宁波市天普橡胶科技股份有限公司

NINGBO TIP RUBBER TECHNOLOGY CO., LTD.（注册地址：宁波市宁海县桃源街道金龙路5号）

首次公开发行股票招股意向书

保荐人（主承销商）

（住所：杭州市西湖区天目山路198号）

1-1

本次发行概况

1-2

发行人声明

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

1-3

重大事项提示

一、本次发行相关重要承诺和说明

（一）本次发行前股东股份限售安排、自愿锁定、延长锁定期限等相关承诺

1、控股股东、其他与控股股东、实际控制人有关联关系的股东的承诺公司控股股东天普控股、实际控制人控制的天昕贸易和普恩投资承诺：

（1）自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本企业直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发行股份，也不由公司回购该部分股份。

（2）本企业直接或间接持有的股票在上述限售期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月；如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。

2、实际控制人的承诺

公司实际控制人尤建义承诺：

（1）自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发行股份，也不由公司回购该部分股份。

（2）在上述限售期满后，在本人任职期间每年转让本人所持公司股份的比例不超过本人直接和间接所持有公司股份总数的25%；离职后半年内，不转让本人直接或间接所持有的公司股份。

（3）本人直接或间接持有的股票在上述限售期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月；如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。

（4）本人将不因其职务变更、离职等原因，而放弃履行承诺。

1-4

3、通过持股平台间接持股的股东承诺

通过持股平台间接持有发行人股份的童敏、范建海、沈伟益承诺：

（1）自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本人直接或间接持有的公司首次公开发行股票前已发行股份，也不由公司或宁波市普恩投资管理合伙企业（有限合伙）回购该部分股份。

（2）本人直接或间接持有的股票在上述限售期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月；如遇除权除息事项，上述发行价作相应调整。

（3）本人将不因其职务变更、离职等原因，而放弃履行承诺。

（二）稳定股价的承诺

1、启动稳定股价措施的条件

公司上市后三年内，若公司股票连续20个交易日每日收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同；以下称“启动条件”），则公司应启动股价稳定措施。

2、稳定股价的具体措施

公司及相关主体将采取以下措施中的一项或多项稳定公司股价：

公司回购公司股票；公司控股股东、实际控制人增持公司股票；公司董事、高级管理人员增持公司股票；其他证券监管部门认可的方式。

（1）控股股东、实际控制人增持股票

①当达到触发启动稳定股价措施条件时，控股股东、实际控制人应在5个交易日内将增持计划递交至公司并予以公告。控股股东、实际控制人应自增持计划公告之日起30个交易日内实施增持计划，且合计增持股份数量不少于公司股份总数的2%。

②公司控股股东、实际控制人为稳定股价所增持股票的限售期限需符合相关法律、法规、规则、规范性文件及证券交易所的相关规定。

1-5

③公司控股股东、实际控制人实施增持计划的30个交易日内，若公司股票连续10个交易日收盘价均高于每股净资产时，即可停止继续实施增持计划。若合计增持股份数量未达到上述①项所述要求，亦可按照本项执行。

（2）公司回购股票

①当达到触发启动股价稳定措施条件时，符合以下情形之一，公司董事会应在10个交易日内召开会议，依法作出实施回购股票的决议并予以公告：

A、控股股东、实际控制人无法实施增持股票行为时；

B、控股股东、实际控制人股票增持计划已实施完毕，公司股票收盘价仍低于每股净资产。

关于实施回购股票的决议需提交股东大会批准并予以公告，公司股东大会对回购股份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。公司控股股东、实际控制人承诺就该等回购股票事宜在股东大会中投赞成票。

②公司为稳定股价之目的回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》及《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律、法规的规定，且应在不导致公司股权分布不符合上市条件的前提下，向社会公众股东回购股份。

③用于回购的资金来源为公司自有资金，资金总额将根据公司资金状况、行业所处环境、融资成本等情况，由股东大会最终审议确定，但应遵循以下原则：

A、单次用于回购股份的资金金额不超过上一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的20%；

B、单一会计年度用于回购股份的资金金额不超过上一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的50%。

④公司实施回购股票期间，若公司股票连续10个交易日收盘价均高于每股净资产时，公司即可停止继续回购股票。

（3）董事（不含独立董事）、高级管理人员增持

①当达到触发启动稳定股价措施条件时，符合以下情形之一，公司董事（不含独立董事）、高级管理人员应在15个交易日内将增持计划递交至公司并予以

1-6

公告。董事（不含独立董事）、高级管理人员将在增持计划公告之日起30个交易日内实施增持计划。

A、控股股东、实际控制人无法实施增持股票行为，且公司回购股票无法实施或回购股票的决议未获得股东大会批准；B、控股股东、实际控制人股票增持计划已实施完毕或公司回购股票行为已完成，公司股票收盘价仍低于每股净资产。

②董事（不包括独立董事）、高级管理人员用于增持股票的资金不低于其上年度自公司领取薪酬的30%。

③董事（不包括独立董事）、高级管理人员为稳定股价所增持股票的限售期限需符合相关法律、法规、规则、规范性文件及证券交易所的相关规定。

④公司董事（不包括独立董事）、高级管理人员实施增持计划的30个交易日内，若公司股票连续10个交易日收盘价均高于每股净资产时，即可停止继续实施增持计划。若用于增持股票的资金未达到上述（2）项所述要求，亦可按照本项执行。

⑤公司承诺：公司股票上市之日起三年内新聘任的董事（不含独立董事）、高级管理人员也应要求其履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺要求。

3、股价稳定措施的实施程序

公司董事会将在公司股票价格触发启动条件之日起的五个工作日内制订或要求控股股东提出稳定公司股价的具体方案，在履行完毕相关内部决策程序和外部审批/备案程序（如需）后实施，并按照上市公司信息披露要求予以公告。公司股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕之日起两个交易日内，公司应将股价稳定措施实施情况予以公告。

公司股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕后，如公司股票价格再度触发启动条件，公司、控股股东、董事（不包括独立董事）、高级管理人员等相关责任主体将继续按照上述承诺履行相关义务。自稳定股价具体方案公告之日起90个自然日内，若稳定股价方案的终止条件未能实现，则公司董事会制订的稳定股价方案即刻自动重新生效，公司、控股股东、董事（不包括独立董事）、高级管理

1-7

人员等相关责任主体继续履行稳定股价方案；或者公司董事会即刻提出并实施新的稳定股价方案，直至稳定股价方案终止的条件实现。

4、稳定股价方案的终止情形

自稳定股价方案公告之日起90个自然日内，若出现以下任一情形（就公司回购措施而言仅指如下第1、第2所述情形），则视为本次股价稳定措施实施完毕及承诺履行完毕，已公告的稳定股价方案终止执行：

（1）公司股票连续10个交易日的收盘价均高于公司最近一期经审计的每股净资产；

（2）继续回购或增持公司股份将导致公司股权分布不符合上市条件；

（3）控股股东、董事（不包括独立董事）、高级管理人员等相关责任主体继续增持发行人股份将导致其和/或其一致行动人（依上市公司收购相关管理规则项下所界定）触发要约收购且不符合法定的免于发出要约申请情形或豁免要约方式增持股份情形的。

5、未履行稳定公司股价方案的约束措施

（1）公司及其控股股东、实际控制人、董事（不含独立董事）、高级管理人员自愿接受主管机关对其上述股价稳定措施的制定、实施等进行监督，并承担法律责任。

（2）若公司控股股东、实际控制人未履行上述增持公司股票的义务，公司以其从公司获得的上两个年度的现金分红为限，扣减其在当年度及以后年度在公司利润分配方案中所享有的现金分红。

（3）公司应及时对稳定股价措施和实施方案进行公告，并将在定期报告中披露公司及其控股股东、实际控制人、董事（不含独立董事）、高级管理人员关于股价稳定措施的履行情况及未履行股价稳定措施时的补救及改正情况。

（4）公司未来新聘任的董事（不含独立董事）、高级管理人员也应履行公司发行上市时董事（不含独立董事）、高级管理人员已作出的关于股价稳定措施的相应承诺要求。

1-8

（三）关于招股意向书无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

1、相关主体的承诺

（1）发行人的承诺

若经中国证监会、证券交易所或司法机关认定，发行人的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人将按发行价格回购首次公开发行的全部新股，并支付从首次公开发行募集资金到账日至股票回购公告日的同期银行存款利息作为赔偿。若发行人股票有送股、资本公积金转增股本等事项的，回购价格和回购数量将进行相应调整。若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人将依法赔偿投资者损失。

发行人将自中国证监会、证券交易所或司法机关对上述重大信息披露违法行为作出认定或判决之日起10个交易日内依法启动回购股票程序。

（2）控股股东的承诺

若经中国证监会、证券交易所或司法机关认定，发行人的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将按发行价格购回首次公开发行的全部新股，并支付从首次公开发行募集资金到账日至股票购回公告日的同期银行存款利息作为赔偿。若发行人股票有送股、资本公积金转增股本等事项的，购回价格和购回数量将进行相应调整。

若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

本公司将自中国证监会、证券交易所或司法机关对上述重大信息披露违法行为作出认定或判决之日起10个交易日内依法启动购回股票程序。

（3）实际控制人的承诺

1-9

若经中国证监会、证券交易所或司法机关认定，发行人的招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人将按发行价格购回首次公开发行的全部新股，并支付从首次公开发行募集资金到账日至股票购回公告日的同期银行存款利息作为赔偿。若发行人股票有送股、资本公积金转增股本等事项的，购回价格和购回数量将进行相应调整。

若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

本人将自中国证监会、证券交易所或司法机关对上述重大信息披露违法行为作出认定或判决之日起10个交易日内依法启动购回股票程序。

（4）董事、监事、高级管理人员的承诺

若发行人招股意向书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

2、约束措施

（1）若上述回购新股、购回股份、赔偿损失承诺未得到及时履行，发行人将及时进行公告，并将在定期报告中披露发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员关于回购股票以及赔偿损失等承诺的履行情况以及未履行承诺时的补救及改正情况。

（2）发行人控股股东、实际控制人以其在前述事实认定当年度及以后年度公司利润分配方案中其享有的现金分红作为履约担保。

（3）发行人董事、监事、高级管理人员以其在前述事实认定当年度及以后年度通过其持有公司股份所获得的现金分红作为上述承诺的履约担保。

（四）发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺

公司发行前直接和间接持股5%以上股东共有3名，分别为天普控股、尤建义和天昕贸易。天普控股、尤建义和天昕贸易均出具了持股意向及减持意向的承诺，具体如下：

1、在本企业/本人承诺的股份锁定期内不减持公司股份。

1-10

2、减持价格。所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价，如公司在此期间有派息、送股、公积金转增股本、配股等除权、除息情况的，则上述发行价将进行相应调整。

3、减持方式。锁定期届满后，本企业/本人拟通过包括但不限于二级市场集中竞价交易、大宗交易、协议转让等方式减持所持有的发行人股份。

4、减持数量。在所持公司股票锁定期满后两年内，在符合相关规定及承诺的前提下，将综合考虑二级市场股价的表现，减持所持有的部分公司股票。

5、减持期限。在持有公司5%以上股份的情况下，本企业/本人拟通过集中竞价交易减持股份的，将在首次卖出的 15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，并予以公告。

若违反上述承诺，本企业/本人所得收益将归属于公司，因此给公司及公司其他股东造成损失的，将依法对公司及公司其他股东进行赔偿。

（五）关于本次公开发行摊薄即期回报采取的填补措施

1、发行人应对本次公开发行摊薄即期回报采取的填补措施

公司就填补被摊薄即期回报事宜作出如下承诺：

本次发行后，本公司将采取多种措施保证募集资金有效使用、有效防范即期回报被摊薄，前述措施包括：

（1）不断完善公司治理，为公司发展提供制度保障

公司将严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规和规范性文件的要求，不断完善公司治理结构，确保股东能够充分行使权利，董事会能够按照法律法规和公司章程的规定行使职权，做出科学、严谨的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，为公司发展提供制度保障。

（2）进一步提升公司管理水平，提高资产运营效率

公司将继续重视内部控制，持续加强各项费用支出的管理，全面有效地控制经营风险，降低公司运营成本。公司将结合原材料价格波动趋势和产品需求变化

1-11

情况制定更为精确、合理的采购、生产计划和净库存管理目标，加强应收账款管理，提高资产运营效率，提升公司盈利水平。

（3）积极发展主营业务，提升公司竞争力和盈利水平

公司将继续拓展市场空间，提高市场占有率，巩固行业地位，优化销售服务体系，增强公司的持续盈利能力，实现公司持续稳定发展。公司将会紧密跟踪国内汽车胶管行业先进技术的发展趋势，加大基础工艺研发和新技术、新产品的开发力度，使公司在激烈的市场竞争中以技术优势觅得先机，努力提升公司竞争力和盈利水平，致力于股东回报最大化。

（4）强化募集资金管理，提高募集资金使用效率

公司已制定《募集资金管理办法》，募集资金到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，确保募集资金得到合法合规使用。公司将通过有效运用本次募集资金，改善融资结构，提升盈利水平，进一步加快既有项目效益的释放，增厚未来收益，增强可持续发展能力，以填补股东即期回报下降的影响。

（5）严格执行股利分配政策，注重投资者回报及权益保护

公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，制定了上市后适用的《公司章程（草案）》，并就利润分配政策研究论证程序、决策机制、利润分配形式、现金方式分红的具体条件和比例、发放股票股利的具体条件、利润分配的期间间隔、应履行的审议程序及信息披露等事宜进行详细规定和公开承诺，制定了公司上市后未来三年股东分红回报规划，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权利，提高公司的未来回报能力。

（6）公司承诺未来将根据中国证监会、证券交易所等监管机构出台的具体细则及要求，并参照上市公司较为通行的惯例，继续补充、修订、完善公司投资者权益保护的各项制度并予以实施。

同时，公司提示投资者：公司制定填补回报措施不等同于对公司未来利润做出保证。

1-12

公司违反承诺或拒不履行承诺的，应在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，违反承诺给股东造成损失的，依法承担补偿责任。

2、控股股东、实际控制人的承诺

为维护公司和全体股东的合法权益，保障对公司填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人承诺：

本公司/本人不会越权干预天普股份及其子公司经营管理活动，不侵占天普股份及其子公司利益。

本公司/本人违反承诺或拒不履行承诺的，应在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，违反承诺给天普股份及其子公司或者股东造成损失的，依法承担补偿责任。

3、董事、高级管理人员的承诺

本人作为天普股份董事/高级管理人员，将忠实、勤勉的履行职责，维护公司和全体股东的合法权益，并根据中国证监会相关规定就公司首次公开发行股票填补即期回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：

（1）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

（2）承诺对本人的职务消费行为进行约束；

（3）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

（4）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

（5）承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩（公司目前并无拟公布的公司股权激励事项，此后如若适用，将按此承诺履行）；

（6）本承诺出具日后至公司完成首次公开发行股票并上市前，若中国证监会或证券交易所对首发上市摊薄即期回报有关事项作出新的规定或要求的，本人承诺届时将按照前述最新规定或要求出具补充承诺。

1-13

本人违反承诺或拒不履行承诺的，应在股东大会及中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉，违反承诺给公司或股东造成损失的，依法承担补偿责任。

（六）未履行承诺的约束措施

1、发行人的承诺

本公司将积极采取合法措施履行就本次发行上市所作的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕。

本公司若违反相关承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊、网站等公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；若因未履行相关公开承诺事项给投资者造成损失的，将依法向投资者赔偿相关损失。若因违反本次发行上市所作的承诺而被司法机关或行政机关作出相应裁判或决定的，本公司将严格依法执行该等裁判或决定。

2、控股股东的承诺

本公司将积极采取合法措施履行就本次发行上市所作的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕。

本公司若违反相关承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊、网站等公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；本公司直接或间接持有的宁波市天普橡胶科技股份有限公司股票将不得转让，直至按承诺采取相应的措施并实施完毕为止；若因未履行相关公开承诺事项给投资者造成损失的，将依法向投资者赔偿相关损失。若因违反本次发行上市所作的承诺而被司法机关或行政机关作出相应裁判或决定的，本公司将严格依法执行该等裁判或决定。

3、实际控制人的承诺

本人将积极采取合法措施履行就本次发行上市所作的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。如本人非因不可抗力

1-14

原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕。

本人若违反相关承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊、网站等公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；在违反承诺发生之日起5个工作日内，停止在宁波市天普橡胶科技股份有限公司处领取薪酬及股东分红，同时本人直接或间接持有的宁波市天普橡胶科技股份有限公司股票将不得转让，直至按承诺采取相应的措施并实施完毕为止；若因未履行相关公开承诺事项给投资者造成损失的，将依法向投资者赔偿相关损失；若因违反本次发行上市所作的承诺而被司法机关或行政机关作出相应裁判或决定的，本人将严格依法执行该等裁判或决定。

4、董事、监事、高级管理人员的承诺

本人将积极采取合法措施履行就本次发行上市所作的所有承诺，自愿接受监管机关、社会公众及投资者的监督，并依法承担相应责任。如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的承诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：

本人若违反相关承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊、网站等公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；在违反承诺发生之日起5个工作日内，停止在宁波市天普橡胶科技股份有限公司处领取薪酬（若有）及股东分红（若持有股份），同时本人直接或间接持有的宁波市天普橡胶科技股份有限公司股票将不得转让（若持有股份），直至按承诺采取相应的措施并实施完毕为止；若因未履行相关公开承诺事项给投资者造成损失的，将依法向投资者赔偿相关损失；若因违反本次发行上市所作的承诺而被司法机关或行政机关作出相应裁判或决定的，本人将严格依法执行该等裁判或决定。

（七）本次发行相关中介机构的承诺

就天普股份本次发行事宜，相关中介机构特向投资者作出如下承诺：

保荐机构财通证券承诺：“因保荐人为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法先行赔偿投资者损失。”

1-15

发行人律师国浩（杭州）律师事务所承诺：“若因本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，经司法机关生效判决认定后，本所将依法赔偿投资者损失，如能证明没有过错的除外。”发行人会计师立信会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：“本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。”

二、发行后的股利分配政策

本公司2018年度股东大会审议通过了修订后的《公司章程（草案）》，本次发行后，公司的股利分配政策如下：

（一）利润分配的基本原则

公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司当年的实际经营情况和可持续发展；公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事、监事和股东的意见。

（二）利润分配形式及时间间隔

1、利润分配形式：公司可采取现金方式、股票方式、现金与股票相结合的方式或法律允许的其他方式分配股利，并优先考虑采取现金方式分配利润。公司可根据盈利状况及资金需求状况进行中期现金分红。

2、股票股利分配：采用股票股利进行利润分配的，应当考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。若公司营业收入和净利润增长快速，且董事会认为公司股本规模及股权结构合理的前提下，可以提出并实施股票股利分配预案。

3、现金股利分配：在现金流满足公司正常经营和长期发展的前提下，公司应当采取现金方式分配股利。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。

1-16

4、利润分配的期间间隔 ：公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。

三、股东分红回报规划

公司2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司上市后三年股东分红回报规划的议案》，公司上市后未来三年股东分红回报规划如下：

1、股东分红回报规划制定周期：公司至少每三年重新审阅一次《股东分红回报规划》，根据股东（特别是中小股东）、独立董事和监事的意见，对公司正在实施的股利分配政策作出适当且必要的修改，确定该时段的股东回报计划，但公司保证调整后的股东回报计划不违反股东回报规划制定原则。

2、未来三年具体现金分红回报规划：公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，在满足现金分红条件的前提下，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。

四、滚存利润分配政策

经公司2018年度股东大会审议通过，公司首次公开发行股票并上市前的滚存利润由发行前后的新老股东按照持股比例共同享有。

五、本公司特别提醒投资者注意的风险因素

本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下风险：

（一）宏观经济周期性波动风险

汽车制造业的发展与宏观经济波动具有较明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对汽车及其零部件制造业造成一定的影响。尽管我国实现了多年经济快速增长，但结构性调整带来的下行压力使得近年来经济增速逐步放缓，不排除短期内出现剧烈波动的可能。在此宏观经济背景下，汽车行业可能面临行业发展放缓与消费受到抑制的风险。

我国汽车产销量增速自从2017年以来有所放缓，2018年、2019年出现小幅下降。未来如果汽车行业持续出现负增长，乃至出现整个行业的不景气，则公司产品的销量也会随之减少，将会对公司的生产经营产生不利影响。

1-17

（二）新能源汽车技术发展带来的风险

新能源汽车主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及其他新能源汽车，其中，插电式混合动力汽车依靠发动机和电动机的配合以驱动汽车行驶，纯电动汽车仅采用电池作为储能动力源。在全球关注环境问题的大背景下，世界各国加强对新能源汽车产业的投入，纯电动汽车的发展可能在一定程度上影响装配发动机汽车的市场需求，从而对发动机附件市场造成一定影响。虽然现阶段生产技术、生产成本、配套设施建设、管理制度等因素在一定程度上影响了新能源汽车行业的发展，但随着产业发展和关键技术的突破，并且不排除随着我国对新能源汽车产业的政策支持、产业投资等方面的力度持续加大，使得新能源汽车技术迅速发展。新能源汽车中纯电动汽车销量的增长可能在一定程度上对发动机附件市场的需求造成影响。

（三）客户集中导致的风险

目前公司主要客户包括日产投资、东风日产、日本仓敷、江铃汽车、英瑞杰、邦迪等。报告期内公司对前五名销售客户的销售收入分别占公司主营业务收入的

72.96%、76.75%和80.31%；报告期内境外销售收入分别为13,710.30万元、13,769.06万元和12,706.56万元，占公司主营业务收入的33.76%、34.73%和

38.51%，公司对前五名境外客户的销售收入分别占公司境外销售收入的94.84%、

97.02%和98.31%，公司客户集中度较高。虽然公司通过了客户的供应商资格认证，目前合作关系稳定，但若由于主要客户生产经营发生重大变化或主要出口地商业环境发生变化使对方终止或减少从公司的采购，则可能对公司的销售造成一定不利影响。

（四）汇率风险

报告期内，公司以外币结算的境外销售收入分别为6,507.62万元、7,550.08万元和7,182.54万元。公司出口产品以美元结算，随着人民币对美元汇率的波动，公司产生了一定的汇兑损益，报告期内，公司发生的汇兑损失分别为23.42万元、-63.62万元和-41.54万元。未来若公司产品出口业务规模扩大，人民币汇率波动对公司经营业绩的影响也将逐步加大。

1-18

另一方面，近几年人民币对美元汇率有所波动，如果未来人民币对美元持续升值，公司以美元标价的产品价格将提高，人民币的升值将在一定程度上削弱公司产品在境外市场的价格优势，境外客户可能减少对公司产品的采购，对公司进一步开拓境外市场产生不利影响。

（五）净资产收益率下降风险

报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于普通股股东的加权平均净资产收益率分别为32.93%、24.46%、15.62%。本次发行后，公司净资产将有较大幅度的提高。虽然本次发行的募集资金投资项目已经过可行性分析和论证，但由于募集资金投资项目的实施和收益实现需要一定的时间，公司短期内净利润的增长难以与净资产、股本的增长保持同步，每股收益、加权平均净资产收益率等指标可能将出现一定幅度的下降，因此本次发行后短期内公司的净资产收益率存在被摊薄的风险。

（六）实际控制人不当控制风险

公司实际控制人直接持有发行人11.93%的股权，通过天普控股、天昕贸易、普恩投资间接持有发行人87.28%的股权，即本次发行前实际控制人合计直接和间接持有发行人99.21%的股权。虽然保荐机构对发行人主要股东和董事、监事、高级管理人员等进行了上市前辅导，发行人已按照法律法规要求，建立了较为完善的法人治理结构，但公司的实际控制人仍可凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。

（七）“新冠疫情”引致的经营风险

2020年初以来，我国及韩国、日本、意大利等国家发生了新型冠状病毒肺炎疫情。全国各行各业包括汽车行业均遭受了不同程度的影响。因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，发行人的采购、生产和销售等环节在短期内均受到了一定程度的影响。截至招股意向书签署日，国内疫情已基本得到控制，发行人已恢复正常的生产经营，供、产、销等各项工作均有序开展，但新冠疫情已对2020年上半年的业绩产生不利影响，如果后续国内疫情发生不利变化或国外疫

1-19

情继续蔓延并出现相关产业传导，将不利于公司正常的采购和销售，继而给生产经营带来一定影响。

（八）盈利预测风险

公司编制了2020年度盈利预测报告，立信会计师事务所对此出具了“信会师报字【2020】第ZF10665号”《盈利预测审核报告》。公司预测2020年实现营业收入31,378.18万元，较2019年降低8.93%，预测归属于公司普通股股东的净利润6,450.35万元，较2019年降低17.36%，预测扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润6,008.41万元，较2019年度下降18.63%。尽管公司2020年度盈利预测的编制遵循了谨慎性原则，但是由于：（1）盈利预测所依据的各种假设具有不确定性；（2）国际国内宏观经济、行业形势和市场行情具有不确定性；（3）国家相关行业及产业政策具有不确定性；（4）其它不可抗力的因素，公司2020年度的实际经营成果可能与盈利预测存在一定差异。本公司提请投资者注意：盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。

六、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）2020年上半年经营情况

立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2020年6月30日的合并及母公司资产负债表，2020年1-6月的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表及财务报表附注进行了审阅，并出具了信会师报字[2020]第ZF10664号《审阅报告》，主要经营数据如下：

1、合并资产负债表

单位：万元

1-20

单位：万元

1-21

1-22

目录

本次发行概况 ...... 1

发行人声明 ...... 2

重大事项提示 ...... 3

一、本次发行相关重要承诺和说明 ...... 3

二、发行后的股利分配政策 ...... 15

三、股东分红回报规划 ...... 16

四、滚存利润分配政策 ...... 16

五、本公司特别提醒投资者注意的风险因素 ...... 16

目录 ...... 22

第一节 释义 ...... 27

一、普通术语 ...... 27

二、专业术语 ...... 29

第二节 概览 ...... 32

一、公司简介 ...... 32

二、控股股东与实际控制人 ...... 33

三、公司主要财务数据和指标 ...... 33

四、本次发行基本情况 ...... 35

五、募集资金运用情况 ...... 38

第三节 本次发行概况 ...... 40

一、本次发行的基本情况 ...... 40

二、本次发行的有关机构 ...... 40

三、发行人与中介机构的关系 ...... 42

四、与本次发行上市有关的重要日期 ...... 43

第四节 风险因素 ...... 44

一、经营风险 ...... 44

二、财务风险 ...... 47

三、募集资金投资风险 ...... 49

四、实际控制人不当控制风险 ...... 50

1-23五、证券市场风险 ...... 50

第五节 发行人基本情况 ...... 51

一、发行人基本情况 ...... 51

二、发行人改制重组情况 ...... 51

三、发行人股本形成及变化 ...... 54

四、发行人设立以来的重大资产重组情况 ...... 62

五、历次股本变化的验资情况 ...... 66

六、发行人股权结构及组织架构 ...... 67

七、发行人子公司的简要情况 ...... 70

八、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况85九、发行人股本情况 ...... 99

十、内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况100十一、发行人员工及其社会保障情况 ...... 101

十二、主要股东以及董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 ...... 110

第六节 业务和技术 ...... 113

一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ...... 113

二、公司所处行业基本情况 ...... 117

三、公司在行业中的竞争地位 ...... 144

四、公司主营业务情况 ...... 150

五、公司主要固定资产与无形资产情况 ...... 207

六、发行人业务资质取得情况 ...... 215

七、公司的核心技术和研发情况 ...... 216

八、发行人境外经营情况 ...... 220

九、发行人质量控制情况 ...... 220

十、本公司名称冠以“科技”的依据 ...... 222

十一、招股意向书引用数据的具体来源 ...... 223

第七节 同业竞争与关联交易 ...... 227

一、公司独立运营情况 ...... 227

1-24二、同业竞争 ...... 228

三、关联方及其关联关系 ...... 242

四、关联交易 ...... 246

五、对关联交易决策权力和程序的规定 ...... 256

六、报告期内公司关联交易的执行情况及独立董事的意见 ...... 259

七、规范及减少关联交易的措施 ...... 260

第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ...... 263

一、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 ...... 263

二、公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持股情况 267

三、公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况 269四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况 ...... 271

五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员兼职情况 ...... 272

六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间的亲属关系 ...... 273

七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与公司签订的协议、重要承诺及其履行情况 ...... 274

八、董事、监事、高级管理人员的任职资格 ...... 274

九、董事、监事、高级管理人员近三年的变动情况 ...... 274

第九节 公司治理 ...... 277

一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 ...... 277

二、报告期内公司受到的行政处罚情况 ...... 294

三、公司报告期内资金占用及对外担保情况 ...... 294

四、公司内部控制制度情况 ...... 297

第十节 财务会计信息 ...... 298

一、审计意见 ...... 298

二、财务报表 ...... 301

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ...... 316

四、主要会计政策和会计估计 ...... 318

五、税项 ...... 356

1-25六、分部信息 ...... 358

七、最近一年内收购兼并事项 ...... 359

八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ...... 359

九、最近一期末主要非流动资产情况 ...... 361

十、最近一期末的主要债项 ...... 363

十一、所有者权益变动情况 ...... 365

十二、报告期内现金流量情况 ...... 367

十三、资产负债表期后事项、或有事项及其他重要事项 ...... 368

十四、公司主要财务指标 ...... 368

十五、盈利预测 ...... 371

十六、资产评估情况 ...... 375

十七、历次验资情况 ...... 376

第十一节 管理层讨论与分析 ...... 377

一、财务状况分析 ...... 377

二、盈利能力分析 ...... 421

三、现金流量分析 ...... 482

四、资本性支出分析 ...... 488

五、重大或有事项和期后事项 ...... 488

六、财务状况、盈利能力的未来趋势分析 ...... 489

七、发行人未来股东分红回报分析 ...... 490

八、本次公开发行股票摊薄公司即期回报的影响及相关填补措施 ...... 492

九、审计截止日后的主要经营状况 ...... 495

第十二节 业务发展目标 ...... 502

一、公司发展战略与发展目标 ...... 502

二、具体目标与措施 ...... 502

三、拟定上述计划所依据的假设条件及面临的主要困难 ...... 505

四、业务发展规划与现有业务的关系 ...... 506

五、本次发行对落实公司发展目标的意义 ...... 507

第十三节 募集资金运用 ...... 508

1-26一、募集资金运用概况 ...... 508

二、募集资金投资项目的背景 ...... 511

三、项目实施的必要性 ...... 514

四、项目实施的可行性 ...... 516

五、中高压软管生产基地建设项目具体情况 ...... 517

六、汽车轻量化管件创新能力建设项目及总成生产线建设项目具体情况 .... 530七、募集资金运用对经营成果及财务状况的影响 ...... 540

第十四节 股利分配政策 ...... 541

一、近三年的股利分配政策 ...... 541

二、近三年的股利分配情况 ...... 542

三、发行后的股利分配政策 ...... 542

四、发行前滚存利润安排 ...... 542

第十五节 其他重要事项 ...... 543

一、信息披露与投资者关系管理 ...... 543

二、重要合同 ...... 543

三、对外担保情况 ...... 547

四、重大诉讼或仲裁事项 ...... 547

第十六节 董事、监事、高级管理人员 及有关中介机构声明 ...... 548

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 548

二、保荐人（主承销商）声明 ...... 549

保荐人机构总经理声明 ...... 550

保荐人机构董事长声明 ...... 551

三、发行人律师声明 ...... 552

四、会计师事务所声明 ...... 553

五、资产评估机构声明 ...... 554

六、验资机构声明 ...... 556

第十七节 备查文件 ...... 557

一、备查文件目录 ...... 557

二、查阅地点和查阅时间 ...... 557

1-27

第一节 释义在本招股意向书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：

一、普通术语

1-28

1-29

1-30

1-31

特别说明：敬请注意，本招股意向书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上若存在差异，均系计算中四舍五入造成。

1-32

第二节 概览

本概览仅对招股意向书全文做扼要提示，投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。

一、公司简介

（一）公司基本情况

1-33

二、控股股东与实际控制人

（一）控股股东

截至招股意向书签署日，天普控股持有公司74.94%的股权，为公司的控股股东。报告期内，发行人控股股东不存在违法违规行为。

（二）实际控制人

截至招股意向书签署日，尤建义直接持有公司11.93%的股份，尤建义通过天普控股间接持有公司74.94%的股份、通过天昕贸易间接持有公司8.16%的股份、通过普恩投资间接持有公司4.18%的股份。尤建义合计持有公司99.21%的股份，系天普股份实际控制人。

尤建义先生，1963年12月出生，中国国籍，无境外永久居留权，中国共产党党员，大专学历，高级经济师。曾任宁海县四通检测仪器有限公司总经理、宁波市天普汽车部件有限公司董事长及总经理、天普有限执行董事及总经理等职务。现任公司董事长、总经理。

报告期内，发行人实际控制人不存在违法违规行为。

三、公司主要财务数据和指标

（一）合并资产负债表主要数据

单位：万元

1-34

（二）合并利润表主要数据

单位：万元

1-35

1-36

1-37

1-38

1-39

1-40

第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

1-41

住所：宁波市宁海县桃源街道金龙路5号电话：0574-59973312传真：0574-65332996联系人：童敏（董事会秘书）

（二）保荐人（主承销商）：财通证券股份有限公司

法定代表人：陆建强住所：杭州市西湖区天目山路198号电话：0571-87821288传真：0571-87821833保荐代表人：姜秀华、朱欣灵项目协办人：徐晓菁其他项目组成员：沈晓军、杜树珏、贾奇、戴时雨、刘阳

（三）发行人律师：国浩律师（杭州）事务所

负责人：颜华荣住所：杭州市上城区老复兴路白塔公园B区2号、15号国浩律师楼电话：0571-85775888传真：0571-85775643经办律师：颜华荣、柯琤、范洪嘉薇

（四）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人：朱建弟主要经营场所：上海市黄浦区南京东路61号4楼联系地址：浙江省杭州市江干区庆春东路西子国际TA座28-29楼电话：0571-85800402传真：0571-85800465

1-42

经办注册会计师：魏琴、陈瑜、白红霞

（五）资产评估机构：天津中联资产评估有限责任公司

法定代表人：龚波住所：天津市南开区宾水西道333号万豪大厦C座十层电话：022-23733333传真：022-23718888经办注册资产评估师：张宁鑫、涂海涛

（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

联系地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼电话：021-58708888传真：021-58899400

（七）申请上市证券交易所：上海证券交易所

联系地址：上海市浦东南路528号证券大厦电话：021-68808888传真：021-68804868

（八）主承销商收款银行：中国农业银行股份有限公司杭州中山支行户名：财通证券股份有限公司收款账号：19005101040035116

三、发行人与中介机构的关系

发行人与本次发行相关的各中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。

1-43

四、与本次发行上市有关的重要日期

1-44

第四节 风险因素投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，还应特别认真地考虑下述各项风险因素。下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排列，该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、经营风险

（一）宏观经济周期性波动风险

汽车制造业的发展与宏观经济波动具有较明显的相关性，全球及国内经济的周期性波动均会对汽车及其零部件制造业造成一定的影响。尽管我国实现了多年经济快速增长，但结构性调整带来的下行压力使得近年来经济增速逐步放缓，不排除短期内出现剧烈波动的可能。在此宏观经济背景下，汽车行业可能面临行业发展放缓与消费受到抑制的风险。

我国汽车产销量增速自从2017年以来有所放缓，2018年、2019年出现小幅下降。未来如果汽车行业持续出现负增长，乃至出现整个行业的不景气，则公司产品的销量也会随之减少，将会对公司的生产经营产生不利影响。

（二）政策风险

公司主要从事车用高分子材料流体管路系统和密封系统零件及总成等橡胶零部件系列产品的研发、生产和销售，核心业务是采用高分子材料加工应用技术为各大汽车整车制造厂商提供配套汽车橡胶软管产品。

近年来，随着我国《汽车产业发展政策》《关于汽车工业结构调整意见的通知》《汽车产业调整和振兴规划》等政策颁布与实施，有力支持了国内汽车行业的发展，进而带动了国内汽车零部件行业的快速增长。但另一方面，汽车产业和汽车消费过快发展导致环境污染加剧、城市交通状况恶化，鼓励汽车生产和消费的政策均发生调整；个别大型城市已推出限牌、限行等政策，未来不排除限牌、限行政策实施范围扩大到其他大型城市及地区。因此，下游汽车产业生产及消费的鼓励与优惠政策如出现不利变动，可能对公司的未来业务经营及发展产生不利影响。

1-45

（三）市场竞争加剧风险

随着我国汽车产销量持续增长、汽车产业相关技术不断完善，同时受到汽车国家政策利好的影响，汽车零部件行业内企业日益增多，已有企业也纷纷扩大生产，导致行业内竞争加剧。虽然公司在客户资源、技术研发、生产工艺、产品质量、经营管理等方面拥有一定优势，但受市场竞争不断加剧的影响，公司需要不断加大客户开拓、产品研发、技术改进、生产规模、质量控制等方面的力度。若公司在激烈的竞争中无法保持自身竞争优势，将对公司生产经营和盈利能力产生不利影响。

（四）技术开发风险

作为高新技术企业，公司一直致力于新产品的技术开发，对相关产品进行持续技术创新，在材料属性把握、材料加入的先后顺序、时间及温度控制等方面具备丰富的经验，已拥有高分子材料配方、产品设计、生产工艺等汽车胶管研发和生产过程中所涉及的一系列自主知识产权。但随着汽车行业的快速发展，汽车厂商不断推出新车型，同时新能源车在流体管路结构、材料使用等方面与传统汽车有一定的区别，公司现有产品的结构设计、性能指标将可能无法持续满足市场需要。若公司未来不能及时准确地把握流体管路系统零部件产品新材料、新技术和新工艺的发展趋势，不能及时进行技术创新、技术储备，并对公司产品进行持续的升级和改造，公司将面临产品竞争力下降的风险，进而导致公司持续发展受到影响。

（五）新能源汽车技术发展带来的风险

新能源汽车主要包括纯电动汽车、插电式混合动力汽车及其他新能源汽车，其中，插电式混合动力汽车依靠发动机和电动机的配合以驱动汽车行驶，纯电动汽车仅采用电池作为储能动力源。在全球关注环境问题的大背景下，世界各国加强对新能源汽车产业的投入，纯电动汽车的发展可能在一定程度上影响装配发动机汽车的市场需求，从而对发动机附件市场造成一定影响。

虽然现阶段生产技术、生产成本、配套设施建设、管理制度等因素在一定程度上影响了新能源汽车行业的发展，但随着产业发展和关键技术的突破，并且不排除随着我国对新能源汽车产业的政策支持、产业投资等方面的力度持续

1-46

加大，使得新能源汽车技术迅速发展。新能源汽车中纯电动汽车销量的增长可能在一定程度上对发动机附件市场的需求造成影响。

（六）客户集中导致的风险

目前公司主要客户包括日产投资、东风日产、日本仓敷、江铃汽车、英瑞杰、邦迪等。报告期内公司对前五名销售客户的销售收入分别占公司主营业务收入的72.96%、76.75%和80.31%；报告期内境外销售收入分别为13,710.30万元、13,769.06万元和12,706.56万元，占公司主营业务收入的33.76%、34.73%和38.51%，公司对前五名境外客户的销售收入分别占公司境外销售收入的

94.84%、97.02%和98.31%，公司客户集中度较高。虽然公司通过了客户的供应商资格认证，目前合作关系稳定，但若由于主要客户生产经营发生重大变化或主要出口地商业环境发生变化使对方终止或减少从公司的采购，则可能对公司的销售造成一定不利影响。

（七）产品质量的风险

公司产品种类和型号繁多、工艺流程较长，目前公司已建立起以生产链条、生产工艺流程、生产管理制度为核心的全面管控体系，虽然报告期内公司未因为产品质量问题导致重大纠纷或诉讼，若未来因公司产品质量问题，导致汽车主机厂商出现质量事故或根据国家规定导致汽车召回，公司将面临因质量问题带来直接损失和间接损失的风险。

（八）人力资源的风险

公司的资产和业务规模近年来不断扩张，均有赖于公司核心管理和技术人才。随着公司发展，公司经营模式的有效运行、经营业务的顺利开展、新型产品的研发生产将会对管理和技术方面人才的需求大幅增加。尽管公司重视人才的培养与管理、建立了相应的考核与激励机制，为管理和技术人才创造了良好的工作环境和发展前景，但若公司不能有效培养、管理或引进人才以满足公司生产经营扩张的需要，将会对公司的未来发展产生一定的不利影响。

（九）汽车市场的风险

2018年，我国汽车产销量分别为2,780.92万辆和2,808.06万辆，下降4.16%

1-47

和2.76%，出现了1990年以来的首次负增长；2019年，我国汽车产销量分别完成2,572.10万辆和2,576.90万辆，比上年同期下降7.50%和8.20%，汽车行业仍处于惯性下滑中。我国部分城市实行限牌限行的政策，且大多是大城市，汽车数量较多，主要目的是治理道路拥堵和尾气排放。限购限行的措施对上述城市的汽车销售起了一定的限制作用。近年来我国新能源车市场表现优于传统汽车，其中纯电动汽车2019年产销量分别为102万辆和97.20万辆，增长3.40%和下降1.20%。公司的主营业务为汽车用高分子材料流体管路系统和密封系统零件及总成的研发、生产和销售，产品主要用于传统汽车，客户基本为国内外知名商用车整车，因此公司的业务受到汽车行业波动和纯电动车发展的影响。当汽车行业下行，公司客户存在收缩生产规模、减少订单量的可能，进而影响公司的销售，另一方面，纯电动车的增长可能进一步吞噬公司的市场。

（十）“新冠疫情”引致的经营风险

2020年初以来，我国及韩国、日本、意大利等国家发生了新型冠状病毒肺炎疫情。全国各行各业包括汽车行业均遭受了不同程度的影响。因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，发行人的采购、生产和销售等环节在短期内均受到了一定程度的影响。截至招股意向书签署日，国内疫情已基本得到控制，发行人已恢复正常的生产经营，供、产、销等各项工作均有序开展，但新冠疫情已对2020年上半年的业绩产生不利影响。目前国外疫情仍在漫延，如果后续国外疫情不能得到有效控制甚至国内疫情发生不利变化并出现相关产业传导，将不利于公司正常的采购、生产和销售，继而给经营活动带来一定的影响。

二、财务风险

（一）主要原材料价格波动的风险

公司车用胶管产品的主要原材料为各类橡胶、助剂和炭黑，占产品生产成本的比重较大，其价格走势与原油的价格走势密切相关。近年来，原油价格受市场

1-48

供求关系、美元价格波动以及气候等诸多因素的影响，波动幅度较大。原材料价格波动对公司产品成本有一定影响，从而使公司的经营业绩存在波动。

（二）汇率风险

报告期内，公司以外币结算的境外销售收入分别为6,507.62万元、7,550.08万元和7,182.54万元。公司出口产品以美元结算，随着人民币对美元汇率的波动，公司产生了一定的汇兑损益，报告期内，公司发生的汇兑损失分别为23.42万元、-63.62万元和-41.54万元。未来若公司产品出口业务规模扩大，人民币汇率波动对公司经营业绩的影响也将逐步加大。

另一方面，近几年人民币对美元汇率有所波动，如果未来人民币对美元持续升值，公司以美元标价的产品价格将提高，人民币的升值将在一定程度上削弱公司产品在境外市场的价格优势，境外客户可能减少对公司产品的采购，对公司进一步开拓境外市场产生不利影响。

（三）应收账款发生坏账的风险

报告期各期末，公司的应收账款账面价值分别为11,687.31万元、10,107.56万元和7,344.90万元，占同期主营业务收入的比例分别28.78%、25.49%和

22.26%，均处于较高水平。虽然公司的客户主要为全球知名的整车厂及其零部件制造商，具有良好的信誉、较强的资金实力和支付能力，并且与公司合作时间较久，报告期内能按时付款，应收账款无法收回的可能性较小，但是如果未来宏观经济形势、汽车行业政策等方面出现重大不利变化，公司的客户将面临财务状况恶化的风险，客户如果无法按期付款或大幅延长付款周期，将对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

（四）税收优惠政策变化风险

报告期内，公司及全资子公司上海天普为高新技术企业，享有所得税按15%税率征收的优惠。公司的出口业务享受出口企业增值税“免、抵、退”税收优惠政策。

上述税收优惠政策对公司的发展、经营业绩起到重要的促进作用，若国家调整有关高新技术企业、出口退税等相关税收优惠政策，或者公司在未来期间不再

1-49

符合享受税收优惠的条件，会在一定程度上影响公司的盈利水平，对公司的经营业绩产生不利影响。

（五）净资产收益率下降风险

报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于普通股股东的加权平均净资产收益率分别为32.93%、24.46%、15.62%。本次发行后，公司净资产将有较大幅度的提高。虽然本次发行的募集资金投资项目已经过可行性分析和论证，但由于募集资金投资项目的实施和收益实现需要一定的时间，公司短期内净利润的增长难以与净资产、股本的增长保持同步，每股收益、加权平均净资产收益率等指标可能将出现一定幅度的下降，因此本次发行后短期内公司的净资产收益率存在被摊薄的风险。

（六）盈利预测风险

公司编制了2020年度盈利预测报告，立信会计师事务所对此出具了“信会师报字【2020】第ZF10665号”《盈利预测审核报告》。公司预测2020年实现营业收入31,378.18万元，较2019年降低8.93%，预测归属于公司普通股股东的净利润6,450.35万元，较2019年降低17.36%，预测扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润6,008.41万元，较2019年度下降18.63%。尽管公司2020年度盈利预测的编制遵循了谨慎性原则，但是由于：（1）盈利预测所依据的各种假设具有不确定性；（2）国际国内宏观经济、行业形势和市场行情具有不确定性；（3）国家相关行业及产业政策具有不确定性；（4）其它不可抗力的因素，公司2020年度的实际经营成果可能与盈利预测存在一定差异。本公司提请投资者注意：盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时应谨慎使用。

三、募集资金投资风险

公司本次募集资金拟用于中高压软管生产基地建设项目、汽车轻量化管件创新能力建设项目及总成生产线建设项目。若能得到顺利实施，公司的生产能力、技术水平和研发能力将得以大幅提升，业务规模也将进一步扩展，有利于公司增强核心竞争力和盈利能力。尽管公司对本次募集资金投资项目进行了谨慎、充分的可行性研究论证和认真的市场调查，但是由于投资项目涉及金额较大，项目建

1-50

设周期较长，项目在实施过程中可能受到外部环境等诸多因素的影响，使得项目的达产期和实际盈利水平与公司的预测存在偏差，进而导致募集资金投资项目投资回报率低于预期，影响公司的盈利能力。

四、实际控制人不当控制风险

公司实际控制人直接持有发行人11.93%的股权，通过天普控股、天昕贸易、普恩投资间接持有发行人87.28%的股权，即本次发行前实际控制人合计直接和间接持有发行人99.21%的股权。虽然保荐机构对发行人主要股东和董事、监事、高级管理人员等进行了上市前辅导，发行人已按照法律法规要求，建立了较为完善的法人治理结构，但公司的实际控制人仍可凭借其控股地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制，从而损害公司及公司中小股东的利益。

五、证券市场风险

股票市场收益机会与投资风险并存，股票价格不仅受公司的经营状况、盈利能力和发展前景的影响，同时受国家的宏观经济状况、国内外政治经济环境、利率、汇率、通货膨胀、市场买卖力量对比、重大自然灾害以及投资者心理预期的影响而发生波动。因此，公司提醒投资者，在购买本公司股票前，对股票市场价格的波动及股市投资的风险需有充分的认识。

1-51

第五节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

1-52

单位：万股

1-53

（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务发行人由天普有限整体变更设立，依法承继了天普有限的全部资产、负债及业务，公司变更设立前主要从事汽车用高分子材料流体管路系统和密封系统零件及总成的研发、生产及销售，公司整体变更后主要资产和实际从事的主要业务未发生变化。

（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发行人业务流程间的联系

发行人系由天普有限整体变更设立的股份公司，改制设立前后业务流程没有发生重大变化。具体的业务流程参见本招股意向书“第六节 业务和技术”之“四、公司主营业务情况”。

（六）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况

自成立以来，除本招股意向书披露的关联关系外，公司在生产经营方面与主要发起人不存在其他关联关系，前述关联关系情况参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方及其关联关系”。

（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况

公司系由天普有限整体变更设立的股份公司，承继了天普有限的全部资产和负债。截至招股意向书签署日，发起人用作出资资产的产权转移手续已办理完毕。

1-54

三、发行人股本形成及变化

（一）发行人股本形成

1、2009年11月，天普有限成立

2009年11月13日，尤建义和王国红出资成立宁波市天基汽车部件有限公司，注册资本150万元。上述出资已经宁波世明会计师事务所出具的甬世会验字[2009]3226号《验资报告》审验。天普有限成立时的股权结构如下：

2009年11月，天普有限成立注册资本150.00万元尤建义以货币方式增资780.00万元，王国红以货币方式增资70.00万元，合计增资850.00万元

尤建义以货币方式增资780.00万元，王国红以货币方式增资70.00万元，合计增资850.00万元新增股东天普控股以货币方式增资6,280.00万元

新增股东天普控股以货币方式增资6,280.00万元新增股东宁波市天普汽车部件有限公司以实物方式增资720.00万元

新增股东宁波市天普汽车部件有限公司以实物方式增资720.00万元新增股东普恩投资以货币方式增资

380.00万元

新增股东普恩投资以货币方式增资

380.00万元

2012年7月，天普有限第一次增资注册资本1,000.00万元

2012年7月，天普有限第一次增资注册资本1,000.00万元2017年11月，天普有限第二次增资

注册资本7,280.00万元

2017年11月，天普有限第二次增资

注册资本7,280.00万元2017年12月，天普有限第三次增资

注册资本8,000.00万元

2017年12月，天普有限第三次增资

注册资本8,000.00万元2018年1月，天普有限第四次增资

注册资本8,380.00万元

2018年1月，天普有限第四次增资

注册资本8,380.00万元2018年8月，整体变更为股份有限公司，注册资本8,380.00万元

2018年8月，整体变更为股份有限公司，注册资本8,380.00万元

2018年8月，天普有限以2018年4月30日经审计的账面净资产340,289,157.01元折股，整体变更为股份公司

2018年8月，天普有限以2018年4月30日经审计的账面净资产340,289,157.01元折股，整体变更为股份公司尤建义以货币出资120.00万元，王国红以货币出资30.00万元

尤建义以货币出资120.00万元，王国红以货币出资30.00万元2018年11月，股份公司第一次增资注册资本10,056.00万元

2018年11月，股份公司第一次增资注册资本10,056.00万元

股份公司资本公积转增股本1,676.00万股，转增后总股本变更为10,056.00万股

1-55

1-56

上述出资已经立信会计师出具的信会师报字[2018]第ZF10587号《验资报告》审验。2017年11月27日，宁海县市场监督管理局核准了本次变更。本次变更后，天普有限的股权结构如下：

1-57

4、2017年12月，天普有限注册资本增加至8,000万元2017年11月30日，经天普有限股东会审议通过，同意公司的注册资本由7,280万元增至8,000万元，新增注册资本720万元，新增法人股东宁波市天普汽车部件有限公司以实物方式出资3,751.63万元，其中720万元计入注册资本，3,031.63万元计入资本公积。上述出资已经立信会计师出具的信会师报字[2018]第ZF10588号《验资报告》审验。

天普汽车用作出资的实物为土地和房屋，具体内容及对应金额如下：

（1）用作出资的房屋具体情况

1-58

针对上述资产，2017年11月30日，银信资产评估有限公司以2017年9月30日为评估基准日出具了银信评报字（2017）沪第1369号《资产评估报告》，对资产价值进行了评估。

2017年12月7日，天普有限完成上述工商登记。

本次变更后，天普有限的股权结构如下：

1-59

增资价格系参考天普有限当时的每股净资产，结合天普有限未来发展前景协商确定。本次增资系天昕贸易的真实意思表示，定价依据合理，不存在委托持股、利益输送或其他利益安排，不存在纠纷或潜在纠纷。

5、2018年1月，天普有限注册资本增加至8,380万元

2018年1月19日，经天普有限股东会审议通过，同意公司的注册资本由8,000万元增至8,380万元，新增注册资本380万元，新增股东普恩投资以货币方式出资2,280万元，其中380万元计入注册资本，1,900万元计入资本公积。上述出资已经立信会计师出具的信会师报字[2018]第ZF10586号《验资报告》审验。

2018年1月26日，天普有限完成上述工商登记。

本次变更后，天普有限的股权结构如下：

1-60

童敏等4名高级管理人员和骨干员工为普恩投资的有限合伙人，其对应的普恩投资对天普有限的增资部分符合《企业会计准则》中关于股份支付的定义，作为权益结算的股份支付。详见本招股意向书“第十一节管理层讨论与分析”之“二、（四）、2、（5）股份支付”。

天普有限本次增资履行了相关法律、法规、规范性文件及其公司章程规定的内部决策程序，并依法办理了工商变更登记，本次增资合法、合规、真实、有效。

本次增资系考虑公司发展战略的需要，由员工持股平台进行增资。本次增资价格系参考天普有限当时的经营规模和盈利状况，结合天普有限未来发展前景协商确定。本次增资系普恩投资的真实意思表示，定价依据合理，不存在委托持股、利益输送或其他利益安排，不存在纠纷或潜在纠纷。

6、整体变更设立股份有限公司

2018年4月10日，天普有限股东会审议通过，以全体股东作为发起人，以2018年4月30日为审计、评估基准日，天普有限整体变更为股份有限公司。

2018年8月1日，经天普有限股东会审议通过，以全体股东作为发起人，根据立信会计师审计的截至2018年4月30日账面净资产人民币34,028.92万元为基础，按照4.061:1的折股比例折合股份总额8,380.00万股，剩余净资产25,648.92万元计入资本公积，天普有限整体变更为股份有限公司。

2018年8月27日，公司取得统一社会信用代码为91330226695095607B的营业执照。

股份公司设立后，公司的股权结构如下：

1-61

7、2018年11月，天普股份资本公积转增股本

2018年11月12日，天普股份召开2018年第二次临时股东大会，会议审议通过了《关于宁波市天普橡胶科技股份有限公司资本公积转增股本方案的议案》，同意以公司总股本8,380万股作为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增2股，共计转增1,676万股。2018年11月21日，天普股份完成上述工商登记。本次转增后，天普股份的股权结构如下：

1-62

1-63

2017年9月21日，经上海天普股东会决定，公司的注册资本由5,000万元增至10,000万元，新增股东天普有限以货币认购上海天普50%股权。2017年10月27日，上海天普股东会决定，同意股东尤建义将持有的上海天普的股权转让给天普有限，转让价格根据资产评估结果协商确定。2017年11月2日，上海天普就股权变更事项办理了工商变更登记，本次股权转让完成后，上海天普成为发行人的全资子公司。

本次增资及股权转让发行人按照约定支付增资款股权转让款。

2、收购宁波天基股权

2017年10月20日，宁波天基召开股东会同意股东尤建义与王国红将持有的公司股权转让给天普有限。同日，天普有限与尤建义、王国红分别签订《股权转让协议》，受让其持有的宁波天基全部股权，转让价格根据资产评估结果协商确定。

2017年10月26日，宁波天基就股权变更事项办理了工商变更登记，本次股权转让完成后宁波天基成为发行人的全资子公司。

本次股权转让发行人按照约定支付股权转让款。

3、收购天普汽车与炼胶业务相关的全部业务和资产

2017年9月15日，天普有限股东会临时会议同意公司向天普汽车收购其拥有的与炼胶生产相关的全部业务和资产，转让价格根据资产评估结果协商确定。

2017年11月13日，天普有限与天普汽车就相关资产进行了移交，并签署了资产交接清单。

本次转让发行人按照约定支付转让款。

4、上述交易的交易作价、定价依据及其公允性，涉及标的资产的评估方法、评估过程、评估结果

1-64

1-65

产转让协议》；2017年10月13日，天普有限支付了资产转让款200万元，占合并款项的60.27%，并于2018年4月27日支付了剩余的款项；2017年11月13日，天普汽车完成转让设备和库存物资的移交工作，且发行人和天普汽车均已完成会计账务处理，合并完成。

因此，本次重组于2017年12月31日已全部实施完毕。

2、本次重组对发行人相关项目的累计影响

本次重组注入的拟上市公司的资产，均为设立时即为实际控制人控制的企业。被重组方重组前一会计年度（2016年度）主要项目与重组前重组方天普有限相应项目对比如下：

单位：万元

1-66

务重组，要依据被重组业务与发行人是否受同一控制分别进行判断。如为同一控制下业务重组，应按照《证券期货法律适用意见第3号》相关要求进行判断和处理”。上海天普、宁波天基、天普汽车自设立以来即受发行人实际控制人控制，均从事车用胶管相关业务。本次重组属于发行人对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组，被收购方在重组前一个会计年度末的资产总额、营业收入、利润总额分别为重组前发行人相应项目112.85%、56.74%、33.86%。根据《证券期货法律适用意见第3号》的规定，发行人重组后需要运行一个会计年度方可申请发行。上述重组于2017年12月之前完成，距发行人首次申报申请发行材料之日已整体运行17个月，并经历了一个完整的会计年度。

（四）重大资产重组对公司业务、管理层、实际控制人及经营业绩的影响

本次同一控制下的企业合并符合《证券期货法律适用意见第3号》中关于“发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同、类似或相关业务进行重组情况的，如同时符合下列条件，视为主营业务没有发生重大变化”的相关规定，本次资产重组，未导致公司主营业务、实际控制人及主要管理层发生重大变化。

通过上述资产重组，发行人实际控制人将汽车胶管相关的业务全部整合至发行主体中，消除了同业竞争，减少了关联交易，业务独立性、资产完整性和盈利能力得到进一步加强；公司由单体公司扩大为拥有若干子公司的公司体系；公司扩大了资产规模、生产规模和收入规模，增强了盈利能力，综合实力和经营稳定性得到明显提升。

五、历次股本变化的验资情况

公司设立至今历次股本变化的验资情况如下：

1-67

1-68

（二）发行人组织架构

1、发行人组织结构图

公司内部组织结构如下图所示：

1-69

2、发行人内部组织机构设置及运行情况

股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的决策机构，对股东大会负责。董事会下设提名委员会、审计委员会、战略委员会以及薪酬与考核委员会，董事会秘书负责董事会的日常事务。监事会是公司的监督机构，对股东大会负责。总经理负责公司的日常经营活动，执行公司董事会决议。公司主要职能部门职责如下：

1-70

1-71

1-72

1-73

5、宁波市天普流体科技有限公司

1-74

1-75

（2）历史沿革

①2012年12月，东海天普设立

2012年5月29日，上海市工商行政管理局核发了沪工商注名预核字第02201205290008号《公司名称预先核准通知书》，核准了“东海天普汽车零部件（上海）有限公司”的公司名称。2012年8月24日，上海天普、东海橡塑工业株式会社共同制定了《东海天普汽车零部件（上海）有限公司章程》，对公司注册资本、出资额及出资方式、股东权利义务等进行了规定。2012年11月15日，上海市金山区人民政府出具金府外经〔2012〕267号《金山区关于同意设立中外合资企业东海天普汽车零部件（上海）有限公司的批复》，同意设立中外合资企业东海天普汽车零部件（上海）有限公司。同日，上海市人民政府颁发了商外资沪金合资字[2012]3610号《中华人民共和国外商投资企业批准证书》。2012年11月22日，上海市工商行政管理局出具沪名称延核号为02201205290008的《企业名称延期核准通知书》，同意企业名称“东海天普汽车零部件（上海）有限公司”保留期延长六个月，自2012年5月29日至2013年5月29日。

1-76

2012年12月5日，经上海市工商行政管理局批准，东海橡塑工业株式会社和上海天普汽车零部件有限公司作为发起人出资成立东海天普汽车零部件（上海）有限公司，注册资本3,000万元。

公司成立时的股权结构如下：

1-77

2014年7月16日，上海市金山区人民政府出具金府外经[2014]095号《关于同意中外合资企业东海天普汽车零部件（上海）有限公司增资的批复》，同意上述增资事宜。

2014年，上海市人民政府颁发商外资沪金合资字[2012]3610号《中华人民共和国外商投资企业批准证书》，东海天普的投资总额为9,250.00万元，注册资本为4,300.00万元。

2014年9月26日，东海天普就上述事项进行了工商变更登记，并换发了新的营业执照。

本次变更后，公司的股权结构如下：

1-78

存在关联关系或者利益安排。

（4）住友理工株式会社基本情况

根据住友理工株式会社公开披露资料，住友理工株式会社为东京证券交易所上市公司，证券代码51910，业务规模较大，2018财年总收入4,697.05亿日元，其持股或控制的公司众多，其中多家子公司以汽车用高分子材料流体管路系统及总成等橡胶零部件系列产品的研发、生产和销售为主营业务，具体如下：

① 注册于中国境内的公司

1-79

1-80

1-81

1-82

1-83

1-84

人、实际控制人及其近亲属之间不存在利益输送或者其他利益安排。

发行人拥有独立完整的供应、生产和销售系统，在客户获取及维护、供应商、销售渠道、生产技术等方面均与住友理工株式会社保持独立，不存在依赖住友理工株式会社的情形。

（二）报告期内注销或转让的控股子公司、参股公司情况

为配合公司战略发展规划、降低管理成本，公司于2018年9月25日注销了1家全资子公司博诚汽车，博诚汽车设立至今未实际开展经营活动。

注销前，博诚汽车的基本情况如下：

1-85

天普新材料以混炼胶生产销售为主营业务，主要为发行人及各子公司的产品生产提供原料。

天普投资与天普流体的设立主要为募投项目建设做准备，包括汽车轻量化管件创新能力建设项目及总成生产线建设项目以及中高压软管生产基地建设项目。

东海天普系发行人子公司上海天普与住友理工株式会社合资设立的公司。住友理工株式会社作为全球最大的汽车橡胶件生产企业之一，拥有丰富的行业经验和技术积累，发行人希望通过与住友理工株式会社的合作，学习日本企业的规范管理经验，以提高企业竞争力。住友理工株式会社希望通过与拥有丰富行业经验的中国本土公司设立合资公司，进一步开拓中国市场。

东海天普与发行人其他子公司的业务关系详见本招股意向书“第七节同业竞争与关联交易”之“四、关联交易”。

八、发起人、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）发起人基本情况

公司整体变更为股份公司时，发起人共5名，分别为天普控股、尤建义、王国红、天昕贸易以及普恩投资，基本情况如下：

1、浙江天普控股有限公司

（1）基本情况

1-86

新闻信息服务)(以上项目涉及许可的凭有效许可证经营），软件开发，房地产开发经营。(未经金融等监管部门批准不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公众集（融）资等金融业务)（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（2）简要财务数据

单位：万元

1-87

同日，王国红与尤建义就上述股权转让事项签订了《股权转让协议》。2019年4月4日，天普控股就上述事项办理了工商变更登记手续。本次变更完成后天普控股的股东及出资情况如下：

1-88

1-89

1994年3月20日，尤建义、应桂芳、尤绿叶、陈晓华签订《投资协议》，对出资事项进行确认，约定四人共同投资宁海县四通检测仪器公司，其中，尤建义投资25万元，占注册资本的50%；应桂芳投资8.33万元，占注册资本的16.66%；尤绿叶投资8.33万元，占注册资本的16.66%；陈晓华投资8.33万元，占注册资本的16.66%。

同日，公司制定宁海县四通检测仪器公司股份合作章程，对公司名称、地址、经营范围、股份等事项作出了规定。

1994年5月4日，宁海县乡镇企业局出具宁乡企生技[1994]46号《关于要求建办企业的批复》，同意宁海县四通检测仪器公司增挂“宁海县天普（TIP）汽车部件公司”的牌子，对外二块牌子，对内一套班子，实行统一核算。

1994年5月6日，宁海县城关镇人民政府工业办公室盖章同意公司变更。公司性质变更为股份合作制，公司名称增加“宁海县天普（TIP）汽车部件公司”，公司经营范围变更为“制造、加工、服务：金属探伤、检测仪器及设备、汽车配件、橡胶件、电子仪器、检测服务”。本次变更完成后，公司的股权结构如下：

1-90

工业办公室备案登记，但未经过评估程序。2018年8月21日，宁海县人民政府出具宁政函[2018]84号《宁海县人民政府关于确认宁波市天昕贸易有限公司历史沿革产权事项的批复》，对宁波市天昕贸易有限公司历史沿革产权事项确认如下：宁波市天昕贸易有限公司的前身宁海四通检测仪器公司设立时系挂靠集体企业，其名义上的出资单位为宁海县城关镇坦坑村，但实际出资人为自然人，无任何国有或集体资金、资产投入，公司的设立、经营及改制不存在致使国有资产、集体资产流失的情形；其历史上挂靠及解除挂靠的过程符合当时相关法规政策的要求。

2018年10月15日，宁波市人民政府出具甬政发[2018]75号《宁波市人民政府关于确认宁波市天昕贸易有限公司历史沿革中产权事项的批复》，经审核，同意宁海县人民政府的批复意见。

③1996年1月，公司性质变更、股东变更

1996年1月6日，宁海县工商行政管理局出具《企业名称预先核准通知书》，核准企业名称为“宁海县四通检测仪器有限公司”。

1996年1月26日，尤建义、应桂芳、尤绿叶签署《宁海县四通检测仪器有限责任公司章程》，对公司名称、住所、注册资本及出资方式、股东的权利义务等事项进行了规定。

1996年1月30日，宁海兴华会计师事务所出具《验资报告》，经验证，核实注册资金为50万元。

1996年2月，公司就以上事项办理了工商变更登记手续并取得了换发的营业执照，公司性质变更为有限责任公司。本次变更后公司的股权结构如下：

1-91

10%的股权转让给尤建义，将3.33%的股权转让给应桂芳，将3.33%的股权转让给尤绿叶。本次股权转让已经完成了工商变更手续，不存在纠纷及潜在纠纷。

④1996年3月，公司名称变更

1996年1月15日，尤建义、应桂芳、尤绿叶签署《宁海县天普汽车部件有限责任公司章程》，将公司名称变更为“宁海县天普汽车部件有限责任公司”。1996年3月，公司就以上事项办理了工商变更登记手续并取得了换发的营业执照。

⑤1997年12月，股权转让

1997年12月4日，天普汽车召开股东会并作出决议，同意应桂芳将其持有的公司10万元股本转让给戴宗如，尤绿叶将其持有的公司10万元股本转让给黄永和。

1997年12月5日，宁海兴华会计师事务所出具宁兴会验（1997）40号《验资报告》，截至1997年12月5日，公司注册资本总额不变，仍为50万元。

1997年12月，公司就以上事项办理了工商变更登记手续并取得了换发的营业执照，本次变更后公司的股权结构如下：

1-92

1999年8月2日，宁波市工商行政管理局出具（甬工商企）名称变核[1999]第033279号《企业名称变更核准通知书》，核准企业名称变更为“宁波市天普汽车部件有限公司”。

1999年8月20日，天普汽车召开股东会并作出股东会决议，同意公司名称变更为宁波市天普汽车部件有限公司；同意公司注册资本从50万元变更为150万元。

2000年1月，公司就以上事项办理了工商变更登记手续并取得了换发的营业执照，本次变更后公司的股权结构如下：

1-93

⑧2017年9月，股权转让

2017年9月14日，天普汽车召开股东会并作出决议，同意黄永和将其持有的宁波市天普汽车部件有限公司30万出资额（占总股本的20%）转让给王国红。

2017年9月15日，公司就以上事项办理了工商变更登记手续并取得了换发的营业执照，本次变更后公司的股权结构如下：

1-94

天昕贸易主要从事混炼胶的生产，报告期内存在两项行政处罚，具体情况如下：

①住房和城乡建设局处罚

2017年3月3日，宁海县住房和城乡建设规划局执法人员经调查发现天昕贸易存在未取得城市排水许可证书擅自向城市排水设施排放污水的情况，违反了《宁波市城市排水和再生水利用条例》第十六条第一款的规定。根据《宁波市城市排水和再生水利用条例》第四十三条第一款规定及《宁波市行政处罚自由裁量权行使规则》第十一条第（三）项规定，对天昕贸易作出罚款人民币五千元的行政处罚决定。天昕贸易于2017年3月10日缴纳罚款，并对违法行为进行整改，2017年5月3日，宁海县城市管理局对天昕贸易核发了《城镇污水排入排水管网许可证》。

根据《宁波市城市排水和再生水利用条例》第四十三条第一款规定：违反本条例第十六条、第十九条规定，未取得城市排水许可证书擅自向城市排水设施排放污水的，由城市排水行政主管部门责令限期改正，并可处两千元以上两万元以下罚款；情节严重的，处二万元以上十万元以下罚款。根据《宁波市行政处罚自由裁量权行使规则》第十一条第（三）项规定，有下列情形之一的，行政处罚实施机关应当依法从轻处罚：（三）未曾发生过相同违法行为的。

2019年3月18日，宁海县住房和城乡建设局出具《说明》，天昕贸易上述处罚系从轻处罚，不属于重大违法违规行为。

天昕贸易违规排水行为未造成严重环境污染、重大人员伤亡及社会恶劣影响，不属于重大违法违规行为。

②环保局处罚

2017年2月22日，宁海县环保局（现更名为“宁波市生态环境局宁海分局”）执法人员经调查发现天昕贸易存在在未重新取得环境影响评价批准文件的情况下，擅自增设汽车橡胶管加工生产设备，并投入生产的情况，违反了《宁波市环境污染防治规定》第九条第四款的规定。故根据《宁波市环境污染防治规定》第三十条第（二）项规定，对天昕贸易作出责令停止扩建部分生产设施使用及

1-95

罚款十五万九千元的行政处罚决定。2017年5月3日，天昕贸易足额缴纳了罚款。

根据《宁波市环境污染防治规定》第三十条第（二）项规定，违反本规定，有下列行为之一的，由环境保护主管部门责令停止生产使用，并可处二万元以上二十万元以下罚款：（二）建设项目性质、规模、地点或者采用的生产工艺发生重大变化后，未重新取得环境影响评价批准文件，擅自投入使用的。2019年3月14日，宁波市生态环境局宁海分局出具《证明》，天昕贸易上述违法行为未造成重大环境污染事故，且已按期缴纳罚款，并及时进行整改，上述行为不构成重大违法违规行为。

天昕贸易本次环保违法行为未造成严重环境污染、重大人员伤亡及社会恶劣影响，不属于重大违法违规行为。

4、宁波市普恩投资管理合伙企业（有限合伙）

（1）基本情况

1-96

1-97

1-98

1-99

（五）控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股权是否存在质押或其他有争议的情况截至招股意向书签署日，控股股东和实际控制人持有发行人股权不存在质押或其他争议的情况。

九、发行人股本情况

（一）本次拟发行的股份及发行前后公司股本结构

本次发行前，本公司总股本为10,056万股。本次拟发行社会公众股3,352万股，占发行后总股本的比例为25%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。

本次发行前后，公司股本结构如下：

1-100

（三）本次发行前前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

截至招股意向书签署之日，发行人共有1名自然人股东，为尤建义，尤建义担任发行人董事长及总经理。

（四）外资股份和国有股份

公司本次发行前的股份中无外资股份和国有股份。

（五）股东中的战略投资者持股及其简况

公司本次发行前的股东无战略投资者。

（六）本次发行前各主要股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

本次发行前，各股东间的关联关系及各关联股东的持股情况如下：

1-101

十一、发行人员工及其社会保障情况

（一）公司员工基本情况

截至2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日，公司在册员工总数分别为841人、832人、800人。

（二）公司员工构成情况

截至2019年12月31日，公司员工的专业结构、受教育程度及年龄分布具体构成情况如下：

1-102

（三）执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革情况

公司实行劳动合同制并依据《中华人民共和国劳动合同法》及其他有关劳动法律、法规的规定，结合公司的实际情况，建立了劳动用工制度，在平等自愿、协商一致的基础上与员工签订了劳动合同。

1、社会保险及住房公积金缴纳情况

报告期内，公司及其子公司为员工缴纳养老、失业、医疗、工伤、生育等社会保险以及住房公积金等的具体情况如下：

1-103

1-104

报告期内，公司部分员工未缴纳社会保险及住房公积金的主要原因为：（1）公司部分员工为退休返聘人员，无需缴纳社保及公积金；（2）部分员工新入职尚未满足一定期限；（3）由于公司及其控制的子公司人员流动较为频繁，社会保险跨省转移和支付较为困难，部分员工主动要求在户籍所在地缴纳并由公司承担相应费用；（4）公司及控制的子公司中当地农籍人员较多，均拥有住房，相关人员自愿放弃缴纳住房公积金；（5）部分员工入职发行人前从未缴纳社保及公积金，经公司多次劝说后仍选择放弃缴纳社保及公积金。

根据《社会保险法》《住房公积金管理条例》等社会保险及住房公积金缴交政策，除法律法规及当地政策规定无需缴纳或者可以不缴纳外，发行人应当按照当地社会保险缴交的规定和政策要求，为其员工相应缴交社会保险和住房公积金。报告期内，发行人及其子公司为新员工入职满一定期限后缴纳社保及公积金、未给自愿放弃缴纳人员和临时工缴纳社保及公积金等情形不符合《社会保险法》《住房公积金管理条例》及发行人及其子公司所在地有关缴交政策的相关规定。

自愿放弃缴纳社保和住房公积金的员工均签署了承诺书，列明了其放弃购买的原因并承诺放弃追究公司相关责任的权利；发行人实际控制人已作出社会保障费用及住房公积金补缴的补偿承诺；发行人及其子公司已取得了不存在因违反社会保险、住房公积金管理方面的法律法规而受到行政处罚的证明，发行人及其子公司自2019年6月起在员工入职次月起即为其缴纳社保及公积金。发行人及其子公司因未足额缴纳社会保险和住房公积金被处罚的风险较低，不构成发行人本次发行上市的实质性障碍。

3、社保及公积金缴纳合法合规情况

根据宁海县人力资源和社会保障局于2020年2月21日出具的证明文件，天普股份、宁波天基能积极地按期足额履行缴纳基本保险费的义务，符合当地社保缴纳的政策，自2017年1月1日起，不存在因违反社保相关法律及规范性文件的规定而受到行政处罚的情形；天普新材料能积极地按期足额履行缴纳基本保险费的义务，符合当地社保缴纳的政策，自2017年7月24日设立起，不存在因违反社保相关法律及规范性文件的规定而受到行政处罚的情形；天普流体积极地按期足额履行缴纳基本保险费的义务，符合当地社保缴纳的政策，自2018年12月

1-105

10日设立起，不存在因违反社保相关法律法规及规范性文件的规定而受到行政处罚的情形。根据上海市金山区人力资源和社会保障局于2019年3月4日出具的证明文件，自2017年1月1日起，上海天普在金山行政区域内，未发现违反劳动保障法律法规用工的记录。根据上海市金山区人力资源和社会保障局于2020年3月4日出具的证明文件，自2019年1月1日至2019年12月31日期间，上海天普在金山行政区域内，未发现违反劳动保障法律法规用工的记录。

根据宁波市住房公积金管理中心宁海分中心于2020年2月24日出具的证明文件，天普股份自2017年1月1日起，没有因违反住房公积金法律法规被处罚。

根据宁波市住房公积金管理中心宁海分中心于2020年2月25日出具的证明文件，宁波天基自2017年1月1日起，没有因违反住房公积金法律法规被处罚。

根据宁波市住房公积金管理中心宁海分中心于2019年2月25日出具的证明文件，天普新材料自2017年7月24日起没有因违反住房公积金法律法规被处罚。

根据宁波市住房公积金管理中心宁海分中心于2020年2月25日出具的证明文件，天普新材料自2019年1月1日起，没有因违反住房公积金法律法规被处罚。

根据宁波市住房公积金管理中心宁海分中心于2019年9月5日出具的证明文件，天普流体自2016年1月1日起，没有因违反住房公积金法律法规被处罚。

根据宁波市住房公积金管理中心宁海分中心于2020年2月25日出具的证明文件，天普流体自2019年8月5日起，没有因违反住房公积金法律法规被处罚。

根据上海市公积金管理中心于2020年2月21日出具的证明文件，上海天普于2013年7月建立住房公积金账户，为职工缴存住房公积金，自建立账户以来未有上海市公积金管理中心的行政处罚记录。

4、实际控制人关于社会保障费用及住房公积金补缴的补偿承诺

本公司实际控制人尤建义已出具承诺：如天普股份及其子公司因有关政府部门或司法机关在任何时候认定天普股份及其子公司需补缴社会保险费（包括养老保险、医疗保险、工伤保险、医疗保险、生育保险）和住房公积金，或因社会保

1-106

险费和住房公积金事宜受到处罚，或被任何相关方以任何方式提出有关社会保险费和住房公积金的合法权利要求，本人将无条件全额承担有关政府部门或司法机关认定的需由天普股份及其子公司补缴的全部社会保险费和住房公积金、罚款或赔偿款项，全额承担被任何相关方以任何方式要求的社会保险费和住房公积金或赔偿款项，以及因上述事项而产生的由天普股份及其子公司支付的所有相关费用。截至招股意向书签署日，发行人及其子公司已按照《中华人民共和国社会保险法》《住房公积金管理条例》等相关法律法规建立了社会保险和住房公积金制度。虽然公司报告期内存在未为少量员工缴纳社会保险及住房公积金的情形，但占比较小，对发行人业绩不产生实质性影响，且控股股东及实际控制人已出具补偿承诺函，不会对本次发行上市构成实质性障碍。

（四）劳务派遣情况

报告期内，上海天普存在使用劳务派遣用工情况，劳务派遣用工主要为车间操作工等非核心辅助性岗位，劳务派遣用工具体情况如下：

1-107

报告期内，公司的用工情况符合《劳动法》《劳务派遣暂行规定》等法律法规的相关规定，不存在重大违法行为。

（五）员工薪酬情况

1、公司员工薪酬制度

发行人根据公司发展战略目标要求并结合公司所在地区和相关行业薪资水平制定了《薪酬管理制度》，具体包括《管理人员标准年薪管理规定》《管理人员基本工资规定》《公司各部门岗位工资规定》《计件员工年终奖分摊规定》及《管理人员年终奖结算规定》等制度性文件，建立了对内具有公平性、激励性，对外具有竞争力的薪资水平，不断吸引优秀人才加入公司、留在公司、更好地为公司服务，形成公司效益与个人利益共同体，充分体现薪资分配的公平、合理，真正起到激励员工的作用。

公司员工工资主要由基本工资、岗位补助以及绩效奖金等三部分组成。其中，非生产员工工资主要是根据不同岗位级别确定不同的基本工资以及岗位补助；生产人员工资以计件工资为主，包括基本工资和绩效奖金，基本工资综合考虑工作岗位及员工综合素质评定，绩效奖金与所负责的产品产量及质量挂钩。

2、发行人在册员工人数、结构及职工薪酬的变动情况

1-108

1-109

性。

报告期各期末，发行人员工人均薪酬呈现逐年增长的趋势，与社会平均工资水平变动趋势保持一致，具备合理性。

3、公司员工收入水平

（1）各级别员工收入水平

报告期内公司各级别员工收入水平如下：

单位：万元

1-110

由上表可知，公司员工平均工资高于宁海地区同期社会平均水平并与上海金山区同期社会平均水平相近，具有较强竞争力。

4、公司未来薪酬制度及水平变化趋势

未来公司将在现有薪酬制度的基础之上，结合公司经营发展情况、各岗位的工作价值、本地区及行业就业市场的供求情况及市场薪酬水平、公司的人力资源成本等因素对薪酬水平进行合理的调整。同时，公司会不断完善薪酬体系建设，建立健全员工绩效评估及激励制度。预计公司的整体薪酬水平将保持稳中有升的趋势。

十二、主要股东以及董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况

为有利于公司规范发展，持有公司5%以上股份的主要股东以及公司董事、监事、高级管理人员作出如下承诺并遵照执行，截至招股意向书签署日，相关承诺履行情况良好。

（一）关于稳定股价的承诺

公司、控股股东、实际控制人及公司董事（不含独立董事）、高级管理人员已就公司上市后稳定股价相关事宜作出书面承诺，具体情况请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（二）稳定股价的承诺”。

（二）关于自愿锁定股份及减持意向的承诺

控股股东、实际控制人、其他股东及公司董事、监事、高级管理人员已就公司上市后自愿锁定股份等相关事宜出具了书面承诺，持有公司5%以上股份的主要股东已就其持股意向及减持意向等相关事宜出具了书面承诺，具体情况请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（一）本次发行前股东股份限售安排、自愿锁定、延长锁定期限等相关承诺”及“一、（四）发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺”。

根据相关法律法规、部门规章及证券监管机构关于发行人股东所持股份锁定、减持的主要规定，发行人股东及其关联方、一致性行动人对所持股份的锁定、减持承诺符合法律法规、部门规章及证券监管机构的规定。

1-111

（三）避免同业竞争承诺

为避免与本公司未来发生同业竞争情形，本公司控股股东天普控股、实际控制人尤建义出具了《避免同业竞争的承诺》。有关承诺具体内容，参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、（三）关于避免同业竞争的承诺”。

（四）关于减少和规范关联交易的承诺

控股股东、实际控制人、持有公司5%以上股份的主要股东及公司全体董事、监事、高级管理人员已就减少和规范关联交易相关事宜出具了书面承诺，具体情况请参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“七、（二）关于减少和规范关联交易的承诺”。

（五）关于规范关联方资金往来的承诺

控股股东、实际控制人已就规范关联方资金往来相关事宜出具了书面承诺，具体情况请参见本招股意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“七、（二）关于减少和规范关联交易的承诺”。

（六）关于履行社会保险、住房公积金义务的承诺

控股股东、实际控制人已就公司履行社会保险、住房公积金缴纳义务相关事宜出具了书面承诺，具体情况请参见本节之“十一、（三）4、实际控制人关于社会保障费用及住房公积金补缴的补偿承诺”。

（七）关于招股意向书无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺

控股股东、实际控制人及公司全体董事、监事、高级管理人员已就本次发行申请文件真实、准确、完整相关事宜出具了书面承诺，具体情况请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（三）关于招股意向书无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺”。

1-112

（八）未履行承诺的约束措施

控股股东、实际控制人及公司全体董事、监事、高级管理人员已就其未履行本次发行相关承诺情况下的处理措施出具了书面承诺，具体情况请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（六）未履行承诺的约束措施”。

（九）关于首发上市摊薄即期回报的相关承诺

控股股东、实际控制人及公司全体董事、高级管理人员已就本次首次公开发行股票上市后即期回报摊薄的事项出具了书面承诺，具体情况请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（五）关于本次公开发行摊薄即期回报采取的填补措施”。

（十）关于因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失的承诺

发行人及实际控制人、控股股东、全体董事、监事、高级管理人员已就因信息披露重大违规回购新股、购回股份、赔偿损失的事项出具了书面承诺，具体情况请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、（三）关于招股意向书无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的承诺”。

1-113

第六节 业务和技术

一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况

（一）主营业务及变化情况

公司主要从事汽车用高分子材料流体管路系统和密封系统零件及总成的研发、生产及销售，为汽车整车厂商及其一级供应商提供橡胶软管及总成产品。

通过不断发展，公司已逐步成长为汽车用高分子流体管路行业的专业供应商之一。公司与诸多优质的客户保持了长期稳定的良好合作关系，主要客户资源覆盖了日产投资、东风日产、日本仓敷、江铃汽车、英瑞杰、邦迪等，除汽车领域外，公司客户还包括久保田等国际知名的工程机械厂家。目前公司在上海金山、浙江宁海设有三大生产基地。

报告期内，公司主营业务及主要产品均未发生重大变化。

（二）主要产品及产品用途

公司主营产品为汽车用高分子材料流体管路系统及密封系统零件及总成。流体管路系统是连接、承载车用功能介质的核心功能部件，广泛应用于汽车和工程机械的动力总成、底盘和车身三大模块，涵盖了冷却、燃油、进气、转向、制动、空调、尾气净化、车身附件等八大子系统，是保证汽车平稳、安全、高效、节能、环保、持续长久运行的重要零部件。

由于汽车流体管路系统多应用在高温、高压、腐蚀性介质、高臭氧浓度和高静电的环境下，局限在紧凑有限的车舱空间内，同时在汽车运行当中始终处于频繁震动与扭转的疲劳状态，因此对其材料、结构性能的设计和验证技术有着较高的要求。

公司生产的汽车胶管种类结构较为完善，按照产品的功能和用途，可具体划分为发动机附件系统软管及总成、燃油系统胶管及总成、空调系统软管及总成、动力转向系统软管及总成、其他车身附件系统胶管及模压件等产品。目前，公司已形成从混炼胶生产、挤出、硫化、组装到检验的完整生产链。

公司产品用途及特点介绍如下：

1-114

1、汽车发动机附件系统胶管及总成

①发动机冷却系统管路

发动机冷却系统管路主要包括散热器管、暖风管、进出水管等，具体如下：

散热器胶管主要用于汽车发动机散热系统，通过传输冷却液，一方面将发动机工作产生的热量传递至散热器降温，另一方面将散热后的冷却液传送回发动机进行下一个热量循环；

暖风管主要用于汽车的暖风系统，通过传输来自发动机的冷却液为暖风机芯产生热水循环，为驾驶舱供热，分为暖风机供水管和暖风机回水管；

进出水管用于传输发送机的冷却液至冷却系统循环，达到发动机冷却的效果。

②发动机进气系统管路

发动机进气系统管路主要包括空滤胶管、涡轮增压胶管、中冷器胶管等，具体如下：

空滤胶管是连接发动机箱体或缸头的废气通管，发动机溢出的废气从此管进入空滤器，油气在此沉积，蒸汽随空气进入发动机再燃烧；

涡轮增压胶管应用于汽车发动机进气系统，连接增压器、中冷器、进气歧管等主要零部件，将经过涡轮增压器增压的热空气传递至中冷器降温后传递至进气歧管，为发动机燃烧提供充足的空气，增加燃烧效率；

中冷器胶管的作用是将涡轮增压器中压缩的高温空气送入中冷器。

③曲轴箱通风系统管路

曲轴箱通风系统管路的主要作用是通过对曲轴箱实行通风，防止曲轴箱压力过高，延长机油使用期限，减少零件磨损和腐蚀，防止发动机漏油。

④油冷管

油冷管的主要作用是通过连接发动机油冷器冷却发动机油及通过连接变速箱油冷器冷却变速箱油，一般有水冷和风冷两种。

1-115

⑤真空电磁阀管路

真空电磁阀管路是连接汽车真空电磁阀的胶管，用于传输空气及非腐蚀性气体等真空电磁阀介质。

2、汽车燃油系统胶管及总成

燃油系统胶管及总成主要通过连接汽车油箱、油泵、发动机等部件用于输送燃油或油气。燃油胶管在汽车燃油系统中通过连接油箱、炭罐、油泵、曲轴箱等零部件，一方面传递燃油至发动机燃烧做功，另一方面传递蒸发的油气、未参与燃烧的燃油、燃油废气至燃油净化系统燃烧或排放。

3、汽车空调系统软管及总成

空调系统软管及总成用于汽车空调制冷系统，空调胶管通过连接压缩机、冷凝器、蒸发器，通过汽车空调系统中输送不同压力、不同气液状态的制冷剂完成制冷循环。

1-116

4、汽车动力转向系统软管及总成

汽车动力转向系统软管及总成应用于汽车转向系统，用于通过连接贮油罐、助力转向泵、转向器等助力转向系统主要部件，传输介质为助力转向液，通过助力转向液从而传输压力，实现对助力转向器的控制，达到帮助汽车转向的目的。

5、其他车身附件系统胶管

其他车身附件系统胶管主要包括天窗排水管、大灯清洗管、底盘滴水管等。

6、橡胶模压件

模压件主要包括密封垫、密封带、O形圈、防尘器、减震器及其他异形制品。产品主要用于汽车动力转向系统、管路系统及减震系统等。

1-117

二、公司所处行业基本情况

（一）行业主管部门、监管体制和主要法律法规及产业政策

1、公司所处行业

根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“C制造业”门类下的大类“C29橡胶和塑料制品业”；根据国家统计局2017年修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“C29橡胶和塑料制品业”大类下的“C2912橡胶板、管、带制造”，所处的细分行业为橡胶软管行业。

公司产品主要应用于汽车行业，因此公司所处行业同时属于“C3670汽车零部件及配件制造”行业，所处的细分行业为汽车胶管行业。

2、行政主管部门及监管体制

我国汽车胶管行业在国家宏观政策调控下，遵循市场调节管理机制，实行政府宏观调控和行业自律管理相结合的监管体制。目前行业已充分实现市场化竞争，各企业面向市场自主经营。

汽车胶管行业同时属于橡胶制品业和汽车零部件行业，由国家发展和改革委员会、工业和信息化部进行宏观管理和政策指导。行业技术监管部门为国家市场监督管理总局，负责产品质量监督工作。中国橡胶工业协会和中国汽车工业协会是行业的自律管理机构，主要负责产业市场研究、政府沟通、技术交流、信息共享、活动组织及行业自律等工作。

3、行业主要政策法规

1-118

1-119

（1）全球汽车行业发展概况

汽车产业历经百年发展，已成为世界上规模最大、最重要的产业之一，是包括美国、日本、德国、法国在内的众多工业发达国家的国民经济支柱产业。全球汽车产销量情况如下：

数据来源：Wind、中国汽车工业协会、国际汽车制造商协会

随着经济全球化进程的快速发展，全球汽车产业格局发生了变化。美国、欧洲、日本等传统汽车工业发达的国家和地区，汽车产销量增长态势平稳，市场逐渐趋于饱和，一些劳动密集、资源密集的汽车制造活动已逐步向亚洲、南美等地区的发展中国家转移，其中以中国、印度为代表的新兴市场发展最为迅猛，成为带动销量增长的主要动力。发展中国家经济增速高，消费结构正处于升级阶段，可以预见未来汽车产业重心将继续向发展中国家倾斜。

（2）我国汽车行业发展概况

近年来，我国汽车产业高速发展，中国汽车产销增长速度高于全球平均水平。根据数据显示，中国汽车产量从2008年的934.51万辆增长至2019年的2,572.10万辆，年复合增长率达9.64%。中国汽车销量从2008年的938.05万辆增长至2019年的2,576.90万辆，年复合增长率达9.62%，远高于全球汽车产销量增速。2011年以后，我国汽车产量增速趋稳，到2018-2019年我国汽车行业受到中美经贸摩擦、环保标准切换、新能源补贴退坡等因素的影响出现了负增长的局面。

1-120

数据来源：Wind、中国汽车工业协会

（3）新能源车发展概况

新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源或虽使用常规的车用燃料但采用新型车载动力装置，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。目前新能源车主要分为五大类，分别为纯电动汽车、混合动力汽车、插电混动汽车、増程式电动汽车和燃料电池电动汽车，各类新能源车的驱动方式如下：

1-121

汽车总产销量分别为2,780.92万辆和2,808.06万辆，其中纯电动车为98.6万辆和98.1万辆，占比仅为3.55%和3.49%。2012年，国务院发布新能源汽车发展的纲领性文件《节能与新能源汽车发展规划(2012-2020)》，明确了新能源汽车发展的主要目标、主要任务和保障措施等，并提出到2020年我国新能源汽车保有量达到500万辆的水平，根据《中国制造2025》重点领域技术创新路线图显示，我国新能源汽车发展计划到2020年年销量将达到汽车市场需求总量的5%以上。

总体而言，汽车产业的发展会向新能源的趋势前行，但目前的技术方向尚未明确，预计未来较长一段时间内仍以燃料汽车为主导。

2、汽车零部件制造业发展概况

汽车零部件行业是汽车工业重要的组成部分，汽车零部件行业的发展和汽车工业的发展是互为促进、共同发展的，随着经济全球化和产业分工的越来越细，汽车零部件行业在汽车行业中的地位越来越重要。

（1）汽车零部件概述

汽车整车的零部件数量大约有3万个，按功能划分通常分为汽车发动机系统及零部件、车身系统及零部件、底盘系统及零部件、电气电子设备和通用件等五大类。各大类主要功能介绍及零部件如下表：

1-122

①汽车零部件OEM市场

20世纪80年代以来，整车制造商为降低生产成本、提升生产效率，将汽车零部件的生产交由专业化的企业完成，通过市场的竞争来提高汽车零部件产品的技术水平、降低汽车零部件的成本。整车制造商从传统的纵向经营、追求大而全的生产模式逐渐转向以开发整车项目为主的专业化生产模式，上述经营模式的变化推动了汽车零部件制造行业OEM市场的发展。

目前，汽车整车制造商与零部件生产商之间形成了金字塔式的采购、供应体系，即零部件供应商按照与整车制造商之间的供应联系分为一级供应商、二级供应商、三级供应商等多层次关系。一级供应商具有系统或总成件的研发能力，生产关键零部件总成，直接向整车制造商供应产品；二级供应商进行标准件或定制件的生产，通过向一级供应商提供零部件产品间接向整车制造商供应产品；三级供应商主要生产通用零部件。通常整车制造商与一级零部件供应商维持长期、稳定的合作关系，外部零部件企业很难进入其采购体系，合作主要体现在资本与业务等方面，资本方面的合作是指整车制造商一般会参股或控股零部件企业，业务方面的合作是指整车制造商会对零部件企业进行技术指导，且对相关产品进行共同开发。同时，零部件企业也可自由与多家整车企业开展合作，有效规避单一供货渠道的风险。目前，全球汽车零部件市场供应体系已形成了多层次的供应商格局和竞争格局。

②汽车零部件AM市场

AM市场的汽车零部件需求主要来源于汽车维修、保养、改装等，市场最终客户为已拥有汽车的消费者。随着消费者对汽车及零部件的保养、维护和改装意识不断增强、消费者个性化追求不断高涨，AM市场容量不断增长，已成为汽车零部件产业的重要组成部分。与OEM市场相比，AM市场产品需求稳定、市场需求以多品种、小批量为主，市场集中度相对较低、流通环节较多。

汽车零部件售后市场主要由OES和社会独立售后体系构成。OES是指汽车零部件供应商（通常指OEM供应商）通过整车制造商的销售服务体系进行AM市场的销售；社会独立售后体系是指汽车零部件供应商通过各种流通渠道如维修店、改装店进入AM市场，与整车厂的联系较弱。

（3）全球汽车零部件行业发展概况

1-123

①全球汽车零部件制造行业概况

与整车市场格局一致，全球汽车零部件市场大致分为北美市场、欧洲市场、日韩市场、以中国为代表的新兴市场，上述市场特点具体情况如下：

北美市场：充分竞争市场，新进入者可以凭借产品良好的性价比逐渐进入整车配套体系及社会独立售后流通商的采购体系；本土零部件供应商主要以总成、系统零部件为主；OEM市场规模较大，需求日趋饱和，但受经济波动的影响较大；AM市场已建立了完善的社会独立售后体系，市场容量较大且较为稳定。

欧洲市场：充分竞争市场，但对品牌要求较高，新进入者进入难度较大，但一旦进入整车制造商供货体系，合作将较为稳定；汽车零部件供应较为完整，汽车核心零部件供应主要集中在德国、法国等汽车工业发达国家，一直以来整车制造商采购零部件主要集中在欧洲本土，普通汽车零部件主要由中东欧国家地区供应；近年来，欧洲地区逐渐将零部件生产、采购向中国等新兴汽车工业国家转移。OEM市场需求规模较大、需求日趋饱和；AM市场已建立了完善的社会独立售后体系，市场容量较大且稳定。

日韩市场：市场主要集中于本土零部件供应商，外部零部件供应商很难进入其供应体系，一旦进入合作关系长久稳定，整车厂与零部件企业协同发展。随着整车制造商降低成本的压力越来越大，逐渐引入外部零部件供应商进入其竞争体系，但仍相对较为封闭。日韩是全球主要的汽车生产、销售中心，OEM、AM市场需求量均较大，需求稳定。

以中国为代表的新兴市场：OEM市场增长迅速，为全球未来整车市场需求增长点，潜力巨大，随着整车制造商市场集中度的不断提高，零部件供应体系不断完善，零部件企业进入一级供应商体系难度日趋增加。AM市场尚未建立完整的独立售后供应体系，市场竞争较为混乱，随着新兴市场汽车保有量的持续快速增长，AM市场将随之持续快速增长，目前市场正在逐步规范，消费者汽车文化逐步形成，正规厂家的零部件供应将以更快速度增长。

②全球汽车零部件制造行业发展趋势

模块化、专业化供货。模块化供货逐渐成为汽车零部件制造行业的一大发展趋势，整车制造商逐步由向多个汽车配件厂商采购转为向少数系统模块供应商采

1-124

购。与此同时，随着模块供应商数量的减少及整车制造商降低成本的压力越来越大，向模块供应商（一级供应商）供货的配套供应商（二级、三级供应商）也呈专业化发展趋势，主要体现为一级零部件供应商将模块中的一部分产品转包给少部分专业制造商以降低生产成本，与此同时大部分零部件供应商在模块化供货的背景下，为适应市场的竞争选择专注于细分市场的发展以提升其市场竞争力，零部件市场供应日趋专业化。采购全球化。在汽车生产全球化的情况下，为了保证整车质量和降低成本，汽车厂家一方面积极推进车型的平台化，另一方面是积极开展零部件全球采购。全球采购的优点是整车厂可充分利用世界范围内的零部件竞争优势，获取市场的最新技术，适应汇率波动以及集团采购的批量效果，得到最佳质量、最佳服务、最合理价格的配套产品。因此，实施全球采购战略，扩大外购率，减少自制率，以达到最佳的经济效益和最好的产品质量成为当今世界汽车工业的发展趋势。汽车零部件产业向新兴国家转移。经过多年的发展，欧美及日本市场基本饱和，但中国等一些新兴的发展中国家市场潜力较大，相对西方发达的汽车制造国家劳动力成本相对较低。面对全球化势态，资本必然会向利润更高、制造成本更低地方流动。为了应对市场竞争并贴近整车厂商，日本、欧美的大型汽车零部件供应商加大了产业转移的速度，中国等国家成为吸引全球汽车零部件产业转移的主要目的地。

（4）我国汽车零部件行业发展概况

①中国汽车零部件制造行业概况

近年来，伴随国内整车行业的快速发展，我国汽车零部件制造行业也呈现持续快速增长态势，在AM市场、出口市场的带动下，我国汽车零部件制造行业增长速度高于整车行业。2011-2018年度我国汽车零部件及配件制造业主营业务收入从19,779亿元增长至33,741亿元，年均复合增长率达到7.93%。

1-125

数据来源：Wind、国家统计局

②中国汽车零部件市场发展趋势

国内OEM市场将持续增长。根据世界银行发布的2019年全球20个主要国家千人汽车拥有量数据，其中中国人均GDP为9,201美元，每1,000人拥有量为173辆，位列榜单第17名。美国排名第一位，千人汽车拥有量达837辆，是中国的近5倍，具体如下图：

全球主要国家千人汽车拥有量

1-126

代性和道路交通情况，我国千人汽车拥有量可能达不到美国同GDP的水平，但随着经济的增长，仍有较大的发展空间。根据世界汽车行业发展的历程，一国汽车工业发展大致可分为3个阶段：

第一阶段，千人保有量由20辆增长到140辆，用时10-15年，复合增速约20%；第二阶段，千人保有量由140辆增长到250辆，用时5-8年，复合增速约5%；第三阶段，千人保有量由250增长到500，用时30年，复合增速约2.3%。

2004-2016年是我国汽车工业腾飞的十二年，复合增速18%，千人保有量从20辆增长到141辆，参照日本、韩国等邻国经验，千人保有量140辆是销量增速中枢的分水岭，从2016年起国内汽车行业进入第二增长阶段，预计2016-2020年，行业增长中枢为3%-5%，由于汽车是可选消费中支出最大的品类，容易受宏观经济影响，2016-2017年购置税优惠政策干扰了行业正常发展进程，2018年以来流动性收紧和中美贸易战等因素的影响给汽车消费带来较大压力，造成短期下滑。后续3-5年，随着我国经济的发展，预计我国千人汽车保有量还将继续提升；同时一般汽车的使用周期为10-15年，2010年左右购置的汽车将进入换购周期，换购需求将启动，在存量和新增需求的共同作用下，汽车需求还将持续增长。

国内零部件出口增长仍将持续。全球化采购、产业转移是全球零部件发展的趋势，我国汽车零部件企业在上述趋势变化中抢占了先机，汽车零部件出口金额迅速增长，与此同时，全球主要整车制造商、一级零部件供应商通过设立子公司、合资企业、代表处等方式完成在国内市场的布局，纷纷加大在中国市场采购的力度。未来，随着国内汽车零部件企业技术水平、规模、品牌的不断提升，零部件全球化采购的不断深化，我国汽车零部件出口仍将持续增长。

AM市场将成为国内汽车零部件市场重要增长点。据公安部统计，2019年全国新注册登记机动车3,214万辆，机动车保有量已达3.48亿辆；机动车驾驶人达

4.35亿人。汽车保有量的规模决定汽车零部件AM市场的容量，我国汽车零部件AM市场已初具规模。未来，随着汽车保有量的持续增长，我国汽车零部件AM市场将成为零部件市场的重要增长点。

3、汽车胶管行业发展概况

1-127

（1）汽车胶管行业基本概述

胶管是广泛应用于汽车、摩托车、工程机械、采矿、冶金、石油、化工等诸多领域的大宗橡胶制品，其中汽车胶管是胶管产业中主要的细分市场。

汽车胶管是构成汽车管路系统的主要部件，可分为燃油胶管、制动胶管、散热器胶管、空调胶管、助力转向胶管、涡轮增压胶管等，多分布在汽车发动机系统、底盘系统和车身系统三大总成系统中，发挥着输油、输气、供水、控制传递动力、冷却、供暖等作用，帮助汽车各子系统实现其功能，从而实现整车的正常运转。汽车胶管是重要的汽车零部件，其质量和性能对提高汽车整车的性能和质量水平起着重要作用。

汽车胶管安装在汽车中，要长期经受行驶条件下各种环境因素的影响，必须具有一定的承受高低温、压力、气候、所传输液体的侵蚀和渗透及机械振动的能力。不同用途的汽车胶管结构虽然各不相同，但总体大致分为内层、增强层和外层等三个基本部分。内层是胶管直接接触工作介质的层面，起着密封、导流的作用，具有一定的厚度，能够耐温、耐腐蚀、耐摩擦。增强层是胶管承受压力的部分，具有相当的刚度和强度，起到保护胶管结构的作用。外层是胶管的保护层，起到对外界的防御作用，具有一定的厚度，能耐温、耐腐蚀、耐磨和耐老化。

汽车胶管是近年来最受关注的、最大的胶管市场之一，随着技术进步和环保法规的执行，汽车工业对胶管产品的性能要求越来越高。

（2）全球汽车胶管行业发展概况

欧美日韩是当前全球汽车工业领先的国家和地区，其市场成熟稳定，企业技术积累雄厚，引领着世界汽车工业的发展方向。近年来，欧美日韩等汽车发达国家的汽车胶管行业呈现出以下特点：

①大型化、专业化

目前国外汽车胶管制品企业生产规模日趋扩大，且专业化程度越来越高，国外特大型的橡胶制品企业年销售额高达20亿美元以上，并有向大型化、集团化和专业化、集约化生产方向发展的趋势。如德国康迪泰克公司、住友理工株式会社、日本NOK油封公司、法国哈金森公司等国外知名汽车胶管制品企业，他们

1-128

均拥有多个专业生产基地，能从事自动化、机械化和专业化生产，经济规模效益巨大。

②与整车企业协同开发，模块化供货

在汽车工业发达国家，车用胶管制品企业非常重视产品研发工作，并将其视为企业生存的命脉，不惜投入大量人力财力对原材料、产品结构、产品检测等进行研究，有的企业研发投入可占其总投入的1/3。这些企业独立进行产品结构设计、CAE模拟分析，与新车型开发同步甚至超前。同时推行模块化供货，即整车企业提出产品需求后，具备开发能力的配套企业集结并提出方案、协作生产，以系列化、模块化方式供货装配。

③生产工艺与加工设备不断改良

作为汽车胶管制品生产企业，炼胶为其基本工艺之一，国外企业采用智能化、大型化的炼胶系统，实现硫化连续化生产，如模压制品生产方面，为适应高温快速硫化的需要，广泛应用全自动抽真空平板硫化机、注射成型硫化机等先进设备。

④新型产品广泛应用

随着汽车工业的快速发展，新车型的不断开发，对汽车胶管制品提出了更高要求。因此，性能优异的特种橡胶制品因其耐高温、耐油、耐臭氧、耐老化和气密性等特点，已经成为汽车胶管制品的主要需求，全球特种橡胶50%~80%的产量用于汽车工业。

（3）我国汽车胶管行业发展概况

①工艺技术不断提升，积极参与国际竞争

从二十世纪八十年代中期开始，我国相继从美国Magratelh、西班牙Gvmix、英国IDDON、意大利Pirilli、日本十川株式会社等公司引进胶管生产设备和技术，极大地提高了我国汽车胶管的生产水平和生产能力。近年来，大、中型胶管生产企业愈来愈多地引进国外先进的生产设备和生产线，包括钢丝编织机、钢丝缠绕机、钢丝倒线机和合股机、汽车用胶管连续生产线、胶管壁厚和直径自动测量和控制装置、TPX树脂硫化生产线等。同时，国产胶管生产设备和生产线的水平有了很大提高，钢丝编织机和钢丝缠绕机有很大改进，自动化针织生产线、大长

1-129

度自动化纤维编织/缠绕生产线、包树脂硫化生产线、冷喂挤出、激光和超声波壁厚和直径测控装置等已接近或达到国外先进水平，并得到大量应用。

目前，我国部分汽车胶管企业已经能生产出性能、规格达到国际先进水平的产品，具备了承接产业转移的能力，并积累了质量、技术、品牌信誉等优势，实现了多品种的规模化生产，已进入国际汽车零部件采购体系，积极参与国际竞争。

从联合国统计数据来看，2018年联合国编码400911（汽车胶管所属代码）的产品出口额前十大国家合计出口8.40亿美元，其中中国以1.31亿美元位列第三位，占比15.62%，中国汽车胶管产品在国际市场已经具备较强的竞争力。

②企业规模偏小，高技术含量产品研制有待增强

随着我国汽车工业的迅猛发展，国内汽车胶管需求量显著增长，中国已成为全球最大的胶管消费市场，且增长率位居全球前列。2016年中国汽车胶管消耗量超过10亿根，预计“十三五”末将达到13亿根，但我国汽车胶管企业分布较为分散，企业规模偏小。

我国虽然已经发展成为汽车胶管生产大国，但还不是汽车胶管生产强国。与国外同行相比，国产汽车胶管企业在材料配方、装备工艺、结构设计和验证水平方面还有一定差距。随着国家的政策引导，我国汽车胶管企业需重视自主研发与创新能力，加大研发投入，积极开发高性能的汽车胶管制品，填补国内高档汽车用胶管的空白。

（4）汽车胶管用材的发展特点及趋势

从汽车胶管的具体种类来看，胶管制品主要包括燃油胶管、制动胶管、散热器橡胶管、空调胶管、助力转向胶管、涡轮增压胶管等，近年来随着汽车制造工艺技术的不断发展，汽车胶管用材也不断更新迭代。

①燃油胶管

作为车用胶管中价值最高的橡胶软管，燃油胶管在汽车燃油系统中通过连接油箱、碳罐、油泵、曲轴箱等零部件，一方面传递燃油至发动机燃烧做功，另一方面传递蒸发的油气、未参与燃烧的燃油、燃油废气至燃油净化系统燃烧或排放。随着油耗法规的日趋严格，传统三层结构的燃油胶管用材也不断被新材料所替代，如要求具有低渗透率的内层胶，正由丁腈橡胶（NBR）逐渐向氟橡胶（FKM）、

1-130

氟树脂（THV）等特种橡胶的复合胶层转变；具有耐臭氧、耐油性与耐磨性的外层胶，也由氯丁橡胶（CR）或氯磺化聚乙烯橡胶（CSM）转变为乙烯丙烯酸酯橡胶（AEM）、氯磺化聚乙烯（CSM）、氯醚橡胶（ECO），4层、5层乃至更多层结构的复合胶管的也不断涌现，多层结构胶管的出现虽然提高了胶管的高强耐磨性，但层间粘合性差也给燃油胶管行业带来了新的困扰。

②制动胶管

作为汽车刹车系统中不可替代的一部分，制动胶管主要用于传递制动力至汽车制动蹄或制动钳，保障制动力连续做功。制动胶管是汽车上质量要求非常严格、关系到车辆和人身安全的重要部件。根据制动液的不同，制动胶管又有石油基与非石油基之分。随着节能环保法规和对制动性能和要求的不断提高，以及新型材料的研发应用，制动胶管的内层胶已多由三元乙丙橡胶（EPDM）取代了丁苯橡胶（SBR），制动胶管的内层胶料也有了天然胶（NR）、丁腈橡胶（NBR）、氯丁橡胶（CR）、三元乙丙橡胶（EPDM）、特种橡胶等更多的选择。通常，外层胶料可选择天然胶（NR）、氯丁橡胶（CR）、三元乙丙橡胶（EPDM），对应内层选用丁腈橡胶（NBR）和三元乙丙橡胶（EPDM），中间层用棉线、涤纶、人造丝、芳纶等增强材料增强。

③散热器胶管

散热器胶管主要用于汽车发动机散热系统中传输冷却液，一方面将发动机工作产生的热量传递至散热器降温、传递至暖风机为驾驶舱供热，另一方面将散热后的冷却液传送回发动机进行下一个热量循环。发动机燃烧控制先进技术的应用，使得发动机舱内的温度由原来的110~125℃上升到125~150℃，甚至高达175℃，以往硫磺硫化体系的散热器胶管已经不再适应较高的温度，过氧化物体系的胶管应用日趋广泛。

④空调胶管

空调胶管用于汽车空调制冷系统，通过传输不同压力、气液状态的制冷剂完成制冷循环，分纯橡胶、橡胶-树脂复合材料、纯树脂三种。目前采用最多的是橡胶-树脂复合材料，这种胶管内层胶由一层树脂和一层橡胶组成，被认为是新型汽车空调制冷剂R134a的最佳选择。

1-131

⑤助力转向胶管

助力转向胶管应用于汽车转向系统，连接转向油壶、转向器、转向油泵等主要零部件，通过传输不同压力的助力转向油，实现对助力转向器的控制，从而提高来自方向盘的转向力。

助力转向胶管接触介质是矿物油，要求耐热性能好、接头部位牢固。国外汽车助力转向系统的发展趋势是采用高压泵并实现泵的小型化和高出力化，要求胶管具备更高的耐热性和耐久性，内胶层具有良好的耐油性能，外胶层需要耐磨、耐热（150℃以上）、耐气候。这种胶管的内外胶层材料过去一般选用丁腈橡胶和氯丁橡胶，现在向氢化丁腈橡胶（HNBR）、氯磺化聚乙烯橡胶、氯化聚乙烯、丙烯酸酯橡胶方向发展。液压助力转向胶管新结构一般采用HNBR作内胶层，尼龙66作增强层，氯磺化聚乙烯橡胶作外胶层，与传统的胶管相比，这种胶管的使用寿命在140℃的条件下可提高2倍以上。为提高耐热性能，助力转向胶管也会采用氟橡胶作为胶层材料，但由于氟橡胶容易与油中某些添加剂发生反应，因而应用受到一定的限制。

⑥涡轮增压胶管

涡轮增压胶管应用于汽车发动机进气系统，连接增压器、中冷器、进气歧管等主要零部件，将经过涡轮增压器增压的热空气传递至中冷器降温后传递至进气歧管，为发动机燃烧提供充足的空气，增加燃烧效率。国外涡轮增压器胶管目前采用全橡胶结构，内胶层由氟橡胶和耐热性好的硅橡胶组成，增强层用高强度芳酰胺纤维针织而成，外胶层采用硅橡胶。我国涡轮增压胶管起步较晚，整体水平与国外差距较大。

（三）汽车胶管行业竞争格局和进入壁垒

1、行业竞争格局

汽车胶管是汽车零部件的重要组成部分。目前中国汽车零部件产业存在外资、民资、国资三大投资主体，“水平分工、自主发展”的欧美体系、“双向垄断”的日韩体系和自主系三种典型的配套模式同时存在。“水平分工、自主发展”是指欧美系整车企业与零部件供应商的合作关系在专业分工的基础上呈现较为开放的网络状态。“双向垄断”是指日韩系整车厂商的主要零部件首选供应商基

1-132

本都是本国企业，而日韩系的零部件供应商也主要为日韩系整车厂商提供配套，双方的合作关系较为封闭稳定。自主系是指围绕国内自主品牌整车而形成的“自主”配套体系，目前该体系的典型特征尚不明晰，一方面国有企业原有的“纵向一体化”模式依然存在，另一方面内资民营企业OEM 配套处于不稳定的“游离”状态，在高端零部件OEM 配套领域，还与外资进行了大量的合资合作，带有欧美和日韩模式的色彩。汽车胶管行业也呈现出汽车零部件行业的竞争特点。

在产业布局方面，虽然目前国内一批大小不等的汽车产业集群雏形在环渤海湾、长三角、珠三角等地区初露端倪，但由于体制和历史原因，我国汽车及零部件制造业还相当分散，整车及零部件的生产在三十多个省市、自治区都有分布，隶属于汽车零部件行业的汽车胶管行业则呈现总体规模大，但企业规模小且产品结构单一的特点。我国各类胶管生产企业多为中小型企业，分布区域围绕国内主要汽车主机厂、工程机械制造中心、大型煤矿油田等，已形成以广州、天津、沈阳、上海、河北等地及其周边为主的生产集聚地，并开始向区域性胶管产业集群发展，其中汽车用胶管多集中于上海、广州、天津、长春、浙江、湖北等地区。

目前国内汽车胶管行业中市场竞争激烈，特别是近年来中国汽车产业的迅猛发展为全世界汽车零部件生产企业提供了巨大市场机遇，外国汽车胶管生产企业纷纷加入到国内汽车胶管市场的竞争中来，行业竞争日益加剧。外资汽车胶管生产商主要有法国哈金森公司、美国派克-汉尼芬公司、德国康迪泰克公司、住友理工株式会社、日本丰田合成公司等，高端汽车胶管市场的产量一半来自外资企业，高档、豪华汽车胶管大部分市场份额被外资企业占据，与此同时，国内一些专业的汽车胶管生产厂家逐渐成长起来，这些企业由于比较适应市场化的竞争，逐步成为汽车胶管行业的中坚力量。

从行业整体格局上看，国内汽车胶管企业目前已形成三大梯队：第一梯队为外资企业，把控着高端汽车胶管市场；第二梯队为国内已上市企业，如川环科技、鹏翎股份、美晨生态等，及具有一定规模的非上市企业如天普股份、宁波丰茂、上海尚翔、南京利德等，成为国内的领军企业，拥有明显的规模效应，在未来行业集中度进一步提升中处于有利位置；第三梯队为众多的小型汽车胶管企业，该梯队企业规模较小，在产能、工艺技术和产品质量上有待进一步提升。

1-133

汽车胶管行业国内的市场化程度很高，现有竞争对手之间的竞争核心是质量、交付时间与价格。新品研发竞争主要体现在新材料、新工艺、新设备的应用上。随着汽车整车市场和零部件市场竞争不断的加剧，目前分散的中国零部件产业结构经过重组整合有望形成若干家大型零部件供应集团。当主机厂对产品质量、价格和供货时效等方面提出更高要求时，部分内部运作效率低下、产品质量差或产品质量不稳定的汽车胶管生产企业将最终被淘汰或被兼并。随着汽车整车厂商压缩供应链和控制成本的不断推进，以及国内汽车零部件生产商本身实力不均衡的特点，国内汽车零部件供应体系结构将发生重组和分化，汽车零部件生产商队伍将逐渐清晰地分化成为三级体系，一级供应商为系统或模块集成商，直接向主机厂供货；二级供应商围绕一级供应商，向其供应组件；三级供应商则围绕二级供应商供应零件。一级供应商将在行业竞争中掌握更多的主动。

2、汽车胶管行业主要进入壁垒

（1）技术壁垒

汽车胶管行业有严格的行业质量标准。由于汽车胶管产品在汽车整车内独特关键的作用，汽车胶管出现故障或损坏，将引起汽车整车故障或发动机损坏、报废，甚至出现汽车起火、刹车失灵、转向失灵等危及司乘人员生命的重大事故，整车制造企业对汽车胶管质量要求严格，胶管的设计开发、生产制造和质量控制等方面的能力是决定制造企业核心竞争力的关键因素，这就要求各生产企业具备较高的生产能力及精准的生产工艺，对产品配方、生产工艺、检测技术等方面具备丰富的行业经验。

此外，汽车制造商的生产模式已逐步转化为整车项目开发为主，其对外部独立零部件供应商的依赖日益加大。随着国内外汽车工业竞争日趋激烈，为保证新车型的快速推出和整车匹配性，汽车制造商多要求关键产品供应商参与新车型同步开发过程，具备较强的研发水平，尤其是正向设计开发能力是供应商参与主机厂同步开发进程的必备条件，这就使得本行业具备较高的技术门槛。

（2）政策壁垒

国家鼓励拥有核心技术并具有一定规模经济效益的汽车零部件骨干企业进行跨地区兼并重组扩大规模，形成大型零部件企业集团，提高国内企业配套市场份额。鼓励整车企业与零部件企业联合开发汽车零部件产品，打破区域之间、企

1-134

业集团之间汽车零部件配套的障碍，建立开放、公平竞争的多层次多渠道零部件配套。这些措施将增加新进入企业的投资成本和投资风险，在一定程度上压缩新进入该行业的中小型企业的生存空间。

（3）渠道壁垒

汽车胶管的主要客户是汽车整车生产企业，汽车胶管生产企业必须适应汽车制造企业的采购方式和要求。汽车制造企业在选定自己的供应商时都有一套严格的配套标准，对质量和服务等有极高的要求。因此，大型汽车主机厂通常对为其配套的供应商及其产品提出严格的考核程序，供应商往往需经过独立第三方认证、主机厂评审等多道程序才能成为主机厂供应商。主机厂考核周期较长，一般在半年以上，某些情况下考核时间可能长达数年。鉴于更换供应商的机会成本较高，主机厂选定供应商后，多与其供应商形成长期、稳定的合作关系。同时，整车厂为保证经济性和竞争性，希望维持一定规模的供应商数量，经过一段时间选拔和考核，整车厂倾向于保持现有的供应商数量，以上因素使得客户资源成为汽车胶管行业潜在进入者的重要壁垒。

（4）环保壁垒

近几年我国橡胶工业在环保和节能方面面临的压力越来越大，我国法律法规的不断完善和欧美等发达国家橡胶环保规范的制定对我国的橡胶行业形成了“绿色壁垒”。橡胶工业是耗能较大的行业，汽车胶管制造业作为橡胶工业的重要组成部分，也面临着国家对于该行业较高的环保标准，随着国家对环境保护要求的不断提升，节能减排已经成为我国汽车胶管行业未来发展的主导方向。

国家环保法规要求企业严格按规定进行生产经营，在生产工艺设计中，合理安排“三废”处理工艺和处理步骤，部分现有企业在环境保护不达标的情况下将被淘汰出局；同时，根据我国节能减排约束性目标，政府将严格控制新开工项目。为达到国家环保要求所采取的环保措施，以及相对应的环保设备的投入，都构成行业新进入者的壁垒。

（5）资金壁垒

1-135

汽车胶管行业有资本密集、规模经济明显的特点。对于新进入者而言，投产前期的设备购置、高新技术引进、研发及渠道开拓都需要大量的资金，初期投资巨大。由此，大规模的资金投入将构成对行业新进入者的壁垒。

（四）市场供求状况及变动原因

1、市场供应状况

从行业整体供应状况来看，我国汽车胶管行业格局尚比较分散，生产企业众多，但符合汽车整车制造商产品质量、大规模供货以及同步研发等要求的企业较少。在汽车胶管行业，生产厂商主要实行“以销定产”的生产模式，根据客户订单组织生产，使得市场供应与市场需求基本保持同幅度的增减变动。具有较强实力的企业将凭借资金、规模、技术和研发优势，在企业的优胜劣汰中进一步扩大市场占有率。

2、市场需求状况

（1）随着汽车工业的增长，国内汽车胶管市场仍将保持增长态势

汽车胶管作为汽车零部件，和汽车工业息息相关。相对于发达国家，我国的汽车工业起步较晚，但作为国家支柱产业之一，我国汽车行业受国家产业政策支持发展迅速，汽车产销量快速增长，已成为全球第一大汽车产销国。未来随着中国经济继续保持平稳增长，人们收入水平将不断提高，中国潜在汽车消费需求仍然巨大，汽车消费仍属于“首次刚需消费”阶段。从人均GDP和汽车保有的国际横向比较看，中长期我国汽车市场仍具有较大的增长潜力，预计随着新型工业化和城镇化的加快推进及海外新兴汽车市场的发展，我国汽车产量仍将保持平稳增长，根据《汽车产业中长期发展规划》，2020年汽车产量将达到3,000万辆左右、2025年将达到3,500万辆左右。

目前胶管产品在汽车整车装配领域的应用非常广泛，覆盖冷却、燃油、进气、制动、天窗排水、风窗及大灯洗涤、空调、尾气净化、动力转向等各个系统，单车用量在19米左右。一辆豪华型轿车用的胶管组合体数量已达35根以上，种类涉及8个系列。

按照每台车平均使用各类胶管19米，汽车各系统胶管用量如下：

1-136

1-137

资料来源：中国海关总署国产汽车胶管产品技术水平不断提升，逐步实现对进口汽车胶管的替代，在《中国制造2025》《中国橡胶工业强国发展战略研究》《中国橡胶行业“十三五”发展规划指导纲要》《汽车产业中长期发展规划》等一系列政策的支持和引导下，国产高端汽车胶管技术水平有望得到大幅提升，从而极大地增强国产汽车胶管在国际市场的竞争地位，为我国汽车胶管产品带来较大的增长空间。

（五）行业的利润水平与变动趋势

近年来国内宏观经济整体向好，汽车行业平稳发展，上游汽车胶管行业也保持了稳定的发展状态和较强的盈利能力。随着汽车行业竞争日益激烈，外资汽车企业加速进入中国市场，国内汽车整体价格呈下降趋势，同时原材料成本、能源成本、人工成本上升，汽车胶管行业的整体利润水平呈下降趋势，汽车胶管行业的利润水平正在回归制造行业的正常水平。

（六）影响行业发展有利因素和不利因素

1、影响行业发展的有利因素

（1）国家政策推动行业发展

2016年3月中国汽车工业协会发布的《“十三五”汽车工业发展规划意见》明确提出：“建立起从整车到关键零部件的完整工业体系和自主研发能力，形成中国品牌核心关键零部件的自主供应能力。加强整零合作，整车骨干企业要培育战略性零部件体系，促进形成一批世界级零部件供应商。”

1-138

2019年，《进一步优化供给推动消费平稳增长促进形成强大国内市场的实施方案（2019年）》《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》《关于加快发展流通促进商业消费的意见》等多项政策出台，通过汽车下乡、取消限购/限行、减免增值税/购置税等措施促进汽车消费增长。

在一系列国家政策积极支持产业发展的背景下，汽车胶管行业面临良好的政策环境，汽车胶管领域内具备自主创新能力、专业化生产和模块化供货能力的企业将有机会享受更多政策红利。

（2）汽车工业发展推动汽车胶管行业发展

随着全球经济一体化分工体系的确立和汽车制造产业的转移，我国汽车工业已形成多品种、全系列的各类整车和零部件生产及配套体系，在产业规模、产品研发、结构调整、市场开拓、对外开放等方面实现了跨越式发展，促进了汽车工业的快速发展。未来，我国汽车工业的稳定健康发展也会持续不断地推动汽车胶管行业的发展。

（3）进口替代及金属替代为汽车胶管企业提供更大发展空间

一方面，在技术上，随着我国装备制造能力的迅速提升，同世界先进水平的汽车胶管制造技术差距越来越小，而在劳动力成本等方面，我国企业具有较明显的竞争优势。目前国内厂商凭借成本优势在更多的领域和产品上开始逐渐替代进口。

另一方面，由于橡塑类产品有重量轻、成本低、易于造型、资源可再生的优点，随着汽车“轻量化”趋势的推进以及车款车型的快速变化，汽车保险杆、车门侧板、发动机油管、发动机进气管等使用金属的零部件都可以由橡塑类制品代替，橡塑类零部件占整车价值和零部件消费的比重将越来越大。

（4）行业集中度逐步提升

随着汽车市场需求日益多样化，整车制造商对零部件供应商的设计研究、同步开发、检测、质量管理、交货期的要求日益严格，小规模的企业较难满足要求，行业内部分缺乏技术实力、产品单一、生产规模较小的企业被逐步淘汰出市场，行业集中度进一步提升，为行业领先企业提供了发展空间。

（5）增程式、油电混合动力和燃料电池类新能源汽车的胶管使用量增加

1-139

区别于传统燃油车，以增程式、油电混合动力和燃料电池为代表的新能源汽车，在保留大部分原有发动机功能的基础上，增加了驱动装置，增加了汽车管路产品的使用量。未来随着这类新能源汽车市场不断扩大，将带动汽车胶管市场需求的增长。

2、影响行业发展的不利因素

（1）汽车限牌及新能源汽车的发展对市场需求造成一定影响

随着汽车产业的不断壮大和人民生活水平的不断提高，汽车拥有量在大城市迅速增长，给大城市带来交通拥堵、环境污染、能源短缺等一系列的问题，北京、天津、深圳、广州等多个城市先后实行了“限牌”政策，给中国汽车产业发展带来了一定的影响，降低了汽车销量及产量的增长速度，导致汽车胶管的增长量也受到了限制。

此外，汽车电子化从根本上改变了动力系统、制动系统、助力转向系统等汽车系统的结构，削减了汽车胶管的用量；纯电类新能源汽车对整车结构的改变也删减了一部分原有需要胶管的结构。因此，汽车行业向着电动汽车和电子化方向迈进的同时会对汽车胶管行业的需求量造成一定的影响。

（2）行业承受的环保压力进一步加大

随着国家对环保问题的日益重视和严格要求，各地方政府在污染治理上也保持了前所未有的高压态势，由于胶管行业被列为削减挥发性气体的重点行业，势必承受前所未有的治理压力。

环保要求的变化对汽车胶管耐热、耐油、耐低温、超长使用寿命等性能提出了更高的要求，使得汽车胶管所用原材料变化较大，许多传统上使用的通用橡胶材料（天然橡胶、丁苯橡胶等）已不适应新的环保和应用要求，特种橡胶材料如丁腈橡胶、硅橡胶、氟橡胶、氯磺化聚乙烯橡胶、氢化丁腈橡胶等高性能合成橡胶材料逐渐替代传统材料应用于涡轮增压、空调、散热、燃油等汽车关键流体管路系统之中，以其在复杂环境下所具有的优异性能，适应环保政策趋严、介质改进更新等所带来的工作环境变化而得到日益广泛的应用。

（3）原材料价格不稳定

1-140

汽车胶管行业的原材料主要为合成橡胶，产品性能对原材料有相当的依赖性。由于汽车胶管行业的原材料属于石油化工产品，从价格走势上看，合成橡胶价格与国际原油价格走势的趋同性极强，原材料价格的波动对汽车胶管企业生产经营计划的制定和执行带来不确定性，也可能给企业盈利水平带来不利影响。

（七）行业技术水平与技术特点

1、行业技术水平

总体来看，我国胶管生产企业从产品开发手段、技术创新能力、装备制造水平、材料应用、技术转化能力、标准建立与应用、技术管理水平等方面与国际同行尚有差距，产品大多局限于中、低端汽车用胶管，高技术含量和高附加值产品比重偏低。但近年来，在汽车、工程机械等下游行业旺盛需求的推动下，部分企业通过自主研发或引进技术并在消化吸收的基础上继续开发创新，在产品品质、工艺技术、生产设备、测试设备等方面已接近或达到国际先进水平，这些企业的发展带动了国内胶管制品行业进入新一轮产业升级的发展阶段。

我国汽车胶管行业目前正处于从跟随发展到自主创新的转型阶段，汽车胶管生产企业必须重视自主研发能力的提高，不仅要注重技术研发与生产实践的良性互动，而且需持续跟踪和关注国际汽车胶管技术的最新发展。随着中国汽车制造企业的不断升级改进，汽车胶管行业也会不断提升自身的研发能力，进一步提高在节能、环保、低碳等方面的制造水平。

2、主要技术特点及趋势

（1）需高度适应不断完善的环保法规和轻量化需求

环境污染问题已经成当今社会关注的头等大事。根据《轻型汽车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）GB18352.6-2016》，自2020年7月1日起，所有销售和注册登记的轻型汽车应符合该标准要求；根据《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）GB 17691-2018》，自2019年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的燃气汽车应符合该标准要求；自2020年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的城市车辆应符合该标准要求；自2021年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的重型柴油车应符合该标准要求。

1-141

随着国六标准的即将实施，高分子材料的应用成为汽车胶管行业的发展趋势，例如满足耐生物燃料油的橡胶材料、满足废车回收的热塑性弹性体等。国六排放标准对胶管材料提出了新要求，燃油耐渗透性必须要满足新排放标准，最早丁腈橡胶（NBR）只可满足国Ⅲ及以下排放标准，实施国Ⅳ后改为氟橡胶，实施国Ⅴ后改为氟树脂，未来将是氟树脂+氟橡胶，双层耐渗透性。橡胶材料更新快，丁腈橡胶、氯丁橡胶、丁腈橡胶/聚氯乙烯、氯磺化聚乙烯等传统胶料将面临淘汰，未来胶管用主导的橡胶材料是丙烯酸酯橡胶、氟橡胶以及经过改性的乙丙橡胶或加入特殊官能团的乙丙橡胶等特种橡胶。目前汽车市场竞争激烈，要求胶管生产企业必须掌握日益严格的环保、清洁、安全等法规匹配技术，从材料、结构等多方面进行技术提升。

（2）加强汽车胶管的耐温性能研究

随着中国汽车工业的发展以及涡轮增压技术的全面推广，汽车胶管材料面临的极限温度挑战越来越高。在低温方面，未来-50℃将成为常态，鉴于未来涡轮增压技术的应用，汽车进气系统尤其是涡轮增压胶管的耐高温要求最高可达到230℃，冷却水管的耐温等级要高于150℃。传统材料比如耐150℃的普通乙丙橡胶未来将不能满足胶管需求，需要烯酸基乙丙橡胶、高门尼乙丙橡胶，普通乙丙橡胶胶管将是汽车胶管的淘汰产品。

（3）智能制造成为企业建设重点

智能制造是基于新一代信息技术的先进制造过程、系统与模式的总称。智能制造贯穿“设计、生产、管理、服务”等制造活动各环节，并具有信息深度自感知、智慧优化自决策、精准控制自执行等功能，当前各地政府纷纷出台包括人才引进和项目引导等各项政策，支持智能制造的相关项目。

近年来，胶管企业加大力度重点推进信息化项目建设，我国大部分规模以上胶管企业配置了能够保证日常生产、经营、管理高效运作的硬件设施，计算机软件运用已延伸到生产、销售、采购、财务等领域。逐步导入综合ERP系统、制造执行系统（MES）、主生产进度计划系统（MPS）、质量信息管理系统（QIS）等生产管理系统，建立统一的协同工作平台，对接融合企业内部各IT系统的信息，逐步消除信息孤岛现象，充分发挥信息集成融合的价值，为全体员工的工作提供有效支持。我国大部分规模以上胶管企业配置了能够保证日常生产、经营、

1-142

管理高效运作的硬件设施和软件系统，完善信息化发展战略，构建信息化建设规划，为企业管理信息化、工序自动化战略目标的实现打下了坚实的基础，同时胶管行业普遍重视设备自动化改造，纷纷成立自动化小组推广工序自动化，在工序效率提升、过程质量一致稳定以及安全防护方面显示出良好的成效。

（八）行业的周期性、季节性和区域性特征

1、周期性

汽车行业具有周期性特征，其与宏观经济的周期波动相关性明显。我国宏观经济周期性波动必然对我国汽车消费市场带来影响。作为汽车行业上游供应商，汽车胶管行业的市场需求主要受制于汽车市场生产状况。因此，汽车胶管行业受经济周期性波动影响较大。

2、区域性

汽车用胶管主要是为汽车整车制造厂商配套，企业多以下游整车制造企业为中心，在其附近区域开设工厂以保证供货的及时性及降低营销、物流等成本，这导致汽车胶管行业表现出区域相对集中的特点。按地域划分，目前我国汽车及其配件行业已初步形成了长三角、珠三角、东北、京津、华中、西南六大产业集群，具备一定的地域性特征。

3、季节性

汽车胶管行业的主要下游产业为汽车制造业，随着汽车制造业的波动而波动，其季节性和汽车销售的季节性互相呼应。相对而言，每年7、8月和春节为淡季，但季节性影响不强。

（九）公司所处行业与上下游行业的关系及影响

公司主要产品为汽车用胶管产品，主要由合成橡胶复合加工而成，产品广泛应用于汽车制造，无论是从上游原材料的易波动性或下游行业的周期性来看，汽车胶管行业都与其上下游行业息息相关。

1、与上游行业的关联性

1-143

汽车用胶管行业的上游行业，主要为合成橡胶、炭黑等行业。目前，合成橡胶的主要生产国是美国、中国、日本、俄罗斯、德国。随着全球经济的恢复，新兴经济体国家汽车工业的不断发展推动了橡胶消费的需求。中国、日本和美国继续保持着全球橡胶消费引领国地位。从产量来看，2019年全国合成橡胶累计产量为733.80万吨，同比增长31%。随着我国轮胎工业以及基础建设步伐的加快，包括丁苯橡胶（SBR）、聚丁二烯橡胶（PBR）、氯丁橡胶（CR）、丁腈橡胶（NBR）、丁基橡胶（IIR）、聚异戊二烯橡胶（IR）、乙丙橡胶（EPR）和热塑丁苯橡胶（SBCS）在内的八大合成橡胶品种均实现了工业化生产，中国已成为最大的合成橡胶生产国。

数据来源：国家统计局

炭黑主要应用在橡胶中，可占炭黑行业的90%，其中汽车用橡胶是炭黑的主要应用领域之一，现在汽车行业发展很迅速，需求量也在增加，因而带动对炭黑的需求增加。2018年以前，在炭黑产品利润增加的驱使下，国内炭黑企业呈地毯式扩能却忽略了质的突破，国内炭黑企业盲目重复扩能之下产能过剩、集中度低成为行业最主要的结构性矛盾。2019年受汽车销量下降影响，橡胶制品企业订单减少，部分厂家年内停产较多。

总体而言，公司上游行业合成橡胶、炭黑等行业市场竞争充分，供应充足，价格稳中有升，对汽车胶管行业没有重大不利影响。

2、与下游行业的关联性

1-144

汽车制造业为本行业的主要下游行业。汽车整车行业的市场规模、增长速度、产品价格变化趋势等直接决定汽车胶管行业的市场规模、增长速度。汽车整车行业的发展对汽车胶管行业的发展提出持续创新改进的要求，从而推动汽车胶管生产行业的产品进步和技术创新。随着全球经济一体化分工体系的确立和汽车制造产业的转移，我国汽车工业已形成多品种、全系列的各类整车和零部件生产及配套体系，在产业规模、产品研发、结构调整、市场开拓、对外开放等方面实现了跨越式发展。

三、公司在行业中的竞争地位

（一）公司在行业中的竞争地位及主要竞争对手

1、发行人的竞争地位

公司成立以来一直致力于汽车用胶管产品的研发、生产和销售业务，是一家跨地区集团化生产的国家高新技术企业。经过多年的发展，公司已在全球拥有多家优质的客户资源，并保持了长期稳定的客户关系，打下了良好的市场基础及品牌形象。公司主要客户有日产投资、东风日产、日本仓敷、江铃汽车、英瑞杰、邦迪等，凭借良好的产品质量和售后服务多次得到客户的好评，获得客户年度0PPM供应商、优秀供应商、合格供应商等称号。

为形成差异化的竞争优势，公司一直坚持技术创新的发展战略。公司实验室配备了国内一流的研究、检测、分析和工艺等方面的装备和设施，具有较强的技术研发实力和技术转化能力，并于2004年获得 ISO/IEC 17025 2005（实验室CNAL）认证。公司拥有33项专利，其中发明专利16项，实用新型专利17项，技术研发及创新能力行业领先。

公司在坚持自主创新发展的基础上，注重整合各方技术资源，实现优势互助，资源共享，在技术上与多家国际汽车零部件厂战略合作，在工艺配方上与大专院校、专业研究机构密切合作。公司的自主创新和对外技术交流均取得了显著成效，多次受到地方政府奖励，拥有国家认可的工程技术中心。依托于较强的同步开发能力，公司能够参与国内多家大型商用车主机厂新车型的开发过程，赢得为主机厂提供匹配性较好的车用胶管产品的研发优势，市场竞争能力较强。依托于强大

1-145

的技术实力和优质的产品质量，公司发展至今已成长为国内汽车胶管行业的领先企业。目前国内汽车胶管行业尚无全国范围内的行业排名及市场占有率的权威统计数据，报告期内公司与同行业上市公司营业收入对比情况如下：

1-146

争中将取得领先，在行业洗牌分化的过程中找到机会，获得高于行业水平的发展速度。

2、主要竞争对手

1-147

1-148

为鼓励技术创新，公司制定了完善的激励政策，对科研人员的工作成果实施及时与长远的激励，对于核心人才在住房补贴、交通工具等多方面制定政策实施激励，同时对于科技人才的再教育与培训方面制定相应鼓励政策，培育人才后劲。

（2）产品质量优势

公司高度重视产品质量的把控，目前产品质量处于国内领先水平，其中部分产品性能已经达到国际水平。产品质量是汽车零部件制造商的核心竞争力，尤其是一线汽车品牌对供应商要求非常高，只有具备优秀的品质管控能力，才能成为汽车品牌商的长期供应商。目前公司已完成了日产的材料登录、通过了奥迪德国实验室验证。凭借公司的产品管控能力，公司已通过IATF16949质量认证和ISO14001环境管理体系认证。

在产品质量管控上，公司主要从生产链条、生产工艺流程、生产管理制度三个方面进行全面把控。从生产链条来看，公司具备从混炼胶生产、挤出、硫化、组装到检验的全工序自制的能力，在产业链条上拥有高度的完整性，为公司产品质量保障提供了基石；从生产工艺流程来看，公司设置了来料检验、过程检验、产品成品检验等多道检验流程，由实验室和质保部共同负责实施，实验室主要负责原材料性能检测、胶料的过程检测、成品胶管常规性能实验，质保部主要负责外观、尺寸、包装等方面的检测，两者结合有效保障了产品质量的稳定性；从生产管理制度来看，公司制定了《产品开发管理程序》《产品安全管理程序》《SAP生产模块》《不合格品管理程序》《监控和测量装置管理程序》《工装模具管理程序》《不符合纠正和预防措施程序》《产品标识和可追溯性管理程序》《实验室管理程序》《全面设备维护管理程序》等一系列与产品质量相关的管理控制文件。另外，公司经过多年的生产制造经验积累，从管理层到基层生产员工都具备非常强的产品品质控制意识，并贯彻执行各项管理制度，对生产过程各个关键点进行控制，从而保障了产品质量，并获得了客户的高度认可。

（3）成本管控优势

公司是国内汽车橡胶管路行业的领先企业，经过长期的发展和经验积累，在成本管控上形成了较大的竞争优势。首先，公司在售产品规格型号众多，在同类产品生产企业中排名前列，具备较强的规模化生产优势，有效降低了产品的生产成本。其次，公司积极借助各类信息化管理工具，建设了SAP、MES、PLM等

1-149

信息化管理系统，通过经营管理制度和系统建设、优化，全面提升了公司的经营管理能力，并有效降低了公司的运营成本，为公司的持续发展提供了有力保证。

（4）渠道资源优势

由于公司下游企业为整车制造企业，产品质量管理严格，汽车胶管产品要进入下游优质客户的供应链体系，都要经过长期严格的认证过程，而一旦通过这些优质客户的认证，彼此之间基本会形成稳固的长期合作关系。尤其是以日产、马自达、丰田、本田为代表的日系汽车企业的渠道资源，一旦成为供应商后几乎是终生合作。经过多年的发展，公司已在全球拥有多家优质的客户资源，并保持了长期稳定的良好客户关系，打下了良好的市场基础及品牌形象。公司凭借优质的产品和良好的服务，可以逐步提高在客户采购中所占的比重，并能通过现有高端客户的推荐取得其他大企业的订单。公司通过长期努力所建立起来的优质客户渠道已经成为宝贵的公司资源，是公司核心竞争优势之一。

（5）经营管理优势

公司在汽车胶管行业具备多年的发展经验，拥有一支专业、成熟、稳定的管理团队，核心管理团队成员均长期从事于汽车胶管行业，具有深厚的行业经验和技术产业化经验。公司编制了具有全员参与性的公司管理手册，制定了《产品安全管理程序》《供应商管理程序》《生产过程管理程序》《服务和顾客满意程序》《不合格品管理程序》《全面设备维护管理程序》《实验室管理程序》《污染物管理程序》《化学品管理程序》《经营计划管理程序》等一系列内部管理控制文件，保障了公司的日常运营和生产。

2、发行人竞争劣势

（1）公司发展规模受资金不足限制

目前公司融资渠道单一，难以进行持续、稳定的扩张。公司从事的行业对资金的需求较多，而近年来全球汽车市场的稳步发展带动了汽车胶管需求的不断增长，要求公司的生产规模有进一步的扩张。为把握市场机遇，巩固、提升公司的市场地位，公司需要大量资本，急需拓展融资渠道以提高公司市场占有率、增强市场竞争力。

（2）公司产品结构相对单一

1-150

公司发展至今在汽车胶管行业已占据一定的市场地位。然而，公司的产品结构仍然相对单一。为面对日益激烈的市场竞争和顺应市场需求的发展趋势，公司需要进一步丰富自身的产品结构，完善产业布局。公司计划未来将研发更多符合市场需求的新技术、新产品，如硅胶管、液压软管等，以保持公司在市场上的持续竞争能力。

四、公司主营业务情况

（一）主要产品及其用途

公司主要从事汽车用高分子材料流体管路系统和密封系统零件及总成的研发、生产及销售。具体的主营产品及其内容见本节“一、（二）主要产品及产品用途”部分。

（二）主要产品生产工艺流程

公司生产的汽车胶管一般经过炼胶、挤出、硫化和组装等主要工序。具体流程如下：

炼胶工序：将合成橡胶、炭黑、石蜡油、二辛酯等按一定配比分别称量后加入A炼的密炼装置内混合密炼，将上述配合剂与合成橡胶均匀混合在一起，制成质量均一的混合物。该过程的工作温度为150℃以上。A炼密炼完成后，其混合物由排料口排至A炼开炼机内进行开炼，温度控制在 50-60℃。开炼机两个辊筒以不同的表面速度相对回转，胶料被拉入两辊筒之间受到强烈的挤压和剪切，

炼胶过程炭黑等辅料

炭黑等辅料密炼

1-151

并产生热量，使胶料逐渐软化，多次往复，直至达到预期的塑化和混合效果，即：

使橡胶由强韧的高弹性状态转变为柔软的塑性状态，橡胶的可塑性增强。

A炼开炼完成后，混合物由排料口进入B炼捏炼程序，进行第二次混合。二次混合与一次混合的过程略有不同，第二次混合温度90℃左右，在该程序需加入硫磺或硫化剂DCP，将其均匀混合到原混合物中，为硫化工序做准备。B炼开炼与A炼开炼过程类似。B炼捏炼、开炼产生条型片状混炼胶，混炼胶经冷却、截断、检验工序即为供生产胶管用的胶片。

挤出工序：根据是否有增强层，胶管分为纯胶管和复合胶管。其中，纯胶管直接送入挤出机挤出，并按产品型号进行切割，停放一段时间后等待硫化；复合胶管是送入内胶挤出机挤出内胶待成型后，通过编织机在内胶外形成编织层（增强层），然后将覆有编织层的半成品软管通过外胶挤出机进行外胶包覆，形成具有完整内外胶层的半产品胶管。外胶包覆完成后，对胶管进行冷却，并按照产品型号进行切割。切割完毕后停放一段时间等待硫化。

硫化工序：将挤出之后的半成品胶管穿到模具上，使其定型，然后送入密闭的硫化罐中，通入蒸汽，硫化罐内须保持一定的温度和压力，对半成品胶管进行高温高压定型。

切割、组装等工序：从硫化罐出来的胶管经过清洗、切割定型，裁切完的产品需要进行基本的尺寸和外观检测，不合格的产品将被隔离处理，合格的产品将进行喷印标识，组装各种如卡箍、接头、阀体等附件后，则成为胶管总成产品。总成产品再经检验合格后，即为最终的成品包装入库。

（三）主要业务模式

1、采购模式

公司采购的产品主要为三元乙丙胶、丁腈橡胶、氟橡胶等各类合成橡胶原料、炭黑、芳纶线等各类辅料以及接头、卡箍等各类零配件。公司生产所需的主要原辅材料主要由公司采购部门统一采购。公司的采购计划按生产计划、安全库存和经济采购量进行编制。

公司的采购流程主要为：生产部门接到订单后向采购部提出物料需求清单；采购部结合物料需求清单及公司库存情况制定采购计划并寻找供应商；公司寻找

1-152

供应商时必须对供应商资质、生产能力、产品质量等进行调研，并向符合公司要求的供应商询价、议价；确定合适的供应商后向供应商下发采购订单，供应商接到订单后开始备货、发货，仓库收到后对原材料进行验收入库；验收完成后由采购部门进行对账，最后财务部门完成付款。

公司的采购管理包括了供应商开发和管理、采购行为管理、库房物流管理、不合格品管理、货款支付管理等几大环节。公司采用SRM供应商关系管理系统进行供应商管理，并对采购流程进行全程跟踪，通过SRM系统，公司在供货过程中对供货方能够做到有效监控，随时掌握价格波动情况，使价格处于受控。在供应商管理上，公司制定了《供应商管理程序》《供应商选择评价管理规定》《供应商业绩考核管理规定》《二方审核管理规定》。公司每个月对供应商进行一次考核，考核会结合材料技术部、工程部和生产部的反馈情况，主要考核供应商来料质量、交期、价格、售后服务等项目。为了控制采购成本、保证原材料质量、提高原材料采购方面的议价能力，公司制定了严格的原材料供应商评审机制，对供应商进行筛选和淘汰，同时持续引进新的供应商，以保证公司的原材料质量和供应的稳定性。

2、生产模式

1-153

由于公司生产的汽车胶管产品具有较强的客户定制化特点，产品的生产需要根据客户的具体要求进行，产品均对应相应的整车车型，根据整车厂商的具体性能和规格要求生产，公司在生产模式上采用“以销定产”的生产管理模式，即根据公司的销售情况进行生产活动安排。公司的主要客户为汽车整车厂商和一级配套零部件厂商，每年、每个季度和每个月末，客户将其下一年度、季度和月份的采购计划发给其各主要供应商，此类采购计划作为各供应商备货生产的参考。公司根据各类型规格产品在主机厂或配套零部件厂商的历史供货情况结合采购计划制定年度、季度、月度生产作业计划，生产作业计划经会审后，确定物料需求并提交采购部进行物料采购；物料采购完成后，由生产部进行小批量试生产，试产完成经内部质保部检验合格后交由主机厂或配套零部件厂商，主机厂或配套零部件厂商认可后开始大批量生产供货。

公司内部的生产工作由生产部负责，公司生产部主要由总计划、生产制造、生产管理和仓库四大板块组成。生产总计划负责制定生产计划、掌握各车间生产进度、分析原因并提供整改措施；生产制造负责各类产品的实际生产制造工作，生产制造部主要分为模压车间、精工车间、炼胶车间、日产系产品制造部和江铃一汽及其他产品制造部成型车间；生产管理负责操作员作业方法与标准作业的检

1-154

查及车间现场的5S管理，并对发现的问题及时纠正；仓库主要负责材料验收、入库、放置、领用、颁发等工作。产品生产前，操作者需先检查设备、工装、量检具情况是否完好可用，具体按《全面设备维护管理程序》《工装模具管理程序》《监视和测量装置的控制程序》执行。操作者根据生产领料单领取生产所需物料（条形码扫描确认），物料转运中需保持标识清楚。生产车间在现场配备现行有效的工艺文件，包括《作业指导书》《检验指导书》等指导生产。操作者上岗前正确穿戴劳保用品，检查生产工位的环境情况，确保满足生产要求。同时，为了保持生产车间的环境，由“5S”检查小组负责对过程“5S”进行检查，并填写“5S、工艺纪律检查记录表”，对现场不符合内容落实整改。为了确保符合产品质量要求，由质保部过程人员负责每天对生产过程工艺进行检查，填写“质量过程控制巡检表”，并根据结果做出相应奖惩。首件产品确认合格后，方可进行批量生产，如不合格，由操作者重新调试，直至生产出合格首件为止。产品生产完毕后，按照检验指导书的要求进行检验和记录，具体按《SAP过程检验流程》执行。

3、销售模式

公司的贸易部负责产品的销售工作，分为国内贸易部和国际贸易部。公司在境内销售中主要采用直销的方式，公司的国内客户主要有东风日产、江铃汽车、迪安汽车等。公司对境外客户销售主要通过报关出口销售，出口产品主要销售到美国、日本、比利时，客户主要有日产国际、日本仓敷、美国道尔曼、邦迪、英瑞杰等。

公司的销售对象主要为汽车整车制造厂商和一级配套零部件厂商，所有汽车零部件生产厂商都面临主机厂认证的问题，并且主机厂对供应商提供的配件认证均有长短不同的认证期，这是汽车零部件供应商销售模式中固有的环节，亦是其销售实现的必要过程。正是由于零部件厂商与主机厂之间的合作涉及较多的认证环节，主机厂为保证其整车产品的质量和供货的时间要求，避免转换和重构成本，并不轻易更换配套供应商，因此公司与主机厂建立了长期稳定的合作关系。

公司主要的销售流程为：首先与潜在客户进行初期接洽或拜访；在初期接洽客户取得相对较好的印象过后，潜在客户发送RFI（信息邀请书）给公司，对公司的基本信息、产品、服务等方面进行考察；通常考察评定合格后，客户会发

1-155

RFQ（报价邀请书）给公司；公司收到RFQ后，进行技术评审和内部消化，然后安排报价，双方进行价格商谈，价格谈妥后达成初步的合作意向并签订开发协议。同时，开发部会根据客户的需求进行产品的同步研发，研制出符合客户要求的匹配整车车型的胶管样品，经公司内部检验确认达到相应标准后提交客户。客户检测合格后，公司开始为其进行试生产和小批量供货，客户满意后签订框架合作协议，然后根据客户的整车生产计划转向批量生产供货。

4、研发模式

公司主要采取“自主研发”的模式，新产品的开发需求主要来自：①客户反馈和要求；②市场调研和分析；③技术进步和技术革新的需要；④公司自身的发展需求。公司经过多年发展，目前已形成了较为完善的研发体系。研发项目的启动、计划、实施、收尾等工作步骤都有完整且成熟的业务流程，研发体系中各个部门所有科研工作都严格遵循该流程开展实施。对于新产品的设计、开发，主要由公司工程部、材料部、实验室、生产技术部、以及精工车间等部门参与。其中，由工程部牵头编制“新产品开发管理卡”并组织各参与部门组成项目组；材料部主要负责原材料配方的设计及开发工作；实验室主要负责原材料的性能检测、胶料的过程检测以及产品性能试验；生产技术部主要负责工厂整体规划、车间规划及工装改善工作；精工车间主要负责产品的试制工作。

1-156

（四）主要产品的生产和销售情况

1、报告期内主要产品产能、产量、销量情况

报告期内公司主要产品汽车发动机附件系统软管及总成、汽车燃油系统胶管及总成的产能、产量、销量情况如下：

单位：万件

1-157

1-158

1-159

单位：万元

1-160

（2）客户集中度高的原因

报告期公司前五大客户销售占比分别为72.96%、76.75%和80.31%，客户集中度较高主要原因是：

①行业模块化、专业化供货趋势。模块化供货逐渐成为汽车零部件制造行业的一大发展趋势，整车制造商出于保证配套零部件质量、提高供货效率、降低供应商采购成本等方面的考虑，整车制造商逐步由向多个汽车配件厂商采购转为向少数系统模块供应商采购，以保持长期稳定的合作关系。与此同时，随着模块供应商数量的减少及整车制造商降低成本的压力越来越大，向模块供应商（一级供应商）供货的配套供应商（二级、三级供应商）也呈专业化发展趋势，主要体现为一级零部件供应商将模块中的一部分产品转包给少部分专业制造商以降低生产成本，与此同时大部分零部件供应商在模块化供货的背景下，为适应市场的竞争选择专注于细分市场的发展以提升其市场竞争力，零部件市场供应日趋专业化。整车制造商及一级零部件供应商对下级供应商的遴选和考核严格且漫长，一旦确立业务合作关系，即形成相互依存、共同发展的长期战略合作格局。一般情况下，一个零部件生产企业如能够得到几个规模以上客户的订单就能实现较高的销售收入。

②具备技术创新优势、产品质量优势、规模优势、成本管控优势和经营管理优势的供应商具有能力成为整车制造商少数几家长期稳定的合作伙伴。公司成立以来一直致力于汽车用胶管产品的研发、生产和销售业务，是一家跨地区集团化生产的国家高新技术企业。经过多年的发展，公司已在全球拥有多家优质的客户资源，并保持了长期稳定的客户关系，打下了良好的市场基础，树立了品牌形象。

报告期内，发行人前五名客户销售额占比与同行业可比公司比较情况如下：

1-161

1-162

1-163

1-164

1-165

1-166

1-167

1-168

1-169

1-170

1-171

量。

天普贸易：系公司实际控制人控制的企业，公司与天普贸易的关联销售仅发生在2017年，系为了方便发行人与境外客户进行沟通对接，天普贸易作为销售平台，采购发行人的产品后销售给境外客户（主要系日本仓敷）。随着发行人进行资产重组及业务调整，该贸易于2017年末停止。

美国道尔曼：该公司主要业务为美国汽车零部件售后市场的销售，2018年、2019年销售收入与2017年相比增长较多，一方面北美下游市场持续保持稳定发展，根据美国交通部的数据显示，2016年至2018年，美国汽车的总行驶里程分别增长了2.4%、1.2%和0.4%。同时，由于全球经济不景气，消费者更换新车意愿下降，根据美国汽车养护协会的统计，美国汽车平均年龄增长了

21.9%，从2007年的9.6年增长到2017年的11.7年，更长的车龄意味着后市场配件和服务需求上升；另一方面，根据美国道尔曼财报，2016年、2017年和2018年销售收入分别为85,960万美元、90,320万美元和97,370万美元，销售收入持续增加，同时意味着采购需求的增加。

邦迪系：2019年公司对邦迪系境外销售大幅下降，主要系老项目已经停产，新项目在本年度逐步量产。

②订单数量与销售数量的匹配性

报告期内，公司与主要客户签订了框架协议，在框架协议下由客户按采购需求向公司下达订货单。报告期内公司境外主要客户的销售量与实际订单量比对情况具体如下：

单位：万件

1-172

1-173

海关出口人民币数据系海关电子口岸数据，公司境外销售额与各年度海关数据对比情况如下：

单位：万元

1-174

万元，2017年和2018年差异金额略有波动，原因系办理出口退税需单证齐全才能申报，公司申报出口退税与收入确认会产生时间性差异。

⑤出库数量与销售数量的匹配性

报告期内公司境外主要客户的销售量与出库数量基本匹配。具体情况如下：

单位：万件

1-175

⑥按销售区域分类的产品销售情况

单位：万元、万件

1-176

1-177

美元，销售收入持续增加，相应采购需求增加。报告期内销售单价变动幅度较小。

报告期内公司外销产品主要为汽车发动机附件系统软管及总成产品，区域主要集中在亚洲、北美和欧洲，没有发生重大变化。

⑦客户新增、退出情况

报告期内境外销售前五大客户销售情况如下：

单位：万元