山东道恩高分子材料股份有限公司
2025年度财务决算报告
（报告期：2025年1月1日—2025年12月31日）
经中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)审计，认为公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量，并为公司2025年度财务报告出具了标准无保留意见的审计报告。
现将2025年度财务决算的有关情况报告如下：
一、主要财务数据和财务指标
项目
| 项目 | 2025年 | 2024年 | 本年比上年增减 |
| 营业收入（元） | 6,055,923,353.43 | 5,300,756,620.42 | 14.25% |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 188,903,544.03 | 140,939,715.79 | 34.03% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 172,155,703.50 | 117,256,659.15 | 46.82% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -75,781,061.19 | -301,466,310.75 | 74.86% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.41 | 0.32 | 28.13% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.41 | 0.32 | 28.13% |
| 加权平均净资产收益率 | 5.46% | 4.57% | 0.89% |
| 项目 | 2025年末 | 2024年末 | 本年末比上年末增减 |
| 总资产（元） | 7,380,131,636.89 | 6,337,745,180.49 | 16.45% |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 3,640,123,220.28 | 3,119,594,427.51 | 16.69% |
二、资产负债及所有者权益状况
1、资产状况分析
单位：人民币元
| 项目 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 增减幅度 |
| 货币资金 | 660,893,006.56 | 502,369,025.49 | 31.56% |
| 交易性金融资产 | 82,172.50 | 0.00 | |
| 应收票据 | 1,364,007,986.66 | 1,112,190,719.85 | 22.64% |
| 应收账款 | 1,497,587,046.41 | 1,282,824,569.34 | 16.74% |
| 应收款项融资 | 108,387,808.53 | 104,628,790.90 | 3.59% |
| 预付款项 | 164,509,394.83 | 145,414,252.19 | 13.13% |
| 其他应收款 | 7,796,817.60 | 6,854,770.00 | 13.74% |
| 存货 | 879,171,353.73 | 786,273,902.44 | 11.81% |
| 其他流动资产 | 117,614,045.70 | 99,255,281.99 | 18.50% |
| 长期股权投资 | 186,610,452.67 | 140,747,636.77 | 32.59% |
| 投资性房地产 | 565,006.75 | 622,117.37 | -9.18% |
| 固定资产 | 1,747,039,268.81 | 1,408,627,982.34 | 24.02% |
| 在建工程 | 115,986,959.25 | 274,879,308.02 | -57.80% |
| 使用权资产 | 27,294,498.64 | 25,321,245.99 | 7.79% |
| 无形资产 | 322,899,226.94 | 324,393,220.24 | -0.46% |
| 商誉 | 40,241,547.46 | 40,241,547.46 | 0.00% |
| 长期待摊费用 | 15,393,604.19 | 15,205,321.86 | 1.24% |
| 递延所得税资产 | 36,196,681.27 | 27,155,331.13 | 33.29% |
| 其他非流动资产 | 87,854,758.39 | 40,740,157.11 | 115.65% |
| 资产总计 | 7,380,131,636.89 | 6,337,745,180.49 | 16.45% |
主要项目变动分析：
（1）货币资金增加15,852.40万元，主要是本期借款及货款回收较多所致；
（2)长期股权投资增加4,586.28万元，主要是本期投资海尔环保所致；
（3）在建工程减少15,889.23万元，主要是在建工程达到转固条件后转固所致；
（4）递延所得税资产增加904.14万元，主要是本期计提资产减值所致；
（5）其他非流动资产增加4,711.46万元,主要是本期新增设备工程款未结算所致。
2、负债和股东权益状况分析
单位：人民币元
| 项目 | 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 增减幅度 |
短期借款??
| 短期借款?? | 1,241,367,017.20 | 888,061,156.65 | 39.78% |
| 应付票据 | 0.00 | 5,407,500.00 | -100.00% |
| 应付账款 | 475,050,829.21 | 450,553,488.73 | 5.44% |
| 合同负债 | 37,376,910.78 | 51,701,881.52 | -27.71% |
| 应付职工薪酬 | 33,520,408.18 | 26,467,418.25 | 26.65% |
| 应交税费 | 19,074,275.38 | 7,586,896.81 | 151.41% |
| 其他应付款 | 45,929,648.89 | 49,075,653.84 | -6.41% |
| 其中：应付利息 | 558,304.38 | 558,304.38 | 0.00% |
| 应付股利 | 4,000,000.00 | 3,000,000.00 | 33.33% |
| 一年内到期的非流动负债 | 104,011,738.37 | 85,528,860.68 | 21.61% |
| 其他流动负债 | 1,096,379,973.60 | 857,354,082.33 | 27.88% |
| 长期借款 | 371,600,000.00 | 162,360,335.74 | 128.87% |
| 应付债券 | 0.00 | 338,675,513.60 | -100.00% |
| 租赁负债 | 19,386,585.32 | 19,633,404.39 | -1.26% |
| 递延收益 | 89,282,537.67 | 82,364,986.07 | 8.40% |
| 递延所得税负债 | 15,358,343.63 | 14,937,154.30 | 2.82% |
| 股本 | 478,398,402.00 | 448,047,064.00 | 6.77% |
| 其他权益工具 | 0.00 | 95,240,185.38 | -100.00% |
| 资本公积 | 1,246,826,565.37 | 847,937,313.17 | 47.04% |
| 减：库存股 | 49,326,325.88 | 99,006,325.88 | -50.18% |
| 其他综合收益 | 2,101,328.96 | -5,367,832.44 | 139.15% |
| 专项储备 | 1,203,710.97 | 381,968.78 | 215.13% |
| 盈余公积 | 228,582,164.59 | 212,154,884.15 | 7.74% |
| 未分配利润 | 1,732,337,374.27 | 1,620,207,170.35 | 6.92% |
| 归属于母公司股东权益合计 | 3,640,123,220.28 | 3,119,594,427.51 | 16.69% |
| 少数股东权益 | 191,670,148.38 | 178,442,420.07 | 7.41% |
| 负债和股东权益总计 | 7,380,131,636.89 | 6,337,745,180.49 | 16.45% |
主要项目变动分析：
（1）短期借款增加35,330.59万元，主要是因经营活动需要，短期借款增加所致；
（2）应付票据减少540.75万元，主要是原票据到期，本期无新增票据所致；
（3）应交税费增加1,148.74万元，主要是本期收入增加所致；
（4）长期借款增加20,923.97万元，主要是经营长期借款增加所致；
（5）应付债券减少33,867.55万元，主要是本期可转债转股所致；
（6）其他权益工具减少9,524.02万元,主要是本期可转债转股所致；
（7）库存股减少4,968万元，主要是回购股份实施员工持股所致；
（8）其他综合收益增加746.92万元，主要是外币报表折算所致；
（9）专项储备增加82.17万元，主要是子公司安全生产费用增加所致。
三、经营状况分析
单位：人民币元
项目
| 项目 | 2025年度 | 2024年度 | 增减幅度 |
| 营业总收入 | 6,055,923,353.43 | 5,300,756,620.42 | 14.25% |
| 营业成本 | 5,273,650,106.46 | 4,672,957,396.27 | 12.85% |
| 税金及附加 | 23,747,138.14 | 16,055,922.81 | 47.90% |
| 销售费用 | 77,008,869.44 | 54,937,952.97 | 40.17% |
| 管理费用 | 150,815,415.42 | 127,175,092.82 | 18.59% |
| 研发费用 | 279,569,313.40 | 258,926,157.35 | 7.97% |
| 财务费用 | 30,562,417.07 | 48,447,945.39 | -36.92% |
| 其他收益 | 46,759,656.16 | 41,594,584.15 | 12.42% |
| 投资收益 | 6,181,983.69 | 8,180,904.92 | -24.43% |
| 公允价值变动收益 | 15,550.00 | -380,591.28 | 104.09% |
| 信用减值损失 | -16,470,406.98 | -8,214,510.90 | -100.50% |
| 资产减值损失 | -21,012,980.97 | -8,483,309.57 | -147.70% |
| 资产处置收益 | -1,399,120.39 | -58,861.11 | -2276.99% |
| 营业利润 | 234,644,775.01 | 154,894,369.02 | 51.49% |
| ?营业外收入 | 1,416,437.64 | 6,278,102.69 | -77.44% |
| 营业外支出 | 6,246,045.07 | 1,328,757.61 | 370.07% |
| 利润总额 | 229,815,167.58 | 159,843,714.10 | 43.77% |
| 所得税费用 | 24,221,131.19 | 7,830,531.02 | 209.32% |
| 净利润 | 205,594,036.39 | 152,013,183.08 | 35.25% |
| 归属于母公司股东的净利润 | 188,903,544.03 | 140,939,715.79 | 34.03% |
| 少数股东损益 | 16,690,492.36 | 11,073,467.29 | 50.73% |
归属母公司股东的其他综合收益的税后净额
| 归属母公司股东的其他综合收益的税后净额 | 7,469,161.40 | -4,500,134.06 | 265.98% |
| 归属于少数股东的其他综合收益的税后净额 | 2,904,673.88 | -1,750,052.13 | 265.98% |
| 归属于母公司股东的综合收益总额 | 196,372,705.43 | 136,439,581.73 | 43.93% |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | 19,595,166.24 | 9,323,415.16 | 110.17% |
主要项目变动分析：
1、税金及附加增加769.12万元，主要是本期收入增加所致；
2、销售费用增加2,207.09万元，主要是本期加大销售支持所致；
3、财务费用减少1,788.55万元，主要因本期汇率变动产生汇兑损益、可转债转股、银行贷款利率下降所致；
4、公允价值变动损益增加39.61万元，主要原因是本期期货投资收益增加所致；
5、信用减值损失增加825.59万元，主要因本期收入增加，应收账款增加所致；
6、资产减值损失增加1,252.97万元，主要因市场变动，存货减值增加所致；
7、资产处置损失增加134.03万元，主要因本期处置资产较多所致；
8、营业外收入减少486.17万元，主要因本期收取客户违约金较少所致；
9、营业外支出增加491.73万元，主要因本期交纳税收滞纳金所致；
10、净利润增加5,358.09万元，主要因本期收入增加，毛利率提升所致；
11、所得税费用增加1,639.06万元，主要因本期收益增加所致；
12、归属于母公司股东的其他综合收益税后净额增加1,196.93万元，主要因本期外币报表折算增加所致；
13、归属于少数股东的其他综合收益税后净额增加465.47万元，主要因本期外币报表折算增加所致。
四、现金流量情况分析
单位：人民币元
| 项目 | 2025年度 | 2024年度 | 增减幅度 |
| 经营活动现金流入小计 | 5,666,669,796.21 | 4,970,482,357.39 | 14.01% |
| 经营活动现金流出小计 | 5,742,450,857.40 | 5,271,948,668.14 | 8.92% |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -75,781,061.19 | -301,466,310.75 | 74.86% |
| 投资活动现金流入小计 | 32,742,413.92 | 251,759,510.34 | -86.99% |
| 投资活动现金流出小计 | 234,661,571.14 | 434,848,884.74 | -46.04% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -201,919,157.22 | -183,089,374.40 | -10.28% |
| 筹资活动现金流入小计 | 1,816,084,563.61 | 1,121,534,910.19 | 61.93% |
| 筹资活动现金流出小计 | 1,290,668,343.17 | 716,466,559.00 | 80.14% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 525,416,220.44 | 405,068,351.19 | 29.71% |
| 汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 4,118,184.97 | -4,737,114.04 | 186.93% |
| 现金及现金等价物净增加额 | 251,834,187.00 | -84,224,448.00 | 399.00% |
主要项目变动分析：
1、经营活动产生的现金流量净额增加22,568.52万元，因本期收回电汇较多所致；
2、投资活动产生的现金流量净额减少1,882.98万元，因理财产品回收比同期减少所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额增加12,034.79万元，因本期银行贷款增加所致。
山东道恩高分子材料股份有限公司董事会
2026年3月27日