证券代码：001216.SZ 证券简称：华瓷股份

湖南华联瓷业股份有限公司（住所：湖南省醴陵经济开发区瓷谷大道）

2025年度向特定对象发行A股股票

募集说明书（修订稿）

保荐机构（主承销商）

（郑州市郑东新区商务外环路10号中原广发金融大厦）

二〇二五年十月

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发行人声明

公司及全体董事、审计委员会成员、高级管理人员保证本募集说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

本募集说明书按照《上市公司证券发行注册管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第61号—上市公司向特定对象发行证券募集说明书和发行情况报告书》等要求编制。

本次向特定对象发行A股股票并上市完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；因本次向特定对象发行股票并上市引致的投资风险，由投资者自行负责。

本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行A股股票并上市的说明，任何与之不一致的声明均属不实陈述。投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

深圳证券交易所和中国证券监督管理委员会及其他政府部门对本次向特定对象发行股票所做的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或保证。

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重大事项提示本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、重大风险提示

本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）海外公司的运营风险

公司计划通过本次募投项目的实施，在越南设立公司作为海外生产基地，海外公司所在国在政治、经济、法律、文化、语言及意识形态方面与我国存在较大差异，若海外公司所在地的招商政策、用工政策、政治、经济与法律环境发生对公司不利的变化，或公司无法建立与当地法律、风俗、习惯所适应的管理制度并予以有效实施，将对公司海外公司的正常运营带来风险。

（二）国际贸易形势不确定性风险

报告期内，公司外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和65.31%，国际市场已成为公司收益的重要来源。国际贸易形势依旧错综复杂，未来仍存在较大不确定性。如果国际贸易出现不利影响，则公司部分产品在相关市场的竞争优势可能被削弱，导致公司来自相关地区的外销收入和盈利水平下降，进而对公司经营业绩造成不利影响。

2019年7月15日，欧盟委员发对原产于中国的陶瓷餐具和厨具作出第一次反倾销日落复审终裁，仍维持对公司18.3%的反倾销税税率。2024年7月12日，欧盟委员会对原产于中国的陶瓷餐具和厨具发起第二次反倾销日落复审调查。截至本募集说明书出具之日，2024年反倾销日落复审调查仍在进行中，若相关政策进一步发生不利变化，将可能在一定程度上影响公司的经营业绩。

（三）本次发行募集资金投资项目未达预期风险

公司本次发行募集资金投资项目经过了充分的市场调研和可行性论证，并对投资和效益情况进行谨慎、合理测算，本次募投项目正常年净利润为27,191.90万元，毛利率为35.27%，税后内部收益率为14.25%，税后回收期（含建设期）

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为9.12年。但在项目实施及后期运营过程中，可能面临政策变化、技术进步、市场供求、产品售价、成本变化等诸多不确定因素的影响，导致项目不能如期完成或顺利实施，以及募投项目产能消化不足、预期效益未能实现，项目未能达到预期的实施效果。

（四）本次募投项目产能消化不及预期的风险

本次发行募集资金用于公司越南东盟陶瓷谷项目建设，预计本次募投项目达产后可提供年产16,534.00万件色釉陶瓷的产能。本次募投项目自2025年开始建设至2031年达产时，各年度扣除现有产能缺口的实际新增产能相较现有产能的扩张倍数分别为0.00、0.00、0.00、0.09、0.39、0.73、0.90。本次募投项目实施后，若未来前述产品的市场需求增长不及预期，同行业公司扩产导致市场供给过剩，或公司不能及时把握市场发展趋势、成功深挖现有客户或拓展新客户，公司本次募投项目可能存在产能消化不及预期的风险。本次募投项目的建设规模是公司基于对行业未来增长趋势以及公司行业地位、国际贸易形势、发展战略、竞争优势、客户需求、产线智能化和柔性化安排等情况的判断。如果未来公司所处行业发生重大不利变化，导致市场规模收缩，或公司无法持续保持技术、产品、服务的竞争优势，或公司主要客户流失等，将可能导致募投项目市场销售不及预期，新增产能无法进行有效的市场消化。

（五）本次发行的审批风险

本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司董事会、监事会、股东大会审议通过，根据有关法律法规的规定，本次发行尚需深圳证券交易所审核通过，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。

上述呈报事项能否取得相关批准、注册，以及最终取得批准、注册的时间存在不确定性。因此，本次发行存在审批风险。

（六）股市波动风险

股票市场投资收益与风险并存。股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还要受宏观经济周期、利率、资金供求关系等因素的影响，同时也会因国际、

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国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。因此，股票交易是一种风险较大的投资活动，投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。

二、本次向特定对象发行A股股票情况概要

（一）本次发行募集资金用途

本次向特定对象发行不超过70,000.00万元（含），扣除发行费用后拟用于以下用途：

单位：万元

如果本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分公司将通过自有或自筹资金解决。

在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自有或自筹资金先行投入，待募集资金到位后，再按照相关法规规定以募集资金置换预先已投入募投项目的自有或自筹资金。本次募集资金使用不包含董事会前投入资金。

（二）定价基准日、发行价格及定价原则

本次发行通过询价方式确定发行价格，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%，且不低于本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。

在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在本次发行取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内与本次发行的保荐机构（主承销商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。

致誉投资同意按照协议约定的价格认购华瓷股份本次发行的股票，认购总额为人民币3,000万元。致誉投资不参与本次发行定价的询价过程，但承诺接

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受其他发行对象的询价结果并与其他发行对象以相同价格认购。若本次发行股票未能通过询价方式产生发行价格，致誉投资同意以发行底价作为认购价格参与本次认购。若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行价格将作相应调整。调整公式如下：

派发现金股利：P1=P0-D；送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）；两项同时进行：P1= （P0-D）/（1+N）。其中，P0为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行价格。

（三）发行数量

截至本募集说明书出具之日，公司总股本为251,866,700股。本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过发行前公司股本总数的30%（即不超过75,560,010股），符合《<注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》规定。在上述范围内，最终发行数量将在公司取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册批复后，按照相关规定，由公司股东大会授权董事会根据发行询价结果和发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

若公司在本次发行首次董事会决议公告之日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行数量将进行相应调整。本次发行股票的数量以中国证监会最终同意注册发行的股票数量为准。

（四）发行对象及其与公司的关系

本次发行的发行对象为包含控股股东致誉投资在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者。除致誉投资外，其他特定对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券

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投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。除致誉投资外的最终发行对象将在本次发行取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册的批复后，由公司董事会在股东大会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申购报价情况协商确定。

致誉投资为华瓷股份的控股股东，是公司的关联方，因此，本次发行构成关联交易。截至本募集说明书出具之日，除致誉投资外，尚未确定本次发行的其他发行对象，因而无法确定其他发行对象与公司的关系。发行对象与公司的关系将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。

（五）本次发行是否导致公司控制权发生变化

截至本募集说明书出具之日，公司总股本为25,186.67万股，其中致誉投资直接持有11,400万股，占公司总股本的45.26%，致誉投资为公司控股股东，许君奇持有致誉投资100%股权，为公司实际控制人。

本次发行募集资金总额不超过70,000.00万元（含本数），发行股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过本次发行前公司总股本的30%；致誉投资以人民币3,000万元认购公司本次发行的股票。

假设按照本次发行的股票数量上限75,560,010股测算（该发行数量仅为估计值，最终由股东大会授权董事会根据实际认购情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定），预计本次发行完成后，致誉投资仍为公司控股股东，许君奇仍为公司实际控制人，本次发行不会导致公司的控制权发生变化。

（六）本次发行已经履行的程序及尚需呈报有关部门批准的程序

本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司第五届董事会第十八次会议、第五届董事会第十九次会议、第五届监事会第十五次会议、第五届监事会第十六次会议以及2025年第三次临时股东大会审议通过。根据有关法律法规的规定，本次发行尚需深圳证券交易所审核通过，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。

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上述呈报事项能否取得相关批准、注册，以及最终取得批准、注册的时间存在不确定性。提请广大投资者注意审批风险。

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目 录

发行人声明 ...... 1

重大事项提示 ...... 2

一、重大风险提示 ...... 2

二、本次向特定对象发行A股股票情况概要 ...... 4

目 录 ...... 8

释 义 ...... 11

第一节 发行人基本情况 ...... 14

一、发行人概况 ...... 14

二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况 ...... 14

三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况 ...... 17

四、发行人业务模式、产品或服务的主要内容 ...... 36

五、发行人的主要资产、资质及核心技术 ...... 48

六、发行人现有业务发展安排及未来发展战略 ...... 85

七、财务性投资及类金融业务相关情况 ...... 86

八、重大诉讼、仲裁或行政处罚情况 ...... 90

九、年度报告被深圳证券交易所问询情况 ...... 91

第二节 本次证券发行概要 ...... 92

一、本次发行股票的背景和目的 ...... 92

二、发行对象及其与发行人的关系 ...... 96

三、本次向特定对象发行A股股票方案概况 ...... 104

四、本次发行是否构成关联交易 ...... 107

五、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ...... 107

六、本次发行是否导致公司股权分布不具备上市条件 ...... 108

七、关于免于发出要约的情况 ...... 108

八、本次发行不涉及“四重大” ...... 108

九、本次发行方案已取得的批准情况以及尚需呈报批准的程序 ...... 108

十、本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”的依据 ...... 109

第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ...... 110

1-1-9一、本次募集资金使用基本情况 ...... 110

二、项目效益测算的假设条件及主要计算过程 ...... 121

三、项目有关审批、批准或备案事项 ...... 124

四、本次募投项目用于扩大既有业务的情况 ...... 125

五、本次发行符合国家产业政策和板块定位 ...... 126

六、本次募投项目与前次募投项目的区别与联系 ...... 128

七、募集资金用于拓展新业务、研发投入、补充流动资金、偿还债务的情况 ...... 128

八、募集资金用于对外投资或合作经营的情况 ...... 128

九、募集资金收购资产的有关情况 ...... 129

十、本次募投项目新增固定资产和无形资产对未来经营业绩的影响 ....... 129十一、本次募集资金使用的可行性分析结论 ...... 129

第四节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ...... 130

一、本次发行完成后，上市公司业务及资产的变动情况 ...... 130

二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ...... 130

三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ...... 130

四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在关联交易的情况 ...... 131

五、本次发行后，上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 . 131第五节 发行人历次募集资金运用情况 ...... 133

一、最近5年内募集资金的基本情况 ...... 133

二、募集资金存放情况 ...... 133

三、前次募集资金实际使用情况 ...... 134

四、前次募集资金投资项目实现效益情况 ...... 148

五、会计师事务所对前次募集资金运用的结论性意见 ...... 150

第六节 与本次发行相关的风险因素 ...... 151

一、宏观及市场风险 ...... 151

二、业务经营风险 ...... 151

三、财务风险 ...... 152

1-1-10四、税收政策风险 ...... 153

五、管理风险 ...... 153

六、募集资金投资项目相关风险 ...... 154

七、本次向特定对象发行A股股票的相关风险 ...... 155

第七节 与本次发行相关的声明 ...... 157

一、董事、监事、高级管理人员声明 ...... 157

二、发行人控股股东、实际控制人声明 ...... 168

三、保荐人（主承销商）声明 ...... 169

四、发行人律师声明 ...... 172

五、会计师事务所声明 ...... 173

六、董事会关于本次发行的相关声明及承诺 ...... 175

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释 义

本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

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注：本募集说明书若出现总数与各分项值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

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第一节 发行人基本情况

一、发行人概况

二、发行人股权结构、控股股东及实际控制人情况

（一）发行人股权结构

截至2025年6月30日，发行人总股本为251,866,700股，其股权结构如下：

（二）发行人前十大股东情况

截至2025年6月30日，公司前十大股东明细如下：

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（三）发行人控股股东、实际控制人情况

1、控股股东基本情况

（1）基本情况

截至本募集说明书出具之日，致誉投资持有公司45.26%的股份，为公司控股股东。致誉投资基本情况如下：

（2）股权结构

截至本募集说明书出具之日，控股股东的股权结构如下：

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（3）主要财务指标情况

单位：万元

2、实际控制人基本情况

（1）实际控制人简介

截至本募集说明书出具之日，华瓷股份控股股东为致誉投资，许君奇先生持有致誉投资100%股权，通过直接及间接的方式控制华瓷股份47.14%的股权，为华瓷股份实际控制人。

（2）前次实际控制人变更情况

2009年2月，许君奇与傅军签署《协议书》，约定双方作为公司共同控制人，对公司实施共同控制。2012年2月、2015年2月，双方两次签署协议，将一致行动关系延续至2020年2月20日。

2020年1月1日，许君奇与傅军签署《一致行动协议》；2020年12月、2021年6月，许君奇与傅军分别签署《华瓷股份<一致行动协议>之补充协议》和《华瓷股份<一致行动协议>之补充协议（二）》。根据上述协议约定，一致行动有效期至《一致行动协议》签署日（即2020年1月1日）后五年届满或公司股票发行上市之日起满36个月（以时间孰晚为准）。有效期届满前60日内，如双方未提出终止《一致行动协议》的，则《一致行动协议》的有效期自动延长1年。

2021年10月，公司在深圳证券交易所首次公开发行股票并上市。2024年12月，许君奇、傅军分别向公司出具《关于<一致行动协议>到期不再续签的告知函》，确认双方《一致行动协议》到期后自动终止，双方不再续签。根据上述相关协议约定，许君奇与傅军的《一致行动协议》于2024年12月31日到期

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终止。

《一致行动协议》到期终止后，公司实际控制人由许君奇、傅军变更为许君奇。

（四）持有发行人5%以上股份的股东及其股份质押、冻结等情况

截至本募集说明书出具之日，公司第二大股东新华联亚洲实业投资有限公司持有发行人4,100.00万股股份，其中4,000.00万股被质押，1,500.00万股被法院司法冻结，质押、冻结股份占发行人总股本的15.88%。除新华联亚洲存在股权质押、冻结事项外，发行人控股股东、实际控制人及其他持股5%以上主要股东所持发行人股份不存在质押、冻结及其他权利限制情形，亦不存在权属纠纷。

三、发行人所处行业的主要特点及行业竞争情况

根据国家统计局《国民经济行业分类》，发行人的陶瓷产品所处行业属于“陶瓷制品制造业（C307）”下的“日用陶瓷制品制造（C3074）”和“特种陶瓷制品制造（C3073）”，发行人的电瓷产品所处行业属于“电线、电缆、光缆及电工器材制造（C383）”下的“其他电工器材制造（C3839）”。

根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）行业分类标准，公司所属行业为“C 制造业”大类下的“C30非金属矿物制品业”。

（一）行业主管部门和监管体制

1、行业主管部门

陶瓷行业的政府主管部门是国家工业和信息化部及各地方的信息产业厅局，主要负责研究提出工业发展战略，拟定工业行业规划和产业政策并组织实施；指导工业行业技术法规和行业标准的拟定；对中小企业的指导和扶持；制定并组织实施工业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟定行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作等。

陶瓷行业的自律管理机构是中国陶瓷工业协会，该协会主要负责制定行业规划及行规行约；调查、收集、整理和统计行业基础资料；研究行业发展方向，进行技术培训；开展国际交流与合作等。公司为中国陶瓷工业协会副理事长单位。

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公司的电瓷产品还隶属于绝缘子避雷器行业，政府主管部门为国家发展和改革委员会及工业和信息化部，侧重于行业宏观管理；行业协会为中国电器工业协会下属的绝缘子避雷器分会，侧重于行业内部自律性管理。此外，公司是陶瓷产品的出口企业，陶瓷产品出口企业的行业自律组织是中国轻工工艺品进出口商会，主要维护进出口经营秩序和会员企业的利益，协调会员进出口经营活动。

2、行业主要法律法规及产业政策

陶瓷行业市场化程度较高，产品种类较多，行业的法规政策主要体现在陶瓷产品的出口退税政策以及产品的质量控制标准等方面。

（1）法律法规

陶瓷行业相关的法律法规主要有《中华人民共和国产品质量法》和《中华人民共和国环境保护法》以及中华人民共和国卫生部颁发的《陶瓷食品容器卫生管理办法》《出口陶瓷检验管理规定》等。

（2）国家相关产业政策

陶瓷行业的产业政策及税收政策主要为国民经济和社会发展总体规划、行业协会制定的行业具体规划以及国家的出口退税政策。

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（二）发行人所处行业发展情况

1、全球陶瓷行业发展概况和发展趋势

经过长久的发展，国外陶瓷生产企业大多根据自己的核心能力和优势资源，从事陶瓷产业的某一个环节或者工序，以体现自身的核心竞争优势。随着能源和原材料的限制，以及人力成本逐年上升，发达国家和地区逐步向发展中国家转移产能。近年来，全球陶瓷行业的市场规模整体呈上涨的趋势，2024年，全球陶瓷市场规模价值858.8亿美元，预计到2032年将达到1,444.9亿美元，预测期内的复合年增长率为6.72%

，全球陶瓷市场具有良好的发展趋势。

2024年，全球陶瓷餐具和厨具市场规模将达到595.22亿美元。随着可支配收入的增加和生活方式的改变，预计到2031年，销售额将增长至931.05亿美元,2024年至2031年的复合增长率为6.60%。作为日用陶瓷最大的构成类别，全球陶瓷餐具

资料来源：《全球陶瓷市场规模、份额和趋势分析报告-产业概况和2032年预测》，DATA BRIDGE

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和厨具市场也具有良好的发展趋势

。同时，全球陶瓷市场呈现出市场需求多元化、个性化的特点。日用陶瓷作为陶瓷行业的重点市场，与消费者的日常生活息息相关，市场也逐渐呈多元化和个性化趋势，具有优越的柔性化、规模化制造能力的生产厂商市场竞争力将更为突出。此外，随着人们对安全、环保、健康意识的增强，市场对日用陶瓷生产厂商提供高品质、健康、安全环保陶瓷产品的能力要求也越来越高。

2、我国陶瓷行业概况和发展趋势

（1）我国日用陶瓷行业发展概况和趋势

进入21世纪以来，我国的陶瓷制造行业经历了一个稳定发展时期，陶瓷制品的产量和陶瓷行业企业数量都有了巨大的增长，我国的陶瓷总产量位居世界第一位，是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国。2023年，我国日用陶瓷出口额为76.35亿美元，全球占比为66.9%，第二名德国出口额占比为4.2%

，体现了我国日用陶瓷在全球市场竞争的显著优势。

2020年至2024年，我国日用陶瓷出口量的复合增长率为6.67%，整体呈现增长趋势

，具体如下图所示：

总体而言，面对复杂的国际贸易形势，我国陶瓷产品的出口依然相对稳定，

资料来源：《2025年陶瓷餐具及厨具市场报告（全球版）》，Cognitive Market Research

数据来源：《中国日用消费品对外贸易报告2023》，中国轻工工艺品进出口商会

数据来源：中华人民共和国海关总署网站

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一方面得益于国内陶瓷企业积极调整产品结构，提高产品质量和档次，另一方面得益于包括东南亚、中东和南美地区在内的国际新兴市场的崛起。

（2）我国日用陶瓷行业竞争格局

从国内市场看，我国日用陶瓷行业经历了竞争企业数量众多、市场竞争激烈的阶段。随着国家环保政策的日趋严格，人们的消费理念向健康、多元化转变，以及行业整体向智能化、自动化生产转型，单纯以价格竞争的模式逐步向高品质、安全健康、时尚多元化等方面转变，市场份额也呈现出向拥有核心技术、品质高、设计制造能力强、供应链多元化等综合实力强的规模化企业集中的趋势。此外，国内陶瓷产业的区域竞争格局也呈现出多元化的特点

。广东、江西、山东、湖南等地是中国陶瓷产业的重要产区，这些地区的企业在规模、技术、品牌等方面都具有一定的优势。湖南醴陵陶瓷以“釉下五彩”非遗技艺和“色釉陶瓷”为核心竞争力，构建了完整的日用陶瓷产业链。广东产区以佛山为代表，是中国乃至世界最重要的建筑陶瓷生产基地之一。潮州则以日用陶瓷和卫生陶瓷闻名，产品出口全球。清远逐渐发展成为新兴的陶瓷生产基地，注重环保和技术升级。江西产区以景德镇为代表，是中国著名的艺术陶瓷和日用陶瓷生产基地。山东产区以淄博为代表，是北方最大的建筑陶瓷生产基地之一。中国陶瓷产业正呈现“百花齐放”的新格局。

（3）我国日用陶瓷行业发展趋势

①产品多元化趋势发展

随着人们消费理念以及消费者结构的变化，日用陶瓷消费需求呈现出个性化、时尚化、多元化、品质化的趋势。国内日用陶瓷生产企业为跟进客户需求，适应市场变化，未来，国内的日用陶瓷将更多的表现在个性化、差异化、时尚化、品质化等方面，产品也将朝着多元化的趋势发展。

②行业生产向数智化、自动化、柔性化发展

随着日用陶瓷行业的生产技术的快速发展，一些传统落后的设备和复杂低效的生产工艺正在被淘汰，取而代之的是信息化基础制备系统、自动化加柔性模块化成

资料来源：2024年中国陶瓷产业发展现状、竞争格局及未来发展趋势与前景分析，中研网

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型系统、自动修坯、AI视觉检测、智能包装等自动化、数智化的先进设备和生产线。同时，陶瓷行业是典型的劳动密集型行业，随着经济的发展和劳动力成本的不断上涨，通过提高生产过程的数智化、自动化，从而提高日用陶瓷业的生产效率，成为日用陶瓷行业未来的发展趋势。

③行业往健康和环保升级

中国政府近年来高度重视环保和可持续发展，对陶瓷产业提出了一系列严格的环保要求和标准。这促使陶瓷企业加大环保投入，采用先进的环保技术和设备，减少污染物排放，提高资源利用效率。未来，随着环保法规的进一步完善和执法力度的加强，陶瓷产业将加速向绿色、低碳、环保方向发展。随着经济的不断发展，人民收入水平和消费能力的不断提高，特别是旅游业和餐饮业的快速发展，未来我国日用陶瓷市场还将继续呈现量质齐升的良好态势，日用陶瓷消费升级的特征也会更加明显。另外，随着人们对安全、健康和环保等问题的关注度不断提高，消费者对与食品接触的陶瓷制品的要求不只是简单的经济实用，具备高品质、健康、安全环保等生活元素的产品将成为消费者选购陶瓷产品重要的参考指标，高品质日用陶瓷的市场需求将进一步提升。

④陶瓷生产企业建立海外生产基地成为新趋势

我国的陶瓷总产量位居世界第一位，是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国。面对复杂的国际贸易形势，尤为考验陶瓷生产企业应对不确定性风险的能力。近年来，陶瓷生产企业建立海外生产基地逐渐成为新趋势。华瓷股份本次发行建立越南生产基地，体现了陶瓷行业建立海外多元化供应链体系的趋势。

⑤色釉陶瓷作为最具有个性的日用陶瓷未来发展前景广阔

色釉陶瓷为日用陶瓷细分产品，具有时尚个性、环保健康、实惠实用的特点，正日益受到年轻消费群体的关注和青睐。对比分析国外日用陶瓷市场的历史、现状和发展趋势，随着生活水平的不断提高，国内日用陶瓷市场已经超越了实惠消费的阶段，呈现出时尚文化消费和绿色环保消费的趋势，未来对色釉陶瓷的需求将进一步增加。

A、时尚个性化的需求，将引领日用陶瓷消费升级

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色釉陶瓷产品作为中温日用陶瓷的代表，是最具个性化的瓷种，能够将消费者推崇个性元素有机结合，形成其他瓷种无法比拟的个性效果，满足消费时尚化、个性化需求，将受到市场份额庞大的年轻消费群体的推崇。B、节能环保要求的提升，推动色釉陶瓷快速的发展随着人们对安全、健康和环保等问题的关注度不断提高，消费者对与食品接触的陶瓷制品的要求不再是简单的经济实用，具备高品质、健康、安全环保等生活元素的产品将成为消费者选购陶瓷产品重要的参考指标，高品质日用陶瓷的市场需求将进一步提升。色釉陶瓷具有能耗较低、绿色环保、品质高等特点，未来将拥有广阔的市场空间。C、软装饰市场的广泛需求伴随城市人群生活水平以及新时代消费群体对时尚化、多元化、个性化的要求越来越高，城市家庭、店面、写字楼、厂房的室内装饰作为相关产业也逐步向多元化发展。与传统的白瓷相比较，颜色丰富、装饰感更强的色釉陶瓷已越来越成为软装饰市场的首选，色釉陶瓷是所有家居陈列的重要组成部分，如：花插、陶瓷饰品、果盘、烟灰缸、咖啡杯等。色釉陶瓷产品作为兼具装饰和实用功能，极大地丰富了房间的品质感，满足了人们时尚、文化、个性的需求。

⑥釉下五彩瓷作为具有深厚文化底蕴的日用陶瓷未来发展前景良好

陶瓷是中国传统文化与陶瓷产业的有机载体，是传统文化与艺术的表现形式之一。釉下五彩瓷，采用的“三烧制”制作工艺，釉面莹润光洁，质朴古艳，色彩温润，具有“白如玉、明如镜、薄如纸、声如磬”的特点，具有深厚的文化底蕴和欣赏、装饰、收藏价值。随着人们对传统文化的倡导和对艺术鉴赏需求的提升，釉下五彩瓷将迎来良好的发展机遇。

（4）我国电瓷和陶瓷新材料行业发展情况

工业陶瓷中，电瓷与国民经济的发展，特别是电力工业的发展有密切的关系，受国家对电力、电网行业的投资情况影响较大。

陶瓷新材料是新材料的一个组成部分，具有高强度、高硬度、耐高温、耐腐蚀等各种优良性能，主要应用于航空航天、通信半导体、机械设备、消费电子、生物

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医疗等领域，成为近代尖端科学技术的重要组成部分，无论在传统工业领域，还是在新兴的高技术领域都有着广泛的应用，陶瓷新材料的市场需求也在不断扩大。

（三）行业上下游情况

陶瓷行业上游产业主要为陶瓷泥料、陶瓷釉料等原辅料行业，以及天然气、电力等能源行业。陶瓷行业的下游应用较为广泛，最为基础的日用陶瓷主要用于居民的日常消费，而建筑陶瓷、卫生陶瓷更多的应用于房产建筑市场，陶瓷新材料主要用于工业生产，电瓷主要用于电网电力设施行业等。

1、上游分析

我国陶瓷行业的上游资源较丰富，目前能够满足陶瓷制造业对资源的需求。陶瓷制品的主要原材料为高岭土，我国的此类资源储量丰富，陶瓷用的釉料主要原料石英、长石等矿产资源也较为丰富，并且具有成熟的交易市场，因此陶瓷企业受上游原材料厂商限制程度较低。此外，陶瓷行业需要的能源主要为天然气、电力，该等能源目前均为国家统一定价，供应较为充足。

2、下游分析

陶瓷行业的下游应用领域较为广泛，其中日用陶瓷的下游主要为日常生活消费，主要受宏观经济景气度、居民的消费水平和消费结构、消费者的消费偏好等因素的影响；电瓷行业的下游主要受国家对电力电网政策和投资的影响较大；陶瓷新材料的下游应用范围较广，单个下游行业对陶瓷新材料的影响较小。

日用陶瓷行业的下游行业主要为家居、餐饮业和酒店及住宿业，这些行业的

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景气程度直接影响到日用陶瓷市场的需求。

（1）家居行业市场分析

居民对居家生活品质的要求，是社会经济、政治、文化综合发展的结果，也与居民收入水平密切相关。对于家居用品行业而言，社会消费能力的提升一方面有利于不断扩大消费需求，另一方面有助于行业变革，消费者对于家居用品在便捷性、安全性、时尚性、个性化等方面需求不断提高，对产品质量和产品品牌的要求更加看重。近年来，全球家居产品市场规模整体呈增长趋势。根据中商产业研究院数据，2019-2023年全球生活家居产品市场规模已从9,750亿美元增长至10,554亿美元；2024年，全球生活家居产品市场规模预计约为10,739亿美元，同比增长1.8%

。2019-2024年全球生活家居用品行业市场规模（单位：亿美元）

作为家居用品行业的重要组成部分，日用陶瓷家居用品的使用是家居市场中最为普遍的产品，陶瓷日用产品也将不断提高产品品质和功能，满足消费者日益提升的审美和个性化需求。未来，随着家居产品市场规模的提升、人们对生活品质的要求提升以及环保意识的增强，日用陶瓷家居产品的渗透率将逐步提升。

（2）餐饮行业市场分析

在餐饮市场中，陶瓷制品广泛应用于餐具、茶具和装饰器皿等领域。其优良

资料来源：《2024年全球生活家居用品行业市场规模预测及市场结构分析》，中商情报网

1-1-26

的耐热性、化学稳定性和美观性使其成为餐厅的主要选择之一。根据《2025中国中式餐饮白皮书（精华版）》，2023年全球餐饮市场规模为30,187.23亿美元，同比增长8.82%，已恢复至2019年水平。

2019-2023年全球餐饮规模（单位：亿美元）

根据国家统计局数据，2024年我国餐饮市场收入达55,718亿元，同比增长

5.35%。2018年至2024年我国参与市场收入情况具体如下：

2018-2024年中国餐饮市场收入（单位：亿元）

全球人口数量庞大，餐饮为刚需，随着餐饮消费市场的复苏和市场规模的不

数据来源：国家统计局

30,020.84

22,582.39

26,803.43

27,740.28

30,187.23

- 5,000.00 10,000.00 15,000.00 20,000.00 25,000.00 30,000.00 35,000.00

20192020202120222023

42,716

46,721

39,527

46,895

43,941

52,890

55,718

- 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000

2018201920202021202220232024

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断增加，餐饮用日用陶瓷产品的市场需求也将逐渐增加，有望推动日用陶瓷产品市场规模持续扩大。

（3）酒店及住宿行业市场分析

日用陶瓷广泛应用于酒店及住宿业的餐具、茶具、装饰等方面，酒店及住宿业的市场景气程度会直接影响到这类日用陶瓷产品的市场需求量。近年来，随着国际和国内旅游市场的复苏以及商务出行的增加，全球酒店及住宿行业也呈现了强劲的复苏势头。2023年全球酒店零售规模约6,700亿美元，2024年酒店零售规模约7,300亿美元，同比增长约8.96%

。国内方面，2023年我国住宿业客房数量达575.47万间，同比增长8.03%；客房收入达3,202.64亿元，同比增长45.35%

。

数据来源：国家统计局

未来，随着经济常态化以及旅游业逐步复苏，商旅出行和住宿需求有望得到释放，将推动酒店及住宿业行业的景气度提升，进一步带动相关陶瓷产品的市场需求增长。

（四）进入行业的主要障碍

随着国内外消费结构的升级，市场对于高品质产品的需求日益增长，行业内具有规模优势、资金优势、技术优势和品牌优势的知名陶瓷生产企业加大产品研发和设计的投入，改善制造工艺，引进先进的生产设备和管理经验。我国陶瓷行业的竞争主要体现在产品品质和品牌建设等方面，也构成了新企业进入该行业的

数据来源：《对比海内外酒店龙头，看中国酒店企业发展机遇》，海通国际

数据来源：国家统计局

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主要壁垒。

1、技术壁垒

日用陶瓷产品和日常生活密切相关，国家制订了一系列的陶瓷产品技术规范，对陶瓷生产和陶瓷制品的质量都做了明确的规定，特别是在产品的铅、镉等有害物质溶出量等方面，提出了严格的技术标准，对陶瓷产品的外观质量、吸水率、抗热震性等都有较高的要求。对于陶瓷出口企业来说，美国、欧盟、日本、加拿大、澳大利亚等国家对陶瓷制品的铅、镉溶出量有更高的要求。严格的技术标准增加了企业的技术壁垒。此外，在陶瓷制品烧成温度以及时尚个性化的颜色釉、反应釉、窑变釉、裂纹釉等生产工艺的掌握程度方面，部分技术指标是企业在长时间生产过程中不断积累总结而来，这些都对新进日用陶瓷行业的企业构成了较高的技术门槛。

2、品牌壁垒

陶瓷产品除了其实用性以外，还肩负着中国传统文化的传承。历史悠久，得到行业和社会认可的陶瓷行业品牌，包含了彰显社会地位、生活品味、文化认同等功能，在激烈的市场竞争中，可以占得先机。

此外，在与国际上的知名客户的合作过程中，客户一般需要对陶瓷生产企业进行资质方面的审查，并需要符合国际标准的社会责任和环保的要求，这对于新进入的企业来说，面对成熟企业的品牌优势和客户资源优势，短期内难以获得市场的认可，存在一定的品牌及市场壁垒。

3、全球化供应链壁垒

我国的陶瓷总产量位居世界第一位，是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国。2023年，我国日用陶瓷出口额76.35亿美元，全球占比为66.90%。面对复杂多变的国际贸易形势，是否拥有全球化、多元化的生产链、供应链体系逐渐成为国际客户的重要考量因素。而满足上述要求则对陶瓷生产企业在资金、技术、人才、经验等方面提出更高的要求，对于新进入的企业来说，短期内难以做好充分的准备，形成一定的全球化供应链壁垒。

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4、人才壁垒

日用陶瓷产品集实用性、装饰性、文化性、价值感于一身，具有一定的特殊性，既需要先进的现代生产设备，也需要经验丰富的生产、工艺人才。日用陶瓷生产过程中关键的工艺环节，需要一批有经验的材质工程师、工艺美术师等陶瓷专业人才；在造型创意和设计环节，需要富有创新能力和深厚文化底蕴的专业设计人才。尤其是在釉下五彩瓷产品领域，需要彩绘工艺师手工汾水、勾线，无法通过机械批量生产。陶瓷产业是个文化底蕴深厚、生产工艺和生产流程复杂的行业，对专业的技术工人、研发创意人才、优秀营销人才等要求较高，对新进入者来说，存在一定的人才壁垒。

5、规模壁垒

在日用陶瓷行业企业数量众多、竞争激烈的大环境中，企业要占据行业领先地位，保持市场竞争优势，势必要做到规模经济，降低企业的生产成本。具有规模优势的企业在产业资源整合和创新发展等方面都有着一定的优势，在获取外部资源方面，也备受市场的青睐。此外，企业具有一定的规模，有利于产品的批量生产，有效地降低产品生产成本，满足客户的批量化交货。对新进入的企业来说，短时间内难以达到规模优势，存在一定的规模壁垒。

（五）影响行业发展的主要因素

1、行业发展的有利因素

（1）国家产业政策支持

2023年7月，国家工业和信息化部颁发了轻工业稳增长工作方案（2023—2024年），提出要大力实施“三品”战略。组织行业和重点地区大力开展“三品”全国行系列活动，打造轻工新品、名品、精品矩阵。强化设计赋能，在轻工领域新增若干国家级工业设计中心、设计园区和设计小镇，加速工业设计向研发、制造、销售等环节拓展。在箱包、制鞋、家居、珠宝、陶瓷、玩具和婴童用品、自行车、塑料制品等领域开展设计大赛，加强原创设计、创意设计。

2023年12月26日，湖南省人民政府办公厅印发《湖南省现代化产业体系建设实施方案》，提出要加快醴陵中高档日用陶瓷、釉下五彩瓷、高端炻瓷发展，支持望城铜官窑工艺陶瓷、衡阳县日用陶瓷、溆浦日用陶瓷等产业发展，推进陶

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瓷原料制备、泥釉模产业标准化生产。

此外，我国对出口日用陶瓷产品实行鼓励性出口退税政策。根据财政部和国家税务总局的规定，我国的日用陶瓷产品出口退税税率为9%，体现出国家对于日用陶瓷产品出口的支持。

（2）居民消费结构升级

随着我国经济的快速发展，国内居民人均收入水平不断提升。2024年，全国居民人均可支配收入41,314元，比上年实际增长5.1%；全国居民人均消费支出28,227元，比上年实际增长5.1%

。在此背景下，国内居民的购买力水平和消费意愿稳步增加，对于日用品的消费结构和消费能力都发生了改变，更加注重健康绿色的生活，高品质日用陶瓷越来越受消费者的青睐，同时国家出台了一系列刺激内需的宏观经济政策，这些都带动了国内日用陶瓷市场需求的增长，推动了日用陶瓷市场总体容量保持稳定增长。

（3）产业转型升级加快

产业转型升级以技术进步为主，在引进先进技术的基础上消化吸收，并加以研究、改进和创新，从低附加值转向高附加值升级，从粗放型向集约型升级。随着互联网、智能制造、大数据和电子商务等先进技术的快速推广，日用陶瓷行业与先进技术的融合加速，将对传统的陶瓷生产企业在生产工艺改进、产品造型创意与设计、创建多元化的销售模式等领域起到巨大的推动作用。

（4）行业标准逐渐规范

国家相关机构和中国陶瓷工业协会正在不断改进和完善陶瓷行业的相关法规和标准。行业标准涉及到产品的定义、生产工艺和环保要求等诸多方面，这对规范行业内企业的生产和运营，减少不正当竞争起到了重要的作用。此外，国家对陶瓷生产企业在生产工艺和产品检验方面都提出了严格的要求，有利于行业内企业的优胜劣汰，避免因为产品质量问题给消费者带来影响，从而推动行业的健康有序发展。

数据来源：《2024年居民收入和消费支出情况》，国家统计局

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（5）瓷土资源丰富稳定

瓷土是陶瓷行业中主要的原材料构成。我国的瓷土资源丰富，是世界上主要的高岭土储备和生产国。中国高岭土资源储量接近35亿吨，处于全球前列

。丰富的瓷土储量和多样的瓷土品种，是陶瓷行业的瓷土配方不断优化的基础，为陶瓷行业的持续稳定发展提供了有力的保障。

2、行业发展的不利因素

（1）品牌影响有待提升

国内陶瓷企业品牌意识较差，部分为中低端产品，利润率低，在品牌运营方面缺乏合理的组织管理，缺乏有效的品牌推广措施，没有形成系统化和职业化的管理规范，也是影响行业发展的不利因素。

（2）国际贸易形势复杂多变

我国是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国，面对复杂多变的国际贸易形势，对国内陶瓷企业如何降低不确定性风险影响提出更高的要求和挑战，也是影响行业发展的不利因素。

（六）行业的周期性、区域性或季节性特征

1、行业周期性特征

日用陶瓷作为人们生活中的必需品，相比塑料、金属、玻璃等制品具有安全、卫生、易于洗涤、抗热震性好等优点，应用领域广泛，可替代性弱，周期性特征不明显。同时，我国作为世界最大陶瓷出口国，产品出口的国家和地区较广，随着我国日用陶瓷企业出口策略日趋灵活，能够有效利用区域间的周期互补性。

电瓷受国家电力投资和规划的影响较大，具有一定的周期性。

2、行业区域性特征

我国陶瓷发展的起源地和原材料区域特征，决定了我国陶瓷区域发展的分布格局。我国陶瓷行业具有明显的区域性特征，主要集中在以下几个地区：（1）湖南醴陵市是重要的陶瓷产业集聚区，以日用陶瓷和艺术陶瓷为主导，形成了涵盖原料开采、生产制造、创意设计、品牌营销的完整产业链。醴陵陶瓷以高温釉

数据来源：《高岭土行业分析 全球及中国高岭土储量及分布情况》，中研网

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下五彩瓷和色釉陶瓷闻名，产品出口全球多个国家和地区，2024年陶瓷产业集群产值突破600亿元，拥有国家级出口电瓷质量安全示范区资质。（2）广东是中国陶瓷业的重要基地，特别是佛山、潮州、肇庆等地。佛山以其建筑陶瓷和卫生陶瓷闻名，而潮州则是工艺陶瓷的主要产区。（3）江西景德镇以其悠久的陶瓷历史和精湛的工艺著称，是著名的“瓷都”。景德镇的陶瓷产品以艺术陶瓷和日用陶瓷为主。（4）江苏：宜兴是江苏陶瓷的代表，以其紫砂陶和日用陶瓷闻名。（5）山东的淄博是北方重要的陶瓷产区，以建筑陶瓷和陶瓷机械闻名。（6）福建德化是福建著名的陶瓷产区，以其白瓷和艺术陶瓷闻名。

这些地区的陶瓷产业各有特色，形成了明显的区域品牌效应。这些区域性的陶瓷产业不仅带动了当地经济的发展，也为中国陶瓷文化的传承和创新提供了重要的支持。

3、行业季节性特征

日用陶瓷行业不存在明显的季节性特征，主要受宏观经济景气度、居民的消费水平和消费结构、消费者的消费偏好等因素的影响。另外，欧美国家下半年节假日较多，会促进日用陶瓷的销售。

电瓷行业由于我国电网建设工程项目在一定程度上受气候因素的影响，北方冬季寒冷、南方夏季雨水较多，这些因素不利于工程项目的施工，导致电瓷行业存在一定的季节性。

（七）发行人行业竞争地位

1、公司在行业中的地位

公司是中国瓷城醴陵色釉陶瓷产业最主要的代表，是宜家在全球重要的日用陶瓷供应商，是贵州茅台、五粮液等知名酒企重要的陶瓷酒瓶供应商。据中国陶瓷工业协会统计，2010年-2019年，公司日用陶瓷出口规模连续10年在国内同行业中排名第一

。2023-2024年，公司是中国轻工业陶瓷行业十强企业，是国家文化出口重点企业。2023年，公司荣获胡润中国日用陶瓷企业排名榜第一名。

公司为2008年北京奥运会、2010年上海世博会、2010广州亚运会、2022年北京冬奥会和冬残奥会、2022年杭州亚运会的特许生产商或零售商，推动了

2020年开始，中国陶瓷工业协会不再披露日用陶瓷出口企业排名情况。

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陶瓷工艺和陶瓷文化的传承与弘扬。此外，公司于2015年6月中标中央国家机关政府采购中心采购项目—新疆维吾尔自治区成立60周年纪念品，于2017年6月中标中央国家机关政府采购中心采购项目—内蒙古自治区成立70周年纪念品，于2018年7月中标中央国家机关政府采购中心采购项目—宁夏回族自治区成立60周年纪念品，彰显了公司在国内日用陶瓷领域的行业地位。

2、发行人的主要竞争优势

（1）竞争优势

公司在30多年的经营过程中，形成了创新优势、客户优势、规模优势、品牌优势、供应链优势和区域优势等突出的竞争优势，在国内外形成了良好的品牌知名度和影响力。

①创新优势

公司的设计、研发能力可满足全球不同国家、地区客户个性化、差异化、品质化需求，产品畅销全球60多个国家和地区。公司通过技术创新，秉承“日用陶瓷艺术化、艺术陶瓷生活化”的产品理念，在器型、花面、材质、釉色等方面进行创新设计，融入传统文化和时尚元素，满足市场个性化产品需求，提升产品的竞争力。截至2025年8月31日，发行人及子公司共拥有授权专利427项，其中发明专利43项，实用新型专利77项，外观设计专利307项。强大的设计创新能力、个性化、品质化的产品已经成为核心竞争力之一。

公司通过持续的研发投入，拥有反应釉系列泥釉配方、窑变系列泥釉配方、裂纹釉系列泥釉配方、还原焰色釉技术、高温大红釉技术、烤花防铅技术、日用陶瓷结晶釉技术、釉下五彩制作工艺、毛瓷制作工艺以及耐热陶瓷、高性能氧化锆增韧氧化铝特种陶瓷、高电压工业电瓷等一系列核心技术，先后承担了“国家星火计划”和“国家科技兴贸行动计划”两个科技项目，并参与编制《出口商品技术指南-日用陶瓷》（商务部2017年2月）、《日用陶瓷安全生产规范》（QB/T4792-2015）和《日用炻瓷》（DB43/T 604-2010）等国家或省级标准和规范文件。

公司拥有技术及研发人员500余人，通过与大专院校的产、学、研结合，形成了由企业内外专家组成的技术团队。公司建立了与大学和科研所之间的产学研长效合作机制，充分整合并利用科研院所的研究力量、研究成果为公司服务，积

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极与科研院所在工艺技术上开展联合攻关、成果转化、技术服务、人才培训等产学研合作，借助企业外部力量进一步提升公司的技术创新能力和新产品研发水平。

②客户优势

公司构建了多元化、国际化的优质客户网络，在国内外市场均建立了稳定的战略合作关系。经过三十年的发展，公司已拥有200多家境外客户，分布在全球60多个国家和地区，积累了宜家、威廉索拿马、沃尔玛等国际知名客户，是贵州茅台、五粮液等知名酒企重要的陶瓷酒瓶供应商。

③规模优势

根据中国陶瓷工业协会排名，2010年-2019年，公司日用陶瓷出口规模连续10年在国内同行业中排名第一。2023-2024年，公司是中国轻工业陶瓷行业十强企业，是国家文化出口重点企业。2023年，公司荣获胡润中国日用陶瓷企业排名榜第一名。公司拥有年产色釉陶瓷13,545.64万件和釉下五彩瓷95.28万件的日用陶瓷产能，可以满足客户大批量长线订单的需求，也可以满足小批量、差异化、个性化的订单的需求。公司凭借规模优势，一方面能够获取较大规模的销量和市场占有率，能够保证开工效率，降低人员和设备的固定生产成本；另一方面，公司能够通过批量采购降低主要原材料的采购成本，确保较高的原材料品质和性价比。

④品牌优势

公司坚持走品牌战略之路，成功打造了“华联”、“红官窑”和“IJARL”等知名品牌。其中，公司打造的“红官窑”品牌进入工业和信息化部办公厅2025年4月11日发布的“首批中国消费名品名单”，是轻工行业23个“时代优品”之一。公司多年来致力于经营国际市场，“ ”获得“中国驰名商标”、国家商务部认定“重点培育和发展的出口名牌”、“中国陶瓷行业名牌产品”、“湖南省出口名牌”、“湖南省国际知名品牌”、“湖南省品牌培育示范企业”等多项荣誉。子公司红官窑被授予国家级非物质文化遗产项目“醴陵釉下五彩瓷烧制技艺”首批传承基地称号，享有“醴陵瓷器-釉下五彩瓷”国家地理标志保护产品的使用权，“”和“”获得“中国驰名商标”。公司还先后成为2008年北京奥运会、2010年上海世博会、2010广州亚运会和2022年北京冬奥会的特许生产商或销售商，具有较

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大的知名度和影响力，同时也彰显了公司在日用陶瓷领域的行业地位和品牌优势。

⑤区位优势

公司位于著名的“瓷城”湖南醴陵，拥有浓厚的陶瓷文化底蕴、优秀的陶瓷制作工匠、丰富的陶瓷制作原料和突出的区位交通优势。醴陵具有悠久的陶瓷文化历史和陶瓷生产历史，是釉下五彩瓷的原产地。早在东汉时期，醴陵就有较大规模的作坊，从事陶器制作。宋元时期开始产瓷。在清末时期，醴陵陶瓷已经闻名海内外。1905年，醴陵人发明了釉下五彩瓷，1915年，在美国旧金山举行的巴拿马万国博览会上，“扁豆双禽瓷瓶”等一批釉下五彩瓷获金奖。90年代初开始，醴陵逐步形成了以色釉陶瓷为主的产业集群，成为了国际著名的色釉陶瓷出口基地。2007年，醴陵陶瓷被列入地理标志产品。2008年国务院发布了《关于公布第二批国家级非物质文化遗产名录的通知》，“醴陵市釉下五彩瓷烧制技艺”被列入其中。醴陵市悠久的陶瓷文化和在近现代获得的各项荣誉，为公司做好文化和品牌推广提供了很好的背书。此外，醴陵拥有大批熟练的陶瓷产业工人，具有成熟完整的陶瓷产业链，陶瓷技术人员、陶瓷机械、原料加工、生产配件、彩印包装等配套产业齐全，天然气供应充足，且交通便捷，从而醴陵的陶瓷生产企业具有了明显的区位优势。

⑥全球化、多元化供应链优势

公司自成立之初便立足于国内、国际两大市场的开发，并致力于将富有中国历史文化底蕴的陶瓷产品推向世界。经过30多年的发展，累积海外客户200余家，遍布全球60多个国家或地区，拥有扎实的国际客户基础。

本次发行募投项目拟在越南建立日用陶瓷生产基地，构建公司全球化、多元化的生产链、供应链体系，进一步提升国际市场竞争力，以及应对国际贸易形势不确定性影响的能力。随着本次发行募投项目的顺利实施，公司将形成全球化、多元化供应链优势。

（2）竞争劣势

①机器设备成新率较低，建设新的生产基地、实现制造能力升级的需求较

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为迫切

公司成立时间较早，生产设备相对陈旧，近年来虽然通过多次技改对生产线进行升级改造，自动化水平和生产效率得到极大提升，但仍存在部分生产车间较为拥挤，自动化程度需进一步提升的问题。截至报告期期末，公司机器设备成新率为

56.16%，建设新的生产基地、实现制造能力升级的需求较为迫切。

②色釉陶瓷产品在国内销售占比仍较低

公司的色釉陶瓷产品以外销为主，国内销售占比较低，这与国内消费者的消费习惯以及对色釉陶瓷产品绿色环保的优势了解甚少有着一定的关系。随着消费结构的升级，消费差异化、个性化、品质化需求日益突出。随着色釉陶瓷自身色彩丰富、绿色环保、时尚创意、个性定制等优点为国内消费者所认识，今后将有较为广阔的空间。

四、发行人业务模式、产品或服务的主要内容

（一）发行人主营业务

公司自成立以来一直从事陶瓷制品的研发、设计、生产和销售，以色釉陶瓷个性化、创意化、品质化立足行业，秉承“日用陶瓷艺术化，艺术陶瓷生活化”的产品理念服务客户，享有较高的市场知名度与美誉度。

公司自成立之初便立足于国内、国际两大市场的开发，并致力于将富有中国历史文化底蕴的陶瓷产品推向世界。经过30多年的发展，累积海外客户200余家，遍布全球60多个国家或地区，据中国陶瓷工业协会统计，2010年-2019年，公司日用陶瓷出口规模连续10年在国内同行业中排名第一

。2023-2024年，公司是中国轻工业陶瓷行业十强企业，是国家文化出口重点企业。2023年，公司荣获胡润中国日用陶瓷企业排名榜第一名。公司是宜家在全球重要的日用陶瓷供应商，是贵州茅台、五粮液等知名酒企重要的陶瓷酒瓶供应商。

公司在30多年的经营过程中，致力于将悠久的中国陶瓷历史和传统文化与陶瓷产业的有机融合，通过加大研发、设计投入和技术创新，改善传统陶瓷制造工艺，提升产品品质和性能，构建了以色釉陶瓷、釉下五彩瓷、电瓷和陶瓷新材

2020年开始，中国陶瓷工业协会不再披露日用陶瓷出口企业排名情况

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料四大系列产品为主的陶瓷产业体系，在业内树立了良好的口碑。

公司坚持走品牌战略之路，成功打造了“华联”、“红官窑”和“IJARL”等知名品牌。其中，公司打造的“红官窑”品牌进入工业和信息化部办公厅2025年4月11日发布的“首批中国消费名品名单”，是轻工行业23个“时代优品”之一。公司多年来致力于经营国际市场，“ ”获得“中国驰名商标”、国家商务部认定“重点培育和发展的出口名牌”、“中国陶瓷行业名牌产品”、“湖南省出口名牌”、“湖南省国际知名品牌”、“湖南省品牌培育示范企业”等多项荣誉。子公司红官窑被授予国家级非物质文化遗产项目“醴陵釉下五彩瓷烧制技艺”首批传承基地称号，享有“醴陵瓷器-釉下五彩瓷”国家地理标志保护产品的使用权，“”和“”获得“中国驰名商标”。公司还先后成为2008年北京奥运会、2010年上海世博会、2010广州亚运会和2022年北京冬奥会的特许生产商或销售商，具有较大的知名度和影响力，同时也彰显了公司在日用陶瓷领域的行业地位和品牌优势。

公司坚持走创新发展道路，获得了“国家认定企业技术中心”、“中国出口名牌”、“国家技术创新示范企业”、“国家知识产权示范企业”、“国家级工业设计中心”等殊荣，是国家级非物质文化遗产——醴陵釉下五彩瓷烧制技艺传承基地，并参与编制《出口商品技术指南-日用陶瓷》（商务部2017年2月）、《日用陶瓷安全生产规范》（QB/T 4792-2015）和《日用炻瓷》（DB43/T 604-2010）等国家或省级标准和规范文件。

（二）发行人主要产品与服务

1、发行人主要产品介绍

公司产品以色釉陶瓷、釉下五彩瓷等日用陶瓷为主，同时涉及电瓷和陶瓷新材料等工业陶瓷的生产经营。公司自成立以来，主营业务未发生重大变化。公司自主开发的色釉陶瓷产品，具有时尚、创意、健康、安全等特点，包含餐具、茶具、咖啡具、洗漱具、装饰件等，以“绿色环保、文化创意”为特色，同时兼具欧美、日韩、中东、中国等多种风格，深受国内外客户喜爱，主要包括反应釉系列、还原焰色釉系列等。公司色釉陶瓷产品系列的开发和推广，开创了醴陵市日用陶瓷产业发展的新局面，色釉陶瓷已成为了醴陵市主要出口商品。色釉陶瓷表

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面均施以反应釉、结晶釉、窑变釉等，具有艺术感、时尚感、质感强的特征，1160-1380摄氏度烧制而成。公司釉下五彩瓷产品，具有“白如玉、明如镜、薄如纸、声如磬”的特点，主要包括茶具、酒具、餐具、艺术摆件、装饰件等，以内销为主，在国内日用陶瓷行业拥有较高的知名度，主要包括“毛瓷”系列、盛世繁华系列等。釉下五彩瓷是湖南省醴陵市首创于清末的传统名瓷，始于1905年，曾获巴拿马万国博览会金奖。其采用草青、海碧、艳黑、赭色和玛瑙红等多种釉下色料，运用国画双勾汾水填色和“三烧制”法，工艺精湛，纯手工打造，还原焰1380摄氏度烧成。公司为2008年北京奥运会、2010年上海世博会、2010广州亚运会、2022年北京冬奥会和冬残奥会、2022年杭州亚运会的特许生产商或零售商，推动了陶瓷工艺和陶瓷文化的传承与弘扬。此外，公司于2015年6月中标中央国家机关政府采购中心采购项目—新疆维吾尔自治区成立60周年纪念品，于2017年6月中标中央国家机关政府采购中心采购项目—内蒙古自治区成立70周年纪念品，于2018年7月中标中央国家机关政府采购中心采购项目—宁夏回族自治区成立60周年纪念品，彰显了公司在国内日用陶瓷领域的行业地位。

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2、公司主要产品示例

（1）色釉陶瓷：

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（2）釉下五彩瓷

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（3）陶瓷新材料和电瓷：

公司除了生产上述日用陶瓷、陶瓷新材料和电瓷外，还为国家机关事务管理局、贵州茅台、五粮液等客户生产庆典瓷、酒瓶等产品，部分产品示例如下：

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（三）发行人主营业务经营情况

1、主营业务收入分产品构成情况

报告期各期，公司主营业务收入分产品构成情况如下：

单位：万元

报告期内，公司主营业务产品以色釉陶瓷为主，色釉陶瓷各期收入占主营业务收入的比例分别为94.24%、91.70%、92.33%和95.66%。报告期内，公司在巩固原有色釉陶瓷和釉下五彩瓷产品领先地位的同时，积极发展电瓷和陶瓷新材料等工业陶瓷产品业务。2022年至2024年，电瓷和陶瓷新材料产品的收入年均复合增长率分别为20.62%和33.40%，保持良好的发展态势。

2、主营业务收入按地区划分情况

报告期各期，公司主营业务收入按地区划分情况如下：

单位：万元

报告期内，公司境外主营业务收入占比保持在60%以上，出口产品主要为色釉陶瓷，公司产品远销欧美、中东、东南亚等全球主要市场，与沃尔玛、威廉索拿马等国际知名零售商建立了长期稳定的供货关系。

国内市场方面，公司与茅台、五粮液等头部酒企达成战略合作，为其开发专

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属文创产品，“红官窑”被授予国家级非物质文化遗产项目“醴陵釉下五彩瓷烧制技艺”首批传承基地称号，同时公司电瓷和陶瓷新材料等工业陶瓷产品业务亦稳步开展中。

（四）发行人主要经营模式

1、设计和研发模式

公司秉承“日用陶瓷艺术化、艺术陶瓷生活化”的产品理念，围绕材质、设计、器型、工艺等方面自主开展研发和设计工作，形成了“生产一代、储备一代、开发一代”的技术成果。

自公司成立以来，一直重视企业的产品研发、设计和工艺改进以及技术升级，公司设有创新研究院，下设产品设计部、材料研发部，拥有各类研发技术人才500余名。公司被认定为国家级企业技术中心和国家级工业设计中心。

创新研究院负责根据集团创新发展战略，围绕材料原创性开发、技术升级（标准化）、未来技术立项和实施关键项目，负责产学研外部资源拓展、柔性引才、管理工作，负责集团创新人才团队建设和设计研发人才培养和输出。

其中，材料研发部负责陶瓷产品新项目、新材质研制工作，材质配方技术参数资料的制定、审核等工作；产品设计部主要侧重于陶瓷产品的外形设计和器形开发。

公司建立了研发项目立项、品质管控、产品评审程序等，设立了由核心管理层、内部专家为主的技术与项目管理小组，对研发项目进行评审和实施。

在设计方面，公司持续关注不同的地区、客户的需求、文化习惯、喜好等，并拥有国家级工艺美术大师和工艺美术人员进行花色、器型、材质的搭配，形成了多花色、多器型、多材质的样品体系，为客户提供充分的选择。同时，公司与国际知名的家居客户保持着长期稳固的合作关系，形成了客户深度交流的机制，可以设计出引领日用陶瓷消费趋势的新产品；另外，公司积极参与国际陶瓷流行趋势发布会议，与国际设计公司和专家进行交流合作，注重产品的文化特色，注重东西方的文化融合，针对不同国家和地区的消费和审美差异，设计出符合不同需求的产品。

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在材质方面，公司不断改良泥釉配方，从而保证原材料有更广泛的适用性，可以满足客户对不同材质的要求。在生产工艺方面，持续跟踪研究新技术、新工艺并应用，如等静压干粉成型、超高压注浆成型、异形滚压成型、喷墨打印工艺技术等，提高生产效率，及时满足客户交单的要求。

此外，公司积极与科研机构、高等院校展开深度合作，加强对员工的培训和技术交流，使之更好地满足公司战略发展的需要。

2、采购模式

公司供应链事业部归口采购管理业务，实行“采购、供应商开发、供应商评价”三分开的管理方式。公司制定了《采购管理制度》《采购招标管理办法》和《新供应商引进管理制度》等，保障公司采购过程的有序、可控。另外，公司建立了供应商资质认证体系和供应商评估体系，保证供应商提供的物料满足公司的规定要求。公司的采购流程包括计划申报和审批、供应商选择、价格调查、询价和比价、订购作业、验收和付款等。

公司的采购主要内容为泥料、釉料、能源、包装物以及外购成品陶瓷等。公司针对不同的产品需求采购不同的泥料和釉料，该等原材料市场供应较为充足，公司通过价格比对，以及历史合作情况，选取符合公司要求的供应商；公司采购的能源主要为天然气和电力，主要由国家统一定价，市场供应比较稳定；包装物采购中，由于包装物一般价值低、运输成本高、附加值低，除部分包装物为下游客户指定供应商外，公司一般采取就近选取包装物供应商的策略，对于较大订单、供应量大的包装物，公司通过招标方式选取价格相对较低、售后服务好、能及时稳定供货的包装物供应商。

为充分满足客户需求，公司在产能不足或自身生产成本优势不明显时，会在行业内选取具有一定的生产经验的陶瓷生产厂家外购部分成品陶瓷。

3、生产模式

公司各事业部下设生产部门负责组织生产，保质、保量、按时完成生产任务。公司根据陶瓷产品的生产特点制定了泥料制备、釉料制备、成型、造型、修坯、洗水、上釉、烧成、产品分级、包装等操作规程。

公司外销产品采取“以销定产”的模式为主，内销产品采取“以销定产和适

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当库存生产”相结合的生产模式。公司在生产流程中严格按照ISO9001和ISO14001的要求执行。公司在接到客户订单后，确定跟单责任人，召开生产调度会，安排生产车间制定生产计划，组织人员进行产品生产，对生产计划的实施情况进行跟踪，确保按照订单评审交期出货。产品完工后，经检验合格后入库，产品终检合格后出库。

4、销售模式

公司外销和内销的销售模式主要为直销模式。

（1）外销

公司分别成立了国际事业部、宜家事业部分别负责国际客户及宜家的对外贸易相关工作，包括销售策略、市场推广、拓展以及客户服务相关工作，同时负责销售信息的组织与传递。公司制定了《价格管理制度》《样品管理制度》《跟单管理制度》《报关管理制度》《投诉索赔及客户联络管理制度》等制度，有效的保障了外销业务的开展和规范。公司形成了“研发设计+市场营销+后勤保障”模式，制定了销售提成等营销激励机制，有效地激发了业务团队的积极性。

公司国际事业部下设大客户业务组和区域业务组，进一步聚焦客户价值、更有针对性地增强客户服务水平。对于与公司长期合作的主要客户专门组建了相应的大客户业务组，并配置了专人负责其订单产品的开发、打样、出货、售后等相关工作。另外，公司根据多年的国际贸易销售经验，以地区为单位，划分业务组，分别由相应业务人员负责各区域客户的接洽和服务。

公司通过进行深入的市场调研、有针对性的设计研发、增强团队专业服务能力、打造自身品牌优势等多种方式，吸引客户；通过精准交样、保证生产品质、确保产品交货期等方式，留住客户；通过深入分析定位客户、与客户高层对话互访、加强设计业务常态化对接、增加相应资源配置等方式，深挖客户，从而确保公司与客户形成长期稳定的合作关系，与客户共同成长。此外，公司通过参加各类国际国内的展会，如中国进出口商品交易会（广交会）、法兰克福消费品展等，获取客户资源以及产品订单。公司还通过电子商务平台以及客户之间相互推介等，凭借在业内良好的口碑，获取订单。

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（2）内销

公司通过展厅直面客户、定制开发、事件营销、“互联网+”等方式，建立了展厅销售与定制开发相结合、线上与线下相结合的内销业务模式。

①围绕知名酒企客户专门配置资源

公司为贵州茅台、五粮液、江苏洋河酒厂股份有限公司等知名酒企客户成立了酒器事业部，优先将设计、研发、配料、生产、品质等方面的资源对其进行配置，以满足酒企对陶瓷酒瓶的特定需求。公司已经成为贵州茅台、五粮液等公司陶瓷酒瓶的重要供应商。

②定制开发

公司以“红官窑”高端工艺和品牌形象为依托，成立专门项目团队，开拓定制开发市场。通过定制开发的方式，公司成功的为国家机关事务管理局开发生产了新疆维吾尔自治区成立60周年纪念品、内蒙古自治区成立70周年纪念品、宁夏回族自治区成立60周年纪念品，并赢得了客户认可。

③展厅销售

公司以红官窑作为国内高端日用陶瓷品牌积极开拓国内市场，在北京、长沙、株洲、醴陵、仁怀、景德镇搭建直面客户的展示和销售平台，并发挥其辐射作用和展示作用，积极拓展当地礼品定制市场。

④事件营销

公司积极参与奥运会、世博会、亚运会、冬奥会等国际大型赛事活动，成为其纪念品特许生产商或销售商，在传播中国文化的同时打造企业品牌形象。

⑤电商

华联亿嘉以陶瓷产品电商平台形式进行运营，盈利模式包括收取平台服务费和销售产品赚取差价的方式。

（五）发行人的销售情况

1、主要产品或服务的产能、产量、销量

（1）报告期各期，公司主要产品或服务的销售情况及占主营业务收入的比

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例情况如下：

单位：万元

（2）发行人主要产品产能利用率、产销率情况

报告期内，发行人主要产品色釉陶瓷、釉下五彩瓷合计收入占主营业务收入的比例分别为97.67%、96.59%、96.44%和98.12%，是发行人主要收入来源，产能利用率、产销率情况如下：

单位：万件

注：产量①=出窑件数；产量②=出窑件数-自产不合格产品中无法销售的件数；销量=

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自产产品销量+外购产品销量

由上表可知，报告期内，公司色釉陶瓷产能利用率分别为112.75%、97.38%、

106.77%、108.39%，产销率分别为121.37%、115.77%、114.33%、105.18%。公司已长期处于超负荷生产状态，受限于产能不足，公司主要通过向外协厂商采购满足客户需求，亟需通过新增产能解决产能不足问题。

报告期内，公司釉下五彩瓷产能利用率103.32%、177.17%、113.40%和

61.00%，产能负荷率较高。2023年度，釉下五彩瓷产能利用率显著较高的原因为：公司当年与贵州茅台下属子公司巽风科技（贵州）有限公司签订《供货协议》，与贵州茅台合作开发巽风系列产品。为保证及时供货，公司将色釉陶瓷部分生产线暂时性的调整为生产釉下五彩瓷，导致釉下五彩瓷的产量增加。2025年1-6月份产能利用率较低的原因为色釉陶瓷客户需求增加，占用部分釉下五彩瓷产能。

2024年至报告期期末，公司釉下五彩瓷自产产品产销率较高的原因为：公司为有效降低早期积累的釉下五彩瓷产品库存，采取一系列促销措施，大幅提高了釉下五彩瓷产品销量。

2、前五大客户的情况

报告期内，公司销售收入前五名客户的销售额合计分别为89,624.65万元、83,646.44万元、85,477.91万元和53,328.56万元，占当期营业收入的比例分别为64.95%、67.92%、63.80%和73.41%，占营业收入的比例比较稳定。报告期内，公司不存在向单个客户销售比例超过年度收入50%的情况。

3、前五大供应商的情况

报告期内，公司前五名供应商的采购额合计分别为18,920.99万元、19,527.66万元、22,934.76万元和10,336.37万元，占当期采购总额的比例分别为33.95%、

37.49%、41.63%和40.99%。报告期内，公司不存在向单个供应商采购比例超过年度采购总额50%的情况。

五、发行人的主要资产、资质及核心技术

（一）主要固定资产

截至报告期末，公司固定资产具体情况如下：

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单位：万元

（二）发行人房产情况

1、自有房屋建筑物

截至2025年6月30日，发行人及子公司拥有的已取得完备的权属证书的房产情况如下：

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截至2025年6月30日，除上述自有房产之外，尚有部分自有房产未办理房屋权属登记。具体如下：

上述未取得权属证书的房屋均为发行人及其子公司在自有土地上建造，其产权归发行人及其子公司所有，不存在权属纠纷。

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上述表格前2-4项未办理权属证书的房屋，由于建设时期较早，相关手续不完整，后续无法办理权属证书；第1项新建房屋，正在办理权属证书手续。

上述未办证房屋面积合计21,790平米，占发行人全部房产总面积的比例约为5.74%，占比较低，且上述房屋主要为仓库、污水处理站，不属于发行人及其子公司的主要生产经营性用房，不会对发行人及其子公司的生产经营产生重大不利影响。

根据醴陵市自然资源局于2025年7月31日出具的证明“华瓷股份及其子公司存在部分房屋未办理房产证的情形，??上述房屋均系华瓷股份及其子公司在自有土地上建造，其产权归华瓷股份及其子公司所有，华瓷股份及其子公司可按现状继续正常使用上述房屋。华瓷股份已就上述第1项房屋办理相关规划、建设手续，目前正在申请办理不动产权登记手续，我局将依法依规办理相关手续。”

发行人实际控制人许君奇已出具《承诺函》，如发行人及其子公司因上述房屋未取得产权证书而被强制拆除、限期拆除或导致发行人受到行政主管部门处罚等致使华瓷股份遭受损失的，其将向发行人进行全额赔偿。

2、发行人租赁房产

截至2025年6月30日，发行人主要的生产、办公房屋租赁情况如下表所示：

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（三）主要无形资产

发行人拥有的无形资产主要包括土地使用权、商标、专利使用权、著作权等，截至2025年6月30日，发行人无形资产具体情况如下：

1、土地使用权

截至2025年7月31日，发行人及其控股子公司拥有的土地使用权情况如下表所示：

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2、商标

截至2025年6月30日，发行人及子公司拥有的商标情况如下：

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（1）国内商标

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（2）境外商标

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（3）许可使用商标

3、专利

截至2025年8月31日，发行人及子公司共拥有授权专利427项，其中发明专利43项，实用新型专利77项，外观设计专利307项，具体情况如下：

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4、著作权

截至2025年6月30日，发行人拥有的主要著作权情况如下：

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5、主要资质情况

截至报告期末，发行人及其控股子公司拥有的主要经营资格认证及许可如下：

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（四）发行人核心技术及研发情况

1、发行人的核心技术

日用陶瓷方面：公司在中国传统的经典釉色的基础上，利用现代科学技术，掌握了色釉瓷的发色机理、结晶机理、窑变机理，以高精准细度控制的金红石粉料、高纯煅烧氧化锌、微米级硅酸锆、各种锆基包裹色剂、各种金属着色氧化物（含稀有金属元素）等，以SiO2、Al2O3、K2O、Na2O等三元、四元硅酸盐相图为基础，辅以MgO、CaO、BaO、SnO等溶剂氧化物，在高温熔融状态进行分相、结晶等高技术控制手段，开发成系列的反应釉、窑变釉、结晶釉，实现“艺术陶瓷生活化”。

工业陶瓷方面：公司以氧化锆陶瓷义齿为切入点，依据钇稳定氧化锆的优良的生物相容性，进入生物陶瓷领域。针对电子陶瓷材料，公司重点开发基于氧化铝、氧化锆、氧化硅的通讯和物联网用电子陶瓷材料。

生产工艺和生产设备方面：公司致力于日用陶瓷行业的规模化、自动化、数智化、柔性化生产的产业升级，通过长期的研发投入和生产实践，引进自动化、数智化生产装备，对生产工艺和技术进行改进和升级。公司建设了智能制造车间，引进自动化、数智化生产装备，其中高能效喷雾干燥塔可以降低原材料损耗，改进日用陶瓷制泥工序，为成型工序提供合格粉料；等静压成型机及自动精坯设备，利用干粉成型技术，提高日用陶瓷成型工序的效率和稳定性；自动釉坯线，保证产品釉层厚度的均匀与可控，减少人为的偏差，达到标准化生产的要求；高效节能连续式高温智能控制系统辊道窑，利用温度自动控制系统，提高了窑炉工作温度的稳定性，降低能源耗用。同时，公司引进了喷墨打印技术，直接在坯体喷绘设计图案，生产高端反应色釉陶瓷，在此基础上公司自主开发了3D喷墨用的墨釉。公司的智能制造生产工艺过程以标准化生产为依据，工艺参数稳定，推动日用陶瓷产业由劳动密集型向技术密集型转型。

2、发行人的研发情况

自公司成立以来，一直重视企业的产品研发、设计和工艺改进以及技术升级，公司设有创新研究院，下设产品设计部、材料研发部，拥有各类研发技术人才500余名。公司被认定为国家级企业技术中心和国家级工业设计中心。

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创新研究院负责根据集团创新发展战略，围绕材料原创性开发、技术升级（标准化）、未来技术立项和实施关键项目。负责产学研外部资源拓展、柔性引才、管理工作。负责集团创新人才团队建设和设计研发人才培养和输出。

其中，材料研发部负责陶瓷产品新项目、新材质研制工作，材质配方技术参数资料的制定、审核等工作；产品设计部主要侧重于陶瓷产品的外形设计和器形开发。

报告期内，发行人的研发费用如下：

单位：万元

报告期内，发行人研发费用占营业收入的比例分别为：5.61%、5.63%、5.07%和4.39%。

六、发行人现有业务发展安排及未来发展战略

（一）公司的总体发展目标

公司将持续实施“一体两翼、四化两型”发展战略。“一体”指公司将专注聚焦大陶瓷产业，以日用陶瓷和陶瓷新材料为“两翼”，推进企业向全球化、品牌化、数字化、绿色化发展，努力成为一家平台型、科技型陶瓷公司，做陶瓷文化的传播者，成为全球陶瓷产业的领跑者。

在日用陶瓷领域，公司坚持走时尚、健康、绿色、环保、创意、文化陶瓷之路，秉承“日用陶瓷艺术化、艺术陶瓷生活化”的开发创新理念，强化品牌建设和技术创新，不断完善全球化营销网络。同时，充分发挥公司在日用陶瓷行业中的竞争优势，合理配置资源，布局国际化生产和供应体系，提升公司日用陶瓷产品全球市场竞争力。

在陶瓷新材料领域，以工业陶瓷为基础，公司立足高端科技、智能制造，推进消费电子陶瓷、结构陶瓷、生物陶瓷产业化，打造高附加值经济板块。

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（二）公司未来三年具体发展规划

在上述整体战略规划的基础上，未来三年，公司将继续立足大陶瓷产业，聚焦生活陶瓷板块，全面打造科技华瓷、品牌华瓷、全球化华瓷。国际化方面，公司将重点打造东盟陶瓷谷，加快发展跨境电商，不断优化全球供应链布局，深度拓展国际市场。市场营销方面，公司将继续实施大客户战略，提高市场渗透率，开拓欧美新客户、新市场和一带一路、东盟市场，构建优质大客户群体；同时加大红官窑品牌营销和酒器市场开拓力度，持续扩大市场份额，不断优化国际、国内两个市场布局。技术研发方面，公司将加大国家级创新平台能力建设，整合产学研优质资源，持续保持色釉瓷技术、釉下五彩技术的国际领先水平，并开发或引进1-2个陶瓷新材料产品技术及材料技术。

制造升级方面，公司将持续推进生产制造向数智化、集约化、柔性化、绿色可持续发展，同时打造数字化智能原料中心、信息化釉料制备中心、智能输送系统和智能仓储中心等，努力向全链条数智化工厂转型升级。

产业链建设方面，公司将通过共创、共建产业链、生态圈，构建上下游价值共同体，引领泥釉模、智能制造、仓储物流等产业链条整体升级，持续提升产业链竞争优势。

人力资源方面，公司将坚持以人为本理念，加大创新开发、国际化、品牌化、智能化、资本化等方面人才引进和培养力度，努力打造行业一流人才团队。

七、财务性投资及类金融业务相关情况

（一）财务性投资及类金融业务的认定标准

1、财务性投资

根据《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定，财务性投资的认定标准如下：

财务性投资的类型包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务

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（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的30%（不包含对类金融业务的投资金额）。

本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。

2、类金融业务

根据《监管规则适用指引——发行类第7号》相关规定，类金融业务的认定标准如下：除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：

融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。

（二）最近一期末，发行人未持有金额较大、期限较长的财务性投资（含类金融业务）

截至2025年6月30日，公司相关报表科目最近一期末账面价值情况如下表所示：

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1、交易性金融资产

截至报告期末，公司交易性金融资产账面价值为10,000.00万元，其中，7,000.00万元为保本浮动收益型结构性存款，3,000.00万元为保本浮动收益型理财产品。相关理财产品系公司为提高资金利用效率、合理利用暂时闲置资金进行现金管理所购买的安全性高、流动性好的低风险投资产品，不属于金额较大、期限较长的交易性金融资产，也不属于收益风险波动大且风险较高的金融产品，不属于财务性投资。

2、其他应收款

截至报告期末，公司其他应收款情况如下：

单位：万元

截至报告期末，公司其他应收款账面价值为1,000.32万元，主要为押金保证金和应收员工五险一金以及员工借款和备用金等。

公司的其他应收款中不存在财务性投资。

3、其他流动资产

截至报告期末，公司其他流动资产账面价值为555.88万元，具体情况如下：

单位：万元

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公司其他流动资产主要为公司增值税留抵税额和增值税待认证税金等，不属于财务性投资。

4、长期股权投资

截至报告期末，公司长期股权投资账面价值为8,750.84万元，具体情况如下：

截至报告期末，公司长期股权投资均为围绕产业链上下游以获取技术、渠道为目的的产业投资，与公司业务具有协同性，符合公司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

5、其他非流动金融资产

截至报告期末，公司其他非流动金融资产金额为1,729.00万元，为对茶陵浦发村镇银行股份有限公司的投资，公司持有其7%的股权，系该银行2012年设立时公司对其出资取得，属于财务性投资。

6、其他非流动资产

截至报告期末，公司其他非流动资产账面价值为3,176.90万元，具体情况如下：

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单位：万元

公司其他非流动资产主要为预付工程、设备款及其他长期款项，不属于财务性投资。综上所述，公司最近一期末财务性投资金额为1,729.00万元，占归属于母公司净资产的比例为0.99%，不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资情形，不存在融资租赁、商业保理和小贷业务等类金融业务，不存在对外投资产业基金、并购基金的情形。截至本募集说明书出具之日，公司对于财务性投资暂无未来处置计划。

（三）自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司新投入或拟投入的财务性投资（含类金融业务）

自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在新投入或拟投入的财务性投资（含类金融业务）。

八、重大诉讼、仲裁或行政处罚情况

公司现任董事、高级管理人员最近三年不存在受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责的情形。

公司或者现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查的情形。

公司控股股东、实际控制人最近三年不存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为。

公司最近三年不存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。

截至本募集说明书出具之日，发行人及子公司不存在尚未了结的标的金额100万元以上的诉讼。发行人及子公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，不存在重大行政处罚。

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九、年度报告被深圳证券交易所问询情况

报告期内，发行人年度报告不存在被深圳证券交易所问询的情况。

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第二节 本次证券发行概要

一、本次发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、国家政策鼓励企业开展“一带一路”投资，聚焦构建周边命运共同体、全面深化中越命运共同体建设

（1）我国企业对共建“一带一路”国家投资与贸易快速发展

随着经济全球化趋势不断深入，我国为积极推动国内经济发展，鼓励部分企业“走出去”开展多元化投资，参与国际化市场竞争，以此来提升企业的行业地位。“一带一路”建设倡议是我国“走出去”战略中的重要一步，是加快构建新发展格局、推动产业链供应链国际合作的重要措施。该倡议自提出以来，极大带动了我国对共建“一带一路”国家的对外投资及进出口贸易。

2024年，我国企业对共建“一带一路”国家非金融类直接投资337亿美元，同比增长5.4%

。其中，对东盟地区投资增长较快，较2023年增长12.6%

。

2024年，我国对共建“一带一路”国家合计进出口额为22.07万亿元，同比增长6.40%，占我国进出口总值的比重首次超过50%。其中，对东盟进出口增长9%，我国与东盟连续5年互为第一大贸易伙伴

。而越南则是我国在东盟地区最大的进出口贸易国，2016年至2024年，我国与越南的进出口总额由982.76亿元增长至2,606.51亿元，复合增长率为12.96%

。

（2）“聚焦构建周边命运共同体”是今后一个时期我国周边工作的目标任务和思路举措2025年4月8日至9日，中央周边工作会议在北京举行，国家领导人出席会议并发表重要讲话。会议指出：“要聚焦构建周边命运共同体，努力开创周边工作新局面。周边是实现发展繁荣的重要基础、维护国家安全的重点、运筹外交全局的首要、推动构建人类命运共同体的关键。要以全球视野审视周边，增强做

资料来源：《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》，国家统计局；

资料来源：《商务部合作司负责人介绍2024年对外投资合作运行情况》，中国政府网

资料来源：中国一带一路网；

资料来源：国际统计局；《2024年中国与越南双边贸易额与贸易差额统计》，华经情报网

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好周边工作的责任感使命感。当前我国同周边关系处于近代以来最好的时期，同时也进入周边格局和世界变局深度联动的重要阶段。深化发展融合，构建高水平互联互通网络，加强产业链供应链合作”等。

（3）本次募投项目是对“加快构建具有战略意义的中越命运共同体建设”的积极响应

2025年4月14日，国家领导人在越南《人民报》发表题为《志同道合携手前行 继往开来续写新篇》的署名文章，指出：“中国始终将越南视为周边外交优先方向。我们要全面深化中越命运共同体建设，为亚洲乃至世界和平稳定和发展繁荣作出积极贡献。要深化发展战略对接，落实好两国政府关于共建“一带一路”与“两廊一圈”框架对接的合作规划，打造更多经济、技术合作平台。中方欢迎更多越南优质商品进入中国市场，鼓励更多中国企业赴越投资兴业。双方要加强产业链供应链合作。要坚定维护多边贸易体制，维护全球产业链供应链稳定，维护开放合作的国际环境。要加强在东亚合作、澜湄合作等机制内协调配合，为变乱交织的世界注入更多稳定性和正能量。”

同日，中国与越南签署《中华人民共和国商务部和越南社会主义共和国工贸部关于加强产供链合作的谅解备忘录》，双方将充分发挥双边机制作用，鼓励两国企业通过贸易、投资、技术合作等方式加强多领域产供链合作。

2025年4月15日，《中国和越南关于持续深化全面战略合作伙伴关系、加快构建具有战略意义的中越命运共同体的联合声明》发布。联合声明指出：“中方强调坚持对越友好政策，始终把越南视为周边外交优先方向。越方重申始终把对华关系视为越南独立自主、全方位、多样化对外政策的一贯主张、客观要求和头等优先。这是双方的战略选择。

双方一致认为，要坚定支持对方保持战略自主，自主选择符合本国国情的发展道路，坚持两党两国最高领导人政治引领，将对方的发展视为自身发展机遇，坚持从战略高度和长远角度看待和发展中越关系；持续深化全面战略合作伙伴关系，加快构建具有战略意义的中越命运共同体，推动双方互利合作向更高质量发展，两国战略协作向更深层次推进；加快两国发展战略对接，落实好共建“一带一路”倡议和“两廊一圈”框架对接合作规划。”

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因此，本次募投项目建设是对我国“聚焦构建周边命运共同体”“全面深化中越命运共同体建设”“中越加强产供链合作”号召的积极响应。公司越南生产基地建成后将就近开拓东盟市场，并加强其他海外地区客户的维护和拓展，充分发挥海外布局的辐射作用和示范作用，向海外市场进行产品和品牌输出。本次募投项目的实施有助于深度融入“一带一路”和东盟市场，积极“走出去”，拓展国际市场范围，是探索与周边国家、东盟地区贸易、投资、制造等合作创新，响应国家“构建周边命运共同体、全面深化中越命运共同体建设、加强产业链供应链合作”的重要举措。

2、行业发展背景

我国是全球最大的日用陶瓷生产国和出口国，2023年，我国日用陶瓷出口额76.35亿美元，全球占比为66.90%

。2020年至2024年，我国日用陶瓷出口量的复合增长率为6.67%，整体呈现增长趋势

。2024年，全球陶瓷市场规模价值

858.8亿美元，预计到2032年将达到1,444.9亿美元，预测期内的复合年增长率为

6.72%

。2024年，全球陶瓷餐具和厨具市场规模将达到595.22亿美元。随着可支配收入的增加和生活方式的改变，预计到2031年，销售额将增长至931.05亿美元,2024年至2031年的复合增长率为6.60%。作为日用陶瓷最大的构成类别，全球陶瓷餐具和厨具市场也具有良好的发展趋势

。本次募投项目的实施顺应陶瓷行业发展趋势，日益增长的市场需求为项目实施提供了良好的外部保障。

3、公司全球化战略背景

公司自成立之初便立足于国内、国际两大市场的开发，并致力于将富有中国历史文化底蕴的陶瓷产品推向世界。经过三十年的发展，公司已拥有200多家境外客户，分布在全球60多个国家和地区，积累了宜家、威廉索拿马、沃尔玛等国际知名客户，成为我国日用陶瓷出口的主要企业之一。报告期内，公司外销收入占比分别为67.20%、62.84%、71.06%和65.31%，国际市场已成为公司收入的重要来源。公司为顺应国际发展局势，深度融入全球

数据来源：《中国日用消费品对外贸易报告2023》，中国轻工工艺品进出口商会

数据来源：中华人民共和国海关总署网站

资料来源：《全球陶瓷市场规模、份额和趋势分析报告-产业概况和2032年预测》，DATA BRIDGE

资料来源：《2025年陶瓷餐具及厨具市场报告（全球版）》，Cognitive Market Research

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市场，长期以来便将实现国际化、全球化和品牌化定为战略目标。

本次募投项目的建设能够充分发挥公司在日用陶瓷行业中的竞争优势，合理配置资源，布局公司国际化生产和供应体系，提升公司日用陶瓷产品全球市场竞争力，在深化现有客户合作的基础上进一步扩大欧美市场份额，并大力拓展一带一路、东盟、南美市场，使公司在更广泛的领域内积极参与国际竞争，提高公司产品的国际市场占有率，打造世界级日用陶瓷的全球供应商。

（二）本次向特定对象发行的目的

1、扩大公司生产规模，释放产能压力，满足日益增长的市场需求

报告期内，公司色釉陶瓷产品的产销率分别为121.37%、115.77%、114.33%和105.18%，产销率超过100%。

公司近年来虽然通过多次技改提升生产效率、扩大产能，但现有产能和自产产品产量仍无法满足客户需求。公司目前主要通过向外协厂商采购来填补产能和产量的缺口。因此，公司亟需通过建设新的生产基地进一步提高产能，有效释放产能压力，从而与更多境内外客户建立合作关系，获取更多优质订单，在深化现有客户合作的基础上扩大新的客户群体，占据更多市场份额，全面提升公司综合竞争力。

2、以本次募投项目为基础，实现制造能力的转型升级，促进公司高质量发展

近年来，随着日用陶瓷行业的生产技术的快速发展，一些传统落后的设备和复杂低效的生产工艺正在被淘汰，取而代之的是信息化基础制备系统、自动化加柔性模块化成型系统、自动修坯、AI视觉检测、智能包装等自动化、数字化、智能化的先进设备和生产线。同时，陶瓷行业是典型的劳动密集型行业，随着经济的发展和劳力成本的不断上涨，通过提高生产过程的智能化、自动化，从而提高日用陶瓷业的生产效率，成为日用陶瓷行业未来的发展趋势。

公司成立时间较早，生产设备相对陈旧，近年来虽然通过多次技改对生产线进行升级改造，自动化水平和生产效率得到极大提升，但仍存在部分生产车间较为拥挤，自动化程度需进一步提升的问题。截至报告期期末，公司机器设备成新率为56.16%，建设新的生产基地、实现制造能力升级的需求较为迫切。

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公司希望通过在越南建设新的生产基地，打造数智化、集约化、柔性化、绿色可持续发展的国际陶瓷创意工厂，提升多品种、小批量订单敏捷生产能力和低成本制造能力。一方面，通过提升智能化、集约化水平，打造数字化智能原料中心、信息化釉料制备中心、自动化生产装备并配套智能输送系统和智能仓储中心等，实现生产工序的实时采集和可视化，提高生产效率和智能化管理水平，降低生产成本，有助于公司继续大力实施大客户战略，提高客户渗透率，开拓欧美新客户、新市场和一带一路、东盟市场，构建优质大客户群体；另一方面，通过提升柔性化生产线水平，有助于公司快速响应客户日益增多的个性化、创意化、多样化、品质化需求，打造多元化的客户结构。

3、促进公司全球供应链体系多元化建设，大力提高公司产品的国际竞争力

近年来国际贸易形势动荡叠加政策环境不确定性提高，各国均开始重视供应链安全问题，产业链多元化配置成为终端国际品牌客户的考量。本次募投项目在越南投产后将与公司国内生产基地形成互补，打造产品国际化、多元化供应链，将进一步提升公司日用陶瓷产品在国际市场上的竞争优势。

二、发行对象及其与发行人的关系

（一）发行对象基本情况

本次发行的发行对象为包含控股股东致誉投资在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者。

除致誉投资外，其他特定对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

除致誉投资外的最终发行对象将在本次发行取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会在股东大会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申购报价情况协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，上市公司将按新的规定进行调整。

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本次发行的发行对象均以现金方式、以相同价格认购本次向特定对象发行股票。

致誉投资为华瓷股份的控股股东，是公司的关联方，因此，本次发行构成关联交易。

截至本募集说明书出具之日，除致誉投资外，尚未确定本次发行的其他发行对象，因而无法确定其他发行对象与公司的关系。发行对象与公司的关系将在发行结束后公告的《发行情况报告书》中予以披露。

致誉投资的具体情况如下：

1、基本信息

2、股权结构

致誉投资为公司控股股东，是实际控制人许君奇持股比例100%的公司。

3、主营业务情况、最近三年主要业务的发展状况和经营成果

致誉投资除持有本公司股权外，未开展其他业务。最近3年，致誉投资通过投资本公司稳步发展，经营成果良好。

4、最近一年主要财务数据

致誉投资2024年度经审计的主要财务数据如下：

单位：万元

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5、发行对象及其主要负责人最近五年内处罚、诉讼、仲裁等情况最近五年，致誉投资及其董事、监事、高级管理人员未受过与证券市场有关的行政处罚、刑事处罚，亦不存在涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁。

6、本次发行完成后发行对象与公司的同业竞争和关联交易情况

（1）同业竞争

本次发行完成后，公司与致誉投资之间的业务关系、管理关系等方面不会发生重大变化，不会导致公司与致誉投资及其控制的其他企业之间存在同业竞争或潜在同业竞争的情形。

（2）关联交易

本次发行对象致誉投资系公司控股股东，本次发行构成关联交易。公司严格按照相关规定履行关联交易审批程序。公司董事会、监事会、独立董事专门会议审议并通过本次发行涉及关联交易的事项。董事会审议本次发行相关议案时，关联董事已回避表决，监事会亦出具了书面审查意见。相关议案提请股东大会审议时，关联股东亦回避表决。

本次发行完成后，若未来公司因正常经营需要与致誉投资及其控制的其他企业发生关联交易，公司将严格遵照法律法规和《公司章程》的规定履行关联交易的审批程序及信息披露义务，确保关联交易定价公允，不损害公司及股东利益，不影响公司的独立性。

7、本募集说明书公告前12个月内发行对象及其控股股东、实际控制人与公司之间的重大交易情况

本募集说明书公告前12个月，除公司在定期报告或临时公告中披露的交易外，公司与致誉投资及其控股股东、实际控制人之间未发生其他重大交易。

8、本次认购资金规模及资金来源

致誉投资拟参与本次发行股票认购的金额为3,000万元，资金来源主要为自有资金，即华瓷股份2024年度的现金分红。截至本募集说明书出具之日，致誉

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投资出具了《关于认购资金来源的承诺函》：

“（1）本公司不参与本次发行定价的竞价过程，但承诺接受其他发行对象的询价结果并与其他发行对象以相同价格认购，认购总额为人民币3,000万元。若本次发行股票未能通过询价方式产生发行价格，本公司将继续以发行底价（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%与本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者）参与本次认购。

（2）本公司用于本次发行认购资金均来源为本公司的合法自有资金或自筹资金，资金来源合法合规，不存在对外募集、代持、结构化融资等情形，不存在直接或间接使用发行人及其关联方（本公司除外）资金用于本次认购的情形，不存在接受发行人、其他主要股东直接或通过其利益相关方（本公司除外）提供的财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。

（3）本公司承诺不存在以下情形：①法律法规禁止持股的情形；②本次发行的中介机构或其负责人、高级管理人员、经办人员等违规持股的情形；③不当利益输送情形。

（4）本公司本次认购的股份不存在委托持股、信托持股、代持股权或利益输送的情形。本公司穿透后的最终持有人不属于证监会系统离职人员，不存在离职人员不当入股的情形，不存在违规持股、不当利益输送等情形。

（5）本公司不存在且未来亦不会向本次发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承诺，不存在且未来亦不会直接或者通过利益相关方向其他参与认购的投资者提供财务资助或者其他补偿。”

截至2025年6月30日，致誉投资账面货币资金为4,570.24万元，主要来自于华瓷股份2024年度现金分红。根据致誉投资与中国银行股份有限公司签订的《中国银行挂钩型结构性存款销售协议书（机构客户）》，致誉投资将4,500万元转为结构性存款，到期日为2025年10月31日。根据致誉投资出具的《关于认购资金来源的补充承诺》：“该笔结构性存款到期后，计划用于认购本次发行的股票；本公司用于本次发行认购资金均来源为本公司的合法自有资金或自筹资金，资金来源合法合规，不存在对外募集、代持、结构化融资等情形，不存在直接或间接使用发行人及其关联方（本公司除外）资金用于本次认购的

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情形，不存在接受发行人、其他主要股东直接或通过其利益相关方（本公司除外）提供的财务资助、补偿、承诺收益或其他协议安排的情形。不存在拟以本次发行的股份质押融资的情形。”

9、发行对象的股权架构为两层以上且为无实际经营业务的，其最终持有人及违规持股、不当利益输送等情形本次董事会确定的发行对象为控股股东致誉投资，实际控制人许君奇持有致誉投资100%股权，不存在发行对象的股权架构为两层以上且为无实际经营业务的，其最终持有人及违规持股、不当利益输送等情形。

（二）《附条件生效的股份认购协议》内容摘要

1、合同主体及签订时间

甲方：华瓷股份

乙方：致誉投资

合同签订时间：2025年5月29日

2、认购金额及认购股票数量

致誉投资认购本次向特定对象发行股票金额为3,000.00万元。

认购数量为认购金额除以最终实际发行价格，对认购股份数量不足1股的尾数作舍去处理。在前述认购范围内，最终发行数量由甲方董事会及其授权人士根据甲方股东大会的授权和发行时的实际认购情况，与为本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定，并由此确定乙方最终的认购金额和认购股份数量。

如证券监管机构对本次发行股票数量、募集资金总额等提出监管意见或要求，甲方将根据相关监管意见与乙方就其认购金额、认购数量进行协商并签署补充协议。

3、认购价格

（1）本次发行通过询价方式确定发行价格，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%，且不低于本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通

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股股东的每股净资产（最近一期末经审计财务报告的资产负债表日至发行日期间发生除权、除息事项的，每股净资产将进行相应调整）。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在本次发行经深交所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会及其授权人士在股东大会授权范围内按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

（2）乙方不参与本次发行定价的询价过程，但承诺接受其他发行对象的询价结果并与其他发行对象以相同价格认购。若本次发行股票未能通过询价方式产生发行价格，乙方同意继续参与认购，认购价格为不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。

（3）双方同意，若甲方公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增 股本等除权、除息事项，则本次发行价格将作相应调整。调整公式如下：

派发现金股利：P1=P0-D；

送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）；

两项同时进行：P1=（P0-D）/（1+N）。

其中，P0为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行价格。

4、认购方式

乙方以现金方式认购甲方本次发行的股票，乙方用于认购本次发行股票的资金为其合法自有资金或自筹资金；认购资金来源合法合规，甲方不得以任何方式向乙方提供财务资助或补偿，乙方不得接受甲方以任何方式提供的财务资助或补偿。

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5、认购价款支付

乙方不可撤销地同意，在本次发行获得深交所审核通过并经中国证监会同意注册且乙方收到甲方和保荐机构（主承销商）发出的《缴款通知书》后，按照《缴款通知书》要求将约定的认购对价以现金方式划入保荐机构（主承销商）的指定账户。在乙方支付上述认购对价后，甲方应尽快将乙方认购的股票在证券登记结算机构办理股票登记手续。

6、锁定期

（1）鉴于乙方在甲方拥有权益的股份超过甲方已发行股份总数的30%，根据《上市公司收购管理办法》等相关规定，乙方关于认购本次向特定对象发行股票的限售期如下：

①若乙方较本次发行结束之日前12个月内合计增持不超过公司已发行的2%的股份，则乙方所认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起18个月内不得转让；

②若乙方较本次发行结束之日前12个月内合计增持超过公司已发行的2%的股份，则乙方所认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起36个月内不得转让。

（2）本次发行结束后，乙方基于本次发行所取得的甲方股票因公司分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取得的股票亦应遵守上述限售期安排。

（3）若后续因相关法律法规和规范性文件修订或相关证券监管机构对限售期的监管意见或监管要求进行调整，则上述限售期将按照证券监管机构的政策相应调整，乙方不可撤销地同意并接受该等调整。

（4）乙方同意按照相关法律法规和中国证监会、深交所的相关规定就本次发行中所认购的股票出具相关锁定承诺，并办理相关股票锁定事宜。

（5）限售期结束后乙方认购的本次发行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。

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7、生效条件

本协议自双方签章之日起成立，除本协议第四条保密义务自本协议成立之日起生效外，其他条款在以下条件均获得满足之日起生效：

（1）甲方公司董事会及股东大会审议通过本次发行方案和相关事宜；

（2）本次发行获得深交所审核通过；

（3）本次发行获得中国证监会同意注册批复。

上述条件均满足后，以最后一个条件的满足日为协议生效日。如上述任一条件未获满足，则本协议自始不生效。

8、违约责任条款

（1）如果一方违约而致使本协议不能履行或不能完全履行时，则由此导致的损失由违约方承担；守约方有权要求违约方继续履行义务，并及时采取补救措施以保证认购协议的继续履行，同时违约方应当赔偿守约方前述所发生的损失。

（2）本协议生效前，为确保本次发行顺利通过深交所审核及取得中国证监会同意注册批复，甲方有权根据深交所、中国证监会对于本次发行事宜审核政策的调整情况调整或取消本次发行方案，甲方无需就此向乙方承担违约责任。

（3）如乙方未按照约定履行其就本次向特定对象发行股票的认购义务，乙方应当负责赔偿给甲方造成的实际损失。如乙方未按甲方通知的期限足额支付本次发行认购款的，每延迟一日，乙方应按其未支付认购款金额之万分之三的标准向甲方支付迟延履行违约金，直至付清认购款。逾期超过90个工作日的，甲方有权单方解除本协议，造成甲方损失的，乙方应当向甲方赔偿因其违约而给甲方造成的一切损失（包括为了避免损失而进行的合理费用支出，如仲裁费、诉讼费、律师费等）。

（4）任何一方由于不可抗力造成的不能履行或部分不能履行本协议的义务将不视为违约，但应在条件允许下采取一切必要的救济措施，减少因不可抗力造成的损失。遇有不可抗力的一方，应尽快将事件的情况以书面形式通知对方，并在事件发生后十五日内，向对方提交不能履行或部分不能履行本协议义务以及需要延期履行的理由的报告。如不可抗力事件持续三十日以上，一方有权以书面通

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知的形式终止本协议。

三、本次向特定对象发行A股股票方案概况

（一）发行股票的种类和面值

本次发行的股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。

（二）发行方式及发行时间

本次发行采用向特定对象发行人民币普通股（A股）的方式，在获得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册的批复文件的有效期内选择适当时机向特定对象发行股票。

（三）发行对象及认购方式

本次发行的发行对象为包含控股股东致誉投资在内的不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者。除致誉投资外，其他特定对象包括证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

除致誉投资外的最终发行对象将在本次发行取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册的批复后，由公司董事会在股东大会授权范围内与保荐机构（主承销商）按照相关法律、行政法规、部门规章或规范性文件的规定，根据发行对象申购报价情况协商确定。

所有发行对象均以现金方式并以相同价格认购本次发行的股票。

（四）定价基准日、发行价格及定价原则

本次发行通过询价方式确定发行价格，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日，下同）公司股票交易均价的80%，且不低于本次发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产。定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交

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易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。

在前述发行底价的基础上，最终发行价格将在本次发行取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会在股东大会授权范围内与本次发行的保荐机构（主承销商）按照相关法律法规的规定和监管部门的要求，根据发行对象申购报价的情况，遵照价格优先等原则确定。

致誉投资同意按照协议约定的价格认购华瓷股份本次发行的股票，认购总额为人民币3,000万元。致誉投资不参与本次发行定价的询价过程，但承诺接受其他发行对象的询价结果并与其他发行对象以相同价格认购。若本次发行股票未能通过询价方式产生发行价格，致誉投资同意以发行底价作为认购价格参与本次认购。

若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送红股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行价格将作相应调整。调整公式如下：

派发现金股利：P1=P0-D；

送红股或转增股本：P1=P0/（1+N）；

两项同时进行：P1= （P0-D）/（1+N）。

其中，P0为调整前发行价格，D为每股派发现金股利，N每股送红股或转增股本数，P1为调整后发行价格。

（五）发行数量

截至本募集说明书出具之日，公司总股本为251,866,700股。本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，且不超过发行前公司股本总数的30%（即不超过75,560,010股），符合《<注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》规定。在上述范围内，最终发行数量将在公司取得深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册批复后，按照相关规定，由公司股东大会授权董事会根据发行询价结果和发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

若公司在本次发行首次董事会决议公告之日至发行日期间发生派息、送红股、

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资本公积金转增股本等除权、除息事项，则本次发行数量将进行相应调整。本次发行股票的数量以中国证监会最终同意注册发行的股票数量为准。

（六）限售期

本次发行结束之日，若致誉投资较本次发行结束之日前12个月内合计增持不超过公司已发行的2%的股份，则致誉投资所认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起18个月内不得转让；若致誉投资较本次发行结束之日前12个月内合计增持超过公司已发行的2%的股份，则致誉投资所认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起36个月内不得转让；其余发行对象认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起6个月内不得转让。与本次发行相关的监管机构对于发行对象所认购股份锁定期及到期转让股份另有规定的，从其规定。

本次发行完成后至限售期届满之日止，发行对象所认购的股票因发行人分配股票股利、资本公积转增等情形所衍生取得的股份亦应遵守上述股份锁定安排。限售期结束后按中国证监会及深圳证券交易所的有关规定执行。

根据致誉投资出具的《关于股份锁定的补充承诺函》：“1、本公司承诺，自本次发行结束之日起十八个月内，本公司将不转让本公司于本次发行前持有的发行人股份。

2、在上述锁定期内，本公司于本次发行前持有的发行人股份因发行人分配股票股利、资本公积金转增股本等原因所衍生取得的股份，亦应遵守上述锁定期安排。法律法规、规范性文件对锁定期另有规定的，依其规定。”

（七）上市地点

本次发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。

（八）本次发行前公司滚存利润分配安排

本次发行完成前公司的滚存未分配利润将由本次发行完成后的新老股东按持股比例共同享有。

（九）募集资金用途

本次发行募集资金总额不超过70,000.00万元（含），扣除发行费用后拟用于以下用途：

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单位： 万元

如果本次发行扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分公司将通过自有或自筹资金解决。在本次募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况以自有或自筹资金先行投入，待募集资金到位后，再按照相关法规规定以募集资金置换预先已投入募投项目的自有或自筹资金。本次募集资金使用不包含董事会前投入资金。

（十）决议有效期

本次发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过相关事项之日起12个月。

四、本次发行是否构成关联交易

本次向特定对象发行股票的发行对象中包括公司控股股东致誉投资，为本公司的关联方。因此，本次发行构成关联交易。

公司严格按照相关规定履行关联交易审批程序。公司独立董事专门会议对本次发行涉及关联交易事项作出了审查意见。在董事会审议本次发行相关议案时，关联董事均回避表决。相关议案提请股东大会审议时，关联股东亦进行回避表决。

五、本次发行是否导致公司控制权发生变化

截至本募集说明书出具之日，公司总股本为25,186.67万股，其中致誉投资直接持有11,400万股，占公司总股本的45.26%，致誉投资为公司控股股东，许君奇为公司实际控制人。

本次发行的股票数量按照本次发行募集资金总额除以发行价格计算得出，假设按照本次发行的股票数量上限75,560,010股测算（该发行数量仅为估计值，最终由股东大会授权董事会根据实际认购情况与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定），预计本次发行完成后，致誉投资仍为公司控股股东，许君奇仍为公司实际控制人，本次发行不会导致公司的控制权发生变化。

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六、本次发行是否导致公司股权分布不具备上市条件

本次发行不会导致公司股权分布不具备上市条件。

七、关于免于发出要约的情况

截至本募集说明书出具之日，致誉投资持有公司45.26%股份。若致誉投资较本次发行结束之日前12个月内合计增持超过公司已发行的2%的股份，致誉投资认购本次发行的股票将会触发《上市公司收购管理办法》规定的要约收购义务。同时根据《上市公司收购管理办法》第六十三条规定在满足相关条件的情形下，认购对象可豁免要约收购义务。根据公司与致誉投资签署的《湖南华联瓷业股份有限公司附条件生效的股份认购协议》，致誉投资承诺若较本次发行结束之日前12个月内合计增持不超过公司已发行的2%的股份，则致誉投资所认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起18个月内不得转让；若较本次发行结束之日前12个月内合计增持超过公司已发行的2%的股份，则致誉投资所认购的本次发行的股票自本次发行结束之日起36个月内不得转让，符合《上市公司收购管理办法》第六十三条规定的免于发出要约的情形。

2025年7月31日，经公司2025年第三次临时股东大会非关联股东审议，已批准致誉投资免于发出要约。

八、本次发行不涉及“四重大”

截至本募集说明书出具之日，公司主营业务及本次发行募投项目不涉及情况特殊、复杂敏感、审慎论证的事项；公司本次发行不存在重大无先例事项；不存在影响本次发行的重大舆情；公司不存在相关投诉举报、信访等重大违法违规线索。

九、本次发行方案已取得的批准情况以及尚需呈报批准的程序

2025年5月29日，公司第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第十五次会议审议通过了《华瓷股份2025年度向特定对象发行A股股票预案》等与本次发行相关议案。

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2025年7月31日，公司2025年第三次临时股东大会审议通过《华瓷股份2025年度向特定对象发行A股股票预案》等与本次发行相关议案。2025年7月31日，公司第五届董事会第十九次会议、第五届监事会第十六次会议审议通过《华瓷股份2025年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》等与本次发行相关议案。

根据有关法律法规的规定，本次发行尚需深圳证券交易所审核通过，并获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。

上述呈报事项能否取得相关批准、注册，以及最终取得批准、注册的时间存在不确定性。提请广大投资者注意审批风险。

十、本次发行符合“理性融资、合理确定融资规模”的依据

本次向特定对象发行A股股票的数量按照募集资金总额除以本次发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%，若按截至本募集说明书出具之日股本测算，本次向特定对象发行股票总数不超过75,560,010股（含本数）。

公司前次募集资金于2021年10月14日到账，公司于2025年5月29日召开第五届董事会第十八次会议，审议通过了与本次发行相关的各项议案。因此，公司本次发行的董事会决议日距离前次募集资金到位日间隔已超过18个月。

综上，本次发行符合《证券期货法律适用意见第18号》第四条相关规定，符合“理性融资，合理确定融资规模”的相关要求。

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第三节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

一、本次募集资金使用基本情况

（一）本次募集资金使用计划

本次向特定对象发行不超过70,000.00万元（含），扣除发行费用后拟用于以下用途：

单位： 万元