证券代码：002471 证券简称：中超控股

江苏中超控股股份有限公司

与国元证券股份有限公司

关于江苏中超控股股份有限公司申请向特定对象

发行股票的审核问询函之回复

保荐机构（主承销商）

（安徽省合肥市梅山路18号）

二〇二五年十二月

深圳证券交易所：

贵所于2025年11月11日出具的《关于江苏中超控股股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120051号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。江苏中超控股股份有限公司（以下简称“中超控股”“发行人”“公司”）会同国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”“保荐人”“保荐机构”），发行人律师江苏益友天元律师事务所（以下简称“益友天元律所”“发行人律师”）和申报会计师苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“苏亚金诚”“申报会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《江苏中超控股股份有限公司2023年度向特定对象发行股票募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）一致。

本回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目录

目录 ...... 2

问题1 ...... 3

问题2 ...... 112

其他问题 ...... 218

问题1

1．根据申报材料，公司目前主要从事电线电缆的研发、生产、销售和服务，主要产品包括电力电缆、电气装备用电线电缆和裸电线及电缆材料、电缆附件等五大类产品。报告期各期，公司营业收入分别为589,097.86万元、611,100.72万元、549,946.35万元和261,106.59万元，2024年公司营业收入较上年减少61,154.37万元，减幅10.01%，主要系公司实施客户结构调整。公司电力电缆和电气装备用电线电缆产品销售收入合计占营业收入比例90%以上，其中电力电缆2024年年收入下降，电气装备用电线电缆报告期内收入持续下降。报告期内，发行人扣非归母净利润分别为-8,906.57万元、-2,822.44万元、-4,407.35万元和415.31万元。报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为308,389.61万元、291,428.57万元、268,005.44万元及266,430.30万元，账龄5年以上应收账款比例从2022年末的6.92%上升至报告期末的11.80%，且发行人账龄6个月以内的应收账款坏账计提比例为0.5%，低于同行业可比公司坏账计提比例；公司其他应收款账面价值分别为7,431.58万元、4,161.07万元、3,634.24万元及14,728.26万元，2025年6月末公司其他应收款账面价值大幅增加主要系公司出售苏民投部分股权，且账龄5年以上的其他应收账款占比从2022年末的5.42%上升至报告期末的33.04%。公司应收账款周转率低于行业平均水平。报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为3,739.28万元、14,340.55万元、15,062.83万元及12,741.28万元，占报告期各期末流动资产比例分别为0.86%、3.32%、3.57%及

2.90%，呈增长趋势。

报告期各期末，公司存货账面价值分别为55,124.72万元、56,960.85万元、66,263.19万元及91,222.78万元，占流动资产的比例分别为12.70%、13.17%、

15.70%和20.74%，呈上升趋势，存货跌价准备计提比例分别为1.06%、0.95%、

0.64%和0.47%，呈下降趋势，且低于同行业可比公司平均值。

报告期各期末，公司货币资金分别为80,457.82万元、94,967.68万元、97,319.87万元及81,685.60万元，受限的货币资金分别为70,377.44万元、58,311.80万元、63,021.52万元及58,515.55万元；公司短期借款余额分别为

196,755.67万元、187,609.97万元、189,517.55万元及180,091.96万元，应付票据余额分别为91,321.00万元、73,438.00万元、90,761.00万元及95,608.00万元，公司流动比率、速动比率低于同行业可比公司平均水平，资产负债率高于同行业可比公司平均水平。报告期各期，公司销售费用分别为15,156.53万元、16,098.33万元、18,328.33万元和6,502.03万元，2024年发行人收入下降但销售费用仍上升；公司管理费用分别为14,299.26万元、15,253.82万元、17,387.70万元和7,228.58万元，管理费用与销售费用中均包含招待费。发行人存在客户和供应商重叠的情况，如潞安宏泰新型铜材科技宜兴有限公司、河南虹峰电缆股份有限公司、新疆中超新能源电力科技股份有限公司。

截至2025年6月30日，发行人及子公司尚有1处与生产经营相关的主要房产尚未办妥产权证书，该处房产为位于“苏（2022）宜兴不动产权第 0048733号”土地使用权用地范围内的一处立塔，其建设及使用均系基于发行人生产经营实际需求，因项目承建方倒闭导致相关资料缺失，公司正在推进产证办理中。报告期内，发行人子公司曾因违反环保相关法律法规受到1起行政处罚。报告期内，发行人曾受到中国证券监督管理委员会江苏监管局的行政处罚和行政监管措施、深交所的纪律处分。报告期内，发行人存在通过第三方供应商作为受托支付对象以及票据贴现行为，公司外部供应商总计转贷金额52,229.59万元。《南方电网公司供应商处理公告》显示南方电网自2024年3月14日起不接受中超控股投标6个月。国家电网公司电子商务平台通报显示，公司子公司中超电缆供给的电力电缆发现存在严重质量问题，2024年8月1日-2025年7月31日在国网浙江公司招标采购中被暂停中标资格。

发行人经营范围涉及利用自有资金对外投资，报告期各期末，长期股权投资账面价值分别为386.49万元、369.56万元、346.55万元及338.65万元，其他权益工具投资分别为47,808.91万元、48,105.23万元、48,400.56万元及36,263.62万元，

请发行人：（1）结合公司主要客户及变动情况、业务板块调整、定价模式、销售单价和数量、主要原材料成本及费用变化情况、下游行业需求、市场竞争等，

分业务说明报告期内公司营业收入、净利润变动的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致，相关不利因素是否持续；并结合最新一期财务数据等，说明公司为改善业绩采取的应对措施及其有效性。（2）说明应收账款周转率低于行业平均水平、应收账款规模持续下降、坏账计提比例政策与同行业可比公司存在差异的原因及合理性，结合账龄、计提比例、期后回款及坏账核销情况，说明账龄5年以上的占比上升的原因，坏账准备计提是否充分、及时，是否与同行业公司可比；说明公司出售苏民投部分股权的原因及背景，结合报告期内相关款项具体对象、产生背景、回款或减值等情况，说明账龄5年以上的其他应收账款金额大幅增加的原因及合理性，坏账准备计提是否充分、及时，是否与同行业公司可比，是否存在资金占用的情况。（3）结合应收票据的主要构成、账龄结构、主要债务人、结算方式等因素，说明报告期内应收票据账面价值大幅增加的原因，各期已背书或贴现且未到期应收票据期后兑付情况，是否存在票据未能兑现的情况，是否存在因出票人未履约而将其转应收账款的情形，若有，列示票据对应客户的名称、各期销售金额、信用政策及变动情况，说明相关坏账准备计提是否充分。（4）结合存货构成、库龄、用途、期后销售、原材料价格波动情况、计提政策、同行业可比公司情况等，说明存货规模增加的原因及合理性，存货跌价准备计提比例下降且低于同行业可比公司平均值的原因，进一步说明存货跌价准备计提是否充分。（5）结合公司营运资金和长期项目支出需求、货币资金受限的情况，说明是否与公司实际资金需求相匹配；说明流动比率及速动比率低于同行业可比公司平均水平、资产负债率高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性，并结合发行人货币资金、经营活动现金流、营运资金需求、带息债务及偿还安排、在建或拟建项目支出安排、未使用银行授信情况情况等，量化说明发行人偿债能力及相关有息债务还款安排。（6）结合发行人相关业务直销与经销占比情况，说明报告期各期销售费用与管理费用中招待费的构成及内容，销售人员数量变动与销售收入是否匹配，并说明2024年发行人收入下降但销售费用仍上升的原因及合理性，公司销售费用率与同行业可比公司是否存在差异。（7）结合公司与重叠客户、供应商销售与采购的主要内容、交易原因及定价方式，说明公司存在重叠客户、供应商的原因及合理性，是否符合行业惯例，公司对重叠客户、供应商的产品和服务的交易价格与同类产品和服务的平均价格是否存在重大差异，对重叠客户交易定价是否公允，是否存在关联方代垫成本费用或利益输送情形。（8）说明相关房

产未办理产权证书的原因、房产的明细及用途、是否存在违法违规的情形、可能产生的风险和后果、是否存在权属争议、是否存在遭受行政处罚或房屋被拆除的风险；若公司房屋无法办理产权证书，对公司资产、财务、持续经营所产生的具体影响以及公司采取的应对措施。（9）结合各行政处罚及监管措施的具体情况、整改措施及整改完成时间，分别说明是否构成重大违法违规行为，行政处罚执行完毕的具体时点，是否符合《注册办法》第十一条以及《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。（10）说明报告期内转贷涉及的供应商、客户与发行人相关供应商的合作历史、业务往来情况及公允性，相关交易是否具有业务实质，转贷涉及的贷款银行以及是否取得贷款银行出具的无违法违规证明，票据交易相关行为是否规范，是否存在违法违规事项以及受到相关处罚的具体情况。（11）说明南方电网自2024年3月14日起不接受中超控股投标6个月的具体原因及背景，报告期内采取的整改措施及有效性。（12）结合（9）（10）（11）及货币资金受限具体情况，说明报告期内是否存在资金非法占用的情形，为防范后续再次出现违法违规行为采取的措施，发行人相关内控制度是否健全并得到有效执行。

（13）结合国网浙江公司对发行人相关产品招标情况、发行人中标情况及在手订单等，披露国网浙江公司对发行人产品招标需求是否发生重大变化，是否会对发行人业绩增长造成重大不利影响，说明报告期内产品质量改进情况，发行人对产品质量内部控制的具体措施及有效性。（14）列示可能涉及财务性投资相关会计科目明细，包括账面价值、具体内容、是否属于财务性投资、占最近一期末归母净资产比例等；列示最近一期期末对外股权投资情况，包括公司名称、账面价值、持股比例、认缴金额、实缴金额、投资时间、主营业务、是否属于财务性投资、与公司产业链合作具体情况、后续处置计划等。说明发行人拟投资合伙企业是否认定为财务性投资，如是，是否涉及扣减情形，如否，结合拟投资合伙企业的投资协议主要条款内容、对外（拟）投资企业情况及与发行人主营业务协同性等，说明未将对该拟投资合伙企业的投资认定为财务性投资的原因及合理性。公司最近一期末是否存在持有较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形，自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，说明是否涉及募集资金扣减情形。请发行人补充披露相关风险。

请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）-（7）及（10）-（14）并发表明确意见，请发行人律师核查（1）及（7）-（14）并发表明确意见。

【回复】：

一、结合公司主要客户及变动情况、业务板块调整、定价模式、销售单价和数量、主要原材料成本及费用变化情况、下游行业需求、市场竞争等，分业务说明报告期内公司营业收入、净利润变动的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致，相关不利因素是否持续；并结合最新一期财务数据等，说明公司为改善业绩采取的应对措施及其有效性

（一）结合公司主要客户及变动情况、业务板块调整、定价模式、销售单价和数量、主要原材料成本及费用变化情况、下游行业需求、市场竞争等，分业务说明报告期内公司营业收入、净利润变动的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致，相关不利因素是否持续

1、公司主要客户及变动情况

报告期各期，公司销售金额前五名客户情况如下：

单位：万元

如上表所示，报告期各期，公司的主要客户为国家电网公司、南方电网公司及其下属省级电力公司，报告期内，公司的主要客户未发生重大变化。

2、业务板块调整

公司一直拟在传统的电线电缆业务之外培育新的增长点。公司的电线电缆业务属于资金密集型的传统业务，行业竞争激烈、整体毛利率较低，且由于电线电缆业务已具有一定规模，受资金瓶颈制约，公司仅依靠单主业实现经营业绩的持续增长具有一定困难，因此公司一直谋求业务转型。

由于我国航空航天发动机及燃气轮机产业正处于快速发展期，自主研制的CJ-1000A等发动机逐渐定型，航空航天发动机及燃气轮机零部件业务预计将迎来爆发式增长。基于技术优势与市场机遇的双重牵引，公司已形成“双主业并行”的格局，以精密铸造产业为突破口，打造继电线电缆业务后的第二增长极，构建多元化产业格局。

3、下游行业需求

近年来电网的投资持续保持在较高水平，根据国家电网、南方电网官方信息显示，今年的电网总投资将超8,250亿元，较2024年的6,083亿元增长36.2%。因电网投资的规模及增速保持较高的水平，我国电力电缆行业将存在持续稳定的

需求。此外，国内铁路及城市轨交将持续规划，以及新能源领域（风电、光伏、储能）对电缆的需求增速，也成为推动行业增长的驱动力。随着我国将继续推进优化城镇化布局、加快新型城市建设、加快城市群和中小城镇建设、推进城乡一体化发展。国家“双碳”战略推进、新能源市场爆发式增长、新基建投资的兴起，给新能源装备电缆、节能环保电缆和特种电缆等产品带来了一定的市场机遇。

4、市场竞争

从全球电线电缆行业来看，全球大型电缆制造企业包括法国耐克森、意大利普瑞司曼、英国BICC、日本住友等，在国际市场占有很大份额。目前我国电线电缆行业总体规模大，但市场集中度较低，根据前瞻产业研究院数据，2024年中国电线电缆市场前10名企业占整体市场20%以上，前20名企业占整体市场接近30%。因此，企业数量多、规模小、产品同质化程度高、产业集中度低，市场竞争日趋激烈。随着市场监管更加完善，具有品牌影响力、技术创新能力和成本竞争优势的优质企业将占有更大的市场，进一步提升行业集中度。

5、定价模式

电线电缆行业是典型的料重工轻的行业，铜材、铝材等主要原材料成本占营业成本的比重约80%，公司采取行业通用的“原材料成本+加工费+目标毛利”的定价方式。公司以铜、铝等主要原材料的市场价格及采购价格情况为基础，结合不同客户的交易量、市场行情、合作情况、产品特点、竞争情况等因素确定目标毛利，并最终确定产品销售价格。

6、分业务说明报告期内公司营业收入、净利润变动的原因及合理性

报告期内，公司主要财务数据情况如下：

单位：万元

报告期内，公司营业收入分别为589,097.86万元、611,100.72万元、549,946.35万元和384,627.62万元，其中，2024年公司营业收入较上年减少61,154.37万元，减幅10.01%，主要系公司应对宏观经济周期波动及部分行业风险积聚的外部环境，积极实施客户结构调整，对客户结构进行优化，主动放弃部分盈利能力较差、回款周期较长的业务订单，控制销售规模所致。报告期内，公司归属于母公司股东的净利润分别为-4,789.83万元、25,104.09万元、-2,140.43万元和-2,498.23万元，变动主要受营业收入、期间费用、其他收益、投资收益、信用减值损失、资产处置收益和营业外收入变动影响所致。近年来，公司实施股权激励计划而计提的股份支付费用对净利润影响较大，公司2024年度扣除股份支付影响后扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为正。公司营业收入、归属于母公司股东的净利润变动的原因具体分析如下：

（1）营业收入变动情况

报告期内，公司营业收入按产品类型分类情况如下：

单位：万元

报告期内，公司电力电缆和电气装备用电线电缆产品销售收入合计占营业收入比例90%以上，是营业收入的主要组成部分，公司营业收入构成较为稳定。1）电力电缆收入及变动分析

由上表可知，公司2023年度电力电缆销售收入较2022年度上涨了4.01%，其中销量上涨了12.69%，主要系公司在巩固现有产品的基础上，加大新能源市场开拓力度，铝电缆和铝合金电缆销量有所上升；平均售价下降了7.70%，主要系受原材料价格影响，铝电缆和铝合金电缆平均售价远小于铜电缆的平均售价，因此带动整体电力电缆平均售价有所下降。公司2024年度电力电缆销售收入较2023年度下降7.46%，其中2024年度销量较2023年下降13.26%，主要系公司为优化客户结构，提高应收账款质量，主动控制了销售规模；2024年度平均售价较2023年度上涨了6.69%，主要系2024年度铜材和铝材均较2023年度上涨，带动电力电缆销售单价上涨。公司2025年1-9月销售收入较2024年同期上涨了

1.45%，其中销量与2024年同期基本持平；平均售价较2024年同期上涨了1.43%，平均售价上涨主要系2025年1-9月铜材和铝材较2024年同期均有所上涨，带动电力电缆销售单价有所上涨。

2）电气装备用电线电缆

由上表可知，2023年度公司电气装备用电线电缆销售收入较2022年度下降了5.09%，其中2023年度销量较2022年度上涨了18.63%，主要系公司2023年度中标南方电网布电线项目等订单，布电线等销量有所上涨；销售单价下降了

19.99%，主要系布电线相对销售单价较低，拉低了2023年平均售价。2024年度公司电气装备用电线电缆销售收入较2023年下降19.50%，其中销量下降了

25.53%，主要系公司优化客户结构，提高应收账款质量；平均售价上涨了8.10%，主要系2024年度铜材和铝材价格均较2023年度上涨，带动电气装备用电线电缆平均售价上涨。2025年1-9月销售收入较2024年同期下降了6.78%，其中销量较2024年同期下降了8.74%，主要系公司部分子公司业务结构调整，减少了建筑工程领域电气装备用电线电缆销量；平均售价较2024年同期上涨了2.15%，主要系2025年1-9月原材料铜材和铝材较2024年同期均有所上涨，带动电气装备用电线电缆销售单价有所上涨。

（2）营业成本变动情况

报告期内，公司营业成本按产品类型分类情况如下：

单位：万元

报告期内，公司营业成本构成较为稳定，电力电缆和电气装备用电线电缆合计占营业成本比例90%以上，与营业收入的占比相匹配。

1）电力电缆业务

单位：万元

由上表可知，公司电线电缆业务营业成本结构较为稳定，以原材料成本为主，占公司总成本的90%以上。报告期内，公司电线电缆原材料成本波动主要受电力电缆销量影响所致。

2）电气装备用电力电缆业务

单位：万元

由上表可知，公司电气装备用电线电缆业务营业成本结构较为稳定，以原材料成本为主，占公司总成本的90%左右。公司2023年度电气装备用电线电缆原材料成本较2022年度有小幅下降，主要系2023年度中标南方电网布电线项目等订单，布电线等销量有所上升，但是布电线单位成本相对较低，导致营业成本中原材料成本金额小幅下降。2024年度电气装备用电线电缆材料成本较2023年度有所下降，主要系2024年销量下降所致。

（3）营业毛利额变动情况

报告期内，公司毛利情况如下表：

单位：万元

报告期内，电力电缆和电气装备用电线电缆毛利合计占公司主营业务毛利90%以上，对应产品毛利率如下：

报告期各期，公司电力电缆和电气装备用电线电缆毛利率基本保持稳定，其毛利变动主要受收入变动影响。

（4）期间费用变化情况

报告期内，公司期间费用变动情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司期间费用合计金额分别为60,160.28万元、61,449.97万元、65,040.39万元和41,189.46万元，期间费用率占比分别为10.21%、10.06%、11.83%和10.71%。2024年度公司期间费用占比有所增长主要系当期营业收入下降及计提的股份支付费用较高。剔除股份支付费用后，报告期各期，公司期间费用合计金额分别为60,160.28万元、58,326.80万元、56,986.90万元和38,481.86万元，期间费用率占比分别为10.21%、9.54%、10.36%和10.00%。公司剔除股份支付后期间费用占比整体保持稳定。

（5）其他收益变化情况

报告期内，公司其他收益如下表：

单位：万元

报告期各期，公司其他收益分别为461.51万元、1,849.48万元、3,911.50万元和298.70万元，主要由增值税减免或加计抵减补贴及政府补助构成。2023年度及2024年度公司享受先进制造业进项税额加计抵减的金额分别为1,376.81万元和3,277.28万元，导致其他收益增长。

（6）投资收益变化情况

报告期内，公司投资收益情况如下表：

单位：万元

报告期各期，公司投资收益分别为1,165.73万元、297.78万元、1,819.85万元和669.06万元。2022年度公司投资收益金额较高主要系当期收到的江苏宜兴农村商业银行股份有限公司及江苏民营投资控股有限公司分红1,156.13万元。2024年度投资收益金额较高主要系公司为减少应收账款的坏账损失风险，与北京市华远置业有限公司、阳光城集团股份有限公司控制的企业进行债务重组，同意以其已建成的商品房抵偿公司应收账款，形成债务重组收益1,999.54万元。

（7）信用减值损失变化情况

报告期内，公司信用减值损失情况如下表：

单位：万元

报告期各期，公司信用减值损失分别为-14,692.88万元、-4,406.32万元、

847.96万元和-694.31万元，主要为应收账款坏账损失。2022年度，公司计提信用减值损失金额较大，主要系综合考虑市场环境、下游客户资信和履约状况，基于谨慎性原则，公司针对部分客户的应收账款按单项认定计提了坏账准备。

（8）资产处置收益变化情况

报告期内，公司资产处置收益情况如下表：

单位：万元

报告期各期，公司资产处置收益分别为6,474.49万元、33.66万元、-0.20万元和-6.83万元。2022年资产处置收益金额较大，主要系公司子公司科耐特被政府收回土地使用权及地面附属资产，确认处置收益所致。

（9）营业外收入变化情况

报告期各期，公司营业外收入分别为31.83万元、27,514.28万元、96.33万元及101.60万元。2023年度，公司营业外收入金额较大，主要系公司2019年度因“众邦保理案件”被武汉市黄陂区人民法院一审判决公司需承担连带责任而确认的预计负债，2023年武汉市中级人民法院二审判决公司无需承担连带责任，该案件胜诉，公司在2023年度冲回2019年计提的预计负债27,279.05万元，并确认营业外收入。

报告期内，公司盈利水平呈现一定的波动，2023年度公司归属于母公司股东的净利润为25,104.09万元，较上年同期增加了29,893.92万元，同比增长

624.11%，主要由以下原因所致：1）2023年度其他业务毛利下降导致2023年度

营业毛利额较2022年度减少了951.12万元；2）2023年度期间费用较2022年度增加了1,289.69万，主要系2023年度公司实施股权激励计划，导致2023年度期间费用新增股份支付费用金额3,123.17万元，2023年度应收票据贴现较2022年度有所下降，导致票据贴现利息有所下降，财务费用较2022年度减少了1,686.13万元；3）2023年度其他收益为1,849.48万元，较2022年度增加了1,387.97万元，主要系2023年度享受先进制造业进项税额加计抵减1,376.81万元；4）2023年度信用减值损失金额为-4,406.32万元，较2022年度减少了10,286.56万元，主要系2022年度公司综合考虑市场环境、下游客户资信和履约状况，基于谨慎性原则，公司针对部分客户的应收账款按单项认定计提了坏账准备，信用减值损失金额较大；5）2023年度资产处置收益为33.66万元，较

2022年度减少了6,440.82万元，主要2022年度公司子公司科耐特被政府收回土地使用权及地面附属资产，确认处置收益5,983.61万元；6）2023年度营业外收入较2022年度增加了27,482.45万元，主要系公司2023年度冲回2019年度计提的预计负债27,279.05万元，确认为营业外收入27,279.05万元。2024年度公司归属于母公司股东的净利润为-2,140.43万元，较上年同期减少了27,244.52万元，同比下降108.53%，主要系以下原因所致：1）2024年度营业收入较2023年度下降了10.01%，虽然2024年度毛利率较2023年度上涨了0.13%，但整体毛利额较2023年度减少了5,591.55万元；2）2024年度期间费用较2023年度增加了3,590.42万元，主要系2024年度确认股份支付费用金额为8,053.49万元；3）2024年度其他收益较2023年度增加了2,062.02万元，主要系先进制造业进项税额加计抵减增加1,900.48万元所致；4）2024年度投资收益较2023年度增加了1,522.08万元，主要系2024年度新增债务重组收益1,999.54万元所致；5）2024年度信用减值损失金额较2023年度减少5,254.28万元，主要系2024年度公司应收账款催收情况较好，信用减值损失转回所致；6）2024年度营业外收入为96.33万元，较2023年度减少了27,417.96万元，主要系2023年度转回以前年度预计负债27,279.05万元确认为营业外收入所致。2025年1-9月公司归属于母公司股东的净利润为-2,498.23万元，较上年同期减少了1,816.39万元，同比下降266.40%，主要系：1）2025年1-9月营业收入较上年同期下降了2.21%，带动2025年1-9月毛利额较2024年同期减少了1,182.60万元；2）2025年1-9月期间费用较上年同期减少了7,213.05万元，主要系2025年1-9月股份支付费用较上年同期减少及公司降本增效，业务招待费等有所下降所致；3）2025年1-9月其他收益较上年同期减少了3,484.53万元，主要系2024年1-9月先进制造业进项税额加计抵减金额较高所致;4）2025年1-9月投资收益较上年同期减少了2,284.69万元，主要系2024年1-9月债务重组收益较高所致;5）2025年1-9月信用减值损失较上年同期增加了2,221.84万元，主要系2024年1-9月应收账款催收情况较好，信用减值损失转回所致。

7、净利润持续为负的原因及合理性

报告期内，公司归母净利润分别为-4,789.83万元、25,104.09万元、

-2,140.43万元和-2,498.23万元，扣非归母净利润分别为-8,906.57万元、-2,822.44万元、-4,407.35万元和-2,664.46万元。报告期内，因2023年度公司冲回2019年计提的预计负债，营业外收入金额较大外导致2023年度归母净利润为正外，其他年度公司归母净利润均为负；报告期内，公司扣非归母净利润持续为负，具体情况如下：

单位：万元

由上表可知，公司扣非归母净利润持续为负的主要原因是公司业务带来的毛利规模相对有限，而公司期间费用水平较高，同时，减值损失进一步加剧了公司的亏损情况。近年来，公司实施股权激励计划而计提的股份支付费用对净利润影响较大，公司2024年度扣除股份支付影响后扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为正。

（1）营业毛利额情况

报告期内，公司毛利情况如下表：

单位：万元

报告期各期，公司主营业务毛利分别为63,727.92万元、62,528.58万元、57,256.75万元和38,986.49万元，占毛利总额的比例分别为99.66%、99.26%、

99.75%和99.62%，是公司毛利的主要来源。其中，电力电缆和电气装备用电线电缆毛利合计分别为59,497.11万元、60,299.31万元、53,741.05万元和37,395.50万元，占公司主营业务毛利90%以上。报告期内，电力电缆和电气装备用电线电缆对应产品毛利率如下：

报告期各期，公司电力电缆和电气装备用电线电缆毛利率基本保持稳定，其毛利变动主要受收入变动影响。

（2）期间费用情况

报告期内，公司期间费用情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司期间费用合计金额分别为60,160.28万元、61,449.97万元、65,040.39万元和41,189.46万元，期间费用率分别为10.21%、10.06%、

11.83%和10.71%。2024年度公司期间费用占比有所增长主要系当期营业收入下降及计提的股份支付费用较高所致。剔除股份支付费用后，报告期各期，公司期间费用合计金额分别为60,160.28万元、58,326.80万元、56,986.90万元和

38,481.86万元，期间费用率分别为10.21%、9.54%、10.36%和10.00%。公司剔除股份支付后期间费用占比整体保持稳定。

（3）减值准备计提情况

报告期内，公司减值准备计提情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司计提减值准备的金额分别为-16,019.47万元、-5,208.01万元、1,098.50万元和-756.19万元，其中2022年度和2023年度计提的信用减值损失金额较大，主要系公司综合考虑市场环境、下游客户资信和履约状况，基于谨慎性原则，公司针对部分客户的应收账款按单项认定计提了坏账准备所致。

公司目前正不断聚焦主业，提升经营质效，积极拓展包括境外市场在内的业务布局，推动可持续发展。另一方面，公司不断降本增效，加强费用管理，2025年1-9月公司期间费用较去年同期减少7,213.05万元，下降14.90%，剔除股份支付费用后，仍下降2,955.45万元，期间费用率下降0.53%。

8、与同行业比较情况

报告期内，同行业可比公司的营业收入情况如下：

单位：万元

由上表可知，公司2023年度营业收入较同期增长3.74%，与同行业可比公

司平均水平接近。公司2024年度营业收入较同期下降10.01%，与同行业可比公司平均水平增长13.34%存在差异，主要系公司应对宏观经济周期波动及部分行业风险积聚的外部环境，积极实施客户结构调整，对客户结构进行优化，主动放弃部分盈利能力较差、回款周期较长的业务订单，控制销售规模所致。虽然短期内带来了一定程度的业务规模下滑，但有助于公司改善长期盈利水平。公司2025年1-9月营业收入较同期下降2.21%，与中辰股份较同期下降2.86%接近，与同行业可比公司平均水平增长6.30%存在差异。其中，万马股份除电线电缆板块外，还涉及高分子材料板块，杭电股份除电线电缆板块外，还涉及光通信板块等，上述公司2025年三季报未披露具体收入构成；晨光电缆2025年三季报亦未披露具体增长原因。公司2025年1-9月营业收入较同期下降2.21%，主要系由于铜价波动较大，部分客户（如各省电力公司）施工进程放缓，公司第三季度发货同比下降，以及公司部分子公司业务结构调整，减少了建筑工程领域电气装备用电线电缆销量。截至2025年三季度末，公司在手订单22.17亿元。除中辰股份外，同行业电缆上市公司中尚纬股份、太阳电缆、起帆电缆、全信股份等也存在2025年1-9月收入下滑的情形。

报告期内，同行业可比公司归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润情况如下：

单位：万元

报告期内，同行业可比公司整体利润呈下滑趋势。报告期内，中超控股不断聚焦主业，降本增效，亏损明显缩窄。2023年度公司扣非归母净利润较同期减亏68.33%，较同行业增亏17.48%存在差异，主要系公司严格控制信用风险，信

用减值损失下降所致。2024年度公司扣非归母净利润较同期增亏56.15%，较同行增亏35.60%存在差异，主要系公司当期营业收入下降导致毛利下降以及计提的股份支付费用金额较大所致，扣除股份支付影响后，2024年度扣非归母净利润为正且较上年同期增长1,070.46%。随着公司聚焦主业，降本增效，2025年1-9月公司亏损较同期进一步收窄。

（二）结合最新一期财务数据等，说明公司为改善业绩采取的应对措施及其有效性2025年1-9月，公司主要财务数据与上年同期对比情况具体如下：

单位：万元

2025年1-9月，公司实现的营业收入为384,627.62万元，较上年同期减少8,711.88万元，同比下降2.21%，公司归属于上市公司股东的净利润为-2,498.23万元，较上年同期减少1,816.39万元，同比下降266.40%。公司存在最近一期业绩下滑的情形。2025年1-9月公司实现的营业收入下降主要系铜价波动较大，部分客户（如各省电力公司）施工进程放缓，公司第三季度发货同比下降，以及公司部分子公司业务结构调整，减少了建筑工程领域电气装备用电线电缆销量。2025年1-9月公司归属于上市公司股东的净利润下降主要系2024年1-9月公司债务重组收益、先进制造业进项税额加计抵减金额较高，以及应收账款催收情况较好，信用减值损失转回所致。2025年1-9月，公司扣非归母净利润为-2,664.46万元，较上年同期增加346.93万元，同比减亏11.52%，亏损缩窄。相关风险已在募集说明书“重大事项提示”和“第六节 与本次发行相关的风险因素”之“二、财务风险”之“（二）公司扣非归母净利润持续为负以及最近一期经营业绩下滑的风险”中补充披露。

上述造成公司业绩下滑的因素尚未完全消除，为改善业绩，公司采取了以下应对措施，具体如下：

1、聚焦主业，提升经营质效

公司聚焦电线电缆、精密铸造双主业协同发展，增强服务保障力、培育新质生产力、驱动发展硬实力，推动公司高质量发展。针对电缆板块，公司不断增强风险管控能力，提升运营效率和资源优化能力，并同时注重市场开拓与创新驱动。针对精密铸造板块，公司始终将技术创新作为驱动高质量发展的核心战略，持续加大研发投入与资源整合力度，尤其在高温合金精密铸造领域实现重大技术突破，为业务结构升级注入强劲动能。

2、战略性调整客户结构，防控经营风险

面对宏观经济周期波动及部分行业风险积聚的外部环境，公司基于审慎经营原则，对客户结构进行深度优化：一方面，系统性压缩高风险客户业务规模，将贸易公司、地产公司及建筑施工商等受经济周期影响显著、应收账款回收风险较高的客户纳入风险管控名单，严格限制授信额度并逐步缩减合作规模；另一方面，加速推进客户结构向高质量主体转型，将营销资源聚焦于信用资质优良、抗周期能力强的大型央企及核心产业链头部企业，通过建立战略合作机制深化业务黏性。

3、深化内部协同，凝聚板块合力

公司充分发挥电线电缆产业集群的战略支点作用，通过构建“战略管控+资源共享”的集团化管理平台，坚持协同联动，聚合团队优势，释放团队效能。做到管理协同强化，各子公司与部门建立即时沟通机制，高发中心助力跨部门协同，加速决策执行与反馈；生产协同强化，各子公司密切协作，优化流程，共享产能、半成品库存等资源，优化配置生产订单，全年电缆产品协同生产、协同营销发货数额稳步上涨，内部采购金额占比提升；资金协同强化，通过内部资金归集将各子公司资金集中度提升，形成资金集约化管理。同步建立动态利率对标模型，实时追踪各银行贷款利率，借助利差空间扩大机遇，通过“短融置换+长债锁定”策略优化融资结构，节约融资成本；采购协同强化，公司实施集中采购，采购管理部每月统计子公司需求，通过调研、集采开标等方式，优选合适供应商，降低采购成本。

4、锻造人才队伍，赋能发展提质

公司通过内部推荐、基层选拔补充缺岗人员，以轮岗、竞聘、干部交流等形

式，培养储备后备干部，实施“管、理、促、帮”人才培养策略，向子公司输送一批优质管理人才。开展新提拔主管业务能力提升培训、新进人员入职等针对性培训，提升员工综合素质。健全人力资源管理机制，激发骨干员工凝聚力和能动性。综上，随着公司为改善业绩所采取措施的逐步落地，公司目前经营业绩有所好转，公司预期未来业绩不会出现重大不利变化。

二、说明应收账款周转率低于行业平均水平、应收账款规模持续下降、坏账计提比例政策与同行业可比公司存在差异的原因及合理性，结合账龄、计提比例、期后回款及坏账核销情况，说明账龄5年以上的占比上升的原因，坏账准备计提是否充分、及时，是否与同行业公司可比；说明公司出售苏民投部分股权的原因及背景，结合报告期内相关款项具体对象、产生背景、回款或减值等情况，说明账龄5年以上的其他应收账款金额大幅增加的原因及合理性，坏账准备计提是否充分、及时，是否与同行业公司可比，是否存在资金占用的情况

（一）说明应收账款周转率低于行业平均水平、应收账款规模持续下降、坏账计提比例政策与同行业可比公司存在差异的原因及合理性

1、应收账款周转率低于行业平均水平的原因及合理性

报告期各期末，公司应收账款周转率与同行业可比公司的对比情况如下表：

注：应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额；2025年1-9月应收账款周转率为年化数据；同行业可比公司未披露2025年三季度应收账款账面余额和应收账款周转率，下同。

2022年至2024年，公司应收账款周转率分别为1.84、2.04和1.97，同行业可比公司平均水平分别为2.95、2.64和2.61，公司的应收账款周转率低于同行业可比公司平均水平，与中辰股份接近。

报告期内，公司应收账款周转率低于同行业可比公司主要受业务类型、销售模式、客户结构等影响所致。其中，万马股份除电线电缆板块外，高分子材料板块的业务规模占比相对较高，该板块的产品、下游客户、经营模式不同于电缆行业，其应收账款回款情况与同行业有所差异；杭电股份除电线电缆板块外，还有光通信板块，且电力电缆板块涉及经销模式，其应收账款回款情况与公司存在差异。此外，公司部分客户受自身经营影响，存在涉诉案件较多、涉诉金额较大、列为被失信人等情形，使得公司长账龄应收账款占比相较于同行业可比公司相对较高。

综上，因业务类型、销售模式、客户结构影响，公司的应收账款周转率低于同行业可比公司，但不存在重大差异，符合行业特性；随着公司持续加强应收账款管理，公司应收账款周转率与可比公司均值的差异有所减少。

2、应收账款规模持续下降的原因及合理性

报告期各期末，公司应收账款余额如下表：

单位：万元

报告期各期末，公司应收账款余额分别为308,389.61万元、291,428.57万元、268,005.44万元和244,672.50万元，其中账龄1年以内的应收账款及1年以上的应收账款余额均持续下降，主要系一方面公司持续优化公司客户结构，面对宏观经济周期波动及部分行业风险积聚的外部环境，将资源向信用资质优良、抗周期能力强的大型央企及核心产业链头部企业聚焦；另一方面公司持续落实应收账款催收机制，逐步减少账龄1年以上的应收账款占比，提升应收账款回款速度。

3、坏账计提比例政策与同行业可比公司存在差异的原因及合理性

报告期各期末，公司与同行业可比公司的应收账款按账龄组合的坏账计提比例如下：

报告期内，发行人账龄6个月以内应收账款坏账计提比例为0.50%，低于同行业可比公司平均水平，主要系报告期内公司主要客户为国家电网、南方电网等国有企业，相关客户商业信誉较好，回款情况良好，半年内应收款项发生坏账的可能性较小，因此0-6个月的应收款坏账计提比例为0.50%。同行业电缆上市公司中，对于账龄1年以内的应收账款，其坏账准备计提比例（或预期信用损失率）接近公司或低于公司的如下：

综上，同行业可比公司根据自身情况，对账龄组合的坏账计提比例各不相同。公司坏账计提比例与可比公司计提比例平均值整体不存在重大差异。

若公司以同行业可比公司的坏账计提比例平均值测算，则2022年至2024年按组合计提的坏账准备如下表：

单位：万元

若公司以同行业可比公司的坏账计提平均值测算，则公司2022年度、2023年度及2024年度将分别增加利润总额1,900.98万元、398.93万元及45.58万元。

（二）结合账龄、计提比例、期后回款及坏账核销情况，说明账龄5年以上的占比上升的原因，坏账准备计提是否充分、及时，是否与同行业公司可比

报告期各期末，公司与同行业可比公司的应收账款余额及账龄结构情况如下：

单位：万元

报告期各期，公司账龄5年以上的应收账款比例分别为6.92%、9.47%、11.37%和13.58%，高于同行业可比公司。公司账龄5年以上的应收账款占比较高且金额逐年上升，主要系公司部分客户受自身经营影响，存在涉诉案件较多、涉诉金额较大、列为被失信人等情形，从而长期拖欠公司货款，公司对账龄5年以上的应收账款已100%计提坏账准备；对于经营异常乃至破产、注销的企业，公司对其应收账款采取单项计提坏账准备。截至2025年10月31日，公司的应收账款回款情况如下：

单位：万元

由上表可知，截至2025年10月31日，公司2022年末、2023年末、2024年末的应收账款余额回款比例分别为91.34%、93.19%和80.84%，总体良好。报告期内，公司无核销应收账款的情形。

报告期各期末，公司与同行业可比公司的整体坏账准备计提情况如下：

由上表可知，2022年度至2024年度，公司5年以上应收账款占比较高，公司的坏账准备计提整体显著高于同行业可比公司平均值，若剔除已100%计提的5年以上应收账款坏账准备，公司的坏账准备计提比例整体与同行业可比公司平均值相近，公司坏账准备计提充分。

（三）说明公司出售苏民投部分股权的原因及背景

1、苏民投的基本情况

苏民投的基本情况如下：

截至本回复出具日，苏民投的股权结构如下：

2、公司出售苏民投部分股权的原因和背景

2016年4月25日，公司与江苏沙钢集团有限公司、协鑫资本管理有限公司、红豆集团有限公司等其他股东共同设立苏民投，公司实缴出资2亿元。一方面，受自身经营和投资周期影响，报告期内苏民投营业收入持续减少并连续亏损；另一方面，公司为保障充裕的流动资金，聚焦主业，考虑通过出售非主业资产快速回笼资金。

2025年1月，公司与苏民投股东无锡苏民悦合企业管理有限公司签订《股权转让协议》，公司将苏民投1.5亿元股权转让给苏民悦合，至此公司持有5,000万元苏民投股权。

（四）结合报告期内相关款项具体对象、产生背景、回款或减值等情况，说明账龄5年以上的其他应收账款金额大幅增加的原因及合理性，坏账准备计提是否充分、及时，是否与同行业公司可比，是否存在资金占用的情况

报告期各期末，公司其他应收款按账龄披露如下：

单位：万元

报告期各期末，公司账龄5年以上的其他应收款分别为849.42万元、2,498.61万元、7,959.86万元和7,957.27万元，占比分别为5.42%、19.38%、64.13%和33.16%。报告期各期末，公司账龄5年以上的其他应收款情况如下：

单位：万元

综上，报告期内，公司账龄5年以上的其他应收账款金额大幅增加主要系公司因黄锦光事件赔偿保理融资款，赔偿的相关费用在公司取得胜诉后长期无法收回，形成报告期外前实际控制人非经营性资金占用所致。

报告期内，公司因该事件形成的其他应收款如下：

单位：万元

截至本回复出具日，黄锦光未向中超控股归还以上资金。上述案件属于前实际控制人非经营性资金占用产生的合同纠纷，具体参见本回复之“问题1/十二/

（一）1、报告期前资金非法占用的情形”相关内容。

报告期各期末，公司与同行业可比公司的其他应收款账龄结构情况如下：

由上表可知，2022年至2024年，公司账龄1年以内的其他应收款占比低于同行业可比公司的平均值，3年以上的其他应收款占比高于同行业可比公司的平均值。若剔除黄锦光案件的影响，2022年末和2023年末公司其他应收款的账龄结构与同行业可比公司无重大差异，2024年末公司其他应收款账龄1年以内占比较低且低于同行业可比公司均值主要系一方面公司2024年末账龄1年以内的保证金、备用金有所降低；一方面同行业可比公司中辰股份2024年末账龄1年以内的业务往来款大幅增加所致。

报告期各期末，公司与同行业可比公司的其他应收款坏账金额及计提比例情况如下：

单位：万元

由上表可知，报告期各期末，公司其他应收款的坏账计提金额和计提比例均高于同行业可比公司。若剔除黄锦光案件的影响，除2022年外，公司其他应收款的坏账计提金额和计提比例仍高于同行业可比公司，公司其他应收款的坏账准备计提充分。

三、结合应收票据的主要构成、账龄结构、主要债务人、结算方式等因素，说明报告期内应收票据账面价值大幅增加的原因，各期已背书或贴现且未到期应收票据期后兑付情况，是否存在票据未能兑现的情况，是否存在因出票人未履约而将其转应收账款的情形，若有，列示票据对应客户的名称、各期销售金额、信用政策及变动情况，说明相关坏账准备计提是否充分

（一）结合应收票据的主要构成、账龄结构、主要债务人、结算方式等因素，说明报告期内应收票据账面价值大幅增加的原因

1、公司应收票据的主要构成及账龄结构

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资的主要构成及账龄结构情况如下：

单位：万元

由上表可知，报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资主要为银行承兑汇票，账龄主要集中在1年以内。

2、应收票据的主要债务人

报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资的主要债务人情况如下：

单位：万元

由上表可知，报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资前十大债务人账面金额分别为4,677.34万元、7,476.59万元、8,577.83万元和5,470.02万元，占比分别为49.56%、37.95%、47.70%和38.94%，公司应收票据主要债务人总体相对集中。

3、结算方式

报告期内，公司应收票据的结算方式具体情况如下：

单位：万元

由上表可知，报告期内，公司票据的结算方式主要是背书转让和贴现。报告期各期，公司票据背书转让金额分别为99,499.38万元、81,064.93万元、64,412.64万元、29,547.20万元，票据贴现金额分别为114,465.20万元、70,382.21万元、83,969.67万元、34,858.31万元。其中，2022年票据贴现金额较高，主要系2022年公司更多地通过票据贴现获取现金流进行资金管理。

综上，报告期各期末，公司应收票据及应收款项融资主要由银行承兑汇票构成，账龄主要集中在一年以内，应收票据主要债务人总体相对集中，票据结算方式主要是背书转让和贴现，2023年末应收票据及应收款项融资账面价值大幅增加的主要原因系2022年公司更多地通过票据贴现获取现金流进行资金管理，导致2022年末应收票据及应收款项融资金额较低。

（二）各期已背书或贴现且未到期应收票据期后兑付情况，是否存在票据未能兑现的情况，是否存在因出票人未履约而将其转应收账款的情形，若有，列示票据对应客户的名称、各期销售金额、信用政策及变动情况，说明相关坏账准备计提是否充分

1、各期已背书或贴现且未到期应收票据期后兑付情况，是否存在票据未能兑现的情况

报告期各期，公司已背书或贴现且未到期应收票据期后兑付情况如下：

单位：万元

注1：公司应收款项融资科目核算信用级较高的银行承兑汇票，已背书或贴现后均终止确认；期后兑付率=期后到期承兑额/期末已背书或贴现未到期金额，期后兑付率为截至2025年10月末数据。

截至本回复出具日，除2024年12月31日及2025年9月30日部分票据因

尚未到期而未承兑外，其余各期末已背书或贴现且未到期的应收票据到期均已兑付，不存在票据未兑付的情况。

2、是否存在因出票人未履约而将其转应收账款的情形，若有，列示票据对应客户的名称、各期销售金额、信用政策及变动情况，说明相关坏账准备计提是否充分报告期各期末，因出票人于票据到期未兑付而转到应收账款的情况如下：

单位：万元

报告期内，公司因应收票据出票人未履约而将其转应收账款的金额呈下降趋势，2022年度因出票人未履约而将其转应收账款的金额为2,022.71万元，2023年度金额为309.20万元，2024年度及以后已不存在该类情形。2022年末因票据未兑付转为应收账款的主要客户销售金额、信用政策情况如下：

单位：万元

2023年末，因票据未兑付转为应收账款的主要客户销售金额、信用政策情况如下：

单位：万元

由上表可知，报告期内，公司对上述客户信用政策未发生重大变化，且停止合作或逐步减少销售额。上述未履约应收票据转入应收账款后，公司已按照应收账款坏账计提政策计提坏账准备，坏账计提充分。同时，上述客户报告期各期末应收账款余额及坏账计提情况如下：

单位：万元

综上，报告期内，公司已背书或贴现且未到期应收票据不存在到期未兑付情况；2022年度、2023年度，公司存在因出票人于票据到期未兑付而转到应收账款的情况，2024年度及以后已不存在该类客户，上述未履约应收票据转入应收账款后，公司已按照应收账款坏账计提政策计提坏账准备，坏账计提充分。

四、结合存货构成、库龄、用途、期后销售、原材料价格波动情况、计提政策、同行业可比公司情况等，说明存货规模增加的原因及合理性，存货跌价准备计提比例下降且低于同行业可比公司平均值的原因，进一步说明存货跌价准备计提是否充分

（一）结合存货构成、库龄、用途、期后销售、原材料价格波动情况、计提政策、同行业可比公司情况等，说明存货规模增加的原因及合理性

1、存货的构成情况

报告期各期末，公司存货构成情况如下：

单位：万元

由上表可知，报告期各期末，公司存货账面余额分别为55,714.71万元、57,509.82万元、66,690.76万元和89,608.32万元。公司存货主要由在产品、库存

商品构成，这两类存货在报告期各期末的账面余额占比合计分别为78.92%、

83.37%、84.56%和88.13%。报告期各期末，公司的存货规模及结构占比相对稳定。

2、存货的库龄情况

报告期各期末，公司的存货库龄结构如下：

单位：万元

报告期各期末，公司库龄1年以内存货金额分别为52,903.40万元、54,441.70万元、63,999.21万和86,693.57万元，占比分别为94.95%、94.67%、95.96%和

96.75%，不存在大额呆滞库存情形。公司对存货的管控较为严格，长库龄存货占比较小，公司为提高存货管理效率，一方面会加强对长库龄存货的使用安排，另一方面会定期清理呆滞物料。

3、存货的主要用途

报告期内，公司存货主要为用于生产电线电缆产品的原材料、在产品以及用于销售的相关库存商品，少部分为高温合金精密铸造业务生产及销售相关的存货。

4、期后销售情况

报告期各期末存货余额及期后结转情况如下：

单位：万元

注：期后结转金额为期后三个月存货结转主营业务成本的金额，其中2025年9月30日期后结转金额系期后一个月存货结转主营业务成本的金额。

由上表可知，报告期各期末的存货期后结转金额分别为97,416.13万元、92,711.85万元、92,703.48万元和28,401.49万元，2022年度至2024年度期后成本结转金额能够充分覆盖报告期各期末存货余额，结转情况良好。

5、原材料价格波动情况

报告期内，公司主要原材料采购价格情况如下表：

报告期内，公司原材料主要为铜材，受大宗商品价格上升影响，原材料价格随之整体呈上升趋势，导致期末存货金额增长。

6、存货跌价计提政策

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。

存货可变现净值的确定依据如下：

（1）库存商品（产成品）和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。

（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值。

（3）为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算；公司持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

（4）为生产而持有的材料等，用其生产的产成品的可变现净值高于成本的，该材料仍然按照成本计量；材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本的，该材料按照可变现净值计量。

7、与同行业可比公司对比情况

报告期内，公司与同行业可比公司存货账面余额及同比增长率对比情况如下：

单位：万元

注：2025年9月末存货增长率系同比2024年9月末，因同行业可比公司三季报未披露存货账面余额，采用存货账面价值计算。由上表可知，报告期内同行业可比公司存货金额均呈现上升趋势，与公司存货金额变动趋势总体保持一致。由于公司采用以销定产的销售模式，公司的存货规模增长幅度受公司在手订单规模影响。报告期各期末，公司及其主要子公司在手订单情况如下：

单位：万元

注：2025年9月末在手订单金额、存货余额变动率系相较于2024年9月末。

由上表可知，报告期各期末，公司及其主要子公司在手订单合计金额分别为159,038.98万元、171,731.50万元、219,926.08万元和221,705.33万元，公司各期末在手订单金额充足，整体订单覆盖率较高。

综上所述，报告期内公司存货规模增加主要系公司因在手订单较多增加备货以及原材料采购价格上升所致，具备合理性，与同行业可比公司存货变动趋势总体保持一致。针对存货金额较大的风险已在募集说明书“重大事项提示”和“第六节 与本次发行相关的风险因素”之“二、财务风险”之“（八）存货金额较大的风险”中补充披露。

（二）存货跌价准备计提比例下降且低于同行业可比公司平均值的原因，进一步说明存货跌价准备计提是否充分报告期各期末，同行业可比公司存货计提的跌价准备情况如下：

注：存货跌价准备计提比例=各期末跌价准备/存货账面余额。

报告期内，公司存货跌价准备计提比例低于同行业可比公司平均水平，计提比例与中辰股份、晨光电缆较为相近。中辰股份、晨光电缆主要收入来源于电线电缆行业，业务结构与公司较为相近，因此存货跌价计提比例较为接近；万马股份除电线电缆板块外还包括新材料板块、新能源板块等，杭电股份除电线电缆板块外还包括光通信板块等，导致存货跌价计提比例存在差异。

报告期内公司存货跌价准备计提比例下降主要系公司为应对在手订单交付，采取积极备货措施，同时相关存货不存在减值迹象，使得存货金额变大，计提比例有所下降。公司已定期评估存货可变现净值，按照谨慎性原则计提存货跌价准备，减值准备计提充分。

五、结合公司营运资金和长期项目支出需求、货币资金受限的情况,说明是否与公司实际资金需求相匹配；说明流动比率及速动比率低于同行业可比公司平均水平、资产负债率高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性，并结合发行人货币资金、经营活动现金流、营运资金需求、带息债务及偿还安排、在建或拟建项目支出安排、未使用银行授信情况情况等，量化说明发行人偿债能力及相关有息债务还款安排

（一）结合公司营运资金和长期项目支出需求、货币资金受限的情况,说明是否与公司实际资金需求相匹配

1、营运资金需求

（1）经营性现金支出

为维持公司正常业务开展，保障必要和基本的经营性现金支出需要，公司通常需预留一定的可动用货币资金余额。公司报告期内经营性现金支出情况具体如下：

单位：万元

注：1、月均经营性现金流出=当期经营性现金流出/当期月份数；

2、报告期内月均经营性现金流出=报告期各期内经营性现金流出金额之和/45个月。

公司报告期内月均经营现金流支出为55,998.06万元，考虑到销售回款存在一定周期，保守假设公司需保留至少满足1个月资金支出的可动用货币资金金额，预计未来一年需新增可动用货币资金55,998.06万元。

截至最近一期末，公司货币资金余额为59,826.72万元，其中可自由支配的非受限资金余额为20,733.57万元，低于日常经营最低现金保有量。为满足公司资金需求，降低经营风险，本次补充流动资金具有必要性和合理性。

（2）偿还银行借款

截至2025年9月30日，公司合并口径下的短期借款余额为189,056.58万元，一年内到期的长期借款4.66万元，合计189,061.25万元。短期内，公司面临一定的偿债压力。

为保障财务的稳健性、降低流动性风险、优化资产负债结构，公司需要为短期借款及一年内到期的长期借款预留一部分现金。按照公司30%借款无法滚动续贷的假设进行保守测算，公司需要预留现金56,718.37万元。

2、长期项目支出需求

截至2025年9月30日，除已披露的本次向特定对象发行股票募集资金项目外，公司主要的长期项目支出需求情况如下：

单位：万元

截至2025年9月30日，公司主要的长期项目新能源电缆及数智化技改项目拟投资总额为20,500.00万元，已累计投入10,083.83万元，尚需投入10,416.17万元。新能源电缆及数智化技改项目系公司为引进铜大拉、高速绝缘生产线、平滑铝套生产线等高效生产设备，淘汰部分低效生产设备，并对现有设备进行数智化改造。

3、货币资金受限情况

报告期各期末，公司的货币资金受限情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司受限货币资金分别为70,377.44万元、58,311.80万元、63,021.52万元和39,093.15万元，主要为票据保证金、保函保证金、信用证保证金等。

公司在日常经营活动中，将部分资金作为保证金开具银行承兑汇票结算，其目的主要是为了提高资金的使用效率，降低资金使用成本。公司开具银行承兑汇票期限一般为6个月，通过使用银行承兑汇票可以缓解公司现金流压力，同时提高资金使用效率。

由于报告期内银行承兑汇票使用较高，导致货币资金中存在较大金额的银行承兑汇票保证金与信用证保证金，该类保证金与公司业务密切相关，是为满足正常生产经营的需求。综上所述，公司营运资金和长期项目支出需求、货币资金受限的情况,与公司实际资金需求相匹配。

（二）说明流动比率及速动比率低于同行业可比公司平均水平、资产负债率高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性

报告期各期末，公司与同行业可比公司流动比率、速动比率、资产负债率对比情况如下：

注：可比公司资料来源于其定期报告等公开披露信息，下表同。

报告期各期末，公司流动比率分别为1.10、1.10、1.11及1.14，速动比率分别为0.96、0.96、0.94和0.88，公司流动比率、速动比率低于同行业可比公司平

均水平。公司合并口径的资产负债率分别为75.25%、70.27%、69.06%及66.72%，高于同行业可比公司平均水平。

报告期内，公司流动比率及速动比率低于同行业可比公司平均水平，资产负债率高于同行业可比公司平均水平，主要原因系公司距离前次通过发行股票募集资金时间较为久远，近年来的主要融资方式系债务融资，且近几年受业绩亏损影响，导致公司偿债能力指标低于前述可比公司水平。公司流动比率、速动比率、资产负债率与杭电股份相近。

（三）结合发行人货币资金、经营活动现金流、营运资金需求、带息债务及偿还安排、在建或拟建项目支出安排、未使用银行授信情况情况等，量化说明发行人偿债能力及相关有息债务还款安排

1、货币资金的情况

报告期内，公司货币资金情况如下：

单位：万元

注：公司受限资金主要为票据保证金、保函保证金、信用证保证金。

报告期内，公司的货币资金金额为80,457.82万元、94,967.68万元、97,319.87万元及59,826.72万元，整体保持稳定。为防范客户回款不及时等风险并及时支付供应商货款、员工薪酬、税费等短期付现成本，公司需要预留一定规模的货币资金作为安全现金储备。报告期内，公司可自由支配资金金额与月均经营活动现金流出金额的整体保障比例较低，应对风险的弹性较小。

2、经营活动现金流

单位：万元

报告期各期，销售商品、提供劳务收到的现金占营业收入的比值分别为

111.63%、114.83%、116.76%和116.53%，保持稳定，公司回款情况较好。报告期内，经营活动产生的现金流量净额分别为11,159.38万元、42,702.01万元、5,302.47万元以及-14,353.56万元，报告期内公司经营活动产生的现金流量净额整体为正。

3、营运资金的需求

营运资金的需求具体参见本回复之“问题1/五/（一）/1、营运资金需求”相关内容。

4、带息债务及偿还安排

报告期内，公司带息债务的具体情况如下：

单位：万元

截至2025年9月30日，公司带息债务总额为193,204.25万元，报告期各期末带息债务规模基本保持稳定。

报告期内，公司通过经营积累、续贷、合理使用授信额度等方式安排债务偿还，具体情况如下：

1）加强应收账款管理，提升流动性公司建立回款专项管理体系，强化落实回款工作；公司加强对应收账款的源头管控，在销售合同签订环节即对付款条件进行严格管控，加强销售客户的信用额度及信用期限管理，进行客户结构优化，力争在销售源头持续提高应收账款质量，保证应收账款后期顺利回款。

2）维持充足的授信额度截至2025年9月30日，公司银行授信额度合计257,920.00万元，已使用234,473.44万元，尚未使用授信额度23,446.56万元，银行授信额度充足。公司征信记录良好，与多家机构保持了长期稳定的合作关系，融资渠道畅通。充足的未使用授信额度为公司提供了较强的资金调配能力，公司可根据经营资金需求及时从合作机构获取资金，以满足业务拓展及日常运营的融资需求。3）制定资金收支计划，合理安排融资结构为保持合理的资产负债结构和流动性，公司制定筹资规划、拟定筹资使用方案，明确融资的用途、规模、结构和方式等相关内容，并制定详细的还款计划，确保按期归还借款。

综上，公司通过上述措施确保带息债务充分、按时、有序地偿还。

5、在建或拟建项目支出安排

截至2025年9月30日，除已披露的本次向特定对象发行股票募集资金项目外，公司预计未来三年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金合计为10,416.17万元。

6、未使用银行授信情况

公司与多家银行保持着良好的合作关系。截至2025年9月30日，公司银行授信额度合计257,920.00万元，已使用234,473.44万元，尚未使用授信额度23,446.56万元，银行授信额度充足。

7、公司偿债能力及相关有息债务还款安排

（1）公司偿债能力

报告期内，公司及子公司征信状况良好，未发生任何重大债务违约情况。公司与多家金融及非金融机构建立了长期稳定的合作关系，凭借良好的信用记录和还款能力，公司借款额度基本可循环使用，融资渠道畅通。截至本回复出具日，公司不存在借款违约情况，且公司借款不会在同一时间段内全部到期，被银行要求在较短时间内清偿全部借款的可能性较低。公司资金续贷情况正常，未出现重大不确定性事项，也不存在其他可能显著降低公司偿债能力的情形。

报告期各期末，公司流动比率分别为1.10、1.10、1.11及1.14，速动比率分别为0.96、0.96、0.94和0.88，流动比率及速动比率虽然低于同行业可比公司平均水平，但整体水平与杭电股份相近，未发生重大不利变化。

截至2025年9月30日，公司未受限的货币资金金额为20,733.57万元，公司已签订授信合同未使用的银行授信额度为23,446.56万元。

公司现金流量正常，期末未受限的货币资金稳定，银行授信额度充足，结合公司营运资金需求、带息债务及偿还安排来看，公司有一定的偿债能力。

（2）相关有息债务还款安排

对于有息债务，公司拟通过经营积累、续贷、合理使用授信额度等方式进行偿还，还款安排具体参见本回复之“问题1/五/（三）/4、带息债务及偿还安排”相关内容。

六、结合发行人相关业务直销与经销占比情况，说明报告期各期销售费用与管理费用中招待费的构成及内容，销售人员数量变动与销售收入是否匹配,并说明2024年发行人收入下降但销售费用仍上升的原因及合理性，公司销售费用率与同行业可比公司是否存在差异

（一）结合发行人相关业务直销与经销占比情况，说明报告期各期销售费用与管理费用中招待费的构成及内容，销售人员数量变动与销售收入是否匹配

公司销售模式均为直销模式，报告期各期，公司销售费用中招待费的构成及内容如下：

单位：万元

报告期各期，公司销售费用中的招待费分别为2,483.91万元、2,662.11万元、2,825.10万元和1,506.69万元，主要为餐饮费支出，系公司销售部门业务人员在业务洽谈、商务接待等活动中产生相关招待费用，其他为住宿费、交通费等。

报告期各期，公司管理费用中招待费的构成及内容如下：

单位：万元

报告期各期，公司管理费用中的招待费分别为2,531.60万元、2,426.86万元、1,970.09万元和1,093.43万元，主要为餐饮费支出，主要为公司管理岗位人员对外联络、接待活动等产生的相关招待费用，其他为住宿费、交通费等。

报告期各期，公司销售人员数量与营业收入的情况如下：

单位：人、万元

注：销售人员系上市公司年度报告的期初期末平均值，2025年1-9月的人均创收为年化数据，下同。

报告期各期，公司销售人员人均创收分别为996.78万元、1,150.85万元、1,189.07万元和1,132.09万元，整体保持稳定。

（二）说明2024年发行人收入下降但销售费用仍上升的原因及合理性，公司销售费用率与同行业可比公司是否存在差异

1、2024年发行人收入下降但销售费用仍上升的原因及合理性

2024年，公司销售费用构成和营业收入情况分别如下表：

单位：万元

由上表可知，公司销售费用主要由职工薪酬、股份支付、投标及标书费、招待费等构成。公司2024年度销售费用同比增加2,230.00万元，增幅13.85%，营业收入同比下降10.01%，公司2024年度收入下降但销售费用仍上升的主要原因系一方面公司2023年实施股权激励计划，2024年度公司计提的股份支付费用较2023年度增长了1,956.86万元，增幅133.62%，另一方面公司开拓市场，投标及标书费和招待费同比有所增加。

若剔除股份支付费用影响，公司2024年销售费用为14,906.94万元，2023年为14,633.78万元，2024年销售费用较2023年增长1.87%，基本保持稳定。

2、公司销售费用率与同行业可比公司是否存在差异

报告期各期，公司与同行业可比公司的销售费用率情况如下：

报告期各期，公司的销售费用率分别为2.57%、2.63%、3.33%和2.61%，均低于同行业可比公司，主要系公司市场开拓策略、销售费用结构等影响所致。

公司市场开拓由公司自有销售人员完成，公司建立了统一和专业的销售团队。销售团队由内部员工组成，覆盖华东、华北等销售区域，及时响应并提供专业精准的客户服务。而同行业可比公司中杭电股份、万马股份、晨光电缆的销售费用中均存在销售服务费/代理服务费，其金额占比相对较高，因此其销售费用率相对较高。中辰股份销售费用中差旅费占营业收入的比例显著高于同行业可比公司，导致其销售费用率相对较高。

综上所述，公司销售费用率低于同行业可比公司平均水平的原因具有合理性。

七、结合公司与重叠客户、供应商销售与采购的主要内容、交易原因及定价方式,说明公司存在重叠客户、供应商的原因及合理性，是否符合行业惯例，公司对重叠客户、供应商的产品和服务的交易价格与同类产品和服务的平均价格是否存在重大差异,对重叠客户交易定价是否公允,是否存在关联方代垫成本费用或利益输送情形。

（一）公司与重叠客户、供应商销售与采购的主要内容、交易原因及定价方式，说明公司存在重叠客户、供应商的原因及合理性，是否符合行业惯例

1、公司与重叠客户、供应商销售与采购的主要内容、交易原因及定价方式，说明公司存在重叠客户、供应商的原因及合理性

报告期内，公司向同一单位发生采购和销售，主要可分为两种情形：（1）向

供应商进行少量销售。公司在向供应商采购原材料的同时，向供应商销售少量铜杆、铜丝、铝杆、电缆辅料等材料。（2）公司与同行业电缆公司购销。公司与同行业电缆公司互相采购销售电缆产品及电缆半成品或配套产品。报告期各期，公司向同一单位发生采购和销售，且交易金额（不含税）超过100万元的情形如下：

（1）向供应商进行少量销售

单位：万元

铜杆作为公司电缆产品最重要的原材料，公司日常采购一定数量的铜杆作为生产需要。同时由于公司以销定产的策略，公司会根据订单的情况及时调整原材料库存，铜杆作为大宗商品，由于其高价值、高标准性、高流通性，市场价格透明，可快速变现。公司所处长三角地区的铜杆贸易较为发达，物流运输较为便捷，因此公司存在将暂时富余的铜杆销售给有资金实力的铜杆供应商以临时补充营运资金的情形。此外，公司具备铜丝、铝杆加工能力、电缆辅料的生产能力，在产能充足的情形下，会适量对外销售。

（2）公司与同行业电缆公司购销

单位：万元

公司与其他电缆企业互相采购销售电缆，系公司和电缆企业为及时满足客户需求，在短期产能或者部分型号供货不足时，向存在合作关系的符合条件的电缆企业采购电缆成品，以迅速响应客户需求。此外，公司与其他电缆企业之间还存在互相采购销售电缆半成品或配套产品的情形，系公司在产能不足时，为加快生产进度，寻找半成品暂时富余的电缆企业采购，或者公司在半成品暂时富余的情形下，适量销售给其他电缆企业。

2、是否符合行业惯例

（1）公司向供应商进行少量销售

电缆企业销售铜杆、铜丝、铝杆、电缆辅料符合行业惯例，如华通线缆于招股说明书披露，其存在向天津小猫天缆集团有限公司销售铜丝及电缆辅料，向天津市津能电缆有限公司销售电缆、铜丝及辅材，向辽宁科瑞德电缆有限公司销售铜杆及辅材等情形。

（2）公司与同行业电缆公司购销

电缆行业互相采购销售符合电缆行业属性。中辰股份、远程股份、汉缆股份、尚纬股份等同行业上市公司在招股说明书中披露了相关情形的说明。

（二）公司对重叠客户、供应商的产品和服务的交易价格与同类产品和服务的平均价格是否存在重大差异,对重叠客户交易定价是否公允,是否存在关联方代垫成本费用或利益输送情形

由于公司电缆产品的主要组成部分为铜，其市场价格波动较大，公司电缆附件产品主要为交联料、屏蔽料等化学制品，由于不同型号的产品价格不具有可比性，为保证可比性，报告期内，对于重叠客户、供应商的交易，选取相同或相近交易时间段与第三方单位交易相同型号的产品进行价格对比，对比情况如下：

1、2025年1-9月

（1）采购比价情况

单位：元/千米、元/个、元/吨等

由上表可知，2025年1-9月，公司向重叠供应商的采购价格与第三方单位整体无重大差异。

（2）销售比价情况

单位：元/千米、元/个、元/吨等

由上表可知，2025年1-9月，公司向重叠客户的销售价格与第三方单位整体无重大差异。

2、2024年度

（1）采购比价情况

单位：元/千米、元/个、元/吨等

由上表可知，2024年度，公司向重叠供应商的采购价格与第三方单位整体无重大差异。

（2）销售比价情况

单位：元/千米、元/个、元/吨等

2024年10月，公司子公司常州石墨烯向泛亚电缆有限公司销售6吨10kv电缆用内屏蔽料，金额5.97万元（含税），2024年11月，常州石墨烯向江苏南瑞淮胜电缆有限公司销售5吨10kv电缆用内屏蔽料，金额5.50万元（含税），交易金额均较小。公司销售给江苏南瑞淮胜电缆有限公司的产品销售单价比销售给泛亚电缆有限公司的产品销售单价高9.55%，主要系公司销售给江苏南瑞淮胜电缆有限公司的产品具备防凹陷特性，成本更高，因此单价更高。除此之外，2024年度，公司向重叠客户的销售价格与第三方单位整体无重大差异。

3、2023年度

（1）采购比价情况

单位：元/千米、元/个、元/吨等

由上表可知，2023年度，公司向重叠供应商的采购价格与第三方单位整体无重大差异。

（2）销售比价情况

单位：元/千米、元/个、元/吨等

由上表可知，2023年度，公司向重叠客户的销售价格与第三方单位整体无重大差异。

4、2022年度

（1）采购比价情况

单位：元/千米、元/个、元/吨等

由上表可知，2022年度，公司向重叠供应商的采购价格与第三方单位整体无重大差异。

（2）销售比价情况

单位：元/千米、元/个、元/吨等

由上表可知，2022年度，公司向重叠客户的销售价格与第三方单位整体无重大差异

综上，公司对重叠客户、供应商的交易价格与第三方单位无重大差异，交易价格公允，不存在关联方代垫成本费用或利益输送情形。

八、说明相关房产未办理产权证书的原因、房产的明细及用途、是否存在违法违规的情形、可能产生的风险和后果、是否存在权属争议、是否存在遭受行政处罚或房屋被拆除的风险；若公司房屋无法办理产权证书,对公司资产、财务、持续经营所产生的具体影响以及公司采取的应对措施

（一）说明相关房产未办理产权证书的原因、房产的明细及用途、是否存在违法违规的情形、可能产生的风险和后果、是否存在权属争议、是否存在遭受行政处罚或房屋被拆除的风险

1、相关房产未办理产权证书的原因

公司为建设超高压交联电缆立塔项目与江苏省江建集团有限公司签订《建设工程施工合同》，正式建立委托施工关系。江苏省江建集团有限公司在未取得《建筑工程施工许可证》的情况下开展施工，后因其自身经营出现重大困难，未及时、完整地完成前期施工资料的交接，公司因此未能取得该处立塔的不动产权证书。

2、相关房产明细及用途

相关建筑物为超高压交联电缆生产车间的立塔部分，与配套车间共同构成超高压交联电缆生产线，整体建设地址位于宜兴市徐舍镇振丰东路999号，坐落于编号为“苏（2022）宜兴不动产权第0048733号”的不动产权证所对应的土地使用权范围内。其中，配套车间部分已依法取得不动产权证书，仅立塔部分尚未完成权属登记。该立塔已取得《建设工程规划许可证》（建字第镇320282201100358号），符合相关城乡规划管理要求。

该处立塔系公司超高压交联电缆生产车间的核心组成部分，用以实施超高压电缆生产工艺流程中的VCV三层共挤工序。其主要功能为通过竖向挤出工艺实现导体与外界环境的有效均匀物理隔离，防范电流泄露或短路风险，从而提升电缆整体电气性能、保障电力传输安全，属于超高压电缆生产工艺流程中关键的质量控制环节。

3、是否存在违法违规的情形、可能产生的风险和后果，是否存在权属争议及行政处罚

根据《建筑工程施工许可管理办法》第十二条之规定，“对于未取得施工许可证或者为规避办理施工许可证将工程项目分解后擅自施工的，由有管辖权的发证机关责令停止施工，限期改正，对建设单位处工程合同价款1%以上2%以下罚款；对施工单位处3万元以下罚款”。

根据《建设工程质量管理条例（2019修订）》第五十七条规定，建设单位未取得施工许可证或者开工报告未经批准，擅自施工的，责令停止施工，限期改正，处工程合同价款1%以上2%以下的罚款；根据前述法规第五十八条规定，建设单位未组织竣工验收，擅自交付使用的，责令改正，处工程合同价款2%以上4%以下的罚款；造成损失的，依法承担赔偿责任。

根据宜兴市徐舍镇人民政府于2025年11月26日出具《关于江苏中超控股股份有限公司建设工程的专项说明》，确认“截至本说明出具之日，江苏中超控股股份有限公司因历史遗留问题未办理施工许可证；该行为未构成任何社会、经济等不良影响和纠纷，公司正常使用该厂房，未办理施工许可证的行为不构成重大违法违规。截至本说明出具之日，江苏中超控股股份有限公司未因该建设工程受到本机关任何行政处罚，亦不会因此事项遭受本机关任何处罚。截至本说明出具之日，江苏中超控股股份有限公司相关工程已取得规划许可证，不存在任何强制拆除的风险”。根据相关部门出具的专项说明，公司被主管部门依据前述法规处罚的风险较小。

该处立塔由公司全资建设，其建设地址坐落于公司合法取得的土地使用权范围内，土地用途与项目性质一致，且公司已就该处立塔依法取得规划许可证，不存在权属争议。此外，自该处立塔投入使用至今，公司未曾与任何第三方就该处立塔权属问题发生争议。

4、是否存在房屋被拆除的风险

根据《中华人民共和国城乡规划法（2019修正）》第六十四条规定，未取得建设工程规划许可证或者未按照建设工程规划许可证的规定进行建设的，由县级以上地方人民政府城乡规划主管部门责令停止建设；尚可采取改正措施消除对规划实施的影响的，限期改正，处建设工程造价百分之五以上百分之十以下的罚款；无法采取改正措施消除影响的，限期拆除，不能拆除的，没收实物或者违法收入，可以并处建设工程造价百分之十以下的罚款。

鉴于立塔已取得《建设工程规划许可证》（建字第镇320282201100358号），不存在因违反《中华人民共和国城乡规划法（2019修正）》第六十四条规定而被主管部门责令限期拆除的风险，且相关部门已出具不存在强制拆除风险的专项说明。

截至本回复出具之日，公司已委托江苏省建筑工程质量检测中心有限公司、中宜建安科技有限公司分别就该处立塔的主体结构安全性、消防安全等事宜出具鉴定报告，两家机构的鉴定结论均明确其结构安全、符合消防安全要求。

（二）若公司房屋无法办理产权证书,对公司资产、财务、持续经营所产生的具体影响以及公司采取的应对措施

1、对资产、财务、持续经营的影响

截至2025年9月30日，上述未办理产权证书的立塔账面价值约为791.56万元，占公司资产总额的比例约为0.15%，占比较小。报告期内，与上述立塔相关的生产线收入分别为29,141.23万元、35,756.84万元、31,965.73万元和20,133.56万元，占公司营业收入的比例分别为3.42%、5.23%、6.50%和7.58%，占比相对较低，不会对公司资产、财务、持续经营产生重大不利影响。

2、公司采取的应对措施

（1）持续推进补办程序

经公司说明，并与宜兴市住房与城乡建设监管中心许舍分中心工作人员访谈确认：鉴于公司已委托具备相应资质的专业机构，分别就该建筑物的主体结构安全性、玻璃幕墙外观质量、抗震措施及消防安全出具鉴定报告，公司可凭前述报告申请补办《施工许可证》，后续可依法、依规推进不动产权登记办理流程。

截至本回复出具之日，江苏省建筑工程质量检测中心有限公司已就主体结构安全性、玻璃幕墙外观质量、抗震措施等事宜分别出具《检测鉴定报告》（报告编号：A01733612303742）、《检测鉴定报告》（报告编号：A01733612401229）；中宜建安科技有限公司已就消防设施安全事宜出具《建筑消防设施检测报告》（报告编号：宜建安NO.2025-036），公司正依据前述检测鉴定报告向主管部门申请补办《施工许可证》，并有序推进消防验收等必要程序，后续公司将与主管部门保持密切沟通，严格遵循法律、法规及规范性文件补办相关建筑物的不动产权证。

（2）实际控制人承诺

截至本回复出具之日，公司实际控制人杨飞已就相关事宜出具承诺，承诺若公司因立塔瑕疵房产，被主管部门处以罚款等任何形式的行政处罚，或因该等瑕疵房产致使公司无法正常经营而遭受任何经济损失的，其将全额承担由此产生的全部费用及损失。

综上所述，相关房产未办理产权证书的原因具有合理性，根据相关部门出具

的专项说明，公司被主管部门依据前述法规处罚的风险较小。该立塔不存在权属争议，不存在遭房屋被拆除的实质性风险。公司已就该权证瑕疵采取积极补正措施，实际控制人亦出具承诺若因上述事项将承担由瑕疵房产所产生的全部费用及损失，相关事项对公司资产、财务、持续经营不构成重大不利影响。针对部分房产尚未办理房产证风险已在募集说明书“重大事项提示”和“第六节 与本次发行相关的风险因素”之“六、其他风险”之“（二）部分房产尚未办理房产证风险”中补充披露。

九、结合各行政处罚及监管措施的具体情况、整改措施及整改完成时间，分别说明是否构成重大违法违规行为，行政处罚执行完毕的具体时点，是否符合《注册办法》第十一条以及《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定

（一）各行政处罚、监管措施及纪律处分的具体情况、整改措施及整改完成时间、行政处罚执行完毕的具体时点

报告期内，公司及其境内控股子公司共受到2项行政处罚、2项监管措施及1项纪律处分，具体情况如下：

（二）各行政处罚、监管措施及纪律处分所涉行为是否构成重大违法违规情形，是否符合《注册办法》第十一条以及《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定

1、江苏证监局〔2022〕4号行政处罚

2022年6月21日，公司及除黄锦光、黄润楷外的其他相关人员均足额缴纳罚款。相关责任人员已于2018年第四次临时股东大会完成更换，各项制度亦同步完成修订。

根据《注册管理办法》第十一条规定：“上市公司存在下列情形之一的，不得向特定对象发行股票：……（三）现任董事、高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责；……（五）控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为；（六）最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。”

根据《适用意见第18号》第二条第（一）款第5项规定：“最近三年从刑罚执行完毕或者行政处罚执行完毕之日起计算三十六个月”。

上述行政处罚执行完毕之日至本次申报之日已超过三十六个月，未导致中超控股构成《注册管理办法》第十一条及《证券期货法律适用意见第18号》向特定对象发行股票的禁止性情形。

2、无锡市生态环境局锡宜环罚决[2022]461号行政处罚

长峰电缆在受到上述处罚后立即进行整改落实，并于2022年10月8日缴纳完毕上述罚款。2023年2月16日，长峰电缆提交了《行政处罚信息信用修复表》，载明：“已按照行政处罚决定机关规定和行政处罚决定书要求，及时修正违法行为，履行处罚决定项下的相关义务”。2023年2月23日，无锡市生态环境局做出修复决定：“经我单位结合处罚事实和相关法律法规研究认为，该申请单位违法情节一般，属于一般失信行为”。

根据《中华人民共和国大气污染防治法》第九十九条：“违反本法规定，有下列行为之一的，由县级以上人民政府生态环境主管部门责令改正或者限制生产、

停产整治，并处十万元以上一百万元以下的罚款；情节严重的，报经有批准权的人民政府批准，责令停业、关闭”。鉴于长峰电缆本次处罚所涉违法行为仅涉及罚款且属于从轻处罚的情形；不属于《中华人民共和国大气污染防治法》第九十九条所载情节严重的情形；同时，无锡市生态环境局已认定“违法情节一般，属于一般失信行为”。

综上，上述处罚情形不构成重大违法违规行为，未导致中超控股构成《注册管理办法》第十一条及《证券期货法律适用意见第18号》向特定对象发行股票的禁止性情形。

3、江苏证监局[2023]76号警示函

根据《中华人民共和国行政处罚法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所自律监管措施和纪律处分实施办法（2022年修订）》等的规定，上述监管措施不属于行政处罚，亦不属于证券交易所公开谴责的纪律处分，上述行为未导致中超控股构成《注册管理办法》第十一条及《证券期货法律适用意见第18号》向特定对象发行股票的禁止性情形。

4、江苏证监局苏证监函〔2025〕667号监管关注函

根据《中华人民共和国行政处罚法》《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所自律监管措施和纪律处分实施办法（2022年修订）》等的规定，上述监管措施不属于行政处罚，上述行为未导致中超控股构成《注册管理办法》第十一条及《证券期货法律适用意见第18号》向特定对象发行股票的禁止性情形。

5、深交所深证上[2022]1084号纪律处分

根据《中华人民共和国行政处罚法》《深圳证券交易所自律监管措施和纪律处分实施办法（2022年修订）》的规定，上述“公开谴责”、“通报批评”至本次申报之日已超过一年，且不属于行政处罚，上述行为未导致中超控股构成《注册管理办法》第十一条及《证券期货法律适用意见第18号》向特定对象发行股票的禁止性情形。

综上所述，公司本次发行符合《注册管理办法》第十一条及《证券期货法律适用意见第18号》相关规定。

十、说明报告期内转贷涉及的供应商、客户与发行人相关供应商的合作历史、业务往来情况及公允性,相关交易是否具有业务实质，转贷涉及的贷款银行以及是否取得贷款银行出具的无违法违规证明，票据交易相关行为是否规范，是否存在违法违规事项以及受到相关处罚的具体情况

（一）说明报告期内转贷涉及的供应商、客户与发行人合作历史、业务往来情况及公允性，相关交易是否具有业务实质

报告期内，为满足贷款银行的要求，提高资金使用效率，公司存在通过上市公司体系内部及第三方供应商转回受托支付银行贷款的情形。公司以其供应商为贷款支付对象，在收到贷款后，贷款银行将贷款资金受托支付给公司的供应商，再由公司的供应商将款项转回至公司账户，其后公司再根据实际需求将周转后的贷款资金用于支付货款等生产经营活动。

根据《监管规则适用指引——发行类第5号》之“5-8 财务内控不规范情形”的规定，连续12个月内银行贷款受托支付累计金额与相关采购或销售（同一交易对手、同一业务）累计金额基本一致或匹配的，不视为“转贷”行为，不属于财务内控不规范情形。经统计，剔除可不视为“转贷”的金额后，公司报告期各期通过外部供应商的转贷金额如下：

单位：万元

上述转贷行为涉及主体范围、供应商、金额情况如下：

单位：万元

报告期内，公司外部供应商总计转贷金额51,669.43万元，主要外部转贷供应商包括无锡市雄峰金属材料有限公司和江苏莘浩合金材料有限公司，合计转贷金额47,556.74万元，占比92.04%。报告期内，公司与上述主要外部供应商的合作情况如下：

（1）无锡市雄峰金属材料有限公司

报告期内，公司向供应商无锡市雄峰金属材料有限公司主要采购内容为铜杆，自2006年开始与其展开业务合作。报告期内，公司与无锡市雄峰金属材料有限公司业务往来情况如下：

单位：万元、万元/吨

由上表可知，报告期内，公司向供应商无锡市雄峰金属材料有限公司主要采购价格区间与其他供应商不存在重大差异，差异主要系采购时点铜价市场价格波动、批量采购的订单大小等造成的采购价格差异，具有合理性。

（2）江苏莘浩合金材料有限公司

报告期内，公司向供应商江苏莘浩合金材料有限公司主要采购内容为铜杆，自2015年开始与其展开业务合作。报告期内，公司与江苏莘浩合金材料有限公司业务往来情况如下：

单位：万元、万元/吨

注：由于电线电缆产品型号规格众多，公司各个大类产品中根据芯数和电缆横截面积尺寸不同分为多种型号规格，各个型号规格电缆产品的单位耗铜/铝量不同，因此产品销售单价差异较大；2025年1-9月电缆采购价格选取对江苏莘浩合金材料有限公司采购占比最大的TJ-400电缆进行比价。

由上表可知，报告期内，公司向供应商江苏莘浩合金材料有限公司主要采购价格区间与其他供应商不存在重大差异，差异主要系采购时点铜价市场价格波动、批量采购的订单大小等造成的采购价格差异，具有合理性。

综上，报告期内，公司与上述转贷涉及主要供应商与公司合作多年，业务往来情况正常，交易价格公允，相关交易具有业务实质。根据公开信息，部分同行业电缆上市公司亦存在转贷行为，具体情况如下：

注：中辰股份信息源自其《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》；通光线缆信息源自其《关于江苏通光电子线缆股份有限公司2022年度向特定对象发行股票的补充法律意见书（一）》；泓淋电力信息源自其《威海市泓淋电力技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函之回复报告》；鑫宏业信息源自其《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》；久盛电气信息源自其《招商证券股份有限公司关于久盛电气股份有限公司首次公开发行A股股票并在创业板上市之发行保荐工作报告》

综上，根据公开信息，公司同行业电缆上市公司存在转贷行为，主要原因系银行贷款发放的时间、金额等与企业实际向供应商支付货款的情况存在不匹配的

情形，为满足贷款银行的要求，提高资金使用效率，上述同行业电缆上市公司采取转贷方式取得贷款。经访谈确认，无锡市雄峰金属材料有限公司亦存在协助其他公司转贷的情形。

（二）转贷涉及的贷款银行以及是否取得贷款银行出具的无违法违规证明报告期内，公司转贷涉及的贷款银行及相关银行出具的说明如下：

单位：万元

由上表可知，报告期内公司转贷行为所涉及银行已向公司出具证明，根据证

明，自2022年1月1日至证明出具之日，公司及其子公司在上述银行办理的各项业务均按照双方签署的相关合同约定履行，按时还本付息，未发生逾期、欠息或其他违约的情形，公司不存在违反银行结算制度规定的行为。

（三）票据交易相关行为是否规范

报告期内，为满足贷款银行的要求，提高资金使用效率，发行合并报表范围内的公司之间及公司与外部供应商之间存在通过开具无真实交易背景的票据进行票据融资的行为，具体情况如下：

单位：万元

其中，报告期各期公司通过外部供应商开具无真实交易背景票据金额如下：

单位：万元

根据公开信息，同行业电缆上市公司存在通过开具无真实交易背景的票据进行票据融资的行为，具体情况如下：

注：中辰股份信息源自其《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》；通光线缆信息源自其《关于江苏通光电子线缆股份有限公司2022年度向特定对象发行股票的补充法律意见书（一）》。

公司通过开具无真实交易背景的票据取得的资金主要用于日常生产经营，已按照银行贷款合同的要求偿还本息，不存在逾期支付或其他违约情形,不具有任何欺诈或非法占有目的，相关票据未用作国家禁止的用途，未危害金融机构权益和金融安全。公司上述票据不规范行为所涉及银行已向公司出具证明，根据证明，自2022年1月1日至证明出具之日，公司在上述银行办理的各项业务均按照双方签署的相关合同约定履行，按时还本付息，未发生逾期、欠息或其他违约的情形，公司不存在违反银行结算制度规定的行为。

（四）是否存在违法违规事项以及受到相关处罚的具体情况

根据《中华人民共和国贷款通则》第十九条规定：“借款人应当按借款合同约定用途使用贷款”，公司上述转贷行为不符合《中华人民共和国贷款通则》的规定，但报告期内公司与上述供应商均有真实的采购交易，转贷行为主要系为了满足公司生产经营中的资金需求，不存在非法占有或采取欺诈手段骗取银行贷款

的目的，未通过上述行为谋取任何非法经济利益，不属于《刑法》第一百九十三条、《商业银行法》第八十二条规定的贷款诈骗行为，不属于按照相关法律法规应当追究刑事责任或应当给予行政处罚的情形，因此不构成重大违法违规，且已经取得所涉及银行的证明，被处罚的风险较小，不构成本次发行的实质障碍。针对转贷行为，公司已出具承诺：对本公司及其下属子公司转贷行为进行清理和规范，逐步缩减转贷规模。对于已经发生但尚未履行完毕的转贷情况，公司将按照合同约定履行相关还款义务，合理安排及调度资金，提前制定资金使用计划，保证银行借款到期时按时足额归还。根据《票据法》第十条规定：“票据的签发、取得和转让应当遵循诚实信用的原则，具有真实的交易关系和债权债务关系”。公司部分票据融资行为不符合《票据法》等相关法律法规，相关资金主要用于支付供应商货款、日常经营支出等，主观目的系为了满足公司生产经营中的资金需求，已按照银行贷款合同的要求偿还本息，不存在逾期还款的情形，不具有任何欺诈或非法占有目的，相关票据未用作国家禁止的用途，未危害金融机构权益和金融安全，不构成《票据法》第一百零二条所定义的票据欺诈行为，不构成《刑法》第一百九十四条的票据诈骗行为，因此不构成重大违法违规，且已经取得主要相关银行的证明，被处罚的风险较小，不构成本次发行的实质障碍。针对票据不规范行为，公司已出具承诺：

“对公司及其子公司无真实交易背景的票据融资行为进行清理和规范。对于未来票据的签发、贴现、使用等均将严格按照《中华人民共和国票据法》《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》等法律法规的要求执行，杜绝无真实交易背景的票据融资和信用证使用行为。”

根据无锡市公共信用信息中心出具的《无锡市社会法人专项信用报告》，公司及其子公司报告期内未受到主管机关处罚；根据国家金融监督管理总局无锡监管分局出具的《证明》，自2022年1月1日起至2025年10月31日，公司及其主要子公司中超电缆、明珠电缆、远方电缆、长峰电缆、江苏精铸及科耐特未被国家金融监督管理总局无锡监管分局实施过行政处罚。

公司实际控制人杨飞承诺：“如公司及其下属子公司因转贷、票据不规范等行为而被主管机关处罚，或因该等行为而被第三方追究任何形式的法律责任，由本人承担一切法律责任，本人自愿承担公司因该等行为而导致遭受、承担的任何

损失，以使公司免受任何损失”。综上，报告期内公司转贷、票据交易不规范行为不构成重大违法违规，且已经取得所涉及银行的证明，被处罚的风险较小，不构成本次发行的实质障碍。

十一、说明南方电网自2024年3月14日起不接受中超控股投标6个月的具体原因及背景，报告期内采取的整改措施及有效性

（一）南方电网自2024年3月14日起不接受中超控股投标6个月的具体原因及背景

2020年度，公司员工王某良为获取更多业务提成，私自向贵州送变电有限责任公司员工王某行贿。王某良于2009年5月20日与公司子公司中超电缆签署《劳动合同》，其在中超电缆的职位为贵阳经营部经理，其主要职责为负责经营部所在区域市场的产品销售、市场管理和服务工作，根据所属部门任务目标，制定经营部工作计划，并负责落实和监督，确保完成年度销售目标。

2024年3月18日，公司收到《南方电网公司关于供应商黑名单预警的通知》，该通知中载明：江苏中超控股股份有限公司（及相关人员王某良）因涉嫌违反廉洁承诺自2024年3月14日起纳入中国南方电网有限责任公司的“预警名单”，按供应商黑名单处理措施执行。2024年3月20日下午，通过南方电网供应链（贵州）有限公司组织的视频会议，公司了解到王某良在贵州送变电有限责任公司王某受贿案中涉案。

（二）报告期内采取的整改措施及有效性

事件发生后，公司当即采取了以下整改措施，并于处罚到期日当日向南方电网提交了《关于涉嫌违反廉洁承诺行为的整改报告》以及《关于不再发生涉嫌违反廉洁承诺行为的承诺书》：

1、成立整改专项组并向全体员工下发《关于成立整改专项工作组的通知》；

2、召开“高级管理人员专题会议”，评估研究关于该事件所造成的恶劣影响，并积极部署相关维权措施；

3、2024年3月20日至9月20日期间，公司每周对全体员工开展一次廉洁教育和警示教育培训，并要求提交学习心得与活动总结报告；

4、委托律师向王某良发送《律师函》，通过法律途径维护公司权益；

5、组织公司纪委书记与王某良进行廉洁对话，向王某良了解案件情况，并与王某良解除劳动合同。

此外，公司还发布了《廉洁从业管理办法》，并修订完善了员工劳动合同中的廉洁条款，完善内容如下：

公司已经按照南方电网要求整改，并健全廉洁制度，2024年9月14日，公司已恢复南方电网的投标资格。且自2023年3月14日处罚至本回复出具之日，公司未曾发生其他因违反廉洁承诺而受客户处罚的情形，整改措施有效。

十二、结合（9）（10）（11）及货币资金受限具体情况，说明报告期内是否存在资金非法占用的情形，为防范后续再次出现违法违规行为采取的措施，发行人相关内控制度是否健全并得到有效执行

（一）结合（9）（10）（11）及货币资金受限具体情况，说明报告期内是否存在资金非法占用的情形

1、报告期前资金非法占用的情形

在2018年1月至10月10日公司原实际控制人黄锦光实际控制中超控股期间，黄锦光、南通泉恩、重庆信友达、中广贸易为中超控股的关联人。在黄锦光

的组织、指使下，南通泉恩、重庆信友达与中超控股签订的采购合同没有真实交易背景，并借助该虚假采购合同开展商业保理业务，融出资金供黄锦光占用。具体情况如下：2018年3月至5月，中超控股与南通泉恩、重庆信友达签订原材料采购合同，南通泉恩和重庆信友达通过前述采购合同在江苏京华山一商业保理有限公司（以下简称“京华山一”）和海尔金融保理（重庆）有限公司（以下简称“海尔保理”）开展商业保理业务，分别于2018年3月和7月各融资2,000.00万元和5,000.00万元，在收到保理融资款后，随即将1,995.00万元和4,979.00万元转至中广贸易。上述资金划拨构成黄锦光对中超控股资金的非经营性占用，属于关联交易。2018年9月和2019年4月，中超控股因上述保理业务被京华山一和海尔保理分别提起民事诉讼，代黄锦光承担保理款本金、利息、律师费等合计7,448.86万元。针对中超控股代黄锦光承担的保理款本金、利息、律师费等合计7,448.86万元，公司采取了如下措施：

（1）为追回京华山一相关款项，2020年4月23日，公司向宜兴市人民法院提交《民事起诉状》，请求法院判令南通泉恩、任明、孔黎清立即向公司支付公司代其支付的保理融资款、利息、律师费、案件受理费等共2,047.22万元，判令黄锦光、深圳鑫腾华承担连带清偿责任。2020年11月5日宜兴市人民法院出具《民事调解书》，公司与被告黄锦光、深圳鑫腾华、担保人广东鹏锦实业有限公司（以下简称“广东鹏锦”）达成如下协议：①深圳鑫腾华、黄锦光于2021年11月4日前支付中超控股2,047.22万元；②广东鹏锦对上述第一项债务承担连带保证责任；③本案案件受理费由深圳鑫腾华、黄锦光负担；鉴于案件受理费已由中超控股垫付，深圳鑫腾华、黄锦光于2021年11月4日前直接支付给中超控股。2022年6月28日，江苏省宜兴市人民法院做出编号为（2022）苏0282执2100号的《执行裁定书》，载明：因在本次执行程序中，未发现被执行人有其他可供执行的财产，因此终结本次执行程序。

（2）为追回海尔金融相关款项，2020年4月24日，中超控股向宜兴市人民法院提交《民事起诉状》，请求法院判令重庆信友达、黄锦光立即向公司支付公司代偿的融资款共计4,998.00万元，判令深圳鑫腾华承担连带清偿责任。2020年12月22日宜兴市人民法院出具《民事判决书》，判决如下：①重庆信友达于

判决发生法律效力之日起十日内支付中超控股4,998.00万元。②黄锦光、深圳鑫腾华对上述债务承担连带清偿责任。2022年6月28日，江苏省宜兴市人民法院做出编号为（2022）苏0282执2103号的《执行裁定书》，载明：因在本次执行程序中，未发现被执行人有其他可供执行的财产，因此终结本次执行程序。

公司于2021年年末就上述计提坏账准备7,004.90万元（非经营性资金占用金额减去中超控股应付黄锦光控制的深圳鑫腾华2017年度、2018年度的分红款以及深圳鑫腾华相关人员当时代表股东方在中超控股任职期间的结余工资）。

根据法院裁定书显示，黄锦光已入狱且无可供执行财产。截至本报告出具日，黄锦光未向中超控股归还以上资金。

2、报告期内不存在新增资金非法占用的情形

公司转贷及票据交易事项、南方电网事宜、货币资金受限等均未导致公司存在资金非法占用的情形。报告期各期末，公司的货币资金余额情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司货币资金余额分别为80,457.82万元、94,967.68万元、97,319.87万元和59,826.72万元，其中其他货币资金主要为票据保证金、保函保证金、信用证保证金。

报告期各期末，公司的货币资金受限情况如下：

单位：万元

报告期各期末，公司受限货币资金分别为70,377.44万元、58,311.80万元、63,021.52万元和39,093.15万元，主要为票据保证金、保函保证金、信用证保证金等。公司报告期内货币资金受限均系开展正常业务所致，不存在因资金占用导致的受限情况。根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）2023年4月19日出具的《江苏中超控股股份有限公司控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明》（天职业字[2023]17838-2号）、苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）2024年3月29日出具的《关于对江苏中超控股股份有限公司2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明》（苏亚京专审〔2024〕7号）、苏亚金诚会计师事务所（特殊普通合伙）2025年4月14日出具的《关于对江苏中超控股股份有限公司2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明》（苏亚专审〔2025〕22号），公司于2025年8月29日公告的《2025年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》及公司出具的说明，报告期内，公司不存在新增的资金非法占用情形。

（二）为防范后续再次出现违法违规行为采取的措施

为防范各行政处罚及监管措施而采取的措施具体参见本回复之“问题1/九/

（一）各行政处罚、监管措施及纪律处分的具体情况、整改措施及整改完成时间、执行完毕时点”相关内容；为规范转贷及票据交易而采取的措施具体参见本回复之“问题1/十/（四）是否存在违法违规事项以及受到相关处罚的具体情况”相关内容；为防范南方电网相关事件而采取的措施具体参见本回复之“问题1/十一/（二）报告期内采取的整改措施及有效性”相关内容。

（三）发行人相关内控制度是否健全并得到有效执行

根据苏亚金诚出具的《江苏中超控股股份有限公司内部控制审计报告》（苏亚审内〔2025〕1号），中超控股公司于2024年12月31日按照《企业内部控制

基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

综上，公司相关内控制度健全并得到有效执行。

十三、结合国网浙江公司对发行人相关产品招标情况、发行人中标情况及在手订单等,披露国网浙江公司对发行人产品招标需求是否发生重大变化,是否会对发行人业绩增长造成重大不利影响，说明报告期内产品质量改进情况,发行人对产品质量内部控制的具体措施及有效性

（一）国网浙江公司对发行人相关产品招标情况

国家电网下属企业对相关产品的采购计划一般不对外公布，仅在产生具体需求时发布公开招标信息，国网浙江公司一般通过其电子商务平台（https://ecp.sgcc.com.cn）公告其招标及投标邀请书。

报告期内，根据国网浙江公司相关招标公告统计的公司相关产品招标数量如下：

单位：千米、吨

（二）发行人中标情况及在手订单情况

1、报告期内，公司中标情况如下：

单位：千米、万元

2、截至本回复出具之日，公司与国网浙江公司在手订单情况如下：

单位：千米、万元

（三）国网浙江公司对发行人产品招标需求情况，是否会对发行人业绩增长造成重大不利影响

2022年度至2024年度国网浙江公司对公司相关产品的招标量整体保持增长趋势，最近一期招标需求下降主要受其项目施工进度影响。报告期各期，公司对国网浙江公司中标金额分别为9,344.67万元、11,426.84万元、12,429.97万元和26,098.29万元，占比相对较小，不会对公司业绩增长造成重大不利影响。

（四）报告期内产品质量改进情况，发行人对产品质量内部控制的具体措施及有效性

1、报告期内产品质量改进情况

报告期内，公司结合产品质量问题开展了一系列产品质量改进措施，具体如下：

（1）强化产品品质管控体系建设

公司加强完善全流程质量控制体系，涵盖产品设计、供应商管理与原材料采购、生产过程质量监控以及出厂前的质量检验。在报告期内，公司对各控制环节进行了优化，从而确保产品质量内部控制体系的完善性与适用性。

（2）引入人工智能视觉检测技术，提高产品质量的稳定性

公司通过引入人工智能视觉检测技术，运用非接触手段，能够迅速且连续地采集生产工序中的表面细节数据。借助先进算法与深度学习技术进行深度分析处理，从而精准识别各种潜在缺陷问题。以此实现对产品质量的高效管控，增强产品质量的稳定性。

（3）针对产品质量问题的情形，进一步优化加强过程管控

公司开展了内部流程的梳理与整改工作，通过深入剖析问题根源，迅速实施了多项针对性举措，主要措施包括：①优化并梳理生产操作流程，明确各工序的操作标准与职责分工，保证每一步操作都有据可依、有专人负责。②完善《过程检验规范》《成品出厂检验规范》，加强过程及出厂检验，以进一步提升系统化管控水平。

2、发行人对产品质量内部控制的具体措施及有效性

公司按照国家标准、ISO9001质量体系要求，制定了《质量控制措施》《质量控制制度及标准》《供应商管理制度》和《产品出厂检验制度》等制度对产品质量进行控制，并形成了从产品设计、供应商管控及原材料采购、生产过程质量管控和出厂前质检的全流程质量控制体系，各环节质量控制措施具体如下：

综上所述，公司制定了严格且贯穿全流程的产品质量内控措施，相关内控措施得到了有效执行。

十四、列示可能涉及财务性投资相关会计科目明细，包括账面价值、具体内容、是否属于财务性投资、占最近一期末归母净资产比例等；列示最近一期期末对外股权投资情况，包括公司名称、账面价值、持股比例、认缴金额、实缴金额、投资时间、主营业务、是否属于财务性投资、与公司产业链合作具体情况、后续处置计划等。说明发行人拟投资合伙企业是否认定为财务性投资，如是，是否涉及扣减情形，如否，结合拟投资合伙企业的投资协议主要条款内容、对外（拟）投资企业情况及与发行人主营业务协同性等，说明未将对该拟投资合伙企业的投资认定为财务性投资的原因及合理性。公司最近一期末是否

存在持有较大的财务性投资（包括类金融业务）的情形，自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，说明是否涉及募集资金扣减情形

（一）列示可能涉及财务性投资相关会计科目明细，包括账面价值、具体内容、是否属于财务性投资、占最近一期末归母净资产比例等截至2025年9月30日，公司财务报表科目可能涉及财务性投资的情况如下：

单位：万元