山东道恩高分子材料股份有限公司

2025年年度报告

作为以弹性体为特色的，绿色轻量化高分子复合新材料公司，在多年研发积累中，打造了道恩高分子合金技术，为客户提供弹性体、改性塑料、色母粒、聚酯材料解决方案。产品主要应用在汽车交通、家电通讯、医疗卫生、航空航天、大消费、新能源等领域。道恩股份重视研发创新，打造了动态硫化、酯化合成、氢化反应和塑化改性四大技术平台，构建了1+2+4+10的研发体系。道恩股份以丰富的产品种类和技术研发、以及高质量的差异化产品满足客户的多样性需求，努力为客户提供一站式材料解决方案。

2026年3月

2025年年度报告

第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人于晓宁、主管会计工作负责人邹远勇及会计机构负责人（会计主管人员）郑祖旭声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。

公司目前不存在影响公司正常经营的重大风险。公司日常经营中可能面临的风险因素详见“第三节 管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”。

公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户持有的公司股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.90元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。

目 录

第一节 重要提示、目录和释义 ...... 2

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 7

第三节 管理层讨论与分析 ...... 12

第四节 公司治理、环境和社会 ...... 52

第五节 重要事项 ...... 84

第六节 股份变动及股东情况 ...... 107

第七节 债券相关情况 ...... 115

第八节 财务报告 ...... 120

备查文件目录

一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

三、载有公司董事长签名的2025年年度报告文本原件。

四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

释 义

道恩英德尔

证监会

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、注册变更情况

五、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

□适用 ?不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用 ?不适用

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 ?否

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）

基本每股收益（元/股）

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是 ?否

公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值

□是 ?否

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标

单位：元

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□是 ?否

九、非经常性损益项目及金额

?适用 □不适用

单位：元

非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）

计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外）

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

少数股东权益影响额（税后）

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 ?不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 ?不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求主要原材料的采购模式

单位：元

原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因因大宗原材料供大于求，主要采购原材料价格下降。能源采购价格占生产总成本30%以上

□适用 ?不适用

主要能源类型发生重大变化的原因主要产品生产技术情况

改性塑料

主要产品的产能情况

主要化工园区的产品种类情况

报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况?适用 □不适用山东道恩高分子材料股份有限公司在报告期内取得烟台市生态环境局龙口分局下发的《山东道恩高分子材料股份有限公司热塑性弹性体（TPV）车间数智化改造及扩产项目环境影响报告表的审批意见》（龙环报告表[2025]42号）。

山东道恩高分子材料股份有限公司在报告期内取得烟台市生态环境局龙口分局下发的《山东道恩高分子材料股份有限公司10万吨/年熔喷无纺布专用料生产项目环境影响报告表的审批意见》（龙环报告表[2025]23号）。山东道恩高分子材料股份有限公司在报告期内取得烟台市生态环境局龙口分局下发的《山东道恩高分子材料股份有限公司再生塑料高值化循环利用项目的审批意见》（龙环报告表[2025]1号）。安徽博斯特新材料有限公司在报告期内取得宣城市宁国市生态环境局下发的《关于安徽博斯特新材料有限公司硅烷交联电缆料绿色智能改造提升项目环境影响报告表的复函》（宁环审批[2025]3号）。报告期内上市公司出现非正常停产情形

□适用 ?不适用

相关批复、许可、资质及有效期的情况?适用 □不适用

从事石油加工、石油贸易行业

□是 ?否

从事化肥行业

□是 ?否

从事农药行业

□是 ?否

从事氯碱、纯碱行业

□是 ?否

二、报告期内公司所处行业情况

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求

（一）行业情况

根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为橡胶和塑料制品业（分类代码：

C29）。橡胶和塑料是由相对分子质量较高的化合物构成的高分子材料，广泛应用于汽车、家电、通信、医疗、电子电气、轨道交通、精密仪器、家居建材、安防、航天航空、军工等领域。塑料与橡胶制品产品门类多、市场容量大，是我国经济发展新增长点和国民经济重点产业。

1、热塑性弹性体方面

热塑性弹性体(TPE)凭借其独特的物理和化学性质，在多个领域展现出广泛的应用潜力。近年来，全球TPE市场规模持续扩大，增速稳健。据中研普华产业研究院《2024-2029年TPE行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》分析，2025年中国TPE市场规模预计将突破1800亿元人民币，并在未来五年内以两位数的复合年增长率持续攀升，至2030年市场规模有望达到3500亿元人民币以上。这一增长得益于政策环境的优化、下游应用领域的拓展、技术创新与产品升级，以及消费者环保意识的提升。特别

是在汽车、医疗、电子等行业的快速发展下，对高性能、环保型材料的需求不断增加，为TPE市场提供了广阔的发展空间。

公司热塑性弹性体产品以完全硫化热塑性硫化胶（TPV，Thermoplasticvulcanizate）为主，被划分在TPE（热塑性弹性体）的范畴。TPV被称作热塑性弹性体领域皇冠上的明珠，技术壁垒较高，相关设备、配方、硫化体系选择以及硫化工艺参数设置都属于核心商业秘密。TPV因具有出色的生产、性能和环保优势，已在汽车零部件、建筑、电子电气、航运、流体处理、医用材料、日用品、运动器材、电动工具、玩具等领域得到应用。

热塑性弹性体较好地解决了传统橡胶制品加工高能耗、高污染、高残留、需模具、低效率、难回收等问题，是非轮胎用橡胶制品的有效替代品。我国是汽车、家电生产大国，树脂以及工程塑料的改性具有很大发展潜力，热塑性弹性体用于树脂以及工程塑料改性的优势明显，是全新增量市场。随着高分子材料加工设备进步和增容技术手段提高，越来越多的共混体系可采用动态硫化技术进行加工，这将推动一系列性能优良、加工方便、设计灵活的热塑性硫化胶出现，传统硫化胶在更多应用领域被热塑性硫化胶取代的趋势已不可逆转。价格和性能是TPV应用成功的驱动力，随着环保意识增强，传统热固性橡胶和PVC存在的局限性，使TPV成为理想的替代材料，其在工业和消费领域的应用必将得到更大范围拓展，市场需求潜力大。

近年来，国内企业在部分细分领域实现了关键技术突破，逐步具备与国际巨头同台竞争的能力。与此同时，下游客户出于成本控制和服务响应的考虑，对我国热塑性弹性体产品的接受度和需求不断提升。以公司为代表的国内企业在热塑性弹性体的部分细分领域取得了长足技术进步，其中，在中高端市场，国内企业凭借技术提升与成本优势加速突围，产品性能接近国际水平且价格优势显著，即便面对关税壁垒，仍在部分市场占据一席之地；下游客户出于降低成本和服务优势的考虑，亦有寻求国内产品替代进口的强烈需求。这对促进我国热塑性弹性体行业快速发展有重要意义，热塑性弹性体产品已逐步实现国产替代。

热塑性弹性体工艺流程：

2、改性塑料方面

塑料改性是指在通用塑料、工程塑料、特种工程塑料或可降解塑料基础上，添加合适的助剂、填料或其他高分子成份，通过填充、增韧、增强等化学或物理方式加工改性，提高塑料在强度、阻燃性、抗冲击性、韧性、耐老化等方面的性能。据弗若斯特沙利文，全球有机高分子改性材料和有机高分子复合材料市场规模从2020年的人民币8,481亿元迅速增长至2024年的人民币15,038亿元，复合年增长率为15.4%。有机高分子改性材料的强度高和重量轻等特性使其应用范围更为广泛。预计2025年至2029年，市场将以复合年增长率12.6%平稳增长，至2029年达人民币26,808亿元。中国有机高分子改性材料和有机高分子复合材料市场规模从2020年的人民币3,038亿元上升至2024年的人民币5,448亿元，复合年增长率为15.7%。随着有机高分子改性材料和高分子复合材料的大规模使用，该市场将在未来维持高速增长，预计2025年至2029年，市场将以复合年增长率14.1%增长，至2029年达人民币10,375亿元。随着新技术的突破和新应用场景的出现，对改性材料的需求显著增加。从传统家电到智能家电，从燃油车到新能源车，从扫地机器人到人形机器人，应用场景的升级对高性能材料的要求在不断提高，改性材料行业将朝着轻量化、高性能化、功能集成化、绿色化和智能化方向发展。改性塑料工艺流程：

3、色母粒方面

色母粒亦称色母料、母粒，是以树脂作为载体，添加高比例的颜料、分散剂和功能助剂，通过高速混合、熔融混炼挤出、冷却切粒后制成的高分子复合着色材料，具有着色效果好、节能、环保、便于储存和运输等优点，被普遍应用于塑料制品着色。

色母粒作为一种环保、经济、实用的高分子复合着色材料，在塑料着色领域的应用已较为成熟和普遍，色母粒行业在全球市场和国内市场均呈现良好的发展势头，受到下游塑料制品企业的青睐。全球色母粒市场规模2023年达946.86亿元（人民币），同年，中国色母粒市场规模达370.41亿元。贝哲斯咨询预测，至2029年全球色母粒市场规模将以5.21%的CAGR（年均复合增长率）增长至1298.34亿元。

我国色母粒生产企业众多，但单体规模都不大，行业龙头尚未出现。与国际领先企业相比，我国色母粒行业在产品研发、生产工艺和设备水平等方面都存在差距，因此高端色母粒市场份额主要被国际领先企业占据。近年来我国色母粒企业不断完善质量管理体系，有一定的新产品开发能力，生产技术较为先进，凭借着自身技术研发、工艺设备、原材料采购等方面的优势，在激烈的竞争中逐渐占据一定的市场地位。这些企业在技术研发、工艺设备、产品质量、管理水平等方面具备了与国际品牌抗衡的能力，获得了客户的认同，树立了自身的品牌形象，与跨国公司的差距正在逐步缩小。

4、共聚酯材料方面

共聚酯具有优异的透明度、柔韧性、抗冲击强度、耐化学性、透光率等性能，广泛应用在化妆品包装、透明文具、饮料包装、家用电器、玩具、薄膜、医疗等领域。为满足多方位市场需求，相关企业、科研院校对共聚酯不断进行研发创新，推动共聚酯行业向环保化、多元化、高性能方向升级。

共聚酯是我国重点战略性新兴产业之一，近年来，在国家政策扶持下，我国企业加快研发共聚酯材料，高端共聚酯国产化进程加快。共聚酯市场集中度较高，国外企业占据全球市场主要份额，尤其在高端共聚酯方面。我国高端共聚酯供应能力不足，但近年来，在国家政策扶持、企业积极研发下，高端共聚酯垄断格局被打破，高端共聚酯国产化进程加快。

（二）公司行业地位

公司自设立以来一直从事热塑性弹性体、改性塑料和色母粒的研发、生产与销售。经过多年的技术积累与市场开拓，公司诸多产品核心技术达到国内领先或先进水平，并受邀主持或参与制定多项行业标准，拥有多元化、高水准的研发平台，包括国家级企业技术中心、国家创新能力建设平台、国家CNAS认证实验室、国家地方联合工程实验室等四个国家级研发平台，全国石油与化学工业高性能热塑性弹性体工程实验室、山东省高性能热塑性弹性体TPV重点实验室、山东省塑胶弹性体工程技术研究中心、山东省特种橡塑工程实验室等四个省部级研发平台。公司拥有先进的研发创新能力以确保生产产品的市场竞争力。

公司热塑性弹性体TPV2008年获得国家技术发明二等奖，目前是国内TPV产量第一的生产企业，公司凭借在TPV产品上的价格优势和服务优势，逐渐形成了对国际竞争对手企业产品的市场替代。

公司是国内主要的改性塑料的生产企业，公司自设立以来一直从事新型改性塑料的研发、生产与销售。经过多年的技术创新，公司诸多改性塑料核心技术达到国内领先或先进水平，并受邀主持或参与制定多项行业标准。

公司是江北地区最大的色母粒生产企业，经过多年的技术积累与市场开拓，公司色母粒产品工艺、技术不断改进，市场竞争力不断提升。

三、核心竞争力分析

（一）客户资源优势

公司在改性塑料、热塑性弹性体、色母粒行业耕耘多年，与比亚迪、蔚来、小鹏、零跑、岚图、长城汽车、吉利汽车、一汽集团、上海大众、美国库博、韩国和仁宝利得、日本鬼怒川、日本井上华翔等国内外汽车制造企业及汽车零部件配套厂商，以及海尔、九阳、小米、利仁、美的、美菱、松下、三星等家电、通信制造企业建立了业务关系。优质客户能为公司持续提供订单，支撑公司稳定发展。与优质企业的合作，也提高了公司知名度，有利于新客户开拓。

（二）研发与技术优势

公司重视研发创新，打造了动态硫化、酯化合成、氢化反应和塑化改性四大技术平台，构建了1+2+4+10的研发体系。目前拥有7家高新技术企业，截至报告期末现有专利292项。拥有资深研发技术团队，产品设计、新品实验和生产加工都同步或跟随世界新材料领域先进水平，全面实现产品性能差异化、个性化；公司拥有先进试验检测设备，为产品设计、新品实验、工艺优化提供有效保障。公司技术中心2010年被国家发改委、国家科技部、财政部、海关总署、国家税务总局联合认定为“国家级企业技术中心”，2015年被国家发改委认定为“国家地方联合工程实验室”；弹性体研发中心被山东省科技厅授予“塑胶弹性体省级工程技术研发中心”“山东省高性能热塑性弹性体TPV重点实验室”，被中国石油与化学工业联合会授予“全国石油与化学工业高性能热塑性弹性体工程实验室”；研发中心被中国阻燃学会授予“阻燃材料研发中心”；子公司青岛润兴凭借色母粒技术创新能力，被认定为青岛市高新技术企业、青岛市创新型企业、青岛市企业技术中心。

公司围绕高分子复合材料在汽车、家电、通信、医疗卫生等下游行业的应用需求，进行有针对性、前瞻性的技术研发和产业化探索，取得一系列达到国际先进、国内领先水平的技术成果，改性塑料和TPV产品先后被认定为国家重点新产品。

（三）TPV生产线原创优势

TPV生产对于设备及生产工艺要求较高。经过多年技术攻关，公司自主研发的“完全预分散—动态全硫化制备TPV的成套工业化技术”于2008年被国务院授予“国家科学技术奖技术发明二等奖”；关键核心设备动态硫化反应成套装置是公司根据动态硫化反应及其工艺特殊性，按照自行设计的工艺流程和设备参数要求，委托德国著名机械制造企业定制生产，具有原创性和唯一性，不易被竞争对手复制，在生产效率和性能稳定性方面比国内其他TPV生产设备有明显优势。

（四）定制化服务优势

公司聚焦汽车、家电、通信等产品迭代快速的行业，针对客户需求多样化特点，构建从材料定制开发到应用技术支持的全流程服务体系：可根据特殊性能指标定制化开发新产品，并贯穿售前材料选型、结构设计优化，售后对接制造工艺与装备匹配等技术环节。依托快速响应机制，高效定制化服务不仅强化客户粘性，更通过技术协同拓展新业务场景，在行业技术迭代中形成“需求定义-研发落地-应用闭环”的竞争优势。

（五）人才储备优势

公司以“优秀人才培养战略”为核心驱动力，构建起系统化、生态化、数智化融合的人才培养体系。以商学院为核心枢纽，通过三级青干班等举措打造青年干部梯队，积极推进“内生外延”的人才生态建设，与高校共建实训基地并创新培养机制，形成了可复制的民营企业人才培育模式，为企业的长期稳健发展提供了强劲动力；设立管理、专业、营销、操作四类晋升通道，配套复合薪酬体系，辅以多元化福利，切实增强员工的归属感。

四、主营业务分析

1、概述

2025年是“十四五”收官之年，全球经济形势复杂多变，中国经济顶压前行、向新向优发展，高质量发展取得新成效，全年国内生产总值同比增长5%，总量达到140.19万亿元。公司所处的化工新材料行业持续向高端化、绿色化、智能化方向迈进，新能源、具身智能机器人、低空经济、高频通信、人工智能等战略性新兴产业的高速发展，为公司实现持续高质量发展带来新的发展机遇。

面对复杂多变的外部经济环境和日趋激烈的市场竞争，在公司董事会的科学决策下，公司管理层带领全体员工凝心聚力、持续拼搏，公司产品销量再创历史新高，突破55.61万吨，营业收入和利润均实现同比较快增长，营业收入创历史新高，较好地完成2025年各项目标任务，进一步巩固了行业领先地位。

报告期内，公司实现营业收入605,592.34万元，同比增长14.25%；归属于上市公司股东的净利润18,890.35万元，同比增长34.03%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17,215.57万元，同比增长46.82%。2025年公司重点开展以下工作：

（一）多措并举强布局，稳步推进高质量发展

1、现有业务发展情况

（1）弹性体业务

报告期内，公司弹性体业务板块实现营业收入83,199.57万元，同比增长8.33%，其中TPV同比增长

16.26%。公司持续深耕弹性体主业，以研发创新为核心发展引擎，打造以弹性体为特色的核心竞争力，保持在弹性体行业的技术领先优势。低充油超高分子量EPDM制备的TPV产品已在重点客户完成批量验证，并在多种密封与非密封件产品上实现批量应用。多层复合管路应用技术成熟的基础上，创新性开发高性能单层冷却液管路用硬质TPV，该材料突破传统TPV在低温韧性与高温抗蠕变方面的技术瓶颈，相比传统尼龙管路可显著降低生产成本，且生产效率更高，已在多家主流新能源车企的畅销车型上实现批量应用。同步开发的经济型多层复合管路材料，已在多家汽车厂的商用车冷却液管路上成功批量应用。汽车脚垫材料攻克软质材料在耐磨、耐脏污、耐划伤等方面的行业痛点，开发出适用于挤出吸塑及注塑工艺的专用产品，获得全球多家标杆新能源车企认可，在多款车型上实现批量供货。电线电缆材料方向上公司开发有卤或无卤阻燃TPV和TPE电缆料，为进一步提高电缆料市场份额，研发团队成功开发105℃辐照交联低烟无卤阻燃电缆料、125℃硅烷交联低烟无卤阻燃电缆料、紫外光交联聚烯烃电缆料等多款产品。在鞋材领域，实现系列化产品技术突破，开发高回弹、低收缩、高性能缓震、混料型超临界发泡材料等多款创新型功能材料，成功打开公司弹性体产品在鞋材市场的应用空间。HNBR产品产销量实现同比大幅增长，正积极开拓国内外战略客户，按计划稳步推进产品验证工作。

（2）改性塑料业务

报告期内，公司改性塑料业务板块实现营业收入439,942.78万元，同比增长15.60%。公司通过深度挖掘下游用户及客户的实际需求与痛点，聚焦新产品、新领域、新工艺研究开发，打造高竞争力产品体系，持续拓宽产品市场应用领域。在车用领域，研发的低密度低收缩低 CLTE 改性聚丙烯材料，可在降低零部件重量的同时保证零部件尺寸稳定性，提升整车外观美观性。轻量化LFT材料、高光免喷涂ASA等重点产品系列，已在大客户中实现项目应用与批量供货。其中LFT系列产品通过常熟内饰、林泉、新昌、诺博等核心客户，成功进入零跑、奇瑞、小鹏、长城等主机厂供应链体系，成为公司改性塑料业务增长新引擎。开发的中国色彩系列新能源汽车内饰材料，在美观性和耐候性方面表现优异。研发的挤出级无卤阻燃PP、耐冰醋酸苯乙烯树脂以及PCABS合金材料，有效解决新能源汽车储能材料应力集中开裂、耐化学试剂性差等问题。在家电领域，与海尔、九阳、三星等行业头部客户开展深度战略合作，2025年荣获海尔全球战略合作奖等多项客户荣誉。依托在家电材料领域的深厚技术积淀与良好行业口碑，公司在核心客户的供货占比稳步提升，战略合作价值进一步彰显。在低碳化方面，依托合资公司海尔环保的PCR上游资源优势，协同开发汽车与家电用PCR材料，创新研发阻燃、低气味以及高光泽、免喷涂PCR材料，实现PCABS、聚丙烯、苯乙烯PCR材料高端产品的研发与应用，通过材料与成品性能实验，多款牌号产品成功进入量产阶段，达到减碳相关要求，持续践行绿色低碳发展理念。

同时，公司积极布局工程塑料应用细分领域大客户，凭借产品高性价比优势，提高高毛利工程塑料产品销售占比。通过链式发展模式，与上游原材料企业深度合作，开展技术攻关开发经济型耐候材料，

已在建筑领域实现大量应用；重点布局特种工程塑料材料在低空经济及具身智能等新兴领域的开发与应用，挖掘新的市场增长点。色母粒业务，持续做大做强家电色母核心业务，深度挖掘市场需求，与行业内头部企业建立稳定合作关系，进一步巩固在家电色母领域的行业领先地位。

2、新建项目推进

公司进一步发挥战略引领作用，聚焦核心主业深耕细作，在山东龙口布局建设新材料扩产项目（二期），项目包含 10 万吨 TPU、6 万吨多元醇及新型高温共聚酯材料（一期）建设内容。共聚酯业务围绕 PETG、PCTG、PBAT和TPU等核心产品开展重点技术攻关，顺利完成 PBAT催化剂及生物基聚酯材料的开发与验证工作，成功开发三种不同生物基的可降解聚酯材料，并完成中试生产及应用评价。PCTG 产品重点开发电子烟和医疗领域客户，TPU产品聚焦差异化研发方向。

PBAT装置进行柔性化技术改造后，依托酯化平台研发可消纳并适配PBAT装置的新产品，成功生产出高品质PETG产品并实现市场销售。

3、外延并购项目布局

全资收购安徽博斯特新材料有限公司，公司研发的线缆材料与该公司的硅烷交联聚烯烃绝缘电缆料形成产品合力，将重点布局电力电缆、汽车高低压线缆、家装布电线、船用电缆、光伏电缆等多领域市场。该公司于2025年6月正式纳入公司合并报表范围，此次收购进一步优化公司产品布局，延伸产业链条，完善产品体系，为公司经营发展注入新动能。2025年12月10日，公司与爱思开致新投资香港有限公司签署《关于宁波爱思开合成橡胶有限公司之股权转让协议》，收购宁波爱思开合成橡胶有限公司80%股权。宁波爱思开是专业的三元乙丙橡胶（EPDM）生产企业，而EPDM是公司动态硫化平台产品的核心原料，本次收购实现了核心原材料的自主生产，从根本上解决动态硫化平台产品产业链上游“卡脖子”问题，显著降低原材料对外依赖风险，同时让公司“聚合-改性-应用”的产业链条更趋完整，为公司高质量发展奠定坚实基础。

（二）坚持创新驱动，加快新品验证，全力培育新质生产力

1、前沿高端化工新材料，引领行业未来发展

轮胎用高气体阻隔层新型热塑性弹性体（DVA）被誉为“全球第三代轮胎气体阻隔层新型材料”，目前全球仅美国埃克森美孚公司拥有该制备技术，国内仅有公司具备相关技术储备和研发平台。与传统硫化丁基橡胶轮胎气密层相比，采用DVA制备的轮胎，其气体阻隔层厚度可降低50%、重量减少80%、气密性提高7—10倍、轮胎持久性提升50%，滚动阻力也显著优于传统气体阻隔层材料。这意味着应用 DVA的轮胎更轻量化、更节油、更环保，操控性能更佳，同时可支持更高行驶速度，拥有更长使用寿命。

公司与知名轮胎企业开展全面合作，联合开发气体阻隔层DVA应用技术。前期通过优化DVA配方设计、改进生产工艺，解决了DVA胶膜在轮胎成型过程中延展性不足、接头粘合困难等问题，同时攻克了

DVA在成品胎成型环节的多项工艺难题。2025年，公司与合作方深化合作，共同推进完成DVA材料成品胎路跑测试，测试数据达到预期目标，目前公司正按计划推进项目商业化落地工作，该材料有望对现有轮胎气密层材料实现颠覆性替代与升级，未来市场替代空间广阔、发展前景良好。该技术获评2025年度山东省十大科技创新成果，并被写入山东省政府工作报告。

2、系统整合资源，打造道恩高分子合金技术平台

公司完善科技创新顶层设计，围绕“产业链协同创新、高端材料突破、绿色智能制造”三大研发核心原则，梳理弹性体、改性塑料、共聚酯材料三大板块的共性学科基础，绘制技术图谱，精准识别全链条创新核心研究方向，全力推动科技与产业深度融合、协同创新。在多年研发中，着重打造了道恩高分子合金技术，合金技术是指由两种或两种以上化学结构不同的聚合物，通过物理共混或化学接枝、嵌段等方式，形成的一种宏观均匀、微观可能存在多相结构的复合材料体系，实现材料之间的性能互补。普通共混物往往只是机械混合，容易分层或性能不足，而合金技术是通过特殊的“相容化技术或交联技术”，使不同性质的高分子在界面上产生强相互作用，实现1+1>2的协同效应。

随着科技进步高分子合金材料在汽车、家电、机器人、电子材料、航空航天等需求方面在不断增加，单一材料的功能已经不能满足下游需求。高分子合金技术主要是解决上述需要轻量化+功能性的应用需求。如道恩合金技术的“轻量化+强度”技术，是采用“工程塑料+纤维+表面接枝反应技术”制成高分子复合材料，应用在机器人轻量化减速器、汽车以塑代钢等领域；再如道恩合金技术“轻量化+密封性”技术，是采用“橡胶+塑料+纤维+交联技术”制成动态硫化合金DVA材料，应用在轮胎领域；再如“轻量化+导电性”，是采用“金属+塑料+橡胶”制成导电橡塑材料，应用在通讯、电子、电磁屏蔽领域。

3、紧盯前沿产业，依托技术积累，布局未来赛道

机器人领域将成为未来数年的热门发展领域，既为公司热塑性弹性体产品带来新的市场机会，也提出了新的技术要求与挑战。公司道恩弹性体研发团队同步在超软人工肌肉TPE、人工皮肤SiTPV、导电TPE、温感变色和光感变色TPE等方向开展研究储备，均取得重大进展。成功开发具备优异肤感与高力学强度的人工皮肤用特种弹性体（SiTPV）；在导电TPE研发方面实现技术突破，其低电阻率特性为未来在机器人本体上直接印刷电路、简化线束设计提供可能；温感与光感变色TPE的开发，为机器人实现更生动的仿生表情交互提供创新材料解决方案，有助于降低对传统传感器的依赖，打造柔性传感新方案；成功开发可用于光固化3D打印的弹性体材料，结合科学的晶格结构设计，制备出兼具亲肤性、高弹性回复与优异力学性能的仿生肌肉材料，为下一代高仿真、灵巧型机器人发展提供全新技术路径。

（三）提质降本增效发力，持续强化经营韧性

公司持续推行提质降本增效工作，建立并实施“目标分解、过程管控、效果评估”全流程管理机制。研发、技术部门及辅助单位持续加码新产品、新技术、新工艺、新配方研发，加快推进高价进口原

料的国产替代与自制化进程，开发高毛利产品。推进成本对标、质量贯标工作，实现多管理体系融合运行，以问题为导向，针对质量痛点难点立项攻关，质量提升专项活动取得初步成效。生产单位聚焦重点降本任务，深挖内部潜力、多措并举落实降本举措，切实发挥降本主力军、压舱石作用；财务部门积极拓宽低成本融资渠道，推动公司融资利率持续下行。公司通过优化内部转产管理流程，实施“订单就近生产”协同策略，有效提升广东、重庆、上海、青岛等主要生产基地的产能利用率和智能制造能力，间接创造显著经济效益。

（四）推进三大转型落地，拓宽企业发展空间

1、数字化转型：赋能生产运营，提升管理精度

公司以数字化建设赋能生产运营全流程，持续提升管理精细化水平。大力整合内部相关数据资源，聘请用友软件对公司信息化系统进行全面升级，为数字化转型提供技术支撑；积极推进科研项目管理平台、集采平台、生产管理系统、财务共享平台及灯塔数字化等项目落地实施，加快了数智化转型步伐，以数据驱动业务创新与管理升级。此次转型成效显著，道恩股份成功入选2025年市级（基础级）智能工厂名单，跻身山东省先进级（省级）智能工厂、智能制造优秀场景名单；青岛海纳新材料成功入选2025年度山东省数字经济“晨星工厂”建设试点名单。

2、绿色低碳转型：践行环保理念，推动绿色发展

公司深入推动绿色发展，持续深化绿色生产制造体系建设，加快绿色产品开发、应用与推广，全面促进节能减排降碳。多年来，公司始终践行“让可回收的塑料制品更容易回收，让不易回收的塑料制品更容易降解，让不可降解的材料绿色低碳”的发展理念。积极参与再生循环PCR技术标准制修订工作，响应国家可持续发展号召，大力研发PCR材料，“再生塑料高值化循环利用项目”荣获橡塑行业“高值化再生技术创新奖”；与海尔合作成立青岛海尔环保材料科技有限公司，专注于环保材料的研发与应用，加速布局循环产业新赛道；打造可降解PBAT一体化产业链，打通上游原料PBAT基材、中游改性可降解材料和下游可降解包装制品全产业链条，实现从源头到制品的一体化布局，相关产品可有效解决白色污染问题，赋能低碳新生活。此外，公司生产的TPV作为替代传统橡胶的新型高分子材料，是传统橡胶的升级品种，属于石油节约型、能源节约型的可持续发展“绿色”高分子材料，可有效替代传统橡胶，解决橡胶工业“黑色污染”和“难回收”行业痛点。

公司参与的三星E-Paper生物基项目与SONY电视机生物基项目，分别于2026年1月2日、2月6日成功实现全球产品发布。其中，E-Paper生物基项目推出全球首款采用植物性浮游生物油基“生物树脂（Bio-resin）”的显示产品，斩获全球首张基于质量平衡法的藻油基生物基树脂UL认证，产品以可在生产过程中直接吸收二氧化碳的植物性浮游生物为原料，实现了环保及减碳目标；SONY电视机生物基项

目则打造出行业第一款塑胶材料全部采用生物基PCR材料的电视机产品，开创产品减碳新路径。两大项目充分彰显了公司在高端客户、高端产品与高端制造领域的核心竞争力，践行了与客户联合研发、引领行业发展的目标，履行环境友好、低碳减排的社会责任。

3、国际化布局：深耕海外市场，提升全球竞争力

为推进全球化发展战略、深化海外市场布局，公司提前布局 “一带一路”沿线市场，在俄罗斯设立生产工厂，积累了丰富的海外运营与布局经验。公司对外公告收购境外越南公司，顺应重要客户产业链向越南区域转移的行业趋势，通过实现本地化就近供应，进一步巩固与核心客户的战略合作关系、提升客户黏性，有效应对产业竞争格局变化。同时贴近客户产能布局，可充分满足其供应链稳定性、响应速度及成本优化的需求，增强公司订单获取能力。本地化生产模式还能有效降低跨境物流成本、缩短产品交付周期、提升售后支持效率，助力公司系统性增强产品与服务的综合竞争力。目前，公司海外布局重点聚焦东南亚、中亚、北美洲等区域，积极挖掘优质布局机会。

2、收入与成本

（1） 营业收入构成

单位：元

（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用 □不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用 ?不适用

单位：元

境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上?是 □否

（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入

?是 □否

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

□适用 ?不适用

（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

□适用 ?不适用

（5） 营业成本构成

行业分类

单位：元

说明本期成本费用与上期相比变化不大。

（6） 报告期内合并范围是否发生变动

?是 □否

1、非同一控制下企业合并

公司于2025年4月23日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于收购安徽博斯特新材料有限公司 100% 股权的议案》，同意公司收购安徽博斯特新材料有限公司（以下简称“安徽博斯特”） 100%股权。本次收购完成后，安徽博斯特将成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围内。该公司已完成工商变更登记，并取得由宁国市市场监督管理局下发的营业执照。截至2025年12月31日止，公司已实际出资人民币 2,970.00 万元。

2、子公司

注1、公司于2025 年11 月18日召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》，同意公司以自筹资金投资设立全资子公司山东道恩科技有限公司。该公司已于2025年11月25日完成工商注册登记手续，并取得龙口市市场监督管理局颁发的营业执照。

注2、公司于2025 年12 月10日召开第五届董事会第三十次会议，审议通过了《关于对外投资设立境外子公司的议案》，同意公司在新加坡设立全资子公司道恩高分子材料（新加坡）投资有限公司。截至2025年12月31日止，公司收到新加坡子公司的注册登记证书，新加坡子公司已设立完成。

注3、公司于2025年11月18日召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于转让控股子

公司股权的议案》，同意公司将持有的控股子公司道恩万亿（河北）高分子材料有限公司（以下简称“道恩万亿”）51%股权以人民币 246 万元的价格转让给河北万亿特种新材料制造有限公司。截至2025年12月31日，公司已收到全部款项并配合完成了道恩万亿的交接工作，本次交易的工商变更登记已完成。公司不再持有道恩万亿股份，道恩万亿亦不再纳入公司合并报表范围。

（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 ?不适用

（8）主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

公司前5大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用 ?不适用

公司主要供应商情况

公司前5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用 ?不适用

报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%

□适用 ?不适用

3、费用

单位：元

4、研发投入

?适用 □不适用

发出高性能、安全可靠且符合医疗标准的新型TPV材料，满足医疗领域对材料高洁净度、生物相容性等严苛要求，拓展在医疗器械、医用耗材等方面应用。

竹纤维聚丙烯复合材料的开发

公司研发人员情况

公司研发投入情况

资本化研发投入占研发投入的比例

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用 ?不适用

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□适用 ?不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用 ?不适用

5、现金流

单位：元

经营活动产生的现金流量净额

投资活动产生的现金流量净额

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明?适用 □不适用经营活动现金流的变动原因：因本期收回电汇较多所致。投资活动现金流的变动原因：因理财产品回收比同期减少所致。筹资活动现金流的变动原因：因本期银行贷款增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明?适用 □不适用本报告期公司经营活动现金流与本年度净利润存在较大差异，主要原因有：一是期末存货增加，采购原料现金流出较多 所致；二是公司货款回收承兑汇票较多，而大宗原材料支出以现汇为主所致。

五、非主营业务分析

?适用 □不适用

单位：元

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

境外资产占比较高

□适用 ?不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

?适用 □不适用

单位：元

1.交易性

金融资产（不含衍生金融资产）

其他变动的内容报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 ?否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

应收票据

无形资产

七、投资状况分析

1、总体情况

?适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

?适用 □不适用

单位：元

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

□适用 ?不适用

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在证券投资。

（2） 衍生品投资情况

?适用 □不适用

1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资?适用 □不适用

单位：万元

已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 ?不适用

公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 ?不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 ?不适用

九、主要控股参股公司分析

?适用 □不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况?适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明公司于2024年10月11日召开第五届董事会第十五次会议，审议通过了《关于对外投资参股合作的议案》，同意公司与青岛瑞博生态环保科技有限公司（以下简称“青岛瑞博”）共同投资设立青岛海尔环保材料科技有限公司（以下简称“目标公司”），从事PCR塑料再循环材料业务的研发、生产、销售。青岛瑞博认缴出资额为人民币4,080.00万元，以现金出资，占目标公司的注册资本总额的比例为51%；公司认缴出资额为人民币3,920.00万元，以现金出资，占目标公司的注册资本总额的比例为49%。截至2025年12月31日止，公司已实际出资人民币3,920.00万元。公司于2025年4月23日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于收购安徽博斯特新材料有限公司100%股权的议案》，同意公司收购安徽博斯特新材料有限公司（以下简称“安徽博斯特”）100%股权。本次收购完成后，安徽博斯特将成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围内。该公司已完成工商变更登记，并取得由宁国市市场监督管理局下发的营业执照。截至2025年12月31日止，公司已实际出资人民币2,970.00万元。

公司于2025年11月18日召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》，同意公司以自筹资金投资设立全资子公司山东道恩科技有限公司。该公司已于2025年11月25日完成工商注册登记手续，并取得龙口市市场监督管理局颁发的营业执照。公司于2025年12月10日召开第五届董事会第三十次会议，审议通过了《关于对外投资设立境外子公司的议案》，同意公司在新加坡设立全资子公司道恩高分子材料（新加坡）投资有限公司。截至2025年12月31日止，公司收到新加坡子公司的注册登记证书，新加坡子公司已设立完成。公司于2025年11月18日召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于转让控股子公司股权的议案》，同意公司将持有的控股子公司道恩万亿（河北）高分子材料有限公司（以下简称“道恩万亿”）51%股权以人民币246万元的价格转让给河北万亿特种新材料制造有限公司。截至2025年12月31

日，公司已收到全部款项并配合完成了道恩万亿的交接工作，本次交易的工商变更登记已完成。公司不再持有道恩万亿股份，道恩万亿亦不再纳入公司合并报表范围。

十、公司控制的结构化主体情况

□适用 ?不适用

十一、公司未来发展的展望

（一）行业格局和趋势

1、热塑性弹性体行业

①应用领域不断扩展，需求不断增加

中国是全球最大的热塑性弹性体消费国，消费量占全球总量的36%，且增速显著高于全球平均水平，主要受益于制造业转型和消费升级，预计2026年中国热塑性弹性体需求量同比增长7.6%。热塑性弹性体较好地解决了传统橡胶制品加工高能耗、高污染、高残留、需模具、低效率、难回收等问题，是非轮胎用橡胶制品的有效替代品。汽车行业占热塑性弹性体总需求的35%，新能源汽车轻量化需求推动TPE在电池包、线束保护套、内饰件中的应用。电子电器占热塑性弹性体总需求的25%，5G通信设备普及和智能家居市场发展带动高性能TPE需求。预计2026年中国热塑性弹性体产量同比增长6.7%。

随着高分子材料加工设备进步和增容技术手段提高，越来越多的共混体系可采用动态硫化技术进行加工，这将推动一系列性能优良、加工方便、设计灵活的热塑性硫化胶出现，传统硫化胶在更多应用领域被热塑性硫化胶取代的趋势已不可逆转。价格和性能是TPV应用成功的驱动力，随着环保意识增强，传统热固性橡胶和PVC存在的局限性，使TPV成为理想的替代材料，其在工业和消费领域的应用必将得到更大范围拓展，市场需求潜力大。

②国产替代将逐步实现

我国热塑性弹性体的研发能力和生产水平还落后于国外先进企业，中高端产品主要依赖进口。近年来，以道恩股份为代表的国内企业在热塑性弹性体的部分细分领域取得了长足技术进步，具备了与国际巨头直接竞争，获取国内市场份额的能力；下游客户出于降低成本的考虑，亦有寻求国内产品替代进口的强烈需求。这对促进我国热塑性弹性体行业快速发展有重要意义，热塑性弹性体产品实现国产替代将逐步实现。

2、改性塑料行业

①行业集中度持续提高

改性塑料竞争力的核心在于配方。一些通用型大品种改性塑料的原始配方市场公开，在包装、办公

用品、餐具等领域应用的改性塑料技术壁垒较低，进入厂商较多，这使得我国改性塑料行业的市场集中度很低，2024年我国产量排名前五改性塑料企业占全国总产量的比例仅分别为13.7%。随着科技进步和消费升级，推动家电、汽车、通信、精密仪器新品开发力度加大，产品更新换代速度加快，下游行业对改性塑料的需求量会持续增加。这些领域需用的改性塑料技术和资金壁垒较高，规模小，技术水平落后、创新能力薄弱的生产企业将无法进入，面临被淘汰或整合的境况。届时改性塑料市场份额将持续向业务规模大、技术水平高、研发能力强的企业集中。

②应用领域扩大，市场空间增长

改性塑料在阻燃性、强度、韧性等方面相对通用塑料有显著优势，消费升级使改性塑料替代通用塑料成为必然趋势。其次，提倡节能环保、构建低碳社会，是社会经济实现可持续发展的必然选择，改性塑料替代传统材料，通过对废弃塑料的综合利用实现了循环经济，减少了环境污染，降低了生产成本，“以塑代钢”“以塑代木”已成为我国生产和消费的发展趋势。据弗若斯特沙利文，全球有机高分子改性材料和有机高分子复合材料市场规模从2020年的人民币8,481亿元迅速增长至2024年的人民币15,038亿元，复合年增长率为15.4%。有机高分子改性材料的强度高和重量轻等特性使其应用范围更为广泛。预计2025年至2029年，市场将以复合年增长率12.6%平稳增长，至2029年达人民币26,808亿元。

改性塑料应用场景从传统家电、汽车向新能源、智能制造、低空经济、AI服务等新兴领域快速渗透，推动企业开发定制化产品，打开新市场空间。

③通用塑料工程化、特种工程塑料改性实现高性能低成本化

汽车、电子电气、通信、机器人等行业对工程塑料需求量很大。随着改性设备、改性技术的发展和成熟，大部分通用塑料都能通过改性提高强度、耐热性等指标，替代部分传统工程塑料应用市场。改性通用塑料在价格及产量方面具有较大优势，未来应用将进一步增长。同时，传统工程塑料也能通过改性技术不断提升性能，适应下游行业对材料更高的性能要求。

特种工程塑料热稳定性、导电性、高强度等性能突出但价格较高，目前主要应用在军工、航空航天等领域，若要在民用领域大规模推广，还需降低成本。低成本化的路径包括与通用塑料和通用工程塑料共混、合金化，填充、增强等，单体来源的低成本路径以及大规模生产。

④制造自动化、智能化

我国改性塑料行业生产装备整体水平不高是造成产品质量不稳定、高端产品较少的重要原因之一。目前行业先进企业已开始结合自身情况，进行大规模技术改造，持续提升生产制造的自动化、智能化水平，从而提升产品质量稳定性，促进产业升级。

3、色母粒行业

①色母粒向高性能化、功能化方向发展

消费需求升级对塑料制品颜色及性能的要求也相应提高。开发高性能色母粒是企业保持市场竞争力的重要途径。功能母粒是塑料制品实现功能化的关键。色母粒中添加抗静电剂、抗氧剂、光亮剂、光稳定剂、发泡剂、抗菌剂、消光剂、阻燃剂等一种或多种助剂，使塑料制品具备一种或多种功能是色母粒未来发展趋势，市场空间广阔。

②标准化色母粒向定制化色母粒方向发展

国际大型色母粒生产企业都具备大批量生产定制化色母粒的能力，国内大部分企业还只能生产标准化色母粒，仅少数企业实现了定制化色母粒的批量生产。下游客户对色母粒的需求趋向多样化，色母粒生产企业需根据客户需求研发、生产具有高稳定性、定制化的产品。

近年来我国国民经济快速发展，塑料工业处于稳定增速时期，色母粒行业正迎来需求稳增与结构升级的双重发展机遇。得益于塑料工业的持续发展，市场规模不断扩大。当前，行业正从传统的基础着色向高性能、功能化方向加速转型，下游新能源汽车、电子电气、医疗健康及潮玩等新兴领域的崛起，对具备抗静电、阻燃、抗菌、高耐候等特性的高端功能母粒提出了更高要求，成为驱动市场增长的核心动力。与此同时，绿色可持续发展与服务化转型正深刻重塑行业格局。在全球“双碳”目标和环保法规趋严的背景下，生物基、可降解材料及适配再生塑料的色母粒成为研发热点。市场竞争也已从单一的产品成本比拼，转向技术、服务和产业链整合的综合较量，具备上游原材料布局、核心技术优势和“产品+服务”一体化解决方案能力的头部企业，将在国产替代和产业升级的浪潮中持续扩大市场份额。

（二）公司未来发展战略及经营计划

公司发展战略是依托技术平台，聚焦领先技术，强化基础业务，拓展上下游业务领域，成为以弹性体为特色的，绿色轻量化高分子复合新材料公司。

2026年，公司将继续创新对产品结构优化、供应链精益管理、客户与布局协同、组织效能提升五大战略管控模式，提升经营质量，以“技术溢价、全球布局、机制创新”为核心抓手，推动企业从“规模增长”向“质量回报”根本性转变。集中资源攻坚高毛利产品，巩固在汽车轻量化、密封件领域的全球领先地位，加速DVA材料在绿色轮胎领域的产业化落地；紧盯人形机器人、新能源等前沿产业，加速机器人仿真皮肤、人工肌肉等前沿材料的研发、验证和应用。通过切入这些“蓝海”市场，塑造公司“技术领先、品质过硬”的品牌形象。

通过“内生增长+外延并购”双轮驱动，打破地域限制，实现营收规模的跨越性增长。通过并购手段获取海外优质产能与客户资源，在越南等地建立生产基地，实现“地产地销”，服务全球客户，有效规避贸易壁垒，降低物流成本；加快国内重大项目建设，通过产能的规模化释放，扩大营业收入体量，为

高质量发展奠定坚实基础。完善多层次的激励体系，通过优化股权激励政策，将核心技术人员与管理人员的切身利益与公司长远发展深度绑定；积极倡导“奋斗者”精神，鼓励勇于创新、敢于担当的文化氛围，让每一位员工都成为价值创造的参与者和受益者。最终实现“企业强、员工富”的双赢局面，为公司的持续高增长注入源源不断的内生动力。未来，结合自身实际情况，拓展上下游业务，打通产业链，增强成本控制能力，拓展盈利增长点。同时将基于对技术、行业、政策的合理研判，加大对新材料细分领域研究和布局，拓展新的利润增长点，实现公司的可持续性发展。持续加大研发投入，利用“塑化改性+动态硫化+酯化合成+氢化反应”四大技术平台，延伸迭代更多的产品，实现国产替代。紧密围绕市场和客户需求进行研发创新，开发为客户创造价值的产品。对子公司进行统一整合、协同采购、销售、技术、资金资源，提高资源利用效率。

（三）公司可能面对的风险及应对措施

1、宏观经济环境变化引发的风险

公司主要从事热塑性弹性体、改性塑料等产品的生产，产品主要用于汽车交通、家电通讯、医疗卫生、大消费、新能源等领域，而宏观经济的变化将影响上述行业兴盛繁荣，直接影响公司下游行业对公司产品的市场需求。从目前经济发展势头来看，国内经济仍面临较大的增速放缓压力，国际经济形势复杂多变，若宏观经济出现较大波动，居民收入以及购买力、消费意愿将深受影响，并对当前公司产品主要下游应用领域家电、汽车等行业造成压力，从而传导至公司，进一步加剧市场竞争，有可能对公司的经营业绩造成较大不利影响。对策：公司将密切关注国内外经济和政策形势的变化，加强对宏观经济环境以及产业的研究，相应调整公司的经营决策，进一步增强公司市场竞争力和经营能力，提高抗风险能力。

2、主要产品原材料价格波动的风险

本公司产品主要原材料包括PP、ABS、PA、EPDM等。上述原材料多为合成树脂，市场价格受石油价格波动影响较大。合成树脂是原油经过裂解、重整形成基本的化工原料，再经过聚合得到。因此，原油价格变动是影响合成树脂成本变化的重要原因，原油价格的波动将会通过产业链层层传导最终影响到产品的成本，若原油价格上涨过快，生产企业则会面临生产成本上升的压力。由于公司产品销售客户主要为汽车交通、家电通讯、医疗卫生、大消费、新能源等领域的厂商，上述行业在我国基本处于完全竞争状态，因此，原材料价格波动导致产品成本上升的风险可能无法完全、及时通过产品提价转嫁给下游客户，从而影响公司利润水平。

对策：为保障原材料供应，本公司与国内供货厂家建立了长期良好的业务关系，以确保原材料供应量及质量的稳定性。公司将持续关注原材料的价格变化对公司的影响，做好敏感性分析，继续加强采购

及成本控制，并与下游客户及供应商积极协商沟通，减少相应风险。

3、募集资金投资项目新增产能的市场开拓风险

募集资金投资项目投资建设工期较长、工程质量要求较高，建设过程中，不能完全排除因组织管理不善或其他不可预见因素导致项目建设未能如期完成或投资突破预算等可能影响项目收益的风险存在。此外由于募投项目的实施与市场供求、国家产业政策、行业竞争情况、技术进步、公司管理及人才等因素密切相关，上述任何因素的变动都可能直接影响项目的经济效益。虽然，公司在项目选择时已进行了充分市场调研及可行性论证评估，项目均具备良好的市场前景和经济效益。但在实际运营过程中，由于市场本身具有的不确定因素，如果未来业务市场需求增长低于预期，或业务市场推广进展与公司预测产生偏差，有可能存在募集资金投资项目实施后达不到预期效益的风险。对策：公司将积极关注并提高对政策风险的认识，在日常生产经营过程中提高对政策风险的预见性认识，做出正确处理风险的决策。同时，公司将持续对各项目的进展情况做到及时跟踪，及时处理过程中出现的问题，有效控制风险，积极应对市场变化。

4、核心技术失密和核心技术人员流失的风险

高分子复合新材料行业是涉及多门学科的高技术产业，是技术密集行业，新技术、新工艺和新产品的开发和应用是本公司赢得市场的关键。公司近年来取得了大量的研发成果，多数研发成果已经通过申请专利的方式获得了保护，部分研发成果尚处于专利的申请过程中，还有部分研发成果和工艺诀窍是公司多年来积累的非专利技术。如果该等研发成果失密或受到侵害，将给公司生产经营带来不利影响。同时，在市场竞争日益激烈的行业背景下，不排除核心技术人员流失的可能性，若核心技术人员流失，公司技术保密和生产经营将受到不利影响。

对策：公司对技术骨干逐步采取与市场接轨的薪金待遇，提供其施展自身才能的工作和生活环境，并建立相应的激励机制，使本公司的发展与员工的发展紧密相连。公司将进一步塑造团队精神，营造企业文化，提高员工待遇，不断吸引新的人才加盟，保障本公司人才队伍的稳定和壮大，建立起一支具备凝聚力和创造力的核心技术队伍，从而保持公司技术含量在国内同行业中的领先地位。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动

?适用 □不适用

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。?是 □否公司是否披露了估值提升计划。

□是 ?否

为加强公司市值管理工作，进一步规范公司的市值管理行为，维护公司、投资者及其他利益相关者的合法权益，积极响应《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》中关于鼓励上市公司建立市值管理制度的号召，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》及其他有关法律法规，公司于2024年10月23日召开第五届董事会第十六次会议，审议通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》。市值管理是上市公司的战略管理的重要内容，结合自身情况，综合运用下列方式提升公司投资价值：并购重组；股权激励、员工持股计划；现金分红；投资者关系管理；提升信息披露质量；股份回购及其他合法合规的方式。具体内容详见披露于巨潮资讯网上的相关公告。

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。?是 □否

报告期内，公司积极践行方案宗旨，采取多种举措推动上市公司高质量发展。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于“质量回报双提升”行动方案进展的公告》（公告编号：2026-023）。

第四节 公司治理、环境和社会

一、公司治理的基本状况

公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》及《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规和规范性文件的要求，不断完善公司法人治理结构，加强内控体系建设，规范公司运作。不断提高公司信息披露质量，公司内控体系日益健全，治理水平的规范化程度持续提高。报告期内，公司治理各项具体工作如下：

（一）关于股东与股东会

公司股东严格按照《公司章程》《股东大会议事规则》的规定按其所持股份享有平等地位，并承担相应义务。公司实际控制人能严格规范自己的行为，公司亦没有为控股股东提供担保或控股股东非经营性占用公司资金的行为。公司的治理结构能够保证所有股东，特别是中小股东享有平等地位，上市后公司努力为中小股东提供便利的表决方式，积极推行股东大会网络投票，确保中小股东合法行使权益，保证中小股东对公司重大事项的知情权、参与权、表决权。

报告期内，公司共召开6次股东会，会议由董事会召集召开，根据相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》等规定应由股东会表决的事项均按照相应的权限审批后提交股东会审议，不存在越权审批或先实施后审议的情况，并作有完整的会议记录。

（二）关于公司与控股股东

公司拥有独立的业务与自主经营能力，独立于控股股东、公司董事会、监事会和内部机构独立运作。公司的重大决策由股东大会依法做出，控股股东依法行使股东权利，没有超越公司股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动的行为。

（三）关于董事和董事会

根据《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》《公司章程》等有关规定和要求，公司制定了《董事会议事规则》《独立董事工作制度》并切实执行。目前，公司董事会成员9人，其中独立董事3人，公司董事会人数和人员构成符合法律法规的要求。报告期内，公司共召开13次董事会，会议的召集与召开程序、出席会议的人员资格、会议表决程序、表决结果和决议内容均符合法律法规和《公司章程》的规定。报告期内，公司全体董事认真履行诚实守信、勤勉尽责的义务，出席各董事会和股东大会，签署相关文件，同时积极参加相关培训，熟悉有关法律法规，维护公司和股东的利益。

（四）关于信息披露与投资者关系管理

按照《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》及《公司章程》等相关规定，公司制定了《信息披露管理制度》《投资者关系管理制度》，对公司信息披露与投资者关系管理进行了规范，在公司网站建立了投资者关系管理栏目，真实、准确、完整、及时的披露信息。上市后，公司将注重加强公司董事、监事、高管及相关人员的信息披露意识，对公司的生产经营可能产生重大影响，对公司股价有较大影响的信息，公司均会主动、及时、真实的进行披露。公司设立了董事会秘书及专门的证券部门负责信息披露工作，通过接待股东来访、机构调研、回答咨询、联系股东等其他方式来增强信息披露的透明度，做好投资者关系工作。公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是 ?否

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

公司按照《公司法》和《公司章程》的有关规定规范运作，建立健全了法人治理结构，在业务、人员、资产、机构、财务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。

（一）业务独立情况

公司是一家以研发、生产和销售热塑性弹性体、改性塑料、色母粒和聚酯材料为主的高新技术企业，拥有从事上述业务完整、独立的研发、生产、采购、销售系统和专业人员，具有独立开展业务的能力，拥有独立的经营决策权和实施权，独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业。公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争，亦不存在显失公平的关联交易。

（二）人员独立情况

公司董事、高级管理人员严格按照《公司法》《证券法》等法律法规和《公司章程》的有关规定选举产生，不存在大股东和实际控制人超越董事会和股东会作出人事任免决定的情况。公司拥有独立运行的人力资源部门，按照国家相关法规和公司制度对公司员工实施管理，公司的人事和工资管理与控股股东严格分开，无高级管理人员及财务人员在控股股东或实际控制人控制的其他企业处兼职或领薪的情形。

（三）资产完整情况

公司拥有独立完整的资产结构，具有完整的采购、生产和销售系统及配套设施，各发起人投入的资产已全部足额到位。公司生产经营所需的房产、土地、机器设备、辅助设施、工业产权等资产都由公司合法所有或使用。公司未以其资产、权益等为股东或其他关联企业的债务提供担保，不存在控股股东、实际控制人及其他关联方占用公司资产、资金而损害公司利益的情形。

（四）机构独立情况

公司依法建立了股东会、董事会及其专门委员会、经理层的现代企业组织机构，相关规章制度完善，法人治理结构规范有效。公司适应自身发展需要的生产经营和组织架构依法独立运作，与控股股东及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形，具有独立与完善的管理机构和业务经营体系。

（五）财务独立情况

公司设立了独立的财务部门，并根据现行的会计准则及相关法规，结合公司的实际情况制定了独立的财务管理制度，建立了独立、完整的财务核算体系，能够独立作出财务决策。公司成立以来，在银行单独开立账户，与控股股东账户分立。公司作为独立的纳税主体，依法独立纳税。本公司独立对外签订各项合同，独立进行财务决策，不存在控股股东、实际控制人干预公司资金使用的情况。

三、同业竞争情况

□适用 ?不适用

四、董事和高级管理人员情况

1、基本情况

肖辉

报告期是否存在任期内董事和高级管理人员离任的情况?是 □否

2025年9月29日，公司召开第五届董事会第二十六次会议，2025年11月18日，公司召开2025年第四次临时股东大会会议，审议通过了《关于变更注册资本、取消监事会暨修订<公司章程>的议案》。公司本次修改《公司章程》，涉及取消设立监事会和在董事会成员中设立1名职工代表董事等事项，原监事邱焕玲、王斌、王海卫离任。

2025年10月23日，公司召开第五届董事会第二十七次会议，2025年11月18日，公司召开2025年第四次临时股东大会会议，审议通过了《关于补选非独立董事的议案》。肖辉先生因个人原因申请辞去公司董事及董事会薪酬与考核委员会委员的职务,公司董事会选举王永放先生为公司第五届董事会非独立董事，任期自股东大会审议通过之日起至公司第五届董事会届满之日止。

2025年11月19日，公司披露《关于选举职工代表董事的公告》，公司选举蒿文朋先生为公司第五届董事会职工代表董事，蒿文朋先生任期至公司第五届董事会任期届满之日止。公司董事、高级管理人员变动情况?适用 □不适用

2、任职情况

公司现任董事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

（一）董事基本情况

1、于晓宁，男，1967年出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士，高级工程师。1997年之前任龙口市兴隆物资商场总经理；1997年至2000年任龙口市兴隆橡塑有限公司总经理；2000年创立道恩集团有限公司，现任道恩集团有限公司董事长、总裁；2002年至2010年任公司执行董事；2010年12月至今任公司董事长。

于晓宁先生是山东省第十二届、第十三届、第十四届人大代表，山东省工商联副主席，烟台市工商联副主席，龙口市工商联主席，目前任中国塑料加工工业协会副理事长，中国合成橡胶工业协会副会长、中国合成橡胶工业协会热塑性弹性体分会理事长，中塑协阻燃材料及应用专委会主任、烟台市橡塑业商会会长；先后获得国家技术发明奖二等奖、山东省科技进步二等奖、北京市科学技术奖三等奖等技术创新奖项，荣获全国石油和化工行业劳动模范，全国“行业优秀企业家”、全国化工优秀科技工作者、山东省优秀企业家、山东慈善奖捐赠个人等近百项荣誉称号。

2、韩丽梅，女，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高中。1991年至1997年任龙口市兴隆物资商场会计，1997年至2023年2月任山东道恩国际物流有限公司执行董事，2010年12月至今任公司董事。

3、王永放，男，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士。2002年7月至2004年2月任山东华盛集团建材公司经理助理；2004年2月至2006年5月任烟台宇辰集团行政总监；2006年5月至2009年2月任烟台红一佰照明总助；2009年5月至2020年10月任道恩集团有限公司副总裁；2020年10月至2023年3月任台铃科技（江苏）有限公司总经理；2023年4月至今任道恩集团有限公司副总裁。2025年11月至今任公司董事。

4、宋慧东，男，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科，会计师，龙口市十九届人大代表。1992年至1995年任烟台海通电子科技有限公司会计；1996年至1999年任烟台电子工业供销公司财务经理；2000年至2009年任园城集团有限公司总会计师；2010年至2011年任烟台埃维集团有限公司总经理；2011年至今任道恩集团有限公司副总裁；2012年12月至2019年4月任公司监事会主席；2019年5月至今任公司董事。

5、蒿文朋，男，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，高级工程师。1994年5月至

2010年6月就职于海尔集团，历任中试事业部工艺员、车间主任、质管处长、质量部长，新材料事业部部长，装备部品集团供应链总监；2010年7月至2020年5月任公司总经理，2012年12月至今任公司副董事长。曾获“山东省科技进步一等奖”“青岛科技进步一等奖”等奖项。

6、田洪池，男，1976年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士、乌克兰国家工程院外籍院士、正高级工程师。2003年至2020年5月任公司副总经理；2010年12月至今任公司董事；2014年7月至2017年11月兼任公司董事会秘书；2020年5月至今任公司总经理。田洪池先生是国家“万人计划”领军人才、国家中青年科技创新领军人才、山东省突出贡献中青年专家、山东泰山产业领军人才；先后获得国家技术发明二等奖、山东省科技进步奖二等奖、中国石油和化学工业协会技术发明奖一等奖等。

7、王翊民，男，1972年出生，中国国籍，无境外居留权，硕士，正高级工程师。曾任北京化工研究院科长、北京瑞雪丰年科技有限公司业务经理、北京中数长城信息咨询公司项目经理，2008年至今就职于中国石油和化学工业联合会任装备与创新能力建设处处长，兼任轮胎产业技术创新战略联盟、蒲公英橡胶产业技术创新战略联盟、特种尼龙工程塑料产业技术创新战略联盟秘书长，中国石油和化学工业联合会过滤设备与材料专业委员会秘书长，中国石油和化学工业联合会阻燃材料专业委员会副秘书长、杜仲资源高值化利用联盟副秘书长、中国合成橡胶工业协会副秘书长；入选国家科技部、发改委、工信部、火炬中心、中咨公司专家库专家。

2018年11月至今兼任江苏圣耐普特新材料研究院有限公司董事；2022年5月至今兼任成都硅宝科技股份有限公司独立董事；2022年7月至今兼任国高材高分子材料产业创新中心有限公司董事；2022年10月至今兼任长裕控股集团股份有限公司独立董事；2023年5月至今兼任北京化工大学教授。

8、杨希勇，男，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科，律师。1990年8月至1994年10月在烟台轴承仪器厂工作；1994年10月至2004年2月任山东鲁石律师事务所实习人员、律师；2004年2月至今任山东三和德通律师事务所主任；2012年6月至2018年6月任烟台艾迪精密机械股份有限公司独立董事；2020年11月至今任山东三和德通律师事务所党支部书记。

杨希勇先生是中国共产党第二十次全国代表大会代表、中国共产党山东省第十二次代表大会代表、烟台市第十八届人民代表大会人大代表，兼任中共山东省委法律专家库成员、山东省人民政府法律专家库成员、烟台市律师协会会长、烟台市律师行业党委副书记、鲁东大学法律顾问、山东工商学院法律硕士专业学位授权点研究生校外兼职导师、烟台仲裁委员会仲裁员。荣获“全国司法行政系统劳动模范”、“全国律师行业优秀共产党员”、“全国优秀法律顾问”、“全国五一劳动奖章”等。

9、车光，男，1971年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士，高级会计师、注册会计师、注册税务师。1994年7月至1997年7月在威海火炬会计师事务所工作；1997年8月至2000年12月任威海

华阳会计师事务所有限公司主任；2001年1月至2008年4月任威海永然会计师事务所有限公司副所长；2008年4月至今任山东蓝海会计师事务所（普通合伙）执行董事、所长。2008年7月至今兼任山东蓝海税务师事务所有限公司执行董事兼总经理；2012年5月至今兼任山东深蓝资产管理股份有限公司董事长兼总经理；2016年3月至今兼任山东光大劳务派遣有限公司执行董事兼经理。

（二）高级管理人员基本情况

1、王泽方，男，1981年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科，工程师。2004年7月至2018年8月就职于海尔集团，历任海尔新材事业部车间主任、质量负责人、制造部长，事业部部长；2018年8月至2021年5月任青岛润兴副总经理，期间委派至大韩道恩任总经理；2021年5月至今任公司常务副总经理。

2、吴迪，女，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专。2002年2月至2014年4月历任道恩集团有限公司营销中心业务经理、经理、副总经理；2014年4月至2017年10月任公司销售部经理；2017年10月至今任公司副总经理。

3、赵祥伟，男，1979年出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专，工程师。2002年12月至2014年8月任公司制造一部副经理、经理，2014年8月至2017年10月任公司总经理助理，2017年10月至今任公司副总经理。曾获烟台市五一劳动奖章。

4、王有庆，男，1982年出生，中国国籍，无境外永久居留权，在职EMBA，经济师。2010年7月取得了深圳证券交易所颁发的《董事会秘书资格证书》。2005年7月至2016年3月历任国电宁夏英力特化工股份有限公司证券部证券事务专员、证券部主任助理、证券事务代表、证券部副主任（主持工作）；2016年3月至2017年9月任中际旭创股份有限公司证券部负责人；2017年9月至今任公司副总经理、董事会秘书。

王有庆先生荣获新财富名人堂金牌董秘，新财富杂志金殿堂最佳董秘、新浪财经麒麟名人堂金牌董秘、证券时报投资者关系最佳董秘、优秀董秘、天马奖最佳董秘、天马奖杰出董秘、阳光董秘，界面新闻金勋章奖年度董事会秘书，财联社精英董秘最受投资者好评奖，每日经济新闻中国上市公司口碑榜最佳主板上市公司董秘。

5、邹远勇，男，1965年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科，会计师。1986年7月至1998年11月在烟台合成革总厂财务部工作，1998年11月至2009年10月在绿叶制药集团有限公司工作，2009年12月至2016年3月历任道恩集团有限公司财务部副部长、财务总监；2016年3月至2024年1月任青岛海尔新材料研发有限公司副总经理、财务总监；2024年1月至今任公司副总经理、财务总监。控股股东、实际控制人同时担任上市公司董事长和总经理的情况

?适用 □不适用

公司实际控制人于晓宁先生，自2010年12月至今任公司董事长。公司实际控制人韩丽梅女士，自2010年12月至今任公司董事。

在股东单位任职情况?适用 □不适用

在股东单位任职情况的说明

在其他单位任职情况?适用 □不适用

在其他单位任职情况的说明

公司现任及报告期内离任董事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

□适用 ?不适用

3、董事、高级管理人员薪酬情况

董事、高级管理人员薪酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

1、董事会薪酬与考核委员会是确定公司高级管理人员薪酬方案、负责薪酬管理、考核和监督的专门机构。董事会薪酬与考核委员会拟订公司董事薪酬方案及独立董事津贴方案经公司股东大会批准后实施。

2、公司董事的薪酬方案参照公司相同行业或相当规模并结合公司经营绩效确定。董事、高级管理人员的年薪包括基本工资、绩效奖金等，其收入个人所得税由公司代扣并缴交。

3、公司董事、高级管理人员的养老保险、失业保险、工伤保险等社会保险及住房公积金按国家 及地方相关规定办理，如另行规定的按另行规定办理。

公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况

单位：万元

其他情况说明

□适用 ?不适用

五、报告期内董事履行职责的情况

1、董事出席董事会及股东会的情况

董事出席董事会及股东会的情况董事姓名

连续两次未亲自出席董事会的说明

2、董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议

□是 ?否

报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

3、董事履行职责的其他说明

董事对公司有关建议是否被采纳?是 □否董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明

报告期内，公司董事严格按照有关法律、法规及《公司章程》《独立董事工作制度》的规定履行职责，按时参加了年内召开的董事会、股东会，认真审议各项议案，客观的发表自己的看法及观点，并利用自己的专业知识做出独立、公正的判断，了解公司经营状况和内部控制的建设及董事会决议执行情况，为公司经营和发展提出了合理化的意见和建议，有效维护公司整体利益和全体股东尤其是中小股东的合法权益。独立董事通过定期现场了解和听取公司经营情况的汇报，对公司的重大决策提供专业性意见，对公司重大生产经营活动进行了有效监督，保证了公司决策的科学性。

六、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

七、审计委员会工作情况

审计委员会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是 ?否

审计委员会对报告期内的监督事项无异议。

八、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

2、薪酬政策

公司坚持“发展企业、幸福员工、回报社会”的使命，在经济效益提高的基础上保持员工收入的稳步

增长，通过不断完善薪酬分配制度，努力构建规范合理的收入分配关系。公司搭建了多样化的薪酬激励政策，形成管理序列、专业序列、操作序列、营销序列等多样化的激励薪酬架构，充分调动了员工队伍的积极性和创造性。公司严格遵守《劳动合同法》等相关法律法规，为员工提供公正、平等、尊重的工作氛围，并持续完善薪酬福利体系，2025 年，为进一步改善企业薪酬福利结构，保持职工薪酬待遇和企业效益同步增长，公司对工资体系进行改革，持续优化有竞争力的薪酬机制。公司制定完善的新员工培训和员工在职培训体系，新员工培训包括一级培训、二级培训、三级培训，指通过集中培训、轮岗培训及上岗培训等方式，帮助新员工尽快了解企业情况及业务知识的培训活动。员工在职培训包括内部培训和外部培训，指通过内外部讲师授课、现场观摩、游学参观等方式进行组织与员工赋能的培训活动，加强人力资源开发与人才培养工作，提高员工岗位技能与职业化水平，满足公司可持续发展与员工个人成长的需求。

3、培训计划

公司制定完善的新员工培训和员工在职培训体系，新员工培训包括一级培训、二级培训、三级培训，

指通过集中培训、轮岗培训及上岗培训等方式，帮助新员工尽快了解企业情况及业务知识的培训活动。员工在职培训包括内部培训和外部培训，指通过内外部讲师授课、现场观摩、游学参观等方式进行组织与员工赋能的培训活动，加强人力资源开发与人才培养工作，提高员工岗位技能与职业化水平，满足公司可持续发展与员工个人成长的需求。

4、劳务外包情况

?适用 □不适用

九、公司利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况?适用 □不适用

公司积极探索动态化利润分配策略，构建“常态化+弹性化”分红机制。在保障年度现金分红的基础上，依据季度经营业绩与现金流状况灵活增设中期分红，旨在为股东提供更具时效性和稳定性的回报。报告期内，公司实施完成了三次权益分派，具体情况如下：

2025年1月11日，公司披露了《2024年第三季度权益分派实施公告》。以公司总股本448,047,064股剔除已回购股份数9,534,100股后的总股本438,512,964股为基数，向全体股东每10股派0.35元人民币（含税），共派发现金红利15,347,953.74元。

2025年5月22日，公司披露了《2024年年度权益分派实施公告》。以公司总股本478,398,402股剔除已回购股份数4,734,100股后的总股本473,664,302股为基数，向全体股东每10股派0.65元人民币（含税），共派发现金红利30,788,179.63元。

2025年10月16日，公司披露了《2025年半年度权益分派实施公告》。以公司总股本478,398,402股剔除已回购股份数4,734,100股后的总股本473,664,302股为基数，向全体股东每10股派0.30元人民币（含税），共派发现金红利14,209,929.06元。

公司重视对投资者的合理回报，实行持续、稳定的利润分配政策，利润分配政策的制定及执行符合《公司章程》的相关规定及股东会决议的要求，分红标准和比例明确、清晰，相关的决策程序和机制完备，独立董事尽职履责并发挥了应有的作用，公司的利润分配预案均提交到股东会进行了审议，利润分配政策合规、透明，中小股东具有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益得到了充分保护。

为增强投资者回报水平拟采取的举措：

中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护：

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

□适用 ?不适用

本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况?适用 □不适用

十、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

?适用 □不适用

1、股权激励

不适用公司董事、高级管理人员获得的股权激励情况

□适用 ?不适用

高级管理人员的考评机制及激励情况不适用

2、员工持股计划的实施情况

?适用 □不适用报告期内全部有效的员工持股计划情况

报告期内董事、高级管理人员在员工持股计划中的持股情况

报告期内资产管理机构的变更情况

□适用 ?不适用

报告期内因持有人处置份额等引起的权益变动情况

□适用 ?不适用

报告期内股东权利行使的情况2025年5月29日，公司实施了2024年年度权益分派。以公司总股本478,398,402股剔除已回购股份数4,734,100股后的总股本473,664,302股为基数，向全体股东每10股派0.65元人民币（含税）。公司奋斗者1号员工持股计划合计分配现金红利312,000元。

2025年10月16日，公司披露了《2025年半年度权益分派实施公告》。以公司总股本478,398,402股剔除已回购股份数4,734,100股后的总股本473,664,302股为基数，向全体股东每10股派0.30元人民币（含税）。公司奋斗者1号员工持股计划合计分配现金红利144,000元。报告期内员工持股计划的其他相关情形及说明?适用 □不适用报告期内，公司奋斗者1号员工持股计划存在部分持有人离职情形，经公司奋斗者1号员工持股计划管理委员会审议，同意取消该部分持有人参与本员工持股计划的资格，并将其持有的员工持股计划权益全部收回；收回的该部分持有人的员工持股计划份额转让给具备参与员工持股计划资格的受让人，受让人与上市公司 5%以上股东、实际控制人不存在关联关系或者一致行动关系。员工持股计划管理委员会成员发生变化

□适用 ?不适用

员工持股计划对报告期上市公司的财务影响及相关会计处理?适用 □不适用

公司按照《企业会计准则第11号-股份支付》的相关规定进行会计处理，相关会计处理政策详见本报告的股份支付部分，相关财务影响详见第八节十五、股份支付。报告期内员工持股计划终止的情况

□适用 ?不适用

其他说明：

2025年5月13日，公司收到中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司出具的《证券过户登记确认

书》，公司回购专用证券账户中所持有的4,800,000股公司股票已于2025年5月12日以非交易过户的方式过户至公司开立的“山东道恩高分子材料股份有限公司－奋斗者1号员工持股计划”专用证券账户。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于奋斗者1号员工持股计划非交易过户完成的公告》（公告编号：2025-086）。截至报告期末，公司员工持股计划尚未解锁。

3、其他员工激励措施

□适用 ?不适用

十一、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

1、内部控制建设及实施情况

本报告期，公司继续完善内部控制制度建设，强化内部审计监督。梳理完善董事会审计委员会及内部审计部门的职能职责，强化在董事会领导下行使监督权，加强内审部门对公司内部控制制度执行情况的监督力度，提高内部审计工作的深度和广度。持续强化董事会及关键岗位的内控意识和责任，充分认识完备的内部控制制度在改善企业管理、增强风险防控、帮助企业高质量发展中的重要性，强化合规经营意识，确保内部控制制度得到有效执行，切实提升公司规范运作水平，促进公司健康可持续发展。根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部控制重大缺陷。公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是 ?否

十二、公司报告期内对子公司的管理控制情况

对子公司的管理控制存在异常

□是 ?否

十三、内部控制评价报告或内部控制审计报告

1、内控评价报告

纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例

2、内部控制审计报告

?适用 □不适用

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是 ?否

会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致?是 □否报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见

□是 ?否

十四、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

不适用

十五、环境信息披露情况

上市公司及其主要子公司是否纳入环境信息依法披露企业名单?是 □否

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求上市公司发生环境事故的相关情况不适用

十六、社会责任情况

公司自上市以来，一直积极履行企业社会责任，建立健全公司内部管理和控制制度，组织协调各职能部门工作，持续深入开展公司治理活动，促进了公司规范运作，提高了公司治理水平。

（一）股东及债权人权益保护

公司严格按照《公司章程》的规定和要求，规范股东大会的召集、召开及表决程序，通过现场、网络等合法有效的方式，让更多的股东特别是中小股东能够参加股东会，确保股东对公司重大事项的知情权、参与权和表决权；此外公司通过提供现场调研，互动易问题回复，电话交流等多种沟通渠道，旨在提高投资者关系管理工作的质量，充分保护中小投资者的利益。

（二）员工权益保护

公司长期以来一直重视员工的未来职业发展规划，通过多种方式为员工提供平等的发展机会，注重对员工的安全生产、劳动保护和身心健康的保护，尊重和维护员工的个人利益，制定了人力资源管理制度，对人员录用、员工培训、工资薪酬、福利保障等进行了详细规定，建立了较为完善的绩效考核体系，为员工提供了良好的劳动环境，重视人才培养，实现员工与企业的共同成长。

（三）客户、供应商和消费者权益保护

公司始终秉承“产品为根、以人为本、科技引领、客户至上”方针，为客户提供优质的产品，充分尊重并维护客户的合法权益；加强与供应商的沟通合作，实现互惠共赢；建立健全质量管理体系，严格把控产品质量，注重产品安全，提高客户和消费者对产品的满意度，保护客户和消费者的利益，树立良好的企业形象。

（四）安全管理和环境保护

公司依靠技术改造和研发创新，不断优化生产工艺，推进节能减排、预防污染、节约资源，实现可持续发展。公司已经通过环境管理体系认证及职业健康安全管理体系认证，公司未发生重大安全、环保问题。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求

十七、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

不适用

第五节 重要事项

一、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项?适用 □不适用

承诺是否按时履行

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□适用 ?不适用

3、公司涉及业绩承诺

□适用 ?不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 ?不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 ?不适用

五、董事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 ?不适用

六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况说明

□适用 ?不适用

公司报告期无会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况。

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明?适用 □不适用

1、非同一控制下企业合并

公司于2025年4月23日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于收购安徽博斯特新

材料有限公司100%股权的议案》，同意公司收购安徽博斯特新材料有限公司（以下简称“安徽博斯特”）100%股权。本次收购完成后，安徽博斯特将成为公司全资子公司，纳入公司合并报表范围内。该公司已完成工商变更登记，并取得由宁国市市场监督管理局下发的营业执照。截至2025年12月31日止，公司已实际出资人民币2,970.00万元。

2、子公司

注1、公司于2025年11月18日召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》，同意公司以自筹资金投资设立全资子公司山东道恩科技有限公司。该公司已于2025年11月25日完成工商注册登记手续，并取得龙口市市场监督管理局颁发的营业执照。注2、公司于2025年12月10日召开第五届董事会第三十次会议，审议通过了《关于对外投资设立境外子公司的议案》，同意公司在新加坡设立全资子公司道恩高分子材料（新加坡）投资有限公司。截至2025年12月31日止，公司收到新加坡子公司的注册登记证书，新加坡子公司已设立完成。注3、公司于2025年11月18日召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于转让控股子公司股权的议案》，同意公司将持有的控股子公司道恩万亿（河北）高分子材料有限公司（以下简称“道恩万亿”）51%股权以人民币246万元的价格转让给河北万亿特种新材料制造有限公司。截至2025年12月31日，公司已收到全部款项并配合完成了道恩万亿的交接工作，本次交易的工商变更登记已完成。公司不再持有道恩万亿股份，道恩万亿亦不再纳入公司合并报表范围。

八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

当期是否改聘会计师事务所

□是 ?否

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况

□适用 ?不适用

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用 ?不适用

十、破产重整相关事项

□适用 ?不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项

□适用 ?不适用

本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项。

十二、处罚及整改情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 ?不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

?适用 □不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

□适用 ?不适用

公司报告期不存在关联债权债务往来。

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 ?不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 ?不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

?适用 □不适用

2025年4月28日，公司召开第五届董事会第二十四次会议、第五届监事会第十四次会议，2025年5月16日，召开2025年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等与本次交易相关的议案。

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

?适用 □不适用租赁情况说明

报告期内，公司发生的租赁情况主要为子公司租赁房产用于自身办公、经营需要。为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的项目

□适用 ?不适用

公司报告期不存在为公司带来的损益达到公司报告期利润总额10%以上的租赁项目。

2、重大担保

?适用 □不适用

单位：万元

报告期内审批担保额度合计（A1+B1+C1）

违反规定程序对外提供担保的说明（如有）

采用复合方式担保的具体情况说明

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1） 委托理财情况

?适用 □不适用报告期内委托理财概况

单位：万元

公司作为单一委托人委托金融机构开展资产管理，或投资安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况

□适用 ?不适用

（2） 委托贷款情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

□适用 ?不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十六、募集资金使用情况

?适用 □不适用

1、募集资金总体使用情况

?适用 □不适用

单位：万元

募集资金总体使用情况说明：

为规范公司非公开发行股票募集资金的管理和运用，保护投资者的利益，公司开设了专门的银行专项账户对募集资金存储，并于2022年7月8日与保荐机构申港证券股份有限公司及恒丰银行股份有限公司龙口支行、中国农业银行股份有限公司龙口市支行、中国建设银行股份有限公司龙口支行、中信银行股份有限公司烟台龙口支行、招商银行烟台龙口支行签署了《募集资金三方监管协议》，对募集资金的使用实施严格审批，以保证专款专用。三方监管协议与深圳证券交易所《募集资金三方监管协议（范本）》不存在重大差异，三方监管协议的履行不存在问题。鉴于公司补充流动资金项目对应的募集资金账户中国建设银行股份有限公司龙口支行资金已基本使用完毕，为规范募集资金账户的管理，公司将募集资金专用账户进行销户处理。至销户时剩余资金767,428.25元转至公司基本结算账户作为流动资金使用。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》相关规定，该事项无须经过公司董事会、股东大会审议。

2025年8月22日公司召开第五届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过人民币7,000万元（含本数）暂时闲置募集资金暂时

补充流动资金，使用期限自本次董事会审议通过之日起不超过12个月。实际使用6,953.76万元，截至2025年12月31日，尚在审议通过的使用期限之内。

2、募集资金承诺项目情况

?适用 □不适用

单位：万元

项目可行性发生重大变化的情况说明

存在擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的情形

募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况

3、募集资金变更项目情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在募集资金变更项目情况。

4、中介机构关于募集资金存储与使用情况的核查意见

□适用 ?不适用

十七、其他重大事项的说明

?适用 □不适用

（一）报告期内，公司完成奋斗者1号员工持股计划证券专用账户的开户及股票非交易过户手续。因公司实施2024年第三季度权益分派方案，根据公司奋斗者1号员工持股计划的规定对受让价格进行调整，受让价格由10.38元/股调整为10.35元/股。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于员工持股计划实施进展的公告》（公告编号：2025-013）、《关于调整公司员工持股计划受让价格的公告》（公告编号：2025-017）、《关于奋斗者1号员工持股计划非交易过户完成的公告》（公告编号：2025-086）。

（二）2025年3月10日，公司召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于终止投资建设道恩生物降解材料项目的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于终止投资建设道恩生物降解材料项目的公告》（公告编号：2025-032）。

（三）2025年4月15日，公司召开第五届董事会第二十二次会议审议通过了《关于提前赎回“道恩转债”的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于提前赎回道恩转债的公告》（公告编号：2025-049）、《关于道恩转债赎回结果的公告》（公告编号：2025-088）、《关于“道恩转债”摘牌的公告》（公告编号：2025-089）。

（四）2025年4月23日，公司召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于收购安徽博斯特新材料有限公司100%股权的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于收购安徽博斯特新材料有限公司100%股权的公告》（公告编号：2025-060）、《关于收购安徽博斯特新材料有限公司100%股权的进展公告》（公告编号：2025-092）。

（五）2025年4月28日，公司召开第五届董事会第二十四次会议、第五届监事会第十四次会议，2025年5月16日，召开2025年第三次临时股东大会，审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等与本次交易相关的议案。截至报告期末，已披露对审核问询函的回复。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的审核问询函回复的提示性公告》（公告编号：2025-148）等相关公告。

（六）2025年9月29日，公司召开第五届董事会第二十六次会议，2025年11月18日，公司召开2025年第四次临时股东大会，审议通过了《关于变更注册资本、取消监事会暨修订的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于变更注册资本、取消监事会暨修订〈公司章程〉的公告》（公告编号：

2025-110）、《关于公司完成工商变更登记的公告》（公告编号：2025-137）。

（七）2025年10月23日，公司召开第五届董事会第二十七次会议，2025年11月18日，公司召开2025年第四次临时股东大会，审议通过了《关于补选非独立董事的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于非独立董事离职暨补选非独立董事的公告》（公告编号：2025-122）。

（八）2025年11月18日，公司召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于转让控股子公司股权的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于转让控股子公司股权的公告》（公告编号：

2025-133）、《关于转让控股子公司股权的进展公告》（公告编号：2025-136）。

（九）2025年11月18日，公司召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于对外投资设立全资子公司的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于对外投资设立全资子公司的公告》（公告编号：2025-132）、《关于对外投资设立全资子公司的进展公告》（公告编号：2025-135）。

（十）报告期内，公司召开职工代表大会，选举蒿文朋先生为公司第五届董事会职工代表董事，任期至公司第五届董事会任期届满之日止。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于选举职工代表董事的公告》（公告编号：2025-130）。

（十一）2025年12月10日，公司召开了第五届董事会第三十次会议，审议通过了《关于对外投资设立境外子公司的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于对外投资设立境外子公司的公告》（公告编号：2025-141）、《关于对外投资设立境外子公司的进展公告》（公告编号：2025-144）。

（十二）2025年12月10日，公司召开第五届董事会第三十次会议，2025年12月26日，公司召开2025年第五次临时股东会，审议通过了《关于收购宁波爱思开合成橡胶有限公司80%股权的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于收购宁波爱思开合成橡胶有限公司80%股权的公告》（公告编号：

2025-139）。

十八、公司子公司重大事项

?适用 □不适用

（一）2025年3月10日，公司召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于全资子公司变更名称及经营范围的议案》。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于全资子公司变更名称及经营范围的公告》（公告编号：2025-035）、《关于全资子公司完成工商变更登记的进展公告》（公告编号：2025-040）。

（二）报告期内，公司全资子公司道恩高分子材料（重庆）有限公司对其经营范围进行了变更，并已完成工商变更登记手续。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于全资子公司变更经营范围并完成工商变更登记的公告》（公告编号：2025-114）。

（三）报告期内，公司控股子公司青岛海尔新材料研发有限公司对其经营范围、住所进行了变更，

并已完成工商变更登记手续。具体内容详见披露于巨潮资讯网《关于控股子公司变更经营范围、住所并完成工商变更登记的公告》（公告编号：2025-134）。

第六节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

一、有限

售条件股份

其中：境内法人持股

4、外

资持股

1、人

民币普通股

3、境

外上市的

外资股

4、其

他

股份变动的原因?适用 □不适用

（1）经中国证券监督管理委员会《关于核准山东道恩高分子材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕608号）核准，公司于2020年7月2日公开发行了3,600,000张可转换公司债券，每张面值100元，按面值发行，发行总额为人民币3.6亿元。经深圳证券交易所“深证上[2020]632 号”文同意，公司3.6亿元可转换公司债券于2020年7月20日起在深圳证券交易所上市，债券简称“道恩转债”，债券代码“128117”。“道恩转债”于2021年1月8日开始转股，本报告期内，转股数量为30,351,338股。

（2）公司高级管理人员持有的高管锁定股，任职期间每年按其上年末持股数的25%解除限售。股份变动的批准情况?适用 □不适用

经中国证券监督管理委员会《关于核准山东道恩高分子材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可〔2020〕608号）核准，公司于2020年7月2日公开发行了3,600,000张可转换公司债券，每张面值100元，按面值发行，发行总额为人民币3.6亿元。经深圳证券交易所“深证上[2020]632 号”文同意，公司3.6亿元可转换公司债券于2020年7月20日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称“道恩转债”，债券代码“128117”。股份变动的过户情况?适用 □不适用

报告期内，“道恩转债”共转股30,351,338股，截至报告期末已累计转股30,428,874股。股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响?适用 □不适用

报告期内，可转债转股，导致公司股本发生变化，2025年基本每股收益为0.41元，稀释每股收益为

0.41元，归属于公司普通股股东的每股净资产为7.86元。

公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 ?不适用

2、限售股份变动情况

?适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□适用 ?不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明

?适用 □不适用报告期内，公司可转债转股数量为30,351,338股，公司股本增加30,351,338股。

3、现存的内部职工股情况

□适用 ?不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

股东名称

股东名称

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 ?不适用

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 ?不适用

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 ?否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况

控股股东性质：自然人控股控股股东类型：法人

控股股东报告期内变更

□适用 ?不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：境内自然人实际控制人类型：自然人

实际控制人报告期内变更

□适用 ?不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 ?不适用

4、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%

□适用 ?不适用

5、其他持股在10%以上的法人股东

□适用 ?不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□适用 ?不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况

股份回购的实施进展情况

□适用 ?不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 ?不适用

五、优先股相关情况

□适用 ?不适用

报告期公司不存在优先股。

第七节 债券相关情况?适用 □不适用

一、企业债券

□适用 ?不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用 ?不适用

报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

□适用 ?不适用

报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

?适用 □不适用

1、可转债发行情况

经中国证券监督管理委员会《关于核准山东道恩高分子材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可【2020】608号）核准，公司于2020年7月2日公开发行了3,600,000张可转换公司债券，每张面值100元，按面值发行，发行总额为人民币3.6亿元。经深圳证券交易所“深证上【2020】632号”文同意，公司3.6亿元可转换公司债券于2020年7月20日起在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称“道恩转债”，债券代码“128117”。因2025年3月19日至2025年4月15日，公司股票连续三十个交易日中已有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格（即11.76元/股）的130%（含130%，即15.29元/股）。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第15号——可转换公司债券》及《募集说明书》等相关规定，触发了“道恩转债”的赎回条款。公司董事会于2025年4月15日召开第五届董事会第二十二次会议审议通过了《关于

提前赎回“道恩转债”的议案》，结合当前市场及公司自身情况，经过审慎考虑，公司董事会同意公司行使“道恩转债”的提前赎回权。

截至赎回登记日（2025年5月12日）收市后，“道恩转债”尚有8,603张未转股，本次赎回“道恩转债”的数量为8,603张，赎回价格为101.73元/张（含当期利息、含税，当期即第五年，年利率为

2.0%）。扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司核准的价格为准，本次赎回共计支付赎回款875,183.19元（不含赎回手续费）。截至报告期末，公司已全部赎回“道恩转债”，自2025年5月21日起，“道恩转债”在深交所摘牌。

2、报告期转债担保人及前十名持有人情况

3、报告期转债变动情况

?适用 □不适用

单位：元

4、累计转股情况

?适用 □不适用

5、转股价格历次调整、修正情况

6、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排“道恩转债”（债券代码：128117）已于2025年5月21日摘牌。公司近两年主要会计数据和财务指标参见第七节、债券相关情况之八、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 ?不适用

六、报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用 ?不适用

七、报告期内是否有违反规章制度的情况

□是 ?否

八、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第八节 财务报告

一、审计报告

审计报告正文山东道恩高分子材料股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了山东道恩高分子材料股份有限公司（以下简称“道恩股份公司”）财务报表，包括2025年12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了道恩股份公司2025年12月31日合并及公司的财务状况以及2025年度合并及公司的经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师独立性准则和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于道恩股份公司，并履行了职业道德方面的其他责任，我们同时遵循了适用于公众利益实体的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。

（一）收入确认

四、其他信息

道恩股份公司管理层对其他信息负责。其他信息包括2025年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

道恩股份公司管理层（以下简称“管理层”）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估道恩股份公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算道恩股份公司、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督道恩股份公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对道恩股份公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致道恩股份公司不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就道恩股份公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计。我们对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：山东道恩高分子材料股份有限公司

2025年12月31日

单位：元