中证鹏元公告【2025】547号
中证鹏元关于关注大悦城控股集团股份有限公司重大资产
抵质押事项的公告
中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称“中证鹏元”）对大悦城控股集团股份有限公司（以下简称“大悦城”或“公司”，股票代码：000031.SZ）及其发行的下述债券开展评级。除评级委托关系外，中证鹏元及评级从业人员与公司不存在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。
| 债券简称 | 上一次评级时间 | 上一次评级结果 | ||
| 主体等级 | 债项等级 | 评级展望 | ||
| 23大悦01 | 2025年8月8日 | AAA | AAA | 稳定 |
| 22大悦02 | 2025年8月8日 | AAA | AAA | 稳定 |
| 22大悦01 | 2025年8月8日 | AAA | AAA | 稳定 |
| 24大悦城MTN003 | 2025年8月8日 | AAA | AAA | 稳定 |
根据公司发布的相关公告，因业务经营需要，公司拟以子公司佑城有限公司（以下简称“佑城”）及其关联公司申请两笔贷款融资，以所持有佑城100%股权、佑城持有的下属公司股权及相关资产为前述借款提供担保和抵质押。截至2025年9月30日，公司持有佑城100%股权账面价值118.88亿元人民币，占同期公司合并口径总资产的7.11%。
综合考虑公司现状，中证鹏元决定维持公司主体信用等级为AAA，评级展望维持为稳定，“23大悦01”、“22大悦02”、“22大悦01”、“24大悦城MTN003”信用等级维持为AAA，评级结果有效期为
2025年11月28日至“23大悦01”、“22大悦02”、“22大悦01”、“24大悦城MTN003”存续期。同时中证鹏元将密切关注公司融资环境变化、债务规模及债务结构变化情况，并持续跟踪以上事项对公司主体信用等级、评级展望以及“23大悦01”、“22大悦02”、“22大悦01”、“24大悦城MTN003”信用等级可能产生的影响。特此公告。
中证鹏元资信评估股份有限公司
二〇二五年十一月二十八日
附表 本次评级模型打分表及结果
| 评分要素 | 指标 | 评分等级 | 评分要素 | 指标 | 评分等级 | |
| 业务状况 | 宏观环境 | 4/5 | 财务状况 | 初步财务状况 | 5/9 | |
| 行业&经营风险状况 | 7/7 | 杠杆状况 | 5/9 | |||
| 行业风险状况 | 3/5 | 盈利状况 | 中 | |||
| 经营状况 | 7/7 | 流动性状况 | 7/7 | |||
| 业务状况评估结果 | 7/7 | 财务状况评估结果 | 7/9 | |||
| 调整因素 | ESG因素 | 0 | ||||
| 重大特殊事项 | 0 | |||||
| 补充调整 | 0 | |||||
| 个体信用状况 | aa+ | |||||
| 外部特殊支持 | 1 | |||||
| 主体信用等级 | AAA | |||||
注：（1）本次评级采用评级方法模型为:房地产开发企业信用评级方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2023V1.0）、外部特殊支持评价方法和模型（版本号：cspy_ffmx_2025V1.0）；（2）各指标得分越高，表示表现越好；（3）公司是中粮集团有限公司（以下简称“中粮集团”）旗下综合地产开发业务经营主体，业务重要性很高，对中粮集团的总资产贡献较大，在公司面临债务困难时，中粮集团提供特殊支持的意愿非常强，故在个体信用状况基础上上调1个级别。