冲突、中东地缘政治等因素的影响，国内铝价波动较大。A00铝价格最低为1.74万元/吨，最高则达到2.39万元/吨，截至2025年6月30日，A00铝价格仍维持在2.07万元/吨的相对高位。尽管公司与大部分客户约定了原材料价格补差机制或调价机制，但一般均是按季度或半年度进行调整，若铝合金价格发生剧烈波动，导致公司产品价格调整的幅度及频率跟不上铝合金价格波动，仍有可能给公司经营业绩带来负面影响。

4、供应商相对集中的风险

报告期内，公司向前五大供应商采购合计占当期采购总额的比重分别为

54.85%、58.55%、63.70%和61.85%。其中，公司向第一大供应商鸿劲新材下属子公司（包括鸿劲金属、华劲金属和南海创利）的采购金额占比分别为41.62%、

49.51%、52.71%和53.64%，因此，公司报告期内供应商较为集中。

公司向鸿劲新材下属子公司采购的原材料主要为铝锭、铝液，属于大宗商品，且产品同质性较高。公司基于鸿劲新材下属子公司的区位优势及其快速响应能力，与其保持着长期、稳定的合作关系，且除公司外，广东当地多家大型汽车铝

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合金精密压铸件企业均与其保持着长期合作关系。但若鸿劲新材及其下属子公司经营情况恶化，或者其控股股东、实际控制人信用状况恶化，公司尽管能够找到替代的原材料供应商，但预计仍会对公司正常生产经营产生一定不利影响。因此，公司面临着供应商较为集中的风险。

5、客户相对集中的风险

公司主营业务为汽车铝合金精密压铸件及其总成的研发、生产和销售，下游客户主要包括福特、克莱斯勒、广汽集团等整车（整机）厂，客户集中度相对较高。报告期内，公司前五大客户的销售额合计占公司营业收入的比重均超过了50%，且客户结构相对稳定。尽管上述主要客户均为国内外知名整车（整机）厂，且与公司建立了长期稳定的合作关系，但若主要客户发生流失或客户经营状况发生不利变化，将导致对公司产品的需求下降，进而导致公司经营业绩出现波动风险。

6、产品质量索赔的风险

由于汽车质量直接关乎消费者人身安全，因此，目前世界各国对于汽车质量监管都非常严格。美国、日本、欧盟和中国等主要汽车生产国或地区均已实行缺陷汽车召回制度，要求汽车制造商对其生产的缺陷汽车承担召回义务，因此，整车生产企业对于零部件供应商的产品质量要求越来越高。

报告期内，公司曾因向美国福特销售的一款产品出现质量问题涉及召回，承担了异常质量费用3,215.88万元。尽管该起质量事故是公司成立以来发生的第一起因公司产品质量问题导致客户需承担产品召回义务的事故，但由于下游客户对汽车零部件产品质量缺陷的容忍度非常低，且产品质量亦会受到多种因素的影响，一旦公司产品出现质量问题，或者质量不符合客户要求，则会对公司产品销售及品牌形象带来不利影响，甚至还存在需要为客户分担部分索赔责任的风险。

（二）财务风险

1、应收账款回收的风险

报告期各期末，公司应收账款余额分别为37,422.57万元、37,845.42万元、36,865.36万元和39,280.13万元。从客户结构看，公司应收账款客户主要为福特、

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江铃汽车、Delta Electronics等资金实力强大、信誉良好的整车（整机）厂，且大部分账龄均在结算期内。虽然从历史经验看，公司应收账款发生坏账损失的可能性较小，但是由于公司应收账款绝对金额较大，若客户经营状况发生重大不利变化，可能会对公司应收账款的回收带来不利影响。

2、存货发生减值风险

由于公司海外销售占比较大，且销售区域以北美为主，故海运周期较长。为及时响应客户需求，公司在海外建立了中间仓，保有一定的安全库存，但也导致报告期各期末存货金额较高。报告期各期末，公司存货账面价值分别为39,421.86万元、36,268.75万元、37,993.53万元和37,574.56万元。公司存货主要由原材料、在产品、库存商品、周转材料和发出商品等组成，若未来原材料价格出现大幅波动，主要产品市场价格下跌，或者市场需求萎缩导致部分产品出现滞销，公司将面临存货跌价的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。

3、企业所得税税收优惠政策变化风险

报告期内，发行人主要子公司肇庆鸿特和台山鸿特均取得了《高新技术企业证书》，根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例的规定，肇庆鸿特和台山鸿特按15%的税率计缴企业所得税。上述优惠政策到期后，肇庆鸿特和台山鸿特能否继续被认定为高新技术企业并享受税收优惠存在一定的不确定性。若未来肇庆鸿特和台山鸿特不再被认定为高新技术企业，或者未来国家有关税收优惠政策发生变化，将会对发行人的盈利能力带来不利影响。

（三）募投项目风险

1、泰国汽车零部件生产基地（一期）项目效益不达预期的风险

公司在测算泰国汽车零部件生产基地（一期）项目效益时，主要以公司历史数据并结合泰国当地实际情况为基准进行测算。但由于公司产品生产所需主要原材料铝作为大宗商品，价格波动较大；且该项目产品主要以出口为主，未来全球经济波动、市场环境变化、关税政策变化、泰国当地产业政策和用工政策变化等均不可预期，该募投项目实施后实现的实际效益可能与预期效益之间存在比较大的偏差，届时公司销售收入和利润水平存在达不到预期的风险。

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2、泰国汽车零部件生产基地（一期）项目新增产能消化的风险

泰国汽车零部件生产基地（一期）项目建成并完全达产后，公司每年将新增10,000吨左右的汽车铝合金精密压铸件产能。尽管该募投项目产品主要以国内转移订单为主，但届时如果公司无法在客户开发、订单获取、经营管理等方面取得突破，并以新获取的订单来填补国内订单转移所形成的产能空缺，则可能导致公司未来存在一定的产能消化风险。

3、固定资产折旧和无形资产摊销增加导致利润下滑的风险

本次募集资金投资项目资本性支出规模较大，项目全部建成后，公司每年固定资产折旧和无形资产摊销将会明显增加。如果未来市场环境、国家产业政策、客户所在国关税政策等发生重大不利变化，公司募投项目不能产生预期收益，则公司存在因为固定资产折旧和无形资产摊销大量增加而导致利润下滑的风险。

（四）技术风险

1、行业技术革新带来的风险

汽车铝合金压铸行业系技术密集型行业，公司大部分铝合金精密压铸件产品均需根据客户的产品开发需求予以设计、研发和生产，且产品开发进程也需与客户基本保持同步，否则较难持续获得客户的订单。

公司自成立以来，一直非常重视技术研发方面的投入，现已建立起一支高素质的技术研发团队，在汽车铝合金精密压铸件领域积累了丰富的经验。同时，公司已积累了一系列发明及实用新型专利，技术处于行业领先地位。但是，汽车零部件制造行业的生产工艺发展迅速，生产设备、生产技术更新较快，如果公司不能充分把握相关技术和产品的发展趋势，及时进行技术及生产工艺的革新，则有可能会造成公司产品不能适应汽车行业的发展需求或无法满足客户产品更新换代的需要，进而对公司未来经营业务的拓展产生不利影响。

2、核心技术及人员流失的风险

公司自成立以来一直专注于汽车铝合金精密压铸件领域，现已建立起一支高素质的技术研发团队，技术处于行业领先位置。公司的核心技术及制造工艺由不同技术环节的不同技术人员依据各自的专业分工分别掌握，这有利于公司减少对

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个别核心人员的重大依赖。同时，公司建立了严格的保密制度，防止商业秘密的泄露。但随着同行业人才争夺的加剧，如公司出现核心技术人才大量外流的情形或发生核心技术泄密事件，仍将会对公司的可持续发展造成不利影响。

（五）管理风险

1、海外经营带来的管理风险

2024年8月，公司在泰国成立了全资控股的泰国鸿特，计划以其为实施主体在泰国罗勇建设汽车零部件生产基地。虽然公司具有成熟的汽车零部件生产管理经验，并拥有丰富的境外客户资源，但泰国鸿特为公司成立以来在海外布局的第一家生产型公司，对公司在生产、采购、销售和研发等方面的运营能力提出了更高的要求。与此同时，公司将在更加多元化的环境中运营，国外税收政策、外汇管制、贸易政策、用工政策等政治经济环境的变化都可能对泰国鸿特的运营产生影响，公司经营管理的难度大大增加。如果公司无法尽快熟悉泰国当地法律法规，积极储备跨国经营的人才，公司将会面临海外经营的管理风险。

2、业务规模扩张引致的风险

公司成立以来，始终从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产和销售，在该领域积累了较为丰富的管理经验，并建立了有效的激励约束机制和内部管理制度。本次配股募集资金到位后，公司净资产规模将大幅上升，业务规模及生产能力也将进一步扩大，从而对公司的生产管理、质量控制、财务管理、资金管理、营销管理以及资源整合等各方面提出了更高的要求。如果公司的人才储备和管理水平不能满足公司净资产及业务规模快速增长的需要，管理模式、组织结构不能进行及时地调整和完善，将对公司的发展产生不利影响。

3、控股股东股权质押的风险

截至本配股说明书签署日，广东百邦合已累计质押公司4,859.90万股股份，占其所持公司股份总数的50%，占公司总股本的12.55%，主要用于向佛山农村商业银行股份有限公司张槎支行申请并购贷提供担保。如未来广东百邦合信用状况恶化，不排除上述股权质押会对公司控制权稳定性带来不利影响。

二、与行业相关的风险

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（一）汽车行业周期性波动的风险

近年来，全球汽车市场整体呈现波动发展的态势。根据国际汽车制造商组织OICA的统计，全球汽车产量由2017年的历史最高点9,732.25万辆，下降到2020年的7,765.02万辆；汽车销量则由2017年的历史最高点9,566.07万辆，下降到2020年的7,966.86万辆，产量与销量均陷入低谷。2021年和2022年，全球汽车产销虽然有所回暖，但增速较慢。2023年，全球汽车产销量迎来了加速复苏的一年，其中，全球汽车产量增至9,354.66万辆，同比增长10.3%，全球汽车销量达到9,272.47万辆，同比大幅上涨11.9%。2023年的增长为汽车产业周期性调整后的自然复苏，标志着汽车行业开始步入常态增长轨道。2024年，全球汽车总销量继续增长，达9,531.47万辆，同比增长2.79%，接近历史峰值。中国汽车市场波动与全球市场类似，2018年我国汽车产销量自1990年以来首次出现下滑，并在之后三年呈现连续下滑的态势。2021年随着消费复苏和新能源汽车产销快速增长，我国汽车产销量企稳回升。至2023年，我国汽车产销量双双突破3,000万辆关口，超过了2017年的历史峰值，分别达到3,016.10万辆和3,009.37万辆，同比分别增长了11.6%和12.0%。2024年，我国汽车产销继续增长，分别达到了3,128.16万辆和3,143.62万辆，同比分别增长3.7%和4.5%。公司所处的汽车零部件行业发展与全球汽车行业发展息息相关，全球汽车行业的周期性波动会传递到其上游的汽车零部件行业。若未来全球经济和国内经济形势恶化，汽车行业景气度下滑，可能导致汽车零部件行业总体需求下滑，市场竞争加剧，公司相关产品销量和售价均有可能受到一定程度的影响，从而对公司经营业绩产生不利影响。

（二）市场竞争不断加剧的风险

公司主要客户为国内外知名的整车（整机）厂，该等客户对汽车零部件供应商的产品设计能力、生产工艺水平、质量控制能力、产品交付能力等有较高要求，进入其供应链体系需要经过较长周期的严格审核及认证。出于产品质量控制、新产品同步研发及配套能力、供货及时性等多方面因素考虑，汽车零部件企业一旦整车（整机）厂的合格供应商体系后，一般不会轻易更换。

但近年来随着我国汽车行业的快速发展，主要汽车零部件生产企业纷纷加大

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投入，扩大产能，导致市场竞争不断加剧。同时，新能源汽车行业的快速发展一方面催生了更多新的需求，在一定程度上开辟了新的竞争领域，另一方面也成就了造车新势力的崛起，这些新势力对于培育新的供应链体系需求非常迫切，导致汽车零部件行业的新进入者不断增加，从而打破了汽车产业链原有的竞争格局，使得市场竞争更加激烈。在激烈的市场竞争中，如果公司无法在资金实力、设计开发能力、质量控制能力和及时配套能力等方面得到有效提升，将有可能会面临市场份额不断下降的风险，从而对公司持续经营产生不利影响。

三、与本次发行相关的风险

（一）全部或部分放弃其配股认购权的股东于公司的权益可能被摊薄的风险在本次配股过程中，若某一股东全部或部分放弃其所获配股认购权，即未按照其于实施配股方案股权登记日持有公司股份的比例缴款申购公司在本次配股中新增发行的普通股，该等股东于公司享有的权益可能会相应被摊薄，即该等股东所持股份占公司总股本的比例以及其于股东会的表决权可能将会相应减少。根据相关规定，公司股东在本次配股过程中所获配股认购权无法进行转让，因此全部或部分放弃其所获配股认购权的股东无法收到任何补偿以弥补其于公司享有的权益因其放弃其配股认购权而遭受的摊薄。此外，本次配股实施前公司滚存的未分配利润，由本次配股完成后的全体股东依其持股比例享有，因此，配股过程中全部或部分放弃其所获配股认购权的股东所占有的公司滚存未分配利润的份额可能也会相应下降。

（二）发行失败风险

根据《上市公司证券发行注册管理办法》的规定，控股股东应当在股东会召开前公开承诺认配股份的数量。若控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，则本次配股发行失败，上市公司应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。截至2025年6月30日，公司前十大股东中，有四名股东所持公司股份存在被冻结的情况，占公司总股本的5.57%，若该部分股份在本次发行前未解冻或未被处置，则相关股东可能存在放弃认购可认配股份的风险。因此，虽然公司控股

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股东广东百邦合已承诺以现金方式全额认购其可认配的股份，但本次配股仍存在因原股东认配数量不足70%而导致发行失败的风险。

（三）即期回报被摊薄的风险

本次发行完成后，公司总股本会相应增加，资本实力和抗风险能力将得到较大幅度提升。然而，本次发行募集资金到位后，公司募投项目建设需要一定的过程，募投项目效益显现需要一定的时间，在总股本增加的情况下，短期内公司每股收益等指标有可能会出现一定幅度的下降，特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄股东即期回报的风险。

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第四节 发行人基本情况

一、发行人本次发行前的股本总额及前十名股东情况

（一）股本结构

截至2025年6月30日，公司股本总额为387,280,800股，股本结构如下：

（二）前十名股东持股情况

截至2025年6月30日，发行人前十名股东持股情况如下：

二、发行人组织结构和对其他企业的重要权益投资情况

（一）发行人组织结构图

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注：鸿特工业成立于2025年8月1日。

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（二）对其他企业重要权益投资情况

1、公司重要权益投资

截至2025年6月30日，公司合并报表范围内存在实际经营的子公司共计3家，具体情况如下：

2、重要子公司基本情况

截至2025年6月30日，公司重要子公司具体情况如下：

（1）肇庆鸿特

注：以上数据为发行人一级子公司的单体报表数据，下同。

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（2）台山鸿特

（3）远见精密

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（三）发行人重要参股公司情况

截至2025年6月30日，发行人不存在重要参股公司情况。

三、发行人控股股东和实际控制人的基本情况及最近三年的变化情况

（一）发行人控股股东、实际控制人基本情况

1、控股股东

截至本配股说明书签署日，广东百邦合持有公司97,198,036股股份，占公司总股本的25.10%，为公司控股股东，其基本情况如下：

注：上述财务数据为未经审计。

2、实际控制人

截至本配股说明书签署日，卢宇轩和卢斯欣分别持有广东百邦合70%和30%的股权，因此，卢宇轩能对广东百邦合实施控制，其为公司实际控制人。

同时，根据2024年9月27日卢宇轩与卢斯欣签署的《一致行动协议》约定，自该协议签署之日起，至该协议有效期届满之日止，卢宇轩与卢斯欣保持良好的

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合作关系，相互尊重对方意见，在不违背《公司法》、法律法规、《公司章程》，不损害公司、股东和债权人利益的情况下，在公司的经营管理和决策过程中保持一致意见；若双方在公司重大事项决策方面（包括但不限于行使广东百邦合所持派生科技股份的表决权等事项）出现分歧无法达成一致意见时，卢斯欣无条件以卢宇轩的意见为准。该协议有效期3年，有效期届满之日，若双方均未提出书面异议，则该合同有效期顺延3年。因此，卢斯欣为卢宇轩的一致行动人。

卢宇轩和卢斯欣的基本情况如下：

卢宇轩，男，1995年出生，中国国籍，硕士研究生学历，身份证号：

440681199508******，无境外永久居留权。历任广东万和新电气股份有限公司燃热事业部计划员、计划调度副主任、广东万和网络科技有限公司执行董事、派生科技董事会秘书兼副总经理、派生科技董事兼总经理；现任公司董事、总裁，兼任肇庆鸿特和台山鸿特总裁，广东百邦合董事和法定代表人，广东万和家居卫浴有限公司法定代表人兼执行董事，广东万和净水设备有限公司董事，广东万和集团有限公司监事会主席，广东万乾投资发展有限公司监事等职务。卢斯欣，女，1990年出生，中国国籍，本科学历，身份证号：

440681199005******，无境外永久居留权。历任合肥万和电气有限公司财务主管，广东万和新电气股份有限公司会计核算部经理助理兼财务管理部预算主管；现任公司董事，广东万和新电气股份有限公司财务部副经理、国际财务部经理，广东百邦合经理兼财务负责人，广东万和聪米科技有限公司财务负责人，广东万和家居卫浴有限公司财务负责人，广东万和热能科技有限公司执行董事兼法定代表人，广东万和净水设备有限公司董事，广东硕高投资发展有限公司执行董事兼法定代表人，广东硕志投资发展有限公司执行董事兼法定代表人，佛山市宽和园林环境科技有限公司执行董事、经理、法定代表人，佛山市顺德区冠津物业管理有限公司执行董事、经理、法定代表人等职务。

（二）控股股东和实际控制人最近三年的变化情况

2019年3月，公司原实际控制人唐军因其控制的东莞团贷网互联网科技服务有限公司涉嫌非法吸收公众存款案被公安机关采取强制措施。2020年6月15日，广东省东莞市中级人民法院立案受理东莞市人民检察院指控的被告单位派生

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集团及被告人唐军等犯集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪等案件。2022年12月22日，广东省东莞市中级人民法院一审以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、操纵证券市场罪数罪并罚判处派生集团罚金16.1亿元，判处派生集团原董事长唐军有期徒刑20年，并处罚金5,150万元。2023年4月21日，广东省高级人民法院对派生集团及唐军等人集资诈骗、非法吸收公众存款、操纵证券市场等案作出终审裁定，驳回上诉，维持原判。在此过程中，唐军所持的公司5,976,884股股份、唐军控制的硕博投资所持公司91,221,152股股份以及派生集团所持公司2,326,354股股份相继被公安机关或法院依法实施冻结及轮候冻结。

2024年9月18日至2024年9月19日，广东省东莞市中级人民法院在京东网络司法拍卖平台上对唐军、硕博投资及派生集团所持公司股份进行公开拍卖，广东百邦合最终竞得唐军所持有的公司5,976,884股股份和硕博投资所持有的公司91,221,152股股份，共计取得公司97,198,036股股份。

2024年10月，广东省东莞市中级人民法院出具了（2023）粤19执2060号之一百六十八和（2023）粤19执2060号之一百七十《执行裁定书》，裁定唐军持有的公司股票5,976,884股和硕博投资持有的公司股票91,221,152股归买受人广东百邦合所有，股票所有权自本裁定送达买受人广东百邦合时起转移；上述财产的冻结、担保物权效力因拍卖而消灭，买受人广东百邦合可持本裁定到财产管理机构办理相关产权过户登记手续。

2024年10月15日，中国证券登记结算有限责任公司出具《证券过户登记确认书》，确认唐军持有的公司5,976,884股股份和硕博投资持有的公司91,221,152股股份已于2024年10月14日过户登记至广东百邦合名下。

本次权益变动完成后，广东百邦合持有公司97,198,036股股份，占公司总股本的25.10%，从而成为公司新的控股股东，卢宇轩成为公司新的实际控制人。

（三）控股股东、实际控制人所持发行人股份的权利限制情况

截至本配股说明书签署日，广东百邦合已累计质押公司4,859.90万股股份，占其所持公司股份总数的50%，占公司总股本的12.55%，主要用于向佛山农村

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商业银行股份有限公司张槎支行申请并购贷提供担保。

四、报告期内发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等作出的重要承诺及承诺履行情况

（一）报告期内发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等作出的重要承诺及履行情况发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等承诺相关方截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项如下：

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（二）发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员作出的与本次发行相关的承诺事项发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员作出的与本次发行相关的承诺事项如下：

五、发行人现任董事、高级管理人员的基本情况

（一）现任董事、高级管理人员任职情况

截至本配股说明书签署日，发行人现任董事、高级管理人员的任职情况如下：

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上述董事、高级管理人员均符合《公司法》等法律法规和《公司章程》规定的任职资格条件，其聘任符合《公司法》和《公司章程》规定的任免程序。上述董事、高级管理人员中，董事长卢楚隆与董事、总裁卢宇轩之间是父子关系，董事卢斯欣系卢楚隆的侄女、卢宇轩的堂姐；与除此之外，其他董事、高级管理人员之间不存在亲属关系。

（二）现任董事、高级管理人员简历

1、董事简历

卢楚隆，男，1956年出生，中国国籍，无境外永久居留权。现任公司董事长、万和集团董事长、广东万和新电气股份有限公司副董事长、广东万乾投资发展有限公司董事长、广东中宝电缆有限公司执行董事、广东万和电气有限公司监事、广东南方中宝电缆有限公司董事长、广东硕富投资管理有限公司执行董事、佛山市顺德区凯汇投资有限公司董事长、广西万硕投资有限公司执行董事等职务，还担任中国人民政治协商会议第十三届佛山市顺德区委员会常务委员、第五届佛山市顺德区家电商会会长、广东省家电商会常务副会长、顺德区工商联（总商会）第十三届执行委员会副主席、江门市顺德商会永远名誉会长、南宁市人民政府“第四届南宁市专家咨询委员会咨询专家”、广东海洋大学校外兼职硕士研究生指导教师、广东省人才开发与管理研究会专业委员会专家顾问等社会职务，曾荣获“广东家电行业改革开放40周年杰出企业家”、肇庆市“荣誉市民”、“台山市第五批荣誉市民”、“中国航天基金会公益事业突出贡献奖”等荣誉。

卢宇轩和卢斯欣的简历详见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“三、

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发行人控股股东和实际控制人的基本情况及最近三年的变化情况”之“（一）发行人控股股东、实际控制人基本情况”相关内容。

黄平，男，1987年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2011年3月至2021年10月担任广东万和新电气股份有限公司法务风控部副总监；2016年2月至2018年2月担任公司监事；2019年3月至2021年10月担任公司董事兼副总经理；现任公司董事、常务副总裁、董事会秘书，兼任肇庆鸿特常务副总裁、台山鸿特常务副总裁。

熊锐：男，1962年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。曾任镇江船艇学院船机教研室助教、讲师，内燃机教研室主任、副教授，动力工程系主任、教授。现任广东工业大学教授、研究生教育督导、广东省汽车工程学会副理事长、广东省正高级教师专业技术职称评审委员会评委、广州市高级工程师职称评审委员会评委、广东省工信厅评审专家、广东省科技厅评审专家、广东省教育厅评审专家、广东省汽车行业协会专家委员会委员、广东省机动车检测协会专家委员会委员。2020年11月至今担任公司独立董事。

吴向能，男，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，正高级会计师，中国注册会计师，财政部全国会计领军人才，曾任广东省国资委外派监事会专职监事、广东南海控股集团有限公司副总经理、棕榈生态城镇发展股份有限公司独立董事、广州岭南集团控股股份有限公司独立董事。现任广州能迪产业投资有限公司执行董事兼总经理，东莞港务集团有限公司董事、东莞科技创新金融集团有限公司董事、东莞发展控股股份有限公司独立董事、广东中盈盛达融资担保投资股份有限公司独立非执行董事。2020年11月至今担任公司独立董事。

刘善仕，男，1966年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，历任华南理工大学讲师、副教授、副院长等职务，现任华南理工大学工商管理学院珠江学者特聘教授兼博士生导师，中国管理现代化研究会组织行为与人力资源管理专业委员会副主任、广东省人才开发与管理研究会会长，昇辉智能科技股份有限公司董事，广州迪森热能技术股份有限公司独立董事，广物汽贸股份有限公司独立董事。2023年9月至今担任公司独立董事。

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2、高级管理人员简历

卢宇轩，董事、总裁，其简历详见本节“三、发行人控股股东和实际控制人的基本情况及最近三年的变化情况”之“（一）发行人控股股东、实际控制人基本情况”相关内容。黄平，董事、常务副总裁、董事会秘书，其简历详见本节“五、发行人现任董事、高级管理人员的基本情况”之“（二）现任董事、高级管理人员简历”之“1、董事简历”。

朱龙华，女，1982年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历，中国注册会计师。2006年7月至2008年3月任职于南宝树脂（佛山）有限公司；2008年3月至2009年4月任职于爱龙威机电有限公司；2009年5月至2018年12月历任公司财务部科长、主任、副部长等职务；2018年12月至2019年10月担任肇庆鸿特管理会计部部长；2019年10月至今担任公司财务总监。

（三）现任董事、高级管理人员的薪酬情况

公司现任董事、高级管理人员2024年度薪酬情况如下：

注：公司现任董事卢斯欣和黄平于2025年3月就任董事。

（四）现任董事、高级管理人员的兼职情况

截至本配股说明书签署日，发行人现任董事、高级管理人员在其他单位任职的情况如下：

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注：本表列示了卢楚隆一部分主要兼职单位，其他具体兼职单位请见本配股说明书之“第六节 合规经营与独立性”之“四、关联方与关联交易”之“（一）主要关联方及关联关系”。

（五）现任董事、高级管理人员持有公司股份的情况

截至2025年6月30日，除发行人董事兼总裁卢宇轩和董事卢斯欣通过广东百邦合间接持有公司股份外，其他董事、高级管理人员均未持有发行人股份。

（六）报告期内董事、高级管理人员的变动情况

1、董事变动情况

报告期初，公司第四届董事会成员为卢楚隆、卢宇轩、谢瑜华、苏玲珠、熊锐、吴向能、何惠华。

2022年3月15日，公司召开2022年第二次临时股东大会，审议通过了《关于董事会换届选举暨提名第五届董事会非独立董事候选人的议案》和《关于董事会换届选举暨提名第五届董事会独立董事候选人的议案》，选举卢楚隆先生、卢宇轩先生、谢瑜华先生、苏玲珠女士为第五届董事会非独立董事，选举吴向能先生、熊锐先生、蔡镇顺先生为第五届董事会独立董事。以上7名董事共同组成公司第五届董事会，任期自2022年第二次临时股东大会审议通过之日起三年。

2023年8月29日，公司收到独立董事蔡镇顺先生的书面辞职报告，蔡镇顺先生因个人任职原因申请辞去公司独立董事职务。2023年9月27日，公司召开2023年第二次临时股东大会，审议通过了《关于补选公司第五届董事会独立董事的议案》，补选刘善仕先生为公司第五届董事会独立董事。

2025年3月13日，公司召开2025年第一次临时股东会，审议通过了《关于董事会换届选举暨提名第六届董事会非独立董事候选人的议案》和《关于董事会换届选举暨提名第六届董事会独立董事候选人的议案》，选举卢楚隆先生、卢宇轩先生、卢斯欣女士、黄平先生为公司第六届董事会非独立董事，选举熊锐先

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生、蔡镇顺先生为第六届董事会独立董事。其中，独立董事除熊锐因连任时间不得超过6年，其任期至2026年11月3日外，其他5名董事任期为自2025年第一次临时股东会审议通过之日起三年。

2025年5月15日，公司召开2024年年度股东会，审议通过了《关于补选第六届董事会独立董事的议案》，补选吴向能先生为第六届董事会独立董事，并与前述已选举产生的6名董事共同组成第六届董事会，任期自公司本次股东会审议通过之日起至2026年11月3日。

2、高级管理人员变动情况

报告期初，公司高级管理人员为总经理卢楚隆、副总经理兼董事会秘书卢宇轩、副总经理黄平、财务总监朱龙华。

2022年3月15日，公司召开第五届董事会第一次会议，审议通过了《关于聘任公司高级管理人员的议案》，聘任卢楚隆先生为公司总经理，卢宇轩先生为公司副总经理、董事会秘书，黄平先生为公司副总经理，朱龙华女士为财务总监，任期自本次董事会审议通过之日起至公司第五届董事会届满为止。

2023年1月，因工作调整原因，公司总经理卢楚隆先生、副总经理兼董事会秘书卢宇轩向董事会提交书面辞职报告，卢楚隆先生辞去公司总经理职务，卢宇轩先生辞去公司副总经理及董事会秘书职务。2023年1月5日，公司召开第五届董事会第九次会议，审议通过了《关于聘任公司高级管理人员的议案》，同意聘任卢宇轩先生为公司总经理，聘任黄平先生为公司董事会秘书，任期自本次董事会审议通过之日起至公司第五届董事会届满之日止。

2024年10月10日，公司收到董事、总经理卢宇轩先生的辞职报告，其因个人原因辞去公司董事、总经理职务。总经理空缺期间，由董事长卢楚隆先生代行总经理职责，直至聘任新任总经理为止。

2025年2月18日，公司召开第五届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于聘任总经理的议案》，同意聘任卢宇轩先生担任公司总经理，任期自本次董事会审议通过之日起至公司第五届董事会届满之日止，公司董事长卢楚隆先生即日起不再代行总经理职责。

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2025年3月13日，公司召开第六届董事会第一次会议，审议通过了《关于聘任公司高级管理人员的议案》，同意聘任卢宇轩先生为公司总经理，黄平先生为公司副总经理兼董事会秘书，朱龙华女士为财务总监，任期自本次董事会审议通过之日起至公司第六届董事会届满为止。

（七）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况

报告期内，公司不存在对董事、高级管理人员及其他员工进行激励的情况。

六、发行人所处行业的基本情况

（一）行业主管部门、监体制及最近三年政策的变化

1、行业主管部门及监管体系

公司所处行业的主管机构为国家发展和改革委员会、工业和信息化部、中国汽车工业协会、中国铸造协会，由上述国家机关和社会团体行使管理职能。

国家发改委：主要负责行业政策、发展规划的制定，指导行业结构调整，参与行业体制改革，以及管理和审批投资项目等工作。

工信部：主要负责拟订并组织实施行业发展规划、产业政策和标准，监测行业日常运行，推动重大技术装备发展和自主创新等工作。

中国汽车工业协会：成立于1987年，是世界汽车组织（OICA）的常任理事会员单位，主要职能包括政策研究、信息服务、标准制定、贸易协调、行业自律、会展服务、国际交流、行业培训等。

中国铸造协会：成立于1986年，是全国铸造企业、地方社团组织及与铸造业务有关的企业、研究设计院所、大专院校等自愿结成的行业组织。中国铸造协会压铸分会的职能主要是：制定并监督执行本行业的行规行约，建立和宣传行业自律和自我管理行为，反对恶性的低价竞争和制造低劣产品的行为，维护公平竞争的市场秩序；协助政府组织制定、修订压铸行业的相关国家标准、行业标准，组织制定压铸生产过程的指导性文件；调查、搜集、整理国内压铸行业基本信息资料和国外精铸专业方面的经济、技术信息，为企业的发展和政府制定行业发展规划提供资料等。

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2、最近三年监管政策的变化

商务部、发改委、工信部、财政部、交通运输部、中国人民银行、海关总

署、市场监管总局、金融监管总局

（二）行业发展情况

1、汽车行业发展概况

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汽车产业是全球规模最大的产业之一，具有产业关联度高、涉及范围广、技术要求高、综合性强、零部件数量众多、附加值大等特点，对工业结构升级和相关产业发展具有较强的带动作用，在国民经济中占据着重要地位，是衡量一个国家工业化水平、经济实力和科技创新能力的标志之一。

（1）全球汽车行业发展状况

2021年，全球汽车行业结束了自2018年以来连续三年的下降局面，产销量实现回升，并呈现出稳定复苏态势。2022-2023年，尽管受宏观经济下行、全球缺芯持续、原材料价格上涨等因素影响，全球汽车行业产销量整体保持了韧性，未呈现较大波动。根据同花顺数据统计，随着经济形势的好转，2023年全球汽车产量和销量均出现大幅反弹，至2024年，全球汽车的产量和销量分别达到9,250万辆和9,531万辆的水平。总体来看，2020年以来，全球汽车产业具有较强的韧性，产销量呈现稳定上升的趋势。

注：数据来源于同花顺之全球汽车统计。

（2）我国汽车行业发展状况

从国内汽车产业发展状况来看，早在2010年前后，我国便已成为全球汽车产销量第一大国并一直保持至今。汽车工业是保持国民经济持续、快速、健康发展的先导型产业，也是实现我国产业结构转型升级的关键力量。

在经历前期快速发展后，近年来我国汽车产业已进入了稳定增长时期。但受

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国内经济形势波动影响，2018年，我国汽车产销增速自1990年以来首次出现下滑，并在之后三年呈现连续下滑的态势，直至2021年才开始企稳回升。2023年，我国汽车产量和销量均出现大幅提升，并首次突破3,000万辆大关。根据同花顺数据统计，至2024年，我国汽车产销量分别达到3,128万辆和3,144万辆的水平，稳居全球第一。

注：数据来源于同花顺之全球汽车统计。

但根据中国经营报引用的数据，2024年年底，我国民用汽车千人汽车拥有量仅为250辆，而欧洲、美国、日本千人汽车拥有量分别为567辆、868辆、624辆。中国千人汽车拥有辆远低于欧美日等国家和地区，伴随中国经济稳步增长、居民可支配收入的提升、汽车行业消费升级等趋势影响，中国千人汽车保有量水平仍存在较大的提升空间，中国的汽车消费市场具有增长潜力。

2、汽车零部件行业发展概况

汽车零部件是构成汽车各个功能基本单元所需要的配件，汽车零部件行业的健康发展是汽车制造业发展的重要支撑性因素。

（1）汽车产业的稳定发展，带动我国汽车零部件制造业持续增长

伴随着全球汽车产业稳定增长和我国汽车行业的持续发展，我国汽车零部件行业也随之蓬勃发展，并已形成了完整的产业链体系。随着国内汽车保有量的不断增加和新能源汽车市场的崛起，汽车零部件需求呈现出多元化、高端化的趋势。

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从营业收入来看，2020年以来，我国汽车零部件行业营业收入持续增长，到2024年营业收入已达到4.62万亿元，同比增长4.80%。

注：数据来源于国家统计局。

“十五五”期间，我国汽车市场预计仍将处于稳定发展阶段，中国汽车产销量有望持续保持世界第一。汽车零部件制造业是汽车产业发展的基础，没有强大的汽车零部件工业作基础，汽车整车制造业将失去其重要支撑。因此，汽车产销量的稳步增长将推动我国汽车零部件产业的持续发展。

（2）跨国公司的全球化采购，使汽车零部件行业重心逐步向中国转移

不断降低零部件自制率，逐步实现全球生产、全球采购是汽车行业跨国公司的重要发展策略。通过全球化采购，跨国公司可以充分利用各国的资源优势，以更低的成本生产出质量较好的汽车产品，从而大大提高企业的经济效益。由于汽车整车对零部件产品的质量、精度、稳定性及生产工艺均有较高要求，而相比东南亚、印度等新兴国家和地区，我国在产业配套、企业技术水平等方面具有一定的比较优势；相比欧美发达国家，我国在成本控制方面优势明显。因此，近年来，许多知名汽车跨国企业纷纷在中国建立起全球采购平台，并增加在中国的采购量，从而使汽车零部件行业重心逐步向中国转移。

随着我国汽车市场规模扩大和全球化采购增长，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善，形成了全球规模最大、品类齐全、配套完整的产业体系，我国已深

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度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基地。目前我国已逐步形成了六大产业集群，包括：以上海、江苏省和浙江省为核心的长三角产业集群，以重庆、四川省为核心的西南产业集群，以广东为核心的珠三角产业集群，以吉林省、辽宁省和黑龙江省为核心的东北产业集群，以湖北省、湖南省、安徽省为核心的中部产业集群，以北京、天津和河北省为核心的京津冀产业集群。同时，随着国际贸易争端的加剧，我国汽车零部件企业也在实施出海战略，加速全球化布局，以规避贸易风险，并就近配套整车（整机）厂。

3、压铸行业发展概况

压铸全称是压力铸造，是指将熔融合金在高压、高速条件下填充模具型腔，并在高压下冷却成型的铸造方法，是铸造工艺中应用最广、发展速度最快的金属热加工成形工艺方法之一。

压铸作为一种先进的有色合金精密零部件成形技术，适应了现代制造业中产品复杂化、精密化、轻量化、节能化、绿色化的要求，应用领域不断拓宽。目前压铸行业所使用的基材主要是铝合金、锌合金、铜合金、镁合金等合金材料，其中铝合金占的比例最高。随着压铸设备和工艺技术水平不断提高，铝合金压铸产品的应用范围在现有基础上仍将不断扩大。

目前全球铸件的生产和消费主要集中在中国、美国、日本、意大利、德国等国家。随着经济的增长与技术的创新，世界各国对汽车、电子通讯等产品的需求不断增长。同时，在全球“碳达峰”和“碳中和”的大背景下，以铝合金为主的压铸产品由于轻质化等优势，市场规模得到快速发展。

经过几十年的发展，中国已成为世界上压铸件的生产和消费大国。随着中国汽车、通讯和机电行业的快速发展，近年来，全球压铸行业产能，尤其是铝合金压铸件逐步向中国转移。一方面越来越多的汽车、通讯等行业的跨国公司开始在中国建立生产基地，并在中国构建零部件供应体系，另一方面大量的国际知名企业出于降低成本的需要，建立了全球化的采购体系，这为中国部分大型压铸企业向国际先进水平靠拢提供了机遇。

根据中国铸造协会统计，2024年，中国铸件总产量达到5,075万吨，汽车工

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业是铸件最大需求来源，汽车铸件产量为1,505万吨，占比为29.66%；从材质铸件产量数据显示，铝（镁）合金铸件产量为832万吨，占比为16.39%。

4、汽车铝合金压铸件行业发展概况

压铸属于高效率金属成型工艺，汽车工业是压铸件最大的应用行业。自20世纪中期至后期，压铸技术经历了不断的变革、迭代与创新，发展势头迅猛。20世纪70年代起，世界主要工业发达国家在节能、低碳化背景下，对汽车减轻重量提出各种严格的要求，铝合金汽车零部件随之成为汽车轻量化的战略重点方向。受此影响，主要汽车工业国家的铝压铸产业呈现高速发展趋势，压铸工业与汽车工业的依存关系更加紧密。

我国氧化铝、电解铝产量均为世界第一，并拥有丰富的劳动力资源以及巨大的市场，这为我国铝合金压铸行业的发展提供了良好的基础，推动了全球压铸生产重心逐渐向中国转移。

铝合金压铸件的应用范围很广，几乎涉及所有工业门类，而在应用中，若以数量之大、品种之多、要求之严、品质之高以及金属材料用量之大等多方面综合而言，则应以汽车工业为最。

就汽车工业而言，有关提高性能、节约能源、降低成本、减少污染等许多问题，都离不开减轻整车重量这个关键的中心议题。减轻整车重量最有效的途径之一是改变材料，用铝合金铸件（含各种铸造方法）代替铸铁件则是较佳的选择。而在各种铝合金铸件中，压铸件摆在最重要的位置。目前在汽车工业发达国家，汽车发动机缸体、变速箱壳体、直孔式进气歧管、轮毂、齿轮动力转向舵壳体等重要零件已经普遍采用铝合金压铸件。近年来我国汽车产量快速增长及汽车轻量化的发展趋势，使得轻合金压铸件在汽车零部件制造上的应用逐步增加。

目前，包括爱柯迪、旭升集团、嵘泰股份、文灿股份、广东鸿图和公司在内的少数国内大型压铸企业已成为大型跨国汽车厂商全球采购平台的供应商，在装备和技术水平上开始逐步接近国际先进水平，发展前景良好。

（三）行业竞争状况

1、行业竞争格局

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目前，大部分中小压铸企业主要生产五金、家电及灯具等普通压铸产品，企业规模小，技术水平较低，价格竞争激烈，企业效益较差。而能够生产汽车精密压铸产品的压铸企业，数量较少，规模较大，且拥有较为先进的设备与技术，能够与下游客户建立稳定的长期合作关系，在市场竞争中处于较有利的地位。而在这类厂商中，除了整车（整机）企业的压铸分厂，独立于整车（整机）生产企业的专业化零部件供应商数量更为有限。在汽车铝合金精密压铸件领域，拥有先进的技术与设备，能够生产复杂的精密压铸件的企业，在行业中处于相对领先地位，市场化程度较高。随着汽车行业的快速发展，未来的市场竞争将日趋激烈，企业必须不断提高技术水平、引进先进设备、扩大生产规模，才能确保在行业中保持领先地位。我国汽车铝合金压铸件企业正呈现出向头部集中的趋势，少数具有核心比较优势的企业占据大部分的中高端整车配套市场，而剩下的企业在行业竞争中处于相对弱势地位，往往仅能依靠低价竞争的方式来争取为车企配套的市场份额。因此，一旦头部汽车铝合金压铸件企业的产能和生产管理水平提升到足够高度，将能够取得更高的市场份额和达到更大的业务规模。

2、进入本行业的主要障碍

（1）技术壁垒

汽车铝合金压铸件行业是技术密集型产业，对于研发能力的要求较高，主要体现在汽车类压铸件形状复杂、材料性能和精度要求很高，特别是汽车零件壁厚不均匀、结构尺寸较大，给成型和加工带来了更大的难度，其生产过程中的零件设计、模具制造、压铸、精密加工、工艺优化等各环节均需要长期的研发投入和技术积累。零件的材料性能取决于材料的成分和熔炼的水平，而零件的形状和精度必须通过相应的精密模具进行压铸成型和精密的数控加工完成，需要精密模具设计制造和机械加工技术相结合。因此，压铸企业必须具备产品方案设计、模具设计与制造、材料开发与制备、压铸成型、机加工等多方面的技术基础，才能满足整车厂商对产品的质量要求。对于技术基础不全面的企业而言，进入汽车铝合金压铸件行业存在技术上的障碍。

（2）资金壁垒

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汽车铝合金压铸件行业属于资本密集型产业，具有投资门槛高、资本开支大、回报周期长的特点。面向汽车行业的铝合金压铸件要求大规模批量化生产，所需的熔炼设备、压铸设备、模具生产设备、机加工设备、精密检测设备，均需投入大量的购置费用，形成较大生产规模就需要厂房和设备投入，导致投资回收期通常较长，且需要持续进行研发投入，以确保产品质量和保持技术领先。在生产高端精密零部件时，企业还需要采购高端进口设备，以保证产品的精度、强度、可加工性等技术指标达到较高的水平。上述情况，对行业内企业的资金实力提出了较高的要求，融资能力较差的企业将面临较大的资金压力。

（3）客户壁垒

整车（整机）厂对供应链稳定性要求较高，在选择上游配套供应商过程中，拥有一整套严格的质量体系认证标准。一般情况下，汽车零部件供应商通过国际组织建立的零部件质量管理体系认证（如IATF16949：2016）审核后方可成为整车制造商或者汽车零部件供应商的候选供应商。因此只有具备一定规模的生产能力、质量控制能力及研发能力的压铸企业才能进入他们的供应链系统。

整车（整机）厂对供应商选择均有严格、长期的考察评审体系，涵盖技术开发能力、装备水平、质量管理体系、生产经验以及人员配备情况等，从质量、成本、物流、研发和管理等各个方面对供应商进行严格的评分审核。在相关配套零部件进行批量生产前还需履行严格的产品质量先期策划（APQP）和生产件批准程序（PPAP），并经过反复的试装和验证。

对于压铸企业来说，要想获得整车（整机）厂的采购订单，首先需要经过层层评审，进入到整车（整机）厂的合格供应商名单，该过程往往需要花费半年左右的时间。在进入整车（整机）厂的合格供应商名单后，压铸企业方能参与客户的产品报价，中标后再根据客户的要求进行产品设计、模具制作，并经过试验、检测、小批量试生产、量产前与整车磨合等一系列过程，并在整车上调试运行合格，且具备客户要求的量产能力之后才会正式获得批量化采购订单，因此，压铸企业获得整车（整机）厂的批量化订单的时间可能长达2-3年。压铸企业一旦被纳入了整车（整机）厂的供应商体系，这种合作关系通常较为稳定，一般不会轻易更换，双方会形成长期战略合作伙伴关系。因此，若要进入整车（整机）厂的

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供应体系，企业需要在企业规模、技术水平、产品品质、及时供货、环保安全等诸多方面取得竞争优势，保持领先地位。

产业链下游严格的认证标准及长期的评审过程，对汽车零部件行业参与者形成了较高的进入壁垒。

（四）影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家产业政策大力支持高性能轻量化材料的应用

近几年，国家出台了一系列政策措施， 鼓励汽车产业朝智能化、轻量化和新能源化方向发展。

2023年3月，工信部等三部门发布了《关于推动铸造和锻压行业高质量发展的指导意见》，将“重点领域高端铸件、锻件产品取得突破，掌握一批具有自主知识产权的核心技术，一体化压铸成形、无模铸造、砂型3D打印、超高强钢热成形、精密冷温热锻、轻质高强合金轻量化等先进工艺技术实现产业化应用”列为重要发展目标。2023年12月，国家发展改革委发布了《产业结构调整指导目录（2024年本）》，将有色合金特种铸造工艺铸件，耐高温、耐低温、耐腐蚀、耐磨损等高性能轻量化新材料铸件等列为鼓励类产业；鼓励发展汽车关键零部件，轻量化材料应用，新能源汽车关键零部件，车用充电设备，汽车电子控制系统新能源汽车、智能汽车及关键零部件、高效车用内燃机研发试验能力建设，智能汽车关键零部件及技术等汽车相关产业。

国家产业政策的持续支持，为作为主要轻质合金材料代表的铝合金材料应用打开了市场空间，同时为汽车铝合金压铸件的广泛应用奠定了基础。

（2）汽车轻量化和新能源化的需求，促进了铝合金压铸件市场发展

根据国际能源署（IEA）的统计，交通领域贡献着全球约24%的碳排放。为了实现碳达峰和碳中和目标，汽车行业已成为全球碳排放管理的重点行业之一。而为了降低传统能源汽车能耗，增加新能源汽车续航里程，汽车轻量化成为必然的发展趋势，这为汽车铝合金压铸件带来了广阔市场。

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汽车轻量化的解决方案主要分为轻量化材料替代与结构设计优化。在轻量化材料替代方案中，铝合金、高强度钢是目前重要的轻量化材料。根据2020年10月27日中国汽车工程学会发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》中制定的轻量化技术发展目标，到2035年，燃油乘用车整车轻量化系统降低25%，纯电动乘用车整车轻量化系统降低35%。

在环保和节能需求推动汽车向轻量化发展的背景下，铝合金压铸件被更多应用到汽车零部件当中，其市场需求不断增加。相关实验证明，汽车整车重量降低10%，燃油效率可提高6%-8%，汽车整车质量每减少100公斤，百公里油耗可降低0.3-0.6升，汽车轻量化也是提高新能源汽车续航里程的重要手段。铝合金精密压铸件为应用最广泛的轻量化金属材料，以铝代钢在汽车轻量化过程中已成为主要趋势，将进一步推动铝合金精密压铸件市场需求。

新能源汽车自身对轻量化铝合金精密压铸件的需求同样能推动铝合金精密压铸行业的发展。新能源汽车对传统汽车零部件的使用与传统汽车差别不大，但在电池、电机、电控装置、高压线束等新增零部件方面则提出了更高的减震和减重要求。我国将新能源汽车列入七大战略性新兴产业之中，新能源汽车是具有巨大市场潜力的新兴产业，呈现快速发展态势。新能源汽车因节能和智能化优势，国内市场的渗透率持续提升，2021年，我国新能源汽车销量352.1万辆（渗透率

13.4%），2024年达1,286.6万辆（渗透率40.93%），并进入全面市场化阶段，在轻量化与节能减排需求下，汽车铝合金压铸件需求稳步提升。

（3）全球化采购与国产化替代，促进了我国汽车零部件行业发展

随着前些年全球化进程的推进，汽车零部件产业迅速实现了全球化采购。各大整车（整机）厂出于成本等因素考虑，往往会选择在具有生产成本优势的国家与地区进行产业转移，并通过全球采购的方式来实现降本增效目标。同时，大型汽车零部件厂商也会跟随整车厂商的步伐，选择将部分零部件工厂设置在具有成本优势的国家和地区，以实现就近服务，保证与整车厂商之间的合作。

从国内市场来看，近年来我国汽车产业蓬勃发展，汽车产销规模持续领跑全球。在此背景下，全球知名的汽车和汽车零部件跨国公司纷纷在国内设厂，整条汽车产业链日趋完善，成本优势更加凸显，部分优质自主零部件厂商依靠全球化

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进程中积累的成本优势和客户资源，在快速实现部分零部件进口替代的同时，已开始大规模出口。因此，在世界汽车产销量保持持续增长趋势，下游市场需求较为稳定的情况下，我国汽车铝合金压铸企业面临着良好的发展机遇。

2、不利因素

（1）资金需求规模大

面向汽车行业的铝合金压铸件要求大规模批量化生产，所需的熔炼设备、压铸设备、模具生产设备、机加工设备、精密检测设备，均需投入大量的购置费用，形成较大生产规模还需要厂房和设备投入，导致投资回收期通常较长。同时，由于汽车零部件研发周期较长，产品类型也较多，行业内企业需要投入大量资金在研发中。汽车零部件企业需要保持较强的技术研发能力以提升企业技术实力，维持企业在行业中的竞争地位。相较于国外大型企业，我国汽车零部件企业往往融资渠道较为单一，资金来源较多依赖自身运营资金与银行融资，不利于汽车铝合金精密零部件企业持续扩大经营。

（2）市场竞争激烈

汽车铝合金压铸行业中，存在第三方压铸厂和自建产线的整车厂，竞争十分激烈。少数具有核心优势的铝合金压铸件供应商占据大部分中高端车型的配套市场。企业需持续投入研发、提升产品质量和降低成本以保持竞争力。

（3）专业人才不足

有色合金铸造业需要大量高精尖研发人才、复合型管理人才以及已经具有丰富经验的一线操作人员。相关人才需要在企业工作中才能习得足够的专业知识，人才培养周期较长，汽车铝合金精密零部件领域人才相对匮乏。

随着技术快速迭代，尤其是向大型化、一体化方向发展，精通模具设计、工艺优化、新材料研发和应用的高端复合型人才相对短缺。

（五）行业技术水平及技术特点、行业的周期性、季节性和区域性特征

1、行业技术水平及技术特点

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汽车铝合金压铸件行业的生产过程一般包括熔炼、压铸、后续加工等几个工序，其中熔炼过程是将铝锭加热到熔点，使其融化成液态，并通过精炼的方式提高铝液的质量，形成便于铸造的材料。压铸过程为将铝液浇注入压铸机的压室，然后通过压射冲头的运动，使铝液在高压、高速作用下填充到压铸模的型腔内，并在压力作用下冷却凝固而形成铸件。后续加工主要包括机加工、清洗、检漏、装配、包装等工序。

生产汽车铝合金压铸件对技术要求主要体现在压铸模具设计、压铸工艺、对压铸过程的控制以及使用高精度加工中心设计合理的加工工艺对产品进行加工，技术领先优势一方面有利于企业获取高附加值的精密压铸产品订单，另一方面有利于提高生产效率，降低生产成本，实现较高的毛利率。目前，我国压铸企业整体技术水平与国外先进企业之间仍存在一定差距，具体情况如下：

在装备能力上，目前国内已有一批规模大，技术水平先进的压铸企业，配备有大吨位的全自动化压铸生产线，具备新产品开发、合金配制、熔炼、压铸工艺、生产过程监控、深加工、表面处理的生产流程和实施规模生产的能力，能够生产复杂、耐压、精密、质量达到国际标准的铸件，产品可出口欧美市场。

在研发能力上，一些大型压铸企业建立了压铸工程技术研发中心，配备相关软硬件、测试仪器，进行新技术、新工艺、新产品开发。但是，大部分中小压铸企业的机械化、自动化程度偏低，因此工艺规范性和质量稳定性较差；研发投入较少，开发新产品能力弱，产品档次和附加值较低，效益较差。

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总体而言，我国压铸行业虽然产量较大，但与发达国家及地区相比总体技术水平偏低，主要体现在大型压铸设备少、自动化程度低、研发能力弱，只有少数大型压铸企业能够达到或接近国际先进水平。

2、行业的周期性、季节性和区域性特征

（1）周期性

汽车零部件行业与下游行业存在一定的关联性，其周期性会受到下游行业的影响。当宏观经济高速增长时，汽车的市场需求也随之高涨，有助于零部件企业扩大销售；而当宏观经济景气度下降时，消费者对汽车的购置需求减弱，零部件企业将会遭到一定的冲击。

（2）季节性

汽车铝合金压铸件行业没有明显的季节性特征。受到下游汽车行业投产、销售因素影响，一般而言，汽车销售的旺季集中在下半年，同时，整车（整机）厂通常在当年第四季度增加生产计划以应对春节或圣诞节假期对交付量的影响。因此，零部件企业下半年的销售量一般高于上半年。

（3）区域性

汽车铝合金压铸件行业呈现较明显的区域性特征，出于响应速度、运输成本等方面考虑，企业一般会围绕下游客户配套建设生产基地，在整车产业聚集、经济活跃、配套发达的区域容易形成产业集群。

（六）本行业与上、下游行业之间的关联性，上下游行业发展状况对本行业及其发展前景的有利和不利影响

汽车铝合金压铸件行业属于汽车行业和压铸行业的交叉细分行业，其发展状况和利润水平分别受其上游铝合金行业及下游汽车行业的影响。本行业的上下游行业如下图所示：

上游

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1、上游行业的影响

汽车铝合金压铸件行业的上游铝合金加工，铝合金加工上游为电解铝的生产，铝合金的供求及价格主要由电解铝供求及价格决定。我国具有全球最大的电解铝生产能力，国内铝市场供应充足。当前压铸用铝合金特别是用于生产汽车零部件的铝合金主要是通过对破碎的回收废铝熔炼后添加其他金属元素进行生产，只有极少部分对品质要求十分精细的压铸件才使用电解铝铝合金。

供给方面，根据中国有色金属工业协会数据，2020年至2024年，我国再生铝产量从740万吨增至1,055万吨，年均复合增长率9.3%，占铝总供应比例从

16.6%增至19.3%。整体来看，发行人压铸产品主要原材料供给充足，现阶段及未来可预见的期间受原材料短缺导致生产受限的可能性较低。

价格方面，铝锭属于有色金属大宗商品，价格波动受到宏观经济周期、市场供求等多方面因素影响。2020年后，因国际贸易形势恶化，铝合金材料价格出现大幅上升，到2021年底，铝合金材料供需趋于平衡，价格有所回落，2022年以来国内上游铝合金材料价格整体相对稳定。

注：数据来源于Wind。

2、下游行业的影响

铝合金压铸产品因其优异的材料性能、成型方便和轻量化等特点，成为国民经济中多个行业的基础零部件。目前铝合金压铸件产品最主要应用于汽车、通讯设备、机电、家电、五金等行业。

由于下游大型整车（机）厂需采购的铝合金压铸件产品种类繁多、规格各异，

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为了保证产品质量并降低采购成本，下游大型整车（机）厂利用社会分工逐渐建立自己的零部件供应体系。上游零部件企业成为下游大型整车（机）厂的供应商后，可以得到长期稳定的订单。同样，下游大型整车（机）厂也能够获得长期稳定供货，双方形成双向依赖的关系。

（七）行业内的主要企业情况

公司在汽车精密铝合金压铸件领域的主要竞争对手情况如下：

1、爱柯迪（600933.SH）

爱柯迪股份有限公司，成立于2003年12月8日，位于浙江宁波，2017年11月17日在上海证券交易所主板上市，主要从事汽车用铝合金、锌合金精密压铸件的研发、生产及销售，主要产品包括新能源汽车的车身结构件、电驱动系统、电控系统、电池包系统、汽车智能驾驶系统的铝合金零件，汽车用的汽车座椅系统，汽车雨刮系统、汽车动力系统、汽车底盘系统、汽车热管理系统、汽车转向系统、汽车制动系统及其他系统、汽车用各类大小电机等适应汽车轻量化、电动化、智能化需求的从小件（最小3g）到大件（30Kg）全系列的铝合金精密压铸件和锌合金精密压铸件，且大件（单件重量在8Kg以上）的业务占比15%以上，客户主要为整车厂和全球知名的跨国汽车零部件生产商。

该公司2024年实现营业收入67.46亿元，归属于上市公司股东的净利润9.40亿元，2025年1-6月实现营业收入34.50亿元，归属于上市公司股东的净利润5.73亿元。

2、旭升集团（603305.SH）

宁波旭升集团股份有限公司，成立于2003年8月25日，位于浙江宁波，2017年7月10日在上海证券交易所主板上市，主要从事精密铝合金零部件的研发、生产与销售，并专注于为客户提供轻量化的解决方案，产品主要聚焦于新能源汽车领域，涵盖多个汽车核心系统，包括传动系统、控制系统、悬挂系统、电池系统等，并将该领域的优势逐步延伸至了储能领域，客户多为全球知名整车企业或一级供应商。

该公司2024年实现营业收入44.09亿元，归属于上市公司股东的净利润4.16

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亿元，2025年1-6月实现营业收入20.96亿元，归属于上市公司股东的净利润2.01亿元。

3、嵘泰股份（605133.SH）

江苏嵘泰工业股份有限公司，成立于2000年6月15日，位于江苏扬州，2021年2月24日在上海证券交易所主板上市，主要从事汽车铝合金精密压铸件的研发、生产与销售，主要产品包括汽车转向系统、新能源汽车三电系统、汽车传动系统、汽车结构件等适应汽车轻量化、电动化、智能化需求的铝合金精密压铸件，与博世（BOSCH）、采埃孚（ZF）、蒂森克虏伯（TK）、蔚来汽车等国内外厂商建立了稳定的客户关系。

该公司2024年实现营业收入23.52亿元，归属于上市公司股东的净利润1.63亿元，2025年1-6月实现营业收入13.40亿元，归属于上市公司股东的净利润0.98亿元。

4、文灿股份（603348.SH）

文灿集团股份有限公司，成立于1998年9月4日，位于广东佛山，2018年4月26日在上海证券交易所主板上市，专注于汽车铝合金精密铸件的研发、生产和销售，拥有高压铸造、低压铸造和重力铸造等多种工艺，产品主要应用于新能源汽车和传统燃油车的车身结构系统、一体化车身系统、电池盒系统、新能源动力系统、底盘系统、制动系统、发动机及变速箱系统等，客户包括国内外知名汽车整车厂商及一级零部件供应商。

该公司2024年实现营业收入62.47亿元，归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，2025年1-6月实现营业收入28.03亿元，归属于上市公司股东的净利润0.13亿元。

5、广东鸿图（002101.SZ）

广东鸿图科技股份有限公司，成立于2000年12月22日，位于广东肇庆，2006年12月29日在深圳证券交易所主板上市，主要从事精密轻合金零部件、汽车内外饰产品的研发、生产和销售，产品适用于新能源汽车、混合动力汽车、燃油汽车，客户多为大型知名整车（机）厂商。

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该公司2024年实现营业收入80.53亿元，归属于上市公司股东的净利润4.15亿元，2025年1-6月实现营业收入42.70亿元，归属于上市公司股东的净利润1.14亿元。

（八）行业中的竞争地位

1、公司竞争地位

公司作为知名汽车铝合金零部件压铸生产企业，综合竞争能力位于同行业的前列。公司拥有超20年的行业发展积累，在新技术、新工艺及新材料应用等方面的技术革新及改造中积累了独具特色的技术领先优势。公司在发展过程中也积累了优质的客户资源，公司已成为福特、奔驰、斯泰兰蒂斯、广汽集团、江铃汽车、吉利、广汽本田、东风日产、长安福特、长安马自达、奇瑞捷豹路虎、沃尔沃、小鹏汽车等国内外知名企业的一级供应商，并且公司与TDK、法雷奥、康明斯、宁德时代、台达电子、敏实集团等客户也开展了长期合作。

近年来，公司获得客户授予的“研发优胜奖”、“最佳质量奖”、“最佳交付奖”、“日立全球优秀供应商”、康明斯全球新项目开发奖、广汽本田“品质优胜奖”、广汽丰田“品质协力奖”、都福集团（沃恩）“全球优秀供应商”、广汽乘用车“砥砺相助奖”、日立安斯泰莫汽车公司“优秀供应商”、江铃汽车公司“A级供应商”、长安马自达“品质杰出奖”、西安康明斯“客户支持奖”以及行业协会等授予的中国压铸展优质压铸件金奖特别奖、广东省名优高新技术产品-高强度发动机缸体支架、第三届及第四届中国压铸件生产企业综合实力50强、第四届中国铸造行业综合百强企业、专精特新中小企业等荣誉。

2、公司竞争优势

（1）技术优势

公司自成立以来始终专注于汽车铝合金精密压铸件、新能源汽车零部件及其总成的研发、制造，在为整车（整机）企业持续服务中积累了丰富的行业经验，在新技术、新工艺及新材料应用等方面积累了一定的技术领先优势，这也成为公司在技术密集的铝合金压铸行业得以生存的核心竞争优势。

截至2025年6月30日，公司铝合金精密压铸业务板块已获得发明专利35

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项、实用新型专利170多项，计算机软件著作权证书15项，涵盖了模具设计与制造、压铸技术与工艺、机加工技术与工艺以及检测方法等多个领域，从而为公司铝合金精密压铸业务的持续发展和产业扩张提供了强有力的技术支撑。

（2）研发优势

经过多年的发展，公司建立起了一支具有丰富行业经验的技术研发队伍，从而为企业的持续发展提供了必需的人才保证。此外，由于公司的产品均属定制化产品，专用于特定客户、特定产品，汽车产品更新换代较快，公司需要根据客户产品更新换代的要求迅速提供新的产品。为了提高快速反应能力，公司建立了规范化、系统化的研发管理体制，缩短了新产品的开发周期。公司所有产品开发项目均采用项目小组和项目经理制进行。每个项目均成立项目小组，由项目经理组织项目组进行项目立项、定制项目开发的关键里程碑、编制项目开发的计划进度表、编制项目组成员的任务责任矩阵图、组织项目的阶段性总结、定期向公司领导汇报、组织项目组解决开发中出现的问题以及客户关注或反馈的问题、组织项目组进行针对项目质量改善或成本节约的持续改进等。公司项目开发均严格按照国际标准的APQP程序（“产品质量先期策划”，是IATF16949：2016质量管理体系的一部分）以及公司内部的产品开发程序执行；项目经理统筹协调解决项目开发的各阶段工作并向客户及时进行汇报；项目组对项目经理负责，以项目开发为中心按时按质按量完成项目经理安排的任务。高效的项目管理体制使得公司能按照客户规定的时间开发出符合客户要求的产品。

（3）质量优势

“以满足顾客要求为目标，精益求精，制造世界一流产品”是公司铝合金压铸业务的质量方针。公司铝合金精密压铸业务有效执行了一套完整、严格的质量控制和管理体系，并于2006年4月通过了ISO/TS16949国际质量体系认证。

肇庆鸿特与台山鸿特在积极学习、吸收国内外先进压铸技术与工艺的同时，还大批引进国外先进的压铸设备，如宇部、布勒、东芝、东洋全自动压铸设备，以及CT扫描仪、X光探伤机、光谱仪、三坐标等高精度及高效率的精密检测设备，通过在各日常生产环节上应用高性能、高精度的先进设备，使公司得以持续

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不断地为客户提供性能稳定、品质可靠的汽车零部件产品。

（4）客户优势

经过多年的发展，公司已经成功地与众多国内外知名整车（整机）企业形成长期合作关系。公司已成为福特、斯泰兰蒂斯（克莱斯勒母公司）、奔驰、广汽集团、江铃汽车、吉利、广汽本田、东风本田、东风日产、长安福特汽车、长安马自达、奇瑞捷豹路虎、沃尔沃、小鹏汽车等国内外知名企业的一级供应商，并且公司与TDK、法雷奥、宁德时代、台达电子、敏实集团、康明斯、安斯泰莫、美桥、采埃孚、松下、斯堪尼亚等客户也开展了长期合作。公司在发展过程中得到了客户的高度认可。近年来，公司获得了客户授予的“售后优秀供应商”、“研发优胜奖”、“日立交付优秀奖”、“最佳质量奖”、“品质优秀最佳管理奖”、“日立全球优秀供应商”、康明斯全球新项目开发奖、福田康明斯新项目开发奖、广汽本田优秀合作奖、西安康明斯最佳交付奖、北京西门子汽车电驱动系统（常州）有限公司优秀供应商奖、广汽菲克2020优秀供应商、广汽本田“品质优胜奖”、广汽丰田“品质协力奖”、都福集团（沃恩）“全球优秀供应商”、广汽乘用车“砥砺相助奖”、日立安斯泰莫汽车公司“优秀供应商”、江铃汽车“A级供应商”、长安马自达“品质杰出奖”、西安康明斯“客户支持奖”等一系列奖项，客户满意度不断提升。

（5）管理优势

作为高新技术制造企业，先进的智能化生产系统离不开科学高效的管理体系，公司将智能技术应用于管理环节，建立基于智能技术的全面管理体系：一方面通过智能控制系统等对企业内部的生产运行情况进行实时监测；另一方面通过人工智能和大数据分析技术对管理数据进行挖掘，实时进行信息、资源的共享，可以更为准确地发现和寻找管理漏洞，从而优化资源配置，提高工作效率，减少运行成本，最终实现精细化、高效化的管理。

公司一直高度重视管理团队的建设，已经组建了一支年富力强的专业化管理及运营团队，并不断完善人员招聘、选拔、培养、储备等环节的流程管理，搭建人才“血液循环”体系，加大专业人才的引进、培养与储备，为公司业务拓展打

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下坚实基础；通过打造优秀的管理及运营团队推动公司业务稳健、快速地发展。

（6）区位优势

广东是中国汽车工业大省，亦是全国压铸第一大省，肇庆鸿特位于广东省肇庆市，广东佛山南海是全国最大的铝材料集散地之一，公司生产所需主要原材料可就近采购，且市内压铸企业较多，配套完整，肇庆当地生产的压铸件出口到全球众多知名整车（整机）企业，在全球范围内已形成一定的影响力，从而有利于给当地企业带来更多的商业机会。台山鸿特位于广东省江门市台山市，台山位于“大广海湾”核心区域，港口、轨道、高速公路等多种交通方式齐全，紧邻珠三角核心圈层，是连接港澳—粤西—大西南的黄金通道和中心枢纽，是粤西乃至大西南连接港澳经济圈的“桥头堡”。台山拥有供企业发展的土地储备、性价比高的水电资源和充足的人力资源，台山的区位优势能够为台山鸿特未来发展提供有利保障。泰国鸿特位于泰国罗勇，公司选择泰国作为海外布局的第一站，一方面看中了立足泰国可辐射整个东盟的优势，另一方面，也是看中了泰国当地日益完善的汽车产业链及大量中资车企积极布局所带来的发展潜力。

综上，肇庆鸿特、台山鸿特地处珠三角和粤港澳大湾区，泰国鸿特位于泰国，每家子公司拥有自身所处的区位发展优势，使公司能够更便捷和全面的获得材料、人才和市场，相关区位优势能够为公司未来发展提供有力的支持。未来，公司将借助区位优势，优化资源配置，着力提升公司综合实力和发展潜力。

七、发行人主营业务情况

（一）主营业务及主要产品概况

公司主要从事铝合金精密压铸业务，具体为研发、生产和销售用于中高档汽车发动机、变速箱、底盘以及新能源汽车零部件、结构件等制造的铝合金精密压铸件及其总成。主要产品包括油底壳总成、缸体群架、发动机前盖总成、汽缸盖罩总成、节温器、机滤座、凸轮轴承座总成、变速箱外延室壳体、飞轮壳、差速器壳体、支架等传统汽车零部件铝合金压铸件，以及电机壳、变速箱壳体、逆变

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器壳体、电池壳体、OBC充电壳体、DCDC壳体、减震塔、电池盒侧板、翼子板支架等汽车结构件及新能源汽车部件。

公司在发展过程中积累了优质的客户资源，现已成为福特汽车、斯泰兰蒂斯（克莱斯勒母公司）、奔驰、广汽集团、江铃汽车、吉利汽车、广汽本田、东风本田、东风日产、长安福特、长安马自达、奇瑞捷豹路虎、沃尔沃、小鹏汽车等国内外知名企业的一级供应商，并且与TDK、法雷奥、康明斯、宁德时代、台达电子、敏实集团等客户开展了长期合作。公司主要产品分类及应用情况如下：

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为新能源汽车电池提供物理防护，抵御外界冲击、碰撞，保护电池内部组件；防止电池内部电解液泄漏；提供电气绝缘性能和电池工作过程的热管理辅助

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翼子板支架是汽车车身结构中用于固定和支撑翼子板的关键部件，主要起固定连接、风阻优化以及保护作用

（二）主要产品的工艺流程

公司主要产品是汽车铝合金精密压铸件及其总成，系以压铸件为基础，装配其他零部件形成的总成式汽车零部件，其生产工艺流程如下图所示：

上述生产工艺流程中主要工序介绍如下：

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1、熔炼：将固体的铝锭或者报废铝材毛坯投入高温炉熔炼成为铝液；

2、压铸：将铝液浇注入压铸机的压室，然后通过压射冲头的运动，使铝液在高压、高速作用下填充到压铸模的型腔内，并在压力作用下冷却凝固而形成铸件。压铸工序如下图所示：

3、清理、打磨：利用冲切模具、砂轮、砂带或其他工具，把铸件毛坯表面的毛刺、飞边进行去除的工艺方法；

4、机加工：采用数控设备对压铸毛坯进行加工，去除多余的材料，以达到客户要求的加工尺寸。公司根据不同客户、不同产品以及对特殊工艺的要求进行工装工具设计，然后对数控设备进行调试，打样得到客户认可后进行批量生产。机加工工序如下图所示：

5、检漏、装配：检漏系通过水体检漏机或气体检漏机对加工后的产品是否存在泄漏而进行检查；装配系根据设计图纸，对加工后的精密压铸产品安装外购配件，制成汽车铝合金精密压铸件及其总成；

6、包装：对成品进行最终外观检查，筛选后将合格产品按要求包装入箱。

（三）主要经营模式

检漏、装配

注：带“★”为质量控制点

注：带“★”为质量控制点熔炼

开模

取件

注：带“★”为质量控制点

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公司采用“订单化生产”模式，即在通过客户的合格供应商评审后，由销售部门获取客户的招标信息，并组织技术研发部门、采购部门、财务部门等协作完成标书的制作，产品成功中标后与客户签订供货合同，并组织相关部门对订单进行评审，计划部门对经评审的订单编制成具体的采购计划和生产计划，再进行批量采购和生产，生产完成后办理入库。销售部门发出出货指令、办理出货事宜并对产品到货情况进行跟踪。

1、采购模式

（1）采购管理部门

公司设置有专门负责采购原材料、辅料等物资的采购中心，生产所需的各类原材料、辅料、包装材料等均由公司根据生产经营计划自行组织采购。

（2）采购管理制度

为保证采购物资的质量、规范采购行为，公司制定了物资采购管理制度并严格执行，主要有《采购管理程序》《采购管理办法》《供应商管理程序》《进货物资验收管理办法》等，分别规定了物资采购的审批决策程序、采购方式、采购中心的职责、采购物资的验收程序等，并根据公司实际情况及时进行修订。

（3）供应商选择

公司的产品系压铸件及其总成，除压铸用的铝合金及辅料外，还需要外购装配用的各种零部件。根据采购物资的不同，供应商的选择方式亦有所区别。

铝合金供应商由公司在客户认可的供应商名单内自主选择。铝合金系公司最主要的原材料，其价格波动幅度较大，采购较难管理。但公司靠近全国主要的铝材料集散地之一广东省佛山市南海区，因此铝合金市场供应充足，公司通常根据市场价就近采购。配件一般系由公司自主采购或向客户推荐的供应商采购。

（4）采购流程图

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2、生产模式

（1）生产组织

报告期内，公司生产主要由制造中心负责。制造中心下设PMC部、压铸部、机加工部、设备部四个部门，其各自的职能如下：

PMC部：负责根据销售订单制定生产计划；跟进生产进度，协调解决产能冲突、生产异常等影响交付的问题，保障订单按时交付；负责公司内部进销存管理及仓储物流等工作。

压铸部：负责公司压铸、清理打磨等环节的生产组织和过程管理工作，具体包括产品制造、质量控制、安全管理、制造成本控制、生产效率提高以及生产设备合理利用等工作，并按时完成公司下达的生产计划。

机加工部：负责机加工和捡漏装配等环节的生产组织和过程管理、质量控制、安全管理、生产现场管理等工作，并按时完成公司下达的生产计划。

设备部：负责公司生产设备的维护保养、抢修、技改，设备安装调试及验收，设备台账管理，参与新设备的技术评审，统筹设备的备品备件，维护设备安全，参与设备故障应急处理等工作。

（2）生产特点

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①非标准化生产

公司生产的汽车铝合金精密压铸件及其总成主要供应下游整车（整机）厂，不同的客户对产品的外观形状、性能指标往往有不同的要求，所以相关产品属于非标准化产品，需要根据下游客户的要求进行定制化生产。

②品种多、反应快

公司的产品均属定制产品，专用于特定客户、特定车型，因此产品的品种较多。同时，目前车型更新换代较快，公司需要根据客户产品更新换代的要求迅速提供新的产品。公司建立了技术研发团队，拥有迅速开发新产品的能力，同时，公司拥有成熟稳定的生产技术，保证了从接到订单到交付的时间要求。

③接受客户的严格检查

在接到客户订单后，公司在模具设计、产品小批量试制和大批量生产几个阶段，需要接受下游客户严格的工艺进度和产品质量的审核。这种审核能够促进公司不断改进生产工艺，不断提高公司的质量管理，同时加强了公司与客户之间的沟通与交流，使公司能够及时了解市场信息，把握市场动态。

（3）生产过程

公司的生产过程可分为研发设计、压铸、后续加工等几个阶段。

在研发设计阶段，公司根据客户提供的图纸设计模具、刀具、夹具等工装工具，并进行工艺流程设计。公司所用的模具主要由公司指导设计并提供设计方案，交由经客户确认的供应商制造。模具设计系压铸技术中较为核心的部分。压铸模具是决定压铸件的几何形状、尺寸精度、表面质量、内部组织的关键工艺装备；压铸模具的使用寿命长短，则影响压铸成本和生产效率。公司在模具设计阶段即积极介入，并对模具厂商的生产过程实行动态监督，保证模具质量可靠、使用寿命高。除模具外，由于公司的产品种类繁多，生产用的刀具、夹具均为非标准化产品，需根据产品进行专门的设计与制造，上述刀具、夹具等工装工具亦由公司指导设计并提供设计方案，交由专门的制造商制造。

在压铸阶段，公司综合应用高真空压铸、局部挤压、超点冷、流量监控等生

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产工艺，生产出近净成型的压铸产品，并交由下道工序进行加工。

后续加工主要包括清理打磨、机加工、清洗、检漏、装配、包装等工序，部分产品需要进行表面喷涂。

3、销售模式

公司销售主要由营销中心负责。公司客户主要为整车（整机）厂或整车（整机）厂的一级供应商，产品的销售基本均采用直销模式。

（1）定价模式

公司产品的定价方式系以成本加成为基础，与客户协商确定。公司在进行产品定价时通常会在考虑原材料价格、与产量相关的折旧、人工成本、汇率变动等因素基础上确定合理的利润水平，并与客户协商确定产品价格。

（2）销售特点

①需要通过下游企业的供应商资格认证

出于对产品安全性、可靠性以及质量等方面的考虑，汽车整车（整机）厂对上游零部件配套生产企业实行严格的供应商资格认证制度。汽车零部件生产企业在取得国际通行的质量体系认证的基础上，同时还必须通过整车（整机）厂对其生产能力、管理水平、技术水平、环境管理等多方面的严格评审，通过认证后还需面对整车（整机）厂的持续检查，保证其能持续达到认证要求。整车（整机）厂一般只接受通过其认证的供应商的报价，某款产品确定供应商之后一般不会轻易更换。大型整车（整机）厂为保证产品的可靠性，通常与供应商建立长期合作关系，并对供应商在技术、管理等方面提供支持。

公司于2005年成为福特的Q1供应商，于2006年通过了ISO/TS16949质量体系认证，台山鸿特于2016年通过了IATF16949：2016质量管理体系认证。截至目前，公司已获得了福特、斯泰兰蒂斯（克莱斯勒母公司）、奔驰、吉利汽车、广汽本田、东风本田汽车、东本发动机、长安福特、长安马自达、康明斯、沃尔沃、江铃汽车、小鹏汽车等大型整车（整机）企业的供应商资格认证，成为这些企业的汽车零部件重要供应商。除此之外，公司目前已通过宁德时代、采埃孚、

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松下等新能源汽车一级供应商的现场审核。

②需要接受客户全程参与生产过程

在通过对供应商的初步评审后，整车（整机）厂一般先指定公司生产少量汽车零部件产品，在产品经评估合格后，再根据情况加大采购的数量和品种。为使公司的产品持续符合其要求，整车（整机）厂通常会派员对公司的生产经营进行定期或不定期的检查，同时对公司有关人员进行培训。

（3）主要销售过程

①项目阶段

公司销售的第一阶段是项目阶段，系公司获取新客户订单或新产品订单的过程，该阶段除营销中心外，还需要研发、生产等多个部门互相配合，公司针对每一个项目均设置项目组，由研发、生产、销售等人员组成，并全程负责项目进度。本阶段的主要流程如下：

②量产阶段

公司项目阶段结束后，开始接受客户量产订单进入批量生产交货，量产订单经生产管理部门批准后进行生产，生产结束后即进入销售物流过程。

公司的物流流程主要有三种：第一种是客户提货。公司按客户订单需求生产完成后通知客户提货，由客户的物流服务商到公司提货。第二种是送货到中间仓。公司在向一些客户销售的过程中设置了中间仓，在这种情况下，公司接受客户订单并安排生产后，安排出货到中间仓，客户到中间仓提货。中间仓系公司在客户所在地或物流中转地租赁的中转仓库，公司向中间仓支付相关仓储费用。按客户

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订单需求计划，公司可大批量发货至中间仓，便于满足客户的提货要求。第三种为对于少部分客户，公司采取直接送货至客户的方式。

4、研发模式

公司的研发活动主要是根据客户要求协同开发新产品的过程。在此过程中，公司共同参与下游整车（整机）厂的项目研发，与整车（整机）厂或其一级供应商共同完成零部件的设计、制造和验证。公司研发活动的目标是完成制造端的工艺验证和量产开发，即达到稳定批量生产的要求，并满足客户轻量化、尺寸精度、功能安全与成本等方面的要求。

（四）公司主要产品生产及销售情况

1、报告期内主要产品规模情况

报告期内，公司铝合金精密压铸件的产能、产量和销售情况如下：

单位：吨

注：本表仅统计铝合金压铸件产品。

根据汽车行业的惯例，客户在项目定点前会对公司现有产能情况进行考核，客户一般要求预一定的产能余量，以应对突发的需求变动。报告期内，公司汽车精密铝合金压铸件产能利用率均维持在80%以上，产销率维持在97%以上。总体来说，产能利用率和产销率整体处于较高水平。

2、报告期内主要产品销售情况

报告期内，公司主要产品的销售情况如下：

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单位：万元

注：本表仅统计汽车铝合金压铸件产品。公司汽车铝合金重铸件规模较小，为方便表述，统一分类为汽车铝合金压铸件，下同。

3、报告期主要客户情况

公司客户主要为整车（整机）厂或其一级供应商，报告期内，公司前五大客户的情况如下：

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注1：本表对同一控制下的客户采用合并口径计算。注2：日立安斯泰莫汽车系统（广州）有限公司和日立安斯泰莫汽车动力系统（广州）有限公司，分别于2025年6月和2025年5月改名为安斯泰莫汽车系统（广州）有限公司和安斯泰莫汽车动力系统（广州）有限公司。报告期内，公司客户相对集中，前五大客户的销售占比均超过了50%，但对任意单一客户的销售金额占当期营业收入的比例均未超过30%，不存在对单一客户严重依赖的情况。公司董事、高级管理人员、主要关联方及持有公司5%以上股份的股东在上述客户中均未拥有权益。

（五）公司主要采购情况

1、主要原材料采购情况

报告期内，公司主要原材料采购情况如下：

单位：万元、%

1-1-83

公司生产所需主要原材料为铝合金。配件为铝合金压铸件的配套部件，主要包括各种密封件、螺栓、接头导管、挡板等。外购半成品主要为公司采购的各种重铸工艺毛坯件，由于公司的工艺技术优势主要集中在压铸方面，在重铸工艺方面优势不明显，但部分客户在采购中需配套铝合金重铸件产品，因此，公司向外部供应商直接采购毛坯件后进行加工。其他主要为铝合金压铸件生产过程中需要的各种易耗品，主要包括液压油、脱模剂、切削液以及各种五金件等。

2、主要能源的采购情况

报告期内，公司生产所需主要能源动力的采购金额如下：

报告期内，公司生产采购的主要能源为电力和天然气。2023年电力采购金额相对较高，主要系当期使用量及电价上升所致。

2025年3月之前，台山鸿特未通天然气管道，只能采购液化天然气以满足生产需要，2025年4月开始，台山鸿特以采购管道天然气为主，导致2025年上半年液化天然气采购金额大幅减少。2022年度液化天然气采购金额较高，主要系受俄乌冲突等地缘政治影响进口减少，推动天然气价格上升所致，而管道天然气一般年度定价，且主要来自俄罗斯、土库曼斯坦等国家，价格相对稳定。随着市场预期的逐步企稳，液化天然气的价格逐步下滑，回归到相对合理水平。

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报告期内，公司持续采取节水措施，控制管道泄露风险，增强水资源的重复利用，用水明显下降，2024年开始，受肇庆地方政府自来水价格调整影响，公司生产用水的采购价格有所上升。

3、前五大供应商情况

报告期内，公司前五大供应商的情况如下：

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注1：本表对同一控制下的供应商采用合并口径计算。注2：鸿劲金属、华劲金属均为广东鸿劲新材料集团股份有限公司的全资子公司，南海创利则系鸿劲金属的全资子公司。注3：布勒（中国）机械制造有限公司和布勒（无锡）商业有限公司均系布勒（中国）投资有限公司的全资子公司。报告期内，公司供应商相对集中，前五大供应商采购合计占采购总额的比重均超过了50%，且公司向鸿劲新材全资控制的三家子公司鸿劲金属、华劲金属和南海创利的合计采购金额占采购总额的比重均超过了30%。鸿劲新材是华南地区较早从事铝合金加工的企业之一，也是肇庆当地最大的铝合金加工企业。根据中国有色金属工业协会再生金属分会统计，鸿劲新材2023年和2024年分别实现营业收入73.02亿元和91.62亿元，入选中国有色金属工业协会再生金属分会当年度再生有色金属企业营业收入20强。由于铝合金属于大宗商品，产品同质性较强，价格也较为透明，因此，运输距离以及供应商快速响应能力成为铝合金压铸企业选择供应商的重要考量因素。鸿劲新材下属的三家企业因离公司肇庆、台山两大生产基地均较近的区位优势（鸿劲金属位于肇庆市高要区，华劲金属位于肇庆市鼎湖区，南海创利则位于佛山市南海区），以及其较强的快速响应能力，能帮助公司节约运输成本，并尽可能减少原材料库存，包括公司在内的华南地区很多铝合金压铸企业均与其建立了长期、稳定的合作关系，这其中也包括与公司处于同一行业的广东鸿图、文灿股份等上市公司。因此，公司向鸿劲新材下属企业采购具有商业合理性。

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此外，由于国内铝合金市场供应充足，且不同企业的产品差异较小，公司更换供应商的转换成本相对较低，因此，公司不存在对单一供应商严重依赖的情况。

报告期内公司前五大供应商中，除佛山市顺德万和电气配件有限公司系发行人董事长卢楚隆家族控制的另一家上市公司万和电气的全资子公司外，公司其他董事、高级管理人员、主要关联方及持有发行人5%以上股份的股东在上述除佛山市顺德万和电气配件有限公司外的供应商中均未拥有权益。

（六）境外采购与销售情况

1、境外采购情况

报告期内，公司以境内采购为主，境外采购较少，主要为根据客户需要，采购零星配件。

2、境外销售情况

报告期内，公司主营业务收入的地区分布情况如下：

单位：万元，%

报告期内，公司主营业务收入主要来源于境外销售，境外销售占主营业务收入比重分别为58.26%、59.97%、58.38%和64.33%，主要出口地为美洲地区。

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3、产品进出口国的有关贸易政策对发行人生产经营的影响

近年来，国际形势复杂多变，贸易摩擦风险不断加剧，以关税为代表的贸易壁垒给国内企业出口带来了巨大的经营风险。

公司产品销售以出口为主，且美国市场出口占比较高。报告期内，公司对美国市场的销售占海外销售的比重分别达到了67.55%、59.71%、48.33%和52.87%。

2025年2月以来，美国政府多次调整汽车和汽车零部件进口关税政策，对源自中国的相关产品加征高额关税。截至2025年6月30日，美国对中国关键汽车零部件产品征收的关税税率由年初的27.5%上升到57.5%，这对美国车企及以美国车企为主要出口对象的中国汽车零部件制造企业来说，都带来了巨大挑战。

在此背景下，公司产品出口成本明显上升，经营压力日益增大。尽管公司通过积极与客户沟通协调，部分客户同意承担大部分的新增关税成本，但客户出于降低自身成本以及保障供应链安全角度考虑，要求公司加快海外生产基地建设，同时对境内生产基地的新项目定点节奏也进行了一定控制。因此，公司计划通过本次配股，加快推进泰国汽车零部件生产基地（一期）项目建设。

（七）安全生产与环保情况

1、安全生产情况

公司在生产过程中严格遵守国家及地方关于安全生产的法律法规及规章制度，并制定了一系列安全生产管理制度和操作规程，具体包括制定了《培训管理办法》，通过对员工进行培训考核，使其达到各岗位要求的技能水平；制定了《设备维修保养规定》及相关设备管理制度，规定了设备的日常点检及月检、季度检、年检等定期保养，维持设备的精度，防范设备故障；制定了《安全生产管理办法》和《特种设备及人员管理办法》，通过成立安全监督委员会、安全防护设备定期维修保养等方式，确保生产、研发、实验、施工及员工生活期间的安全。

报告期内，公司及其重要子公司未发生重大安全生产事故，不存在安全生产方面的重大行政处罚事项。

2、环境保护情况

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（1）公司环保措施执行情况

公司认真执行国家及地方关于环境保护的法律法规及规章制度，并采取有效措施控制和减少污染物的排放，如建立了污水处理站、废水收集及隔油池，在厂房内安置通风、熔炉除尘设备，在厂区内实施绿化工程等。2011年6月，肇庆鸿特和台山鸿特通过了ISO14001环境保护体系认证。

2022年12月3日，肇庆鸿特取得了由肇庆市生态环境局颁发的《排污许可证》（编号：91441203MA4X5FJM30001V；有效期：2022年12月4日至2027年12月3日）；2023年10月7日，台山鸿特取得了由江门市生态环境局颁发的《排污许可证》（编号：91440781592158257E001U；有效期：2023年12月11日至2028年12月10日）。

（2）报告期内受到的环保处罚情况

2023年11月1日，江门市生态环境局对台山鸿特进行了现场检查。根据江门市生态环境局委托的广东青创环境检测有限公司于2023年11月9日出具的（青创）环境监测委字（2023）第110069号监测报告，台山鸿特污水排放口外排的废水中化学需氧量、五日生化需氧量、悬浮物超出排污许可证最高允许排放浓度。江门市生态环境局认为上述情况违反了《排污许可管理条例》第十七条第二款的规定，于2024年2月5日向台山鸿特出具了《行政处罚决定书》（江台环罚〔2024〕4号），对台山鸿特处罚款20万元。

根据公司向江门市生态环境局出具的说明，公司会定期委托第三方检测机构对污水排放指标进行检测，在江门市生态环境局现场检查前的2023年9月21日和2023年10月31日，第三方检测机构取样检测结果均符合排放标准。现场检查过程中导致公司出现污染物超标的主要原因系取样当天公司员工正在清理斜管沉淀池表面悬浮物，因取样需要立即安排了排放口排水，加上缓冲池长期未清理，出水时瞬间冲击附着物漂浮于水面上，从而影响了出水质量。

鉴于此次经验教训，公司制定了针对性的改善措施，一方面，要求今后在清理斜管沉淀池悬浮物时，禁止排放废水；另一方面，要求定期清理缓冲池，且在清理时禁止排放废水，同时，清理缓冲池的水收集后同污水一起处理。

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根据2023年7月1日开始实施的《生态环境行政处罚办法》（生态环境部令第30号）第五十二条第二款规定，拟罚款、没收违法所得、没收非法财物数额五十万元以上的，属于情节复杂或者重大违法行为给予行政处罚的案件。因此，台山鸿特被江门市生态环境局罚款20万元，不属于重大违法违规行为。

根据江门市生态环境局台山分局出具的说明，上述处罚属于一般行政处罚，不属于重大行政处罚，当事人已对违法行为进行整改，相关行政处罚决定已履行完毕，2022年1月至今，除上述行政处罚外，台山鸿特无其他环境违法行为。

（八）现有业务发展安排及未来发展战略

1、发展战略

公司秉承“不唯全，而唯专”的理念，聚焦于汽车铝合金精密压铸领域，力争用五年左右的时间，进入到国内压铸行业第一梯队。

为了实现上述发展目标，公司将稳定发展传统燃油车压铸件业务，同时，顺应新能源汽车发展趋势，加大新能源汽车零部件的研发投入，努力提升新能源汽车零部件的市场份额，从而进一步优化产品结构，夯实业务均衡发展的基础，增强公司的持续经营能力和核心竞争力，努力实现持续、健康、稳定发展。

2、业务发展目标和规划

（1）业务发展

考虑到欧美等市场的新能源汽车发展进程普遍慢于国内市场，而公司产品又以出口为主，因此，在业务发展方面，公司将继续坚持稳定发展传统燃油汽车压铸件业务的策略，将传统燃油汽车零部件业务作为公司未来发展的基本盘。同时，由于新能源汽车是未来汽车行业发展的主要方向，且国内新能源汽车渗透率快速提升，因此，公司未来将持续加大新能源汽车零部件方面的研发投入，努力提升新能源汽车零部件在公司业务收入中的比重，并将其作为公司未来业务发展的主要增长点，以顺应汽车行业未来发展趋势，夯实业务均衡发展的基础。

（2）市场开拓

报告期内，公司主营业务收入中境外销售分别为81,940.82万元、94,654.21

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万元、94,094.13万元和55,808.26万元，占主营业务收入的比重分别为58.26%、

59.97%、58.38%和64.33%，境外占比较高，客户主要分布在美国、马来西亚和墨西哥等地区。受近年来国际贸易摩擦影响，公司海外销售关税成本居高不下，盈利能力有所下滑。因此，公司未来一方面将加大欧洲、拉美、东南亚等海外市场开拓力度，另一方面，也将加大国内市场的资源投入，优化国内市场客户结构，力争将国内销售提升一个新的台阶。基于上述市场开拓战略的调整，公司将通过适当削减台山工厂的资源投入，加快泰国生产基地的布点建设，来进一步优化产能布局，更好地服务下游客户需求。

（3）技术研发

公司自成立以来，一直聚焦在汽车铝合金精密压铸业务领域，并积累了丰富的技术和经验。但由于近年来汽车行业发展迅速，车型更新迭代周期也大大缩短，因此，公司需要持续加大技术研发投入，才能适应行业发展需要。同时，在行业竞争不断加剧的情况下，成本控制对于汽车零部件企业来说显得尤为重要，而铝合金压铸行业的成本管控重点在压铸环节，因此，公司通过加大对产品设计、压铸工艺以及模具设计等环节的研发投入，引进关键技术人员，力争在顺应市场变化的前提下，降低公司生产成本，提升公司综合竞争力。

（4）经营管理

公司将围绕未来发展战略，结合实际经营情况，进一步优化组织结构，完善管理体系和管理制度，强化生产过程管理和质量管控，提升公司的管理能力与效率，力争在良品率、人员效率等方面不断取得突破。同时，在内部控制方面，公司将结合《企业内部控制基本规范》及配套指引的要求以及公司自身运营和发展的实际需求，进一步优化业务流程，不断完善内控制度体系，并通过持续的检查、考核，提高执行效力和整体管理水平，推进业务的有序开展。

（5）人才培养

公司将继续建立健全人才引进和培养机制，优化人员结构，提高人员素质，为公司巩固和增强竞争优势提供人才保障。首先，公司将制定符合公司实际情况及需求的人才引进标准，吸引高素质人才，为公司的发展注入新生力量；其次，公司将继续完善培训体系，通过外部培训和内部培训相结合的方式不断加强对管

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理人员和员工的教育，提高管理人员和员工的专业能力；最后，公司将继续完善公平、公正的竞争体系和绩效考核体系，激发员工的创新能力和主观能动性。

（6）资本运作

在市场竞争不断加剧的背景下，为了满足公司市场拓展及业务布局调整的需要，公司通过自身积累所获得的自有资金难以支撑公司战略的实施。公司计划通过本次配股募集资金投入主营业务相关建设项目，进一步优化全球市场的业务布局，提高肇庆鸿特生产线的自动化、智能化水平，增强公司技术研发实力，提升公司市场竞争力。同时，通过补充流动资金，在一定程度上解决公司因业务规模扩张而产生的营运资金需求，从而缓解公司业务发展带来的资金压力。因此，公司将充分利用上市公司平台优势，借助资本市场的力量，来促进公司业务发展，进一步巩固并强化公司在铝合金压铸行业中的优势地位。

八、发行人技术研发情况

（一）公司研发投入及科研成果情况

1、研发费用及占比情况

报告期内，发行人研发费用占营业收入的比例情况如下：

单位：万元

报告期内，公司通过持续的研发投入，积极研制新产品、新工艺，以提升公司的技术实力、巩固公司的市场地位，从而强化公司的竞争优势并提高持续盈利能力。2022-2024年，公司研发费用规模逐年上升，占营业收入比重较为稳定。

2、报告期内研发形成的重要专利及非专利技术及其应用情况

公司报告期内研发形成的专利主要是模具、油路回收系统、夹具工装、检测装置等相关产品及其生产工艺，均应用于公司的主营业务。

报告期内，公司形成的专利技术情况详见本配股说明书“第四节 发行人基

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本情况”之“九、与业务相关的主要固定资产及无形资产情况”之“（二）主要无形资产情况”之“3、专利”相关内容。

（二）技术研发人员情况

截至2025年6月30日，公司共有技术研发人员383人，占公司员工总数的

15.85%，报告期内，公司技术研发人员较稳定。上述技术研发人员不存在违反竞业禁止协议的情形。

（三）核心技术来源及其对发行人的影响

公司自成立以来始终专注于汽车铝合金精密压铸件、新能源汽车零部件及其总成的研发、制造，在为整车（整机）企业持续服务中积累了丰富的行业经验，在新技术、新工艺及新材料应用等方面积累了一定的技术领先优势，这也成为公司在技术密集的铝合金压铸行业得以生存的核心竞争优势。截至2025年6月30日，公司铝合金精密压铸业务板块已获得发明专利35项、实用新型专利170多项，计算机软件著作权证书15项，涵盖了模具设计与制造、压铸技术与工艺、机加工技术与工艺以及检测方法等多个领域，从而为公司铝合金精密压铸业务的持续发展和产业扩张提供了强有力的技术支撑。

报告期内，公司主要产品的核心技术均为自主研发，公司运用自身核心技术生产的产品是公司主要收入来源。公司已建立完善的知识产权管理体系和技术保密机制，可以有效保护公司的核心技术。公司核心技术权属清晰，不存在技术侵权纠纷或潜在纠纷。

九、与业务相关的主要固定资产及无形资产情况

（一）主要固定资产情况

公司固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、构筑物、电子设备及其他。截至2025年6月30日，公司固定资产账面原值为228,565.91万元，累计折旧133,832.79万元，固定资产净值94,693.67万元，具体情况如下：

单位：万元

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注：成新率=账面净值÷账面原值×100%。

1、房屋及建筑物

（1）自有房屋及建筑物

截至本配股说明书签署日，公司及其全资子公司拥有的土地使用权及房屋建筑物情况如下：

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注1：该项房产于2020年8月5日抵押给中国农业银行股份有限公司台山市支行，设定日期为2020年7月29日起2025年7月28日止，抵押金额为19,203.3459万元；于2025年7月23日抵押给中国农业银行股份有限公司台山市支行，设定日期为2025年7月8日起2030年7月7日止，抵押金额为19,203.3459万元。

注2：上述第25项及第26项房产所涉及的宗地面积为远见精密作为该项房产所有权人与都市丽人智能产业项目的其他业主共有土地使用权的宗地面积，该不动产权证书未记载远见精密对应房产的分摊土地面积。此外，截至本配股说明书签署日，公司存在以下两类未取得产权证的房屋建筑物。

①机加厂房及仓库

上述机加工厂房、机加及仓库均已竣工并投入使用，因该房产的建设地址均横跨两宗土地，台山鸿特在办理产权证书过程中被相关主管部门告知，需将两宗土地对应的土地证合并后方可为上述房产办理产权证书。截至本配股说明书签署日，台山鸿特已向主管部门提交相关资料申请办理土地证合并事宜，并将在土地证合并后办理前述房产的产权证书。

上述两项房产已在政府相关部门进行备案，并均已通过规划、消防、环保等各项验收手续，发行人在两处房产中开展各项生产经营符合相关法律法规规定，其暂时未能取得产权证的情形对发行人的生产经营活动不构成重大不利影响。

②生产经营辅助性用房

肇庆鸿特、台山鸿特及远见精密存在设备房、铝灰房、污水处理房、包装区铁棚、物流中转棚、废品棚、饭堂等辅助性的建筑物或构筑物未办理产权证书的情形，截至报告期末，该部分房产净值合计约230.95万元，占公司净资产的比例约为0.24%，占比较小，且该等建筑物或构筑物系相关主体早期建设的辅助性

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用房，其未取得产权证书的情形不会对发行人的生产经营活动造成重大不利影响。根据信用广东出具的《无违法违规证明公共信用信息报告》，发行人及其控股子公司报告期内不存在建筑市场监管领域受到行政处罚的记录。

（2）对外出租房屋及建筑物情况

截至本配股说明书签署日，公司及其全资子公司存在以下对外出租房屋、土地使用权等资产的情形：

（3）承租房产

截至本配股说明书签署日，公司及其子公司存在以下租赁房屋、土地使用权等资产的情形：

发行人对外出租的房产及上述第1-2项房屋租赁未办理租赁备案，根据《中华人民共和国民法典》第七百零六条规定，当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响合同的效力。因此，发行人租赁及出租相关房产而未备案的情形，不影响租赁合同的效力，不影响发行人继续使用上述租赁

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房产。

上述第2项租赁房产的出租方未能提供房屋权属证书，在租赁合同期限内，若因出租方未取得租赁房产的权属证书而导致无法继续对外出租，肇庆鸿特可能存在面临搬迁的风险，但考虑到该租赁房产主要作为仓储使用，可替代性较强，而且即使搬迁，公司的搬迁成本也较低，因此，整体经营风险可控。根据信用广东分别于2025年8月22日、8月23日、8月27日出具的《无违法违规证明公共信用信息报告》，公司报告期内不存在受到相关部门行政处罚的情形。根据兰迪（泰国）律师事务所出具的《法律意见书》，公司与相关主体签署的租赁合同符合有关法律、法规的规定，对合同双方均具有约束力。

2、主要设备

截至2025年6月30日，公司拥有的主要设备如下：

单位：万元、台、套

注：成新率=账面净值÷账面原值×100%

上述主要设备，主要分布于子公司肇庆鸿特和台山鸿特。

（二）主要无形资产情况

公司无形资产主要包括土地使用权、软件等。截至2025年6月30日，公司无形资产账面原值为12,960.85万元，累计摊销3,540.98万元，账面价值为9,419.87万元，未计提减值准备，具体情况如下：

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单位：万元

1、土地使用权

截至本配股说明书签署日，公司拥有的土地使用权详见本节之“九、与业务相关的主要固定资产及无形资产”之“（一）主要固定资产情况”之“1、房屋及建筑物”。

2、商标

截至2025年6月30日，公司拥有的注册商标情况如下：

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注：根据发行人说明，上述第4-11项商标权属证书原件遗失，对应商标均未实际用于发行人及其子公司的产品或服务，发行人后续拟放弃前述商标，因此未补办商标权属证书。根据国家知识产权局商标局中国商标网（https://wcjs.sbj.cnipa.gov.cn/sgtmi）的查询信息以及国家知识产权局商标局查档结果，该等商标注册人为发行人子公司远见精密，商标状态正常。

3、专利

截至2025年6月30日，公司已获授权的专利情况详见附表。

4、计算机软件著作权

截至2025年6月30日，公司拥有的已登记计算机软件著作权的情况如下：

（三）主要特许经营权及经营资质

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截至本配股说明书签署日，公司无商业特许经营权，主要经营资质如下：

十、发行人最近三年发生的重大资产重组情况

报告期内，发行人不存在重大资产重组情况。截至本配股说明书签署日，发行人主要的资产购买或出售情况如下：

（一）主要资产购买情况

2024年12月6日及2024年12月26日，发行人分别召开第五届董事会第二十一次会议、2024年第四次临时股东大会，审议通过了《关于增加泰国子公司投资额的议案》，同意公司使用自有资金和自筹资金向泰国鸿特增加3.6亿元人民币投资额（即总投资额不超过4.5亿元人民币）用于购买土地、机器设备、

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厂房建设、铺底流动资金等。2024年12月25日，泰国鸿特与CG Corporation Co., Ltd.签订土地买卖协议，约定CG Corporation Co., Ltd.将位于东部经济走廊特区罗勇府CPGC工业园项目中的57莱0颜75.9平方佤土地出卖给泰国鸿特，土地的售价为每莱6,800,000.00泰铢，土地总额为388,890,300.00泰铢，土地购买价款分四期支付。

截至本配股说明书签署日，泰国鸿特已按照协议支付第三期款项，合计233,334,180.00泰铢，双方不存在纠纷或潜在纠纷。

（二）主要资产处置情况

为了提高资产运行效率，台山鸿特于2025年8月5日与鸿通精密签署了《资产出售协议》，台山鸿特拟将其位于广东省江门市台山市水步镇东环路8号之1的土地使用权及地上在建工程（房屋建筑物）（以下简称“标的资产”）转让给鸿通精密。2025年8月5日和2025年8月21日，公司分别召开第六届董事会第五次会议和2025年第三次临时股东会，审议通过了《关于全资子公司出售土地使用权及地上在建工程（房屋建筑物）的议案》。

根据中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司出具的《广东鸿特精密技术（台山）有限公司拟出售资产涉及其拥有的144.50亩土地使用权及地上在建工程（房屋建筑物）市场价值资产评估报告》（中联国际评字【2025】第FIMQD0667号），台山鸿特本次出售的标的资产在评估基准日2025年6月30日的评估价值合计人民币8,099.84万元，其中，土地使用权价值5,202.07万元，在建工程（房屋建筑物）价值2,897.77万元。经交易双方友好协商，确定标的资产最终交易价格为人民币8,830.00万元。

截至本配股说明书签署日，公司已收到标的资产转让款300万元。

十一、发行人境外经营情况

截至2025年6月30日，发行人在境外拥有3家全资控股主体，分别为香港鸿特投资、香港鸿特国际和泰国鸿特，具体情况如下：

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其中，香港鸿特投资和香港鸿特国际系为在泰国投资设立泰国鸿特而成立的境外投资主体，未实际开展经营业务。泰国鸿特作为公司境外布局的第一站，拟作为本次配股募集资金投资项目之一——泰国汽车零部件生产基地（一期）建设项目的实施主体，承担未来东南亚市场开拓和一部分海外市场出口的任务。除此之外，公司已在泰国购置一宗土地（款项尚未支付完毕，地契尚未取得），并已启动泰国汽车零部件生产基地（一期）建设，但尚未开展实际经营。

十二、报告期内的分红情况

（一）公司现行的利润分配政策

根据公司现行有效的《公司章程》，公司的股利分配政策如下：

1、公司利润分配政策的研究论证程序和决策程序

（1）公司董事会根据公司的股东回报规划，结合公司当年的生产经营状况、现金流量状况、未来的业务发展规划和资金使用需求、以前年度亏损弥补状况等因素，以实现股东合理回报为出发点，制订公司当年的利润分配预案。董事会在制定利润分配方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。

（2）独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。

（3）股东会对现金分红具体方案进行审议前，上市公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

（4）利润分配预案经董事会审议通过后提交股东会表决，经出席股东会的

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股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数审议通过后实施。

2、公司利润分配的原则、形式、期间间隔、条件及审议程序

（1）利润分配的原则：公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，并兼顾公司的可持续发展。利润分配额不得超过累计可分配利润，不得损害公司持续经营能力。

（2）利润分配的形式及期间间隔：公司采取现金、股票或两者相结合以及法律法规规定的其他方式分配股利。公司一般按照年度进行利润分配，在有条件的情况下，公司可以根据实际盈利及资金需求进行中期利润分配。

（3）现金分红的条件和比例

公司在当年度盈利且该年度末未分配利润为正值，现金流可以满足正常经营和可持续发展需要，且又无重大投资计划或重大资金支出安排的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%。

公司董事会综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，在不同的发展阶段制定差异化的现金分红政策：

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，按照上述第（3）项规定处理。

前款所称重大投资计划或重大资金支出是指以下情形之一：（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产、购买设备、或其他经营性现金需求累计支出

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预计达到或超过公司最近一期经审计净资产的20%；（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产、购买设备、或其他经营性现金需求累计支出预计达到或超过公司最近一期经审计总资产的10%。

当年实现的可分配利润是指公司当年度实现的税后利润，在依照有关法律法规及公司章程的规定，弥补亏损、提取法定公积金及任意公积金后所余的税后利润。

（4）发放股票股利的条件：在满足上述现金分红的条件下，公司经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以提出股票股利分配预案，并经股东会审议通过后实施。

（5）公司存在以下任一情形的，可以不进行利润分配：

①最近一年审计报告为非无保留意见或带与持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见；

②当年经营性现金流为负；

③公司资产负债率高于70%；

④董事会认为其他会影响公司战略规划或经营目标实现的情形。

3、现金分红政策的调整

（1）现金分红政策的调整条件

由于战争、自然灾害等不可抗力、或者由于公司外部经营环境变化并对公司生产经营造成重大影响，或者有权部门下发关于上市公司利润分配政策新的规定，或者公司自身经营状况发生较大变化等情况下，公司方可调整利润分配政策。

前述“对公司生产经营造成重大影响”、“公司自身经营状况发生较大变化”指公司营业收入总额、净利润或每股收益同比下降50%。

但公司利润政策调整不得违反以下原则：

①如无重大投资计划或者重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股

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利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%；

②调整后的利润分配政策不得违反届时有效的中国证监会和证券交易所的有关规定，且审议该等事项的股东会应当同时采用网络投票方式表决。

（2）公司董事会在利润分配政策的调整过程中，应当充分考虑公众投资者的意见。经董事会审议通过后提交股东会批准。公司应以股东权益保护为出发点，在股东会提案中详细论证和说明原因。股东会在审议利润分配政策调整事项时，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上表决同意。为充分听取中小股东意见，公司应通过提供网络投票等方式为中小股东参加股东会会议提供便利。

4、利润分配的信息披露

公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，说明是否符合公司章程的规定或者股东会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否尽职履责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到充分维护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还要详细说明调整或变更的条件和程序是否合规和透明等事项。

5、公司股东会对利润分配方案作出决议后，或者公司董事会根据年度股东会审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后，须在两个月内完成股利（或者股份）的派发事项。

（二）最近三年利润分配情况

公司最近三年以现金方式累计分配的利润为774.56万元，占最近三年年均可分配利润1,798.36万元的43.07%，具体分红实施情况如下：

单位：万元

1-1-106

2022年度和2023年度，公司未进行现金分红，该部分未分配利润主要用于了机器设备采购、厂房建设等资本性支出方面。其中，2023年度公司新增机器设备规模15,850.57万元，2024年度新增机器设备和厂房建设11,975.94万元。

（三）现金分红能力及影响分红的因素

1、公司现金分红能力持续提升

报告期各期，公司分别实现营业收入151,888.97万元、169,630.21万元、172,774.41万元和92,404.82万元，实现归属于母公司净利润分别为1,063.08万元、1,549.64万元、2,782.37万元和1,922.73万元。随着公司盈利能力的不断增强，公司现金分红能力持续提升。

2、公司现金分红能力的影响因素

基于公司实际经营情况及未来发展需要，根据《公司法》及《公司章程》制定利润分配方案，影响公司现金分红的因素主要包括公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等。

（四）公司实际分红与公司章程及资本支出需求的匹配性

1、现金分红符合公司章程规定

报告期内，虽然公司盈利能力逐年好转，但盈利规模仍然较小。而汽车零部件行业系重资产行业，客户新项目定点往往会要求公司追加设备投入，因此，为了确保公司能够保持持续、健康、稳定发展，公司实现的盈利往往需要持续投入到资本性支出项目中，这导致公司2022年度和2023年度均未进行现金分红。2024年度，公司以现金方式分配利润774.56万元，占最近三年年均可分配利润的

43.07%，最近三年累计现金分红符合《公司章程》的相关规定。

2、现金分红与资本支出需求的匹配性

报告期内，公司重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，在

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综合考虑公司经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分结合公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、资本性支出需求、银行信贷环境等情况，实施相关现金分红计划。现金分红与公司的资本支出需求相匹配。

十三、报告期内深交所对发行人年度报告的问询情况

报告期内，公司于2023年5月12日收到深交所下发的《关于对广东派生智能科技股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函[2023]第132号）；于2024年5月21日收到深交所下发的《关于对广东派生智能科技股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函[2024]第166号）；于2025年6月18日收到深交所下发的《关于对广东鸿特科技股份有限公司的年报问询函》（公司部年报问询函[2025]第501号]》。报告期内年报问询函主要对以下事项进行了多次问询：

1、关注公司营业收入、净利润增长的原因及合理性，净利润与营业收入变动幅度不一致的原因及合理性。

2、关注公司传统燃油压铸件和新能源压铸件毛利率波动的原因及合理性，传统燃油压铸件毛利率水平与同行业可比公司相比是否存在较大差异。

3、关注公司应收账款坏账准备计提是否充分、合理。

4、关注公司存货跌价准备计提是否充分合理，存货是否存在滞销风险，存货跌价准备转回或转销的原因及合理性。

5、关注公司境外业务的具体地区分布、收入构成、主要客户情况，应收账款余额及期后回款情况，境外销售毛利率高于境内市场的原因及合理性。

针对上述问题的具体分析，详见本配股说明书“第五节 财务会计信息与管理层分析”之“六、财务状况分析”之“（一）资产结构的分析”和“七、经营成果分析”之“（一）营业收入”和“（三）营业毛利及毛利率”的相关内容。

6、关注前五大客户、供应商名称，销售或采购内容，交易金额，业务模式，销售回款情况，与公司、实际控制人、持股5%以上股东、董监高等是否存在关联关系或其他可能造成利益倾斜的关系。

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针对该问题的分析，详见本配股说明书“第四节 发行人基本情况”之“七、发行人主营业务情况”之“（四）公司主要产品生产及销售情况”和“（五）公司主要采购情况”的相关内容。

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第五节 财务会计信息与管理层分析

本节的财务会计数据非经特别说明，均引自公司经审计的2022年度、2023年度及2024年度财务报告和未经审计的2025年半年度财务报告；财务指标根据上述财务报告为基础计算而来。

一、注册会计师审计意见类型及重要性水平

（一）审计意见类型

公司2022年度、2023年度及2024年度财务报告均已经中兴华审计，并分别出具了“中兴华审字（2023）第410160号”、“中兴华审字（2024）第410282号”和“中兴华审字（2025）第410096号”标准无保留意见的《审计报告》，2025年半年度财务报告未经审计。

（二）与财务会计信息相关的重要性水平的判断标准

公司根据自身所处的行业和发展阶段，首先判断项目性质的重要性，主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素。在此基础上，公司进一步判断项目金额的重要性，主要综合考虑该项目金额占总资产、净资产、营业收入、净利润等直接相关项目金额的比是否较大。

二、最近三年一期财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元

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1-1-111

（二）合并利润表

单位：元

1-1-112

（三）合并现金流量表

1-1-113

单位：元

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三、报告期内财务报表的编制基础及合并范围变化

（一）编制基础

公司财务报表以持续经营为编制基础。根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2023年修订）披露有关财务信息。

（二）合并财务报表范围

截至2025年6月30日，纳入发行人合并报表范围的子公司共有9家：

（三）合并报表范围变化情况

1、2022年和2023年，公司合并报表范围未发生变化

2、2024年合并报表范围变化

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3、2025年1-6月，公司合并报表范围未发生变化

四、报告期内主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

注1：2025年1-6月周转率数据未经年化；注2：上述财务指标若无特别说明，均以合并口径计算，具体财务指标计算方法如下：

（1）流动比率=流动资产÷流动负债；

（2）速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债；

（3）资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100.00%；

（4）应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款净额；

（5）存货周转率=营业成本÷平均存货净额；

（6）总资产周转率=营业收入÷平均总资产；

（7）息税折旧摊销前利润=利润总额＋利息支出＋固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+使用权资产折旧；

（8）利息保障倍数=息税前利润/利息支出

（9）每股经营活动现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额÷期末普通股股份总数；

（10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末普通股股份总数；

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（11）研发费用占营业收入的比重=研发费用÷营业收入。

（二）每股收益和净资产收益率

公司按照中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》和《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的要求计算净资产收益率和每股收益，具体情况如下：

注：2025年1-6月加权平均净资产收益率未年化。

（三）非经常性损益明细表

单位：万元

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五、报告期内会计政策和会计估计变更以及前期差错更正的情况

（一）会计政策变更情况

1、执行《企业会计准则解释第15号》

2021年12月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第15号》（财会[2021]35号），规定了“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”和“关于亏损合同的判断”等内容，该解释自2022年1月1日起施行。公司于2022年1月1日开始执行《企业会计准则解释第15号》的规定，不调整前期比较财务报表数据。

2、执行《企业会计准则解释第16号》

2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号》（财会[2022]31号），规定了“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的内容，该解释自2023年1月1日起施行。

根据该解释规定，公司对于不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用《企业会计准则第18号—所得税》中关于豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。

对于在首次施行该规定的财务报表列报最早期间的期初至施行日之间发生的适用该规定的单项交易，以及财务报表列报最早期间的期初因适用该规定的单项交易而确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，企业应当按照该规定进行调整。

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公司于2023年1月1日开始执行《企业会计准则解释第16号》的规定，对2022年度财务报表的相关项目进行追溯调整。

3、执行《企业数据资源相关会计处理暂行规定》

2023年8月1日，财政部发布了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会[2023]11号），公司自2024年1月1日起执行。

4、执行《企业会计准则解释第17号》

2023年10月25日，财政部发布了《企业会计准则解释第17号》（财会[2023]21号），规定了“关于流动负债与非流动负债的划分、关于供应商融资安排的披露、关于售后租回交易的会计处理”等内容，该解释自2024年1月1日起施行。公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》的相关规定。

5、执行《企业会计准则解释第18号》而进行的会计政策变更

2024年12月6日，财政部发布了《企业会计准则解释第18号》，规定了“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”等相关内容，该解释自印发之日起施行，允许企业自发布年度提前执行。

根据《企业会计准则解释第18号》规定，在对因上述保证类质量保证产生的预计负债进行会计核算时，企业应当根据《企业会计准则第13号—或有事项》有关规定，按确定的预计负债金额，借记“主营业务成本”、“其他业务成本”等科目，贷记“预计负债”科目，并相应在利润表中的“营业成本”和资产负债表中的“其他流动负债”、“一年内到期的非流动负债”、“预计负债”等项目列示。企业在首次执行本解释内容时，如原计提保证类质量保证时计入“销售费用”等的，应当按照会计政策变更进行追溯调整。

公司于2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第18号》的规定，对2023年度财务报表的相关项目进行追溯调整。

除上述会计政策变更事项外，报告期内，发行人无其他重要的会计政策变更。

（二）会计估计变更情况

报告期内，公司无重要会计估计变更。

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（三）重大会计差错更正情况

公司于2020年1月1日起执行《企业会计准则第14号—收入》（以下简称《新收入准则》），根据《新收入准则》要求及公司执行的具体收入政策，公司产品销售业务在“在客户取得相关商品或服务的控制权时、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认营业收入”，公司产品交付前所提供的运输服务、包装物及出口关税，属于销售合同规定的履约义务，不构成单项履约义务，相应运输成本、包装成本、出口关税应作为合同履约成本，采用与商品或服务收入确认相同的基础进行摊销计入营业成本核算。由于在2020年执行新收入准则前公司将运输费、包装物及出口关税在费用发生时即计入销售费用，在2020年执行新收入准则时未按照新收入准则要求予以调整，仍然在销售费用中核算。因此，需要对2020年、2021年第一季度、2021年半年度、2021年第三季度财务报表进行追溯调整。

公司于2022年4月27日召开了第五届董事会第三次会议、第五届监事会第三次会议，审议通过了《关于前期会计差错更正的议案》，同意公司根据《企业会计准则第28号—会计政策、会计估计变更和差错更正》、中国证监会关于《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号—财务信息的更正及相关披露》等相关规定，对2020年度、2021年第一季度、2021年半年度、2021年第三季度财务报表进行追溯调整。公司独立董事同意本次会计差错更正事项。公司2021年度审计机构中天运会计师事务所就本次会计差错更正事项出具了《关于广东派生智能科技股份有限公司前期重大差错更正专项说明的鉴证报告》。

六、财务状况分析

（一）资产结构的分析

报告期各期末，发行人的资产结构如下表所示：

单位：万元，%

1-1-120

报告期各期末，公司资产总额分别为216,751.24万元、214,231.09万元、212,493.13万元和221,165.65万元，总体较为平稳。报告期内，公司资产结构以非流动资产为主，符合汽车零部件行业资产较重的特点。

1、流动资产结构的分析

报告期各期末，公司流动资产构成情况如下表所示：

单位：万元，%

公司的流动资产主要为货币资金、应收账款和存货，上述资产合计占流动资产的比例分别为94.44%、95.11%、92.97%和92.95%。

（1）货币资金

报告期各期末，公司的货币资金余额明细如下表所示：

单位：万元，%

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报告期各期末，公司货币资金主要由库存现金、银行存款及其他货币资金构成。其中，其他货币资金主要为银行承兑汇票保证金和定期存款等。2023年末，公司货币资金余额较2022年末增长58.88%，主要系公司营业收入增长，业务规模扩大，经营活动现金流量净额增加，以及投资活动现金流出中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致。

2024年末，公司货币资金余额较2023年末减少19.57%，主要系公司筹资活动取得借款收到的现金减少所致。

（2）应收票据

报告期各期末，公司应收票据余额明细如下表所示：

单位：万元，%

报告期内，公司应收票据主要为银行承兑汇票，仅2022年末存在商业承兑汇票339.89万元，上述商业承兑汇票到期均已正常兑付。

（3）应收账款

报告期各期末，公司应收账款情况如下表所示：

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单位：万元

报告期内，随着公司业务规模的扩大，公司应收账款余额整体变动较小，应收账款余额占营业收入比例逐年下降，整体回款情况较好。

①按账龄划分的应收账款构成情况

报告期各期末，公司按账龄划分的应收账款余额明细如下表所示：

单位：万元，%

报告期各期末，公司1年以内的应收账款占应收账款余额的比重分别为

98.17%、97.87%、97.94%和96.77%。应收账款账龄均主要为1年以内，1年以上应收账款占比较小。公司已按照会计政策对应收账款足额计提坏账准备。

②应收账款坏账准备的计提情况

报告期内，公司应收账款坏账准备计提情况如下：

单位：万元

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报告期各期末，公司计提的应收账款坏账准备分别为894.62万元、641.19万元、618.65万元和678.96万元。最近三年末，公司各期应收账款坏账准备计提比例与同行业可比上市公司对比如下：

单位：万元

单位：万元

单位：万元

1-1-124

对比上述同行业可比上市公司应收账款计提坏账准备情况，最近三年末，公司坏账准备期末余额占应收账款账面余额比例分别为2.39%、1.69%和1.68%，低于同行业可比上市公司的均值4.21%、3.96%和3.68%，主要系公司基于一贯性原则对于合同规定结算期内的应收账款不计提坏账准备，同时合同结算期内应收账款余额是各期末应收款余额的主要部分。

2022年，公司应收账款坏账准备计提比例为1.37%，高于同行业可比上市公司平均值1.11%。2023年，公司应收账款坏账准备计提比例为0.23%，较2022年有所下降，主要系当年收回了2022年部分单项计提的应收账款坏账准备所致。2024年，公司应收账款坏账准备计提比例为0.30%，略低于同行业可比上市公司平均水平，但考虑到公司整体回款质量较好，该计提比例较为合理。

此外，最近三年，公司应收账款占营业收入比例分别为24.05%、21.93%和

20.98%，均低于同行业可比上市公司平均值，说明总体回款状况好于同行业可比上市公司平均水平，具体情况如下：

公司的客户主要都是国内外知名整车（整机）客户，比如福特、克莱斯勒、

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广汽集团、江铃汽车等，客户资质优良、整体抗风险能力强，回款情况良好，应收账款回款风险小，且公司上市以来，应收账款坏账准备计提政策未发生过变更。综上，公司对合同规定结算期内的应收账款不计提坏账准备，符合公司的业务特点和实际情况，应收账款坏账准备计提政策符合会计核算的一惯性原则。

③坏账准备的计提和转回对经营业绩的影响

报告期各期，应收账款坏账准备计提和转回对经营业绩影响情况如下：

单位：万元

报告期各期，应收账款坏账准备变动额分别为135.60万元、-253.42万元、-22.55万元和60.31万元，占利润总额的比例分别为14.78%、-22.38%、-0.90%和2.92%。

④应收账款前五名客户情况

截至2025年6月30日，公司应收账款前五名客户情况如下：

单位：万元，%

截至2025年6月30日，公司应收账款前五名总计为16,279.17万元，占应

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收账款余额的41.44%，且账龄主要在1年以内，上述应收账款的安全性较高。公司应收账款前五名的客户均为公司长期合作的客户，具有良好的商业信誉和付款能力，公司应收账款发生大额坏账的可能性较小。公司已根据金融工具准则对上述欠款客户按照组合计提了坏账准备。报告期内公司主要应收账款方与主要客户匹配，不存在放宽信用政策突击确认收入的情形。

（4）应收款项融资

报告期各期末，公司应收款项融资情况如下表所示：

单位：万元

报告期各期末，公司应收款项融资余额分别为0万元、147.43万元、104.19万元及39.12万元，金额总体较小。

（5）预付款项

报告期各期末，公司预付账款的账龄情况如下表所示：

单位：万元，%

截至2025年6月30日，公司预付款项前五名供应商的情况如下：

单位：万元，%

1-1-127

报告期内，公司预付账款主要是预付天然气、配件等采购款。截至2025年6月30日，公司预付款项余额前五名总计为302.81万元，占预付款项余额的

60.85%，且账龄均在1年以内。

（6）其他应收款

公司的其他应收款主要是保证金、押金、备用金、应收出口退税、应收客户海运费等。报告期各期末，公司其他应收款余额构成情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为1,165.88万元、763.81万元、

973.54万元和336.64万元。2023年末，公司其他应收款余额较2022年末大幅下降，主要系应收客户海运费大幅下降所致，而其他应收款中的其他主要为海外客户代垫的空运费，当年末较2022年大幅增加。2024年末，公司其他应收款余额同比出现增长，主要是当年末应收客户海运费大幅增加所致。2025年6月末，公司其他应收款余额较期初大幅下降，主要系应收客户海运费下降以及应收客户华晨宝马终止采购的补偿款于2025年初收到所致。

（7）存货

①存货构成情况

报告期各期末，发行人存货构成情况如下表所示：

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单位：万元，%

报告期各期末，公司存货账面价值分别为39,421.86万元、36,268.75万元、37,993.53万元和37,574.56万元，占各期末流动资产的比例分别为41.94%、

36.75%、38.97%和38.26%。公司存货主要由在产品、库存商品、周转材料和发出商品构成，合计占比超过80%。

②存货库龄情况

截至2025年6月末，公司存货库龄情况如下：

单位：万元

由上表可见，截至2025年6月末，公司原材料、在产品、库存商品、合同履约成本和发出商品的库龄主要在1年以内，占比分别为90.06%、100.00%、

95.87%、100.00%和97.52%；库龄1 年以上的存货主要为周转材料，主要包括生产设备或产品模具使用的五金、刀具，为保证连续性生产，满足客户订单需求，公司会对周转材料储备一定量的库存。

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③存货跌价准备计提情况

报告期各期末，公司存货按照成本与可变现净值孰低计量，按照单项存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，具体存货跌价准备计提情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司存货跌价准备计提与同行业可比公司对比情况如下：

由此可见，报告期各期末，公司存货跌价准备计提比例均高于同行业可比上市公司均值，说明公司存货跌价准备计提较为充分。

公司在计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

综上所述，报告期内公司各类存货跌价准备计提政策符合《企业会计准则》的规定，存货跌价的计提充分合理。

（8）其他流动资产

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报告期各期末，公司其他流动资产情况如下表所示：

单位：万元，%

报告期各期末，公司其他流动资产余额分别为2,496.17万元、2,394.63万元、3,647.89万元和3,142.75万元，主要为待抵扣进项税额。

2、非流动资产结构的分析

报告期各期末，公司的非流动资产结构如下表所示：

单位：万元，%

报告期各期末，公司非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用构成，上述资产合计占期末非流动资产的比例分别为94.06%、

96.00%、95.17%和93.83%。

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（1）其他权益工具投资

报告期各期末，发行人其他权益工具投资余额分别为620.62万元、0万元、0万元和0万元。其他权益工具投资的具体情况如下：

单位：万元

2022年末，公司其他权益工具投资为持有的小黄狗环保科技有限公司

3.5961%股权，因其持续亏损，至2023年末，小黄狗科技3.5961%股权的公允价值已经为0万元。

（2）投资性房地产

公司投资性房地产为远见精密对外出租厂房和土地，以成本模式计量。报告期各期末，公司投资性房地产账面原值、累计折旧、账面价值的具体情况如下：

单位：万元

（3）固定资产

报告期各期末，公司固定资产情况如下表所示：

单位：万元

①与同行业上市公司固定资产折旧年限的比较

公司固定资产折旧年限与同行业上市公司对比情况如下：

1-1-132

单位：年

由上表可知，公司固定资产折旧年限与同行业上市公司相比不存在重大差异。

②固定资产折旧及减值准备情况

报告期各期末，公司固定资产具体构成及折旧和减值准备情况如下所示：

单位：万元

1-1-133

公司固定资产主要由房屋及建筑物、机器设备、电子设备及其他等构成，其中机器设备占固定资产比例较大。报告期各期末，公司固定资产净额分别为93,427.97万元、96,208.81万元、93,977.81万元和94,784.00万元，占非流动资产比例为76.11%、83.27%、81.71%和77.08%。报告期各期末，公司已经按照《企业会计准则》的要求，对固定资产计提了减值准备。

（4）在建工程

报告期各期末，公司在建工程情况如下表所示：

单位：万元

2023年末，公司在建工程账面价值较2022年末下降81.58%，主要系机加工设备和自动线等完工结转固定资产所致。

2024年末，公司在建工程账面价值较2023年末增长81.78%，主要系机加及仓库厂房当年发生较大金额的投入所致。

2025年6月末，公司在建工程账面价值较2024年末增长203.29%，主要系泰国生产基地和台山二期厂房建设项目当期发生较大金额的投入所致。

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报告期内，公司在建工程状况良好，期末不存在减值迹象。

（5）使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产账面价值占非流动资产总额的比例在0.3%以内，占比较小，公司使用权资产账面价值如下：

单位：万元

（6）无形资产

报告期各期末，公司无形资产情况如下表所示：

单位：万元，%