国民技术股份有限公司NSINGTECHONOLOGIESINC.

2025年年度报告

（公告编号：

2026-20）

第一节重要提示、目录和释义公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人孙迎彤先生、主管会计工作负责人徐辉先生及会计机构负责人（会计主管人员）余永德先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

非标准审计意见提示：□适用?不适用

内部控制重大缺陷提示：□适用?不适用

公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。

本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“集成电路业务”及“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求。

公司经本次董事会审议通过的普通股利润分配预案为：公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

截至报告期末，母公司存在未弥补亏损，根据《中华人民共和国公司法》及《上市公司监管指引第

号——上市公司现金分红》等相关法律法规的规定，公司目前不满足实施现金分红的前提条件。敬请广大投资者注意相关投资风险。

目录

第一节重要提示、目录和释义 ...... 2

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 8

第三节管理层讨论与分析 ...... 12

第四节公司治理、环境和社会 ...... 48

第五节重要事项 ...... 66

第六节股份变动及股东情况 ...... 80

第七节债券相关情况 ...... 85

第八节财务报告 ...... 87

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

四、其他相关资料。

上述文件置备地点：公司证券事务部。

释义

SoC称为系统级芯片或片上系统，是一个有专用目标的集成电路,其中包含完整系统并有嵌入软件的全部内容。

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所（境内）

公司聘请的会计师事务所（境外）

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

□适用?不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用?不适用

五、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是?否

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是?否公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值?是□否

截至披露前一交易日的公司总股本：

公司报告期末至年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权益金额?是□否

六、分季度主要财务指标

单位：元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□是?否

七、境内外会计准则下会计数据差异

、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用?不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

、境内外会计准则下会计数据差异原因说明

□适用?不适用

八、非经常性损益项目及金额

?适用□不适用

单位：元

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用?不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第

号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明?适用□不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务报告期内公司从事的主要业务涵盖集成电路领域及新能源负极材料两个领域。

（一）集成电路领域

1、公司所处细分行业及主要业务公司是集成电路设计企业，主要从事自主技术、自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售，并提供相应的系统解决方案和售后的技术支持服务。

公司致力于为各类智能终端提供高安全性、高可靠性、高集成度的控制芯片与系统解决方案。凭借行业领先的软硬件安全架构、前沿的异构集成方案以及灵活的兼容适配能力，在消费电子、工业控制和数字能源、智慧家居、汽车电子与医疗电子多个关键领域实现了产品的广泛应用，成功构建了多元化场景覆盖的产品矩阵。

、经营模式

公司采用常规和灵活的Fabless轻资产经营模式，从事集成电路产品的研发设计和销售，将晶圆制造、封装测试业务外包给专门的晶圆制造及封装测试厂商。该经营模式有利于公司集中优势资源用于集成电路产品研发与设计环节，在完成集成电路全流程的设计工作后，将自有产权的集成电路版图授权晶圆制造厂商进行生产制造，由晶圆制造厂商按照版图数据生产出晶圆后，再交由封装、测试厂商完成封装、测试环节。公司取得集成电路芯片成品后，启动对外销售，部分芯片产品应市场需求，委托外协厂商加工成多芯片模组（SIP），对外销售。根据行业、产品及市场需求情况，公司采取直销和渠道销售相结合的销售推广模式开展主要业务经营。

3、主要产品、下游应用领域及应用示例

公司围绕SoC、信息安全、电源管理、射频四大核心领域，打造了通用MCU、高等级安全芯片、电源管理BMS芯片、无线射频芯片四大产品阵列，下游应用主要涵盖消费电子、工业控制及数字能源、智能家居、汽车电子及医疗电子。除上述五大领域外，公司在人工智能、机器人、新能源、低空经济等新兴战略性领域进行布局。

（

）通用MCU芯片：作为智能终端的核心控制器，核心功能为接收、处理各类数据并控制设备正常运行，是电子设备实现智能化功能的核心部件；广泛应用于数字能源管理（储能设备、逆变器、AI数据中心电源、充电站/桩）、智能家居家电（冰箱、空调、智能门锁、LED照明）、机器人（外骨骼、人形、清洁机器人）、工业控制（伺服驱动器、PLC、编码器）、消

费电子（航拍无人机、TWS耳机）、医疗电子（血氧仪、制氧机、呼吸机）等领域，同时布局汽车电子、智能计量、安防及人工智能、新能源、低空经济等新兴领域。

（

）高等级安全芯片：专注于数据安全防护，核心功能是对设备中的敏感数据、交易信息进行加密与校验，防范数据泄露、篡改及非法破解风险；主要为金融支付（金融支付、电子银行、移动支付）、物联网安全（可穿戴支付、智能家居、智能城市、智能仪表）、汽车电子（车联网V2X、ECU、数字钥匙）、工业控制（变频、伺服系统、电梯控制、PLC）等场景提供防伪认证、固件代码保护及可信计算能力。（

）BMS芯片：核心作用是实时监测电池的电压、电流、温度等运行参数，防控电池过充、过放、过温等安全风险，保障电池安全稳定运行并延长使用寿命；已量产产品应用于笔记本电脑、平板电脑、IPC、航拍无人机及消防设备；高可靠性BMSAFE芯片已完成开发，2025年第四季度该款产品已在工业储能BMS市场进行客户送样和测试。（

）蓝牙无线射频芯片：属于射频芯片的重要品类，核心功能是实现各类电子设备之间的低功耗蓝牙无线连接与数据传输，支持智能设备间的无线联动；广泛应用于工业物联网（物流溯源）、穿戴设备（智能手表）、智能家居（智能门锁）及金融支付（蓝牙Key）等领域。

4、下一报告期内下游应用领域的宏观需求分析

随着全球智能终端时代的深入发展及AI技术在各领域的深度融合落地，下一报告期内集成电路板块核心产品MCU的下游各应用领域需求均呈现向好发展态势，整体市场需求具备增长韧性与发展潜力。消费电子领域，AI技术推动终端产品向个性化、轻薄化、智能化和高端化升级，可穿戴设备、娱乐设备等产品持续迭代更新，将释放对MCU产品的增量需求。工业控制及数字能源领域，工业4.0推动智能制造升级提速，高精密制造需求增加及有利产业政策加持，加速智能终端的智能化升级，对MCU的实时性、稳定性和环境适应性提出更高要求，中高端MCU需求快速增长；数字能源系统规模化落地，储能设备、逆变器、充电站/桩等场景对满足严格可靠性和系统安全性要求的集成电路产品需求持续攀升。汽车电子领域，新能源汽车渗透率不断提升，智能座舱、自动驾驶、BMS、电机控制等系统快速发展，推动单车MCU搭载量持续攀升，成为集成电路板块需求增长较快的领域之一，高规格32位MCU的需求占比持续提升。医疗电子领域快速采用AI驱动的智能终端，各类医疗设备的应用落地，为集成电路产品带来持续的需求增量。

智能家居领域，AIoT趋势持续扩大智能装置类别并推动产品智能升级，边缘计算及功能集成成为市场拓展的关键力量，智能家电、智能门锁等产品普及度不断提高，带动MCU应用场景持续丰富，需求稳步增长。AI产业如火如荼的发展，一方面对于传统和成熟产业，带来追求AI趋势发展、符合新技术方向的新产品需求，为芯片产品带来持续增量。另一方面，AI催生新兴行业，如边缘AI、机器人等产业及其应用。新兴领域雨后春笋般发展，提升了集成电路产品的市场需求天花板，相关场景对边缘智能控制芯片、高性能MCU芯片的需求呈现增长态势；同时，AI产品及AI网络，相对于传统互联网与物联网，对于高等级安全鉴证、通信等需求更为刚性，对安全芯片的需求将呈快速发展态势。

综上，下游各领域终端产品智能化、集成化、高端化的发展趋势，持续推升市场对高性能、高集成度、高安全性、低功耗集成电路产品的需求，推动板块需求结构不断优化，为行业发展提供持续的市场支撑。

5、公司所处行业市场竞争格局情况

国际大商凭借多年在资金、技术、客户资源、品牌、应用生态等方面的积累，形成了长时间的领先优势。这些年，集成电路产业国产化取得了突飞猛进的进展，但总体而言，目前我国集成电路设计、晶圆制造的综合水平与国际先进水平尚存差距。集成电路设计领域，国际厂商在中高端芯片市场占据主导地位，国产厂商在市场处于相对中低端领域的局面尚未完全改变。

MCU领域，从全球市场来看，主要供应商仍然以国际厂商为主，行业集中度较高，恩智浦、微芯、瑞萨、意法半导体、英飞凌、德州仪器等厂商占据主导地位，行业头部集中效应显著，国内厂商市场占有率不高且主要处于中低端产品市场。根据Yole统计的数据，2024年全球MCU市场中前五大厂商占75%的市场份额，前六大厂商，82%市场份额，且均为国际厂商。相对于全球MCU市场而言，国内MCU市场较为分散、竞争者数量较多，且主要市场份额仍被国际厂商所占据，同时国际厂商得益于多年的技术积累，中高端产品系列布局完善、品类齐全。尽管如此，近几年国内MCU厂商在产品性能、集成度、稳定性、配套开发生态等各方面已取得较好发展，在消费电子等中低端市场已经具备较强竞争力，国内MCU厂商也由原先以消费电子为主，积极加强向高壁垒、高毛利的工业控制、汽车电子等中高端领域布局拓展，并且已取得了一定的成绩。在智能电表、白色家电、可穿戴设备等细分领域已实现较高市场渗透率。同时，国内企业凭借性价比、产业链配套、开发周期及服务灵活性等优势，逐步提升在全球产业中的竞争力和市场份额，本土替代趋势显著。

总体来说，随着国内MCU厂商的设计能力不断提升，产品系列矩阵日趋完善以及终端客户对于供应链自主可控需求的不断增长，叠加边缘AI、机器人、新能源、低空经济等新兴领域带来的市场需求增量，国内MCU厂商未来市场发展具备充足的增长支撑。

6、发展战略及经营计划

（1）聚焦AI与边缘计算、机器人、工业控制等战略赛道，强化SoC、MCU、异构计算战略方向，进一步实现芯片产品覆盖新宽度、新深度。

公司秉持“深耕主赛道、突破新领域”的场景拓展战略，正在加速推进AI、机器人、工业控制、车规电子、智算中心及低空经济等新兴垂直场景的芯片产品布局，目标是在AI背景下的高增长、高技术密度的核心场景中，实现战略性领域纵深发展，构建长期竞争优势。通过运用SoC、MCU、异构计算研发能力，实现符合AI背景下的产业新需求的产品。。

通过聚焦AI及边缘计算、机器人、工业控制、车规电子、智算中心、低空经济等关键垂直领域，公司将持续推动公司产品的深度与广度的持续突破，在核心场景中构建差异化技术壁垒与客户价值，实现“从边缘智能到能源系统”的全栈式嵌入式控制能力布局，助力企业实现从“应用适配”向“场景引领”的升级跨越。

（2）重点发展尖端MCU产品以及面向新兴场景的周边产品

公司将持续推进“以尖端MCU为主导、多种新兴场景全面覆盖”的产品研发战略，聚焦边缘AI、数字电源管理、工业网络通信、与车载信息安全等新兴场景，构建具备技术突破与市场穿透力的产品体系。

在“应用适配”向“场景引领”的战略转型下，公司也将围绕智能家居、储能系统、光伏电源管理、医疗可穿戴等新兴场景，持续拓展其他高性能芯片产品，强化规模优势。依托公司在模拟电路、低功耗控制、安全性架构等领域的技术积累，进一步实现核心模块的复用与组合式创新，在边缘计算、电源控制、无线通信等方向构建快速响应的产品迭代体系，推动产品垂直突破和横向延展的全面升级。

（3）持续激发创新要素，保持和引领技术先进

公司始终坚持自主研发驱动公司成长、系统推进核心技术升级的技术创新战略。面向边缘AI、数字电源管理、工业网络通信、与车载信息安全等关键领域的发展趋势，公司聚焦四大核心技术方向—高集成与先进封装技术、更低功耗的集成电路设计、多核异构架构以及边缘智能与模型优化，全面构建多元化、高性能的芯片产品平台，为复杂终端应用提供持续进化的技术支撑。公司将重点围绕高集成与先进封装技术、更低功耗的集成电路设计、多核异构架构、边

缘智能与模型优化四个方向持续加大研发投入与成果落地。

通过以上技术方向的战略性推进，公司将持续构筑技术领先壁垒，打造覆盖传统及新兴应用场景的产品矩阵，推动公司在全球智能控制芯片领域实现从国产替代迈向高端引领的转型跨越。

（

）适度加强基础型MCU产品投入，较大幅度提升基础市场的市占率

当前市场规模较大的基础型MCU市场竞争极为激烈。公司将适度加强基础型MCU产品的迭代速度与市场拓展力度，不断提升产品性价比，稳步提升在消费电子、智能家居、白色家电等主流应用领域的市场占有率，夯实公司产品规模基础。

公司将依托现有技术积累与供应链协同优势，持续优化该类MCU产品的性能与成本结构，在保证产品可靠性与兼容性的前提下，构建更具市场竞争力的产品矩阵。同时，公司将通过自主研发团队建设与引导外部资源相结合的方式，探索通过资源整合方式，快速提升该类产品供给能力与市场覆盖范围，完善多层次、全覆盖的产品布局。

（

）吸纳全球优秀人才，有选择地探索收购机会

公司始终将人才视为推动技术进步和企业持续成长的根本动力，高度重视顶尖技术人才的引进与研发梯队的系统建设。未来，公司将进一步完善具备吸引力的激励机制，强化面向中长期发展的组织文化与创新氛围，持续推动组织效能提升。依托新加坡、日本、美国等海外研发中心，公司不断健全面向全球的人才招聘与培养体系，吸引具备国际视野与产业经验的高端技术人才，构建开放、高效、多元融合的人才生态，夯实全球化业务发展的团队基础。

在此基础上，公司也将有选择地探索对外并购机会，作为实现外生式增长的战略补充方向。未来将重点关注与公司现有产品体系高度协同的优质企业，以实现产业链的垂直整合或产品能力的横向扩展。

（二）新能源负极材料领域

1、行业发展状况

2025年锂离子电池市场继续保持增长态势，据高工产研锂电研究所（GGII）初步调研数据显示，2025年中国锂电池出货量1,875GWh，同比增长53%。细分领域来看，动力电池板块出货1.1TWh，同比增长41%，储能板块出货630GWh，同比增长85%。2025年中国动力电池出货已超过1TWh，主要受国内新能源汽车及海外动力市场需求增长带动。

2025年国内锂电池负极材料行业同步呈现增长趋势，根据GGII数据，2025年中国负极

材料行业延续高增长态势，全年出货量达

万吨，同比增长39%。从出货企业来看，行业格局显著分化，头部企业产销两旺，中小企业代加工成为常态，部分头部企业一体化代加工比例已超30%。展望2026年，GGII预计行业仍将保持高增长态势，全年出货量有望超

万吨，同比增长28%以上。从产品结构来看，人造石墨负极凭借性能适配性与供应链稳定性，持续巩固主导地位，全年人造石墨出货量达

万吨，同比增长49%，占负极材料总出货量的

92.7%；天然石墨则延续下滑态势，全年出货量

万吨，同比下降

18.8%，占比不足8%，主要受海外电池客户加速切换人造石墨、国内应用场景持续萎缩影响，仅在少量动力及数码市场留存应用。

2、报告期内主要业务及产品

目前，新能源负极材料领域业务由控股子公司内蒙古斯诺承担，其主要从事锂离子电池负极材料研发、生产和销售，以及石墨化加工服务。负极材料主要应用于新能源汽车动力电池、3C数码和储能等锂电池领域；石墨化加工工艺是锂离子电池负极材料生产过程中的核心工艺环节之一。报告期内石墨化加工除满足内部需求外，也为行业其他用户提供部分石墨化加工服务。

、经营模式

（1）采购模式。内蒙古斯诺采购的原材料主料为焦类产品、石墨，辅料为沥青，为保障原材料的稳定供应，同时降低采购成本，采用“按需采购”的模式。

（2）生产模式。内蒙古斯诺实行“自主生产”模式，结合各类型产品的销售情况、原材料和成品库存量，制定生产计划。石墨化加工主要配套自身负极材料石墨化加工需求，在满足自身需求的基础上剩余产能可对外提供加工服务。

（3）销售模式。内蒙古斯诺以直销为主，通过多种渠道积极响应行业内客户需求，加快自身技术和产品的升级速度。

4、报告期内行业竞争情况及趋势

锂电池负极材料市场近年来持续保持较高速度的增长，属于较典型的重资产行业，进入门槛较高，且依赖优质矿产资源原材料的开采与制成品的再加工，因此呈现头部集中、中尾部分散的竞争格局。从市场集中度来看，2025年行业集中度进一步提升，中国市场表现更为显著，2025年上半年人造石墨负极材料领域前五家企业出货量集中度已达70%左右。叠加锂电池等下游行业的快速增长，和中国企业在上游资源的全球积极扩展，中国在全球的负极材料市占率

保持高位，其余主要为韩国、日本等国家。国内负极材料的主要供应商有贝特瑞、杉杉股份、璞泰来、中科星城、东莞凯金、尚太科技、翔丰华等，国外负极材料的主要供应商有日立化成、浦项未来及三菱化学等。

根据高工产研锂电研究所（GGII）预测，2026年中国锂电池总出货量将同比增长超25%至

2.3TWh以上，其中储能锂电池出货量突破850GWh，增速有望超35%；动力电池（含乘用车、商用车用锂电池）出货量将超

1.3TWh，增速超20%，储能市场的绝对增量有望首次超越动力电池。全球新能源产业持续扩张，电动汽车、储能产品、两轮电动车、消费电子等终端应用对电池性能提出更严格要求，推动锂电池负极材料向高能量密度、快充能力与长循环寿命方向快速演进。在人造石墨成为主流方案的基础上，硅碳、硬碳等方案也加速推进产业化，形成多元技术路径共存格局。新型储能场景的广泛拓展，也对锂电池负极材料的性能稳定性、成组一致性与成本效率提出更高标准。

然而，受前期新能源汽车和储能市场高速增长预期驱动，行业经历了大规模产能扩张，包括头部企业扩产和跨界资本涌入，导致2023-2024年产能集中释放，市场供给短期内快速增加，形成阶段性产能过剩局面。在市场调整过程中也显现出积极变化，一方面，下游需求逐步回暖，产能扩张明显减速；另一方面，工信部《锂离子电池行业规范条件（2024年修订版）》的出台，推动行业向高效、低碳方向升级，加速落后产能出清。高工产业研究院（GGII）认为，2025年负极材料价格虽然短期涨幅仍受市场因素制约，但整体已呈现触底反弹的良好态势，为行业复苏奠定了基础。从2025年市场情况来看，2025年一季度负极用焦价格环比上涨超40%，带动负极材料成本上升，二季度原材料价格虽有所下滑，但负极材料报价整体保持稳定；下半年随着下游需求持续旺盛，市场呈现供需紧平衡态势，叠加原材料及外协加工价格温和上涨，负极材料价格具备一定上涨动力。

5、发展战略及经营计划

在行业竞争持续加剧的背景下，公司将进一步做好客户的品质保障和产品交付与服务，稳固既定市场，努力争取更高份额；持续加大对潜在客户的资源投入，加快推动潜在客户的导入及量产工作。同时，把“降本增效、提质进位”作为经营目标，持续改进工艺提高生产效率、寻求与上游供应商的战略合作以降低产品成本，探索更有效的成本控制方法；自有产能进一步聚焦高参数、高品质的中高端产品；继续提高新能源负极材料和石墨化工艺的研发能力，积极采用新工艺、开发新产品，丰富产品线。在巩固人造石墨主力产品技术优势的基础上，公司正

积极推进硅碳负极及硬碳等多元材料体系的研发与中试验证，力争在高比能、长循环、快充与低温性能等关键性能指标上实现突破，并逐步构建覆盖乘用车、轻型车、储能与消费电池的全应用场景负极材料产品体系。未来，公司将加快推进新一代材料的产品化与客户导入节奏，推动前沿技术从实验室向大规模产业化转化。

二、报告期内公司所处行业情况

报告期内公司从事的主要业务涵盖集成电路领域及新能源负极材料两个领域。

（一）集成电路领域行业情况

、行业整体发展情况及对公司影响全球半导体行业正处于新一轮增长周期。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）2025年12月发布的秋季预测数据，2025年全球半导体市场规模达到7,917亿美元，同比增长

25.6%；预计2026年市场规模将进一步提升至9,750亿美元，同比增长26.3%，整体呈现较强复苏态势。从区域分布来看，2025年亚太地区半导体市场规模达4,213.54亿美元，同比增长24.9%；预计2026年将持续保持这一增长态势，市场规模有望增至5,262.93亿美元，同比增速维持24.9%，与全球市场整体增长节奏同步，成为全球半导体市场增长的核心支撑之一。

从产品结构看，逻辑芯片与存储芯片为主要增长引擎，受益于人工智能、数据中心、边缘计算及汽车电子等领域需求持续扩张，相关细分市场增速显著高于行业平均水平，而亚太地区凭借完善的半导体产业链配套、旺盛的终端应用需求，成为上述高增长细分领域的主要承载地。中长期来看，在数字化、智能化及供应链自主可控趋势推动下，全球半导体市场仍具备较强增长韧性，亚太地区作为核心增长极，将持续释放市场潜力，为国内芯片企业持续发展提供了广阔的市场空间

全球半导体市场持续增长为公司业务发展提供了良好的行业机遇。下游应用需求旺盛叠加本土替代深化，有利于公司拓展市场、提升产品出货与市场份额。公司将紧抓行业上行机遇，强化技术与产品优势，实现业务稳步发展。

2、行业政策情况以及对公司影响

近年来，国家陆续推出多项政策鼓励和支持集成电路产业发展。2020年8月，国务院发布《关于新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策的通知》，推出了财税、投融资、研发开发、进出口等八个方面政策措施，进一步优化集成电路产业的发展环境。2021年3月，国务院在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目

标纲要》提出了瞄准集成电路等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目。2022年

月，国务院在《关于落实<政府工作报告>重点工作分工的意见》（国发〔2022〕

号）提出加快发展工业互联网，培育壮大集成电路、人工智能等数字产业，提升关键软硬件技术创新和供给能力。2023年

月，工业和信息化部、财政部发布《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》，提出充分调动各类基金和社会资本积极性，进一步拓展有效投资空间，有序推动集成电路、新型显示、通讯设备、智能硬件、锂离子电池等重点领域重大项目开工建设。2025年以来，国家持续落地集成电路税收优惠清单管理政策，强化财税支持精准度；2026年政府工作报告将集成电路列为新兴支柱产业首位，鼓励央企国企开放应用场景，推动全产业链创新突破与自主可控，配套产业基金、研发补助等政策持续加码，构建全链条支持体系。

国家和政府系列政策文件的出台和落实，为行业提供了财政、税收、技术和人才等多方面的支持，给公司发展提供持续利好的政策环境，对公司的持续健康发展起到积极的促进作用。

、产品细分领域主流技术水平、市场需求变化情况及对公司影响

在微控制器（MCU）领域，产品按CPU的数据总线位宽可分为4位、8位、16位和32位等多个技术层级。从技术特性来看，总线位宽的提升会带来运算能力的增强和功能复杂度的升级。当前，在人工智能技术快速发展和终端设备智能化需求增长的背景下，消费电子、工业控制和汽车电子等领域对芯片性能的要求持续提升。这一趋势推动MCU产品结构从传统的8位、16位向32位加速升级，32位MCU的市场份额呈现持续增长态势。

当前，MCU产品技术发展正沿着高性能、低功耗、高稳定性和高集成度的方向快速演进。与此同时，边缘计算普及与端侧AI落地推动MCU向集成NPU神经网络处理单元、硬件级安全加密、高实时多核心架构方向升级，AI与MCU融合从概念走向规模化商用，成为行业核心技术趋势。

市场需求方面，从市场规模来看，根据YoleGroup统计数据，2024年全球MCU市场规模达275亿美元，预计到2028年成长为320亿美元，年复合增长率达3.9％。中国MCU市场表现强劲，2024年市场规模达625.1亿元人民币，占全球市场比重提升至28%；预计2025年全年将进一步增至656.4亿元人民币，同比增长5%左右。长期预测显示，中国MCU市场仍将保持高速增长，2029年规模有望达到126.8亿美元，2024-2029年年复合增长率维持10.09%。从应用领域来看，MCU市场需求在汽车电子、工业控制和消费电子等领域持续增长。汽车领域受益于电动化、智能化和网联化趋势，单车MCU用量显著提升；工业控制领域随着智能化转型，对MCU性能和可靠性要求不断提高；消费电子领域则因智能家居和物联网发展，推动

MCU在更多场景中应用。此外，在AI技术、数据中心及机器人产业快速发展的背景下，MCU行业迎来多重增长机遇。边缘计算的兴起推动了对高性能、低功耗MCU的需求，使其成为实现终端设备本地化智能处理的关键元件。机器人产业的蓬勃发展，特别是对实时控制和精准运动的需求，为

位高性能MCU创造了广阔市场空间。同时，AI数据中心智能化升级带动了配套MCU在高速光通信，电源管理、冷却系统等环节的应用需求。行业技术融合趋势下，MCU与AI加速芯片的协同创新正在开拓更多智能化应用场景。随着数据安全、功能安全要求提升，车规级、工业级安全MCU产品渗透率快速提升，成为市场结构性增量重点。长期来看，在智能化浪潮持续推进的背景下，兼具高性能、低功耗和安全特性的MCU将持续发挥关键作用，市场前景广阔。

公司全系列

位MCU产品线的布局充分契合市场从

位、

位向

位升级的主流方向。公司产品覆盖工业级、车规级等高增长场景，与边缘AI、硬件安全升级趋势高度匹配。特别是在AI技术应用、数据中心建设和机器人产业蓬勃发展的背景下，未来公司将持续推进产品性能优化，重点开发具有更高集成度与运算性能、更低功耗、更强可靠性及安全防护能力以及智能化的新一代MCU产品。通过这一系列产品升级举措，公司将更有效把握MCU市场发展机遇。在信息安全领域，随着云计算、物联网、大数据、人工智能等新一代信息技术的快速发展，信息安全防护体系面临全新挑战。物联网时代对信息安全需求日益增长，随着无线接入设备数量快速增长，虚拟空间和实体空间的结合更加紧密，信息安全形势愈加复杂，身份认证、鉴权认证以及关键信息的安全保密性，成为网络节点设备、终端设备信息安全防护的重要技术基础。由于物联网终端设备具有强分散性和弱组织性，致使漏洞未及时更新、网络安全防护措施不足等问题层出，终端设备面临被篡改和仿冒等安全威胁，同时也对安全芯片的安全等级、复杂算法能力以及对软硬件协同运行安全性提出了更高的要求。

（二）新能源负极材料领域行业情况

1、所处锂离子电池产业链的位置公司新能源负极材料领域业务由控股子公司内蒙古斯诺承担，其主要从事锂电池负极材料研发、生产和销售，以及石墨化加工服务。

锂离子电池负极材料属于锂离子电池的上游行业，应用领域包括新能源汽车动力、消费电子及储能行业等，是锂离子电池四大关键原材料（正极、负极、隔膜以及电解液）之一。负极材料上游行业主要为针状焦、石油焦、沥青焦等焦类原材料行业。

2、所处细分行业发展现状及未来发展趋势根据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国锂离子电池行业发展白皮书（2026年）》，2025年全球锂离子电池总体出货量2,280.5GWh，同比增长47.6%。其中，中国锂离子电池出货量达到1,888.6GWh，同比增长55.5%，在全球锂离子电池总体出货量的占比达到82.8%。从出货结构来看，全球汽车动力电池出货量为1,476.3GWh，同比增长32.4%；储能电池出货量651.5GWh，同比增长76.2%，成为行业最主要增长引擎；小型电池出货量152.7GWh，同比降幅收窄根据研究机构EVTank、伊维经济研究院联合中国电池产业研究院共同发布的《中国负极材料行业发展白皮书（2026年）》，2025年全球负极材料出货量达到302.7万吨，同比增长

31.2%。其中，中国负极材料出货量达到292.2万吨，同比增长38.1%，全球占比进一步提升至96.53%。2025年中国人造石墨负极材料出货量为254.0万吨，占比提升至86.9%，硅基负极材料出货量占比提升至5.2%，人造石墨在负极市场仍然占据绝对主导地位。

展望未来，在新能源汽车渗透率持续提升、全球新型电力系统建设带动储能需求爆发式增长以及新型电池技术突破的推动下，负极材料行业仍具备长期增长潜力。虽然当前行业面临结构性过剩压力，但随着低效产能加速出清、高端产能供需持续偏紧，叠加快充石墨、硅基负极、复合负极等高端需求快速增长，行业供需关系有望逐步改善，最终实现向更健康、更可持续的竞争格局转变。

三、核心竞争力分析

（一）集成电路设计领域

、技术及研发优势

公司深耕芯片自主研发二十余年，围绕具备安全性设计、高集成度、低功耗控制与多核异构架构等关键技术方向持续投入，已形成覆盖主流MCU应用场景的领先技术体系。公司具备完整的全流程集成电路设计能力，覆盖从系统架构、RTL开发、前端验证、物理设计、模拟IP设计到SDK开发的全链条，能够实现从芯片架构到软件生态一体化设计。在数字设计方面，公司拥有成熟的RTL开发方法与自动化综合流程，能够高效实现复杂的数字逻辑功能；在前端验证方面，公司已建立系统级验证平台与高覆盖率测试机制，全面保障设计质量与产品可靠性；在模拟设计方面，公司具备高性能模拟电路与架构优化能力，确保芯片在多样化工况下的稳定性与一致性；在后端物理实现方面，公司积累了丰富的布局布线、时序优化与功耗控制经验，在满足高性能需求的同时实现芯片尺寸与功耗的最优配置；在SDK开发方面，公司

拥有从底层驱动到应用开发工具的全栈能力，为客户提供完整的软硬件适配支持。通过不断突破关键底层能力，公司不仅构筑了产品性能与成本的系统性优势，也在安全性、算力、稳定性等维度建立了差异化的技术壁垒，确立了其在国产MCU领域的核心竞争力。

、产品竞争力优势

公司构建了以涵盖高性能、低功耗、通用型与行业专用型的全系列MCU产品矩阵。截至目前已推出超40大产品系列、共计300余款MCU型号，覆盖从低功耗物联网终端到高算力工业控制的全谱系应用需求。凭借完整的产品线覆盖，我们不仅可以满足多样化的客户需求，也构建起具有黏性的MCU产品生态与服务体系，形成与客户的深度绑定。

3、知识产权创新能力

公司持续构建国际化的研发体系，已在国内形成深圳总部研发中心，并在新加坡设立海外技术研发中心，吸纳来自中国大陆、新加坡、日本等地的高级集成电路设计与系统工程人才，建立起覆盖架构设计、算法开发、验证测试、应用支持的全流程研发体系。截至2025年12月31日，公司在集成电路领域拥有的仍在有效期内的授权专利270项，集成电路布图53项，软件著作权95项。历年来公司相关技术已累计获得1项中国专利金奖，9项中国专利优秀奖，1项广东专利金奖，4项广东专利优秀奖。强大的研发团队和深厚的技术积累，为公司未来持续推出领先产品、保持技术护城河提供了坚实保障。

4、行业应用市场积累

（

）安全性设计：公司围绕“云－管－端”全链路纵深防御体系，构建立体化且具备安全性的架构，广泛适配物联网、车联网、工业控制等高安全要求场景。公司的产品内置密码加速引擎与防物理攻击模块，支持SM2/3/4/9等商密算法及SSL/TLS协议，广泛部署于支付终端、智能电网等领域。公司的专业市场芯片密码算法处理性能在物联网以及智能终端安全等应用领域处于行业领先水平。

（2）高集成设计：公司具备领先的模拟与数字协同设计能力，可将电源管理、ADC、DAC、运算放大器、电平转换器等多个模块集成于单芯片中，有效降低BOM成本与系统复杂度。公司的产品已实现USBPHY、MIPIDSIPHY等高速接口的片上集成，分别通过USB-IF和多家终端厂商的严格认证，是国内少数具备该能力的集成电路设计公司之一。产品同时具备5V耐压IO接口与低EMI特性，可直接匹配多类外设信号，尤其适用于工业控制、图形交互、人机界面等高稳定性、高抗干扰性场景，提升系统整体可靠性及可持续性。

（3）低功耗技术：公司基于多电源域划分与动态电源管理机制，结合NTV近阈值电压

控制、DVFS、低功耗休眠管理、多级唤醒等策略，构建适配多种低功耗场景的系统级方案。典型MCU产品具备极低静态功耗，动态运行功耗表现优异，处于行业领先水平。产品广泛应用于便携式医疗设备、可穿戴设备、无线传感器网络等电池供电场景，在保持高响应速度的同时延长设备续航3-5倍，部分产品支持

年以上微功耗连续运行。（

）多核异构架构：公司于国内率先推出基于Cortex-M7、M4与GPU多核异构结构的MCU，布局高性能运算与实时控制协同应用。该架构通过内置的双核通信模块和协调机制，实现任务在高性能核与高实时性核之间的合理分工：由高性能核处理复杂计算任务，高实时性核则负责响应速度要求高的控制任务，从而兼顾算力需求与实时性能，提升整体系统效率。相较传统单核MCU，多核设计可提升系统综合性能，例如图像GPU的使用在图像显示类应用中可带来CPU负载率降低50%以上，广泛应用于工业伺服、图像识别、机器人控制等复杂控制系统中，具备高吞吐、低延迟、高可靠等多重优势。

（二）新能源负极材料领域

1、技术优势

内蒙古斯诺深耕人造石墨负极材料领域的研发与应用，在石墨整形、造孔、表面改性、包覆碳化以及石墨化装填和送电工艺方面具有多项核心技术，拥有

余项自主知识产权，具有行业前沿技术的开发和转换能力。尤其在新能源汽车锂离子动力电池负极材料方面，具有独特的先进生产工艺技术以保证产品的良好性能和稳定的一致性。先后开发的多款负极材料产品广泛应用于电动汽车领域，产品同时也通过IATF16949、ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等体系标准认证。

经过长期建设和技术持续改进，内蒙古斯诺在人造石墨负极材料全工序生产装备设计和工艺技术水平方面得到较大提升。

）原材料预处理方面，引进国内先进的辊压磨、机械磨，显著提高了加工收率和产品技术指标；

）复合造粒方面，对进、出料系统进行了改进和优化，显著提高了设备效率和产品的一致性和合格率；

）高温炭化方面，建成全自动化的辊道窑生产线，并开发出适用于不同性能产品的温度曲线和生产工艺；

）石墨化方面，提升装炉量，提升石墨化加工效率，优化送电工艺降低生产成本，在产品合格率和实收率方面在行业里有较高知名度。

、品质优势内蒙古斯诺坚持“品质为本”战略，将产品质量管理作为公司可持续发展的基石，通过建立涵盖原材料准入、生产工艺控制、成品检验检测的全流程质量管理体系，确保产品品质稳定

可靠。在供应链管理方面，通过构建涵盖原材料采购、生产设备维护和检测仪器校准的完整供应链，并与优质供应商建立长期合作，持续提升管控水平并为客户提供优质产品。

、研发团队

内蒙古斯诺设有行业先进完备的研发中心、测试中心和中试线，研发人员均为本科以上学历，涵盖材料学、电化学、物理学、机械制造等专业，形成了一支多学科有机互补、专业搭配合理的研发队伍。公司与上海交通大学、华南师范大学成立了联合研发中心，并与中南大学、湖南大学、武汉科技大学等国内多家高校和科研院所建立了产学研和技术合作，努力提升公司在新能源汽车动力电池负极材料领域的研发实力。

4、负极材料一体化布局优势

斯诺专注人造石墨负极材料的研究与开发，行业深耕十数年，通过不断积累已具备从原料预处理至负极材料的全产业链生产能力。报告期内在内蒙地区的石墨化产线成熟运行，内蒙古工厂规模化效应提升，进一步加强了产品质量、成本控制和稳定供应方面的能力。同时，公司将继续优化内蒙古工厂负极材料和石墨化生产协同，发挥内蒙古工厂一体化布局生产优势，降低生产成本。报告期内，公司在湖北省随州市投建的有多项工艺设计优势的新能源动力电池负极材料一体化项目中的2.5万吨产能已于2024年全线投入试产，并已足量释放产能，有效增强了公司整体竞争力。

四、主营业务分析

1、概述

报告期内，公司销售数量同比有较大幅度增加，实现营业收入136,026.56万元，较上年同期增长16.51%。其中集成电路和关键元器件业务销售量较上期增加14.93%，实现营业收入66,212.18万元，同比增长11%；负极材料业务销售数量较上期增加13.57%，石墨化加工数量较上年同期增加23.39%，负极材料类业务（含石墨化加工）实现营业收入69,814.38万元，较上年同期增长22.26%。公司实现归属于上市公司股东的净利润-11,541.82万元，同比减亏

50.96%，扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润-13,860.09万元，同比减亏

29.23%。

业绩变动的主要原因系：

①公司在保持与现有集成电路和关键元器件客户稳固合作的同时，努力调整产品结构与客户结构、积极开拓新客户与新产品市场，公司集成电路关键元器件的销售数量、营业收入和毛

利均较上年同期增长。与此同时，公司研发投入仍保持在较高水平，重点聚焦核心市场和应用领域做精做深做广，持续增加高端产品研发，丰富产品系列，提升核心竞争力。

②公司通过巩固存量客户与积极开拓新客户，推动负极材料产品及石墨化代加工销量实现同比增长；同时，负极材料产品销售价格同比上升，且公司通过持续优化产品配方、改进工艺及提高生产效率以降低产品成本。综合影响下，公司负极材料业务的销售收入同比实现较大幅度增长，且综合毛利率同比提高，最终实现了毛利的同比大幅增长。

③上年同期子公司内蒙古斯诺终止股权激励计划，一次性确认剩余期间股份支付费用5,865.52万元。

④资产减值损失较上年同期减少约5,206.38万元，主要是存货跌价损失、开发支出减值损失较上年同期减少。

、收入与成本（

）营业收入构成营业收入整体情况

单位：元

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求报告期内上市公司从事锂离子电池产业链相关业务的海外销售收入占同期营业收入30%以上

□适用?不适用（

）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用□不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用?不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第

号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近

年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用?不适用锂离子电池产业链各环节主要产品或业务相关的关键技术或性能指标

?适用□不适用

占公司最近一个会计年度销售收入30%以上产品的销售均价较期初变动幅度超过30%的

□适用?不适用

（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入?是□否

注：上表中集成电路和关键元器件、负极材料的生产量指加工成产成品的数量。相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

□适用?不适用

（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

□适用?不适用

（5）营业成本构成行业分类

单位：元

产品分类

单位：元

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第

号——创业板行业信息披露》中的“集成电路业务”的披露要求

产品的产销情况

单位：元

主营业务成本构成

单位：元

同比变化30%以上

□适用?不适用

（6）报告期内合并范围是否发生变动

□是?否（

）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用?不适用

（8）主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况

公司前

大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用?不适用公司主要供应商情况

公司前5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用?不适用报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%

□适用?不适用

3、费用

单位：元

4、研发投入

?适用□不适用

公司研发人员情况

近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用?不适用

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□适用?不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用?不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“集成电路业务”的披露要求:

（一）拥有的国内外专利、国内外专利授权情况

经过多年的持续研发和技术积累，公司在SoC芯片设计、安全、射频、低功耗等多方面均积累了自主研发的核心技术，并拥有多项知识产权。截至2025年

月

日，公司在集成电路领域拥有的仍在有效期内的授权专利

项，集成电路布图

项，软件著作权

项。历年来公司相关技术已累计获得

项中国专利金奖，

项中国专利优秀奖，

项广东专利金奖，

项广东专利优秀奖。

（二）研发投入金额及研发投向报告期内，公司集成电路业务的研发投入金额为20,532.45万元。报告期内公司的研发投向主要为通用MCU芯片、BMS芯片及下一代安全芯片。

（三）研发人员基本情况

截至本报告期末，公司芯片设计领域研发人员255人，占公司芯片业务员工总数的

70.25%，主要以硕士研究生和本科生构成，本科以上占比为92.55%，其中硕士研究生以上占比34.90%。截至本报告期末，公司核心技术人员未有离职情况。研发人员工作年限分布情况如下：

5、现金流

单位：元

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明

?适用□不适用

（1）经营活动现金流入小计同比增加41.41%，主要是：①本期的销售回款随着销售收入的增加而增加；②本期不附追索权票据贴现现金流增加。（

）投资活动现金流入小计同比增加

64.54%，主要是：①本期收到东莞市朗泰通科技股份有限公司分红款；②本期收到财产保险赔偿款。

（3）筹资活动产生的现金流量净额同比增加138.08%，主要是：①本期增加了银行借款；②本期附追索权的票据贴现增加。

（4）现金及现金等价物净同比增加59.26%，主要是：①本期的销售回款随着销售收入的增加而增加；②本期银行借款增加。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

?适用□不适用两者的影响因素、计算原则不一样：经营活动产生的现金流量只受经营活动的影响，净利润除了受经营活动的影响，还受投资活动、筹资活动的影响；经营活动产生的现金流量根据收付实现制计算，净利润主要根据权责发生制原则计算。（

）“利润表”中的营业成本，部分系以前年度的备货在本报告期销售形成，未体现在“现金流量表”中的“购买商品、接受劳务支付的现金”。

（

）“利润表”中确认的“资产减值损失”与“信用减值损失”-1,986.05万元，不属于“现金流量表”中的“经营活动产生的现金流量”。

（3）“利润表”中确认的“固定资产折旧”5,224.12万元，“使用权资产折旧”1,008.23万元，“无形资产摊销”3,719.98万元，“长期待摊费用摊销”1,771.06万元，不属于“现金流量表”中的“经营活动产生的现金流量”。

（4）“利润表”中确认的“公允价值变动损益”-930.79万元，不属于“现金流量表”中的“经营活动产生的现金流量”。

五、非主营业务情况

?适用□不适用

单位：元

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

境外资产占比较高

□适用?不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

?适用□不适用

单位：元

其他变动的内容应收款项融资的其他变动是本期收到银行承兑汇票及数字化债权凭证与终止确认的差额。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是?否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

七、投资状况分析

、总体情况?适用□不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用?不适用

、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况?适用□不适用

单位：元

注：上表中的项目进度是包含年产10万吨新能源动力电池负极材料一体化项目一期（5万吨）厂房、变电站基建工程与设备工程的综合进度。项目建设截至报告期末仍处于建设过程中尚未完工结转且相关项目合同金额大于2亿元。?是□否□不适用详情请见本报告“第八节财务报告”合并财务报表项目注释七、14。

、金融资产投资

（1）证券投资情况?适用□不适用详见“第八节财务报告”中的附注七、2。

（2）衍生品投资情况

?适用□不适用

）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资?适用□不适用

单位：万元

2）报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用?不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

八、重大资产和股权出售

、出售重大资产情况

□适用?不适用

公司报告期未出售重大资产。

、出售重大股权情况

□适用?不适用

九、主要控股参股公司分析?适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：万元

报告期内取得和处置子公司的情况

□适用?不适用主要控股参股公司情况说明

报告期内，公司以3,000万元人民币回购POSCOFUTUREMCo.,LTD（即浦项未来）持有的内蒙古斯诺2.7296%股权，详见巨潮资讯网（公告编号：2025-010）。

报告期内，公司与冯源（宁波）私募基金管理有限公司等

名合伙股东共同出资设立广东冯源半导集电股权投资基金合伙企业（有限合伙），出资总额113,000万人民币。其中本公司认缴1,000万元，占出资总额的

0.885%。截至2025年

月

日，公司已缴付投资款

万元。

十、公司控制的结构化主体情况

□适用?不适用

十一、公司未来发展的展望

1、公司未来发展战略和经营计划公司未来发展战略和经营计划参见第三节“管理层讨论与分析”之“一、报告期内从事的主要业务”相关内容。

2、未来可能面对的风险

（

）行业竞争风险。在国家产业政策的引导和扶持下，我国集成电路设计行业发展迅速，参与企业数量增多。公司芯片产品市场竞争主要来自于部分具有资金、品牌及技术优势的国际知名企业，以及与公司部分产品和应用领域接近或有所重叠的少数国内芯片设计公司，市场竞争异常激烈。如公司不能在技术研发、运营管理、产品质量等方面保持优势，则可能存在市场占有率下降的风险。对此，公司不断加强技术研发和产品的市场调研、可行性研究和分析论证，加强产品立项评估管理，及时根据市场需求调整和优化新技术与产品的研发工作，以尽可能降低相关风险。

（

）资金风险。报告期内，公司整体债务融资规模较前期增加，主要是公司生产销售规模的扩大及高强度的研发投入增加了对资金的需求，同时湖北随州负极材料一体化项目建设投入引致债务融资规模进一步提高。报告期末，公司金融机构负债规模仍然较大，且其中58%左右为一年内到期的金融负债，使得公司整体资产负债率提升至

73.82%，虽然公司具有一定体量的货币资金、与多家银行机构保持稳定的合作关系，但如果公司整体负债水平进一步上升，将对公司偿债能力造成不利影响，可能面临一定的偿债风险。为此，公司将持续扩大销售、加快存货周转及销售回款、促进投资收益变现，同时降本增效、严格控制各项费用支出，并加强和银行等金融机构的沟通合作、维持并提升公司可用的授信额度或适时寻求资本市场融资机会。

（

）存货余额较大及减值风险。报告期末，公司存货账面价值约

6.24亿元，存货规模较大，占公司总资产比例

17.48%。若未来下游需求及市场行情发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货过时，使得产品滞销、存货积压，公司将面临大幅计提存货跌价准备的风险，导致公司经营业绩下滑，对公司的生产经营和财务状况带来不利影响。

（

）技术创新风险。当前，在国家产业政策的支持下，国内集成电路设计行业正处于快速发展阶段，技术创新及终端产品日新月异。如果公司的技术创新和研发能力无法适应技术发展、行业标准或客户需求变化，将导致公司市场竞争力和行业地位下降，进而对公司经营产生不利影响。对此，公司持续优化研发人员队伍、积极布局自主知识产权的核心产品与技术、优化产品设计开发流程，紧跟市场主流技术发展动态不断调整和优化新技术与产品的研发工作，以尽可能降低相关风险。在负极材料领域，随着国内外科研力量和产业资本对新能源、新材料应用领域的持续投入，

若新型电池材料或新兴技术路线快速成熟，商业化应用进程加速，而公司不能快速对公司产品进行升级或研发进度不及预期，又或对新兴技术路线的技术储备不够充足，则可能对公司产品的市场竞争力产生不利影响。对此，公司积极响应市场和客户需求开发新产品，同时，积极关注未来新型电池发展方向，在新能源材料领域进行相关前瞻性研究和人才储备。

（

）国际贸易环境重大变动风险。近年来国际贸易环境不确定性增加，地区性贸易保护措施将可能对部分产业发展受到一定冲击。集成电路行业具有典型的全球化分工合作特点，虽然公司与相关供应商长期保持良好的合作关系，但未来国际贸易环境若发生重大不利变化，贸易摩擦升级，晶圆代工、IP技术授权、高端测试设备等出现供应短缺、价格大幅上涨、进出口限制等情形，则公司的研发、采购业务将受到相应冲击，进而导致公司的正常生产经营活动受到不利影响。对此，公司积极关注国际贸易环境以及相关政策的变化、高度重视外贸合规工作，同时积极拓展更多适合公司产品工艺的国产产业链，尽可能降低对公司经营的风险或不确定因素。

（

）安全生产的风险。负极材料的生产过程涉及高温高压工序，具有一定危险性，对操作安全有着较为严格的要求。虽然公司已根据行业标准和实际生产情况制定了安全规定、标准和管理体系，并严格执行，但仍不能排除因操作不当、自然灾害等原因引发安全生产事故，从而对公司的正常生产经营造成不利影响的风险。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表?适用□不适用

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是?否公司是否披露了估值提升计划。

□是?否

十四“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告

□是?否

第四节公司治理、环境和社会

一、公司治理的基本状况公司根据《中华人民共和国公司法》、《上市公司治理准则》、《上市公司章程指引》、《上市公司股东会规则》、《上市公司独立董事管理办法》及其他相关法律、法规的要求，确立了由股东会、董事会和经营管理层组成的公司治理结构，不断完善公司法人治理结构，建立健全公司内部控制制度，进一步规范公司运作，提高公司治理水平。

公司治理各方面符合《上市公司治理准则》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第

号——创业板上市公司规范运作》等要求。截至报告期末，公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件不存在重大差异。公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是?否公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

1、关于股东与股东会

报告期内，公司召开股东会3次。公司召开的股东会不存在违反《上市公司股东会规则》的情形，公司未发生单独或合并持有本公司有表决权股份总数10%以上的股东请求召开临时股东会的情形，也无应监事会提议召开的股东会。按照《公司法》、《公司章程》的规定应由股东会审议的重大事项，本公司均通过股东会审议，不存在绕过股东会的情况，也不存在先实施后审议的情况。公司平等对待所有股东，并采用现场结合网络投票的方式为股东参加股东会提供便利，确保全体股东特别是中小股东享有平等地位，充分行使股东的权利。

2、关于董事和董事会

公司董事会设董事

名，其中独立董事

名，独立董事人数达到董事会人数的三分之一以上，公司本届董事会任期2024年

月

日起至2027年

月

日，董事会人员构成符合法律、法规和《公司章程》的要求。公司董事能够依据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第

号——创业板上市公司规

范运作》、《上市公司独立董事管理办法》《公司章程》、《董事会议事规则》、《独立董事工作制度》等开展工作，出席董事会会议和股东会会议，忠实、诚信、勤勉地履行职责和义务。

报告期内，公司董事会共召开了

次会议，会议严格按照有关规定召集、召开，记录完整、准确，并妥善保存；独立董事认真履行职责，为进一步完善公司的法人治理结构，规范公司运作发挥了良好的作用。董事会下设立的三个专门委员会：审计委员会、薪酬与考核委员会及战略委员会，严格依据公司董事会所制订的职权范围运作，并就专业事项进行研究和讨论，形成建议和意见，对董事会负责，为董事会的决策提供了积极有效的支撑。

、关于公司与控股股东、实际控制人公司不存在控股股东、实际控制人。

4、关于信息披露与透明度公司严格按照有关法律法规以及《信息披露管理制度》、《投资者关系管理制度》的要求，真实、准确、及时、公平、完整地披露有关信息。为规范公司的内幕信息管理，防范内幕信息知情人员滥用知情权，泄露内幕信息，进行内幕交易，损害广大投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和《公司章程》、公司制定的《内幕信息知情人管理制度》等有关规定，在重要情况发生时，公司第一时间建立内幕信息知情人档案登记。

公司指定董事会秘书负责信息披露工作，协调公司与投资者的关系，接待股东来访，回答投资者咨询，向投资者提供公司已披露的资料；公司指定巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）为指定信息披露网站，确保所有股东能公平地获取公司信息；维护电话专线、专用邮箱、互动易平台等多种沟通渠道，采取积极回复投资者咨询的态度，持续重视和维护与投资者之间良好的互动关系。同时，公司利用自有公众微信平台、官方网站为信息披露的补充手段，传播公司简讯和公司新闻，为关注公司的投资者提供更丰富的信息获取通道。

今后，公司仍将进一步加强投资者关系管理工作，不断尝试更加有效和充分的管理方式和方法，不断提高公司信息透明度，在符合各项法律法规、规章制度的基础上，最大程度地保障全体股东的合法权益。

5、关于绩效评价与激励约束机制

公司已建立绩效评价激励体系，董事会薪酬与考核委员会负责对公司的董事、高级管理人员进行绩效考核，公司现有的考核及激励约束机制符合公司的发展现状。高级管理人员的聘任

公开、透明，符合法律、法规的规定。

、关于相关利益者公司充分尊重和维护相关利益者的合法权益，积极与相关利益者合作，加强与各方的沟通和交流，实现投资者、客户、供应商、员工及社会等各方利益的协调平衡，共同推动公司持续、健康的发展。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

公司无控股股东以及实际控制人。

三、同业竞争情况

□适用?不适用

四、公司具有表决权差异安排

□适用?不适用

五、红筹架构公司治理情况

□适用?不适用

六、董事和高级管理人员情况

1、基本情况

报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况

□是?否公司董事、高级管理人员变动情况

□适用?不适用

、任职情况公司现任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

（1）董事会成员

孙迎彤先生，公司董事长兼总经理，2025年6月16日被任命为执行董事。中国国籍，无境外永久居留权。1972年出生，研究生学历，曾任国投电子业务副主管，国投公司办公厅业务主管，国投机轻有限公司项目经理，国投高科项目经理、高级项目经理。2003年至2005年，任公司副总经理；2005年至今，任公司总经理；2018年5月至今，任公司董事长。

阚玉伦先生，公司董事兼常务副总经理，2025年6月16日被任命为执行董事。中国国籍，无境外永久居留权，1970年出生。毕业于东南大学物理电子学与光电子学专业，硕士研究生学历。历任中兴通讯股份有限公司通讯技术中心副主任、业务产品线总经理、中兴通讯副总裁兼手机事业部研发总经理、欧拉非经营部总经理；永迈科技（嘉兴）有限公司董事长兼CEO；高新兴科技集团股份有限公司董事、副总经理，高新兴集团物联网事业群总经理，兼任高新兴物联科技有限公司董事及总经理、深圳高新兴物联科技有限公司董事及总经理、西安中兴物联软件有限公司执行董事及法定代表人。2021年5月起担任公司董事、副总经理。

周斌先生，公司独立董事，2025年6月16日被任命为非执行董事。中国国籍，1963年出生，硕士研究生学历。历任电子工业部767厂工程师、南京熊猫电子集团部门经理、深圳市国微电子有限公司副总裁、深圳集成电路设计创业发展有限公司总经理；曾担任深圳市半导体行业协会会长；现任深圳市南方集成技术有限公司董事长兼总经理、深圳市中科蓝讯科技股份有限公司董事、深圳市必易微电子股份有限公司独立董事。

陈卫武先生，公司独立董事，2025年6月16日被任命为独立非执行董事。中国国籍，无永久境外居留权，1981年出生，广东海洋大学管理学学士，中国注册会计师。曾任立信会计师事务所合伙人、深圳市中美创兴资本管理有限公司副总裁、深圳长江会计师事务所（普通合伙）顾问，现任深圳市博瑞风达投资顾问有限公司总经理、广东小崧科技股份有限公司（002723）独立董事。

郝丹女士，公司独立董事，2025年6月16日被任命为独立非执行董事。中国国籍，无永久境外居留权。1981年生，硕士研究生学历，历任北京司法局办公室副主任、王府井集团法务主任、王府井置业有限公司副总经理、深圳兼固股权投资基金管理有限公司风控负责人、深信服科技股份有限公司（300454）独立董事及监事会主席、慧之安信息技术股份有限公司董事。现任广东远智先行股权投资基金管理有限公司风控负责人及监事、深圳市智莱科技股份有限公

司（300771）独立董事、深圳汇洁集团股份有限公司（002763）独立董事。吉杏丹女士，公司独立董事，2025年

月

日被任命为独立非执行董事。中国国籍，无永久境外居留权。1987年生，本科毕业于重庆大学英语和会计学专业；研究生毕业于上海交通大学，工商管理硕士学位；英语专业八级，注册会计师，高级会计师。曾任金龙羽集团股份有限公司（002882）审计部经理、审计负责人、财务经理兼证券事务代表、财务总监兼董事会秘书，深圳市聚飞光电股份有限公司（300303）独立董事，深圳市威兆半导体股份有限公司独立董事。

叶艳桃女士，公司执行董事、副总经理、董事会秘书及联席公司秘书。中国国籍，无境外永久居留权。1988年出生，本科学历，已取得《中国注册会计师专业阶段合格证书》、《董事会秘书资格证书》。2010年加入公司，曾任职于公司财务部，曾任公司证券事务代表。（

）高级管理人员

孙迎彤先生，公司董事长、执行董事、总经理。个人简历见上“（1）董事会成员”。

阚玉伦先生，公司执行董事、常务副总经理。个人简历见上“（1）董事会成员”。

陈都习先生，公司副总经理。中国国籍，无境外永久居留权。1985年出生，硕士研究生学历。2012年加入公司，历任公司产品经理、产品总监、资深产品总监等职位，2024年5月起任公司副总经理。

王玉科先生，中国国籍，无境外永久居留权。1973年出生，硕士研究生学历。2001年-2012年先后任职于上海华虹宏力半导体制造有限公司、中芯国际集成电路制造（上海）有限公司，2012年5月-2023年2月任职于TexasInstruments(Shanghai)Co.,Ltd.，从事产品质量相关工作。2023年3月加入公司，2023年4月起任公司副总经理。

钟新利先生，中国国籍，无境外永久居留权。1984年出生，本科学历。曾任科通集团高级产品经理，2018年加入公司，历任公司资深产品经理、产品总监、总经理助理等职位，2024年5月起任公司副总经理。

张存才先生，中国国籍，无境外永久居留权。1982年出生，硕士研究生学历。2010年加入公司，历任公司部门经理、总监、总经理助理等职位，2024年5月起任公司副总经理。

徐辉先生，公司副总经理、财务总监。中国国籍，无境外永久居留权。1984年出生，本科学历，中国注册会计师。历任天健会计师事务所项目经理、高级项目经理，浙江海亮资本投资管理有限公司投资总监，长城证券股份有限公司投资银行事业部业务董事，第一创业投资管理有限公司风险管理总监等。

叶艳桃女士，公司执行董事、副总经理、董事会秘书及联席公司秘书。个人简历见上“（

）董事会成员”。控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况

□适用?不适用在股东单位任职情况

□适用?不适用在其他单位任职情况?适用□不适用

公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

□适用?不适用

3、董事和高级管理人员薪酬情况董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况

单位：万元

其他情况说明?适用□不适用公司2025年经营业绩虽仍处于亏损状态，但较上年同期实现较大幅度改善，报告期内达成大幅减亏的成果，离不开内部任职董事及高级管理人员以及核心团队的执行，适度上调薪酬旨在充分调动其工作积极性，激励其持续带领公司优化业务结构、提升经营效益，助力公司高质量发展。

七、报告期内董事履行职责的情况

、董事出席董事会及股东会的情况

连续两次未亲自出席董事会的说明

□适用?不适用

、董事对公司有关事项提出异议的情况董事对公司有关事项是否提出异议

□是?否报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

3、董事履行职责的其他说明董事对公司有关建议是否被采纳?是□否报告期内，公司全体董事勤勉尽责，严格按照中国证监会和深圳证券交易所的相关规定以及《公司章程》、《董事会议事规则》等制度开展工作，高度关注公司规范运作和经营情况，根据公司的实际情况，对公司的重大治理和经营决策提出了相关的意见，经过充分沟通讨论，形成一致意见，并坚决监督和推动董事会决议的执行，确保决策科学、及时、高效，维护公司和全体股东的合法权益。

八、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

讨论关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司主板上市；H股上市方案；H股募集资金使用计划；讨论关于公司境外公开发行H股并上市决议有效期

九、审计委员会工作情况

审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是?否审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

十、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

、薪酬政策

建立以职级与绩效为导向的价值评价体系，增强薪酬激励性，保证薪酬体系有效支持公司战略发展要求。通过科学规范的薪酬动态管理机制，激励员工提高自身专业能力和绩效表现，以建立高素质、稳定的员工队伍。薪酬制度建立在遵守国家相关政策、法律法规和公司管理制度基础上。遵循价值和效率优先，兼顾薪酬体系内部公平。依据公司所在行业的特点及经济周期，同时考虑职位的价值度和人才市场供应状况确定薪酬等级标准。

3、培训计划

公司致力于打造全方位的人才培养体系，助力公司战略目标的顺利达成和员工综合能力的持续提高。公司针对性地制定了“新员工入职培训”、“通用技能培训”、“管理技能培训”、“专业技能培训”等，并与外部培训机构合作开发各类培训项目。其中：“新员工入职培训”帮助新入职员工了解与融入公司，“通用技能培训”帮助员工提升职场通用技能，“管理技能培训”帮助各层级领导干部提升团队管理与统筹规划能力，“专业技能培训”从研发、销售、生产等专业角度提升岗位胜任力。今年更加强了讲师池和课程库建设，保障内部知识传承，和持续更新的知识学习，使知识获取便利化，共享渠道多样化。

4、劳务外包情况

□适用?不适用

十一、公司利润分配及资本公积金转增股本情况报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况

□适用?不适用公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案与公司章程和分红管理办法等的相关规定一致

?是□否□不适用公司报告期利润分配预案及资本公积金转增股本预案符合公司章程等的相关规定。董事会是否审议利润分配方案（含不分红不转增）?是□否本年度利润分配及资本公积金转增股本情况

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

□适用?不适用

十二、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

□适用?不适用公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。

十三、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

、内部控制建设及实施情况

报告期内，公司严格依照《公司法》《证券法》《企业内部控制基本规范》及《企业内部控制应用指引》等法律法规要求建立了较为完善的内控管理体系，并在此基础上结合行业特征及企业经营实际，对内控制度进行持续优化，提高了企业决策效率，为企业经营管理的合法合规及资产安全提供了保障，有效促进公司战略的稳步实施。

公司内部控制体系结构合理，内部控制制度框架符合财政部、中国证监会等对内部控制体系完整性、合理性、有效性的要求，能够适应公司管理和发展的需要。公司不断健全内控体系，内控运行机制有效，达到了内部控制预期目标，保障了公司及全体股东的利益。

公司第六届董事会第十七次会议审议通过了公司《2025年度内部控制自我评价报告》，全文详见巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是?否

十四、公司报告期内对子公司的管理控制情况

对子公司的管理控制存在异常

□是?否

十五、内部控制评价报告及内部控制审计报告

、内控评价报告

2、内部控制审计报告

?适用□不适用

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是?否会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致?是□否报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是?否

十六、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

□适用?不适用

十七、环境信息披露情况

上市公司及其子公司是否属于纳入环境信息依法披露企业名单

□是?否

十八、社会责任情况

1、股东权益保护公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理机制，建立健全公司内部管理和控制制度，组织协调各职能部门工作，持续深入开展公司治理活动，促进了公司规范运作，提高了公司治理水平。同时，公司严格按照《公司章程》的规定和要求，规范股东会的召集、召开及表决程序，通过现场、网络等合法有效的方式，让更多的股东特别是中小股东能够参加股东会，确保股东对公司重大事项的知情权、参与权和表决权。公司认真履行信息披露义务，保证信息披露质量，确保所有投资者公平地获取公司信息，通过业绩说明会、投资者咨询专线、传真和电子信箱等多个交流平台，保持与投资者的沟通，建立良好的投资关系互动。

2、职工权益保护公司企业文化建设始终秉承“以人为本”的理念，依法规范员工与企业的关系，严格遵

循公开、公正、公平、择优聘用的原则，人才培养注重能力素质、兼顾业绩效率，建立有效的任职资格体系，着力为员工提供公平的工作环境、积极向上且具有活力的文化氛围、完备的福利薪酬体系以及广阔的职业发展通道，实现了企业与员工的共同发展。2025年，公司组织系列企业文化建设活动，定期举办员工生日会、各部门团建等活动，以加强跨部门沟通、凝心聚力。同时，为了调动全体员工的学习热情，营造良好的培训氛围，充分挖掘企业内部培训资源，逐步打造学习型组织，公司围绕员工关注的热点、感兴趣的话题开展各类培训。同时，公司制定了相应的制度支持员工参加各项培训，帮助员工提升自身素质和综合能力，为员工发展提供广阔的舞台和更多的机会，实现了员工与企业的共同成长。

、供应商、客户和消费者权益保护公司注重供应链体系建设，不断完善采购流程与机制，对供应链岗位职责和人员行为规范、采购流程和付款、采购招标、采购合同评审和会签等方面做出了严格的规范，并使用采购管理系统提升采购的效率和透明度，在公平公正、充分竞争的基础上择优选择供应商，保证采购成本和质量的控制。

公司以客户满意为宗旨，高度重视交付给客户的产品质量，坚持“积极倾听客户需求；认真构建产品质量、承诺及时交付；为顾客提供满意服务；实现与客户共赢”的质量方针，要求交付客户的产品务必满足相关质量目标，并将目标层层分解、具体落实到每个部门，每个员工。同时，公司建立了客户质量信息反馈处理制度，并与客户积极沟通产品质量标准，了解客户产品质量需求，及时处理客户的产品质量反馈信息，提高客户对产品质量的满意度。

十九、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

报告期内公司暂未开展巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴工作。

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项

?适用□不适用

、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□适用?不适用

3、公司涉及业绩承诺

□适用?不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用?不适用公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用?不适用公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用?不适用

五、董事会、审计委员会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用?不适用

六、董事会关于报告期会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的说明

□适用?不适用

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

□适用?不适用

八、聘任、解聘会计师事务所情况现聘任的会计师事务所

是否改聘会计师事务所?是□否是否在审计期间改聘会计师事务所

□是?否变更会计师事务所是否履行审批程序?是□否聘任、解聘会计师事务所情况说明

由于原拟续聘的2025年度境内会计师事务所——中兴财光华会计师事务所因其他个别审计业务被中国证券监督管理委员会立案调查，为避免该事项对公司2025年度审计工作产生影响，结合公司业务发展和审计需求等实际情况，公司变更2025年度境内财务报告及内部控制审计机构为中审亚太会计师事务所。??公司于2025年

月

日召开第六届董事会审计委员会2025年度第七次会议及第六届董事会第十四次会议，会议审议通过了《关于变更境内会计师事务所的议案》，决定聘请中审亚太会计师事务所为公司2025年度境内财务报告及内部控制审计机构，聘期一年。该议案于2025年

月

日经公司股东会审议通过。聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况?适用□不适用本年度，公司因内部控制审计事项，聘请中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为审计机构，合同约定的内部控制审计服务费为

万元人民币。

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用?不适用

十、破产重整相关事项

□适用?不适用公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项?适用□不适用

其他诉讼、仲裁事项?适用□不适用

截至本报告期末，本公司（含控股子公司）尚有未决小额诉讼及仲裁涉案金额总计

96.53万元，其中本公司（含控股子公司）作为原告的案件涉及金额

万元，本公司（含控股子公司）作为被告的案件涉及金额

96.53万元。

十二、处罚及整改情况

□适用?不适用公司报告期不存在处罚及整改情况。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用?不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用?不适用公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用?不适用公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用?不适用公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用?不适用公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

?适用□不适用

公司于2025年4月7日召开开第六届董事会独立董事专门会议2025年第一次会议、第六届董事会第五次会议，审议通过了《关于与浦项未来签署〈增资协议〉之补充协议暨接受关联担保的议案》，针对公司于前述协议中潜在回购义务，公司董事长、总经理孙迎彤先生无偿以其持有的100万股公司股票为公司提供质押担保，保证期间公司无需支付担保费用，且公司无需对该担保提供反担保。

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的有关规定，孙迎彤先生为公司关联自然人，公司本次接受关联担保构成关联交易；同时公司接受关联方无偿提供担保，由公司董事会审议批准，并豁免提交公司股东大会审议。本次关联担保不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，无需经过有关部门批准。

详见公司于2025年4月7日在巨潮资讯网上（www.cninfo.com.cn）披露的《关于与浦项未来签署〈增资协议〉之补充协议暨接受关联担保的公告》（公告编号：2025-010）。

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1）托管情况

□适用?不适用公司报告期不存在托管情况。

（2）承包情况

□适用?不适用公司报告期不存在承包情况。

（3）租赁情况

?适用□不适用租赁情况说明

序号

注：其中国民技术大厦15层自2025年2月终止租赁；国民技术大厦1层（部分）商铺自2025年11月7日终止租赁。天津市河西区恒华大厦2号楼2408室于2025年2月28日终止租赁；天津市河西区大沽南路与琼州道交口东南侧恒华大厦2-1-1305于2025年3月1日起租。湖南省长沙市高新区尖山路

号长沙中电软件园一期总部大楼

室于2025年

月

日起租；随州市曾都区随州大道

号随州市健康中心于2025年

月

日终止租赁。为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目

□适用?不适用公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2、重大担保

?适用□不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明

1、2023年3月，公司及内蒙古斯诺分别为湖北斯诺向交通银行股份有限公司随州分行、上海浦东发展银行股份有限公司襄阳分行组成的贷款银团申请的人民币98,000万元贷款提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2023年3月30日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司内蒙古斯诺的全资子公司提供担保的进展公告》（公告编号：2023-006）。

2、2023年6月，公司及湖北斯诺分别为内蒙古斯诺向鄂尔多斯银行股份有限公司呼和浩特分行的总额为30,000万元融资提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2023年6月12日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司提供担保的进展公告》（公告编号：2023-036）。

3、2024年12月，公司及国民科技分别为内蒙古斯诺向渤海银行股份有限公司呼和浩特

分行的总额为4,000万元融资提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2024年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2024-051）。

、2024年

月，公司及湖北斯诺分别为内蒙古斯诺向中关村科技租赁股份有限公司的总额为3,800万元融资租赁提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2024年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2024-052）。

、2024年

月，公司及国民科技分别为内蒙古斯诺向内蒙古呼和浩特金谷农村商业银行股份有限公司新华支行的总额为5000万元综合授信业务提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2024年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2024-053）。

、2025年

月，公司及内蒙古斯诺分别为湖北斯诺向湖北随州农村商业银行股份有限公司高新区支行的总额为1,000万元融资提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2025年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司内蒙古斯诺的全资子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2025-003）。

、2025年

月，公司及内蒙古斯诺分别为湖北斯诺向华夏银行股份有限公司武汉分行的总额为1,000万元融资提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2025年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司内蒙古斯诺的全资子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2025-008）。

、2025年

月，公司及湖北斯诺分别为内蒙古斯诺向中关村科技租赁股份有限公司的总额为4,900万元融资租赁提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2025年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2025-041）。

、2025年

月，公司及国民科技分别为内蒙古斯诺向中国银行股份有限公司呼和浩特市玉泉支行的总额为9,900万元融资提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2025年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2025-

）。

、2025年

月，公司及国民科技分别为内蒙古斯诺向内蒙古农村商业银行股份有限公司呼和浩特新城区支行的总额为2,000万元融资提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2025年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2025-046）。

、2025年

月，公司及湖北斯诺分别为内蒙古斯诺向中关村科技租赁股份有限公司的总额为4,000万元融资租赁提供不可撤销的连带责任保证。具体内容详见公司2025年

月

日于巨潮资讯网披露的《关于为控股子公司提供担保的进展公告》（公告编号：

2025-060）。

、其他担保情况2020年

月，国民科技、国民投资为公司向中信银行股份有限公司深圳分行申请的人民币

亿元整、期限为

年的贷款提供连带责任保证。除上述担保外，公司及控股子公司没有发生其它为控股股东及其他关联方、任何其它法人或非法人单位或个人提供担保情况。不存在逾期担保及涉及诉讼的担保情况。

、委托他人进行现金资产管理情况

（1）委托理财情况

□适用?不适用公司报告期不存在委托理财。

（2）委托贷款情况

□适用?不适用公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同?适用□不适用

注：客户一为天津力神电池股份有限公司，年度采购量为买方预测数据，合同允许采购数量浮动，具体采购价格和数量以双方每月签署的采购订单为准。因市场环境变化等因素影响实际执行与交付计划存在一定差异。

十六、募集资金使用情况

□适用?不适用公司报告期无募集资金使用情况。

十七、其他重大事项的说明

□适用?不适用公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。

十八、公司子公司重大事项

□适用?不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因

□适用?不适用股份变动的过户情况

□适用?不适用股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响

□适用?不适用公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用?不适用

、限售股份变动情况

□适用?不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□适用?不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

□适用?不适用

、现存的内部职工股情况

□适用?不适用

三、股东和实际控制人情况

、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股5%以上股东、前

名股东及前

名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用?不适用前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用?不适用公司是否具有表决权差异安排

□适用?不适用公司前

名普通股股东、前

名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是?否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况控股股东性质：无控股主体控股股东类型：不存在公司不存在控股股东情况的说明公司股权分散，无控股股东、实际控制人。截止本报告期末，孙迎彤先生持有公司15,453,300股股份，占公司股本总额的2.65%，为公司第一大股东。控股股东报告期内变更

□适用?不适用公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人实际控制人性质：无实际控制人实际控制人类型：不存在公司不存在实际控制人情况的说明公司股权分散，无控股股东、实际控制人。截止本报告期末，孙迎彤先生持有公司15,453,300股股份，占公司股本总额的2.65%，为公司第一大股东。公司最终控制层面是否存在持股比例在10%以上的股东情况

□是?否

、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%

□适用?不适用

5、其他持股在10%以上的法人股东

□适用?不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□适用?不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况

股份回购的实施进展情况

□适用?不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况

□适用?不适用

五、优先股相关情况

□适用?不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节债券相关情况

□适用?不适用

第八节财务报告

一、审计报告

审计报告正文

国民技术股份有限公司全体股东：

一、审计意见我们审计了国民技术股份有限公司（以下简称“国民技术公司”）财务报表，包括2025年

月

日的合并及公司资产负债表、2025年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了国民技术公司2025年

月

日合并及公司的财务状况以及2025年度合并及公司的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则有关公众利益实体的独立性要求，我们独立于国民技术公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为

发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

收入确认

、事项描述如财务报表附注七、

“营业收入和营业成本”所述，国民技术公司2025年度主营业务收入为132,986.68万元，较2024年度增长

16.85%。其中集成电路和关键元器件等行业主营业务收入较2024年度增长

11.55%，负极材料行业主营业务收入较2024年度增长

22.53%。由于收入是国民技术公司的关键业绩指标之一，存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认的固有风险，因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

、审计应对我们针对上述关键审计事项执行的主要审计程序如下：

（

）了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

（

）检查主要的销售合同、订单等，了解主要合同条款或条件，评价收入确认政策是否符合企业会计准则的规定；

（

）以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括出库单、物流单据、客户签收单、出口报关单、销售发票等；

（

）执行分析性复核程序，评价产品销售收入和毛利率变动的合理性；（

）结合应收账款函证，以抽样方式向主要客户独立函证报告期内销售金额；（

）对资产负债表日前后确认的营业收入实施截止测试，评价营业收入是否在恰当期间确认；

（

）对客户回款情况，包括期后回款情况进行检查，以确认销售收入和应收账款期末余额的真实性；

（

）检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息国民技术公司管理层对其他信息负责。其他信息包括2025年度报告中涵盖的信息，但不

包括财务报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

国民技术公司管理层（以下简称管理层）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估国民技术公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算国民技术公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督国民技术公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误所导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对国民技术公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国民技术公司不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就国民技术公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）

中国注册会计师：吴军（项目合伙人）中国注册会计师：陈维维

中国?北京2026年

月

日

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

、合并资产负债表编制单位：国民技术股份有限公司

单位：元

法定代表人：孙迎彤主管会计工作负责人：徐辉会计机构负责人：余永德

、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

法定代表人：孙迎彤主管会计工作负责人：徐辉会计机构负责人：余永德

、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元

7、合并所有者权益变动表

本期金额

单位：元

上期金额

单位：元

8、母公司所有者权益变动表

本期金额

单位：元