广发证券股份有限公司关于吉林奥来德光电材料股份有限公司

2024年度持续督导跟踪报告

根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关法律、法规的规定，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”、“保荐机构”）作为吉林奥来德光电材料股份有限公司（以下简称“奥来德”、“公司”） 2022年度向特定对象发行股票的持续督导保荐机构，负责奥来德的持续督导工作，并出具本年度持续督导跟踪报告。

2024年度，广发证券对奥来德的持续督导工作情况总结如下：

一、持续督导工作情况

二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况无。

三、重大风险事项

（一）核心竞争力风险

知识产权风险：公司所处行业属于技术密集型行业，知识产权对公司的业务发展起到至关重要的作用。如果公司后续发展中出现专利申请失败、知识产权遭到第三方侵害盗用、第三方对公司知识产权提出诉讼等情形，将会对公司的生产经营和技术研发创新造成不利影响。核心技术泄密及核心技术人员流失的风险：技术实力和技术人员是公司所属行业的核心竞争力。如果公司出现技术人员违反职业操守或离职等原因导致泄密核心技术，将对公司主要产品的核心竞争优势造成冲击。同时，公司的核心技术人员若流失严重，对生产经营和市场竞争力将带来负面影响。

（二）经营风险

技术创新节奏风险：OLED技术持续发展迭代，报告期内，蒸镀法和印刷法等制备工艺不断发展，小分子OLED材料和高分子OLED材料研发持续推进。

若公司研发创新滞后，新开发的产品无法跟上行业的最新发展趋势，将使公司的经营业绩、盈利能力及市场地位面临下滑的风险。

蒸发源产品部分核心原材料依赖进口的风险：因国内相关生产工艺暂时无法满足公司蒸发源产品部分配件的工艺要求，目前公司蒸发源产品所使用的原材料中因瓦合金和加热丝来自进口。其中因瓦合金用于非核心配件生产，有不同国家的不同厂商可供应，而加热丝系核心配件之一且目前能够满足公司产品需求的厂商比较单一，若因不可抗力导致公司无法进口上述原材料或相关厂商停止向公司供货，同时国内仍无其他供应商可提供符合产品需求的原材料，蒸发源产品将面临无法保证目前产品品质或无法顺利完成生产的情形。

（三）财务风险

存货管理风险：公司存货主要由原材料、半成品、库存商品等构成。公司2021年末、2022年末、2023年末和2024年末，存货账面价值分别为21,300.03万元、22,496.21万元、23,892.00万元和24,037.72万元，存货金额逐年增长，公司每年末充分考虑存货跌价准备的影响。若未来市场环境发生变化、竞争加剧或技术更新导致存货过时，使得产品滞销、存货积压，将导致公司存货跌价风险增加，对公司的盈利能力产生不利影响。

应收账款发生坏账的风险：公司2021年末、2022年末、2023年末和2024年末，应收账款金额分别为9,800.28万元、14,650.54万元、21,153.44万元和19,768.76万元，公司期末应收账款金额较大，占用公司营运资金较多。公司主要客户为面板制造商，实力雄厚、信誉良好、坏账风险较小，但如果未来客户信用状况发生恶化，出现重大应收账款不能收回的情况，将增加公司资金压力，并且导致公司计提坏账准备金额增加，对公司业绩造成不利影响。

（四）行业风险

从产线世代发展来看，当前OLED面板仍以6代AMOLED产线占据主导地位，承担着智能手机等小尺寸产品的核心产能。不过，随着显示技术的持续进步以及市场对中尺寸显示产品需求的不断增长，OLED产业正朝着更高世代的产线迈进，8.6代AMOLED产线建设成为重要发展方向。未来有望形成6代线满足小尺寸需求、8.6代线聚焦中尺寸市场的主流产线格局。然而，这一发展进程存在诸多不确定性，若6代线受智能手机市场饱和、消费者需求变化等因素影响，面板出货量未能达到预期，或者8.6代线因技术难题、资金短缺、供应链协同问

题等原因建设进度滞后，都将对面板厂商的生产规划造成冲击，进而减少对蒸发源设备及相关材料的需求，给相关公司的经营业绩带来严重的负面影响。在专利与市场竞争方面，近年来材料终端产品的部分国外核心专利陆续到期，这一趋势为国内材料厂商带来了重大机遇。专利门槛的降低，使得业内公司能够直接应用到期的专利技术，并在此基础上进行创新，研发布局新的专利成果。这可能会吸引更多国内企业涉足OLED材料领域。不仅如此，下游面板厂商为了保障自身供应链的稳定、降低成本以及拓展业务领域，也开始向上游材料进行业务布局，可能使公司的经营业绩承受压力。

（五）宏观环境风险

公司处于OLED行业的上游环节，经营业绩受下游面板厂商的投产计划及OLED显示行业的市场景气度等多方因素影响。全球经济波动会影响消费者对电子产品的需求，进而减少下游面板厂商的订单，公司作为上游供应商的销售收入和利润可能会受到冲击。

四、重大违规事项

2024年度，公司不存在重大违规事项。

五、主要财务指标的变动原因及合理性

2024年度，公司主要财务数据及指标如下所示：

注：2024年6月，公司因实施2023年年度权益分派，总股本由148,677,301股增加至208,148,221股。在计算上述基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益时，已追溯调整2023年及2022年的加权平均数。上述主要财务数据及指标的变动原因如下：

1.报告期内，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降

40.05%，扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降40.54%，主要系报告期内公司持续加大研发投入，且蒸发源设备收入降低导致归属于上市公司股东的净利润下降所致。

2.报告期内，经营活动产生的现金流量净额同比增长161.82%，主要系报告期内公司材料板块销售收入增长导致销售回款增加所致。

六、核心竞争力的变化情况

公司核心竞争力优势包括知识产权布局、客户基础与合作、前瞻性战略布局优势，具体情况如下：

（一）知识产权布局

在全球OLED产业竞争的大格局中，美日韩等发达国家凭借先发优势，在OLED显示面板及核心应用材料领域积累了大量的基础专利和关键技术专利，构建起了严密的知识产权保护网络。这些专利全面覆盖了从材料合成、器件结构设计到面板制造工艺等全产业链的关键环节，并且通过交叉许可等方式形成了复杂且难以突破的专利壁垒，给后来进入该领域的企业带来了巨大的技术准入门槛和激烈的市场竞争压力。

面对严峻的知识产权竞争态势，公司聘请了具有丰富国内外知识产权管理经验的资深专家，引领知识产权部门为公司的各项生产经营活动提供全方位的保障。

同时，积极主动地寻求与国内外知名企业、高校及科研院所的专利技术合作机会，先后与吉林大学、长春理工大学、中科院上海有机所、中科院长春光学精密机械与物理研究所、中科院长春应用化学研究所、日本半导体能源研究所及日本三菱化学株式会社等建立合作关系，并投入大量的经费和人力资源，持续推动知识产权工作向纵深方向发展。

（二）客户基础与合作

OLED面板制造行业具有高度的技术密集性和工艺复杂性，面板厂商对原材料供应商的选择极为审慎，一旦确定合作关系，出于对产品质量稳定性和工艺兼容性的考虑，通常不会轻易更换供应商，这使得OLED材料供应商与面板厂商之间形成了较强的客户粘性。奥来德凭借在OLED材料领域深厚的技术积累、丰富的生产经验以及多项自主研发的核心技术成果，能够满足不同客户在高端显示、柔性显示等多元化应用场景下的个性化需求，并提供定制化的材料解决方案。在封装材料及PSPI材料领域，公司同样通过持续的技术创新和工艺优化，成功打破了国外企业的技术垄断，实现量产。目前，公司已与国内主流面板厂商建立了长期稳定的战略合作关系，实现了客户资源的深度覆盖。在OLED蒸发源设备市场，公司凭借卓越的产品性能、稳定的质量表现以及完善的售后服务体系，长期占据市场份额首位。基于良好的合作基础和市场口碑，公司先后完成了厦门天马二期和重庆京东方三期追加蒸发源项目的验收工作，并陆续中标绵阳京东方、武汉天马等多个蒸发源设备改造项目。奥来德6代蒸发源设备的成功商用，不仅为公司带来了显著的市场份额和经济效益，更为公司的8.6代蒸发源设备研发积累了宝贵的技术经验和工程实践数据，对设备快速导入量产线、实现商业化落地提供了强大的市场拉力和技术支撑。在前期技术积累和市场优势的推动下，2025年2月，公司成功中标京东方8.6代AMOLED生产线项目蒸发源设备订单，标志着公司在OLED蒸发源设备技术上取得了重大突破，为公司后续的发展奠定了坚实基础。

（三）前瞻性战略布局

奥来德始终秉持着对市场趋势的敏锐洞察力和前瞻性战略眼光，通过深度的市场调研、技术情报分析以及行业专家研讨，精准把握OLED产业的技术发展方

向和市场需求动态，战略性聚焦于前瞻性技术领域和新兴应用市场。公司依托自身在材料科学和设备制造领域的技术积累与创新能力，通过差异化的产品战略和技术路线，为客户提供高附加值的产品和解决方案，同时积极拓展细分市场，不断突破行业竞争壁垒，持续增强公司的核心竞争力和市场影响力。在巩固和提升材料及蒸发源设备核心业务的基础上，奥来德积极布局OLED产业链的关键环节。在材料领域，公司自主研发的封装材料、PSPI材料已成功实现量产并导入主流面板厂商；钙钛矿载流子传输材料正在积极推进其市场推广工作；在设备领域，公司紧跟行业动态，推进MicroOLED蒸镀机、钙钛矿蒸镀机等设备的研发与产业化进程。凭借对OLED行业发展趋势的深刻理解和精准把握，奥来德在材料创新和设备研发领域不断突破技术瓶颈，持续拓展业务边界，致力于成为我国OLED上游产业链的创新引领者和价值创造者。

七、研发支出变化及研发进展

（一）研发支出变化情况

2024年度，公司研发支出15,000.85万元，较上年同期增加2,777.97万元，主要系公司持续加大研发投入，研发人员薪酬和研发材料及动力费增加所致。

（二）研发进展

公司的核心技术成果在面板产线中均得到了广泛且深入的应用，切实为推动产业链实现自主可控的发展目标发挥了关键支撑作用。在报告期内，公司在研项目研发进展如下：

耗，在折叠屏、大尺寸设备上具有广泛的应用前景。

注：根据公司研发项目管理制度的相关规定，年末对在研项目进行全面评估后，公司对“透明聚酰亚胺材料的工艺开发”项目作出终止研究的决定。该项目截止报告期末累计投入金额为75.05万元。

八、新增业务进展是否与前期信息披露一致

不适用。

九、募集资金的使用情况及是否合规

（一）基本情况

根据中国证券监督管理委员会《关于核准吉林奥来德光电材料股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2020]1658号），公司于2020年首次向社会公开发行人民币普通股（A股）18,284,200股，每股发行价格62.57元，新股发行共募集资金人民币1,144,042,394.00元，扣除不含税发行费用人民币83,803,993.63元，实际募集资金净额人民币1,060,238,400.37元。上述募集资金已全部到位，并由立信会计师事务所（特殊普通合伙）于2020年8月28日对资金到账情况进行审验，出具了信会师报字[2020]第ZG11758号验资报告。

（二）募集资金存储情况

1、截止2024年12月31日，2020年首次向社会公开发行人民币普通股（A股）募集资金存储情况如下：

单位：人民币元

2、截止2024年12月31日，2022年向特定对象发行股票募集资金存储情况如下：

公司于2023年11月3日在上海证券交易所网站披露《关于使用募集资金补充流动资金的公告》，截至公告披露日，公司已将该募集资金专项账户余额转入公司一般结算账户，募集资金专户余额为0元，为方便账户管理，公司已办理完成上述募集资金专户的注销手续，《募集资金专户存储三方监管协议》随之终止。

（三）使用情况及合规情况

1、截至2024年12月31日，2020年首次公开发行股票募集资金使用情况及余额如下：

单位：人民币元

注：公司于2022年11月18日召开了第四届董事会第二十四次会议和第四届监事会第十九次会议，同意公司使用超募资金4,900万元投资建设新项目。（项目一：钙钛矿结构型太阳能电池蒸镀设备的开发项目，计划投资2,900万元；项目二：低成本有机钙钛矿载流子传输材料和长寿命器件开发项目，计划投资2,000万元）。

2、截至2024年12月31日，公司2022年度向特定对象发行股票募集资金使用情况及余额如下：

单位：人民币元

注：募集资金账户余额销户结转金额主要系销户结息，截至2024年12月31日，公司已无定增募集资金专户。

3、使用合规情况

公司严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关法律法规的规定和要求使用募集资金，并及时、真实、准确、完整履行相关信息披露工作，不存在重大违规使用募集资金的情形。

十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的

持股、质押、冻结及减持情况截至2024年12月31日，控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持股无质押、冻结等情况，其持股数量及减持情况如下：

单位：股

十一、本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他事项

截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。（以下无正文）

（本页无正文，为《广发证券股份有限公司关于吉林奥来德光电材料股份有限公司2024年度持续督导跟踪报告》之签字盖章页）

保荐代表人： ______________ ________________

罗时道 周容光

广发证券股份有限公司

年 月 日