江西国光商业连锁股份有限公司 JIANGXI GUOGUANG COMMERCIAL CHAINS CO., LTD. （江西省吉安市青原区文天祥大道 8 号） 首次公开发行股票招股说明书  保荐人（主承销商）（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  本次发行概览发行股票类型  人民币普通股（A 股） 本次发行全部为新股，本次公开发行新股数量为 4,958.00 万股，占本发行股数 次发行后总股本的比例不低于 10%，原股东不公开发售股份每股面值  人民币 1.00 元 每股发行价格  4.65 元预计发行日期  2020 年 7 月 16 日 拟上市的证券交易所 上海证券交易所发行后总股本  49,558.00 万股本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺（一）公司控股股东承诺公司控股股东国光实业承诺：“1、自发行人的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人在本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。2、本公司直接或间接所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下同）；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司所持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。”（二）公司实际控制人胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香承诺公司实际控制人胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香承诺：“1、自发行人的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人在本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。2、前述锁定期满后，本人在发行人担任董事、监事或高级管理人员职务期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人的股份及变动情况，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；如本人在任期届满前离职，本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；本人在离职后半年内，将不会转让所直接或间接持有的发行人股份。3、本人直接或间接所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下同）；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。上述减持价格和股份锁定承诺不因本人不再作为发行人实际控制人或者职务变更、离职而终止。”（三）公司其他股东承诺持有公司 5%以下股份的股东齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询承诺：“自发行人的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或 1-1-1江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书间接持有的发行人在本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。如本企业违反上述股份锁定承诺的规定擅自减持发行人股份的，承诺违规减持发行人股票所得收益（以下简称“违规所得”）归发行人所有，如未将违规所得上交发行人，则发行人有权扣留应付本企业现金分红中与本企业应上交发行人的违规所得金额相等的现金分红。如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。上述承诺为本企业真实意思表示，本企业自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本企业将依法承担相应责任。”持有公司 5%以下股份的股东中信投资承诺：“自发行人的股票在证券交易所上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人在本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。如本公司违反上述股份锁定承诺的规定擅自减持发行人股份的，承诺违规减持发行人股票所得收益（以下简称“违规所得”）归发行人所有，如未将违规所得上交发行人，则发行人有权扣留应付本公司现金分红中与本公司应上交发行人的违规所得金额相等的现金分红。如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。上述承诺为本公司真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。”（四）公司董事、监事及高级管理人员承诺间接持有公司股份的董事刘群、涂舜华，高级管理人员王勤、王冬萍、杜群、翟忠南承诺：“1、本人对于所直接持有或间接控制之发行人的所有股份，将自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不进行转让或者委托他人管理，也不由发行人回购本人直接持有或间接控制的股份。2、前述锁定期满后，本人在发行人担任董事、监事或高级管理人员职务期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人的股份及变动情况，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；如本人在任期届满前离职，本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；本人在离职后半年内，将不会转让所直接或间接持有的发行人股份。3、本人直接或间接所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下同）；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。”间接持有公司股份的监事陈云玲、熊玉婷、肖燕舞、伍芸玲、吴炳华承诺：“1、本人对于所直接持有或间接控制之发行人的所有股份，将自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不进行转让或者委托他人管理，也不由发行人回购本人直接持有或间接控制的股份。2、前述锁定期满后，本人在发行人担任董事、监事或高级管理人员职务期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人的股份及变动情况，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；如本人在任期届满前离职，本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；本人在离职后半年内，将不会转让所直接或间接持有的发行人股份。”保荐人（主承销商） 中信证券股份有限公司招股说明书签署日期 2020 年 6 月 24 日 1-1-2江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书  发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。  1-1-3江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书  重大事项提示一、特别风险提示 本公司提醒投资者仔细阅读招股说明书“第四节 风险因素”，并特别注意下列风险因素：（一）经营区域集中风险 截至本招股说明书签署日，公司拥有 61 家门店，其中 59 家分布在江西省内的吉安市和赣州市，并在宜春市和新余市各设有 1 家门店，门店经营区域较为集中。报告期内，公司在吉安市和赣州市实现主营业务收入 187,121.74 万元、200,420.77 万元和 221,708.97 万元，占主营业务收入的比例为 95.11%、95.71%和 96.45%，主营业务收入地域分布较为集中，存在经营区域集中的风险。（二）经营性物业租赁风险 截至本招股说明书签署日，公司商业门店经营总面积约为 36.92 万平方米，其中公司租赁的用于商业门店经营的物业面积约为 17.54 万平方米，占公司商业门店经营总面积的 47.51%。经营场所的选择对零售企业吸引和获取客户具有重要影响，科学的门店布局不仅有助于释放临近社区、商圈的消费潜力，还将有效压缩物流配送、库存周转、市场竞争等环节的费用支出，对零售企业获得长期稳定的收益起到至关重要的作用，因此经营性物业租赁期限届满后能否续租对于公司的持续经营意义较为重大。未来如果出现商业门店物业租赁合同集中到期无法续租，或者续租成本大幅上升的情形，公司将面临经营业绩波动或营业成本上升的风险。（三）租赁门店物业的产权瑕疵风险 截至本招股说明书签署日，公司租赁产权瑕疵物业（未取得出租方提供的产权证书或其他权属证明材料）用于门店经营的面积合计约为 1.55 万平方米，占公司商业门店物业总面积的比例为 4.20%。报告期内，公司租赁、占有并实际使用该等房屋，且没有其他第三方对该等物业或租赁事项提出异议或权利主张，报告期内不存在被政府主管部门限制、禁止占有和使用该等租赁房屋或就此进行行政处罚的情形，但公司仍存在其他第三方对该等物业或租赁事项提出异议或权利  1-1-4江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书主张，或由于该等租赁房产权属瑕疵影响公司商业门店经营的风险。（四）市场竞争风险 公司主要从事连锁超市、百货商场的运营业务，所属的零售行业是我国市场化程度最高、竞争程度最激烈的行业之一。国外大型零售企业凭借成熟的管理理念与运营模式、较高的品牌知名度和雄厚的资本实力，在一二线市场布局较为完善，占据一定的优势地位；国内零售企业依靠自身对国内消费者的消费习惯和购买偏好的深入了解，逐渐加快区域性及全国性布局的步伐，零售企业之间的竞争日趋激烈。 公司的零售门店分布在吉安市、赣州市、宜春市及新余市，主要竞争对手包括沃尔玛、大润发、华润万家、天虹股份、步步高等国际及国内知名零售连锁企业，也包括区域性的连锁超市，例如赣州市的坚强超市等。截至本招股说明书签署日，就门店数量而言，公司在上述地区拥有门店 61 家；就市场份额而言，2019年度，公司在吉安市实现的主营业务收入占吉安市社会消费品零售总额的比例为2.15%，公司在赣州市实现的主营业务收入占赣州市社会消费品零售总额的比例为 0.97%。如果行业竞争进一步加剧，公司面临着在相关地区市场占有率及盈利能力降低的风险。（五）未来以租赁方式新设门店导致销售费用大幅增加的风险 根据公司募集资金投资项目以及未来门店拓展规划，未来公司新设门店将采取以租赁物业为主的方式经营。一方面，新设门店的租金及物业管理费支出将导致销售费用中的房屋租赁费有所增加，预计 2020 年度该部分的房屋租赁费约为1,100-1,200 万元；另一方面，新门店开业后通常需经 1-2 年的培育期实现盈利，在此期间新门店可能处于亏损的状态，导致公司短期内经营业绩承压。受市场竞争环境以及潜在客户人群分布等客观因素的影响，新开门店租金及物业管理费支出导致的销售费用的大幅增加使得公司在新店培育期内面临一定经营业绩压力。二、发行前滚存利润的分配方案 根据公司 2018 年 10 月 20 日召开的 2018 年第一次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前滚存的未分配利润由股票发行后的新老股东共同享有。  1-1-5江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书三、本次发行上市后公司股利分配政策及上市后三年的分红回报规划 根据公司上市后实施的《公司章程（草案）》，公司本次发行后实施的股利分配政策如下： （一）公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式分配利润。在满足分红条件下，公司应当优先采用现金分红的方式利润分配，采用股票方式进行利润分配的，应当以股东合理现金分红回报和维持适当股本规模为前提，并综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。 （二）公司现金分红应满足如下条件： 1、审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告（半年度利润分配按有关规定执行）； 2、公司该年度或半年度实现的可分配利润为正值、且现金流充裕，实施现金分红不会影响公司后续持续经营； 3、公司累计可供分配利润为正值； 4、公司无重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排发生； 5、法律法规、规范性文件规定的其他条件。 本条所述的“可供分配利润”是指母公司报表数。 （三）公司现金分红的比例：公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红，在满足现金分红的条件下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的 20%，且最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%。 （四）在满足现金分红条件、保证公司正常经营和长远发展的前提下，公司原则上每年年度股东大会召开后进行一次现金分红，公司可以根据公司的盈利状况及资金需求状况进行中期现金分红。 （五）公司发放股票股利应满足的条件： 1、公司经营情况良好；  1-1-6江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 2、公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益； 3、发放的现金股利与股票股利的比例符合本章程的规定； 4、法律法规、规范性文件规定的其他条件。 （六）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策： 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 以上所述的重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排是指公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 5%以上，且绝对值达到 5,000 万元。 （七）董事会在制定现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，利润分配方案需经董事会过半数以上表决通过，独立董事应当对利润分配方案进行审核并发表明确意见。 独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。 公司应当在年度报告“董事会报告”部分中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。 （八）公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。因生产经营情况或外部经营环境发生变化，确需调整或变更利润分配政策的，公司须经董事会详细论证后向股东大会提出，股东大会审  1-1-7江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书议利润分配政策的调整或变更时，应经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。 除上述规定外，公司制定了《江西国光商业连锁股份有限公司关于上市后三年的分红回报规划》，对本次发行上市后三年内的股利分配作了进一步安排。公司特别提请投资者详细阅读本招股说明书“第十四节 股利分配政策”之“四、本次发行完成后的股利分配计划”。四、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承诺（一）控股股东的相关承诺 江西国光实业有限公司作为发行人的控股股东，就其直接或间接所持有发行人股份的锁定期限承诺如下： 1、自发行人的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人在本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。 2、本公司直接或间接所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权、除息处理，下同）；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本公司所持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。（二）实际控制人的相关承诺 胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香作为发行人的实际控制人，就其直接或间接所持有发行人股份的锁定期限承诺如下： 1、自发行人的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人在本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。  1-1-8江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 2、前述锁定期满后，本人在发行人担任董事、监事或高级管理人员职务期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人的股份及变动情况，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；如本人在任期届满前离职，本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；本人在离职后半年内，将不会转让所直接或间接持有的发行人股份。 3、本人直接或间接所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权、除息处理，下同）；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。 上述减持价格和股份锁定承诺不因本人不再作为发行人实际控制人或者职务变更、离职而终止。（三）公司其他股东的相关承诺 吉安市井开区齐兴信息咨询合伙企业（有限合伙）、吉安市井开区利兴信息咨询合伙企业（有限合伙）、吉安市井开区弘兴信息咨询合伙企业（有限合伙）、吉安市井开区福兴信息咨询合伙企业（有限合伙）作为发行人的股东，就其直接或间接所持有发行人股份的锁定期限承诺如下： 自发行人的股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人在本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。如本企业违反上述股份锁定承诺的规定擅自减持发行人股份的，承诺违规减持发行人股票所得收益（以下简称“违规所得”）归发行人所有，如未将违规所得上交发行人，则发行人有权扣留应付本企业现金分红中与本企业应上交发行人的违规所得金额相等的现金分红。如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。上述承诺为本企业真实意思表  1-1-9江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书示，本企业自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本企业将依法承担相应责任。 中信证券投资有限公司作为发行人的股东，就其直接或间接所持有发行人股份的锁定期限承诺如下： 自发行人的股票在证券交易所上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理直接或间接持有的发行人在本次公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。如本公司违反上述股份锁定承诺的规定擅自减持发行人股份的，承诺违规减持发行人股票所得收益（以下简称“违规所得”）归发行人所有，如未将违规所得上交发行人，则发行人有权扣留应付本公司现金分红中与本公司应上交发行人的违规所得金额相等的现金分红。如相关法律法规相应修订，则按届时有效的法律法规执行。上述承诺为本公司真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。（四）董事、监事和高级管理人员的相关承诺 发行人的董事刘群、涂舜华，高级管理人员王勤、王冬萍、杜群、翟忠南，就其直接或间接所持有发行人股份的锁定期限承诺如下： 1、本人对于所直接持有或间接控制之发行人的所有股份，将自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不进行转让或者委托他人管理，也不由发行人回购本人直接持有或间接控制的股份。 2、前述锁定期满后，本人在发行人担任董事、监事或高级管理人员职务期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人的股份及变动情况，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；如本人在任期届满前离职，本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；本人在离职后半年内，将不会转让所直接或间接持有的发行人股份。 3、本人直接或间接所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价（发行价指公司首次公开发行股票的发行价格，如果公司上市后因  1-1-10江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理，下同）；发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于发行价，本人所持有发行人股票的锁定期限自动延长 6 个月。 发行人的监事陈云玲、熊玉婷、肖燕舞、伍芸玲、吴炳华，就其直接或间接所持有发行人股份的锁定期限承诺如下： 1、本人对于所直接持有或间接控制之发行人的所有股份，将自发行人股票在证券交易所上市交易之日起三十六个月内，不进行转让或者委托他人管理，也不由发行人回购本人直接持有或间接控制的股份。 2、前述锁定期满后，本人在发行人担任董事、监事或高级管理人员职务期间，将向发行人申报所直接或间接持有的发行人的股份及变动情况，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；如本人在任期届满前离职，本人就任时确定的任期内和任期届满后六个月内，每年转让的股份将不会超过所直接或间接持有发行人股份总数的百分之二十五；本人在离职后半年内，将不会转让所直接或间接持有的发行人股份。五、关于上市后三年内稳定股价的预案及承诺 为保护中小股东和投资者利益，公司制定稳定公司股价的预案如下：（一）实施稳定公司股价措施的条件 公司股票上市之日起三年内，如非因不可抗力因素所致，公司股票连续 20个交易日（本公司股票全天停牌的交易日除外，下同）的收盘价低于公司最近一期经审计的每股净资产时（每股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数/年末公司股份总数，最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同），且同时满足相关回购、增持公司股份等法律、法律和规范性文件的规定，公司及相关主体将积极采取相关股价稳定措施。  1-1-11江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（二）责任主体 本预案中规定的应采取稳定公司股价措施的责任主体为公司及控股股东、公司董事（独立董事除外，下同）及高级管理人员。本预案中应采取稳定股价措施的董事、高级管理人员既包括在公司上市时任职的董事、高级管理人员，也包括公司上市后三年内新任职董事、高级管理人员。（三）公司股价稳定具体措施 在股价稳定措施启动机制被触发时，公司应按照以下顺序实施股价稳定措施： 1、公司以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份 在完成必需的审批、备案、信息披露等程序后，公司方可实施相应的股份回购方案。 公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过最近一期经审计的每股净资产的价格，回购股份的方式为以法律法规允许的交易方式向社会公众股东回购股份。公司单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司所有者净利润的 20%，单一会计年度累计用于回购的资金金额不超过上一会计年度经审计的归属于母公司所有者净利润的 50%，且公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的总额。回购后公司的股权分布应当符合上市条件，回购行为及信息披露、回购后的股份处置应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。 本公司全体董事（独立董事除外）承诺，在本公司就回购股份事宜召开的董事会上，对公司承诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。 本公司控股股东江西国光实业有限公司承诺，在本公司就回购股份事宜召开的股东大会上，对公司承诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。 2、控股股东增持公司股份 在公司回购股份实施完成后，公司股票连续 20 个交易日的收盘价仍低于最近一期经审计的每股净资产时，公司控股股东将以集中竞价交易方式增持公司社会公众股份，增持价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产，单次用于增持  1-1-12江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书股份的资金金额不高于公司控股股东自公司上市后累计从公司所获得现金分红税后金额的 20%，累计用于增持股份的资金金额不高于公司控股股东自公司上市后累计从公司所获得现金分红税后金额的 50%。 增持后公司股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。 3、公司董事、高级管理人员增持公司股份 在公司控股股东增持股份实施完成后，公司股票连续 20 个交易日的收盘价仍低于公司最近一期经审计的每股净资产时，公司董事（独立董事除外）、高级管理人员将以集中竞价交易方式增持公司社会公众股份，增持价格不高于公司最近一期经审计的每股净资产，单次用于购买股份的金额不高于公司董事、高级管理人员上一会计年度从公司领取税后薪酬额的 20%，单一会计年度累计用于增持的资金金额不超过上一会计年度自公司领取税后薪酬额的 50%。增持后公司股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。 增持后公司股权分布应当符合上市条件，增持股份行为及信息披露应当符合《公司法》、《证券法》及其他相关法律、行政法规的规定。 公司上市后三年内新任职的董事（独立董事除外）和高级管理人员需履行上述义务，且须在公司正式聘任之前签署与本议案相关的承诺。（四）公告程序 1、公司回购股份 公司应在满足实施稳定股价措施条件之日起 5 个交易日内启动董事会会议程序讨论具体的回购方案，并提交股东大会审议。具体实施方案将在公司依法召开董事会、股东大会做出股份回购决议后公告。在股东大会审议通过股份回购方案后，公司将依法通知债权人，并向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。 2、控股股东增持公司股份  1-1-13江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 控股股东将依据法律、法规及公司章程的规定，在相关条件成立之日起 3 个交易日内向公司提交增持计划并公告。控股股东将在公司公告的 3 个交易日后，按照增持计划开始实施买入公司股份的计划。 3、董事、高级管理人员增持公司股份 董事（独立董事除外）、高级管理人员将依据法律、法规及公司章程的规定，在相关条件成立之日起 3 个交易日内向公司提交增持计划并公告。董事（独立董事除外）、高级管理人员将在公司公告的 3 个交易日后，按照增持计划开始实施买入公司股份的计划。（五）股价稳定措施终止 若出现以下任一情形，则视为股价稳定措施履行完毕，公告的稳定股价方案终止执行： 1、公司连续 5 个交易日的收盘价高于公司最近一期经审计的每股净资产； 2、公司、控股股东、公司董事（独立董事除外）及高级管理人员当年用于回购或增持资金金额已达上限； 3、继续实施股价稳定措施将导致股权分布不符合上市条件。（六）约束措施 就稳定股价相关事项的履行，公司愿意接受有权主管机关的监督，并承担相应的法律责任。如果公司控股股东未能履行增持公司股份的义务，公司有权将其应用于增持股份的等额资金从应付其现金分红中予以扣除代其履行增持义务；如果公司董事（独立董事除外）、高级管理人员未能履行增持公司股份的义务，公司有权将其用于增持股份的等额资金从应付董事、高级管理人员的税后薪酬和津贴中予以扣除代为履行增持义务。 若法律、法规、规范性文件及中国证监会或上海证券交易所对启动股价稳定措施的具体条件、采取的具体措施等有不同规定，或者对公司和个人因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定的，公司和个人自愿无条件地遵从该等规定。  1-1-14江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 任何对本预案的修订均应经股东大会审议通过，且需经出席股东大会的股东所持有表决权股份总数的三分之二以上同意通过。 对此，公司、公司控股股东江西国光实业有限公司、公司董事（独立董事除外）、高级管理人员做出如下承诺： 1、公司关于稳定公司股价的承诺 （1）本公司将严格按照本公司 2018 年第一次临时股东大会审议通过的《关于上市后三年内股价低于每股净资产时稳定公司股价预案的议案》的规定，全面且有效地履行本公司的各项义务和责任； （2）本公司将敦促其他相关方严格按照《关于上市后三年内股价低于每股净资产时稳定公司股价预案的议案》的规定，全面且有效地履行其各项义务和责任。 2、控股股东江西国光实业有限公司关于稳定公司股价的承诺 （1）本公司将严格按照发行人 2018 年第一次临时股东大会审议通过的《关于上市后三年内股价低于每股净资产时稳定公司股价预案的议案》的规定，全面且有效地履行本公司的各项义务和责任； （2）本公司将敦促发行人及其他相关方严格按照《关于上市后三年内股价低于每股净资产时稳定公司股价预案的议案》的规定，全面且有效地履行其各项义务和责任。 3、董事（独立董事除外）、高级管理人员关于稳定公司股价的承诺 （1）本人将严格按照发行人 2018 年第一次临时股东大会审议通过的《关于上市后三年内股价低于每股净资产时稳定公司股价预案的议案》的规定，全面且有效地履行本人的各项义务和责任； （2）本人将敦促发行人及其他相关方严格按照《关于上市后三年内股价低于每股净资产时稳定公司股价预案的议案》的规定，全面且有效地履行其各项义务和责任。  1-1-15江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书六、关于公开发行前持有本公司 5%以上股份的股东减持意向的承诺（一）控股股东的相关承诺 江西国光实业有限公司作为公开发行前持有发行人 5%以上股份的股东，就其直接或间接所持有发行人股份的持股意向和减持意向承诺如下： 1、拟长期持有发行人股票； 2、如果在锁定期满后，拟减持股票的，将认真遵守证监会、交易所关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持； 3、减持发行人股份应符合相关法律、法规、规章及证券交易所监管规则等规范性文件的规定，具体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等； 4、本公司如通过证券交易所集中竞价交易减持发行人股份，将在首次卖出发行人股份的十五个交易日前将减持计划（包括但不限于减持股份的数量、来源、减持时间区间、方式、价格区间、减持原因）以书面方式通知发行人，并由发行人向证券交易所备案并予以公告；如通过集中竞价交易以外的其他方式减持发行人股份的，将提前三个交易日予以公告；持有发行人股份低于 5%时除外； 5、锁定期届满后，本公司采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的百分之一；采取大宗交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的百分之二。计算上述股份数量时，本公司及本公司之一致行动人持有的股份应当合并计算。采取协议方式减持的，单个受让方的受让比例不得低于发行人股份总数的百分之五，如本公司通过协议方式减持股份并导致本公司不再具有发行人百分之五以上股东身份的，本公司在减持后六个月内将继续遵守本项关于集中竞价交易方式减持的相关规定。本公司将在股份减持计划实施完毕后的两个交易日内通过发行人予以公告；在预先披露的股份减持时间区间内，未实施股份减持或者股份减持计划未实施完毕的，将在股份减持时间区间届满后的两个交易日内通过发行人予以公告。 6、如果在锁定期满后两年内，拟减持股票的，减持价格不低于发行价；  1-1-16江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 7、因发行人进行权益分派、减资缩股等导致所持发行人股份变化的，相应年度可转让股份额度做相应变更； 8、若本公司拟减持发行人股票的，则将严格按照相关法律、法规、规章及证券交易所监管规则等规范性文件的规定及时、准确地履行必要的信息披露义务； 9、如果未履行上述承诺，将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人股东和投资者道歉； 10、如果未履行上述承诺，持有的发行人股份自未履行上述承诺之日起 6 个月内不得减持。 本公司将严格遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（中国证券监督管理委员会公告[2017]9 号）、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（上证发[2017]24 号）等中国法律法规、交易所规则关于上市公司股东持股及股份变动的规定，规范诚信履行股东的义务。如本公司违反上述股份锁定及减持承诺的规定擅自减持发行人股份的，承诺违规减持发行人股票所得收益（以下简称“违规所得”）归发行人所有，如未将违规所得上交发行人，则发行人有权扣留应付本公司现金分红中与本公司应上交发行人的违规所得金额相等的现金分红。 上述承诺为本公司真实意思表示，本公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本公司将依法承担相应责任。（二）实际控制人的相关承诺 胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香作为公开发行前持有发行人 5%以上股份的股东和发行人的实际控制人，就其直接或间接所持有发行人股份的持股意向和减持意向承诺如下： 1、拟长期持有发行人股票； 2、如果在锁定期满后，拟减持股票的，将认真遵守证监会、交易所关于股东减持的相关规定，结合发行人稳定股价、开展经营、资本运作的需要，审慎制定股票减持计划，在股票锁定期满后逐步减持；  1-1-17江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 3、减持发行人股份应符合相关法律、法规、规章及证券交易所监管规则等规范性文件的规定，具体方式包括但不限于交易所集中竞价交易方式、大宗交易方式、协议转让方式等； 4、本人如通过证券交易所集中竞价交易减持发行人股份，将在首次卖出发行人股份的十五个交易日前将减持计划（包括但不限于减持股份的数量、来源、减持时间区间、方式、价格区间、减持原因）以书面方式通知发行人，并由发行人向证券交易所备案并予以公告；如通过集中竞价交易以外的其他方式减持发行人股份的，将提前三个交易日予以公告；持有发行人股份低于 5%时除外； 5、锁定期届满后，本人采取集中竞价交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的百分之一；采取大宗交易方式减持的，在任意连续九十个自然日内，减持股份的总数不超过发行人股份总数的百分之二。计算上述股份数量时，本人及本人之一致行动人持有的股份应当合并计算。采取协议方式减持的，单个受让方的受让比例不得低于发行人股份总数的百分之五，如本人通过协议方式减持股份并导致本人持有发行人股份比例低于百分之五的，本人在减持后六个月内将继续遵守本项关于集中竞价交易方式减持的相关规定。本人将在股份减持计划实施完毕后，两个交易日内通过发行人予以公告；在预先披露的股份减持时间区间内，未实施股份减持或者股份减持计划未实施完毕的，将在股份减持时间区间届满后的两个交易日内通过发行人予以公告。 6、如果在锁定期满后两年内，拟减持股票的，减持价格不低于发行价； 7、因发行人进行权益分派、减资缩股等导致所持发行人股份变化的，相应年度可转让股份额度做相应变更； 8、若本人拟减持发行人股票的，则将严格按照相关法律、法规、规章及证券交易所监管规则等规范性文件的规定及时、准确地履行必要的信息披露义务； 9、如果未履行上述承诺，将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人股东和投资者道歉； 10、如果未履行上述承诺，持有的发行人股份自未履行上述承诺之日起 6 个月内不得减持。  1-1-18江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 本人将严格遵守《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》（中国证券监督管理委员会公告[2017]9 号）、《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》（上证发[2017]24 号）等中国法律法规、交易所规则关于上市公司股东持股及股份变动的规定，规范诚信履行股东的义务。如本人违反上述股份锁定及减持承诺的规定擅自减持发行人股份的，承诺违规减持发行人股票所得收益（以下简称“违规所得”）归发行人所有，如未将违规所得上交发行人，则发行人有权扣留应付本人现金分红或薪酬中与本人应上交发行人的违规所得金额相等的现金分红或薪酬。 上述承诺为本人真实意思表示，本人自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监督，若违反上述承诺本人将依法承担相应责任。七、关于信息披露的承诺（一）公司的相关承诺 本公司关于公司首次公开发行股票之招股说明书承诺如下： 1、《招股说明书》所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏之情形，且公司对《招股说明书》所载内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 2、若中国证监会或其他有权部门认定《招股说明书》所载内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该等情形对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质影响的，公司首次公开发行的新股已完成发行但未上市交易的，则公司于上述情形发生之日起 5 个工作日内，按照发行价并加算银行同期存款利息回购本次公开发行的全部新股。 3、若《招股说明书》所载内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司股票已发行并上市，致使投资者在证券交易中遭受损失的，则公司将依照相关法律、法规规定赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生的直接损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准，或中国证监会、司法机关认定的方式或金额确定。  1-1-19江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 4、若法律、法规、规范性文件及中国证监会或证券交易所对公司因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，公司自愿无条件地遵从该等规定。（二）控股股东、实际控制人的相关承诺 江西国光实业有限公司作为发行人的控股股东，胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香作为发行人的实际控制人关于发行人首次公开发行股票招股说明书承诺如下： 1、《招股说明书》所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏之情形，且公司对《招股说明书》所载内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 2、若中国证监会或其他有权部门认定《招股说明书》所载内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该等情形对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质影响的，公司首次公开发行的新股已完成发行但未上市交易的，则本公司/本人于上述情形发生之日起 5 个工作日内，按照发行价并加算银行同期存款利息回购本次公开发行的全部新股。 本公司/本人承诺将督促发行人履行股份回购事宜的决策程序，并在发行人召开股东大会对回购股份做出决议时，承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。 3、若《招股说明书》所载内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司股票已发行并上市，致使投资者在证券交易中遭受损失的，则本公司/本人将依照相关法律、法规规定赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生的直接损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准，或中国证监会、司法机关认定的方式或金额确定。 若法律、法规、规范性文件及中国证监会或证券交易所对因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，本公司/本人自愿无条件地遵从该等规定。  1-1-20江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（三）董事、监事和高级管理人员的相关承诺 发行人的董事、监事和高级管理人员关于发行人首次公开发行股票招股说明书承诺如下： 1、发行人首次公开发行股票招股说明书所载之内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏之情形，且本人对发行人招股说明书所载内容的真实性、准确性、完整性承担相应的法律责任。 2、若中国证监会或其他有权部门认定发行人招股说明书所载之内容存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏之情形，且该等情形对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大且实质影响的，本人承诺将督促发行人履行股份回购事宜的决策程序，并在发行人召开董事会、股东大会对回购股份做出决议时，本人承诺就该等回购事宜在董事会、股东大会中投赞成票（如有表决权）。 3、若发行人招股说明书所载之内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，则本人将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生的直接损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准，或中国证监会、司法机关认定的方式或金额确定。如违反上述承诺，则发行人有权将应付本人的薪酬、津贴予以暂时扣留，直至本人实际履行上述各项承诺事项为止。 本人不因职务变更、离职等原因而放弃履行上述承诺。若法律、法规、规范性文件及中国证监会或证券交易所对发行人因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同规定，本人自愿无条件地遵从该等规定。（四）中介机构的相关承诺 本次发行的保荐机构中信证券股份有限公司承诺：如因本机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本机构将依法赔偿投资者损失。 本次发行的发行人律师北京市金杜律师事务所承诺：如因本所为江西国光商业连锁股份有限公司首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，经司法机关生效判决认定后，本所将依  1-1-21江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书法赔偿投资者因本所制作、出具的文件所载内容有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而遭受的损失。 本次发行的审计机构、验资机构和验资复核机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：如因本机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本机构将依法赔偿投资者损失。 本次发行的资产评估机构蓝策亚洲（北京）资产评估有限公司承诺：如因本机构为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本机构将依法赔偿投资者损失。八、对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出的承诺（一）董事、高级管理人员的相关承诺 公司全体董事、高级管理人员就填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺： 1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益。 2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束。 3、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动。 4、本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司董事会或者薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。 5、如果公司拟实施股权激励，本人承诺在自身职责和权限范围内，全力促使公司拟公布的股权激励行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩，并对公司董事会和股东大会审议的相关议案投票赞成（如有表决权）。 6、本承诺出具日后，中国证监会或证券交易所作出关于填补回报措施及其承诺明确规定时，且上述承诺不能满足中国证监会或证券交易所该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会或证券交易所的规定出具补充承诺。  1-1-22江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 作为填补回报措施相关责任主体之一，若本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本人同意按照中国证监会和证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本人作出处罚或采取相关管理措施，给公司或者股东造成损失的，依法承担补偿责任。（二）控股股东、实际控制人的相关承诺 公司控股股东和实际控制人承诺： 不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益。 作为填补回报措施相关责任主体之一，若本公司/本人违反上述承诺或拒不履行上述承诺，本公司/本人同意按照中国证监会和证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本人作出处罚或采取相关管理措施，给公司或者股东造成损失的，依法承担补偿责任。九、未履行承诺的约束措施（一）公司的相关承诺 本公司保证将严格履行本公司招股说明书中披露的承诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施： 1、如果本公司未履行本公司招股说明书中披露的相关承诺事项，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。 2、如果因本公司未履行相关承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法向投资者赔偿相关损失。 3、本公司将对出现该等未履行承诺行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员采取调减或停发薪酬或津贴（如该等人员在公司领薪）等措施。 4、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制的客观原因导致公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本公司将采取以下措施：及时、充分披露公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；向本公司的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。  1-1-23江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（二）控股股东的相关承诺 江西国光实业有限公司作为发行人控股股东保证将严格履行发行人招股说明书中披露的承诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施： 1、如果本公司未履行发行人招股说明书中披露的相关承诺事项，本公司将在发行人的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的股东和社会公众投资者道歉。 2、如果因本公司未履行发行人招股说明书中披露的相关承诺事项而给发行人或者其他投资者造成损失的，本公司将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。 3、如果本公司未承担前述赔偿责任，发行人有权扣减本公司所获分配的现金分红用于承担前述赔偿责任。同时，在本公司未承担前述赔偿责任期间，本公司不得转让所持有的发行人股份。 4、如果本公司因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有。本公司在获得收益或知晓未履行相关承诺事项的事实之日起五个交易日内应将所获收益支付给发行人指定账户。 5、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本公司无法控制的客观原因导致本公司承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本公司将采取以下措施：及时、充分披露本公司承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；向发行人的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。（三）实际控制人的相关承诺 胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香作为发行人实际控制人保证将严格履行发行人招股说明书中披露的承诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施： 1、如果本人未履行发行人招股说明书中披露的相关承诺事项，本人将在发行人的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的股东和社会公众投资者道歉。  1-1-24江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 2、如果因本人未履行发行人招股说明书中披露的相关承诺事项而给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者其他投资者依法承担赔偿责任。 3、如果本人未承担前述赔偿责任，发行人有权扣减本人所获分配的现金分红用于承担前述赔偿责任。同时，在本人未承担前述赔偿责任期间，其不得转让所持有的发行人股份。 4、如果本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有。本人在获得收益或知晓未履行相关承诺事项的事实之日起五个交易日内，应将所获收益支付给发行人指定账户。 5、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将采取以下措施：及时、充分披露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；向发行人的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。（四）董事、监事和高级管理人员的相关承诺 发行人的董事、监事和高级管理人员保证将严格履行发行人招股说明书中披露的承诺事项，并承诺严格遵守下列约束措施： 1、本人若未能履行发行人招股说明书中披露的相关承诺事项，本人将在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉。 2、如果本人因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有。本人在获得收益或知晓未履行相关承诺事项的事实之日起五个交易日内，应将所获收益支付给发行人指定账户。 3、如果因本人未履行相关承诺事项而给发行人或者其他投资者造成损失的，本人将向发行人或者投资者依法承担赔偿责任。 4、如因相关法律法规、政策变化、自然灾害及其他不可抗力等本人无法控制的客观原因导致本人承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，本人将  1-1-25江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书采取以下措施：及时、充分披露本人承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原因；向发行人的投资者提出补充承诺或替代承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序），以尽可能保护投资者的权益。十、公司财务报告审计截止日后主要经营状况（一）财务报告审计截止日后的主要经营状况 零售行业受到一定的季节性影响，每年元旦、春节、端午节、中秋节等节假日期间，零售企业营业额较平时大幅增长，零售商通过促销和宣传等一系列营销活动提高销售。 公司经审计财务报表的审计截止日为 2019 年 12 月 31 日。财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日期间，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，对公司经营产生一定的暂时性影响，主要体现为公司百货门店暂停营业、门店的客流量下降及部分散装食品、非食、针纺类商品缺货率上升以及租赁业务收入下降的情况，但公司作为以销售生鲜、食品等民生商品为主的零售企业，2020 年第一季度公司超市门店的客单价大幅上涨，生鲜、食品销售较上年同期仍有一定的增长。截至本招股说明书签署日，公司百货门店已恢复正常营业，随着疫情的缓解及商品厂家的复工，商品缺货率已下降，本次疫情不会对公司的经营情况产生重大不利影响。（二）2020 年一季度的经营情况 根据瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“瑞华阅字[2020]01290003”《审阅报告》，公司 2020 年一季度的营业收入为 66,443.84 万元，较 2019 年同期营业收入（执行新收入准则模拟编制的营业收入）增长 7.95%；2020 年一季度归属于母公司所有者的净利润为 5,343.72 万元，较 2019 年同期增长 12.34%。2020年一季度，得益于公司生鲜、食品销售收入的增长，公司在租金收入下降较多的情况下，公司的营业收入和归属于母公司所有者的净利润均呈现良好的增长态势。（三）2020 年上半年的预计经营情况 公司根据 2019 年及审计截止日后的经营情况，预计 2020 年 1-6 月营业收入约为 120,000 万元至 122,500 万元，较去年同期增长 7.88%至 10.13%；预计 2020  1-1-26江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书年 1-6 月归属于母公司所有者的净利润约为 7,800 万元至 8,100 万元，较去年同期增长 9.23%至 13.43%；预计 2020 年 1-6 月扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润约为 7,200 万元至 7,500 万元，较去年同期增长 10.47%-15.08%。上述2020 年 1-6 月业绩预计中的相关财务数据是公司初步测算的结果，不构成公司盈利预测及利润承诺。  1-1-27江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 目 录本次发行概览 ................................................................................................................ 1发行人声明 .................................................................................................................... 3重大事项提示 ................................................................................................................ 4 一、特别风险提示.................................................................................................. 4 二、发行前滚存利润的分配方案.......................................................................... 5 三、本次发行上市后公司股利分配政策及上市后三年的分红回报规划.......... 6 四、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承诺.............................. 8 五、关于上市后三年内稳定股价的预案及承诺................................................ 11 六、关于公开发行前持有本公司 5%以上股份的股东减持意向的承诺.......... 16 七、关于信息披露的承诺.................................................................................... 19 八、对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出的承诺........................ 22 九、未履行承诺的约束措施................................................................................ 23 十、公司财务报告审计截止日后主要经营状况................................................ 26目 录........................................................................................................................... 28第一节  释义 ............................................................................................................ 33 一、一般释义........................................................................................................ 33 二、专业术语释义................................................................................................ 36第二节  概览 ............................................................................................................ 38 一、发行人简介.................................................................................................... 38 二、发行人控股股东、实际控制人简介............................................................ 39 三、发行人主要财务数据及主要财务指标........................................................ 40 四、本次发行情况................................................................................................ 41 五、募集资金用途................................................................................................ 42第三节  本次发行概况 ............................................................................................ 43 一、本次发行的基本情况.................................................................................... 43 二、本次发行股票的有关当事人........................................................................ 44 三、本公司与本次发行有关的中介机构之间的股权关系和其他权益关系.... 45 四、本次发行有关重要日期................................................................................ 46 1-1-28江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书第四节 风险因素 .................................................................................................... 47 一、市场风险........................................................................................................ 47 二、经营风险........................................................................................................ 48 三、财务风险........................................................................................................ 50 四、其他风险........................................................................................................ 52第五节 发行人基本情况 ........................................................................................ 54 一、发行人基本情况............................................................................................ 54 二、发行人改制重组情况.................................................................................... 54 三、发行人股本结构的形成、变化及重大资产重组情况................................ 56 四、历次验资情况................................................................................................ 74 五、发行人的组织结构........................................................................................ 76 六、发行人控股子公司情况................................................................................ 79 七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况.......... 89 八、发行人股本情况.......................................................................................... 100 九、发行人员工及其社会保障情况.................................................................. 103 十、发行人主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承 诺及其履行情况.................................................................................................. 118第六节 业务和技术 .............................................................................................. 120 一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.................................. 120 二、公司所处行业基本情况.............................................................................. 120 三、公司在行业中的竞争地位.......................................................................... 138 四、公司主营业务具体情况.............................................................................. 154 五、公司主要固定资产和无形资产情况.......................................................... 169 六、公司特许经营权情况.................................................................................. 206 七、公司拥有的经营资质许可.......................................................................... 207 八、公司境外经营情况...................................................................................... 207 九、公司产品质量控制...................................................................................... 207 十、生活服务类企业补充披露信息.................................................................. 209第七节 同业竞争与关联交易 .............................................................................. 241 一、独立性情况.................................................................................................. 241  1-1-29江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 二、同业竞争...................................................................................................... 242 三、关联方.......................................................................................................... 243 四、关联交易...................................................................................................... 250第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 ...................................... 273 一、董事、监事、高级管理人员简介.............................................................. 273 二、董事、监事的选聘情况.............................................................................. 276 三、董事、监事、高级管理人员及其近亲属持有发行人股份及变动情况.. 276 四、董事、监事、高级管理人员的对外投资情况.......................................... 279 五、董事、监事、高级管理人员的薪酬情况.................................................. 279 六、董事、监事、高级管理人员相互之间的亲属关系和兼职情况.............. 280 七、董事、监事、高级管理人员与本公司签订的有关协议、作出的重要承诺 .............................................................................................................................. 281 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格.................................................. 281 九、董事、监事、高级管理人员近三年来的变动情况.................................. 281第九节 公司治理 .................................................................................................. 283 一、公司治理概述.............................................................................................. 283 二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健 全及运行情况...................................................................................................... 283 三、近三年内公司违法违规情况...................................................................... 298 四、近三年内公司资金占用和对外担保情况.................................................. 300 五、公司管理层对内部控制制度的自我评估意见.......................................... 301第十节 财务会计信息 ............................................................................................ 302 一、财务报表...................................................................................................... 302 二、财务报表的编制基础及合并财务报表范围.............................................. 312 三、重要会计政策和会计估计.......................................................................... 313 四、税项.............................................................................................................. 355 五、分部信息...................................................................................................... 357 六、非经常性损益.............................................................................................. 357 七、最近一期末主要资产情况.......................................................................... 358 八、最近一期末主要债项.................................................................................. 359  1-1-30江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 九、所有者权益.................................................................................................. 361 十、现金流量情况、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动及其影响...... 367 十一、期后事项、或有事项及其他重大事项.................................................. 367 十二、主要财务指标.......................................................................................... 372 十三、盈利预测.................................................................................................. 373 十四、报告期内资产评估情况.......................................................................... 374 十五、历次验资情况.......................................................................................... 374第十一节  管理层讨论与分析 .............................................................................. 376 一、财务状况分析.............................................................................................. 376 二、盈利能力分析.............................................................................................. 414 三、现金流量分析.............................................................................................. 468 四、资本性支出分析.......................................................................................... 471 五、或有事项、承诺事项和重大期后事项对发行人的影响.......................... 472 六、上市后的股利分配政策.............................................................................. 472 七、主要优势、困难及未来盈利能力趋势分析.............................................. 476 八、本次发行对即期回报摊薄的影响以及填补的相关措施.......................... 481第十二节  业务发展目标 ...................................................................................... 488 一、公司总体战略目标及战略实现路径.......................................................... 488 二、主要业务计划及实施保障.......................................................................... 488 三、拟定计划依据的假设条件及主要困难...................................................... 491第十三节  募集资金运用 ...................................................................................... 493 一、募集资金运用概况...................................................................................... 493 二、募集资金投资项目的基本情况.................................................................. 495第十四节  股利分配政策 ...................................................................................... 511 一、报告期内的股利分配政策.......................................................................... 511 二、最近三年公司实际股利分配情况.............................................................. 511 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排...................................................... 511 四、本次发行完成后的股利分配计划.............................................................. 511第十五节  其他重要事项 ...................................................................................... 515 一、信息披露及投资者关系管理...................................................................... 515  1-1-31江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 二、重要合同...................................................................................................... 515 三、对外担保情况.............................................................................................. 519 四、行政处罚事项.............................................................................................. 519 五、重大诉讼和仲裁事项.................................................................................. 519 六、关联方的重大诉讼或仲裁事项.................................................................. 519第十六节  董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .......................... 520 一、发行人全体董事声明.................................................................................. 520 二、发行人全体监事声明.................................................................................. 521 三、发行人全体高级管理人员声明.................................................................. 522 四、保荐人（主承销商）声明.......................................................................... 523 五、发行人律师声明.......................................................................................... 526 六、会计师事务所声明...................................................................................... 527 七、资产评估机构声明...................................................................................... 528 八、验资机构声明.............................................................................................. 530 九、验资复核机构声明...................................................................................... 531第十七节  备查文件 .............................................................................................. 532 一、备查文件...................................................................................................... 532 二、备查文件的查阅.......................................................................................... 532  1-1-32江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  第一节  释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下特定意义：一、一般释义本公司、公司、发行人、  江西国光商业连锁股份有限公司（根据上下文也可涵盖其 指江西国光 前身江西国光商业连锁有限责任公司）江西国光有限 指 江西国光商业连锁有限责任公司，系本公司前身  赣州国光实业有限公司（原“赣州市国光购物广场有限责赣州国光 指 任公司”，于 2008 年 7 月 23 日变更公司名称为“赣州国  光实业有限公司”），公司的子公司宜春国光、宜春店 指 宜春市国光实业有限公司，公司的子公司国光配送 指 江西国光商业配送有限公司，公司的子公司新余国光、新余店 指 新余国光商业有限公司，公司的子公司国光实业 指 江西国光实业有限公司，公司的控股股东中信投资 指 中信证券投资有限公司，公司股东之一  吉安市井开区齐兴信息咨询合伙企业（有限合伙），公司齐兴咨询 指  股东之一  吉安市井开区利兴信息咨询合伙企业（有限合伙），公司利兴咨询 指  股东之一  吉安市井开区弘兴信息咨询合伙企业（有限合伙），公司弘兴咨询 指  股东之一  吉安市井开区福兴信息咨询合伙企业（有限合伙），公司福兴咨询 指  股东之一望京酒店 指 井冈山市望京酒店管理有限责任公司，公司关联方恒欣实业 指 吉安市青原区恒欣实业有限公司，公司关联方  江西国光商业连锁股份有限公司安福购物中心，系发行人安福购物中心、安福店 指  的分公司步行街店 指 江西国光商业连锁股份有限公司吉安步行街分店  江西国光商业连锁股份有限公司吉安阳明分店，系发行人吉安阳明分店、阳明店 指  的分公司  江西国光商业连锁股份有限公司滨江首府店，系发行人的滨江首府店  指  分公司  江西国光商业连锁股份有限公司吉安百货分公司，系发行吉安百货店  指  人的分公司  江西国光商业连锁股份有限公司吉安北门店，系发行人的吉安北门店  指  分公司遂川二店 指 江西国光商业连锁股份有限公司遂川二店遂川店、遂川一店 指 江西国光商业连锁股份有限公司遂川店 1-1-33江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  江西国光商业连锁股份有限公司吉安童装二店，系发行人吉安童装二店 指 的分公司，系江西国光商业连锁股份有限公司原吉安时尚  店更名瑞金店 指 赣州国光实业有限公司瑞金店  江西国光商业连锁股份有限公司吉安县店，系发行人的分吉安县店 指  公司  江西国光商业连锁股份有限公司吉安县桃源店，系发行人桃源店 指  的分公司  江西国光商业连锁股份有限公司泰和分公司，系发行人的泰和店 指  分公司  江西国光商业连锁股份有限公司万安时尚店，系发行人的万安时尚店  指  分公司  江西国光商业连锁股份有限公司永新店，系发行人的分公永新店 指  司  江西国光商业连锁股份有限公司吉水百货店，系发行人的吉水百货店  指  分公司  江西国光商业连锁股份有限公司吉安中山店，系发行人的中山店 指  分公司  江西国光商业连锁股份有限公司吉安童装店，系发行人的吉安童装店  指  分公司红旗店 指 赣州国光实业有限公司红旗店，系赣州国光的分公司  赣州国光实业有限公司南康生活广场，系赣州国光的分公南康店 指  司于都店 指 赣州国光实业有限公司于都店，系赣州国光的分公司金钻店 指 赣州国光实业有限公司金钻店，系赣州国光的分公司信丰店 指 赣州国光实业有限公司信丰店，系赣州国光的分公司  赣州国光实业有限公司奥林匹克广场店，系赣州国光的分奥林匹克广场店  指  公司赣县店 指 赣州国光实业有限公司赣县店吉水二店 指 江西国光商业连锁股份有限公司吉水二店遂川社区店  指 江西国光商业连锁股份有限公司遂川社区店  华润万家有限公司，系华润（集团）有限公司旗下的零售华润万家 指  业国有企业  Walmart Inc.，即上市公司（NYSE:WMT），包括沃尔玛（中沃尔玛 指  国）投资有限公司等在中国开展业务的子公司  永辉超市股份有限公司，上海证券交易所上市公司（证券永辉超市 指  代码：601933）  台湾润泰集团旗下的零售企业，包括康成投资（中国）有大润发 指  限公司（大润发）等在中国大陆的所有业务  家家悦集团股份有限公司，上海证券交易所上市公司（证家家悦 指  券代码：603708） 1-1-34江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  中百控股集团股份有限公司，深圳证券交易所上市公司中百集团 指  （证券代码：000759）  北京华联综合超市股份有限公司，上海证券交易所上市公华联综超 指  司（证券代码：600361）  步步高商业连锁股份有限公司，深圳证券交易所上市公司步步高 指  （证券代码：002251）  新华都购物广场股份有限公司，深圳证券交易所上市公司新华都 指  （证券代码：002264）  人人乐连锁商业集团股份有限公司，深圳证券交易所上市人人乐 指  公司（证券代码：002336）  三江购物俱乐部股份有限公司，上海证券交易所上市公司三江购物 指  （证券代码：601116）  成都红旗连锁股份有限公司，深圳证券交易所上市公司红旗连锁 指  （证券代码：002697）  安徽安德利百货股份有限公司，上海证券交易所上市公司安德利 指  （证券代码：603031）  苏宁易购集团股份有限公司，深圳证券交易所上市公司苏宁 指  （证券代码：002024）  天虹商场股份有限公司，深圳证券交易所上市公司（证券天虹股份 指  代码：002419）  江西坚强百货连锁有限公司，系总部位于赣州市的连锁零坚强超市 指  售企业阿里、阿里巴巴  指 阿里巴巴网络技术有限公司腾讯 指 深圳市腾讯计算机系统有限公司京东 指 北京京东世纪贸易有限公司发行人会计师、瑞华所、 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华保荐机构、保荐人、主承  指 中信证券股份有限公司销商、中信证券发行人律师、金杜 指 北京市金杜律师事务所江西鹭洲会计师事务所 指 江西鹭洲会计师事务所有限公司《公司法》  指 《中华人民共和国公司法》《证券法》  指 《中华人民共和国证券法》  《江西国光商业连锁股份有限公司章程》，公司现行有效《公司章程》 指  的公司章程  《江西国光商业连锁股份有限公司章程（草案）》，为本  次发行上市而制定的公司章程（经公司于 2018 年 10 月 20《公司章程（草案）》 指 日召开的 2018 年第一次临时股东大会审议通过及 2018 年  11 月 23 日召开的 2018 年第二次临时股东大会审议修改，  并自公司在上海证券交易所上市之日起实施）《股东大会议事规则》 指 《江西国光商业连锁股份有限公司股东大会议事规则》《董事会议事规则》  指 《江西国光商业连锁股份有限公司董事会议事规则》《监事会议事规则》  指 《江西国光商业连锁股份有限公司监事会议事规则》 1-1-35江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书《关联交易管理制度》 指 《江西国光商业连锁股份有限公司关联交易管理制度》《独立董事工作制度》 指 《江西国光商业连锁股份有限公司独立董事工作制度》《董事会秘书工作制度》 指 《江西国光商业连锁股份有限公司董事会秘书工作制度》《融资与对外担保管理 《江西国光商业连锁股份有限公司融资与对外担保管理  指制度》 制度》《广告法》  指 《中华人民共和国广告法》中国证监会  指 中国证券监督管理委员会国务院 指 中华人民共和国国务院发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会商务部 指 中华人民共和国商务部工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部税务总局 指 中华人民共和国国家税务总局公安部 指 中华人民共和国国家公安部  中华人民共和国国家工商行政管理总局，现为国家市场监工商总局 指  督管理总局财政部 指 中华人民共和国财政部农业部 指 原中华人民共和国农业部报告期 指 2017 年、2018 年和 2019 年本次发行 指 发行人首次公开发行人民币 A 股股票的行为元、万元、亿元  指 人民币元、人民币万元、人民币亿元二、专业术语释义零售业 指 以向消费者销售商品为主，并提供相关服务的行业  零售企业为满足不同的消费需求进行相应的要素组合而零售业态/业态  指  形成的不同经营形态  农户和商家签订意向性协议书，由农户向超市、菜市场和农超对接 指  便利店直供农产品的新型流通方式  经营模式的一种，由零售商向供应商采购商品后自行销自营 指  售，以获取购销差价  经营模式的一种，零售商与供应商共同经营管理，零售商联营 指  通过提取销售扣点来获取收入  各种经济类型的批发零售贸易业、餐饮业、制造业和其他社会消费品零售总额  指 行业对城乡居民和社会集团的消费品零售额和农民对非  农业居民零售额的总和  一定时期内（一个季度或一年），一个国家或地区的经济GDP 或国内生产总值  指 中所生产出的全部最终产品和提供劳务的市场价值的总  值 1-1-36江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  Stock Keeping Unit，每种产品均对应有唯一的 SKU 号，  故亦称为单品。对一种商品而言，当其品牌、型号、配置、SKU 指  等级、花色、包装容量、单位、保质期、用途、价格、产  地等属性与其他商品存在不同时，可称为一个单品  用以表示一定商品信息的国际上通用的符号，一般印制在条码 指  商品外包装上，是黑白相间的条纹图案  计算商场经营效益的指标，指的是每笔交易可以产出多少客单价 指  营业额（营业额或销售额÷交易次数）  公司对企业、行政事业客户开展的销售业务，并给予该类大宗业务 指  客户一定的信用期 注：招股说明书中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。 1-1-37江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  第二节  概览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者在作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人简介（一）发行人基本情况 公司名称：江西国光商业连锁股份有限公司 英文名称：JIANGXI GUOGUANG COMMERCIAL CHAINS CO., LTD. 法定代表人：胡金根 注册资本：44,600 万元人民币 住所：江西省吉安市青原区文天祥大道 8 号 营业范围：商业经营；商业投资管理；经营场地出租；停车场管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。（二）发行人设立情况 公司前身为江西国光商业连锁有限责任公司，经 2018 年 5 月 25 日江西国光有限股东会和 2018 年 6 月 11 日公司创立大会审议通过，江西国光商业连锁有限责任公司整体变更为江西国光商业连锁股份有限公司。江西国光有限全体股东作为发起人，以江西国光有限截至 2018 年 3 月 31 日经审计的账面净资产370,757,539.51 元为基础折合股本 36,000 万股，余额计入资本公积。2018 年 6 月14 日 ， 吉 安 市 市 场 和 质 量 监 督 管 理 局 向 公 司 核 发 了 统 一 社 会 信 用 代 码 为91360800781469142R 的《营业执照》。（三）主营业务情况 公司自设立以来主要从事连锁超市、百货商场的运营业务。公司立足于江西省内，多年来通过深耕本地市场、持续推进门店升级转型，成为以生鲜、食品为核心品类的零售企业。  1-1-38江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书二、发行人控股股东、实际控制人简介（一）控股股东 公司的控股股东为国光实业，本次发行前持有公司股份 25,205.59 万股，占股本总额的 56.51%。国光实业成立于 2018 年 1 月 8 日，注册资本为 5,600 万元，法定代表人为胡金根。 国光实业经营范围为：市场管理；旅游饭店服务；应用软件开发；日用品制造；广告设计、制作、代理、发布；建筑的装饰活动；室内外人工体育场所服务；酒、饮料和精制茶制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。（二）实际控制人 公司实际控制人为胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士，上述五人直接或间接控制本公司的股份合计为 97.58%，对公司的经营决策具有重大影响。2018 年 2 月 26 日，为加强对公司的管理，保证公司稳定发展和实际控制权的稳定，胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士共同签署了《一致行动协议》。 上述五人中，胡金根先生与蒋淑兰女士系夫妻关系，胡金根先生与胡春香女士系兄妹关系，胡志超先生、胡智敏先生为胡金根、蒋淑兰夫妇之子。其基本情况如下：  持股方式 姓名 身份证号 在本公司任职  被持股公司/ 持股比例/ 持股方式 被投资企业 投资比例 直接持股 本公司 19.28%胡金根 3624011964******** 董事长 间接持股 国光实业 75.00% 直接持股 本公司  9.68% 间接持股 国光实业 15.00% 间接持股 齐兴咨询 35.26%蒋淑兰 3624011966******** 董事、总经理 间接持股 利兴咨询 34.06% 间接持股 弘兴咨询 20.74% 间接持股 福兴咨询 52.40%  1-1-39江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 持股方式 姓名 身份证号 在本公司任职  被持股公司/ 持股比例/  持股方式 被投资企业 投资比例  直接持股  本公司  4.85%胡志超 3624011990******** 董事、副总经理  间接持股 国光实业 5.00%  设备采购部经 直接持股  本公司  3.23%胡智敏 3624011991********  理 间接持股 国光实业 5.00%胡春香 3624011973******** 董事、副总经理 直接持股  本公司  2.42% 公司实际控制人及其签署的《一致行动协议》情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”之“（一）发起人基本情况”部分。三、发行人主要财务数据及主要财务指标（一）简要资产负债表（合并报表） 单位：万元  项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日资产总计  171,480.75 155,636.01 109,292.48负债合计  90,073.68  85,675.99  80,820.29所有者权益合计 81,407.07  69,960.02  28,472.20其中：归属于母公司所  81,407.07  69,960.02  28,472.20有者权益合计（二）简要利润表（合并报表） 单位：万元  项目  2019 年度 2018 年度  2017 年度营业收入  252,715.46 229,345.51 213,551.03营业利润  14,927.18  11,072.52  10,300.25利润总额  15,496.78  11,451.82  10,761.39净利润 11,447.05  8,551.06  8,049.41其中：归属于母公司所  11,447.05  8,551.06  8,049.41有者的净利润（三）简要现金流量表（合并报表） 单位：万元  项目  2019 年度 2018 年度  2017 年度经营活动产生的现金  22,264.08  17,573.81  19,328.81 1-1-40江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书流量净额投资活动产生的现金  -13,311.63  -5,662.83 -13,226.19流量净额筹资活动产生的现金 31.78  -6,847.14  -9,524.81流量净额现金及现金等价物净  8,984.23 5,063.83  -3,422.18增加额（四）主要财务指标 项目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日流动比率（倍）  0.88 0.73 0.61速动比率（倍）  0.59 0.47 0.38资产负债率（母公司） 44.81%  46.23%  64.32%资产负债率（合并） 52.53%  55.05%  73.95%无形资产（扣除土地使用权） 0.06% 0.12% 0.15%占净资产比例 项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度应收账款周转率（次） 80.51  102.80  131.41存货周转率（次）  8.29 9.21 8.91息税折旧摊销前利润（万元） 21,230.41 16,097.43 15,702.92利息保障倍数（倍）  42.86 26.35 15.10每股经营活动产生的现金流  0.50 0.39 3.80量（元/股）每股净现金流量（元/股） 0.20 0.11  -0.67加权平均净资产收益率 15.12%  22.93%  23.52%基本每股收益（元/股）  0.26 0.25 0.33稀释每股收益（元/股）  0.26 0.25 0.33四、本次发行情况股票类型：  人民币普通股（A 股）每股面值：  人民币 1.00 元发行股数：  本次发行全部为新股，拟公开发行新股数量为 4,958.00 万股，占 本次发行后总股本的比例不低于 10%，原股东不公开发售股份发行价格：  4.65 元/股发行方式：  发行方式采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定 价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式 1-1-41江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书发行对象： 发行对象为符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立证券  账户的自然人、法人等投资者（中国法律、法规、规章及规范性  文件禁止者除外）五、募集资金用途 公司本次发行的募集资金总额扣除发行费用后，投资项目具体如下：序号  募集资金投资项目 总投资额（万元） 拟投入募集资金额（万元） 1 连锁门店建设项目 11,524.59 11,524.59 2 连锁门店改建项目 2,647.87 2,647.87 3 吉安物流配送中心升级项目 3,361.57 3,361.57 4 信息系统升级改造项目 2,520.88 1,317.61 合计  20,054.91 18, 851.64 若本次发行募集资金不足，不足部分公司将通过自筹资金解决；若有剩余，多余部分将用于补充公司日常经营所需的流动资金。如果本次发行募集资金到位之前公司需要根据项目的实际情况先期投入，公司将以自筹资金先行投入上述项目，并在募集资金到位之后用募集资金予以置换。  1-1-42江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  第三节 本次发行概况一、本次发行的基本情况 （一）股票种类：人民币普通股（A 股）； （二）每股面值：1.00 元； （三）发行股数：本次发行全部为新股，本次公开发行新股数量为 4,958.00万股，占本次发行后总股本的比例不低于 10.00%，原股东不公开发售股份； （四）每股发行价格：4.65 元； （五）市盈率：22.98 倍（按每股发行价格除以发行后每股收益计算，发行后每股收益按照发行前一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）； （六）发行前和发行后每股净资产：发行前每股净资产为 1.83 元（按 2019年 12 月 31 日经审计的合并报表归属于母公司股东净资产除以总股本计算）；发行后每股净资产 2.02 元（按 2019 年 12 月 31 日经审计的归属于母公司所有者的净资产加上本次募集资金净额之和除以本次发行后的总股本计算）； （七）市净率：2.30 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产确定）； （八）发行方式：采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式； （九）发行对象：发行对象为符合资格的询价对象和在上海证券交易所开立证券账户的自然人、法人等投资者（中国法律、法规、规章及规范性文件禁止者除外）； （十）承销方式：余额包销； （十一）预计募集资金总额和净额：预计募集资金总额为 23,054.70 万元；扣除发行费用后的净额为 18,851.64 万元； （十二）发行费用概算 内容  金额承销及保荐费用  2,735.85 万元 1-1-43江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书审计及验资费用  716.98 万元律师费用 226.42 万元用于本次发行的信息披露费用 443.40 万元发行手续费及其他费用  80.42 万元 合计  4,203.06 万元 注：上述各项费用均为不含增值税费用。二、本次发行股票的有关当事人 1、发行人：江西国光商业连锁股份有限公司 法定代表人：胡金根 住所：江西省吉安市青原区文天祥大道 8 号 电话：0796-8117072 传真：0796-8115138 联系人：翟忠南、廖芳 2、保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司 法定代表人：张佑君 住所：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 电话：010-60833018 传真：010-60833955 保荐代表人：魏宏敏、秦成栋 项目协办人：刘卫华 经办人：杨可、沈静燕、屈亚楠、杨浩然、杜洁琪 3、律师事务所：北京市金杜律师事务所 负责人：王玲 住所：北京市朝阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融中心办公楼东楼 18 层 电话：010-58785588 传真：010-58785566 经办律师：李萍、石鑫、孙志芹  1-1-44江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 4、会计师事务所（审计、验资及验资复核机构）：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 负责人：刘贵彬 住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 4 层 电话：010-88095588 传真：010-88091199 经办注册会计师：王凯利、刘宇 5、资产评估机构：蓝策亚洲（北京）资产评估有限公司 法定代表人：罗俊军 住所：北京市海淀区西四环中路 16 号院 2 号楼 3 层 301-3068 室 电话：010-65978211 传真：010-65978221 经办资产评估师：吴斐、张裕广、毕娇 6、股份登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼 电话：021-58708888 传真：021-58899400 7、拟申请上市交易所：上海证券交易所 住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦 电话：021-68808888 传真：021-68804868 8、收款银行：中信银行北京瑞城中心支行三、本公司与本次发行有关的中介机构之间的股权关系和其他权益关系 中信投资系中信证券 100%持股的全资子公司，持有公司 2.42%股份。  1-1-45江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 除以上关系外，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。四、本次发行有关重要日期 1、初步询价日期：2020 年 6 月 19 日、2020 年 6 月 22 日 2、发行公告刊登日期：2020 年 7 月 15 日 3、网上、网下申购日期：2020 年 7 月 16 日 4、网上、网下缴款日期：2020 年 7 月 20 日 5、预计股票上市日期：本次发行结束后将尽快在上海证券交易所挂牌交易  1-1-46江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书  第四节 风险因素 投资者在评价本公司此次发售的股票时，除本招股说明书中提供的其他资料外，应该特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司本次发行股票的有关风险如下：一、市场风险（一）市场竞争风险 公司主要从事连锁超市、百货商场的运营业务，所属的零售行业是我国市场化程度最高、竞争程度最激烈的行业之一。国外大型零售企业凭借成熟的管理理念与运营模式、较高的品牌知名度和雄厚的资本实力，在一二线市场布局较为完善，占据一定的优势地位；国内零售企业依靠自身对国内消费者的消费习惯和购买偏好的深入了解，逐渐加快区域性及全国性布局的步伐，零售企业之间的竞争日趋激烈。 公司的零售门店分布在吉安市、赣州市、宜春市及新余市，主要竞争对手包括沃尔玛、大润发、华润万家、天虹股份、步步高等国际及国内知名零售连锁企业，也包括区域性的连锁超市，例如赣州市的坚强超市等。截至本招股说明书签署日，就门店数量而言，公司在上述地区拥有门店 61 家；就市场份额而言，2019年度，公司在吉安市实现的主营业务收入占吉安市社会消费品零售总额的比例为2.15%，公司在赣州市实现的主营业务收入占赣州市社会消费品零售总额的比例为 0.97%。如果行业竞争进一步加剧，公司面临着在相关地区市场占有率及盈利能力降低的风险。（二）零售新业态风险 近年来，随着互联网技术的普及应用以及现代物流体系的快速发展，电子商务等线上零售渠道凭借价格优廉、购物便捷和可选品类较多等优势越来越受到消费者的接受，一定程度上抢占了传统线下零售渠道的市场份额，对部分经营不善的传统零售实体企业产生了一定程度的冲击。2017 年以来，以互联网为依托，借助大数据、人工智能等技术手段，对商品的生产、流通与销售过程进行升级改造，对业态结构与生态圈进行重塑，深度融合线上服务、线下体验以及现代物流 1-1-47江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书的新零售模式越来越受到零售企业的重视。如果消费者购物需求变化较快，使得公司未能跟上零售新业态的发展步伐，可能会对公司的经营业绩产生一定影响。 报告期内，公司百货店业态受消费者购物方式变化的影响带来的冲击较大，百货店业态主营业务收入分别为 23,783.86 万元、21,699.20 万元和 16,701.49 万元，占公司主营业务收入的比例分别为 12.09%、10.36%和 7.27%，金额及占比均呈现一定程度的下降趋势。（三）宏观经济波动风险 作为主要面向个人消费者的行业，零售行业受消费需求驱动，较大程度上受到居民个人可支配收入的影响。近年来，我国GDP增速受全球经济形势下滑、贸易壁垒增加和人口红利逐渐消失的影响，呈现降低的趋势，未来宏观经济走势存在一定程度的不确定性，间接影响居民个人可支配收入和消费支出。 公司主要从事连锁超市、百货商场的运营业务，销售产品主要包括生鲜、食品、非食、针纺、百货五大类型。公司主要产品具有刚性需求较强、价格弹性较小的特点，因此受宏观经济波动的影响较小。但是，如果宏观经济不景气导致居民个人可支配收入出现大幅降低或消费支出结构发生较大变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。二、经营风险（一）经营区域集中风险 截至本招股说明书签署日，公司拥有 61 家门店，其中 59 家分布在江西省内的吉安市和赣州市，并在宜春市和新余市各设有 1 家门店，门店经营区域较为集中。报告期内，公司在吉安市和赣州市实现主营业务收入 187,121.74 万元、200,420.77 万元和 221,708.97 万元，占主营业务收入的比例为 95.11%、95.71%和 96.45%，主营业务收入地域分布较为集中，存在经营区域集中的风险。（二）经营性物业租赁风险 截至本招股说明书签署日，公司商业门店经营总面积约为 36.92 万平方米，其中公司租赁的用于商业门店经营的物业面积约为 17.54 万平方米，占公司商业门店经营总面积的 47.51%。经营场所的选择对零售企业吸引和获取客户具有重  1-1-48江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书要影响，科学的门店布局不仅有助于释放临近社区、商圈的消费潜力，还将有效压缩物流配送、库存周转、市场竞争等环节的费用支出，对零售企业获得长期稳定的收益起到至关重要的作用，因此经营性物业租赁期限届满后能否续租对于公司的持续经营意义较为重大。未来如果出现商业门店物业租赁合同集中到期无法续租，或者续租成本大幅上升的情形，公司将面临经营业绩波动或营业成本上升的风险。（三）租赁门店物业的产权瑕疵风险 截至本招股说明书签署日，公司租赁产权瑕疵物业（未取得出租方提供的产权证书或其他权属证明材料）用于门店经营的面积合计约为 1.55 万平方米，占公司商业门店物业总面积的比例为 4.20%。报告期内，公司租赁、占有并实际使用该等房屋，且没有其他第三方对该等物业或租赁事项提出异议或权利主张，报告期内不存在被政府主管部门限制、禁止占有和使用该等租赁房屋或就此进行行政处罚的情形，但公司仍存在其他第三方对该等物业或租赁事项提出异议或权利主张，或由于该等租赁房产权属瑕疵影响公司商业门店经营的风险。（四）门店选址风险 零售企业的发展不仅需要依靠现有门店的内生增长，而且需要新设门店以实现外生增长。门店的选址需要综合考虑当地居民收入水平、消费习惯、地理位置、周边竞争对手等多方面因素。公司从事连锁超市、百货商场的运营业务多年，具有丰富的零售业运营经验。公司内部对于新设门店的选址设立有严格的标准和制度化的流程，但是如果公司新开门店选址不当，则可能无法实现预期效益，对公司经营业绩产生不利影响。（五）商品质量及食品安全风险 近年来，商品质量和食品安全问题日益成为消费者和行政监管部门的关注焦点。公司的产品采购面向包括生产商、经销商、农产品基地和农村合作社等在内的众多供应商，如果销售的商品存在商品质量及食品安全问题，根据《中华人民共和国消费者权益保护法》等法律法规的相关规定，消费者在购买、使用商品时，其合法权益受到损害的，或因商品缺陷造成人身、财产损害的，可以向零售商要求赔偿；销售者赔偿后，属于生产者的责任或者属于向销售者提供商品的其他销  1-1-49江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书售者的责任的，销售者有权向生产者或者其他销售者追偿。受供应商生产水平和加工工艺、质量检测技术等因素影响，公司销售的产品无法完全避免潜在的商品质量和食品安全问题，存在被消费者索赔以及相关行政监管部门处罚的风险。（六）公共场所安全经营风险 作为零售企业，公司拥有较多的终端门店，日常经营活动中需要面对众多消费者。受节假日、新店开业及促销活动等因素影响，公司终端门店客流量会显著增加，对安全运营能力和突发事件应急处理能力形成较大的考验。公司存在由于突发安全事故而对经营活动造成负面影响的风险。（七）“新冠肺炎疫情”引致的经营风险 2020 年 1 月新冠肺炎疫情爆发，致使公司租赁业务受到一定程度的影响。2020 年第一季度各月份，公司租赁合同金额分别为 1,089.05 万元、803.55 万元和 852.56 万元；2020 年第一季度公司租金收入为 1,985.92 万元，较上年同期下降 24.82%。随着疫情的缓解，公司合同租金和租金收入已逐步恢复正常水平，但是，如果疫情持续较长时间，则将对百货业态经营产生一定冲击，从而对公司的百货业态租赁业务带来较大的不利影响。三、财务风险（一）存货管理不善的风险 报告期各期末，公司的存货账面价值分别为 16,275.28 万元、20,541.50 万元和 24,547.05 万元，占流动资产的比重分别为 37.54%、36.05%和 32.96%，占比较高，符合零售企业的经营特点。公司已建立了较为完善的存货管理和物流配送体系，报告期各期内存货周转率分别为 8.91 次、9.21 次和 8.29 次，存货周转状况良好，但是如果公司未能准确把握消费趋势的变化以及未对终端消费做出及时反应而使得存货积压、滞销，将会降低公司的资产周转能力并对公司的盈利能力产生一定影响。（二）固定资产和投资性房地产折旧较高导致净利润下降的风险 报告期各期末，公司的固定资产账面价值分别为 48,120.47 万元、77,667.01万元和 75,648.71 万元，投资性房地产账面价值分别为 4,591.68 万元、6,430.02  1-1-50江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书万元和 6,231.61 万元，两者合计占非流动资产的比重分别为 79.94%、85.25%和84.41%。报告期各期，公司固定资产及投资性房地产计提折旧的本期金额合计分别为 3,484.40 万元、3,487.71 万元和 4,448.01 万元，占当期营业收入的比例分别为 1.63%、1.52%和 1.76%。近年来，为更好迎合消费者需求以及扩大市场占有率，公司适当增加了对原有门店及新增门店的固定资产投入。同时，公司募集资金投资项目投入后每年也会新增一定金额的折旧，因此预计未来固定资产折旧金额会有一定程度的增加。 报告期内，公司主营业务收入整体呈现增长趋势，较好的成本控制能力使得公司净利润呈现稳步增长的趋势。但是未来，如果由于宏观经济波动和市场竞争加剧等原因导致行业和市场发生重大不利变化，使得公司的收入增长无法超过固定资产投入导致的折旧的增加，则公司的净利润可能会有下降的风险。（三）租金及人力成本大幅上升的风险 房屋租金及职工薪酬支出是零售企业费用支出的重要组成部分。报告期内各期，公司的房屋租赁及物业管理费总额分别 4,524.37 万元、5,085.25 万元和5,422.27 万元，占当期营业收入的比例分别为 2.12%、2.22%和 2.15%；各期职工薪酬总额分别为 21,169.34 万元、23,084.65 万元和 25,319.18 万元，占当期营业收入的比例分别为 9.91%、10.07%和 10.02%。近年来，随着我国城市房价的不断上涨，房屋租金成本也随之持续上升，公司的主要经营区域位于吉安市、赣州市、宜春市和新余市，未来还将向其他城市扩张，预计租赁门店规模的扩张以及租金成本的上涨将导致公司面临经营门店费用支出增加的风险。此外，随着我国人均收入的提高和人口红利的消退，职工薪酬水平总体呈上升趋势，将给公司带来人力成本上升导致费用支出增加的风险。（四）未来以租赁方式新设门店导致销售费用大幅增加的风险 根据公司募集资金投资项目以及未来门店拓展规划，未来公司新设门店将采取以租赁物业为主的方式经营。一方面，新设门店的租金及物业管理费支出将导致销售费用中的房屋租赁费有所增加，预计 2020 年度该部分的房屋租赁费约为1,100-1,200 万元；另一方面，新门店开业后通常需经 1-2 年的培育期实现盈利，在此期间新门店可能处于亏损的状态，导致公司短期内经营业绩承压。受市场竞  1-1-51江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书争环境以及潜在客户人群分布等客观因素的影响，新开门店租金及物业管理费支出导致的销售费用的大幅增加使得公司在新店培育期内面临一定经营业绩压力。四、其他风险（一）实际控制人控制风险 公司实际控制人为胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生和胡春香女士，其中胡金根先生与蒋淑兰女士系夫妻关系，胡金根先生与胡春香女士系兄妹关系，胡志超先生、胡智敏先生为胡金根夫妻之子。本次发行前，胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生分别持有国光实业 75.00%、15.00%、5.00%、5.00%股权，国光实业持有本公司 56.51%股权；胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士分别直接持有本公司 19.28%、9.68%、4.85%、3.23%、2.42%股权；蒋淑兰女士担任齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询普通合伙人，分别持有齐兴咨询 35.26%、利兴咨询 34.06%、弘兴咨询20.74%、福兴咨询 52.40%的合伙份额，齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询分别直接持有本公司 0.94%、0.22%、0.22%和 0.22%股权。 综上，实际控制人合计直接及间接控制本公司 97.58%的股权，实际控制人可以通过行使在股东大会的表决权，对公司发展战略、经营决策、人事安排、利润分配和对外投资等重大事项施加控制或重大影响从而影响公众股东的利益。（二）人才短缺或流失风险 公司发展得益于拥有一批擅长经营管理的管理人才和具有丰富实践经验的专业人才。但是，随着公司经营规模不断发展，公司对营销、物流和信息等系统化的组织和管理以及基层员工的业务素质、服务水平等方面提出了更高的要求，对高层次的管理人才、专业人才的需求将不断增加。如果公司人才储备无法满足公司业务快速发展的需要，甚至发生人才流失的情况，公司业绩的发展将因此面临不利影响。（三）募投项目不能达到预期收益的风险 公司本次募集资金投资项目主要包括连锁门店建设、连锁门店改建、吉安物流配送中心升级和信息系统升级改造项目，通过项目的实施达到扩大客户覆盖规模、优化供应链体系和降低成本的目的，以进一步提升公司的综合竞争力。公司  1-1-52江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书募投项目的可行性分析综合考虑了经济形势、市场需求、消费者需求和公司的发展阶段等因素，但是仍然存在因宏观经济形势和市场竞争发生重大变化导致募投项目的预期收益无法实现的风险。（四）净资产收益率下降的风险 报告期内各期，公司加权平均净资产收益率分别为23.52% 、22.93% 和15.12%。本次公开发行股票后，公司的净资产将大幅增长；由于募集资金投资项目从投入实施到产生效益需要一定的时间，特别是新开门店通常需要经过一段培育期才能产生预期收益，公司的净利润可能无法与净资产同步增长，因此在本次发行完成后的一定时期内，公司净资产收益率很可能出现一定程度下降。（五）股票价格波动风险 影响股市价格波动的原因复杂，股票价格不仅取决于公司的经营状况，同时也受利率、汇率、通货膨胀、国内外政治经济环境、市场买卖力量对比、重大自然灾害发生以及投资者心理预期的影响而发生波动。因此，公司提醒投资者，在投资本公司股票时可能因股价波动而遭受损失。（六）未为全部员工缴纳社会保险和公积金而可能造成的补缴风险 公司所处劳动密集型的零售行业，劳动用工人数较多。报告期内公司及子公司存在未为全部员工缴纳社会保险和住房公积金的情形，公司存在未为全部员工缴纳社会保险和住房公积金而可能造成的补缴风险，经测算，报告期各期社会保险和公积金合计欠缴金额分别为 852.58 万元、522.53 万元和 143.49 万元，占各期利润总额的比例分别为 7.92%、4.56%和 0.93%。  1-1-53江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 第五节 发行人基本情况一、发行人基本情况 公司名称： 江西国光商业连锁股份有限公司  JIANGXI GUOGUANG COMMERCIAL CHAINS 英文名称：  CO., LTD. 注册资本： 44,600 万元人民币 法定代表人：  胡金根 成立日期： 2005 年 11 月 9 日 股份公司设立日期： 2018 年 6 月 14 日 住所： 江西省吉安市青原区文天祥大道 8 号 邮政编码： 343000 联系电话： 0796-8117072 传真号码： 0796-8115138 互联网地址：  http://www.jxggls.com 电子信箱： investors.gg@jxggls.com二、发行人改制重组情况（一）设立方式 公司系由江西国光有限采用整体变更方式设立的股份有限公司。 江西国光有限全体股东国光实业、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香、中信投资、齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询作为发起人，以江西国光有限截至 2018 年 3 月 31 日经审计的账面净资产 370,757,539.51 元为基础折合股份有限公司股本 36,000 万股，每股面值 1.00 元，注册资本共计 360,000,000.00 元，剩余 10,757,539.51 元计入资本公积。 2018 年 6 月 14 日，公司就整体变更设立股份公司的事项取得了吉安市市场和质量监督管理局核发的统一社会信用代码为 91360800781469142R 的《营业执照》。 1-1-54江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书（二）发起人情况 股份公司设立时，公司发起人股东及持股情况如下：序号 股东名称 持股数量（万股）  持股比例（%） 1 江西国光实业有限公司 25,205.59 70.02 2  蒋淑兰  4,315.58 11.99 3  胡志超  2,161.17 6.00 4  胡智敏  1,440.46 4.00 5 中信证券投资有限公司 1,080.00 3.00 6  胡春香  1,077.20 2.99  吉安市井开区齐兴信息咨询合伙 7  420.00 1.17 企业（有限合伙）  吉安市井开区利兴信息咨询合伙 8  100.00 0.28 企业（有限合伙）  吉安市井开区弘兴信息咨询合伙 9  100.00 0.28 企业（有限合伙）  吉安市井开区福兴信息咨询合伙 10  100.00 0.28 企业（有限合伙）  合计 36,000.00 100.00 公司发起人股东具体情况详见本节之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”。（三）改制设立发行人前后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务 国光实业作为本公司的主要发起人，拥有的主要资产为持有本公司的股权，未实际从事经营业务。股份公司改制设立前后，国光实业拥有的主要资产和从事业务未发生重大变化。（四）发行人成立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务 公司系由江西国光有限整体变更设立，设立时整体承继了江西国光有限的资产、负债及相关业务。公司的主营业务为连锁超市、百货商场的运营业务，设立前后公司拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发生重大变化。（五）在发行人成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务 公司改制设立时，发起人以其在江西国光有限的权益出资，并没有注入新的资产、业务。在股份公司成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务均未发生重大变化。 1-1-55江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（六）设立前原企业的业务流程、设立后发行人的业务流程，以及原企业和发行人业务流程间的联系 公司系由江西国光有限整体变更设立，改制前后业务流程未发生变化。公司主要业务及业务流程的具体情况详见本招股说明书之“第六节 业务和技术”之“四、公司主营业务具体情况”。（七）发行人成立以来在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况 自成立以来，除本招股说明书已经披露的关联关系和关联交易以外，公司在生产经营方面与主要发起人不存在其他关联关系。前述关联关系和关联交易情况详见本招股说明书之“第七节 同业竞争与关联交易”。（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况 公司系由江西国光有限整体变更设立的股份公司，江西国光有限的所有资产、负债均由公司承继。由于江西国光有限整体变更设立后更名为“江西国光商业连锁股份有限公司”，公司的土地使用权、房产、主要生产经营设备、商标等主要资产需办理所有权人名称变更手续。截至本招股说明书签署日，公司主要资产已完成变更手续。三、发行人股本结构的形成、变化及重大资产重组情况（一）发行人股本结构的形成和变化情况 根据公司历年的工商登记、变更资料记载，公司股本结构的形成及变化如下：  1-1-56江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 1、2005 年 11 月，设立 2005 年 11 月 3 日，胡金根、胡春香签署江西国光有限公司章程，由胡金根、  1-1-57江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书胡春香分别出资 950 万元、50 万元设立江西国光有限，注册资本 1,000 万元。同日，江西国光有限召开股东会决议审议通过江西国光有限章程。 2005 年 11 月 4 日，江西鹭洲会计师事务所出具“赣鹭洲会师验字[2005]第066 号”《验资报告》，审验截至 2005 年 11 月 2 日，江西国光有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币 1,000 万元，各股东均以货币出资。 2005 年 11 月 9 日，吉安市工商行政管理局核准了江西国光有限本次设立登记。江西国光有限设立时，股本情况如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 1  胡金根 950.00 95.00 2  胡春香 50.00 5.00  合计 1,000.00 100.00 2、2006 年 5 月，第一次增资 2006 年 5 月 8 日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致同意增加注册资本 2,500 万元，由原股东胡金根和新增股东蒋淑兰分别增资 2,000 万元和 500万元。 2006 年 5 月 11 日，江西鹭洲会计师事务所出具“赣鹭洲验字[2006]第 025号”《验资报告》，审验截至 2006 年 5 月 10 日，江西国光有限已收到胡金根、蒋淑兰缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 2,500 万元，各股东均以货币出资。 2006 年 5 月 11 日，吉安市工商行政管理局核准了江西国光有限本次变更登记。本次增资完成后，江西国光有限的股本情况如下： 序号 股东名称  出资额（万元）  出资比例（%） 1 胡金根 2,950.00 84.28 2 蒋淑兰 500.00 14.29 3 胡春香 50.00 1.43  合计 3,500.00 100.00 3、2007 年 9 月，第二次增资 2007 年 7 月 3 日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致同意吉安市国光实业有限公司以坐落在吉州区工业园区内的两栋房产以及相应的土地使用权  1-1-58江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书合计作价 790 万元对公司进行增资。 2007 年 8 月 15 日，吉安市吉州房地产评估事务所出具《评估报告》，评估结果显示吉州区工业园区内“吉市房权证吉州字第 00116459 号”，“吉市房权证吉州字第 00116461 号”2 处房产以及相应的“吉州国用（2007）第 I-1006 号”土地所有权的评估价格合计为人民币 794.9 万元。 2007 年 8 月 24 日，吉安海诚联合会计师事务所出具“吉海诚验字[2007]第070 号”《验资报告》，审验截至 2007 年 8 月 23 日，江西国光有限已收到吉安市国光实业有限公司新增投资人民币 794.9 万元，其中 790 万元计入注册资本，49,000 元计入资本公积，股东以房屋、土地使用权出资。 2007 年 9 月 13 日，吉安市工商行政管理局核准了江西国光有限本次变更登记。本次增资完成后，江西国光有限的股本情况如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 1 胡金根 2,950.00 68.76 2 蒋淑兰 500.00 11.66 3 胡春香 50.00 1.17 4  吉安市国光实业有限公司  790.00 18.41  合计 4,290.00 100.00 4、2008 年 7 月，第一次股权转让 2008 年 6 月 20 日，吉安市国光实业有限公司、蒋淑兰签署《股权转让协议》，吉安市国光实业有限公司将持有的江西国光有限 18.41%的股权以 790 万元的价格转让予蒋淑兰。 2008 年 6 月 22 日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致同意吉安市国光实业有限公司将股权全部转让给蒋淑兰，胡金根、胡春香自愿放弃其优先受让权。 2008 年 7 月 1 日，吉安市工商行政管理局核准了江西国光有限本次变更登记。本次股权转让完成后，江西国光有限的股本情况如下： 序号  股东名称 出资额（万元）  出资比例（%） 1 胡金根 2,950.00 68.76 2 蒋淑兰 1,290.00 30.07 1-1-59江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 序号  股东名称  出资额（万元）  出资比例（%） 3  胡春香 50.00 1.17 合计 4,290.00 100.00 5、2011 年 8 月，第三次增资 2011 年 8 月 23 日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致同意增加注册资本 710 万元，由股东胡金根、蒋淑兰、胡春香分别增加出资 450 万元、210 万元、50 万元。 2011 年 8 月 29 日，吉安海诚联合会计师事务所出具“吉海诚验字[2011]第179 号”《验资报告》，审验截至 2011 年 8 月 25 日，江西国光有限已收到全体股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 710 万元，股东以货币出资。 2011 年 9 月 2 日，吉安市工商行政管理局核准了江西国光有限本次变更登记。本次增资完成后，江西国光有限的股本情况如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 1  胡金根 3,400.00 68.00 2  蒋淑兰 1,500.00 30.00 3  胡春香 100.00 2.00 合计  5,000.00 100.00 6、2013 年 3 月，第四次增资 2013 年 3 月 2 日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致同意胡金根增加出资 80 万元，江西国光有限注册资本增加至 5,080 万元。 2013 年 3 月 5 日，吉安文山有限责任会计师事务所出具“吉文山会师验字[2013]33 号”《验资报告》，审验截至 2013 年 3 月 4 日，江西国光有限已收到胡金根缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 80 万元，股东以货币出资。 2013 年 3 月 11 日，吉安市工商行政管理局核准了江西国光有限本次变更登记。本次增资完成后，江西国光有限的股本情况如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 1  胡金根 3,480.00 68.50 2  蒋淑兰 1,500.00 29.53 3  胡春香 100.00 1.97  1-1-60江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 序号  股东名称  出资额（万元） 出资比例（%） 合计  5,080.00 100.00 7、2018 年 1 月，第二次股权转让 2018 年 1 月 12 日，股东胡金根、蒋淑兰与国光实业签署了《股权转让协议》，股东胡金根将其持有的江西国光有限 3,420 万元的出资额（占江西国光有限67.32%的股权）以 3,420 万元的价格转让给国光实业；蒋淑兰自愿将其持有的江西国光有限 324 万元的出资额（占江西国光有限 6.38%的股权）以 324 万元的价格转让给国光实业。 同日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致同意上述股权转让事项，其他股东自愿放弃本次股权转让的优先受让权。 2018 年 1 月 15 日吉安市市场和质量监督管理局核准了江西国光有限本次变更登记。本次股权转让完成后，江西国光有限的股本情况如下： 序号  股东名称  出资额（万元） 出资比例（%） 1 江西国光实业有限公司  3,744.00 73.70 2  胡金根 60.00 1.18 3  蒋淑兰  1,176.00 23.15 4  胡春香 100.00 1.97 合计  5,080.00 100.00 8、2018 年 1 月，第三次股权转让 2018 年 1 月 30 日，胡金根与胡春香签署了《股权转让协议》，胡金根将其持有的江西国光有限 60 万元的出资额（占江西国光有限 1.18%的股权）以 60 万元的价格转让给胡春香；蒋淑兰与胡志超、胡智敏签署了《股权转让协议》，蒋淑兰将其持有的江西国光有限 321 万元的出资额（占江西国光有限 6.32%的股权）以 321 万元的价格转让给胡志超，将其持有的江西国光有限 214 万元的出资额（占江西国光有限 4.21%的股权）以 214 万元的价格转让给胡智敏。 同日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致同意上述股权转让事项，股东胡春香自愿放弃其优先受让权，并通过了新的公司章程。 2018 年 1 月 30 日，吉安市市场和质量监督管理局核准了江西国光有限本次  1-1-61江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书变更登记。本次股权转让完成后，江西国光有限的股本情况如下： 序号 股东名称  出资额（万元） 出资比例（%） 1  江西国光实业有限公司  3,744.00 73.70 2 蒋淑兰 641.00 12.62 3 胡志超 321.00 6.32 4 胡智敏 214.00 4.21 5 胡春香 160.00 3.15  合计  5,080.00 100.00 9、2018 年 2 月，第五次增资 2018 年 2 月 23 日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致审议同意，公司注册资本增加 2,000 万元，全体股东同比例增资。其中，国光实业增加出资 1,474万元，蒋淑兰增加出资 252.4 万元，胡志超增加出资 126.4 万元，胡智敏增加出资 84.2 万元，胡春香增加出资 63 万元。并于同日通过了新的公司章程。 2018 年 3 月 3 日，吉安海诚联合会计师事务所出具了“吉海诚验字[2018]第 018 号”《验资报告》，经审验，截至 2018 年 2 月 28 日，江西国光有限已收到全体股东缴纳的新增实收资本合计人民币贰仟万元整，各股东均以货币出资。 2018 年 2 月 24 日，吉安市市场和质量监督管理局核准了江西国光有限本次变更登记。本次股权转让完成后，有限公司的股本情况如下： 序号 股东名称  出资额（万元） 出资比例（%） 1  江西国光实业有限公司 5,218.00 73.70 2 蒋淑兰 893.40 12.62 3 胡志超 447.40 6.32 4 胡智敏 298.20 4.21 5 胡春香 223.00 3.15  合计 7,080.00 100.00 10、2018 年 3 月，第六次增资 2018 年 3 月 5 日，江西国光有限召开股东会，全体股东一致审议同意，公司注册资本由 7,080 万元增至 7,452.6315 万元。同意公司新增中信投资、齐兴咨询、福兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询五名股东。本次增资情况如下： 中信投资向公司出资人民币 31,274,227 元，其中 2,235,789 元计入注册资本，  1-1-62江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书其余 29,038,437 元计入资本公积金。齐兴咨询向公司出资人民币 4,200,000.00 元，其中 869,475 元计入注册资本，其余 3,330,525 元计入资本公积金。福兴咨询向公司出资人民币 1,000,000.00 元，其中 207,017 元计入注册资本，其余 792,983元计入资本公积金。利兴咨询向公司出资人民币 1,000,000.00 元，其中 207,017元计入注册资本，其余 792,983 元计入资本公积金。弘兴咨询向公司出资人民币1,000,000.00 元，其中 207,017 元计入注册资本，其余 792,983 元计入资本公积金。股东国光实业、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香同意就本次增资放弃优先认购权。 中信证券持有中信投资 100%股权，中信投资为中信证券下属自有资金投资平台，从事金融产品投资、证券投资、股权投资业务。 基于公司现有业务规模及良好的业务发展前景，中信投资作为财务投资者对公司进行增资，本次增资有利于公司完善治理结构、增强资金实力。本次增资价格系各方基于公司的市场估值及未来的发展前景协商确定，定价依据合理、入股价格公允。 中信证券已按照《证券公司信息隔离墙制度指引》、《证券公司另类投资子公司管理规范》等规范的要求，在中信证券投行业务部门、专注于投资业务的子公司之间已建立了严格的隔离制度，中信投资独立于中信证券投行业务部门作出投资决策。双方业务开展独立，不存在其他直接及间接利益关系，不影响中信证券担任公司保荐机构的独立性。 2018 年 3 月 21 日，吉安海诚联合会计师事务所出具“吉海诚验字[2018]第023 号”《验资报告》，审验截至 2018 年 3 月 9 日，江西国光有限已收到全体股东缴纳的出资额合计 3,847.4227 万元，其中实收资本 372.6315 万元，资本公积-资本溢价 3,474.7912 万元。 2018 年 3 月 16 日，吉安市市场和质量监督管理局核准了江西国光有限本次变更登记。本次股权转让完成后，江西国光有限的股本情况如下： 序号 股东名称 出资额（万元）  出资比例（%） 1  江西国光实业有限公司 5,218.00 70.02 2  蒋淑兰 893.40 11.99 3  胡志超 447.40 6.00  1-1-63江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 序号 股东名称 出资额（万元）  出资比例（%） 4 胡智敏 298.20 4.00 5  中信证券投资有限公司 223.58 3.00 6 胡春香 223.00 2.99  吉安市井开区齐兴信息咨 7  86.95 1.17  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区利兴信息咨 8  20.70 0.28  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区弘兴信息咨 9  20.70 0.28  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区福兴信息咨 10 20.70 0.28  询合伙企业（有限合伙）  合计 7,452.63 100.00 11、2018 年 6 月，整体变更为股份公司 2018 年 5 月 25 日，江西国光有限召开股东会，一致同意由江西国光有限全体股东作为发起人，以江西国光有限截至 2018 年 3 月 31 日经审计的账面净资产370,757,539.51 元为基础折合股本 36,000 万股，每股面值 1.00 元，注册资本共计360,000,000.00 元，剩余 10,757,539.51 元计入资本公积。江西国光有限整体变更为股份有限公司。 2018 年 6 月 11 日，瑞华所为江西国光有限整体变更设立股份有限公司出具了“瑞华验字[2018]01290003 号”《验资报告》。 2018 年 6 月 11 日，公司召开了创立大会暨第一次股东大会。 2018 年 6 月 14 日，吉安市市场和质量监督管理局向公司核发了统一社会信用代码为 91360800781469142R 的《营业执照》。整体变更完成后，公司股权结构如下： 序号 股东名称 持股数量（万股）  持股比例（%） 1  江西国光实业有限公司 25,205.59 70.02 2 蒋淑兰 4,315.58 11.99 3 胡志超 2,161.17 6.00 4 胡智敏 1,440.46 4.00 5  中信证券投资有限公司  1,080.00 3.00 6 胡春香 1,077.20 2.99 7 吉安市井开区齐兴信息咨  420.00 1.17  1-1-64江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 序号 股东名称 持股数量（万股）  持股比例（%）  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区利兴信息咨 8 100.00 0.28  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区弘兴信息咨 9 100.00 0.28  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区福兴信息咨 10 100.00 0.28  询合伙企业（有限合伙）  合计 36,000.00 100.00 12、2018 年 12 月，第七次增资 为进一步提升公司资产质量，减少关联交易，保障公司经营持续稳定，2018年 12 月 16 日，公司召开股东大会，审议通过了《关于公司发行股份购买资产暨关联交易的议案》、《关于修改公司章程的议案》等。公司向胡金根发行股份购买其持有的宜春店、泰和店、吉水百货店相关房产及相应土地使用权，房屋建筑面积合计 42,511.86 平方米。同日，胡金根与公司签订了《发行股份购买资产协议》。 本次交易作价参考亚洲（北京）资产评估有限公司于 2018 年 11 月 25 日出具“京亚评报字[2018]第 119 号”《江西国光商业连锁股份有限公司拟进行增资扩股涉及的胡金根持有的不动产价值评估项目评估报告》确定的评估值 25,724.02万元，确定公司本次拟增资扩股所涉及的房地产（总建筑面积 42,511.86 平方米）交易作价为人民币 25,724.02 万元。 在保障公司利益及价格公允的基础上，确定本次发行股票购买资产的发行价格为 2.99 元/股，公司向实际控制人胡金根定向发行 8,600 万股普通股股份。本次发行股票价格定价参考最近一次外部投资机构中信投资增资入股价格。2018年 3 月中信投资增资价格 13.99 元/出资额，2018 年 6 月，公司经股改转增股本后每股价格稀释为 2.8958 元/股，考虑增资时间相近，本次发行价格在最近一次增资价格的基础上进行一定的溢价，发行价格公允。本次交易完成后，公司的总股本变更为 44,600.00 万股，注册资本变更为 44,600.00 万元。 2018 年 12 月 26 日，瑞华所出具“瑞华验字[2018]01290005 号”《验资报告》，审验截至 2018 年 12 月 25 日止，公司已收到胡金根缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币捌仟陆佰万元。  1-1-65江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 2018 年 12 月 18 日，吉安市市场和质量监督管理局核准了公司本次变更登记，并换发了统一社会信用代码为“91360800781469142R”的《营业执照》。本次增资完成后，公司股权结构如下： 序号 股东名称/姓名 持股数量（万股）  持股比例（%） 1  江西国光实业有限公司  25,205.59 56.51 2 胡金根 8,600.00 19.28 3 蒋淑兰 4,315.58 9.68 4 胡志超 2,161.17 4.85 5 胡智敏 1,440.46 3.23 6  中信证券投资有限公司 1,080.00 2.42 7 胡春香 1,077.20 2.42  吉安市井开区齐兴信息咨 8  420.00 0.94  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区利兴信息咨 9  100.00 0.22  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区弘兴信息咨 10  100.00 0.22  询合伙企业（有限合伙）  吉安市井开区福兴信息咨 11  100.00 0.22  询合伙企业（有限合伙）  合计  44,600.00 100.00（二）股份支付情况 报告期内公司新增股东性质、股权变动目的及是否构成股份支付的具体情况如下：序 股权转让/  股权转让/ 新增股东 股权变动 是否涉及 股权变动内容号 增资事项  增资价格 及性质  目的 股份支付  胡金根将 3,420 万 新增股东国光 实际控制人部 2018 年 1 元的出资额转让予 实业为实际控 分直接持股调1 月股权转 国光实业；蒋淑兰 1 元/出资额  否 制人控制的企 整为通过国光 让  将 324 万元的出资  业 实业间接持股  额转让予国光实业  胡金根将 60 万元的  出资额转让予胡春 新增股东胡志 2018 年 1 香；蒋淑兰将 321  超、胡智敏为 实际控制人家2 月股权转 万元的出资额转让 1 元/出资额 公司实际控制 族成员内部股 否 让  予胡志超；蒋淑兰 人之胡金根与 权结构调整  将 214 万元的出资  蒋淑兰之子 额转让予胡智敏  公司注册资本增加 2018 年 2  不涉及新增股 原股东同比例3 2,000 万元，全体股 1 元/出资额  否 月增资  东  增资扩股 东同比例增资  1-1-66江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序 股权转让/ 股权转让/ 新增股东 股权变动 是否涉及 股权变动内容号 增资事项 增资价格 及性质 目的 股份支付 中信投资为外  中信投资：  中信投资及四家持 部投资机构；  13.99 元/出  股平台齐兴咨询、 齐兴咨询、福 引入外部投资 2018 年 3 资额； 4 福兴咨询、利兴咨 兴咨询、利兴 者、实施员工 是 月增资 四家持股平  询、弘兴咨询合计 咨询、弘兴咨 股权激励  台：4.83 元/  增资 3,726,315 元  询为员工持股  出资额  平台 收购实际控制  公司向实际控制人 人宜春店、泰 2018 年 12 胡金根定向发行 不涉及新增股 5  2.99 元/股 和店、吉水百 否 月增资 8,600 万股普通股股 东 货店相关房产 份 及土地使用权 注：2018 年 12 月增资价格参考中信投资增资价格，2018 年 3 月中信投资增资价格为13.99 元/出资额，2018 年 6 月，公司经股改转增股本后中信投资对应的增资价格为 2.8958元/股。 2018 年 3 月增资涉及四家员工股权激励平台增资入股，且增资价格低于外部投资者中信投资的入股价格，本次增资构成股份支付。除本次股权变动外，公司报告期内其他股权变动不构成股份支付。 为完善公司治理结构、增强公司资金实力、同时实施员工股权激励，公司2018 年 3 月引进新股东中信投资以及齐兴咨询、福兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询四家员工持股平台，中信投资为外部专业投资机构，四家员工持股平台的合伙人均为公司主要管理人员及公司员工。四家员工持股平台增资价格为 4.83 元/出资额，高于截至 2017 年 12 月 31 日的每股净资产 4.02 元，前述四家员工持股平台向公司增资时，各合伙人出资的资金来源均为其自有资金。 在综合考虑公司所处行业、盈利水平、未来发展前景的基础上，中信投资对公司投后估值 10.42 亿元，中信投资的入股价格为 13.99 元/出资额，2017 年公司实现归属于母公司所有者的净利润 8,049.41 万元，投后估值对应市盈率为 12.95倍。 参考同一次增资中信投资的入股价格 13.99 元作为公允价值，四家持股平台本次增资合计 1,490,526 股，适用《企业会计准则第 11 号——股份支付》，一次性确认 2018 年股份支付费用为 13,653,218.16 元。具体情况如下：股东 投资额 出资额 增资价格（元 确认股份支付公允 确认股份支付  股东名称性 （元） （元） /出资额） 价值（元/出资额） 金额（元）质  1-1-67江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书股东 投资额 出资额 增资价格（元 确认股份支付公允 确认股份支付  股东名称性 （元） （元） /出资额） 价值（元/出资额） 金额（元）质 吉安市井开区齐员 兴信息咨询合伙 4,200,000 869,475 7,964,391.00工 企业（有限合伙）股 吉安市井开区利权 兴信息咨询合伙 1,000,000 207,017 1,896,275.72激 企业（有限合伙） 4.83  13.99励 吉安市井开区弘持 兴信息咨询合伙 1,000,000 207,017 1,896,275.72股 企业（有限合伙）平 吉安市井开区福台 兴信息咨询合伙 1,000,000 207,017 1,896,275.72 企业（有限合伙） 合计 - 1,490,526  -  - 13,653,218.16 根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》相关规定，确认股份支付费用时，对增资或受让的股份立即授予或转让完成且没有明确约定服务期等限制条件的，原则上应当一次性计入发生当期，并作为偶发事项计入非经常性损益。 本次股份支付不是为获取职工和其他方未来提供的服务，不需要达到规定的业绩条件的，因而一次性记入当期损益。由于其性质特殊和偶发性，为避免影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正确判断，因此公司将本次股份支付费用作为非经常性损益列示，相关会计处理符合会计准则的规定。 本次股份支付费用符合优先参考熟悉情况并按公平原则自愿交易的各方最近达成的入股价格或相似股权价格确定的原则，采用同一次增资外部投资机构的入股价格作为公允价值，不存在采用有争议的、结果显失公平的估值技术或公允价值确定的情形。（三）发行人的重大资产重组情况 1、2017 年收购赣州国光 100%股权 （1）收购资产的原因及合理性 2017 年 9 月，江西国光有限完成收购赣州国光 100%股权。本次收购前，赣州国光为实际控制人胡金根、蒋淑兰、胡志超共同控制的企业，其主营业务为连锁超市、百货商场运营，经营门店主要分布于江西省赣州市，江西国光有限及其下属子公司宜春国光的经营门店主要分布于江西省吉安市、宜春市，公司与赣州国光经营区域均集中于江西省，且主营业务相同。公司本次收购旨在对同一控制  1-1-68江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书下与公司经营业务相同的业务进行重组整合，从而达到消除同业竞争、减少关联交易及增强拟上市主体资产业务的完整性的目的。本次收购完成后，赣州国光成为公司的全资子公司，由公司进行管理，因此，本次收购赣州国光 100%股权构成业务重组，本次收购具有必要性、合理性。 （2）被重组方重组前一个会计年度的主要财务数据及其占比情况 被重组方赣州国光在重组前一个会计年度的主要财务数据及其占公司相应科目的比例情况如下： 单位：万元  2016 年 12 月 31 日 2016 年度  项目 资产总额  净资产  营业收入 利润总额赣州国光  39,418.49 12,853.88  88,551.49  4,752.45江西国光有限  70,580.20 23,366.77 138,690.43  5,558.61占比  55.85% 55.24%  64.26%  87.54% 注：上述各项指标的计算已扣除赣州国光与江西国光有限之内部关联交易。 被合并重组方赣州国光合并前一个会计年度（2016 年度/截至 2016.12.31）的资产总额、净资产、营业收入、利润总额占发行人相应项目的比例分别为55.85%、55.24%、64.26%和 87.54%，均未达到 100%。本次收购前后，重组方及被重组方的主营业务均未发生变化。 （3）被重组方重组前后经营情况 收购前后被重组方主要财务数据情况如下： 单位：万元 收购后  收购前 项目 2018 年末/2018 年度 2017 年末/2017 年度 2016 年末/2016 年度总资产  38,338.71 36,838.86 39,418.49净资产  10,574.40  6,120.63 12,853.88营业收入 97,008.78 90,896.70 88,551.49净利润  4,453.77  3,535.17 3,501.24 赣州国光被重组前对原股东进行了利润分配，2017 年末资产总额及净资产额较 2016 年末下降。重组前后，赣州国光的主营业务未发生变化，营业收入及净利润呈平稳上升趋势，无重大变化。  1-1-69江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 （4）收购过程、履行程序及合法合规性 2017 年 9 月 16 日，胡金根、蒋淑兰、胡志超与江西国光有限签署了《股权转让协议》，各股东将其所持有的赣州国光的股权全部转让给江西国光有限。各股东将其所持有的赣州国光的股权全部转让给江西国光有限，转让价格以瑞华所出具的“瑞华审字[2017]01830008 号”《审计报告》审计截至 2016 年 12 月 31日赣州国光的净资产为依据，综合考虑赣州国光 2017 年 1-8 月产生的净利润及分红情况，确定整体股权转让的价格为 6,970.86 万元。各股东股权转让的情况如下：  股权转让前 股权转让后 序号 股东姓名/  持股比例 股权转让价  出资额（万元）  受让方 名称  （%） 格（万元） 1  胡金根  3,000.00 75.38 5,254.63 江西国光有 2  蒋淑兰 780.00 19.60 1,366.29 限 3  胡志超 200.00  5.02 349.94 合计 3,980.00 100.00 6,970.86  - 2017 年 9 月 16 日，赣州国光召开股东会，审议通过本次股权转让事项，全体股东将所持有的股权转让予江西国光有限，不涉及需回避表决的情形。 2017 年 9 月 16 日，江西国光有限作出股东决定，审议通过本次股权转让事项。因出席会议的股东与本次收购交易方均存在关联关系，回避表决将导致无法形成有效决议，因此本次股东会决议股东不回避表决，符合《公司法》及有限公司公司章程的相关规定。 2017 年 9 月 20 日，章贡区市场和质量监督管理局核准了赣州国光本次股权转让相关变更登记，此次股权转让完成后，赣州国光成为公司的全资子公司。 本次收购赣州国光 100%的股权已履行了收购方及被收购方内部决策程序，并经工商行政部门备案登记，本次股权转让过程符合相关法律、法规的规定。 （5）相关交易作价的依据及公允性 2017 年江西国光有限完成收购同一控制下赣州国光 100%股权，转让价格以瑞华所出具的“瑞华审字[2017]01830008 号”《审计报告》审计截至 2016 年 12月 31 日赣州国光的净资产为依据，并综合考虑赣州国光 2017 年 1-8 月产生的净  1-1-70江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书利润及分红情况，确定整体股权转让的价格为 6,970.86 万元，交易作价合理、公允。 2、2018 年收购实际控制人房产及相应土地所有权 （1）收购资产的原因及合理性 本次收购前，公司向实际控制人承租宜春店、泰和店、吉水百货店、信丰店物业用于公司门店经营，且报告期内该等门店经营业绩良好，为提高公司经营资产的独立性，减少公司与关联方的房产租赁交易，公司于 2018 年 12 月通过发行股份购买资产、子公司现金购买资产方式取得上述物业的房产及相应土地使用权。公司未关闭上述门店而采取向关联方进行资产收购的方式，主要原因系：1）报告期内，上述门店经营状况良好，合计实现利润总额 2,146.44 万元、2,309.31万元和 3,140.06 万元，占各期公司利润总额的比例分别为 19.95%、20.17%和20.26%，为公司贡献了较为稳定利润来源以及持续的经营性现金流入，对公司经营业绩的提升具有积极的影响；2）上述门店开业时间较长，积累了较为稳定的客户群体，且所处地理位置配套的商业环境相对成熟，若采取闭店的方式减少关联租赁，不仅会直接给公司带来较大金额的一次性闭店损失，而且会对公司的长期经营业绩、品牌声誉和客户群体带来较大的影响。因此，采取向关联方收购房产及相应土地使用权的方式具有合理性、必要性。具体情况如下： 2018 年 12 月，公司向胡金根发行股份购买其持有的宜春店、泰和店、吉水百货店相关房产及相应土地使用权，房屋建筑面积合计 42,511.86 平方米，参考“京亚评报字[2018]第 119 号”《江西国光商业连锁股份有限公司拟进行增资扩股涉及的胡金根持有的不动产价值评估项目评估报告》确定的评估值 25,724.02万元，确定公司本次增资扩股所涉及的房产及相应土地所有权（房产总建筑面积42,511.86 平方米）交易作价为人民币 25,724.02 万元。在保障公司利益及价格公允的基础上，公司向实际控制人胡金根定向发行 8,600.00 万股普通股股份，发行价格为 2.99 元/出资额。具体情况详见本节之“三、发行人股本结构的形成、变化及重大资产重组情况”之“（一）发行人股本结构的形成及变化情况”。 同时，公司子公司赣州国光以现金方式向胡金根收购其向赣州国光出租的信丰店房产及相应土地使用权，参考“京亚评报字[2018]第 120 号”《赣州国光实  1-1-71江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书业有限公司拟购置资产涉及的胡金根持有的不动产价值评估项目评估报告》确定的评估值 6,225.12 万元，确定赣州国光购置资产涉及的房产及相应土地使用权的市场价值为 6,225.12 万元。 公司通过发行股份购买资产、现金购买资产等方式取得相关门店房产及相应的土地使用权，不涉及人员及业务的整合，因此，本次资产收购不构成业务重组，且未对公司的经营业绩造成重大不利影响。 （2）收购过程、履行程序及合法合规性 2018 年 12 月 1 日，公司召开第一届董事会第五次会议审议通过《关于公司发行股份购买资产暨关联交易的议案》、《关于子公司赣州国光实业有限公司购买资产暨关联交易的议案》、《关于修改公司章程的议案》等议案。关联董事胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡春香回避表决。 发行人独立董事出具《关于公司本次发行股份购买资产、子公司赣州国光收购资产暨关联交易相关事项的独立意见》、《关于公司本次发行股份购买资产、子公司赣州国光收购资产暨关联交易相关事项的事前认可意见函》，认为本次发行股份购买资产暨关联交易相关议案符合公平、公正的原则，同意提交公司董事会审议；公司发行股份购买资产的资产定价具有公允性、合理性，符合法律、法规的相关规定，不存在损害公司及其全体股东、特别是中小股东利益的情形。 2018 年 12 月 16 日，公司与胡金根签订了《发行股份购买资产协议》，根据 2018 年 11 月 25 日亚洲（北京）资产评估有限公司出具《江西国光商业连锁股份有限公司进行增资扩股涉及的胡金根持有的不动产价值评估项目评估报告》（京亚评报字[2018]第 119 号），江西国光拟进行增资扩股涉及的房产及土地使用权（房产总建筑面积 42,511.86 平方米）市场价值为 25,724.02 万元。参考评估价值确认该等房产及土地使用权总作价 25,724.02 万元，公司向胡金根定向发行8,600.00 万股普通股股份，发行价格为 2.99 元/股。 2018 年 12 月 16 日，赣州国光与胡金根签订了《购买资产协议》，根据亚洲（北京）资产评估有限公司于 2018 年 11 月 25 日出具的“京亚评报字[2018]第 120 号”《赣州国光实业有限公司拟购置资产涉及的胡金根持有的不动产价值评估项目评估报告》，以 2018 年 10 月 31 日为评估基准日，赣州国光本次拟使  1-1-72江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书用现金收购的胡金根持有的信丰店相关房产及相应土地使用权（房屋建筑面积8,943.82 平方米）评估值为 6,225.12 万元，参考评估值确认本次交易价格为6,225.12 万元。 2018 年 12 月 16 日，公司召开 2018 年第三次临时股东大会，审议通过上述议案。因涉及关联交易，关联股东国光实业、蒋淑兰、胡志超、胡智敏、胡春香、齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询回避表决。 2018 年 12 月 18 日，吉安市市场和质量监督管理局核准了公司本次发行股份购买资产事项。截至 2018 年 12 月 31 日，相关房产及土地使用权已完成权属变更登记手续。 本次发行股份购买资产、现金购买资产相关事项已履行了公司董事会、股东大会决策程序，关联董事、关联股东均回避表决，并办理完成了工商变更登记手续、资产转让对价支付、产权变更登记手续，履行程序合法、合规。 （3）相关交易作价的依据及公允性 根据 2018 年 11 月 25 日亚洲（北京）资产评估有限公司出具的《江西国光商业连锁股份有限公司拟进行增资扩股涉及的胡金根持有的不动产价值评估项目评估报告》（京亚评报字[2018]第 119 号）以及《赣州国光实业有限公司拟购置资产涉及的胡金根持有的不动产价值评估项目评估报告》（京亚评报字[2018]第 120 号）。相关资产的具体评估方法、评估结果，评估的具体项目、金额如下： ①评估方法：评估采用市场法、收益法进行评估，并采用市场法估算结果作为本次的评估结论。 ②评估结果：公司拟进行增资扩股涉及的胡金根持有的宜春店、泰和店、吉水百货店（房产建筑面积 42,511.86 平方米）房产及相应土地使用权市场价值25,724.02 万元；赣州国光拟购置的信丰店房产及相应土地使用权（房产建筑面积 8,943.82 平方米）市场价值为 6,225.12 万元。 ③评估项目及增值情况  单位：万元 建筑物名称 建筑面积（平方米） 评估值  评估增值率宜春店 18,048.78 10,632.41 111.11% 1-1-73江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 建筑物名称 建筑面积（平方米） 评估值  评估增值率泰和店 19,069.28 11,180.19  62.08%国光吉水百货店  5,393.80  3,911.42  80.25%国光信丰店 8,943.82  6,225.12 112.95% 总计 51,455.68 31,949.14 - ④评估合理性：本次收购资产采取市场法、收益法作为最终评估方法，并最终采用市场法的评估结果。采用市场法方式下，根据替代原则，将待估资产与较近时期内已经发生了交易的类似房地产交易实例加以比较对照，并根据后者的价格，参照该房地产的交易情况、日期、区域以及个别因素等差异，修正得出待估资产在估价时点房价。公司聘请专业评估机构对所涉及房屋建筑物的建筑结构、室内外状况进行了实地查看和记录，进行了公开市场询价，评估价值合理，房屋评估值均已经当地税务局认可，因此本次评估采用的方法、评估结果合理，交易作价公允，不存在损害发行人利益的情况。四、历次验资情况（一）历次验资情况 1、2005 年江西国光有限设立时注册资本 1,000 万元的验资 2005 年 11 月 4 日，江西鹭洲会计师事务所出具“赣鹭洲会师验字[2005]第066 号”《验资报告》，审验截至 2005 年 11 月 2 日，江西国光有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币 1,000 万元，各股东均以货币出资。 2、2006 年江西国光有限增资至 3,500 万元的验资 2006 年 5 月 11 日，江西鹭洲会计师事务所出具“赣鹭洲验字[2006]第 025号”《验资报告》，审验截至 2006 年 5 月 10 日，江西国光有限已收到胡金根、蒋淑兰缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 2,500 万元，各股东均以货币出资。 3、2007 年江西国光有限注册资本增至 4,290 万元的验资 2007 年 8 月 24 日，吉安海诚联合会计师事务所出具“吉海诚验字[2007]第070 号”《验资报告》，审验截至 2007 年 8 月 23 日，江西国光有限已收到吉安市国光实业有限公司新增投资人民币 794.9 万元，其中 790 万元计入注册资本， 1-1-74江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书49,000 元计入资本公积，股东以房屋、土地使用权出资。 4、2011 年江西国光有限注册资本增至 5,000 万元的验资 2011 年 8 月 29 日，吉安海诚联合会计师事务所出具“吉海诚验字[2011]第179 号”《验资报告》，审验截至 2011 年 8 月 25 日，江西国光有限已收到全体股东缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 710 万元，股东以货币出资。 5、2013 年江西国光有限注册资本增至 5,080 万元的验资 2013 年 3 月 5 日，吉安文山有限责任会计师事务所出具“吉文山会师验字[2013]33 号”《验资报告》，审验截至 2013 年 3 月 4 日，江西国光有限已收到胡金根缴纳的新增注册资本（实收资本）合计人民币 80 万元，股东以货币出资。 6、2018 年江西国光有限注册资本增至 7,080 万元的验资 2018 年 3 月 3 日，吉安海诚联合会计师事务所出具了“吉海诚验字[2018]第 018 号”《验资报告》，经审验，截至 2018 年 2 月 28 日，江西国光有限已收到全体股东缴纳的新增实收资本合计人民币贰仟万元整，各股东均以货币出资。 7、2018 年江西国光有限注册资本增至 7,452.63 万元的验资 2018 年 3 月 21 日，吉安海诚联合会计师事务所出具“吉海诚验字[2018]第023 号”《验资报告》，审验截至 2018 年 3 月 9 日，江西国光有限已收到全体股东缴纳的出资额合计 3,847.4227 万元，其中实收资本 372.6315 万元，资本公积-资本溢价 3,474.7912 万元。 8、2018 年整体变更设立股份有限公司的验资 2018 年 6 月 11 日，瑞华所出具了“瑞华验字[2018]01290003 号”《验资报告》，验证截至 2018 年 6 月 10 日，发行人已收到全体股东投入的注册资本（股本）合计人民币 360,000,000.00 元，资本公积 10,757,539.51 元。 9、2018 年江西国光注册资本增至 44,600 万元的验资 2018 年 12 月 26 日，瑞华所出具“瑞华验字[2018]01290005 号”《验资报告》，审验截至 2018 年 12 月 25 日止，公司已收到胡金根缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币 8,600 万元。胡金根已就出资的房屋办妥所有权过户手续。变更后累计注册资本人民币 44,600 万元，股本人民币 44,600 万元。  1-1-75江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（二）验资复核情况 2018 年 10 月 5 日，瑞华所出具“瑞华核字[2018]01290004 号”《验资复核报告》，对公司在报告期内的增资过程中由非证券业会计师事务所出具的验资报告进行了验资复核。五、发行人的组织结构（一）发行人的股权结构 截至本招股说明书签署日，公司的股权结构图如下：（二）发行人的管理架构 截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构图如下：  1-1-76江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书（三）发行人主要职能部门介绍 发行人按照《公司法》和现代企业制度的要求，设置了股东大会、董事会和监事会，实行董事会领导下的总经理负责制，并根据精简、高效的原则设置职能部门。股东大会是公司的权力机构；董事会是公司的决策机构，对公司股东大会负责；董事会下设董事会办公室负责董事会的日常事务，管理公司证券事务等相关工作，并设有战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会和审计委员会；监事会是公司的监督机构，对股东大会负责；总经理负责公司的日常经营活动，执行董事会的决议。 发行人各职能部门职责如下： 部门  主要职能 制定生鲜采购战略计划及年度采购政策；指导与调整生鲜采购经营战 略；制定与生鲜供应商合作的条件及标准；规划年度联采合作目标；落 生鲜事业部 实生鲜重点供应商在全年各阶段统一实施的促销活动方案；落实全年基 地开发及专柜招商目标；生鲜的商品结构优化、供应商优化的方案实施； 对各区域生鲜经营进行分析并对结果进行跟进和调整。 制定区域超市采购战略计划及年度采购政策，负责食品用品采购的日常 管理工作；制定区域各品类年度、季度、月度促销方案并跟进实施，制 超市采购部 定品类竞争策略，完成区域本部门库存周转、销售毛利等各项经营指标 的实现和有效提升。 1-1-77江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 部门  主要职能 制定针纺区域采购战略计划及年度采购政策；对区域各品类自有品牌商 品、专供商品的开发工作，并制定相应经营指标；开展全国联采业务； 针纺事业部 策划重大节庆、店庆、各销售季节区域性的促销活动方案并实施；区域 重大节庆的节日商品的招商（招投标）条件并实施；跟进区域的商品结 构优化、商品定编，供应商优化的方案实施。 制订门店各品类全年招商计划、销售计划，指导与调整经营战略；与门 店共同制订全年促销计划；每年精进刷新百货的各项流程、制度及百货 百货事业部 培训课件；策划重大节庆、店庆、各销售季节全国性的促销活动方案并 实施；制定各区域节庆及销售旺季的工作目标及计划；组织并跟进各品 类的品牌结构优化、供应商优化方案实施。 负责各超市门店的日常营运支持；推动公司各项政策制度在辅助部门和 门店的执行；收集、汇总和分析公司运营中的问题，提出解决方案；负 营运中心 责直属市场营销部、营运支持中心、陈列部、订单部、商品管理部以及 客服中心的全面管理工作；对公司超市经营负责，监督、协调和衔接营 运现场、采购部以及其他各部门之间的相关配合工作。 制定物流发展规划，设定物流发展目标、发展具体计划；制定区域配送 中心仓储与运输的标准与流程；制定区域配送中心设备购买标准及规范 物流中心 相关流程并监督执行；制定配送中心仓储与运输成本绩效指标；对货品 的收、查、存、运、调拨、退等业务环节进行作业和管理跟踪。 制订公司的信息系统建设、改造计划和实施方案，组织落实（包括信息 和软硬件在内）公司的信息系统；建立并完善全系统的信息管理规范； 信息部 建立信息备品备件的管理制度，并对全系统的信息备品备件实施管理； 建立全系统的信息培训计划，并组织培训计划的实施。 负责商场的资保及安全防范工作（防火、防盗、防爆、防破坏、防自然 资产保护部 灾害）；负责维护、保持投诉渠道的畅通，及对员工、顾客的不诚实行 为进行处理；负责与公安、消防等相关政府部门的沟通协调工作。 利用财务核算与会计管理为公司经营决策提供依据，协助制定公司战略 与经营计划，参与重大投资等业务的决策；对公司经营状况进行财务分 析与财务预测，并提出财务改进方案；制定公司资金运用计划，审批和 财务中心 监督公司资金流向和资金预、决算等；制订费用的管理制度和管控目标； 对门店的费用预算执行情况进行财务考评；根据公司经营目标，参与制 定公司年度总预算、季度预算调整，并对预算执行情况进行分析。 制定公司人力资源战略、规划及预算；完善公司组织架构、职级体系、 人力资源中心 关键岗位职责、编制管理、人力权限；主要负责公司招聘、培训、绩效、 薪酬福利和员工关系等业务模块。 协调和综合管理职能，处理公司对外的公共关系事务；了解政府政策相 关最新信息，规避相应的政策及法律风险；管理公司重要资质证件；公 公共事务部 司重大危机事件的处理工作；编排工作活动日程表，做好重大活动的组 织和接待工作；严格控制行政办公经费的支出，加强办公财产的管理。 组织开展收集、整理市场信息，对市场进行统计分析和预测等工作，公 拓展部 司新开门店选址、投资；负责重大项目谈判、签订意向书、合同。 制定工程设计标准，设计店面布局；评估门店物业、布局等是否达到工 程施工标准；制定项目管理制度手册、工程检查与评价手册；制定工程 计划，工程现场监理，管理承建商；编制工程预算，为工程招投标报价 工程部 和工程造价提供依据，编制工程造价；组织和执行招投标，对投标单位 评估审核，选定承建商；工程施工合同的制定与签订；验收工程项目， 并为工程项目决算。 根据公司总体计划、目标和要求，负责公司设备保养、维修和设备采购 设备采购部 引进、耗材采购引进工作，实现设备保养制度化，维修及时化，成本最 1-1-78江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 部门  主要职能 小化；对固定资产进行管理，对设备报损有鉴别、评估、审报职责；协 助门店制定设备使用和保管制度，检查制度的执行情况。 负责分析公司成本问题，总结成本控制经验；负责建立和完善公司成本 控制标准体系，并进行维护；负责项目可研过程中的成本进行投资、预 预算部 测、分析；参与工程造价机构的选择，管理并监督造价、咨询机构的预 算编制工作，有效成本控制；负责审核施工相关预算、决算。 对公司常见法律问题提供咨询和建议；协助起草、修订及完善公司相关 规章制度和其它规范性文件、参与起草、修订及完善公司人事管理制度； 对与公司有合作、合同等民事法律关系的对方当事人的履约能力及资信 法务部  情况进行调查，防范潜在风险；完善合同订立、履行以及争议解决的相 关程序；协助有关业务部门制定书面合同的合同审查或管理制度。统计 公司、企业常见合同类型，制定常用类型合同范本；定期组织公司管理 人员对于经营、管理常用的法律知识进行培训。 实时跟进公司经营状况、了解行业发展趋势，提供战略发展规划意见； 为各业务部门提供数据支持，从数据中发现问题并跟进解决；从销售、 创新战略部 人事、客服、现场布局等各方面配合门店制定门店优化策略，提高销售 业绩和服务水平。 筹备股东大会、董事会、监事会会议的召开，并做好会议组织和会议记 录工作；负责与中国证监会、证券交易所及当地监管机构等上级部门的 日常联络工作，准备和递交有关上级部门要求公司出具的文件，完成监 管机构下达的任务和文件处理工作；负责公司内部信息收集，按监管部 证券部  门的要求认真执行公司信息披露制度；负责对募投项目和募集资金的实 施进度跟踪工作；负责董事会文件、报告及制度的草拟、修订工作；协 助董事长落实董事会决议的执行工作；负责保管公司股东名册、董事会 印鉴、董事会和股东大会的会议文件及记录等；做好公司信息的保密工 作；协助董事会各专门委员会及独立董事的相关工作。 在公司董事会审计委员会的领导下，拟定年度内部审计目标、工作计划、 工作方案、并安排审计工作；编制审计工作总体策略，制订实施审计项 目的适当程序和方案；根据内部审计工作范围和内容，制订具体审计计 划，组织对财务收支及有关的经济活动的合法性、合规性、真实性和完 整性进行审计，包括财务报告、业绩快报、自愿披露的预测性财务信息； 审计部 组织实施适当的审计程序，评价包括与财务报告和信息披露事务相关的 内部控制制度的建立和实施情况的有效性，并向审计委员会提交内部控 制评价报告；组织讨论内部审计舞弊存在的重点领域、关键环节和主要 内容，确定内控审计程序的性质、时间和安排；负责审核内部审计工作 底稿，组织出具内部审计报告。六、发行人控股子公司情况（一）发行人控股子公司 截至本招股说明书签署日，发行人共有 4 家全资子公司。 1、赣州国光实业有限公司 （1）基本情况及主要财务数据 截至本招股说明书签署日，赣州国光的基本情况如下： 1-1-79江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 公司全称 赣州国光实业有限公司 统一社会信用代码  91360702767001017N 法定代表人 胡金根 注册资本 10,000 万元人民币 注册地址 江西省赣州市章贡区红旗大道 68 号  预包装食品、散装食品、保健食品、冷冻（藏）食品、乳制品（含  婴幼儿配方奶粉）零售；肉及肉制品、水产品及其制品、果蔬制  品、冷冻饮品、糕点、小吃、点心加工、销售；餐饮服务（以上  项目凭有效食品经营许可证经营）；卷烟零售（凭有效烟草专卖  零售许可证经营）；百货、服装、鞋帽、针织品、日用品、计生 经营范围  用品、化妆品、钟表、眼镜、家用电器、通讯器材、数码产品、  金银、珠宝、玉器、文化体育用品、箱包、皮具、玩具销售；书  刊、音像制品（限分支机构经营）零售；停车场管理、经营场地  出租（以上项目由分支机构经营）（依法须经批准的项目,经相关  部门批准后方可开展经营活动）**** 成立日期 2004 年 9 月 3 日 股东构成 江西国光商业连锁股份有限公司持股 100.00% 赣州国光主营业务为从事连锁超市、百货商场的运营，最近一年经瑞华所审计的主要财务数据如下： 单位：万元 项目  2019 年末/2019 年度 总资产  46,332.10 净资产  15,545.71  营业收入  107,136.47 净利润 4,971.31 （2）历史沿革 ①2004 年 9 月，赣州国光设立 2004 年 9 月 2 日，赣州国光股东胡金根、胡玲香签署《赣州市国光购物广场有限责任公司章程》，公司名称为赣州市国光购物广场有限责任公司（于 2008年 7 月 23 日变更公司名称为“赣州国光实业有限公司”），注册资本 720 万元，由胡金根出资 648 万元，占比 90%；胡玲香出资 72 万元，占比 10%。 2004 年 9 月 3 日，江西华泰会计师事务所有限公司赣州分所出具华泰赣会师验字[2004]第 115 号《验资报告》，审验截至 2004 年 9 月 2 日，赣州国光（筹）已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币 720 万元，出资方式为货币资金。  1-1-80江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 2004 年 9 月 3 日，赣州市工商行政管理局核准了赣州国光本次设立登记。赣州国光设立时，股本情况如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 1  胡金根 648.00 90.00 2  胡玲香 72.00 10.00  合计 720.00 100.00 ②2008 年 7 月，第一次增资 2008 年 7 月 13 日，赣州国光召开股东会全体股东一致同意蒋淑兰以货币出资 300 万元，公司注册资本增加至 1,020 万元。2008 年 7 月 15 日，全体股东签署《章程修正案》。 2008 年 7 月 18 日，南康光明联合会计师事务所向赣州国光出具康联会验字[2008]57 号《验资报告》，审验截至 2008 年 7 月 14 日止，赣州国光已收到新股东蒋淑兰缴纳的新增注册资本合计人民币 300 万元，股东以货币出资。 2008 年 7 月 21 日，赣州市章贡区工商行政管理局核准了赣州国光本次变更登记。本次增资完成后，赣州国光的股权结构如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 1  胡金根 648.00 63.50 2  蒋淑兰 300.00 29.40 3  胡玲香 72.00 7.10  合计  1,020.00 100.00 ③2010 年 8 月，吸收合并赣州国光房地产（第二次增资） 2010 年 4 月 6 日，赣州国光与赣州国光房地产开发有限公司（以下简称“赣州房地产”）签署《赣州国光实业有限公司吸收合并赣州国光房地产开发有限公司协议》，协议约定赣州国光拟吸收赣州房地产而继续存在，双方合并后，赣州国光的注册资本为 2,021 万元（即合并前双方的注册资本之和），赣州房地产拟解散并注销。双方完成合并及完成所有与本次合并相关的工商变更手续之日起的所有财产及权利义务均由赣州国光无条件承受。原赣州房地产所有的债权债务由赣州国光承担。2010 年 4 月 10 日，赣州房地产召开股东会审议通过本次吸收合并事项。  1-1-81江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 2010 年 4 月 19 日，赣州国光召开股东会，同意赣州国光吸收合并赣州房地产，吸收合并后赣州国光注册资金增加至 2,021 万元，并对赣州国光章程进行相应修改。 2010 年 4 月 22 日，南康市工商行政管理局出具《证明》，“赣州国光房地产开发有限公司已申请被赣州国光实业有限公司吸收合并，吸收合并后赣州国光实业有限公司继续存续，相关合并手续正在办理之中。赣州房地产已于 2010 年4 月 20 日在当地工商部门注销”。 2010 年 8 月 13 日，南康光明联合会计师事务所出具“康联会验字[2010]50号”《验资报告》，审验截至 2010 年 7 月 31 日止，赣州国光已收到赣州房地产移交的债权、债务清册，原赣州房地产的土地及房产等财产已全部转移过户到赣州国光，合并后赣州国光的累计注册资本人民币 2,021 万元，实收资本人民币2,021 万元。 2010 年 8 月 16 日，赣州市章贡区工商行政管理局核准了赣州国光本次吸收合并事项。本次吸收合并后，赣州国光的股权结构如下： 序号 股东名称 出资额（万元）  出资比例（%） 1  胡金根 1,549.00 76.65 2  蒋淑兰 300.00 14.84 3  胡玲香 172.00 8.51  合计  2,021.00 100.00 ④2011 年 9 月，第一次股权转让、第三次增资 2011 年 9 月 21 日，胡玲香与胡金根签署《股权转让协议》，胡玲香将其持有的赣州国光 8.51%的股权以 172 万元价格转让予胡金根，蒋淑兰放弃优先购买权。同日，赣州国光召开股东会决议审议通过上述股权转让事宜，同时公司增加注册资本 1,959 万元，由胡金根、蒋淑兰、胡志超分别出资 1,279 万元、480 万元、200 万元。赣州国光注册资本增加至 3,980 万元。 2011 年 9 月 28 日，南康光明联合会计师事务所出具“康联会验字[2011]第146 号”《验资报告》，审验截至 2011 年 9 月 27 日止，赣州国光已收到股东胡金根、蒋淑兰、胡志超缴纳的新增注册资本合计人民币 1,959 万元整，变更后累计注册资本和实收资本为人民币 3,980 万元整，各股东的均已货币出资。  1-1-82江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 2011 年 9 月 30 日，赣州市章贡区工商行政管理局核准了赣州国光本次变更登记。此次股权转让及增资完成后，赣州国光的股权结构如下： 序号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（%） 1 胡金根  3,000.00 75.38 2 蒋淑兰 780.00 19.60 3 胡志超 200.00 5.02 合计 3,980.00  100.00 ⑤2017 年 9 月，第二次股权转让 2017 年 9 月 16 日，胡金根、蒋淑兰、胡志超分别与江西国光有限签署了《股权转让协议》，胡金根、蒋淑兰、胡志超分别将其所持有的赣州国光的 75.38%、19.60%、5.02%股权转让给江西国光有限，转让价格分别为 5,254.63 万元、1,366.29万元、349.94 万元。2017 年 9 月 16 日，赣州国光召开临时股东会会议，审议通过《关于公司股东整体转让股权的议案》，并于同日签署了新的公司章程。 2017 年 9 月 20 日，章贡区市场和质量监督管理局核准了赣州国光本次变更登记。此次股权转让完成后，赣州国光为江西国光有限的全资子公司，赣州国光的股权结构如下： 序号 股东名称  出资额（万元）  出资比例（%） 1 江西国光有限  3,980.00  100.00  合计  3,980.00  100.00 ⑥2020 年 4 月，第四次增资 2020 年 4 月 8 日，赣州国光召开股东会，江西国光作为唯一股东作出股东决定，对赣州国光增资 6,020 万元人民币，增资后赣州国光的注册资本变更为10,000 万元人民币，2020 年 4 月 21 日，章贡区市场监督管理局核准了赣州国光本次增资变更登记。 本次增资完成后，赣州国光的股权结构如下： 序号 股东名称  出资额（万元）  出资比例（%） 1  江西国光  10,000.00  100.00  合计 10,000.00  100.00  1-1-83江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 2、宜春市国光实业有限公司 截至本招股说明书签署日，宜春国光的基本情况如下： 公司全称 宜春市国光实业有限公司 统一社会信用代码  91360900741966785D 法定代表人 王勤 注册资本 600 万人民币元 注册地址 江西省宜春市袁州区中山西路 6 号  乳制品（含婴幼儿配方乳粉），预包装食品兼散装食品，保健食  品，服装、皮鞋、皮具、针织、化妆品、钟表眼镜、五金家电、  金银珠宝、玉器、通信照相器材、床上用品、文体用品、书刊、 经营范围 音像制品、副食品、生鲜、水果、日用百货零售；宾馆、酒店（限  分支机构经营）；机电、汽车及配件、建材、装潢材料、金属材  料（不含有色金属）、服装加工。(依法须经批准的项目,经相关部  门批准后方可开展经营活动) 营业期限 2002 年 7 月 29 日至无固定期限 股东构成 江西国光商业连锁股份有限公司出资占比 100.00% 宜春国光的主营业务为从事连锁超市、百货商场的运营，最近一年经瑞华所审计的主要财务数据如下：  单位：万元 项目  2019 年末/2019 年度 总资产  2,949.08 净资产  1,733.40  营业收入  7,802.21 净利润 248.14 3、江西国光商业配送有限公司 截至本招股说明书签署日，国光配送的基本情况如下： 公司全称 江西国光商业配送有限公司 统一社会信用代码  91360800789710949E 法定代表人 肖小燕 注册资本 500 万人民币元 注册地址 江西省吉安市吉州区工业园双秀路 13 号 5#仓库幢 101 室  道路普通货运，服装加工。(依法须经批准的项目,经相关部门批 经营范围  准后方可开展经营活动） 营业期限 2006 年 06 月 16 日至长期  1-1-84江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 股东构成 江西国光商业连锁股份有限公司出资占比 100.00% 国光配送的主营业务为物流配送，最近一年经瑞华所审计的主要财务数据如下：  单位：万元 项目  2019 年末/2019 年度 总资产 583.90 净资产 576.40  营业收入  114.51 净利润 33.73 4、新余国光商业有限公司 截至本招股说明书签署日，新余国光的基本情况如下： 公司全称 新余国光商业有限公司 统一社会信用代码  91360502MA389B789J 法定代表人  王勤 注册资本 1,000.00 万人民币 注册地址 江西省新余市渝水区劳动南路 15 号新亚新商城 301  乳制品（含婴幼儿配方奶粉）、生鲜食品、预包装食品兼散装食  品销售；卤制品、糕点、饮品制造及销售；百货、日用品、玉器、  金银首饰、钟表、眼镜、五金、家电、通信器材、照相器材、文  体用品、床上用品、服装、化妆品、鞋帽、皮具、针纺用品、图 经营范围  书、音像制品、保健品、计生用品、药品、医疗器械、汽车摩托  车零件、配件，汽车装潢材料、消防器材、工艺品、家具、室内  装潢材料、花卉、卷烟零售，经营场地出租；停车场管理。(依  法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动) 营业期限 2018 年 12 月 03 日至无固定期限 股东构成 江西国光商业连锁股份有限公司出资占比 100.00% 新余国光成立于 2018 年 12 月 3 日，主要从事超市经营业务，最近一年经瑞华所审计的主要财务数据如下：  单位：万元 项目  2019 年末/2019 年度 总资产  1,054.45 净资产  -156.03  营业收入 2,001.10 净利润  -605.24  1-1-85江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书（二）报告期内子公司注销情况 报告期内，发行人无注销子公司的情况。（三）发行人参股子公司的情况 截至本招股说明书签署日，发行人持有吉安市农村商业银行股份有限公司0.2%的股份，吉安市农村商业银行股份有限公司基本情况如下： 公司全称 吉安农村商业银行股份有限公司 统一社会信用代码 91360800589202632R 法定代表人  钟绍丞 注册资本 60,911.2662 万元人民币 注册地址 江西省吉安市吉州区大桥西路 7 号  吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算;办理  票据承兑与贴现；代理收付款项及代理保险业务；买卖政府债券、 经营范围 金融债券；从事同业拆借；办理银行卡业务；代理发行、代理兑  付、承销政府债券;提供保管箱服务；经银行业监督管理机构批准  的其他业务。(以上项目凭有效许可证经营)* 营业期限 2011-12-14 至无固定期限 吉安市农村商业银行股份有限公司最近一年的主要财务数据如下： 单位：万元 项目  2019 年末/2019 年度 总资产  1,834,588.74 净资产  149,706.95  营业收入  62,409.57 净利润 15,107.20 注：2019 年度财务数据未经审计。（四）发行人分公司的情况 截至本招股说明书签署日，发行人及其下属子公司共有 63 家分公司。其简要情况如下：序号 分公司名称 成立日期  分公司类型 江西国光商业连锁股份有限公司吉安百货分 1  2006 年 3 月 16 日 百货 公司 江西国光商业连锁股份有限公司吉安步行街 2  2006 年 7 月 20 日 超市 分店 3 江西国光商业连锁股份有限公司泰和分公司 2006 年 8 月 17 日 超市及百货  1-1-86江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序号 分公司名称 成立日期  分公司类型 江西国光商业连锁股份有限公司吉安阳明分 4 2008 年 2 月 21 日 超市 店 5 江西国光商业连锁股份有限公司新干店 2008 年 4 月 29 日 超市及百货 6 江西国光商业连锁股份有限公司吉安影城店 2008 年 8 月 19 日 超市 7 江西国光商业连锁股份有限公司吉安北门店 2008 年 8 月 22 日 超市 江西国光商业连锁股份有限公司吉安帝景湾 8 2008 年 8 月 22 日 超市 店 9 江西国光商业连锁股份有限公司吉安中山店 2009 年 1 月 5 日 超市 江西国光商业连锁股份有限公司泰和商贸城 10 2009 年 3 月 9 日 超市 店 江西国光商业连锁股份有限公司吉安五岳观 11  2009 年 3 月 24 日 超市 店 12 江西国光商业连锁股份有限公司吉水店 2009 年 3 月 24 日 超市 13 江西国光商业连锁股份有限公司吉安青原店 2009 年 8 月 17 日 超市 14 江西国光商业连锁股份有限公司吉水百货店 2009 年 8 月 17 日 百货 15 江西国光商业连锁股份有限公司遂川店 2010 年 8 月 13 日 超市及百货 16 江西国光商业连锁股份有限公司吉安星港店 2011 年 3 月 14 日 超市 17 江西国光商业连锁股份有限公司遂川二店 2011 年 3 月 28 日 超市 18 江西国光商业连锁股份有限公司万安店  2011 年 8 月 8 日 超市及百货 19 江西国光商业连锁股份有限公司跃进店  2012 年 3 月 5 日 超市 20 江西国光商业连锁股份有限公司永丰店 2012 年 8 月 21 日 超市 江西国光商业连锁股份有限公司井冈山大道 21  2013 年 3 月 29 日 超市 店 22 江西国光商业连锁股份有限公司泰和友谊店 2013 年 4 月 16 日 超市 23 江西国光商业连锁股份有限公司中环店 2013 年 4 月 18 日 超市 24 江西国光商业连锁股份有限公司香樟店 2013 年 12 月 13 日 超市 江西国光商业连锁股份有限公司吉安县桃源 25  2015 年 4 月 22 日 超市 店 26 江西国光商业连锁股份有限公司吉安县店 2015 年 11 月 18 日 超市 27 江西国光商业连锁股份有限公司吉安华城店 2015 年 11 月 27 日 超市 江西国光商业连锁股份有限公司安福购物中 28  2016 年 9 月 22 日 超市及百货 心 29 江西国光商业连锁股份有限公司滨江首府店 2017 年 11 月 22 日 超市 30 江西国光商业连锁股份有限公司童装二店 2017 年 12 月 22 日 超市 31 江西国光商业连锁股份有限公司吉安童装店 2017 年 12 月 22 日 超市 32 江西国光商业连锁股份有限公司永新店 2017 年 12 月 26 日 超市 33 江西国光商业连锁股份有限公司万安时尚店 2018 年 4 月 11 日 超市 1-1-87江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序号 分公司名称 成立日期  分公司类型 34 江西国光商业连锁股份有限公司恒大店 2018 年 7 月 17 日 超市 35 江西国光商业连锁股份有限公司吉水二店 2018 年 10 月 30 日 超市 36 江西国光商业连锁股份有限公司复兴店  2019 年 7 月 8 日 超市 37 江西国光商业连锁股份有限公司安福社区店 2019 年 6 月 10 日 超市 38 江西国光商业连锁股份有限公司遂川社区店 2019 年 6 月 6 日 超市 39 江西国光商业连锁股份有限公司吉水社区店 2019 年 10 月 9 日 超市 40 江西国光商业连锁股份有限公司金鑫店 2019 年 10 月 14 日 超市 41 江西国光商业连锁股份有限公司恒盛店 2020 年 3 月 18 日 超市 42 江西国光商业连锁股份有限公司西苑店 2020 年 5 月 11 日 超市 43 江西国光商业连锁股份有限公司香榭丽都店 2020 年 5 月 18 日 超市 44 赣州国光实业有限公司红旗店 2008 年 11 月 7 日 超市及百货 45 赣州国光实业有限公司蓝波湾店  2008 年 12 月 2 日 超市 46 赣州国光实业有限公司金钻店 2008 年 12 月 25 日 超市 47 赣州国光实业有限公司瑞金店 2009 年 8 月 18 日 超市及百货 48 赣州国光实业有限公司于都店 2009 年 10 月 26 日 超市及百货 49 赣州国光实业有限公司信丰店 2009 年 11 月 10 日 超市及百货 50 赣州国光实业有限公司于都二店  2012 年 4 月 18 日 超市 51 赣州国光实业有限公司富升店 2012 年 6 月 27 日 超市 52 赣州国光实业有限公司大余广场店 2012 年 12 月 11 日 超市 53 赣州国光实业有限公司沙河店 2013 年 10 月 12 日 超市 54 赣州国光实业有限公司于都环城店 2014 年 1 月 14 日 超市 55 赣州国光实业有限公司南康生活广场  2014 年 4 月 30 日 超市及百货 56 赣州国光实业有限公司中央星城店 2017 年 7 月 11 日 超市 57 赣州国光实业有限公司奥林匹克广场店 2018 年 10 月 8 日 超市 58 赣州国光实业有限公司赣县店 2018 年 11 月 5 日 超市 59 赣州国光实业有限公司金洲城店 2019 年 8 月 7 日 超市 60 赣州国光实业有限公司会昌店 2019 年 9 月 27 日 超市 61 赣州国光实业有限公司南康蓝田店  2020 年 4 月 1 日 超市 62 赣州国光实业有限公司南康佳兴店 2020 年 5 月 20 日 超市 63 江西国光商业配送有限公司南昌业务洽谈处 2006 年 9 月 7 日 办事处 1-1-88江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况（一）发起人基本情况 1、发行人控股股东——江西国光实业有限公司 国光实业为发行人的控股股东，截至本招股说明书签署日，国光实业直接持有发行人 25,205.59 万股，占发行人总股本的 56.51%。 （1）基本情况 公司全称 江西国光实业有限公司 统一社会信用代码  91360805MA37NNY03N 公司类型 有限责任公司（自然人投资或控股） 法定代表人  胡金根 注册资本 5,600.00 万人民币元 注册地址 江西省吉安市井冈山经济技术开发区君山大道 248 号 308 室  市场管理；旅游饭店服务；应用软件开发；日用品制造；广告设  计、制作、代理、发布；建筑的装饰活动；室内外人工体育场所 经营范围  服务；酒、饮料和精制茶制造。（依法须经批准的项目，经相关  部门批准后方可开展经营活动） 成立日期 2018 年 1 月 8 日 营业期限 无固定期限 截至 2019 年 12 月 31 日，国光实业（经瑞华所审计的母公司报表口径）的总资产为 23,576.24 万元，净资产为 23,573.08 万元，2019 年度实现的净利润为-32.23 万元。 （2）历史沿革 ①2018 年 1 月，国光实业设立 2018 年 1 月 4 日，国光实业股东胡金根、蒋淑兰签署了《江西国光实业有限公司章程》，由胡金根、蒋淑兰分别出资 3,635.73 万元、344.27 万元设立国光实业，注册资本 3,980 万元。 2018 年 1 月 8 日，井冈山经济技术开发区市场和质量监督管理局核准了国光实业本次设立登记。国光实业设立时，股本情况如下：序号  股东名称 出资额（万元）  出资比例 1 胡金根  3,635.73  91.35%  1-1-89江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 2 蒋淑兰 344.27 8.65% 合计  3,980.00  100.00% ②2018 年 2 月 5 日，第一次股权转让 2018 年 2 月 1 日，国光实业召开股东会，全体股东一致同意以下股权转让事宜：胡金根向胡智敏转让 199 万元出资额；胡金根向胡志超转让 199 万元出资额，胡金根向蒋淑兰转让 252.73 万元出资额，并对公司章程进行相应修订。同日，全体股东签署了新的国光实业章程。 2018 年 2 月 5 日，井冈山经济技术开发区市场和质量监督管理局核准了国光实业本次变更登记。本次股权转让完成后，国光实业的股本情况如下：序号  股东名称 出资额（万元）  出资比例 1 胡金根 2,985.00  75.00% 2 蒋淑兰  597.00 15.00% 3 胡志超  199.00 5.00% 4 胡智敏  199.00 5.00% 合计  3,980.00  100.00% ③2018 年 2 月，第一次增资 2018 年 2 月 22 日，国光实业召开股东会，全体股东一致同意国光实业注册资本增加至 5,600 万元，其中蒋淑兰增加出资额 243 万元、胡金根增加出资额 1,215万元，胡志超增加出资额 81 万元，胡智敏增加出资额 81 万元。同日，全体股东签署了新的国光实业章程。 2018 年 2 月 23 日，井冈山经济技术开发区市场和质量监督管理局核准了国光实业本次变更登记。本次股权转让完成后，股本情况如下：序号  股东名称 出资额（万元）  出资比例 1 胡金根 4,200.00  75.00% 2 蒋淑兰  840.00 15.00% 3 胡志超  280.00 5.00% 4 胡智敏  280.00 5.00% 合计  5,600.00  100.00% 截至本招股说明书签署日，国光实业股权结构未发生其他变化。  1-1-90江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 国光实业为胡金根、蒋淑兰、胡志超、胡智敏持有发行人股权的持股平台。截至本招股说明书签署日，国光实业未开展其他经营活动，亦无持有其他公司股权的情况。 2、蒋淑兰女士 蒋淑兰女士的基本情况详见本部分“（三）发行人的实际控制人情况”的相关内容。 3、胡志超先生 胡志超先生的基本情况详见本部分“（三）发行人的实际控制人情况”的相关内容。 4、胡智敏先生 胡智敏先生的基本情况详见本部分“（三）发行人的实际控制人情况”的相关内容。 5、胡春香女士 胡春香女士的基本情况详见本部分“（三）发行人的实际控制人情况”的相关内容。 6、中信证券投资有限公司 中信投资系 2012 年 4 月 1 日注册成立的有限责任公司，注册资本 1,400,000万元，统一社会信用代码 91370212591286847J，主要经营场所为青岛市崂山区深圳路 222 号国际金融广场 1 号楼 2001 户，法定代表人为张佑君，经营范围为：金融产品投资，证券投资，股权投资（以上范围需经中国证券投资基金业协会登记，未经金融监管部门依法批准，不得从事向公众吸收存款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。截至本招股说明书签署日，中信投资为中信证券的全资子公司。 截至 2019 年 12 月 31 日，中信投资的总资产为 1,679,361.06 万元，净资产为 1,582,507.58 万元，2019 年度的净利润为 130,174.47 万元。（以上财务数据业经普华永道会计师事务所（特殊普通合伙）审计）  1-1-91江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 7、吉安市井开区齐兴信息咨询合伙企业（有限合伙） 齐兴咨询系 2018 年 2 月 2 日成立的有限合伙企业，认缴出资额为 420 万元，注册地址为江西省吉安市井冈山经济技术开发区君山大道 248 号 309-1 室，执行事务合伙人为蒋淑兰，经营范围为：信息技术咨询服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）。齐兴咨询为员工持有公司股份的持股主体。 截至本招股说明书签署日，齐兴咨询各出资人的出资额情况如下：序 出资额 合伙人名称 出资比例 合伙人类别 员工职位号  （万元）1 蒋淑兰 148.10 35.26% 普通合伙人  总经理2 翟忠南  40.00 9.52% 有限合伙人 董事会秘书3 涂舜华  20.00 4.76% 有限合伙人  资产保护部总监4  刘群  20.00 4.76% 有限合伙人  财务总监5 王冬萍  15.00 3.57% 有限合伙人 副总经理、赣南片区总经理6  王勤  15.00 3.57% 有限合伙人 副总经理、吉安片区总经理7  杜群  15.00 3.57% 有限合伙人 副总经理、生鲜事业部总监8 陈冬玉  15.00 3.57% 有限合伙人  总经理办公室经理9 伍芸玲  8.00 1.90% 有限合伙人 职工代表监事、超市采购部总监10 彭裕庆  8.00 1.90% 有限合伙人 信息部经理11 刘军 8.00 1.90% 有限合伙人 工程部总监12 刘淑玲  8.00 1.90% 有限合伙人  工程预算部经理13 黄晓武  8.00 1.90% 有限合伙人  创新战略部副总监14 陈云玲  7.00 1.67% 有限合伙人 监事会主席、公共事务部副总监15 肖辉 6.00 1.43% 有限合伙人  百货事业部总监16 肖小燕  5.62 1.34% 有限合伙人 物流中心总监17 陈世晖  5.24 1.25% 有限合伙人 总经理办公室副经理18 蒋玉芳  4.00 0.95% 有限合伙人  人力资源中心总监19 熊玉婷  4.00 0.95% 有限合伙人  监事、审计部经理20 陈悦岭  4.00 0.95% 有限合伙人 财务中心经理21 罗红霞  4.00 0.95% 有限合伙人 超市采购部品类总监22 谭莉萍  3.88 0.92% 有限合伙人  门店店总23 李婉 3.46 0.82% 有限合伙人  百货事业部副总监24 肖燕舞  3.34 0.80% 有限合伙人 监事、拓展部副总监 1-1-92江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序 出资额 合伙人名称 出资比例 合伙人类别  员工职位号 （万元）25 吴炳华 3.00 0.71% 有限合伙人 职工代表监事、公共事务部总监26 蒋燕青 3.00 0.71% 有限合伙人 拓展部片区经理27 龙跃灵 2.88 0.69% 有限合伙人  赣南片区超市副总监28 王慧兰 2.48 0.59% 有限合伙人 针纺事业部总监29 康志涛 2.00 0.48% 有限合伙人  信息部部长30 肖晓英 2.00 0.48% 有限合伙人  超市采购部品类总监31 周孝停 2.00 0.48% 有限合伙人  赣南片区人资部经理32 罗淑兰 2.00 0.48% 有限合伙人  赣南片区客服部经理33 刘作荣 2.00 0.48% 有限合伙人  财务中心结算部经理34 熊凤琴 2.00 0.48% 有限合伙人  吉安片区财务部经理35 任艳 2.00 0.48% 有限合伙人  赣南片区百货副总监36 刘招娣 2.00 0.48% 有限合伙人  赣南片区财务部经理37 周英杰 2.00 0.48% 有限合伙人 针纺事业部经理38 周夏敏 2.00 0.48% 有限合伙人  拓展部经理39 刘庆芳 2.00 0.48% 有限合伙人 生鲜事业部采购副总监40 赖启仁 2.00 0.48% 有限合伙人  赣南片区超市副总监41 谭文杰 2.00 0.48% 有限合伙人  吉安片区超市副总监42 范芳有 2.00 0.48% 有限合伙人 赣南片区超市营运经理43 孙建华 2.00 0.48% 有限合伙人  超市管理中心总监 合计  420.00 100.00% -  - 截至 2019 年 12 月 31 日，齐兴咨询的总资产为 420.28 万元，净资产为 419.28万元；2019 年度的净利润为-0.38 万元。（以上财务数据未经审计） 8、吉安市井开区利兴信息咨询合伙企业（有限合伙） 利兴咨询系 2018 年 2 月 5 日成立的有限合伙企业，认缴出资额为 100 万元，注册地址为江西省吉安市井冈山经济技术开发区君山大道 248 号 309-2 室，执行事务合伙人为蒋淑兰，经营范围为：信息技术咨询服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）。利兴咨询为员工持有公司股份的持股主体。 截至本招股说明书签署日，利兴咨询各出资人的出资额情况如下：序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例 合伙人类别 员工职位 1-1-93江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例 合伙人类别 员工职位 1 蒋淑兰 34.06 34.06% 普通合伙人  总经理 2 吴文心 4.46 4.46% 有限合伙人 人力资源中心高级经理 3 龚伏英 3.88 3.88% 有限合伙人  社区店副总监 4 郭奇志 3.48 3.48% 有限合伙人 门店资产保护部部长 5 唐方圆 3.10 3.10% 有限合伙人 人力资源中心经理 6  郭琳  2.88 2.88% 有限合伙人 吉安片区大宗业务经理 7  夏晴  2.88 2.88% 有限合伙人 人力资源中心经理 8 周志峰 2.88 2.88% 有限合伙人 门店店总 9 胡梅芬 2.72 2.72% 有限合伙人 设备采购部主管 资产保护部下属监察部 10 刘小兰 2.10 2.10% 有限合伙人  副经理 11 陈飞元 2.02 2.02% 有限合伙人 物流中心理货员 12 刘小晶 1.92 1.92% 有限合伙人 吉安片区客服部经理 超市管理中心督导组副 13 张国刚 1.92 1.92% 有限合伙人  经理 14 王贞慧 1.92 1.92% 有限合伙人  门店客服主管 15 秦文栋 1.92 1.92% 有限合伙人 资产保护部资保员 16 李蔚  1.92 1.92% 有限合伙人  门店财务部长 17 李丽娟 1.92 1.92% 有限合伙人 超市采购部品类经理 18 肖美文 1.92 1.92% 有限合伙人 物流中心资保主管 百货事业部下属百货招 19 阮淑梅 1.76 1.76% 有限合伙人  商部品类副总监 20 孙建明 1.72 1.72% 有限合伙人  工程部主管 21 袁慧琴 1.66 1.66% 有限合伙人 百货招商部品类主管 22 郭爱珍 1.44 1.44% 有限合伙人  拓展部主管 23 杨红  1.32 1.32% 有限合伙人  门店收银主管 24 刘海榕 1.32 1.32% 有限合伙人  财务结算员 25 候艳  1.16 1.16% 有限合伙人 门店日用品主管 26 胡霞  1.14 1.14% 有限合伙人 财务核算部主管 27 谢永红 1.14 1.14% 有限合伙人 赣南片区资保部经理 28 王芳  1.14 1.14% 有限合伙人  社区店副总监 29 万雅玲 1.14 1.14% 有限合伙人 财务中心结算员 30 肖娟  1.14 1.14% 有限合伙人 门店主管 监事会主席、公共事务部 31 陈云玲 1.00 1.00% 有限合伙人  副总监 1-1-94江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 合伙人名称 出资额（万元） 出资比例 合伙人类别  员工职位 32 王惠燕 1.00 1.00% 有限合伙人  总经理助理 33 黄玩香 0.96 0.96% 有限合伙人 门店生鲜副总 34 赵淑芬 0.76 0.76% 有限合伙人 门店客服副总 35  王芳  0.60 0.60% 有限合伙人  门店店总 36 罗黎鹏 0.58 0.58% 有限合伙人  百货招商部品类经理 37 肖清华 0.58 0.58% 有限合伙人 信息部副经理 38 胡金花 0.54 0.54% 有限合伙人 超市管理中心客服经理 合计 100.00 100.00% -  - 截至 2019 年 12 月 31 日，利兴咨询的总资产为 100.26 万元，净资产为 99.26万元；2019 年度的净利润为-0.38 万元。（以上财务数据未经审计） 9、吉安市井开区弘兴信息咨询合伙企业（有限合伙） 弘兴咨询系 2018 年 2 月 6 日注册成立的有限合伙企业，认缴出资额 100 万元，注册地址为江西省吉安市井冈山经济技术开发区君山大道 248 号 309-3 室，执行事务合伙人为蒋淑兰，经营范围为：信息技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。弘兴咨询为员工持有公司股份的持股主体。 截至本招股说明书签署日，弘兴咨询各合伙人的出资额情况如下： 出资额 序号 合伙人名称 出资比例 合伙人类型 员工职位  （万元） 1  蒋淑兰 20.74 20.74% 普通合伙人 总经理 2 陈玲  7.56 7.56% 有限合伙人  吉安片区财务部出纳 3 王凌  3.88 3.88% 有限合伙人 门店主管 4  宋明玉  3.88 3.88% 有限合伙人  总经办资料管理员 5  戴红梅  3.88 3.88% 有限合伙人 吉安片区大宗业务主管 6 李娟  3.88 3.88% 有限合伙人 吉安片区百货招商经理 7  魏崇民  3.88 3.88% 有限合伙人  吉安片区资保部经理 8  沈燕红  3.88 3.88% 有限合伙人 门店招商主管 9 张琳  3.88 3.88% 有限合伙人  总经理办公室主管 10  赵琳  3.52 3.52% 有限合伙人  赣南片区财务结算员 11  李婷  3.04 3.04% 有限合伙人 门店客服主管 12  程微  2.92 2.92% 有限合伙人 门店出纳 1-1-95江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  出资额 序号 合伙人名称 出资比例 合伙人类型 员工职位 （万元） 13  张美珍  2.70 2.70% 有限合伙人 吉安片区大宗业务主管 原总经理办公室后勤人员 14  肖金源  2.32 2.32% 有限合伙人  （现已退休） 15  曹丽 2.30 2.30% 有限合伙人 门店收货主管 16  谢国华  2.12 2.12% 有限合伙人 资产保护部资保员 17  肖金凤  2.02 2.02% 有限合伙人 门店收货主管 18  彭媛媛  1.92 1.92% 有限合伙人 原监察部主管（现已退休） 19  刘德华  1.92 1.92% 有限合伙人 资产保护部主管 20  肖映红  1.92 1.92% 有限合伙人 门店客服部长 资产保护部下属监察部主 21  庄志花  1.56 1.56% 有限合伙人 管 22  周欣荣  1.40 1.40% 有限合伙人 吉安片区资保副经理 23  袁浓森  1.32 1.32% 有限合伙人 赣南片区设备维修部经理 24  李娟 1.32 1.32% 有限合伙人 赣南片区资料管理员 25  杨丽清  1.32 1.32% 有限合伙人 门店副总 26  李芸 1.14 1.14% 有限合伙人 赣南片区财务部出纳 27  万明兵  1.14 1.14% 有限合伙人 总经理办公室后勤人员 28  张慧晖  1.14 1.14% 有限合伙人 超市管理中心主管 29  刘带香  1.14 1.14% 有限合伙人 赣南物流中心经理 30  梁萍 1.14 1.14% 有限合伙人 门店主管 监事会主席、公共事务部 31  陈云玲  1.00 1.00% 有限合伙人  副总监 32  潘晓芸  0.96 0.96% 有限合伙人 门店客服主管 33  季卫娜  0.94 0.94% 有限合伙人 吉安片区大宗业务主管 34  廖芳 0.58 0.58% 有限合伙人 证券事务代表 35  许冬华  0.58 0.58% 有限合伙人 门店客服副总 36  龚军庆  0.58 0.58% 有限合伙人 门店设备维修主管 37  刘金梅  0.58 0.58% 有限合伙人 门店副总  合计  100.00 100.00%  -  - 截至 2019 年 12 月 31 日，弘兴咨询的总资产为 100.26 万元，净资产为 99.26万元；2019 年度的净利润为-0.38 万元。（以上财务数据未经审计） 10、吉安市井开区福兴信息咨询合伙企业（有限合伙） 福兴咨询系 2018 年 2 月 6 日注册成立的有限合伙企业，认缴出资额 100 万 1-1-96江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书元，注册地址为江西省吉安市井冈山经济技术开发区君山大道 248 号 309-4 室，执行事务合伙人为蒋淑兰，经营范围为：信息技术咨询服务。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）。福兴咨询为员工持有公司股份的持股主体。 截至本招股说明书签署日，福兴咨询各合伙人的出资额情况如下：  合伙人 出资额 序号  出资比例 合伙人类型 员工职位 名称 （万元） 1  蒋淑兰 52.40 52.40% 普通合伙人  总经理 2  李宝珍  3.88 3.88% 有限合伙人 百货事业部培训经理 3  陈玉秀  3.70 3.70% 有限合伙人 财务结算员 4  胡烈贵  3.66 3.66% 有限合伙人 百货事业部品类经理 5  周丽萍  3.26 3.26% 有限合伙人 吉安片区会计主管 6  刘媛华  2.56 2.56% 有限合伙人 超市采购部采购主管 7  陈菊元  2.22 2.22% 有限合伙人 设备采购部采购主管 8  胡原道  2.12 2.12% 有限合伙人 资产保护部资保员 9  邬婷婷  1.92 1.92% 有限合伙人  财务结算主管  原总经理办公室主管 10 韩战英  1.92 1.92% 有限合伙人  （现已退休） 11 韦林徐  1.62 1.62% 有限合伙人 总经理办公室后勤人员 12 林建安  1.16 1.16% 有限合伙人 资产保护部资保员 13 蒋志成  1.14 1.14% 有限合伙人  配送员 14 廖小平  1.14 1.14% 有限合伙人 门店出纳 15  彭冰  1.14 1.14% 有限合伙人 门店出纳 16 王晓玲  1.14 1.14% 有限合伙人  门店财务部长 17 蒋云萍  1.08 1.08% 有限合伙人 吉安财务资料管理员 监事会主席、公共事务 18 陈云玲  1.00 1.00% 有限合伙人  部副总监 19  曹岚  1.00 1.00% 有限合伙人  针纺事业部主管 20 杨丽华  1.00 1.00% 有限合伙人  创新战略部主管 21  周峰  0.96 0.96% 有限合伙人 监察部经理 22 龚良金  0.96 0.96% 有限合伙人 生鲜事业部采购主管 23 郭云香  0.96 0.96% 有限合伙人 门店出纳 24 王信生  0.80 0.80% 有限合伙人 物流中心资保主管 25  曹胜  0.60 0.60% 有限合伙人  预算部副经理 26 韦林生  0.58 0.58% 有限合伙人 总经理办公室后勤人员  1-1-97江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 合伙人 出资额 序号  出资比例 合伙人类型 员工职位  名称 （万元） 27 刘武 0.58 0.58% 有限合伙人  审计部审计员 28 夏雪 0.58 0.58% 有限合伙人  财务中心结算员 29 彭清秀 0.58 0.58% 有限合伙人 信息部主管 30 郑春 0.58 0.58% 有限合伙人  财务中心结算员 31 邓海朝 0.58 0.58% 有限合伙人  门店收货部主管 32 陈红 0.58 0.58% 有限合伙人 超市管理中心主管 33 彭丽芳 0.58 0.58% 有限合伙人 吉安片区财务出纳 34 王云 0.58 0.58% 有限合伙人  设备采购部主管 35 王建珺 0.58 0.58% 有限合伙人 赣南片区信息部主管 36 温剑英 0.50 0.50% 有限合伙人 赣南片区人资主管 37 龚顺香 0.18 0.18% 有限合伙人 生鲜事业部品类经理 38 李翠伟 0.18 0.18% 有限合伙人 门店店总  合计  100.00 100.00% - - 截至 2019 年 12 月 31 日，福兴咨询的总资产为 100.26 万元，净资产为 99.26万元；2019 年度的净利润为-0.38 万元。（以上财务数据未经审计）（二）持有发行人 5%以上股份主要股东的基本情况 本次发行前，持有发行人 5%以上股份的主要股东为国光实业、胡金根、蒋淑兰。胡金根先生、蒋淑兰女士的基本情况详见本部分“（三）发行人的实际控制人情况”的相关内容。国光实业的基本情况详见本部分“（一）发起人基本情况”的相关内容。（三）发行人的实际控制人情况 1、实际控制人的基本情况 胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生分别持有控股股东国光实业 75.00%、15.00%、5.00%、5.00%股权，国光实业持有本公司 56.51%股权；胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士分别直接持有本公司 19.28%、9.68%、4.85%、3.23%、2.42%股权；蒋淑兰女士担任齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询普通合伙人，分别持有齐兴咨询 35.26%、利兴咨询 34.06%、弘兴咨询 20.74%、福兴咨询 52.40%的合伙份额，齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询分别直接持有本公司 0.94%、0.22%、0.22%和 0.22% 1-1-98江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书股权。 综上，实际控制人合计直接及间接控制本公司 97.58%的股权。因此，公司实际控制人为胡金根家族成员，胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士共同控制本公司，为本公司的实际控制人。 上述五人中，胡金根先生与蒋淑兰女士系夫妻关系，胡金根先生与胡春香女士系兄妹关系，胡志超先生、胡智敏先生为胡金根、蒋淑兰夫妇之子。 胡金根先生：中国国籍，无境外永久居留权，1964 年出生，身份证号码：3624011964********，住所为江西省吉安市吉州区。江西省第十二届人大代表、江西省工商联（总商会）执行委员会执委、吉安市工商联副主席、吉安市政协委员常委。曾任江西国光有限、赣州国光、国光配送执行董事兼总经理，现任公司董事长、国光实业执行董事、宜春国光执行董事、赣州国光执行董事兼总经理。 蒋淑兰女士：中国国籍，无境外永久居留权，1966 年出生，身份证号码：3624011966********，住所为江西省吉安市吉州区。江西省工商业联合会女企业家商会副会长、吉安市工商联女企业家商会会长、吉安市工商联常委、吉安市妇联执委、吉安市第四届人大常委。曾任江西国光有限总裁，现任公司董事兼总经理、齐兴咨询执行事务合伙人、弘兴咨询执行事务合伙人、利兴咨询执行事务合伙人、福兴咨询执行事务合伙人。 胡志超先生：中国国籍，拥有匈牙利永久居留权，1990 年出生，身份证号码：3624011990********，住所为江西省吉安市吉州区。曾任江西国光有限采购部副总监、吉安市青年企业家协会副会长，现任公司董事兼副总经理、创新战略部总监。 胡智敏先生：中国国籍，无境外永久居留权，1991 年出生，身份证号码：3624011991********，住所为江西省吉安市吉州区。曾任江西国光有限设备采购部采购员，现任公司设备采购部经理。 胡春香女士：中国国籍，无境外永久居留权，1973 年出生，身份证号码：3624011973********，住所为江西省吉安市吉州区。曾任江西国光有限总经理，现任公司董事兼副总经理、国光配送监事。  1-1-99江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 2、实际控制人之间的一致行动情况 为加强对本公司的管理，保证本公司的稳定发展和实际控制权的稳定，本公司实际控制人胡金根先生、蒋淑兰女士、胡春香女士、胡志超先生、胡智敏先生于 2018 年 2 月 26 日签署了《一致行动协议》，协议各方同意在江西国光、国光实业、齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询的历次股东（大）会、董事会（或签署执行董事决定）或合伙人会议上就江西国光有关事项行使股东、董事（执行董事）或合伙人权利时，保持一致行动。（四）控股股东及实际控制人控制的其他企业 截至本招股说明书签署日，除公司外，控股股东国光实业无控制或实施重大影响的其他企业。截至本招股说明书签署日，公司实际控制人控制的企业的基本情况详见招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争”之“（一）同业竞争情况”。（五）发行人控股股东和实际控制人直接或间接持有的发行人股份质押或其他有争议的情况 截至本招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人直接或间接持有公司股份不存在质押或其他有争议的情况。八、发行人股本情况（一）本次发行前后的股本情况 本次发行前公司股份总数为 44,600 万股，本次公开发行人民币普通股4,958.00 万股（全部为新股），占本次发行后总股本的比例不低于 10%。本次发行前后公司股份结构如下： 发行前 发行后序号  股东名称 持股数 持股比例  持股数 持股比例  （万股） （%） （万股）  （%） 1 江西国光实业有限公司 25,205.59 56.51 25,205.59  50.86 2 胡金根 8,600.00 19.28 8,600.00  17.35 3 蒋淑兰 4,315.58  9.68 4,315.58 8.71 4 胡志超 2,161.17  4.85 2,161.17 4.36 5 胡智敏 1,440.46  3.23 1,440.46 2.91  1-1-100江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 发行前  发行后序号  股东名称 持股数 持股比例 持股数 持股比例  （万股）  （%）  （万股）  （%） 6 中信证券投资有限公司  1,080.00 2.42  1,080.00 2.18 7 胡春香 1,077.20 2.42  1,077.20 2.17 吉安市井开区齐兴信息咨 8  420.00 0.94 420.00 0.85 询合伙企业（有限合伙） 吉安市井开区利兴信息咨 9  100.00 0.22 100.00 0.20 询合伙企业（有限合伙） 吉安市井开区弘兴信息咨 10  100.00 0.22 100.00 0.20 询合伙企业（有限合伙） 吉安市井开区福兴信息咨 11  100.00 0.22 100.00 0.20 询合伙企业（有限合伙） 12 社会公众股  -  - 4,958.00  10.00  总计 44,600.00  100.00  49,558.00  100.00（二）发行人的前十名股东 本次发行前，公司的前十名股东情况如下：序号 股东名称  持股数（万股） 股份比例（%） 1 江西国光实业有限公司 25,205.59 56.51 2 胡金根  8,600.00 19.28 3 蒋淑兰  4,315.58 9.68 4 胡志超  2,161.17 4.85 5 胡智敏  1,440.46 3.23 6 中信证券投资有限公司  1,080.00 2.42 7 胡春香  1,077.20 2.42 吉安市井开区齐兴信息咨询合伙 8  420.00 0.94 企业（有限合伙） 吉安市井开区利兴信息咨询合伙 9  100.00 0.22 企业（有限合伙） 吉安市井开区弘兴信息咨询合伙 10  100.00 0.22 企业（有限合伙） 吉安市井开区福兴信息咨询合伙 11  100.00 0.22 企业（有限合伙） 合计 44,600.00 100.00（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务 截至本招股说明书签署日，公司共有五名自然人股东，其在发行人处担任的职务情况如下： 1-1-101江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 股东名称 持股数（万股） 股份比例（%） 在发行人处担任的职务 1 胡金根 8,600.00 19.28  董事长 2 蒋淑兰 4,315.58 9.68  董事、总经理 3 胡志超 2,161.17 4.85  董事、副总经理 4 胡智敏 1,440.46 3.23  设备采购部经理 5 胡春香 1,077.20 2.42  董事、副总经理（四）股东中战略投资者的持股情况 公司无战略投资者。（五）本次发行前各股东之间的关联关系及关联股东的持股比例 1、胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生分别持有国光实业75.00%、15.00%、5.00%、5.00%股权，国光实业持有本公司 56.51%股权。胡金根先生与蒋淑兰女士系夫妻关系，胡金根先生与胡春香女士系兄妹关系，胡志超先生、胡智敏先生为胡金根、蒋淑兰夫妇之子。胡志超先生、胡智敏先生系兄弟关系。 2、胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士分别直接持有本公司 19.28%、9.68%、4.85%、3.23%、2.42%股权。 3、蒋淑兰女士担任齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询普通合伙人，分别持有齐兴咨询 35.26%、利兴咨询 34.06%、弘兴咨询 20.74%、福兴咨询 52.40%的出资份额，齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询分别持有本公司 0.94%、0.22%、0.22%和 0.22%股权。 4、胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士于 2018年 2 月 26 日签署了《一致行动协议》，为一致行动人。 5、间接持股自然人胡烈贵持有福兴咨询 3.66 万元出资额，占福兴咨询出资比例 3.66%，胡烈贵与胡金根系兄弟关系；蒋志成持有福兴咨询 1.14 万元出资额，占福兴咨询出资比例 1.14%，蒋志成与蒋淑兰系兄妹关系；王云持有福兴咨询 0.58万元出资额，占福兴咨询出资比例 0.58%，王勤持有齐兴咨询 15.00 万元出资额，占齐兴咨询出资比例 3.57%，王云与王勤系姐弟关系；赵琳持有弘兴咨询 3.52万元出资额，占弘兴咨询出资比例 3.52%，赵琳系胡春香配偶的妹妹。彭冰持有福兴咨询 1.14 万元的出资额，占福兴咨询出资比例 1.14%，彭冰系监事陈云玲配  1-1-102江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书偶的妹妹。（六）内部职工股、工会持股及信托持股情况 公司自成立至今，未发行过内部职工股，也不存在工会持股、信托持股的情况。（七）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承诺 详见本招股说明书之“重大事项提示”之“四、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承诺”。九、发行人员工及其社会保障情况（一）员工人数及变化情况 公司实行劳动合同制，依据《中华人民共和国劳动法》等相关法律法规规定，与员工签订了劳动合同，与少量退休返聘员工签订了劳务协议，与非全日制员工签订了非全日制员工用工协议书。 报告期内，公司的全日制员工人数情况如下：  2019年 2018年 2017年 时间  12月31日  12月31日  12月31日 全日制员工人数（人）  3,991  4,243 4,136 报告期内，公司不存在劳务派遣员工情况。（二）员工结构情况 1、员工专业结构 截至 2019 年 12 月 31 日，发行人（含其下属子公司、分公司）在册正式员工专业构成如下：  岗位分布 人数（人） 占员工总数比例  管理人员  235  5.89%  营运人员 3,055 76.55%  采购人员  113  2.83%  物流人员  171  4.28%  财务人员  164  4.11%  其他人员  253  6.34%  1-1-103江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 岗位分布  人数（人） 占员工总数比例  合计  3,991 100.00% 注：其他人员主要包括人资、行政人员、工程人员、拓展部人员、信息部人员等。 2、员工受教育程度 截至 2019 年 12 月 31 日，发行人（含其下属子公司、分公司）在册正式员工受教育情况如下： 学历结构  人数（人） 占员工总数比例 本科及以上  145 3.63%  大专  692 17.34%  中专  515 12.90% 高中及以下 2,639 66.12%  合计  3,991 100.00% 3、员工年龄结构 截至 2019 年 12 月 31 日，发行人（含其下属子公司、分公司）在册正式员工年龄分布情况如下： 年龄结构  人数（人） 占员工总数比例 30 岁及以下  584 14.63% 31-40 岁 1,248 31.27% 41-50 岁 1,952 48.91% 51 岁以上  207 5.19%  合计  3,991 100.00%（三）非全日制用工情况 1、公司非全日制用工情况 （1）非全日制用工基本情况 报告期各期末，公司非全日制用工人数分别为425人、794人和1,326人。截至2019年12月31日，发行人非全日制用工的人数为1,326人，占发行人期末用工人数的比例为24.94%。 报告期内，公司的非全日制员工情况如下所示：  1-1-104江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  项目  2019.12.31  2018.12.31 2017.12.31员工总数  5,317 5,037 4,561非全日制员工  1,326 794  425其中：收银员  354 209  145 计量打称员  76  47  36 理货员  792 503  231 其他后勤人员 104  35  13非全日制员工人数占比 24.94% 15.76% 9.32% 注：其他后勤人员主要包括后勤清洁员、超市验票员、停车场管理员等。 公司主营业务为连锁超市、百货的经营，所处行业为劳动密集型行业，基层员工流动性较大，部分工作岗位技术含量较低、每日所需平均工作时间较短、营业高峰工作负荷较大。为保障发行人经营用工需求及更好的控制成本，对于流动性较大、技术含量较低、每日平均工作时间较短、营业高峰工作负荷较大的岗位，公司采用非全日制用工的方式作为公司营运人员的补充手段，主要包括收银员、计量打称员、理货员、其他后勤人员等。 报告期内，公司非全日制员工数量逐年增长，主要原因系公司综合考虑用工成本及需求，报告期内逐步在辅助性、临时性的岗位上增加了非全日制员工的使用人数、提高了使用比例，对人力资源配置持续进行精细化管理，同时，随着公司新开门店，用工需求持续增加。 公司采用非全日制用工符合公司辅助性、临时性岗位的用工需求，用工方式灵活、高效，上述使用非全日制员工岗位可替代性强。公司报告期内逐步提高了非全日制员工的使用人数及比例，从一定程度上提升了发行人的用工效益，非全日制用工人数逐年上升具备合理性，不会对公司的正常业务经营产生不利影响。 （2）公司非全日制用工与全日制用工的区别 公司严格按照《劳动合同法》、《劳动和社会保障部关于非全日制用工若干问题的意见》等法律、法规和规范性文件的规定进行劳动用工。公司全日制与非全日制员工的主要区别如下： 项目 全日制员工 非全日制员工  收银员、计量打称员、理货员、其他 工作岗位  管理、营运、采购、物流、财务等  后勤人员等辅助性、临时性岗位签署合同类型 《劳动合同》 《非全日制劳动合同》 1-1-105江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 项目 全日制员工 非全日制员工 标准工时工作制、综合计算工时工作 平均每日工作时间不超过四小时，每 工作时间 制、不定时工作制 周工作时间累计不超过二十四小时  薪资按小时计算，每 15 日支付一次 工资支付 每月支付  工资 试用期规定 约定试用期  不约定试用期五险一金缴纳 缴纳五险一金 缴纳工伤保险或商业保险 2、公司非全日制用工的合法合规性 （1）非全日制用工的工作时间 《非全日制劳动合同》约定，非全日制员工工作时长不超过《劳动合同法》规定的最长工作时间；公司聘用的非全日制员工，每周工作时间累积不超过 24小时，符合《劳动合同法》第六十八条的规定。 （2）非全日制用工的工资支付 《非全日制劳动合同》约定，非全日制员工的薪资按小时计算，标准参照当地工资水平调节，不低于当地非全日制用工最低小时工资标准；公司向非全日制员工支付劳动报酬的支付周期不得超过 15 日；根据《江西省人民政府办公厅关于调整最低工资标准的通知》（赣府厅字[2017]125 号），公司非全日制员工的工资水平不低于当地最低小时工资水平，公司每 15 日支付一次工资，符合《劳动合同法》第七十二条的规定。 （3）非全日制用工的合同必备条款 《非全日制劳动合同》分别约定了工作期限、工作内容、工作时间、劳动保护与条件及劳动报酬，同时《非全日制劳动合同》未规定试用期条款，符合《非全日制用工意见》第三条的规定。 （4）非全日制用工的备案 根据吉安市劳动监察局、宜春市人力资源和社会保障局、赣州市劳动监察局、新余市渝水区劳动监察局出具的非全日制用工备案回执，截至 2019 年 12 月 31日，公司及其子公司已为其非全日制员工办理备案录用手续，符合《非全日制用工意见》第五条的规定。同时，公司及其子公司为大部分非全日制员工缴纳了工伤保险，针对部分由于客观原因无法为员工单独缴纳工伤保险的情况，发行人子 1-1-106江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书公司为该等非全日制员工购买了雇主责任险，有效保护了劳动者工伤方面的合法权益。 综上，公司已按照《劳动合同法》、《非全日制用工意见》的相关规定对非全日制用工进行了规范，发行人非全日制用工符合《劳动合同法》《非全日制用工意见》的规定。 3、公司对非全日制员工的管理模式和管理制度 公司及其子公司每半年向劳动监察部门进行非全日制用工备案。2019 年 7月，公司及其子公司分别向吉安市劳动监察局、赣州市劳动监察局、宜春市劳动监察局、新余市渝水区劳动监察局进行非全日制用工备案，并取得备案回执。 （1）管理制度 公司制定了《非全日制工管理制度》以及《非全日制工管理规定》，对非全日制员工的招聘标准、岗位培训、奖惩制度、操作安全、卫生防疫等方面进行严格管理。 （2）管理模式 公司对非全日制用工制定了招聘标准，非全日制员工上岗前均需进行岗位专业技能培训。 非全日制员工由用工部门分管主管、现场分管主管进行管理。现场分管主管需提前安排填写《非全日制员工日清计划表》，由现场分管主管为非全日制用工制定日工作计划并明确检核的标准，并需于当日完工后进行工作质量检查。 公司制定了非全日制员工的奖惩机制。非全日制员工每月由部门分管主管对其进行月度考核，考核包含出勤、工作态度、卫生标准、执行力、顾客服务、消防安全等内容；公司在每季度末对非全日制用工的使用情况进行考核，并作为管理层的考核指标之一；公司设定服务奖励机制，各门店在年度评优时特别增设“非全日制工优秀奖”为工作表现突出的员工提供相应的奖金奖励，同时对于考核不合格的非全日制用工予以辞退。 4、公司对非全日制员工的使用符合行业惯例及法律规定 经查询同行业上市公司的招股说明书、2018 年和 2019 年年度报告及最近一  1-1-107江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书期季度报告，包括家家悦集团股份有限公司、中百控股集团股份有限公司、步步高商业连锁股份有限公司、新华都购物广场股份有限公司、人人乐连锁商业集团股份有限公司、成都红旗连锁股份有限公司、北京华联综合超市股份有限公司、三江购物俱乐部股份有限公司、永辉超市股份有限公司、安徽安德利百货股份有限公司等。经查询，该等公司未披露其非全日制用工人数、比例的情况。另经查询： 利群股份（证券代码：601366）于 2017 年 3 月 28 日公开披露的《青岛利群百货集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书》显示，利群股份的非全日制用工情况如下： 2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31 项目 2016 年 6 月 30 日  2013 年 12 月 31 日 日 日全日制员工人数  7,023  7,290  7,763  8,546非全日制员工人数 4,680  4,524  4,408  4,265合计  11,703  11,814 12,171 12,811非全日制员工人数  39.99% 38.29% 36.22% 33.29%占比 家家悦集团股份有限公司披露的《2016年年度报告》指出，“公司不断提升人力资源管理水平，通过提升门店劳效、调整员工结构、增加小时工数量等方式来适应公司不断发展的业务规模。” 武汉武商集团股份有限公司披露的《2016年年度报告》指出，“实践中逐步形成以自有员工为主，钟点工为辅的“一主多辅”用工结构。上班时间根据岗位特性灵活调整，提高了单位劳动时间的利用效率，合理用工取得新进展。全年，集团员工人数同比下降11.52%。” 公司报告期内的非全日制员工人数占比分别为9.32%、15.76%和24.94%，低于同行业上市公司利群股份上市前招股说明书披露的三年一期的非全日制员工人数及占比；公司在每日所需工作时间较短、技术含量较低等临时性、辅助性的岗位使用非全日制员工的情形与家家悦、鄂武商公开披露的《2016年年度报告》中的非全日制用工情况类似。《劳动合同法》、《劳动和社会保障部关于非全日制用工若干问题的意见》等法律法规、规范性文件并未限制企业非全日制员工的人数及比例，公司非全日制用工的比例符合行业惯例及法律规定。 1-1-108江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 公司已按照《关于非全日制用工若干问题的意见》等法律法规、规范性文件的规定为大部分非全日制员工缴纳了工伤保险，针对由于无法为该等员工在当地单独缴纳单一险种“工伤保险”的情况等客观原因导致的公司无法为部分非全日制缴纳工伤保险的，为了更好地为该等非全日制员工提供权益保障，公司为该等非全日制员工购买了商业保险。 公司在辅助性、临时性岗位上使用非全日制员工作为补充，能够提升公司经营效益，优化员工结构，符合发行人实际业务发展需要和行业惯例，并且公司已经按照《关于非全日制用工若干问题的意见》的规定为非全日制用工购买了工伤保险或商业保险，不存在规避五险一金缴纳义务的情形。（四）员工社会保障情况 根据《中华人民共和国劳动法》和公司所在地地方政府的有关规定，员工按照与公司签订的劳动合同享受权利和承担义务。报告期内，公司及子公司社会保险、住房公积金缴纳情况如下： 1、社会保险缴纳情况 报告期各期末，公司及其下属子、分公司为员工缴纳社会保险的具体情况如下： 2019 年 12 月 31 日  2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 项目  员工 缴纳  员工 缴纳  员工  缴纳 人数 人数  人数 人数  人数  人数 基本养老保险 3,991 3,443 4,243 3,358  4,136 3,061 医疗保险  3,991 3,507 4,243 3,248  4,136 2,646 失业保险  3,991 3,610 4,243 3,645  4,136 2,770 生育保险  3,991 3,714 4,243 3,967  4,136 3,042 工伤保险  3,991 3,919 4,243 3,967  4,136 3,931 截至2019年12月31日，公司及所属子公司未缴纳社保的原因及人数情况如下：缴纳种类 期末实缴人数  未缴原因  548 人未缴纳，其中 167 人系新入职尚未开始缴纳，155 人系基本养老 已参缴“新农保”或已参缴“失地农民养老保险”，109 人系  3,443 保险  因个人原因放弃缴纳，46 人系由其他单位缴纳，71 人为退休  返聘员工无需缴纳  1-1-109江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书缴纳种类 期末实缴人数  未缴原因  484 人未缴纳，其中 167 人系新入职尚未开始缴纳，157 人系医疗保险  3,507 已参缴“新农合”、“城镇医保”，69 人系因个人原因放弃缴纳，  20 人系由其他单位缴纳，71 人为退休返聘员工无需缴纳  381 人未缴纳，其中 167 人系新入职尚未开始缴纳，132 人系失业保险  3,610 因个人原因放弃缴纳，11 人系由其他单位缴纳，71 人为退休  返聘员工无需缴纳  277 人未缴纳，其中 136 人系新入职尚未开始缴纳，64 人系因生育保险  3,714 个人原因放弃缴纳，6 人系由其他单位缴纳，71 人为退休返聘  员工无需缴纳  72 人未缴纳，其中 1 人系由其他单位缴纳，71 人为退休返聘工伤保险  3,919  员工无需缴纳 报告期内，公司存在未为部分员工缴纳社会保险费的情形，主要原因系：（1）新员工入职尚未开始缴纳相关险种；（2）部分员工已参加新型农村社会养老保险、新型农村合作医疗或城镇医疗保险；（3）退休返聘员工无需缴纳；（4）部分员工已在其他单位缴纳部分社会保险险种；（5）部分员工自愿放弃缴纳部分社会保险险种等。截至 2019 年 12 月 31 日，除上述情形外，发行人已为符合条件的员工缴纳了社会保险。 吉安市人力资源和社会保障局及医疗保障局、赣州市人力资源和社会保障局及医疗保障局、宜春市人力资源和社会保障局、新余市人力资源和社会保障局均已出具了《证明》，证明公司及其分公司、赣州国光及其分公司及宜春国光、国光配送、新余国光报告期内严格按照国家和地方法律、法规、规章和规范性文件的规定与职工签订劳动合同，不存在违反劳动用工法律、法规、规章和规范性文件的行为，亦未受相关人力资源和社会保障部门劳动用工方面的行政处罚或受到群众投诉，未涉及任何社会保险金缴纳纠纷或被政府有关部门处罚或被起诉的情形。 2、住房公积金缴纳情况 报告期各期末，公司及所属子公司为员工缴纳住房公积金具体情况如下：  2019 年  2018 年  2017 年 项目  12 月 31 日  12 月 31 日 12 月 31 日员工人数（人） 3,991 4,243 4,136住房公积金缴纳人数 3,345 3,049 2,475 报告期内，公司存在未为部分员工未缴纳住房公积金的情形，主要原因系：（1）新入职尚未开始缴纳；（2）部分员工已在其他单位缴纳或属于退休返聘无 1-1-110江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书需缴纳；（3）部分员工自愿放弃缴纳住房公积金。截至2019年12月31日，发行人尚有646人未缴纳住房公积金，其中167人系新入职尚未开始缴纳，394人因个人原因放弃缴纳，71人为退休返聘员工无需缴纳，14人在其他单位缴纳，除上述情况外，公司已为符合条件的员工缴存了住房公积金，并尊重自愿放弃缴纳的员工的真实意愿和实际利益，为部分员工提供了免费员工宿舍。 公司及其控股子公司赣州国光、宜春国光、国光配送、新余国光均已取得了当地住房公积金管理中心出具的证明，证明公司及其分公司、赣州国光及其分公司、宜春国光、国光配送、新余国光已按照国家及地方有关法律、法规办理了住房公积金登记，合法开立住房公积金账户，报告期内未存在因违反国家及地方相关法律、法规、规章及规范性文件的行为受到住房公积金管理中心处罚的情形。 3、报告期内未为全部员工缴纳社保、公积金对公司的影响 对报告期内未缴纳社会保险、住房公积金的人员进行统计，对欠缴的社会保险及住房公积金金额进行了测算，经测算，报告期内，公司欠缴的金额具体如下： 单位：万元 项目 2019 年度  2018 年度  2017 年度 欠缴金额 143.49  522.53 852.58欠缴金额占利润  0.93%  4.56% 7.92% 总额的比例 公司属劳动密集型企业，劳动用工人数较多，报告期内已逐步调整提高人员缴纳比例，加强开展与相关员工的沟通工作，提高缴纳社会保险及住房公积金的人员比例。 公司的控股股东、实际控制人，就公司在职员工报告期内应缴未缴社会保险和住房公积金可能导致的法律责任承诺如下： “如有关政府部门或司法机关认定发行人需补缴社会保险、住房公积金，或发行人因社会保险、住房公积金事宜受到处罚，或被任何相关方以任何方式提出有关社会保险、住房公积金的合法权利要求，国光实业将与江西国光的实际控制人胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士一起无条件全额承担经有关政府部门或司法机关认定的需由江西国光补缴的全部社会保险、住房公积金、罚款或赔偿款项，全额承担被任何相关方以任何方式提出的有关社 1-1-111江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书会保险费、住房公积金的合法权利要求，以及因上述事项而产生的应由发行人支付的所有相关费用。 国光实业以及胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士对此承担无限连带责任。” 报告期内，公司五险一金的缴纳比例逐年上升，欠缴社会保险、住房公积金的金额占利润总额的比例分别为 7.92%、4.56%和 0.93%，占比较小，公司的控股股东、实际控制人，就公司在职员工报告期内应缴未缴社会保险和住房公积金可能导致的补缴责任、金钱处罚支出等出具承诺函，公司报告期内未足额缴纳五险一金的情况不会对发行人经营业绩产生重大影响。 综上所述，报告期内未为全部员工缴纳社会保险、住房公积金金额不会对公司的持续经营产生重大不利影响。（五）员工薪酬情况 （1）薪酬制度 公司已经制定了《江西国光商业连锁股份有限公司薪酬制度》，针对公司的各业态、各岗位构建了相对科学合理的薪酬福利体系。公司充分发挥薪酬福利的激励作用，使得员工与公司的短期和长期利益结合，谋求员工与企业的共同发展，对于企业吸引、保留优秀人才起着积极的作用。公司薪酬福利制度的主要内容如下： 发行人的岗位薪酬均由“月度收入”和“年度综合考评奖”组成，其中月度收入包括岗位工资、绩效工资、其他津贴及社保公积金。公司已经建立了较为完善的薪酬制度，且相应制度得到有效执行，薪酬水平具有合理性。职工薪酬福利主要构成情况如下： 所属部门  岗位工资  绩效工资  福利体系  根据公司制定的门店考 门店  核指标完成情况发放  根据公司制定的考核指 社保、公积金、节假 物流配送 根据地区、岗位、职  标完成情况发放  日福利、防寒补贴、 务的不同划分相应系  根据公司制定的考核指 高温补贴、外派补贴 采购中心 数及等级  标完成情况发放  等  按部门职责根据公司整 公司总部  体指标达成情况发放  1-1-112江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 岗位工资为公司根据岗位、职务的不同设置的薪级，在某一考核周期内不包括提成奖金、加班工资和津贴的工资计发基数标准。公司区分各部门岗位制定了完善的岗位薪资标准，结合公司的实际情况以及当地经济状况、物价水平、社会平均工资的变化情况，不断修订调整公司各岗位的基本工资标准。 公司绩效工资根据个人业绩指标或柜组指标完成情况进行绩效考核，具体发放由公司人力资源部门相关领导审核，并按公司规定报公司副总经理或总经理审批后执行。考核指标主要包括所在门店或部门业绩指标、管理能力指标和岗位关键绩效指标。业绩指标由门店直接上级进行考评，管理能力指标及岗位关键绩效指标由其公司或片区经理和门店店总共同考评；综合考评后交片区薪资中心进行绩效工资核算，片区薪资中心根据门店的考核结果制作奖金明细表。 （2）各级别、各类岗位员工收入水平 报告期内，公司各级别员工收入水平情况如下： 单位：万元 2019 年 2018 年度  2017 年度 员工级别 平均薪酬 平均薪酬  平均薪酬 高层 36.07  34.79 32.04 中层 13.28  12.34 12.21 其他  5.15  4.70 4.24 合计  5.80  5.26 4.71 注：平均薪酬=薪酬总额/平均人数，薪酬总额按当年职工薪酬计提总额计算、人数按照当年月平均人数计算，员工人数及薪酬总额已剔除非全日制员工人数及薪酬。 报告期内，公司各类岗位员工收入水平情况如下： 单位：万元 2019 年 2018 年度  2017 年度 员工岗位 平均薪酬 平均薪酬  平均薪酬 管理人员 16.49 15.71 15.14 营运人员 4.76  4.32 3.89 采购人员 9.38  8.62 8.18 物流人员 5.26  4.99 4.61 财务人员 6.41  6.01 5.67 其他人员 7.07  6.83 6.21 合计  5.80  5.26 4.71 注：平均薪酬=薪酬总额/平均人数，薪酬总额按当年职工薪酬计提总额计算、人数按照 1-1-113江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书当年月平均人数计算，员工人数及薪酬总额已剔除非全日制员工人数及薪酬。 报告期内，公司各级别员工、各岗位员工的收入水平呈逐年增长态势。 公司通过制定实施薪酬绩效管理制度，充分运用股权激励、奖金、表彰等多种激励方式，对公司管理人员、采购人员进行管理，具体情况如下： ①2018 年 2 月，发行人设立齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询作为公司员工股权激励平台，激励对象主要为公司高管、各部门的核心骨干、任职时间 10 年以上且表现优秀的人员、拟培养的储备人才。 ②对于片区总经理及分区区总，公司根据其管辖辖区的门店当月经营效益（销售额、利润总额）进行考核，并与其个人当月奖惩金额挂钩；对于门店负责人（店总、副总），制定销售、毛利、日常管理等财务指标及管理指标进行考核，并与其个人当月奖惩金额挂钩等；对于公司其他管理人员，公司根据其工作岗位性质，根据其管理效益，设置年终奖等级。 ③对于采购人员日常管理及考核，公司根据各类采购人员分管采购的商品品类，将采购人员的激励与分管采购品类商品当期销售、毛利率、毛利额等作为主要考核指标，对采购人员进行月度绩效考核及年终管理考核。 （3）员工工资水平与当地平均工资水平比较情况 报告期内，公司员工主要分布于吉安市、赣州市、宜春市，公司各期员工工资水平与当地平均工资水平比较如下：  类别  2018 年度 2017 年度公司全日制员工年平均工资（元/年）  40,029 36,443江西省城镇私营单位批发和零售业就业  37,251 33,517人员年平均工资（元/年）江西省全省城镇私营单位平均工资（元/  43,733 40,310年）公司吉安地区员工平均工资（元/年）  40,326 37,030江西省吉安市城镇私营单位平均工资（元  41,497 36,572/年）公司赣州地区员工平均工资（元/年）  40,257 36,243江西省赣州市城镇私营单位平均工资（元  42,289 39,710/年）公司宜春地区员工平均工资（元/年）  34,103 32,029 1-1-114 江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 江西省宜春市城镇私营单位平均工资（元  37,549  35,538 /年） 注 1：平均工资=各期员工应发工资/报告期内平均人数，应发工资不含单位为职工个人 缴纳的社保、公积金。 注 2：2018 年 12 月公司成立新余国光，并招聘部分员工，考虑 2018 年度，该部分员工 工作时间不满一个月，将新余国光员工及薪酬剔除；同时各期剔除非全日制员工及工资计算。 报告期内，公司的员工工资水平呈现逐年上涨趋势，公司员工年平均工资高 于江西省城镇私营单位批发和零售业就业人员年平均工资，公司的员工薪酬在当 地零售业具备一定的竞争力。与江西省吉安市、赣州市、宜春市当年平均工资相 比，公司整体平均工资水平低于当地城镇私营单位平均工资，主要原因系批发、 零售行业为劳动密集型行业，基层员工数量较多，因此公司员工平均工资略低于 同地区城镇私营单位平均工资。 （4）公司未来薪酬制度及薪酬水平变化趋势 公司未来将根据实际发展情况，继续适度合理的提高员工薪酬水平，注重薪 酬调整，形成合理、有效的薪酬激励机制。建立与公司整体发展战略及经济效益 提升相适应的薪酬管理制度，健全与岗位相匹配的差异化薪酬分配机制，重视按 绩效、技能和知识付酬，建立短期收益与中长期收益互补的市场化薪酬激励机制。 报告期内，公司员工的薪酬水平随着公司业务的发展而稳步提升。未来，公 司将在参考全国经济、物价水平、就业市场环境、行业发展水平等因素的基础上， 结合公司实际经营情况，综合考虑员工薪酬水平，保障员工利益，使员工能够同 步分享公司的发展成果。 （5）职工薪酬核算与相关会计科目的匹配性分析 报告期内，管理费用、销售费用中职工薪酬金额与对应员工数量的匹配情况 如下： 单位：万元  非全日 计入管理费用-职工薪酬 计入销售费用-职工薪酬  全日制  年均  制人员期间  人员年  人数  年均人 人员 年均  人员 年均  均人数  计提金额 计提金额 数 类型 人数  类型 人数2017  全日制 全日制  4,839 4,375 464  623 5,239.73 3,752 15,366.56年度  员工 员工  非全日 非全日  -  -  464 563.06  制员工 制员工 1-1-115 江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 非全日 计入管理费用-职工薪酬  计入销售费用-职工薪酬 全日制  年均  制人员 期间 人员年  人数  年均人 人员 年均  人员 年均 均人数  计提金额 计提金额  数 类型 人数  类型 人数 合计 623 5,239.73 合计 4,216 15,929.61 全日制 全日制 699 6,137.12  3,486 15,880.63  员工 员工 2018  4,873 4,185 688 非全日 非全日 年度 16 26.50 672 1,040.39 制员工 制员工 合计 715 6,163.63 合计 4,158 16,921.03 全日制 全日制 687 6,475.84 3,355 16,987.16  员工 员工2019 年 5,216 4,042 1,174 非全日 非全日  45 76.28  1,128 1,779.90 制员工 制员工 合计 732 6,552.12 合计 4,483 18,767.06  注 1：年均人数为按照当年月平均人数计算。  2017 年公司计入管理费用-职工薪酬的员工年均人数较 2016 年减少 40 人（全 日制员工人数减少 40 人），计入管理费用-职工薪酬金额较 2016 年减少 71.58 万元，主要原因系：（1）自 2016 年 6 月起，公司及子公司部分管理人员因管理 需要转为销售人员，其工资薪酬由管理费用核算调整为归于销售费用核算；（2） 公司安福购物中心于 2016 年 11 月开业，其筹备期较长，2016 年筹备前期的门 店运营人员的薪酬主要在管理费用核算。  2017 年公司计入销售费用-职工薪酬的员工年均人数较 2016 年增加 210 人 （其中全日制员工人数增加 16 人，非全日制员工人数增加 194 人），计入销售 费用-职工薪酬金额较 2016 年增加 1,750.15 万元，其中全日制销售人员的薪酬增 加 1,562.90 万元。主要原因系：（1）自 2016 年 6 月起，公司及子公司部分管理 人员因管理需要转为销售人员，其工资薪酬由管理费用核算调整为归于销售费用 核算；（2）因 2017 年度公司主营业务收入较 2016 年增长 3.69%，销售人员年 度调薪及薪酬中与经营业绩直接挂钩的提成部分相应增长，使得销售人员平均薪 酬较 2016 年有所增长。  2018 年公司计入管理费用-职工薪酬的全日制员工年均人数较 2017 年增加 92 人（其中全日制员工增加 76 人，非全日制员工人数增加 16 人），计入管理 费用-职工薪酬的金额较 2017 年增加了 923.90 万元。主要原因系：（1）2018 年 公司新增门店数量 9 家，相应的计入管理费用-职工薪酬的全日制员工有所增加； （2）公司于 2018 年为新开门店招聘储备人员，薪酬费用在管理费用列支；（3） 1-1-116江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书公司招聘了 16 名非全日制员工用于物流中心的搬运工作，薪酬费用在管理费用列支。 2018 年计入销售费用-职工薪酬的员工年均人数较 2017 年减少 58 人（其中全日制员工减少 266 人，非全日制员工增加 208 人），计入销售费用-职工薪酬的金额较 2017 年总体增加了 991.41 万元。主要原因系：（1）2018 年公司门店新增自助收银机，减少了门店收银员，同时公司减少了门店防损员、上货员等岗位的员工人数，导致公司 2018 年全日制员工数量减少、非全日制员工数量增加；（2）2018 年度公司主营业务收入较 2017 年增长 6.44%，销售人员年度调薪及薪酬中与经营业绩直接挂钩的提成部分相应增长，使得销售人员平均薪酬较 2017年有所增长。 2019 年公司计入管理费用-职工薪酬的平均人数较 2018 年增加 17 人（其中全日制员工减少 12 人，非全日制员工人数增加 29 人），计入管理费用-职工薪酬的金额较 2018 年增加了 388.49 万元。主要原因系：（1）公司在物流中心的装卸、挑选整理等岗位上增加使用非全日制员工，使得当期全日制人员的平均人数减少 12 人，非全日制人员的平均人数增加 29 人，使非全日制员工薪酬增加49.78 万元，上述非全日制员工薪酬费用在管理费用列支；（2）公司实施良好的薪酬政策，全日制管理人员的薪酬同比有所上涨。 2019 年，公司销售费用中的职工薪酬较 2018 年增加 1,846.03 万元，同比增长 10.91%，公司 2019 年营业收入较 2018 年增长 10.19%，公司销售费用中职工薪酬与公司营业收入增长趋势一致。2019 年计入销售费用-职工薪酬的员工平均人数较 2018 年增加 325 人（其中全日制员工减少 131 人，非全日制员工增加 456人），计入销售费用-职工薪酬的金额较 2018 年总体增加了 1,846.03 万元，其中全日制和非全日制销售人员的薪酬总额分别增加 1,106.53 万元和 739.51 万元。主要原因系：2019 年，随着公司新开门店增加，公司新增招聘全日制销售人员，此外，公司部分门店基础岗位上使用非全日制销售人员替换全日制销售人员，使得全日制销售人员的平均人数减少、非全日制销售人员的平均人数增加，非全日制销售人员总体增加导致非全日制销售人员的薪酬总额增加；同时，公司全日制销售人员年度调薪及薪酬中与经营业绩直接挂钩的提成部分相应增长，使得全日制销售人员平均薪酬较 2018 年有所增长。  1-1-117江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 综上，综合人数变动趋势及公司报告期内当期员工薪酬水平，公司计入管理费用、销售费用的人数数量与各类费用中职工薪酬具有匹配性。 报告期内，公司无使用劳务派遣员工情形。十、发行人主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况（一）避免同业竞争的承诺 详见本招股说明书之“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争”之“（二）避免同业竞争的承诺”。（二）控股股东、实际控制人关于社会保险及住房公积金缴纳作出的承诺 详见本招股说明书之“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人员工及其社会保障情况”之“（四）员工社会保障情况”之“3、公司控股股东、实际控制人作出的承诺”。（三）股份流通限制和自愿锁定股份的承诺 详见本招股说明书之“重大事项提示”之“四、本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定承诺”。（四）稳定股价承诺 详见本招股说明书之“重大事项提示”之“五、关于上市后三年内稳定股价的预案及承诺”。（五）关于申报文件的承诺 详见本招股说明书之“重大事项提示”之“七、关于信息披露的承诺”。（六）减持意向承诺 详见本招股说明书之“重大事项提示”之“六、关于公开发行前持有本公司5%以上股份的股东减持意向的承诺”。（七）对公司填补即期回报措施能够得到切实履行作出的承诺 详见本招股说明书之“重大事项提示”之“八、对公司填补即期回报措施  1-1-118江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书能够得到切实履行作出的承诺”。（八）未履行承诺的约束措施 详见本招股说明书之“重大事项提示”之“九、未履行承诺的约束措施”。  1-1-119江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  第六节 业务和技术一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 公司自设立以来主要从事连锁超市、百货商场的运营业务。公司立足于江西省内，多年来通过深耕本地市场、持续推进门店升级转型，成为以生鲜、食品为核心品类的零售企业。截至本招股说明书签署日，公司拥有门店 61 家，其中吉安市 41 家、赣州市 18 家、宜春市 1 家、新余市 1 家，为江西本土领先的连锁经营企业之一。 公司以成为“江西省最优秀的零售商”为企业目标，通过多年植根江西形成的良好口碑、丰富的生鲜品类管理经验，形成了地区内的规模优势，保证了经营业绩的稳步提升。未来公司将不断扩大经营区域，将商品和服务拓展至江西省其他地区。 公司所销售产品根据具体特征可分为生鲜、食品、非食、针纺、百货五大类型。公司销售的主要产品为生鲜和食品，生鲜主要包括水果、水产、生肉、蔬菜、干货、熟食、面包和早点等；食品主要包括预包装食品、速冻食品、酒水饮料等。非食主要包括日化、日杂等生活用品；针纺主要包括毛巾、床上家居用品等；百货主要包括珠宝、化妆品、服饰等。 公司自设立以来主营业务未发生变化。二、公司所处行业基本情况 公司所属行业为商业流通行业中的连锁零售行业。根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司属于批发和零售业中的零售业（F52）；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2017），公司属于批发和零售业——零售业——综合零售——超级市场零售（F5212）。（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主管部门及监管体制 公司所属行业为连锁零售行业。目前，我国对连锁零售行业的监管采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。我国连锁零售行业的行政管理部门为商务部 1-1-120江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书和各地商业管理部门，其主要职能是制定产业政策与发展规划；中国商业联合会、中国连锁经营协会等作为行业自律组织，其主要职能是协调成员单位之间以及成员与政府部门之间的沟通交流。 2、行业主要法律法规 连锁零售行业主要受到《中华人民共和国产品质量法》、《中华人民共和国食品安全法》、《中华人民共和国商标法》、《中华人民共和国消费者权益保护法》等法律管理外，还主要受到以下相关法规的管理：序号 文件 发布单位  实施年份  商务部、发改委、公安部、税务 1 《零售商促销行为管理办法》 2006 年  总局、工商总局  商务部、发改委、公安部、税务 2 《零售商供应商公平交易管理办法》  2006 年  总局、工商总局 3 《超市食品安全操作规范（试行）》 商务部  2006 年 4 《公共场所卫生管理条例实施细则》 中华人民共和国卫生部  2011 年 3、相关产业政策 2012 年 8 月，国务院发布《关于深化流通体制改革加快流通产业发展的意见》，提出到 2020 年，现代信息技术在流通领域将得到广泛应用，电子商务、连锁经营和统一配送等成为主要流通方式，流通产业整合资源、优化配置的能力进一步增强；加强现代流通体系建设，构建全国骨干流通网络，建设一批辐射带动能力强的商贸中心、专业市场以及全国性和区域性配送中心；优化城市流通网络布局，有序推进贸易中心城市和商业街建设，支持特色商业适度集聚，鼓励便利店、中小综合超市等发展，构建便利消费、便民生活服务体系。 2012 年 12 月，商务部发布《关于加快推进鲜活农产品流通创新的指导意见》，提出初步形成有利于创新的机制、重点培育一批创新示范企业、加快发展鲜活农产品现代流通。 2013 年 1 月，国务院办公厅发布《关于印发降低流通费用提高流通效率综合工作方案的通知（国办发[2013]5 号）》，提出降低农产品生产流通环节用水电价格和运营费用；强化零售商供应商交易监管。 2013 年 5 月，国务院办公厅发布《关于印发深化流通体制改革加快流通产业发展重点工作部门分工方案的通知（国办函〔2013〕69 号）》，提出积极推  1-1-121江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书广“农超对接”、“农批对接”、“农校对接”以及农产品展销中心、直销店等产销衔接方式；支持流通企业利用先进信息技术提高仓储、采购、运输、订单等环节的科学管理水平；积极培育大型流通企业，支持有实力的流通企业跨行业、跨地区兼并重组；支持流通企业建设现代物流中心，积极发展统一配送。 2014 年 10 月，国务院办公厅发布《关于促进内贸流通健康发展的若干意见（国办发〔2014〕51 号）》，提出在当前稳增长促改革调结构惠民生防风险的关键时期，加快发展内贸流通，引导生产、扩大消费、吸纳就业、改善民生；推进现代流通方式发展，大力发展连锁经营、加强流通基础设施建设、深化流通领域改革创新，支持流通企业做大做强。 2014 年 11 月，商务部发布《关于促进中小商贸流通企业健康发展的指导意见（商流通函〔2014〕919 号）》，提出进一步深化改革、转变职能，加强公共服务，完善营商环境，解决中小商贸流通企业面临的突出问题：发展现代流通方式，提高中小企业组织化程度；发展新型营销渠道，提升中小企业品牌化水平。 2016 年 11 月，国务院办公厅发布《关于推动实体零售创新转型的意见（国办发）〔2016〕78 号》，提出实体零售是商品流通的重要基础，是引导生产、扩大消费的重要载体，是繁荣市场、保障就业的重要渠道；要在坚持市场主导、坚持需求引领、坚持创新驱动的基本原则下，调整商业结构、创新发展方式、促进跨界融合、优化发展环境、强化政策支持，推动实体零售创新转型，释放发展活力，增强发展动力。 2017 年 1 月，商务部、发改委、国土资源部、交通运输部、国家邮政局发布《商贸物流发展“十三五”规划》，提出构建多层次商贸物流网络、加强商贸物流基础设施建设、加强商贸物流标准化建设、加强商贸物流信息化建设、推动商贸物流集约化发展、推动商贸物流专业化发展、推动商贸物流国际化发展、促进商贸物流绿色化转型、建设商贸物流信用体系的主要任务。 2017 年 8 月，国务院办公厅发布《关于加快发展冷链物流保障食品安全促进消费升级的意见》，部署进一步过大和升级信息消费，充分释放内需潜力，壮大经济发展内生动力。培育基于社交电子商务、移动电子商务及新技术驱动的新一代电子商务平台，建立完善新型平台生态体系，积极稳妥推进跨境电子商务发  1-1-122江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书展。 2018 年 9 月，国务院发布《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，为完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力，提出构建更加成熟的消费细分市场，壮大消费新增长点，健全质量标准和信用体系，营造安全放心消费环境，强化政策配套和宣传引导，改善居民消费能力和预期。总体目标为消费生产循环更加顺畅。以消费升级引领供给创新、以供给提升创造消费新增长点的循环动力持续增强，实现更高水平的供需平衡，居民消费率稳步提升。消费结构明显优化。居民消费结构持续优化升级，服务消费占比稳步提高，全国居民恩格尔系数逐步下降。消费环境更加安全放心。社会信用环境明显改善，市场监管进一步加强，消费者维权机制不断健全，重要消费产品和服务标准体系全面建立，消费产品和服务质量不断提升，消费者满意度显著提高。 2019 年 8 月，国务院发布《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，为推动流通创新发展，优化消费环境，促进商业繁荣，激发国内消费潜力，更好满足人民群众消费需求，促进国民经济持续健康发展，提出 20 条稳定消费预期、提振消费信心的政策措施。其中包括对促进流通新业态新模式发展、推动传统流通企业创新转型升级、改造提升商业步行街、加快连锁便利店发展、优化社区便民服务设施、加快发展农村流通体系、扩大农产品流通、拓展出口产品内销渠道、满足优质国外商品消费需求、释放汽车消费潜力、支持绿色智能商品以旧换新、活跃夜间商业和市场、拓宽假日消费空间、搭建品牌商品营销平台、降低流通企业成本费用、鼓励流通企业研发创新、扩大成品油市场准入、发挥财政资金引导作用、加大金融支持力度和优化市场流通环境等方面的提出多项意见。（二）行业发展概况 1、零售行业的业态演进趋势 从历史来看，中国商业流通历经了“杂货店→商超→电商→新零售”的演进，每一轮均为消费者需求及产业端的供应链效率共振迭代的过程。1990 年之前，商品短缺和计划经济背景下，中国零售基本被粮店、副食店、纺织品店等杂货铺包揽，彼时的零售供应链尚未形成，流通以管制为主。1990-2010 年，消费者对一站式购物的需求带动了商超业态的蓬勃发展，百货、超市企业初步形成了市场  1-1-123江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书化的流通供应链体系。2002-2010 年间，传统杂货铺渠道占比从 37%降低至 15%，商超专业店等份额从 62%提升至 81%。自 2003 年淘宝成立以来，互联网契合了消费者对便利、便宜、长尾的购物需求，同时在供应链实现扁平化的提效，网购市场规模增长迅速。进入下一个十年，消费需求已进一步演进至极致商品极致体验，需求痛点的满足是本轮新零售创新的切入点，而科技则是提升流通效率的有效工具。（资料来源：中信证券研究部） 2、我国零售行业市场规模 近年来中国经济结构转型成效初显，社会消费品零售总额增速持续高于 GDP增速，消费对 GDP 的拉动作用稳步提升。1993 年至 2019 年，我国 GDP 规模稳步提升，2019 年 GDP 达到 990,865 亿元，比 2018 年增长 6.1%。2019 年全国社会消费品零售总额 411,649 亿元，比 2018 年增长 8.0%。全国社会消费品零售总额与 GDP 呈现较强的同步增长趋势，且增速持续高于 GDP 增速。 1993-2019 年 GDP 及社会消费品零售总额增长情况  单位：亿元数据来源：国家统计局，万得资讯 连锁零售模式经过多年发展，已经成为我国零售业的重要开展模式，其中大型超市和百货两种业态又是连锁经营的主要模式。从变化趋势来看，我国零售业回稳向好的态势基本形成，实体零售销售规模增速加快、主要业态经营回暖，实体零售创新转型频现新亮点。  1-1-124江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书  2007-2018 年连锁零售企业及其细分企业商品销售额增长情况  单位：亿元数据来源：国家统计局，万得资讯 随着全球及国内宏观经济不断向好，中国经济结构转型不断深入推进，零售行业将迎来更大的发展空间和机会。此外，在中产扩容带来的消费升级、行业优胜劣汰和竞争格局优化、优秀零售企业不断增强自身竞争力的推动下，中国零售行业将持续稳步增长。（三）行业竞争格局 1、行业竞争的基本情况 整体来看，我国零售行业企业众多，市场集中度较低。根据国家统计局数据统计，2012 年至 2018 年，限额以上零售业法人企业数量由 65,921 家增长至 97,819家，年复合增长率达 6.80%；其中，超市零售法人企业数量由 4,482 家增长至 5,269家，年复合增长率为 2.73%；百货零售法人企业数量由 4,933 家增长至 5,910 家，年复合增长率为 3.06%。  1-1-125江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 2012 年-2018 年全国限额以上零售业法人企业数量  单位：家 数据来源：国家统计局  2012 年-2018 年全国限额以上超市及百货法人企业数量  单位：家 数据来源：国家统计局 从销售额的角度来看，根据中国连锁经营协会统计公布的中国连锁百强数据，2016 年至 2018 年，零售行业前五强的销售总额占社会零售总额的比重分别为 1.84%、1.85%、1.98%。从线下零售来看，零售行业的行业集中度整体趋势有所上升，但受电子商务等业态的冲击，其占社会零售总额的比重处于下降的态势。2018 年，连锁前五强分别为苏宁易购集团股份有限公司、国美零售控股有限公  1-1-126江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书司、华润万家有限公司、康成投资（中国）有限公司（大润发）及沃尔玛（中国）投资有限公司。 2016 年-2018 年零售行业前五强销售额占社会零售总额比重  单位：亿元 数据来源：国家统计局、中国连锁经营协会 2、行业内主要企业 根据中国连锁经营协会统计的 2018 年中国连锁百强排名，前十名的零售企业中有 7 家是连锁超市，其中销售额最高的华润万家有限公司销售额占连锁百强销售总额的比重仅为 4.23%。 2018 年中国连锁经营销售额排名前十的企业及市场规模如下：排名  公司名称 含税销售额（亿元） 占百强销售总额比重 1 苏宁易购集团股份有限公司 3,367.57 14.07% 2 国美零售控股有限公司 1,381.84  5.77% 3 华润万家有限公司 1,012.54  4.23% 4 康城投资（中国）有限公司（大润发）  959.00  4.01% 5 沃尔玛（中国）投资有限公司 804.90  3.36% 6 永辉超市股份有限公司  767.68  3.21%  北京居然之家家居新零售连锁集团有 7  710.00  2.97%  限公司 8 重庆商社（集团）有限公司 674.89  2.82% 9 中石化易捷销售有限公司 620.00  2.59% 10 联华超市股份有限公司  492.29  2.06% 1-1-127江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书资料来源：中国连锁经营协会（四）行业利润水平及变动趋势 2011 年至 2018 年，我国超市行业销售规模持续扩大。超市企业营业总收入保持稳步增长，但增速有所放缓。净利润规模基本持平，行业平均毛利率和平均净利率相对稳定。 2011 年-2018 年行业利润水平变动情况  单位：亿元 数据来源：万得资讯（选取数据为申银万国行业分类商业贸易—一般零售——超市行业的上市公司，具体为中百集团、华联综超、步步高、新华都、人人乐、永辉超市、三江购物、红旗连锁、家家悦和安德利） 超市行业的毛利率和净利率相对稳定，符合零售行业的整体特征，主要原因在于：（1）随着人均可支配收入和家庭消费支出的提高，庞大的消费群体和居民不断提高的消费能力保证了销售的稳定；（2）连锁经营行业的持续发展带动规模效应，保证了采购和物流成本的相对稳定。（五）本行业进入壁垒 1、资金规模壁垒 随着连锁经营的逐渐普遍及追求规模效应，对于现阶段以外延扩张为主的零售企业来说资金实力尤其重要。零售行业购买或租赁商业物业需要大规模资金投  1-1-128江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书入，在营运过程中还需要准备大量资金保证店面装修、物流配送、信息系统建设和存货管理，对于经销的商品还需准备额外的周转流动资金，因此对于零售企业来说，充分及时的资金支持尤为重要。 2、企业规模壁垒 规模化是商业企业实现效益的基本条件，而实现规模化必须具备强大的资金实力和管理能力。企业的规模在一定程度上决定其竞争力和未来发展能力，规模较大的零售企业在与供应商的谈判中拥有较强的议价能力，能够获取较低的采购成本，在运营过程中复制并充分利用管理和销售经验，降低运营成本。另外，规模较大的零售企业可以利用庞大的销售网络，充分整合销售资源，发挥协同效应。对行业新进入者来说，由于规模有限，其必然的结果是经营品种少，配套程度低，无法形成供应链优势，成本优势无从体现，规模不经济；同时由于企业规模的限制，可能导致物流配送发展滞后，配送体系效率低下，影响连锁企业的正常经营；再者由于规模有限，企业很难采用现代化的管理技术与手段，管理水平低下。 3、管理人才壁垒 人才是企业的根本，对于零售行业更是如此，正确的发展战略、较强的执行力和高效率的经营均需要一支优秀的管理团队。零售行业注重细节，企业盈利除了需要保证销售毛利率外，还要合理控制各项成本费用，提高周转率。对于劳动密集型的零售行业而言，经营和管理需要一批经验丰富的管理团队和优秀人才，零售经营管理人才培训时间较长，需要具备市场营销、商业运营和商场管理等多方面的专业知识，近年来零售行业发展迅速，缺少人才储备的零售企业将不具备长远发展的能力，未来将难以在零售行业立足。 4、品牌影响力壁垒 对于零售企业，品牌影响力是公司扩大消费群体，继续扩张和发展的重要保证，也是企业在激烈的市场竞争环境中生存发展的重要因素。品牌影响力需要经过多年经营积累，先发优势明显。对于新入者而言，需要大量人力、物力和财力等资源的持续保障，无法在短期内复制品牌优势。成立多年、在行业具备优秀商业信誉和良好服务的零售企业更受消费者的青睐，给消费者带来先入为主的好感，并获得优异的销售业绩。树立公司品牌需要长时间的积累和考验，后续需要  1-1-129江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书持续的品牌维护投入，对新进入者而言，经营之初就获得较高品牌知名度的可能性较小。消费者认知并选择的过程需要一定的时间和经验的积累。（六）行业发展趋势 1、未来经营区域将向三四线城市进一步下沉 一二线城市购买力旺盛，居民消费能力较强，但随着城市商圈的逐步成熟，大量国内外知名零售连锁企业已完成城市布局，再加上本地零售品牌的长期存在，现阶段一二线城市的零售门店已趋于饱和，店面购买和租赁投入较大，运营成本较高。 三四线城市成为连锁零售企业扩张的蓝海，未来商业经营区域将进一步下沉。在国家出台一系列加快中小城市的发展、增设一批中小城市的规划和政策，大城市常住人口增速放缓，流动人口从一线城市回流的大背景下，三、四线城市将是中国城镇化的主力军，带动人口结构不断优化。此外，随着我国城市化进程的不断加快，三四线城市交通将更加便利，社区配套的成熟也将激发当地居民巨大的购买潜力。当地商业资源丰富，经营成本较低，再加上大型零售企业较少，竞争尚不充分，进驻到三四线城市的大型零售企业将成为城市化进程的受益者，不仅有利于商业经营突破传统商圈限制，同时能够带动新商圈的建立和发展，吸引更多的投资和消费。 2、线上线下全渠道零售融合全面加速 近年来，面对错综复杂的国内外经济环境，我国经济结构调整加快，供给侧结构性改革初见成效，经济增长新动力不断积聚，国民经济稳中向好，居民收入稳步增长，消费升级进程不断加快，市场呈现出新消费、新零售和新生态特征。 中国网络零售市场交易规模保持较快增长态势，但增速有所放缓，纯电商企业发展遇到瓶颈，积极布局线下业务。实物商品网上零售额由 2015 年的 3.24 万亿增长至 2019 年的 8.52 万亿，占社会消费品零售总额的比例由 10.80%提升至20.70%，但同比增速由 2015 年的 31.60%降低至 2019 年的 19.50%，呈现出增速放缓的趋势。此外，线上引流等成本逐年上升，获新客成本急速上升，互联网进入流量红利末期，互联网龙头如阿里、腾讯、京东等加速线下业务布局。  1-1-130江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 面对双线融合的发展趋势，实体零售企业积极开展多渠道营销，推动线上线下融合进一步加速。实体商业通过自主建设电商，与阿里、腾讯、京东等互联网龙头旗下电商平台合作等形式，打通会员、商品、服务等，提升客户体验与销售额。 实体零售与网络电商正逐步从独立、对抗走向融合、协作，深度融合是优势互补、实现共赢的发展方向。 3、注重零售场景和消费体验的体验式零售成为零售行业业态升级的主要方向 消费者倾向于全方位、多感官参与消费过程的属性使得体验式零售成为零售行业的业态升级发展方向之一。 体验式零售在零售各业态都有不同程度的显现。对于购物中心业态，由于其涵盖餐饮、电影、游乐场等娱乐业务占比较高，契合当下消费者的消费方式，因此近年成为众多百货公司转型或发力的子业态之一；在超市业态中，超市类企业以“生鲜+餐饮”为主要模式，利用生鲜的引流特点，为客户提供一站式的服务体验，提升客单价；在连锁专卖店业态中，线下门店为消费者提供产品和服务体验机会，并配套一站式解决方案成为一些连锁企业的发展模式，目前体验式零售衍生出的“超市+餐饮”模式较为成功。 4、提升供应链效率是提升营运能力和盈利能力的核心竞争力 在日益激烈的行业竞争环境下，零售行业在前端进行业态创新、提升体验、集聚客流成为打破困局的突破口，在后端则表现为提升供应链效率，进而提高运营效率和盈利能力。 超市行业企业通过多种方式提升自身供应链效率，打造核心竞争力。广义供应链涵盖商品、仓储物流与配送和信息系统。商品供应链提效的方式表现为：（1）采购方面，发挥规模效益，通过联合、协同采购等提升议价能力，提高毛利率；推进源头、品牌商直采，缩减流通环节。（2）加大仓储物流与配送投入，通过提升门店网络密集度和销售规模发挥规模效应。（3）发展自有品牌，自有品牌由零售商直接对接生产商，无中间环节，且一般不投入大量营销费用进行推广，故自有品牌拥有价格优势，同时享有更高毛利率。欧洲、北美等地区零售商的自有品  1-1-131江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书牌深入人心，亚太地区发展滞后，自有品牌收入占比较低。越来越多的超市企业选择通过开发自有品牌提升盈利空间。（4）加强 IT 系统投入，在双线融合、全渠道发展背景下，大数据分析、精准营销、线上线下库存和价格同步管理等对信息系统提出更高的要求，超市企业越来越重视 IT 技术在经营管理中的运用，积极通过引入 IT 新技术提升自身数字化管理能力。 5、行业整合加速 近年来零售行业兼并收购大幅增加，行业整合加速。一方面，阿里、腾讯等互联网龙头大规模向线下渗透，大多通过参股或者控股拥有成熟销售渠道和明显区位优势的实体零售企业，线下扩张常态化，线上线下的融合开始从资本性融合向业务性融合迈入。另一方面，实体零售价值凸显，优质的线下零售品牌得到资本市场的充分认可。 未来经营区域向三四线城市下沉的趋势也将为兼并收购带来契机。一二线城市各区域的龙头零售企业在市场面临充分竞争，发展到一定阶段后将通过跨区域扩张战略提高市场份额，而收购兼并三四线城市的零售网点，将有助于收购方快速利用当地资源和品牌知名度，迅速打开当地市场。大型商业零售连锁企业将凭借强大的资本实力，通过横向一体化完成行业内的收购整合，行业集中度将逐步提高。（七）影响行业发展的因素 1、有利因素 （1）国家产业政策支持 “十三五”期间，国家将促进消费升级作为发展新动能之一。国务院发布的《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》明确提出不断增强消费拉动经济的基础作用，着力扩大居民消费：要以消费环境改善释放消费潜力，以供给改善和创新更好满足、创造消费需求；要改善大众消费预期，挖掘农村消费潜力；要推动线上线下融合等消费新模式发展；要实施消费品质量提升工程，强化消费者权益保护，充分发挥消费者协会作用，营造放心便利的消费环境；积极引导海外消费回流。 商务部《商务发展第十三个五年规划纲要》提出要基本形成规则健全、统一  1-1-132江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书开放、竞争有序、监督有力、畅通高效的内贸流通体系，预计到2020年社会消费品零售总额将接近48万亿元，年均增长10%左右。 国务院《关于完善促进消费体制机制进一步激发居民消费潜力的若干意见》，提出构建更加成熟的消费细分市场，壮大消费新增长点，健全质量标准和信用体系，营造安全放心消费环境，强化政策配套和宣传引导，改善居民消费能力和预期。总体目标为消费生产循环更加顺畅。以消费升级引领供给创新、以供给提升创造消费新增长点的循环动力持续增强，实现更高水平的供需平衡，居民消费率稳步提升。消费结构明显优化，居民消费结构持续优化升级，服务消费占比稳步提高，全国居民恩格尔系数逐步下降。消费环境更加安全放心，社会信用环境明显改善，市场监管进一步加强，消费者维权机制不断健全，重要消费产品和服务标准体系全面建立，消费产品和服务质量不断提升，消费者满意度显著提高。 （2）人均可支配收入的提高促进消费升级 根据国家统计局数据，2000年-2019年城镇居民可支配收入稳步提升，年均复合增长率10.57%。城镇居民可支配收入的增长标志着中国中产阶级规模的迅速扩大，居民消费逐步由基本生存需求向提高生活质量进行转变，从而带动消费升级，为零售业带来更大的增长空间。  2000-2019年城镇居民人均可支配收入增长情况  单位：元数据来源：国家统计局 （3）线上企业融合线下零售的发展趋势  1-1-133江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 随着互联网技术的普及应用和物流基础设施的完善，近年来电子商务对线下实体零售产生了较大的冲击作用。然而近年来，连锁零售企业通过生鲜、熟食、日用商品等线下优势品类打开与电商竞争的突破口，以体验式消费场景、供应链渠道、地域性品牌效应等固有优势资源，打开了新一轮的发展机遇。 在互联网零售进入流量红利末期，线上引流等成本逐年上升，线上线下的商品价格也越来越接近的大环境下，线上电商也逐渐意识到与传统零售商深度合作的重要性和紧迫性，以阿里和腾讯为代表的互联网企业开始与线下优质零售商展开合作。通过线上零售与实体零售资源互补、相互导流的战略合作关系，新零售有望成为未来传统零售行业新的增长点。 2、不利因素 （1）行业同质化竞争明显 近年来，零售行业竞争日趋激烈，零售企业品牌化、差异化经营能力不足，零售企业以价格战作为主要竞争手段的情况较为普遍，部分企业利用过低的产品价格吸引消费者，获取市场份额，行业同质化竞争明显。 （2）租赁商业物业的价格上涨，具有不稳定性 零售行业企业多通过物业租赁的方式进行网点扩张，租金成为零售企业所负担的主要成本之一。近年来我国房地产价格保持高位，优质地段商业物业的稀缺性逐步显现，零售企业取得优质商业物业的成本大幅增加，影响了零售企业的利润。部分经营场所的租赁到期后，有可能面临因租赁期满而不能续租所带来的经营风险，零售企业租赁商业物业经营具有不稳定性。 （3）物流配送体系尚不完善 近年来，随着零售连锁企业向三四线城市扩张步伐加快，零售行业对物流配送和售后服务体系建设的要求不断提高。零售行业的转型发展，需要形成基于网络平台的高效供应链和分销网络，需要建立高效的物流和配送中心，以保证零售门店商品准确、及时和安全的供应。而我国大部分零售连锁企业在物流配送方面信息化程度不高，仓储和运输能力相对不足，物流配送体系的建设尚不完善，难以与零售门店的扩张相匹配，从而减缓了零售连锁企业外延性扩张的速度。  1-1-134江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（八）行业的技术水平、经营模式及行业特性 1、行业的技术水平 零售行业通过连锁方式经营，通过连锁管理相关技术实现统一的运营管理。零售行业的特点决定了下属门店较多，需要由企业统一制定标准，通过标准化的制度和流程进行规范。连锁经营把流通体系中的采购、仓储、物流、批发和零售环节有机结合，通过集中采购、仓储和配送降低成本，利用连锁经营系统完成数据的采集与归结，便于随时掌握商品所处的流通环节和销售情况，提高反应速度和决策能力。信息化是零售连锁行业发展的必然趋势，其在零售行业的广泛应用，使零售企业与上下游、零售门店之间的衔接更加紧密，行业资源配置得以优化。 2、行业经营模式 根据盈利方式的不同，零售行业主要分为三种经营模式： （1）自营 自营模式是由零售企业直接采购商品，待购销商品验收入库后，将作为零售企业的库存，与商品所有权相关的风险和收益均由零售企业承担。自营方式下，购销差价将是主要利润来源。 （2）联营 联营模式是由供应商提供商品在零售企业卖场指定区域设立品牌专柜由供应商的销售人员负责销售，双方共同管理。在商品尚未售出的情况下，该商品仍属供应商所有，零售企业不承担该商品的跌价损失及其他风险，主要的利润来源是销售额扣点。 （3）租赁 租赁模式是零售企业提供门面或柜台租赁，并收取一定的租赁费用，零售企业的租赁业务利润来源即为租金收入。按照租金收入的确定方式，可分为固定租金和浮动租金。租赁用途一般包括两部分：一部分是根据门店布局规划租赁给租户，进行一般商品的销售；另一部分是作为门店百货或超市业务的补充，包括餐饮、娱乐、特殊商品零售等。 3、行业特性  1-1-135江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 零售行业的景气程度会受到宏观经济的影响，宏观经济的好坏会反映在GDP、居民收入水平等多方面指标，并影响居民消费水平，因此会存在一定的周期性。但是零售行业在产业链中处于终端核心地位，对供应商成本的议价能力总体较强。在消费领域，零售行业销售的大部分商品属于关系到国计民生的生活必需品，价格需求弹性较小。零售行业在宏观经济景气时期可以较好地分享经济增长，在经济调整的过程中具备一定的防御性，可以较好地抵御宏观经济变化对市场带来的冲击。 零售行业区域经营的特点较为显著，主要原因在于：（1）零售商依靠多年经营积累了一定的品牌知名度，区域经营可以充分利用消费者的认知和品牌依赖，减少宣传费用，也便于利用本地成熟的销售网络，高效调配资源，发挥协同效应；（2）在本地多年经营的零售企业对当地的经营环境、消费习惯和竞争对手更加了解，在市场变化时能够快速适应并做出调整，在区域扩张时能够降低物业选址和经营风险，获取优质的商业物业形成一定的进入壁垒；（3）零售商品的生产商多采用区域代理模式，全国统一采购较难实现，而区域采购便于充分发挥规模效应，降低采购和物流成本。 零售行业受到一定的季节性影响。一方面，每年春节、端午节、中秋节等节假日期间，零售企业营业额较平时大幅增长，零售商通过促销和宣传等一系列营销活动提高销售；另一方面部分产品本身具备季节性，如服装鞋帽、空调电风扇等家用电器、粽子月饼等节日食品。零售企业根据节假日和产品的销售周期合理安排存货，保证商品的及时供应。（九）公司所处的行业与上下游行业的关系 1、上游市场对公司所处行业的影响 零售行业上游面对的是各类商品的供应商和经销商。对于部分高端消费品和奢侈品，供应商会根据零售企业的品牌形象、市场定位对经营能力、店面位置和规模提出相应要求，对于家用的百货、电器和超市商品，市场处于充分竞争状态，产品供应充足，零售企业对供应商和经销商的议价能力较强，保证了零售行业消费品供应的稳定。 （1）生鲜类商品上游市场情况  1-1-136江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 公司生鲜类商品的上游供应商多集中于农产品基地、农村合作社、农户和经销商等，行业内的竞争格局和业务流程情况如下： ①农产品基地/农村合作社 产品主要来自农产品的种植、生产、储藏基地，通常为集中投资所建设而成的农产品集中生产厂区。农村合作社模式下，生鲜产品于收货后，首先由农村合作社向农户统一收购，再统一对外销售，所获收入以各农户所持的股份比例进行分配。农产品基地和农村合作社销售有别于个人农户销售的形态，不仅能加强农产品生产质量的标准化、满足销售订单品类的多样化需求，又能提高对上下游的议价能力。近年来，国家积极推动农村合作社与连锁超市、农作物生产加工商等业务衔接，农村合作社等类型的农产品采购渠道也有所增加，在行业内具有较强的竞争力。 ②农户 农户通常采取自产自销模式，依靠自有渠道或者农贸市场摊位等方式对外销售。相对于农产品基地和农村合作社等组织形式，种植、拣选技术有限，生产和销售规模较小，产品质量较难实现标准化。个人农户的主要客户群体为一般消费者，相比商超系统和农产品加工商等批量采购客户不具有较强的市场竞争优势。 ③农产品批发商或代理商 农产品批发商或代理商作为中间商，通常与农产品基地合作，签署合作协议。该类模式下，签署长期合作协议的批发商通常会享受一定的采购价格优惠。近年来，基于中间商差价原因，形成一定规模的农产品下游客户通常会采取直接从农产品基地/农村合作社采购的形式，传统批发商的利润空间逐步缩小，而专业性较强的进口水果批发商等则拥有一定的差异化竞争优势。 （2）其他商品上游市场情况 除生鲜供应商外，公司其他商品的上游供应商主要由产品厂商和各省级、地级分销商组成，行业内的竞争格局和业务流程情况如下： ①生产厂商 生产厂商即某一商品的成品制造商，通常拥有商品知识产权以及对应的研  1-1-137江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书发、生产、销售能力。产品营销主要采取自行销售或通过经销商、代理商、加盟商等第三方渠道销售的情形。近年来，随着零售商超不断通过“去中间化”降低采购成本，越来越多具备一定规模的零售商选择直接对接厂商采购商品，厂商的自主销售、品牌营运能力对提升市场竞争力愈发重要。 ②分销商 生产厂商为扩大销售区域、提高市场份额、减少管理层级，经常会采取于不同省、市、区域指定代理商或经销商，负责授权区域中产品的宣传、销售、售后和维护等工作。客户采购相关商品时，通常仅能向所在区域的授权分销商采购，分销商则根据未来销售预期或在手订单向厂商采购，并负责将相关商品最终配送至客户指定地点处。 2、下游市场对公司所处行业的影响 零售行业下游主要面对终端消费者，一方面伴随居民消费的增长和结构的升级，零售企业需要满足消费者的多样化需求，提高服务质量，同时根据消费者需求和偏好的变化持续创新，不断调整商品搭配；另一方面零售企业在经营模式和经营业态的发展创新，也在逐步改变居民的消费方式和消费习惯，为购物消费提供更多便利和实惠。 就公司而言，下游消费者包括一般消费者和大宗业务客户，其中大宗业务客户主要以行政事业单位和大型国有企业为主，采购内容主要为上述单位的食堂使用的生鲜、食品等消费品或者节日发放的员工福利等。与一般消费者不同，大宗业务客户可根据购销双方的协议约定，采用赊销方式进行货款结算，但该类单位或企业通常具有信用状况良好、回款能力较强等特点，货款无法回收的风险较小。三、公司在行业中的竞争地位（一）公司所在区域市场的竞争环境 截至本招股说明书签署日，公司拥有门店 61 家，其中吉安市 41 家、赣州市18 家、宜春市 1 家、新余市 1 家，为江西本土领先的连锁经营企业之一。 根据江西省统计局公布的《2019 年全省经济运行情况》，2019 年江西省全年全省地区生产总值（GDP）24,757.50 亿元，比上年增长 8.0%，高于全国平均  1-1-138江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书水平 1.9 个百分点，GDP 增速位列全国第四。2019 年全年社会消费品零售总额8,421.6 亿元，比上年增长 11.3%，增速比上年加快 0.3 个百分点，高于全国平均水平 3.3 个百分点，增速位列全国第一。全年全省居民人均可支配收入 26,262 元，比上年增长 9.1%，其中，城镇居民人均可支配收入 36,546 元，增长 8.1%；农村居民人均可支配收入 15,796 元，增长 9.2%。 根据江西省统计局公布的数据，2019 年吉安市全年实现地区生产总值（GDP）2,085.41 亿元，比上年增长 8.1%。2019 年全年社会消费品零售总额 576.48 亿元，比上年增长 12.1%。2019 年全年城镇居民人均可支配收入 37,543 元，比上年增长 8.2%；农村居民人均可支配收入 15,227 元，比上年增长 10.2%。 据江西省统计局公布的数据，2019 年赣州市全年地区生产总值（GDP）3,474.34 亿元，比上年增长 8.5%。2019 年全年社会消费品零售总额 1,005.87 亿元，比上年增长 11.6%。2019 年全年城镇居民人均可支配收入 34,826 元，比上年增长 8.3%；农村居民人均可支配收入 11,941 元，比上年增长 10.8%。 根据《江西省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》的精神，江西省将消费对经济增长的贡献度明显提高，投资、消费、出口协同拉动增长的格局基本形成，创新能力不断增强，科技进步贡献度明显上升，迈入创新型省份行列作为发展目标之一。江西省将建立现代产业新体系，提高生活性服务业品质，顺应生活消费方式向发展型、现代型、服务型转变趋势，发展贴近人民群众生活、需求潜力大、带动作用强的生活性服务领域，增加服务供给，丰富服务种类，提升服务质量，推动生活性服务业便利化、精细化、品质化发展。深化流通机制、流通模式、流通方式改革创新，着力推进城市商业智能化、农村市场现代化、国内外市场一体化，推动工商、农商、商旅联动，促进商贸流通产业线上与线下协调发展、内贸外贸融合发展。 根据《江西省城镇体系规划（2015-2030 年）》的精神，江西省将落实新时期“发展升级、小康提速、绿色崛起、实干兴赣”的发展战略，利用江西省近邻长珠闽和长江中上游地区的开放区位，发挥江西省生态环境优良和文化资源丰富的突出优势，推动鄱阳湖生态经济区的绿色崛起，加快赣南等原中央苏区和其它革命老区的振兴发展，促进沪昆（浙赣）、京九等交通走廊地区的统筹协调发展，到规划期末将江西省建设成为“富裕、和谐、秀美”的新江西。规划到 2030 年末，  1-1-139江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书全省人均 GDP 超过 16,000 美元（按 2010 年汇率），第三产业增加值比重超过 55%；规划到 2020 年全省总人口为 4,750-4,850 万，到 2030 年全省总人口为 5,000-5,200万；规划到 2020 年，全省城镇化水平为 60%左右，城镇人口为 2,900 万左右，规划到 2030 年，全省城镇化水平为 68%左右，城镇人口为 3,500 万左右。落实全省“龙头昂起、两翼齐飞、苏区振兴、绿色崛起”的区域总体发展要求，规划形成 “一群两带三区”的省域空间发展总体结构。其中“京九城镇发展带”指以京九交通走廊沿线上的中心城市为主体，自北向南加快建设九江、南昌、吉安、赣州等中心城市；“赣州都市区”指以赣州市辖区、赣县、上犹县为主体，覆盖信丰县、于都县、崇义县、大余县和兴国县。 根据国家发展和改革委员会《促进中部地区崛起“十三五”规划》的精神，包括江西省在内的中部地区六省市到 2020 年全面建成小康社会，经济保持中高速增长。地区总体经济实力稳步提升，发展质量和效益明显提高。国土空间开发格局进一步优化，经济、人口布局向均衡方向发展。新型城镇化步伐加快，常住人口城镇化率达到 58%左右，户籍人口城镇化率达到 43%左右。人民生活水平和质量普遍提高。城乡居民收入稳步增长。就业、教育、文化体育、社保、医疗卫生、住房等公共服务体系更加健全，基本公共服务均等化水平进一步提高。区域性整体贫困得到解决，现行标准下贫困人口全部脱贫。 江西省和公司所在的吉安市和赣州市经济的快速增长、人口红利和城市化进程的较大空间将进一步刺激零售行业的发展，促进消费市场的繁荣；国家和地区政策导向为江西地区可持续发展奠定了基础，未来江西经济将继续保持快速增长，居民人均收入稳步提升。公司将把握地区经济和行业快速发展机遇期，充分利用江西省内广阔的发展空间，释放发展潜力。（二）公司的市场地位 公司自设立以来主要从事连锁超市、百货商场的运营业务。公司立足于江西省内，多年来通过深耕本地市场、持续推进门店升级转型，形成良好的口碑和地区规模优势，在江西拥有较高的知名度和市场占有率，赢得消费者的广泛认可。 2019 年吉安市社会消费品零售总额为 576.47 亿元，公司吉安地区同期主营业务收入占吉安市社会消费品零售总额的比例为 2.15%；2019 年赣州市社会消费  1-1-140江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书品零售总额为 1,005.87 亿元，公司赣州地区同期主营业务收入占赣州市社会消费品零售总额的比例为 0.97%；2019 年吉安市和赣州市社会消费品零售总额合计为1,582.34 亿元。公司吉安地区和赣州地区同期主营业务收入占两市社会消费品零售总额的比例为 1.40%。 公司多年来深耕江西省本土市场，所属门店分布于吉安市、赣州市、宜春市和新余市，目前持有房产总面积 24.91 万平方米，自有物业门店经营面积达 19.38万平方米。2019 年度，公司共实现营业收入 252,715.46 万元，净利润 11,447.05万元，在省内连锁零售企业处于领先地位。 截至 2019 年末，公司经营所在地的主要竞争对手门店数量如下：地区 沃尔玛 大润发 华润万家 天虹股份 步步高 坚强超市 本公司吉安  1 1 1  2 12 0  40赣州  2 2 2  1 1 24  17宜春  1 0 3  1 8 0 1新余  1 0 1  0 9 0 1合计  5 3 7  4 30  24  59 数据来源：上述公司官方网站、天眼查网站 与上述公司相比，截至 2019 年末公司共有在经营门店 59 家，主要集中于江西省吉安市和赣州市两地，截至 2019 年末，公司主要竞争对手于吉安市开店共计 17 家，而本公司在经营门店共计 40 家。公司主要竞争对手于赣州市开店共计32 家，其中坚强超市拥有门店 24 家，而公司在经营门店共计 17 家。 作为公司总部所在地，江西省吉安市是公司营业收入的最主要来源，虽然目前沃尔玛、大润发、华润万家等大型零售企业已进入本地市场，但鉴于其进驻时间较晚、开店数量较少等因素，本公司仍在门店区位及地域规模拥有较强的竞争力。未来发展中，公司也将充分利用自有物业、物流配送、本地客群和国光品牌等多方面优势，进一步构筑竞争壁垒，不断扩大市场份额。 赣州市是公司另一个主要经营市场，当地主要竞争对手为坚强超市，目前拥有各业态门店共计 24 家。截至 2019 年末，虽然公司在赣州门店较少，但门店平均面积达到了 7,518.61 平方米，单店经营规模以及对收入、利润的贡献较高。同时，赣州国光自 2004 年成立以来不断累积供应商、客户以及物流配送资源，具备从采购到最终销售各环节的执行能力。区域布局方面，公司目前已进驻赣州市  1-1-141江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书章贡区、南康区、赣县区，以及周边信丰县、于都县、大余县、瑞金市的核心商圈，竞争优势较强，门店经营状况良好。 综上所述，报告期内，公司在核心经营所在地江西省吉安市和赣州市处于行业领先地位，竞争优势较为明显，公司经营业绩呈现良好的增长趋势，市场份额也保持相对稳定的趋势。未来发展中，公司也将充分利用自有物业、物流配送、本地客群和国光品牌等多方面优势，进一步构筑竞争壁垒，不断扩大市场份额。（三）公司的主要竞争对手 公司目前连锁门店集中在吉安市、赣州市、宜春市和新余市，公司的竞争对手主要包括华润万家、大润发、沃尔玛、步步高、天虹股份和坚强超市等，具体情况如下： 华润万家：华润万家创立于 1984 年，是华润集团旗下零售连锁企业集团，旗下拥有华润万家、苏果、Olé、blt、V+、乐购 express、V>nGO、Voi_la！等多个著名品牌。 大润发：“大润发”由台湾润泰集团于 1996 年创立，于 1998 年 7 月在中国大陆开设第一家大型超市，门店遍布华东、华北、东北、华中、华南五大区域。 沃尔玛：沃尔玛公司于 1962 年在美国成立。沃尔玛于 1996 年进入中国，目前在中国经营多种业态和品牌，包括购物广场、山姆会员商店、沃尔玛惠选超市等。 步步高：步步高集团成立于 1995 年，以“共创美好生活”为企业愿景，深耕中国大西南区域市场。 天虹股份：天虹股份成立于 1984 年，是中外合资的连锁零售企业，以百货店、大型购物中心、便利店的实体零售业态，旗下拥有天虹、君尚、Sp@ce、微喔四大零售品牌。 坚强超市：江西省坚强实业有限责任公司成立于 2006 年，是以商业零售为主导，商业零售、轻纺加工、食品加工、农业开发、仓储物流、矿产精加工为一体的多元化集团型企业。  1-1-142江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书（四）公司与同行业上市公司对比情况 1、同行业上市公司选取标准 国内 A 股市场存在较多以超市为核心业态的连锁零售企业，包括永辉超市、家家悦、步步高、中百集团、华联综超、新华都、人人乐、三江购物、安德利、红旗连锁，虽然上述公司与公司主要经营区域存在差异，但是其主营业务、主要销售产品、主要经营模式及盈利模式等与公司相同或相近，在选取同行业上市公司时，公司将上述已上市且以超市为核心业态的连锁零售企业作为可比公司。 报告期各期，公司与同行业上市公司各业态收入及占比的对比情况如下： 单位：亿元  2019 年度 2018 年度  2017 年度公司名称 业态 金额  比例 金额 比例 金额 比例 超市业态 109.13 96.63%  99.19 96.39% 92.31 96.08% 百货业态 1.43 1.27% 1.50 1.46% 1.55 1.61% 家家悦 其他业态 2.38 2.11% 2.21 2.15% 2.22 2.31%  合计 112.94 100.00%  102.90 100.00% 96.08 100.00% 超市业态 145.01 90.14%  140.62 89.71% 139.95 89.30% 百货业态 8.21 5.10%  10.17 6.49% 10.81 6.90%中百集团 其他业态 7.65 4.76% 5.96 3.80% 5.96 3.80%  合计 160.87 100.00%  156.75 100.00% 156.72 100.00% 步步高 未披露 超市业态 35.81 83.51%  43.83 84.13% 48.94 84.51% 百货业态 7.07 16.49% 7.99 15.34% 8.55 14.76% 新华都 其他业态  - -  0.28 0.54% 0.42 0.73%  合计  42.88 100.00%  52.10 100.00% 57.91 100.00% 人人乐 未披露红旗连锁  未披露 超市业态 117.66 98.11%  115.76 99.83% 117.57 99.86% 百货业态  - -  - -  - -华联综超 其他业态 2.27 1.89% 0.20 0.17% 0.17 0.14%  合计 119.93 100.00%  115.96 100.00% 117.74 100.00%三江购物 超市业态 34.04 90.36%  36.74 93.34% 31.05 97.09% 百货业态  - -  - -  - - 1-1-143江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  2019 年度  2018 年度 2017 年度公司名称 业态 金额  比例 金额  比例 金额  比例 其他业态 3.63 9.64% 2.62  6.66% 0.93  2.91%  合计  37.67 100.00% 39.36 100.00%  31.98 100.00% 超市业态 634.70 100.00%  527.00 100.00%  453.06 100.00% 百货业态  - -  -  -  - -永辉超市 其他业态  - -  -  -  - -  合计 634.70 100.00%  527.00 100.00%  453.06 100.00% 超市业态 10.40 56.77% 9.14 52.35% 8.29 50.43% 百货业态 4.57 24.95% 4.71 26.98% 4.26 25.91% 安德利 其他业态 3.35 18.29% 3.61 20.68% 3.89 23.66%  合计  18.32 100.00% 17.46 100.00%  16.44 100.00% 超市业态 155.25 94.42%  138.90 87.96%  127.31 88.18% 百货业态 5.32 3.24% 6.09 12.57% 6.29 12.30% 平均值 其他业态 3.86 2.35% 2.48  5.67% 2.27  5.59%  合计 - 100.00%  - 100.00%  - 100.00%  超市  21.32 92.73% 19.16 86.66%  17.58 85.22%  百货店 1.67 7.27% 2.95 13.34% 3.05 14.78% 本公司 其他业态  - -  -  -  - -  合计  22.99 100.00% 22.11 100.00%  20.63 100.00% 注：1、家家悦、三江购物、永辉超市于年报中披露的分业态收入数据以截至各期末开业两年以上的门店口径计算；步步高、红旗连锁、人人乐年报中未按业态分类披露其收入情况。 2、家家悦各业态收入以主营业务收入口径统计，公司及其他同行业上市公司以营业收入口径统计。上表中公司各业态收入合计金额与营业收入之间的差额系公司总部的其他业务收入。 报告期各期，公司分业态的收入占比与同行业上市公司较为接近，公司的经营业态与同行业上市公司相近。 2、按产品类别与同行业上市公司比较 报告期各期，同行业上市公司按产品类别的收入及成本的具体情况如下：  单位：亿元 公司 产品 2019 年度 2018 年度 2017 年度 名称 类别 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本家家悦 生鲜  65.67  55.25 51.75  43.58  45.22  38.28  1-1-144江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 公司 产品 2019 年度 2018 年度 2017 年度 名称 类别 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 百货  11.39  8.96  10.87 8.63 9.36  7.29 食品 64.75  52.68  55.60 45.43 50.86  41.71 化洗 合计 141.80 116.89 118.23 97.64 105.45  87.28中百集  未披露 团 超市 129.21 107.86 108.45 89.29 102.45  84.62 百货  41.00  35.03  40.90 34.69 39.92  33.92 家电 -  - 11.59 10.39 12.14  11.07 批发  0.71  0.64  1.78  1.65 2.98  2.56步步高 物流 及广  2.10  1.85  1.88  1.53 1.44  1.22  告 其他 主营  23.59  3.84  19.39 4.06 13.58  1.98 业务 合计 196.61 149.22 183.98 141.61 172.50 135.38 食品  22.57  18.14  24.41 19.83 22.45  18.49 生鲜  12.79  11.25  15.68 13.75 16.51  14.60 百货  10.96  9.42  12.48 10.24 14.61  12.25新华都 日用 9.72  8.12  11.54 9.26 11.57  9.39  品 其他 4.01 -  4.40  0.08 4.58  0.13 业务 合计  60.06  46.94  68.50 53.17 69.73  54.86 食品  29.19  24.52  30.07 24.61 31.34  26.86 生鲜  17.80  15.99  18.12 16.14 18.63  16.36 洗化  9.98  8.36  11.02 9.05 12.54  11.21 百货  2.50  4.03  3.44 7.18  6.07人人乐 日杂  3.86  4.20  2.93 4.08  2.82  未披露 针纺  3.27  3.07  2.39 3.30  2.47 家电  1.47  2.35  2.14 4.25  3.96 其他 7.92  0.16  8.45  0.14 7.22  0.15 业务 合计  76.01  57.87  81.31 60.83 88.55  69.90红旗连 食品  39.25  28.97  35.97 27.45 34.26  26.89 锁 烟酒  20.57  16.25  18.22 14.43 17.39  14.10  1-1-145江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 公司 产品 2019 年度 2018 年度 2017 年度 名称 类别 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 营业收入 营业成本 日用 12.35  8.84  12.22 9.12 11.89  9.16 百货 其他 6.06  -  5.79 - 5.85  - 业务 合计  78.23  54.06  72.20 51.00 69.39  50.15 食品  85.28  76.16  81.25 73.24 82.37  73.36华联综 非食 20.17  16.91  21.42 16.90 22.11  18.55 超  品 合计 105.45  93.07 102.66 90.14 104.48  91.92 食品  19.78  15.54  21.10 16.67 19.62  15.67 生鲜  12.15  10.09  11.91 9.98 9.11  7.69三江购 日用 5.38  4.01  5.85  4.24 6.46  4.82 物 百货 针纺  0.60  0.40  0.78  0.52 0.91  0.61 合计  37.90  30.05  39.64 31.40 36.11  28.78 食品 414.48 336.91 338.78 273.63 272.12 222.23 用品 生鲜永辉超 及加 371.22 322.14 316.63 269.59 261.01 225.66 市  工 服装 -  - - - 15.71  10.93 合计 785.70 659.05 705.17 549.00 548.84 458.81安德利  未披露 生鲜  9.00  7.58  7.29  6.10 6.60  5.50 食品  7.78  6.35  7.07  5.78 6.51  5.34 非食  3.41  2.64  3.15  2.46 3.04  2.35本公司 百货  1.72  1.46  2.24  1.89 2.46  2.08 针纺  1.09  0.79  1.20  0.85 1.07  0.76 合计  22.99  18.82  20.94 17.08 19.67  16.02 注：同行业上市公司年报披露的营业收入分产品口径不同，上表未计算按产品类别的收入行业平均值。 报告期内，公司主要销售商品为生鲜和食品，两者合计占商品销售收入超过66%。同行业上市公司中，除中百集团、步步高和安德利未详细披露分产品的营业收入情况外，其余可比公司皆以生鲜、食品为主要销售的商品类型，公司的主要销售商品与同行业上市公司无显著差异。 3、公司经营模式、盈利模式与同行业上市公司比较  1-1-146江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 报告期各期，根据公开披露信息，同行业上市公司的经营模式和盈利模式具体情况如下：公司名称  经营模式  盈利模式  自营、联营、出租、特许经 公司利润来源包括进销价差、促销服务收入、租 家家悦  营（加盟店）、互联网销售 金收入中百集团 直营、加盟模式  未披露  自营方式下，公司的利润来源于公司购销差价、  合同内费用的收取。  联营方式下，公司的利润来源于公司与供应商约  自营、联营、物业出租等零 步步高  定的联营销售毛利。  售服务  物业出租方式下，公司的利润来源为租赁供应商  每月依合同向公司交纳的租金及合同内费用收  入。  公司盈利主要来源于：进销差价及返利、向供应 新华都 联营和购销相结合  商收取促销服务费和降低营运成本  购销、联销、物业出租、返 公司盈利模式和利润来源包括购销价差、返利、 人人乐  利及促销 促销服务费收入、租金收入等。  在经销和代销模式下，公司主要采取集中采购、  进销分离的方式，利润来源主要为商品的进销差  公司的主要盈利模式包括  价。公司在联营模式下的收入来源于公司与供应红旗连锁 经销、代销和便民服务，联  商按门店联营商品的销售扣点。联营模式商品不  营销售占比较小  核算存货余额，收入与成本差异即公司的联营利  润。  实行“综超+联营+品牌开华联综超 发+加盟连锁”四位一体的 未披露  商业模式  主要包括购销、联营及物业 公司盈利主要来源于四个方面，分别是购销差价三江购物 出租方式，为消费者提供商 及返利、服务促销费收入、会员费收入及租金收  品零售服务。 入。  利润来源包括购销差价、物业出租收入和促销服  主要包括自营、物业出租和 务费用收入，其中购销差价是公司最主要的利润永辉超市  促销服务费  构成且公司的主营业务收入的利润全部来自购  销差价  自营商品的盈利主要系赚取商品进销差价。联营  主要经营模式有自营、联营 安德利  的主要盈利为与供应商事前合同、协议确定的销  和物业租赁  售提成。  公司自营模式下的销售利润来源于商品的进销  差价。联营模式下，在商品销售后，公司和供应  主要分为自营模式和联营 商按照合同约定的比例，从销售收入中扣除销售 本公司  模式 扣点后，与供应商结算支付货款。其他业务利润  来源还包括对外场地租赁收入和提供劳务收入  等。 报告期内，公司通过自营和联营的经营模式进行商品销售，商品销售利润主要来源于自营销售的进销差价、联营销售的约定扣点、场地出租的租金收入和提供劳务的服务收入等，公司主要经营模式与盈利模式与同行业上市公司无显著差 1-1-147 江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 异。  4、公司经营情况与同行业上市公司比较 报告期各期，根据同行业上市公司披露的年报，公司与同行业上市公司主要 财务数据对比如下：  单位：亿元 2019 年度/2019 年末 2018 年度/2018 年末 2017 年度/2017 年末公司名称 总资 净资 营业 利润  净利 总资 净资 营业 利润 净利 总资 净资 营业 利润 净利 产 产 收入 总额  润 产 产 收入 总额 润 产 产 收入 总额 润家家 85.05 30.71 152.64 6.06 4.48 71.55 28.08 127.31 5.12 4.25 62.73 24.82 113.30 4.10 3.11悦中百 92.10 35.74 155.48 0.80 0.13 80.04 36.27 152.08 6.30 4.37 77.55 32.46 152.06 1.47 0.76集团步步 243.78 78.34 196.61 2.26 1.82 209.10 77.59 183.98 2.21 1.60 160.19 64.97 172.50 2.20 1.56高新华 30.19 8.45 60.06 -7.12 -7.32 36.24 16.25 68.50 0.54 -0.00 35.19 16.12 69.73 -0.17 -0.68都人人 47.48 14.51 76.01 0.54 0.37 46.68 14.16 81.31 -3.32 -3.55 52.48 17.69 88.55 -5.25 -5.38乐红旗 51.08 30.58 78.23 5.67 5.16 47.94 26.15 72.20 3.73 3.22 43.08 23.19 69.39 2.14 1.65连锁华联 95.37 27.55 119.93 0.93 0.84 102.21 27.17 115.95 0.90 0.81 98.35 29.12 117.68 0.68 0.76综超三江 45.53 31.68 39.79 2.06 1.60 44.38 31.17 41.33 1.56 1.12 27.65 16.37 37.70 1.49 1.09购物永辉 523.53 204.54 848.77 17.77 14.53 396.27 194.32 705.17 14.49 9.97 328.70 204.08 585.91 20.33 16.85超市安德 18.34 6.20 18.98 0.24 0.15 17.37 6.03 18.03 0.10 0.06 15.85 6.10 17.05 0.52 0.39利平均 123.25 46.83 174.65 2.92 2.18 105.18 45.72 156.59 3.16 2.19 89.94 43.27 142.38 2.75 2.01 值本公 17.15 8.14 25.27 1.55 1.14 15.56 7.00 22.93 1.15 0.86 10.93 2.85 21.36 1.08 0.80司 （1）经营规模 经对比，同行业上市公司的平均经营规模相对更大，主要原因系上述公司已 完成首次公开发行股票或再融资的过程，通过募集资金实现了经营规模、各类系 统设施的大幅提升，基本面得到明显改善，也为后续经营规模的快速增长提供了 基础条件。其中，家家悦、三江购物、中百集团、红旗连锁等区域性连锁零售龙 头于上市后加快开店步伐，不断扩大市场份额，对经营业绩增长起到了较强的促 进作用。 公司长期以来深耕江西省吉安、赣州等地的本地市场，多年来仅通过银行借  1-1-148江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书款等方式进行融资，未能获得充裕的资金进行快速扩张。近年来，受益于吉安、赣州两地人均消费能力的快速增长，公司经营、管理能力的不断优化，以及标准化开店的实施落地，公司主营业务规模和净利润已呈现稳步增长的态势。同时，根据同行业上市公司年报披露，公司于江西本地市场的经营规模大幅高于新华都、步步高和人人乐等当地子公司经营规模。若本次发行募集资金到位，将加快公司门店拓展的步伐，进一步提升公司的经营规模和本地市场份额。 （2）经营成果 同行业上市公司多为全国性的连锁零售企业，通过区域密集覆盖及跨区域扩张并举的模式获得了较强的规模优势，这不仅有助于提高向供应商的采购议价能力，也对降低管理成本有一定帮助。此外，由于同行业上市公司的融资渠道较为丰富，其融资成本也相对较低。在经营成果上，上述优势主要体现为较低的采购成本、管理费用率和财务费用率。 与同行业上市公司相比，公司的净利润规模较小，且对知名品牌供应商的议价能力相对较弱，但报告期内净利润增长稳健且综合毛利率稳定在 24%以上，经营效益良好，这主要得益于：①公司门店布点存在较强的先发优势，目前已覆盖了所在城市的核心地段和主要商圈，在自身经营区域面临的竞争压力较小。此外，与同行业上市公司相比，公司处于成熟期的门店占比较高，使得整体毛利率处于相对更高水平；②公司自有物业占比较高，受租赁物业到期无法续租或续租租金大幅上涨的影响较小，这对稳定公司经营成果，实现未来可持续发展起到了重要的作用；③通过多年的连锁零售经营累积，公司已构建起一套符合自身特点和本土消费习惯的采购、物流和销售体系。作为江西本土领先的零售连锁企业，公司在江西本地建立起了丰富的采购渠道和良好的口碑，与供应商保持着稳定、灵活的合作关系。除此之外，公司还拥有吉安、赣州 2 个自有配送中心，商品配送高频、高效、准确，供应链效率不断提高。同时，借助“国光”品牌的本土影响力和美誉度，公司大力发展会员群体和大宗业务客户，报告期内销售客群不断增加，对扩大经营成果起到了良好的促进作用。 （3）管理能力 鉴于同行业上市公司的资产规模较大、门店扩张速度较快，且部分存在跨区  1-1-149江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书域经营的情形，难以对所有经营区域实现统一高效管理，因此同行业上市公司的平均存货周转率和总资产周转率较公司更低。 公司经营管理能力较强，主要原因系：①公司近年来通过引入国际知名咨询机构和对自身经营的持续总结、完善，深入对采购、仓储、配送、销售等关键环节统筹规划，使得整体资产周转效率和精细化管理水平不断提高；②公司报告期内的销售收入、存货规模及资产总额均小于同行业平均水平，不仅存在较大的潜在成长空间，还能促使经营策略的调整快速反应在经营业绩上，因此公司存在比同行业上市公司资产周转效率更高的基础。（五）公司的竞争优势 1、生鲜经营优势 公司是农业部、商务部确定的全国“农超对接”的试点单位，长期聚焦生鲜销售领域，致力于建立生鲜为特色的经营优势，打造国光的生鲜特色品牌形象，从而区别于全国性连锁零售商，建立公司的差异化核心竞争力。 在销售端，公司门店生鲜产品品类丰富、质优价廉，购物环境整洁舒适，满足消费者不断升级的生活品质追求。生鲜商品品类分 9 大部类 47 个大类 86 个中类 241 个小类，采购区域覆盖各产品名优产区。在保证生鲜产品高品质的同时，保持了对农贸市场的价格竞争优势，并为消费者提供干净、有序、舒适、一站式的购物环境。 在采购端，公司大力发展基地直供，与大型农产品基地和农村专业合作社建立合作关系。截至本招股说明书签署日，公司已与全国 32 个省、自治区或直辖市的 124 家合作社、农产品基地和厂家签订了合作协议，2019 年度采用直采模式的生鲜采购额已占生鲜采购总额的 65%以上。公司未来将进一步加强与大型农产品基地、农村合作社的合作关系，进一步提升直采比例。 在生鲜经营管理方面，公司通过系统精细化管理严格控制采购、库存、运输、销售全流程的商品品质和经营效率，具有突出的生鲜经营管理优势。公司建立了生鲜农产品质量认证和检测体系，确保农产品的质量安全；公司对生鲜商品的配送实行严格、高效、精细化的管理，确保生鲜商品在整个配送流程中的高品质；通过采购部、物流中心、营运支持中心和门店多环节协同操作，对生鲜商品库存  1-1-150江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书进行整体联动管理。公司在生鲜产品“购、运、储、销”各环节降低损耗率，提升生鲜产品品质和盈利空间。 公司聚焦生鲜的经营策略使得公司建立起差异化的竞争优势，为消费者提供特色高品质商品和优质服务的同时，提高了消费者对国光品牌的认可度和忠诚度。 2、区域密集布局优势 公司推行“江西广度，赣南深度”的发展战略，已于吉安市、赣州市、宜春市和新余市布局 61 家超市和百货，扎根吉安市和赣州市，深耕赣南本地市场，并积极计划向赣中、赣北扩张。 区域密集布局的聚焦战略使公司形成了强大的本地化经营优势。公司现有门店均位于所在区域的核心地段和社区，门店区位具有辐射范围广、周边消费人群多、占据城市交通有利位置等关键优势，形成了本地化竞争壁垒。截至 2019 年末，公司及子公司拥有 19.38 万平方米商业门店物业，自有商业门店物业占公司及子公司在使用的商业门店经营总面积的 53.06%，自有物业占比较高，具有较强的对抗租金上涨风险的能力，有利于经营稳定。密集布局的门店网点有利于充分发挥协同作用和规模优势，使得公司经营管理效率进一步提升。 区域密集布局的聚焦战略使公司积累了庞大、稳定的客群基础。经过多年的经营累积，公司已成为赣南地区最为知名的零售企业之一，并以“江西省最优秀的零售商”为目标，形成了区域性品牌优势。在品牌优势的基础上，公司凭借质优价廉的商品、舒适便捷的购物环境、优质的顾客服务和对本地消费者的消费习惯及购物偏好的精准把握能力，使得本地消费者对国光品牌具有较强的认可度和忠诚度。公司拥有活跃的会员群体，截至 2019 年末，公司有效会员共计 71.93万人，2019 年会员销售（含税）占比达 64.08%。 公司所在区域市场发展空间广阔，为公司进行区域扩张和继续发挥区域化优势创造了良好的环境。2019 年江西省全年全省地区生产总值（GDP）24,757.50亿元，比上年增长 8.0%，高于全国平均水平 1.9 个百分点，GDP 增速位列全国第四。2019 年全年社会消费品零售总额 8,421.6 亿元，比上年增长 11.3%，高于全国平均水平 3.3 个百分点，增速位列全国第一。2019 年吉安市全年实现地区生  1-1-151江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书产总值（GDP）2,085.41 亿元，比上年增长 8.1%，快于江西省全省增速，GDP增速位列省内第三。2019 年赣州市全年地区生产总值（GDP）3,474.34 亿元，比上年增长 8.5%，快于江西省全省增速，GDP 增速位列省内第一。公司将把握地区经济和行业快速发展机遇期，充分利用江西省内广阔的发展空间，释放发展潜力。 3、本地化供应链优势和良好的供应商关系 作为江西本土领先的零售连锁企业，公司在江西本地建立起了丰富的采购渠道和良好的口碑，与供应商建立了稳定、灵活的合作关系，具有较强的议价能力。与此同时，公司实行总部联采，不断提高厂家直采的比例，与全国知名厂商建立了长期、稳定的合作关系和高效的沟通机制，尽可能减少中间代理环节，降低采购成本，满足消费者差异化的购物需求。通过培育与供应商的良性合作关系，公司在采购产品的质量、品类上也较竞争者更加有保障。公司建立了完善的物流配送体系，目前拥有吉安、赣州 2 个配送中心，立体辐射所在区域和周边地区，物流配送高频、高效、准确，响应迅速。 4、精细化管理水平较高 经过十多年的经营发展，公司积累了丰富的零售业管理经验，已建立起符合企业自身特点的管理制度。公司具有分别以事业部、门店和员工为管理对象的标准化业务操作规范，通过制定详细的内部流程控制手册对经营中每项细分操作进行规范。公司积极引入 IT 信息控制系统和财务信息管理系统，打造了能串通企业全方位职能的精细化管理工具，使得公司内部系统和运营机制日趋完善。与此同时，公司通过聘请国际商业机器（中国）有限公司（以下简称“IBM”）和中介机构对公司组织架构、内部管控以及战略规划进行优化，不断完善现代化的经营体系。 公司注重人才培养，不断优化考核和激励机制，激发员工活力。公司从采购和运营两方面对考核机制做出了规划。营运端，由原来的销售导向转向服务指标和业绩指标相结合的考核机制；采购端，实现了品类垂直管理，便于人单合一的考核管理，即，将品类规划、进货、销售、库存及周转率等多项指标均纳入对品类采购员的绩效考核指标中。此外，公司大力推广合伙人机制，对于提升业务部  1-1-152江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书门各层级员工的工作积极性具有显著的激励作用。 经过多年努力，公司已在精细化管理、业务流程标准化、人才激励等方面具备较强的竞争力。公司建立了具有前瞻性的信息化、标准化、规范化、流程化的管理机制，培养了经验丰富、充满活力的人才队伍，为公司稳健、快速、可复制性发展提供了强有力的保障。（六）公司的竞争劣势 1、资金实力有待提高 近年来，零售行业市场竞争加剧，公司虽然在江西本土建立了一定的区域优势，但与全国大型上市连锁企业相比在规模上仍存在差距。为提升服务水平和市场竞争力，公司需要扩大经营规模，拓展门店网络，更新硬件设施等，对资金需求量大，仅依靠公司自有资金和银行贷款无法满足公司快速增长的资金需求。公司需要进一步提升资本实力，以增强市场竞争力。 本次公开发行股票并上市如果能够顺利实施，将助力公司拓宽直接融资渠道，弥补公司在新店拓展、旧店装修改造、仓储物流升级等方面的资金劣势，并起到优化资本结构、减少财务费用的作用，进一步加强公司的竞争实力，实现未来可持续发展战略。 2、跨区域发展步伐有待加快 随着公司在江西省吉安市、赣州市、宜春市经营逐步稳定成熟，未来需要向江西省内其他城市或向外省区域扩张，实现跨区域发展，从而进一步提升品牌知名度，保证销售的持续增长。 未来公司将采取由吉安、赣州区域逐步外延的策略，不断占据高潜力商圈，扩大先发优势，挖掘可持续发展的新动能。待零售网点形成密集覆盖，区位市场份额较为稳固，执行对省外市场逐步扩张的发展战略。公司自成立以来累积了丰富的经营、拓展经验，具备实现上述战略目标的执行能力。公司拥有一套符合自身特点的标准化开店模式，以及专业化的人才队伍，为未来经营区域的快速扩张提供了有力的保障。  1-1-153江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书四、公司主营业务具体情况（一）公司从事的主要业务 1、经营范围 商业经营；商业投资管理；经营场地出租；停车场管理。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 2、公司的主营业务 公司立足于江西省内，主要从事连锁超市、百货商场的运营，以生鲜、食品为核心品类。 报告期内，公司主营业务收入按业态分类如下： 单位：万元  2019 年度  2018 年度 2017 年度 项目 金额 比例 金额 比例  金额 比例超市  213,166.90 92.73% 187,711.24 89.64% 172,963.29 87.91%百货店 16,701.49  7.27% 21,699.20 10.36% 23,783.86 12.09% 合计 229,868.39 100.00% 209,410.44 100.00% 196,747.15 100.00% 报告期内，公司主营业务收入按客户类别分类如下： 单位：万元  2019 年度  2018 年度 2017 年度 项目  金额  比例 金额 比例  金额 比例个人 219,101.75  95.32% 199,096.10 95.07% 189,905.67 96.52%大宗业  10,766.65  4.68% 10,314.34 4.93% 6,841.48  3.48%务客户 合计 229,868.39 100.00% 209,410.44 100.00% 196,747.15 100.00% 报告期内，公司个人客户主营业务收入占比均超过 95%，随着公司不断加大大宗业务拓展力度，大宗业务客户主营业务收入占比逐年提升。公司主营业务为连锁超市、百货商场的运营，服务于大众消费，客户分布符合行业惯例和经营特点。 报告期内，公司主营业务收入（含税）开具发票的情况如下：  1-1-154江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书  单位：万元  2019 年度 2018 年度  2017 年度  项目 金额  占比 金额 占比  金额 占比主营业务 个人  550.25 0.22% 597.74 0.25% 553.71 0.25%收入开具 公司、行政发票（按  34,190.37 13.47% 31,829.71 13.50% 23,508.86 10.52% 事业单位等购买方类别） 小计 34,740.62 13.69% 32,427.45 13.75% 24,062.57 10.77%主营业务收入未开具发 219,093.26 86.31% 203,476.55 86.25% 199,396.54 89.23%  票  合计 253,833.88 100.00% 235,904.00 100.00% 223,459.11 100.00% 报告期内，公司开票主营业务收入的金额及比例较低。公司主营业务为连锁超市、百货商场的运营，客户索要发票的比例较低，符合行业惯例和经营特点。随着公司不断加大大宗业务拓展力度，大宗业务规模不断增长，公司、行政事业单位等客户的发票开具金额逐年增长，该等客户主要向公司购买生鲜、食品等商品。（二）公司经营门店的情况 截至本招股说明书签署日，公司拥有门店 61 家，其中吉安 41 家、赣州 18家、宜春 1 家、新余 1 家，为江西省本土领先的连锁经营企业之一。 公司各类业态的门店数量和特点如下： 业态 数量  特点  面积大于等于 6,000 平方米，品类完整，生鲜、食品和日用  大型超市 12  品突出，满足顾客一站式购物需求，商圈辐射范围 3-5 公里  面积在 2,000-6,000 平方米之间，品类较为完整，满足顾客  中型超市 10超市  日常生活所需，商圈辐射范围 2-3 公里  面积在 150-2,000 平方米之间，食品类商品品种较多，满足  小型超市 26  日常生活必需，商圈辐射 1-2 公里 小计  48 -  综合性商场，品类包括品牌服饰、化妆品、家居用品、箱包、 百货店 2 鞋品、珠宝、钟表等，同时配有超市业态，满足顾客对时尚  商品多样化需求的零售业态 超市及百货店 11  同时具有超市和百货业态的门店 合计  61 -（三）主要经营模式 1、采购模式 （1）日常商品的采购  1-1-155江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 公司日常商品的采购管理以商品规划为中心，实行供应商管理、合同管理、商品管理、订单管理的一体化联动管理机制。公司的采购管理流程如下： 以采购的组织方式区分，公司的采购模式分为总部联采和区域采购： ①总部联采：指公司统一与供应商签订合作协议，所采购商品向所有门店供应。总部联采是公司主要的采购模式。总部联采将采购权集中在总部联采部门，统一采购能够使公司具有较强的议价能力，提高供应商配合度，有效利用公司成熟的物流配送体系，实现零售终端产品的标准化统一管理，有利于降低采购成本，提高运营效率，降低损耗及管理成本。 ②区域采购：指由区域采购员向地级分销商采购或采购本地具备价格优势、当地名优特产等商品，采购后只供应相关区域的门店。公司所属门店与区域性供应商建立了长期稳定的合作关系，采购操作灵活，对公司日常经营和促销活动配合度高。 以采购的渠道区分，公司的采购模式分为厂家直采和间接采购： ①厂家直采：指由公司开发部采购直接与各生产厂家进行合作洽谈，尽可能减少中间代理环节。厂家直采模式在降低采购成本的同时，使得公司与生产厂家建立了长期、稳定的合作关系和高效的沟通机制。公司能够根据销售需求直接与生产厂家沟通商品选款和进行定制化生产，操作灵活便捷，提升采购效率，有利于满足消费者差异化的购物需求。 ②间接采购：通过生产厂家的省级分销商或地级分销商进行采购。  1-1-156江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 （2）生鲜采购 公司生鲜产品的采购以总部联采为主，区域采购为辅，采取直采和批发商或代理商采购相结合的模式。生鲜商品品类分为干货、水果、生肉、蔬菜、水产品、熟食、面包、早点和联营专柜 9 大部类，包含 47 个大类 86 个中类 241 个小类，采购区域覆盖各产品名优产区。 生鲜产品的采购渠道可以分为： ①直采：公司积极响应国家“农超对接”的政策号召，大力发展基地直供，与大型农产品基地和农村专业合作社建立合作关系。采用产地直采模式能够使公司对商品品质管控追溯至产地种植过程，减少商品流通中间环节，提高商品周转速度，具有采购商品质量高、价格低廉、供应稳定的优势。部分生鲜产品从规模较大的本地农户处直接采购，采购商品主要为蔬菜、鲜肉。从农户采购的方式能够保持产品的新鲜程度，降低采购成本。 截至本招股说明书签署日，公司已与全国 32 个省、自治区或直辖市的 124家合作社、农产品基地和厂家签订了合作协议，2019 年度，采用直采模式的生鲜采购额已占生鲜采购总额的 65%以上。公司未来将进一步加强与大型农产品基地、农村合作社、厂家的合作关系，进一步提升直采比例。 ②批发商或代理商采购：公司通过批发商或代理商进行采购，以提高采购效率，降低采购成本。 2019 年度，公司自营的 8 大类生鲜产品按照采购渠道的占比情况如下：  单位：万元 直采  批发商或代理商 合计生鲜品类  金额  比例 金额 比例  金额 比例干货 10,718.24 63.79% 6,084.64 36.21% 16,802.88 100.00%水果 100.86 12.62% 698.23 87.38% 799.09 100.00%生肉  4,659.25 39.29% 7,199.05 60.71% 11,858.29 100.00%蔬菜 285.83 17.58% 1,339.78 82.42%  1,625.61 100.00%水产品 2,421.68 49.91% 2,430.55 50.09%  4,852.23 100.00%熟食 13,926.17 83.16% 2,821.06 16.84% 16,747.24 100.00%面包 12,817.52 81.13% 2,981.59 18.87% 15,799.11 100.00% 1-1-157江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 直采 批发商或代理商  合计早点  63.38 11.52% 486.88 88.48% 550.25 100.00% 合计  44,992.92 65.17% 24,041.78 34.83% 69,034.70 100.00% 生鲜商品的采购流程如下： 具体流程分为总部下单和门店下单两类。总部下单是指由总部生鲜采购部根据销售目标、门店订量、采购计划向采购人员下达采购订单，该方式计划性强；门店下单是指门店管理人员根据采购人员提供的商品动态信息，结合门店销售目标，向采购人员下达采购订单，该方式灵活性和时效性强。 采购人员根据总部或者门店要求做出发货计划并采购后，将相关信息通过供应链系统和移动终端发送发货单，生鲜配送中心接收发货单作为发货指令，根据货物到货时间准确安排场地、设备、人员、车辆等，到货后配送中心即收即拣即发，一次性到货和配送，有效的减少了转运和多次搬运造成的损耗。 公司的生鲜采购流程全部通过 mySHOP 办公系统进行，实现了数据化的高效管理。 2、销售模式 公司主营业务的销售模式分为自营模式和联营模式： 1-1-158江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 （1）自营模式 自营模式为公司向供应商采购商品，并负责商品存货管理和销售，全额承担商品所有权相关风险和收益。公司自营模式下的销售利润来源于商品的进销差价。 自营模式是公司的主要经营模式和收入来源。2017 年、2018 年和 2019 年，公司自营销售收入占主营业务收入的比例分别为 78.84%、80.16%和 82.16%。 （2）联营模式 联营模式为公司提供营业场地，供应商设立品牌或特色专柜并负责商品的物流管理，公司统一开展营销策划、物业管理、销售收款和顾客服务，商品销售由供应商的销售人员负责（导购，按门店标准统一管理）。在商品销售前，商品归属于供应商所有，公司不承担该等商品的损毁、跌价损失等风险。在商品销售后，公司和供应商按照合同约定的比例，从销售收入中扣除销售扣点后，与供应商结算支付货款。 公司百货业务主要采用联营模式，超市业务采用联营模式进行销售的品类主要为季节性食品、家电类、家居用品、熟食、有机蔬菜、禽类和特色肉类等专业性较强、易损耗类商品。2017 年、2018 年和 2019 年，公司联营销售收入占主营业务收入的比例分别为 21.16%、19.84%和 17.84%。 3、加工模式 （1）配送中心生鲜加工 农产品加工是指将已验收的农产品在恒温加工操作间进行挑选、去泥、去根、洗涤、沥干、捆绑、包装等作业。公司目前设有吉安、赣州 2 个配送中心，配送中心引进了进口盒装包装机、网袋机、颗粒机等自动化设备，具备蔬菜、水果、干货类农产品的验收、分拣、粗加工、精品包装加工及配送功能。配送中心“备料—称重—分拣—包装—贴标—配送”整个流程响应时间短，尽最大可能保证生鲜商品的新鲜度。公司统一加工保证了精品果蔬包装的标准化，减少了门店的后仓处理环节，保证了门店货架商品陈列的整洁性，有利于提高门店运营效率，提升消费者购物体验。  1-1-159江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 （2）门店现场加工 公司连锁门店供应现场加工食品，现场加工食品是由操作人员在门店的厨房内现场加工制作完成后，可以直接食用的食品，主要包括熟食、面包和早点三类。现场加工食品的流程图如下： 4、配送模式 公司目前存在三种配送方式，分别为配送、直通、直送。 配送方式是指由供应商将商品送到公司自有的配送中心，再由配送中心统一配送到门店。采用公司配送的优势在于配送及时、便于管理，特别是对于生鲜产品可有效控制库存量和损耗度，对于销售规模较大的商品可以发挥规模效应，降低配送成本。目前公司的非生鲜类食品、日常用品、生鲜类的干货、冻品、易于储存的水果等大批量、高周转率的产品主要采用配送的方式。 直通方式是指由供应商将商品送到公司自有的配送中心，商品不再入配送中心的仓库，直接配送到门店。直通模式主要针对供应稳定的、存储条件高的商品，  1-1-160江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书目前公司的蔬菜、水果等采用直通方式配送。 直送方式是指供应商将商品直接送到门店。部分商品保质期短、不易保存、周转速度快，公司通过本地供应商采购，采用直送方式由供应商直接送货至各门店，较自有配送中心送货更为便利、成本更低。目前公司的水产、低温奶、鲜肉等商品采用直送方式配送。 公司拥有吉安、赣州两个配送中心，均具有常温和生鲜商品的储存、配送功能。吉安配送中心建筑面积为 28,524.30 平方米，基本覆盖吉安市、宜春市和新余市共 43 个门店。赣州配送中心建筑面积为 10,278.65 平方米，基本覆盖赣州市18 个门店。此外，公司吉安配送中心作为吉安市首个城市配送网点的试点单位，承担政府应急保障仓库和物质存放点的功能。配送中心采用先进的 WMS 最高仓储管理系统，建设配套的标准化、信息化、网络化设备设施，应用条码识别技术、电子标签 DPS 拣选系统、高频时速的 CSBB 双链辊道机，实现无纸化、可视化管理。 配送中心的基本工作流程如下： （1）生鲜配送  1-1-161江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 公司对生鲜商品的配送实行严格、高效、精细化地管理，确保生鲜商品在整个配送流程中的高品质，生鲜配送具有高频、高效、准确的特点。 公司生鲜商品配送实行标准件操作，即公司向供应商提供统一的标准件果蔬筐，果蔬商品“农产品基地——配送中心——门店”整个配送环节做到运输件规格一致。实行标准件操作有利于减少运输、验收、检验、配送等环节对果蔬商品的翻动，能够最大程度降低对果蔬损耗、提升配送环节效率。 生鲜的品质控制方面，公司设有完善的生鲜检测设备室，生鲜商品进入物流环节后，统一由物流品检部完成对所有商品的必要检测，并将检测结果每天传输到各门店；低温商品实行全程冷链运输，并对整个运输过程进行温度控制，保证商品品质。 通过标准化操作和严格的品质控制，公司生鲜配送呈现出高频、高效、准确的特点。 ①高频：根据门店的需求每天从凌晨到下午进行不间断配送，做到生鲜商品日配； ②高效：公司实行集中配送，商品从产地、基地以及农户送到配送中心，配送中心进行统一验收、分拣、加工，再根据门店需求实行统一配送，商品在库时间短、出库时间短、分拣时间短、运输时间短、门店验收时间短； ③准确：公司致力于管理精细化，确保商品验收数量准确、重量管理精确、出货数量及件数准确、库内流转准确。 （2）常温商品配送 公司常温商品配送采用高度信息化管理，配送高效准确，响应迅速。配送中心使用先进的 WMS 仓储管理系统，实现了仓库的入库、移库、盘库、调拨等业务的全覆盖，并综合运用批次管理、物料对应、库存盘点、质检管理和即时库存管理等功能，有效控制并跟踪仓库物流管理的全过程；采用电子标签拣货系统，拣货效率和准确度高；建有配套的标准化、信息化、网络化设备设施，能够实现配送过程的统一管理和指挥，响应迅速。 5、库存管理  1-1-162江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 公司的库存管理以数据中心提供的分析数据为基础，通过采购部、物流中心、营运支持中心和门店四个环节协同操作，实现库存的整体联动管理。公司的库存管理机制示意图如下： 公司具有系统化的商品评估和品类规划机制。公司设立了严格的商品准入机制，设有新品引入委员会，营运支持中心、采购部、门店联合对新品引入进行评估，重视新品的质量审核、存活率和命中率，从源头避免滞销商品的产生。数据中心根据以销定存、供应商送货日及送货频率，跟踪、分析商品的库存情况，定期制作库存分析报表提供给营运支持中心、采购部、物流中心和门店进行库存管理决策。 日常库存管理方面，公司已经建立自动补货系统，对实行自动补货系统的供应商，发现商品库存不足时立即进行补货，当商品库存量低于商品的安全库存量时，系统将自动提示进行补货，对部分没有实行自动补货系统的供应商，实行手工订单补货对缺货进行控制。营运、采购定期对公司商品销售情况进行分析，发现商品库存不足时立即通知公司采购员和补货员进行补货，供应商及时送货。对销量较好的配送商品，由专人负责供应商的日补货及跟踪已下订单商品的到货情  1-1-163江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书况，并及时跟进供应商的送货，确保商品能及时到货；门店补货员负责对日常门店补货及库存跟踪，确保商品能够及时到店。 门店销售环节，库存管理致力于保证货架货源供应充足及时和货架商品质量。员工每天根据销售情况进行较高频率的定期货架整理，发现货源不足时要及时安排上货和补货，并查询店内的库存总额，发现低于安全库存则立即进入系统进行补货，有效提高库存商品的周转效率。公司严格按先进先出原则要求进行商品陈列，尽可能地减少临期商品的产生，并确保无过期商品陈列在货架上；实行全员商品质量检查制度，严格要求员工在理货时认真对商品的外观、感观、包装等进行检查，以确保优质商品陈列在货架上。每天定期对货架商品进行整理和质量检查，确保货架商品整洁有序、合格，并以方便顾客的选购为目标。 6、公司经营及盈利模式 公司专注于以生鲜、食品为核心商品的经营策略，通过严格把控生鲜及食品商品质量、丰富商品上架品类、改善仓储和配送效率，不断加强生鲜及食品的集客引流效应，带动非食、针纺等其他商品销售收入的上涨。公司商品购销模式包括自营模式和联营模式，主要利润来源为购销差价和销售扣点。 公司在商品购销模式基础上，提供一系列增值服务，包括商品促销服务、商品管理服务和仓储运输服务。公司为供应商提供增值服务的利润来源为向供应商收取的促销服务费、商品管理服务费和仓储运输服务费。 公司为了丰富商品品类、丰富门店经营业态，提升消费者购物体验，将门店的部分场地出租给第三方经营，有助于公司与租户相互提升客流量，实现互利共赢。公司的租赁业务利润来源即为租金毛利。 公司商品购销业务与租赁业务、增值服务业务三者之间相辅相成、密切相关。一方面，商品购销业务是公司经营业务的核心和基础，不仅为公司收入和盈利的主要来源，而且还承担着为门店争取客流、稳定客流的作用，只有在公司具备良好的声誉及稳定客流的基础上，才能吸引租户与供应商选择与公司合作，为公司带来更多的租赁收入、促销服务等收入；另一方面，更多的优质租户与公司合作及供应商加大促销力度，有助于提升公司的客流量，进而提升公司主营业务规模。公司商品购销业务、租赁业务及增值服务业务构成公司运营连锁超市、百  1-1-164江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书货商场的完整商业活动。公司经营及盈利模式、主要盈利来源与同行业上市公司不存在显著差异。（四）公司报告期主要客户和供应商情况 1、公司报告期内向前五名客户销售情况 报告期各期，公司向前五名客户的销售金额及占比情况如下：  占主营业务 期间 排名 客户名称  金额（万元）  收入比例 1 中国建设银行股份有限公司 970.98  0.42% 2 江西省赣州监狱 927.82  0.40% 3 中国移动通信集团江西有限公司 683.18  0.30%2019 年度 华能国际电力股份有限公司井冈 4 427.00  0.19% 山电厂 5 江西省赣州市公安局 354.90  0.15%  合计 3,363.88  1.46% 1 江西省赣州监狱 1,431.82  0.68% 2 中国建设银行股份有限公司 742.07  0.35% 3 中国移动通信集团江西有限公司 618.87  0.30%2018 年度 4 江西赣玛实业有限公司 563.07  0.27% 5 江西省赣州市公安局 323.60  0.15%  合计 3,679.43  1.75% 1 江西赣玛实业有限公司 532.96  0.27% 2 江西省赣州监狱 500.17  0.25% 3 中国移动通信集团江西有限公司 366.12  0.19%2017 年度 4 中国建设银行股份有限公司 305.99  0.16% 5 中国工商银行股份有限公司 261.50  0.13%  合计 1,966.74  1.00% 注：报告期各期，公司前五名客户按受同一实际控制人控制的合并口径统计商品销售总额。 公司报告期内不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的 50%或严重依赖于少数客户的情况。公司董事、监事、高级管理人员，主要关联方或持股 5%以上股东在报告期公司前五名客户中不存在占有权益的情况。 报告期内公司前五名客户主要为行政事业单位、大型国有企业等，客户采购内容主要为上述单位的食堂使用的生鲜、食品等消费品或者节日发放的员工福利 1-1-165江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书等，主要客户采购公司商品具有商业合理性，交易规模与客户消费情况相匹配。 2、公司报告期内向前五名供应商采购情况 报告期各期，公司向前五名供应商的采购金额、采购种类及占比情况如下：  排  金额 占主营业务 期间 供应商名称 主要采购种类  名  （万元） 成本比例  1 深圳市源兴果品有限公司 4,351.67 水果  2.31%  2 江西省烟草公司 3,805.00 烟草  2.02%  山东鲁花集团商贸有限公司 食用油、调味  3  3,479.48 1.85%  赣州分公司 品2019 年度 蔬菜、水果、  4 厦门盈山商贸有限公司  3,144.80 1.67% 水产品  5 栖霞市金彪果业有限公司 3,045.18 水果  1.62%  合计 17,826.13 - 9.47%  1 江西省烟草公司 3,647.55 烟草  2.14%  2 厦门中健网农股份有限公司  3,515.85 蔬菜  2.06%  3 深圳市源兴果品有限公司 3,223.03 水果  1.89%2018 年度  山东鲁花集团商贸有限公司 食用油、调味  4  3,040.43 1.78%  赣州分公司 品 日化用品、食  5 衡阳金果物流有限公司  2,859.79 1.67%  品  合计 16,286.65 - 9.54%  1 深圳市源兴果品有限公司 3,752.22 水果  2.34%  2 江西省烟草公司 2,993.50 烟草  1.87%  山东鲁花集团商贸有限公司 食用油、调味  3  2,912.38 1.82%  赣州分公司 品2017 年度 日化用品、食  4 衡阳金果物流有限公司  2,902.96 1.81%  品  5 厦门中健网农股份有限公司  2,125.58 蔬菜  1.33%  合计 14,686.64 - 9.17% 注：报告期各期，公司前五名供应商按受同一实际控制人控制的合并口径统计采购总额。 公司采购商品的种类繁多，供应商较为分散，公司报告期内不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额的 50%或严重依赖于少数供应商的情况。公司销售的绝大部分商品处于充分竞争市场，上游供应商数量众多，商品的供应充足，不存在对单一货源的依赖。此外，公司通常对同一类型商品采取分散采购策略，尽可能保证核心商品存在备选供应商，进一步降低了对单一供应商依赖的可能性。 2017 年和 2018 年，公司为丰富蔬菜商品的上架品类，对厦门中健网农股份 1-1-166江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书有限公司采购金额逐年增加，采购金额分别为 2,125.45 万元和 3,515.58 万元，采购额占主营业务成本的比例分别为 1.33%和 2.06%；2019 年，因厦门中健网农股份有限公司自身经营的原因，且其负责与公司采购对接的人员相继离职，公司终止向中健网农股份有限公司采购商品，改向厦门盈山商贸有限公司采购相关商品，2019 年公司向厦门盈山商贸有限公司采购金额为 3,144.80 万元。报告期内，随着公司门店数量增加及受水果涨价的影响，公司对栖霞市金彪果业有限公司的采购金额逐年增加，采购金额分别为 1,763.88 万元、2,468.09 万元和 3,045.18 万元，采购金额占主营业务成本的比例分别为 1.10%、1.44%和 1.62%。除上述情况外，公司的主要供应商及向主要供应商的采购占比较为稳定。 公司董事、监事、高级管理人员，主要关联方或持股 5%以上的股东在报告期公司前五名供应商中不存在占有权益的情况。 （1）公司与主要供应商的交易规模及与供应商整体业务规模的匹配性 公司与主要供应商之间交易规模及占供应商整体业务的关系情况如下：  公司对其采购金额（万元） 采购金额 供应商年度 占供应商 供应商名称  2019 年度 2018 年度 2017 年度 销售规模 销售规模 的比例江西省烟草公司  3,805.00 3,647.55 2,993.50 50 亿以上 1%以下厦门中健网农股份有限  5 亿元至 10 1%至 10%  - 3,515.85 2,125.58公司  亿元之间  之间深圳市源兴果品有限公  5 亿元至 10 0.5%至  4,351.67 3,223.03 3,752.22司 亿元之间 10%之间山东鲁花集团商贸有限 1 亿元至 2 10%至 30%  3,479.48 3,040.43 2,912.38公司赣州分公司  亿元之间  之间 0.8 亿元至 1 25%至 40%衡阳金果物流有限公司 2,682.92 2,859.79 2,902.96  亿元之间  之间  0.8 亿元至 25%至 40%厦门盈山商贸有限公司 3,144.80 - - 1.2 亿元之 之间  间 0.35 亿元至栖霞市金彪果业有限公  3,045.18 2,468.09 1,763.88 0.80 亿元之 50%以上司  间 注 1：供应商年度销售规模由相应供应商提供。 注 2：江西省烟草公司、山东鲁花集团商贸有限公司赣州分公司和衡阳金果物流有限公司年度销售规模为其在吉安地区和赣州地区合计年度销售规模。 公司主要供应商多为快速消费品的生产厂商或经销商，其客户较为分散，公司与大部分主要供应商之间的交易规模占供应商整体业务规模的比例不高。山东 1-1-167江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书鲁花集团商贸有限公司赣州分公司、衡阳金果物流有限公司的年度销售规模均以其在吉安地区和赣州地区的销售情况进行统计，使得公司与上述供应商的交易规模占其整体业务规模的比例较高。整体来看，公司与主要供应商间的交易规模与其自身的供货能力相匹配。 （2）前五名供应商的采购价格情况 报告期内，公司向主要供应商采购的商品品类和定价依据如下：  主要采购  供应商名称 主要采购品牌  采购定价依据  种类  金圣、中华、芙蓉王、 江西省烟草公司 烟草  烟草专卖统一价  利群、黄鹤楼等  按市场行情实时定 深圳市源兴果品有限公司 水果 各种时令水果  价  日化用品、 宝洁、玉兰油、德芙、 衡阳金果物流有限公司  全国商超指导价  食品 相宜本草、费列罗等 山东鲁花集团商贸有限公司 食用油、调  鲁花  全国普通商超指导价 赣州分公司 味品 厦门中健网农股份有限公司 蔬菜 各种时令蔬菜 按市场行情实时定价  蔬菜、水 各种时令蔬菜、水果、 厦门盈山商贸有限公司 按市场行情实时定价  果、水产品 水产品等 栖霞市金彪果业有限公司 水果 各种时令水果 按市场行情实时定价 公司主要从事连锁超市、百货的经营，对主要供应商采购的商品存在市场化程度较高、交易量大、交易频次高等特点，即便相同商品也会因为品牌定位、商品特性、包装方式的差异造成单位价格有所不同，因此主要商品的采购价格以厂商市场指导价或随行就市的方式制定。 具体而言，公司向江西省烟草公司采购品牌香烟，其市场价格主要由国务院物价主管部门会同国务院烟草专卖行政主管部门制定。生鲜商品属于充分竞争市场，因此公司向厦门中健网农股份有限公司、深圳市源兴果品有限公司、厦门盈山商贸有限公司和栖霞市金彪果业有限公司采购蔬菜、水果等，其采购价格按照农产品基地和农户收成、质量和实时市场供需情况等因素综合制定。公司向山东鲁花集团商贸有限公司赣州分公司、衡阳金果物流有限公司采购调味品和日化用品时，受上述供应商与上游厂商签订的合同条款约束，全国统一售价或厂商指导价是采购定价的主要依据。 （3）供应商的选择标准 公司拥有较为完善的供应商管理制度，对供应商的获取渠道和准入制度有明 1-1-168江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书确的操作手册和执行准则。其中，供应商获取的主要渠道包括国内外采购指南、媒体报道、行业协会名录和媒体广告等公开媒体信息，产品发布会、展销会、订货会等产品推介活动，上游企业介绍及厂商自荐等。经上述渠道获得潜在供应商信息后，公司将根据供应商的具体类型，要求对方提供各项证件和资质证书，并初步了解潜在供应商的商品报价、配送能力和与公司的经营契合程度。除此之外，公司采购员还会从公开市场信息和其他渠道确认该供应商的整体经营状况和市场信誉是否良好。 通过上述政策筛选出潜在供应商后，公司还需对供应商进行经营能力评估和厂商验厂。供应商经营能力主要围绕三方面因素评估：一是销售渠道，主要考察供应商的下游客户情况及销售占比，由此判断供应商的经营实力和市场影响力；二是业务覆盖能力，主要考察供应商对公司经营区域的供货能力，且是否配备专业的销售团队进行业务接洽；三是配送能力，主要考察供应商是否具备自行运输能力，且运输范围是否囊括公司门店所在的区域。厂商验厂主要系公司采购员前往供应商厂区及办公地，对欲采购商品的原料、生产、储存、检测、运输、交货周期等因素进行现场评估的环节。 公司对符合上述条件、通过审核评估且证件齐全的供应商予以原则上准入，由采购经理、品类副总监、品类总监、采购总监逐层审批，在同时引入新供应商和新品牌商品的情况下还需副总经理审批，上述审批流程完成后进行采购合同的签订。（五）环保措施 公司从事的零售行业不属于重污染行业，公司日常经营符合环境保护的相关要求。报告期内，公司及控股子公司不存在因违反环境保护法律法规而受到行政处罚或发生纠纷的情形。五、公司主要固定资产和无形资产情况（一）主要固定资产情况 截至 2019 年末，公司固定资产情况如下：  单位：万元 项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面净值 成新率  1-1-169江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 项目 账面原值 累计折旧 减值准备 账面净值 成新率房屋及建筑物 76,501.53 9,289.25 - 67,212.28 87.86%机器设备 10,275.99 5,943.53 - 4,332.46 42.16%运输设备  751.62 666.52 - 85.09 11.32%电子设备 6,650.50 4,246.15 - 2,404.35 36.15%其他设备 4,937.88 3,323.35 - 1,614.53 32.70% 合计  99,117.52 23,468.80 - 75,648.71 76.32% 1、房屋所有权 截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司共持有 107 处物业，总建筑面积合计 249,075.97 平方米，其中公司及控股子公司持有的 76 处物业已取得了不动产权证书，31 处物业取得了房屋所有权产权证书，具体情况如下： 1-1-170江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 （1）公司持有的不动产权证书的物业情况  房屋建筑  证载权  权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号  座落 用途  面积（平方 使用期限 利人  类型  性质  （平方米）  权利 米） 赣（2018）  国有建设用地使 江西国 吉安市不动 青原区青原大道亿 出让/市场化 商服用地/ 3,191.35 2044 年 6 月 1  用权/房屋所有  2,226.23 已抵押 光  产 权 第 通国际酒店 101 号 商品房 商业服务 （共有） 25 日止  权 0027640 号 赣（2018）  国有建设用地使 江西国 吉安市不动 青原区青原大道亿 出让/市场化 商服用地/ 3,191.35 2044 年 6 月 2  用权/房屋所有  3,441.33 已抵押 光  产 权 第 通国际酒店 201 号 商品房 商业服务 （共有） 25 日止  权 0027618 号 赣（2018）  国有建设用地使 江西国 吉安市不动 青原区青原大道亿 出让/市场化 商服用地/ 3,191.35 2044 年 6 月 3  用权/房屋所有  3,441.33 已抵押 光  产 权 第 通国际酒店 301 号 商品房 商业服务 （共有） 25 日止  权 0027616 号 赣（2018）  国有建设用地使 江西国 吉安市不动 青原区青原大道亿 出让/市场化 商服用地/ 3,191.35 2044 年 6 月 4  用权/房屋所有  3,441.33 已抵押 光  产 权 第 通国际酒店 401 号 商品房 商业服务 （共有） 25 日止  权 0027617 号 赣（2018）  国有建设用地使 江西国 吉安市不动 青原区青原大道亿 出让/市场化 商服用地/ 3,191.35 2044 年 6 月 5  用权/房屋所有  3,441.33 已抵押 光  产 权 第 通国际酒店 501 号 商品房 商业服务 （共有） 25 日止  权 0027619 号 赣（2018）  国有建设用地使 江西国 吉安市不动 青原区青原大道亿 出让/市场化 商服用地/ 3,191.35 2044 年 6 月 6  用权/房屋所有 186.21 无 光  产 权 第 通国际酒店-102 号 商品房 商业服务 （共有） 25 日止  权 0027639 号  1-1-171江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权 权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号  座落  用途  面积（平方 使用期限 利人 类型  性质  （平方米）  权利  米） 湘（2018）  国有建设用地使  城镇住宅  2012 年 8 月 8 江西国 株洲市不动 芦淞区人民南路 4,856.95 7  用权/房屋（构筑 出让/商品房 用地/成套 135.91 日至 2082 年 无 光  产 权 第 39 号环洲鼎盛 （共有）  物）所有权 住宅  8月7日 0044516 号 湘（2018）  国有建设用地使  城镇住宅  2012 年 8 月 8 江西国 株洲市不动 芦淞区人民南路 4,856.95 8  用权/房屋（构筑 出让/商品房 用地/成套  134.2 日至 2082 年 无 光  产 权 第 39 号环洲鼎盛 （共有）  物）所有权 住宅  8月7日 0044520 号 湘（2018）  国有建设用地使  城镇住宅  2012 年 8 月 8 江西国 株洲市不动 芦淞区人民南路 4,856.95 9  用权/房屋（构筑 出让/商品房 用地/成套  90.91 日至 2082 年 无 光  产 权 第 39 号环洲鼎盛 （共有）  物）所有权 住宅  8月7日 0045472 号 湘（2018）  国有建设用地使  城镇住宅  2012 年 8 月 8 江西国 株洲市不动 芦淞区人民南路 4,856.95 10  用权/房屋（构筑 出让/商品房 用地/成套 105.43 日至 2082 年 无 光  产 权 第 39 号环洲鼎盛 （共有）  物）所有权 住宅  8月7日 0044534 号 湘（2018）  国有建设用地使  城镇住宅  2012 年 8 月 8 江西国 株洲市不动 芦淞区人民南路 4,856.95 11  用权/房屋（构筑 出让/商品房 用地/成套 135.91 日至 2082 年 无 光  产 权 第 39 号环洲鼎盛 （共有）  物）所有权 住宅  8月7日 0044526 号 湘（2018）  国有建设用地使  城镇住宅  2012 年 8 月 8 江西国 株洲市不动 芦淞区人民南路 4,856.95 12  用权/房屋（构筑 出让/商品房 用地/成套  134.2 日至 2082 年 无 光  产 权 第 39 号环洲鼎盛 （共有）  物）所有权 住宅  8月7日 0044531 号 湘（2018） 国有建设用地使  城镇住宅  2012 年 8 月 8 江西国  芦淞区人民南路 4,856.95 13 株洲市不动 用权/房屋（构筑 出让/商品房 用地/成套  90.9 日至 2082 年 无 光 39 号环洲鼎盛 （共有） 产 权 第 物）所有权 住宅  8月7日  1-1-172江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书  房屋建筑  证载权 权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号 座落  用途  面积（平方 使用期限 利人 类型  性质  （平方米）  权利 米）  0044522 号 湘（2018）  国有建设用地使  城镇住宅  2012 年 8 月 8 江西国 株洲市不动 芦淞区人民南路  4,856.95 14  用权/房屋（构筑 出让/商品房 用地/成套 105.43 日至 2082 年 无 光  产 权 第 39 号环洲鼎盛  （共有）  物）所有权 住宅  8月7日 0044528 号 赣（2018）  国有建设用地使  2005 年 2 月 2 江西国 吉安市不动 工业用地/ 26,544.09 15 吉州区吉州工业园 用权/房屋所有 出让/自建房  6,525.04 日起 2055 年 无 光  产 权 第  工业 （共有）  权 2 月 1 日止 0038819 号 赣（2018）  吉安市吉州区吉州 国有建设用地使  2005 年 2 月 2 江西国 吉安市不动 工业用地/ 26,544.09 16 工业园内国光 2 号 用权/房屋所有 出让/自建房  6,481.86 日起 2055 年 无 光  产 权 第  工业 （共有）  厂房  权 2 月 1 日止 0038813 号 赣（2018）  国有建设用地使  2005 年 2 月 2 江西国 吉安市不动 工业用地/ 26,544.09 17 吉州区吉州工业园 用权/房屋所有 出让/自建房  6,468.46 日起 2055 年 无 光  产 权 第  工业 （共有）  权 2 月 1 日止 0038820 号 赣（2018）  吉州区吉州工业园 国有建设用地使  2005 年 2 月 2 江西国 吉安市不动 工业用地/ 26,544.09 18 双秀路 13 号 6 号厂 用权/房屋所有 出让/自建房  6,456.09 日起 2055 年 无 光  产 权 第  工业 （共有）  房幢 101 室 权 2 月 1 日止 0038814 号 赣（2018）  吉州区吉州工业园 国有建设用地使  2005 年 2 月 2 江西国 吉安市不动 工业用地/ 26,544.09 19 双秀路 13 号 5 号仓 用权/房屋所有 出让/自建房  2,592.85 日起 2055 年 无 光  产 权 第  工业 （共有）  库 101 室  权 2 月 1 日止 0038812 号  1-1-173江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权  权利  权利 土地面积  他项序号 产权证号  座落 用途  面积（平方 使用期限 利人  类型  性质 （平方米）  权利  米） 赣（2018）  批发零售 2005 年 5 月  国有建设用地使 江西国 于都县不动 贡江镇长征中路 5 出让/市场化 用 地 / 商  27 日起 2055 20 用权/房屋（构筑  1,049.91 5,501.66 已抵押 光  产 权 第 号（帝王）一层 商品房 业、金融、  年 5 月 27 日  物）所有权 0014971 号  信息  止 赣（2018）  2005 年 5 月  国有建设用地使 江西国 于都县不动 贡江镇长征中路 5 出让/市场化 批发零售 27 日起 2055 21 用权/房屋（构筑  8.48 44.44 已抵押 光  产 权 第 号（帝王）负一层 商品房 用地/其它  年 5 月 27 日  物）所有权 0014970 号  止 赣（2018）  批发零售 2005 年 5 月  贡江镇长征中路 5 国有建设用地使 江西国 于都县不动 出让/市场化 用 地 / 商  27 日起 2055 22 号（帝王）商场超 用权/房屋（构筑  653.51 3,424.49 已抵押 光  产 权 第  商品房 业、金融、  年 5 月 27 日  市  物）所有权 0014972 号  信息  止 赣（2018）  国有建设用地使  批发零售 江西国 吉安市不动 吉州区阳明东路 9 出让/市场化 32,467.22 2042 年 11 月 23 用权/房屋所有 用地/商业 2,708.59 已抵押 光  产 权 第 号 C 幢 01 号 商品房 （共有） 20 日止  权 服务 0027620 号 赣（2018）  国有建设用地使  批发零售 江西国 吉安市不动 吉州区阳明东路 9 出让/市场化 32,467.22 2042 年 11 月 24 用权/房屋所有 用地/商业 2,662.99 已抵押 光  产 权 第 号 C 幢 02 号 商品房 （共有） 20 日止  权 服务 0027621 号 赣（2018）  国有建设用地使  批发零售 江西国 吉安市不动 吉州区阳明东路 9 出让/市场化 32,467.22 2042 年 11 月 25 用权/房屋所有 用地/商业 2,463.23 已抵押 光  产 权 第 号 C 幢 03 号 商品房 （共有） 20 日止  权 服务 0027622 号 赣（2018） 国有建设用地使  批发零售 江西国  吉州区阳明东路 9 出让/市场化 32,467.22 2042 年 11 月 26 吉安市不动 用权/房屋所有 用地/商业 2,608.81 已抵押 光 号 C 幢 04 号 商品房 （共有） 20 日止 产 权 第 权 服务  1-1-174江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权  权利  权利 土地面积  他项序号 产权证号  座落 用途  面积（平方 使用期限 利人  类型  性质 （平方米）  权利  米）  0027623 号 赣（2018）  国有建设用地使 江西国 吉安市不动 吉州区广场东路  医卫慈善 1,011.07(共 27 用权/房屋所有 划拨/自建房 1,011.07 - 无 光  产 权 第 11 号  用地/办公 有)  权 0038821 号 赣（2018） 2006 年 4 月  国有建设用地使 江西国 新干不动产 新干县滨阳路（集 出让/市场化 综合用地/ 3,271.88  12 日起 2056 28 用权/房屋所有  12,323.88 已抵押 光  权 第 贸市场） 商品房 商业服务 （共有）  年 4 月 11 日  权 0002712 号 止 赣（2019）  国有建设用地使 其他商服 2019 年 5 月 1 江西国 新干不动产 出让/市场化 3,271.88 29 新干县集贸市场 用权/房屋所有 用地/商业  53.02 日至 2059 年 无 光  权 第 商品房（注 1）  （共有）  权  服务  4 月 30 日 0001482 号 赣（2018） 2003 年 10 月  国有建设用地使  商业住宅 江西国 遂川县不动 遂川县东路小区购 出让/市场化  26 日 起 至 30 用权/房屋（构筑  用地/商业 1,762.36 10,430.61 无 光  产 权 第 物中心  商品房 2063 年 10 月  物）所有权 服务 0007228 号 25 日 赣（2018） 永丰县恩江镇恩江  2009 年 11 月  国有建设用地使 江西国 永丰县不动 北路与跃进路交叉 出让/市场化 商服用地/ 5,862.49  22 日起 2049 31 用权/房屋（构筑  12.98 无 光  产 权 第 路口(地王大厦 商品房 商业服务 （共有）  年 11 月 21 日  物）所有权 0004074 号 1080 号店铺)  止 赣（2018） 永丰县恩江镇恩江  2009 年 11 月  国有建设用地使 江西国 永丰县不动 北路与跃进路交叉 出让/市场化 商服用地/ 5,862.49  22 日起 2049 32 用权/房屋（构筑  39.09 无 光  产 权 第 路口(地王大厦 商品房 商业服务 （共有）  年 11 月 21 日  物）所有权 0004072 号 1081 号店铺)  止  1-1-175江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权  权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号  座落 用途  面积（平方 使用期限 利人  类型  性质  （平方米）  权利  米） 赣（2018） 永丰县恩江镇恩江  2009 年 11 月  国有建设用地使 江西国 永丰县不动 北路与跃进路交叉 出让/市场化 商服用地/ 5,862.49 22 日起 2049 33  用权/房屋（构筑  5,936.13 无 光  产 权 第 路口(地王大厦 202 商品房 商业服务 （共有） 年 11 月 21 日  物）所有权 0004073 号 号店铺) 止 赣（2018）  2001 年 5 月  万安县芙蓉镇五云 国有建设用地使 江西国 万安县不动  出让/市场化 商服用地/ 4,517.09 30 日起 2051 34 路万安商贸城二幢 用权/房屋所有 126.67 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有） 年 5 月 29 日  三楼 A 号 权 0001841 号  止 赣（2018）  2001 年 5 月  万安县芙蓉镇五云 国有建设用地使 江西国 万安县不动  出让/市场化 商服用地/ 4,517.09 30 日起 2051 35 路万安商贸城二幢 用权/房屋所有 110.36 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有） 年 5 月 29 日  三楼 B 号 权 0001840 号  止 赣（2018）  2001 年 5 月  国有建设用地使 江西国 万安县不动 万安县芙蓉镇五云 出让/市场化 商住用地/ 4,517.09 29 日起 2041 36  用权/房屋所有 8,195.03 无 光  产 权 第 路万安商贸城 商品房 综合 （共有） 年 5 月 28 日  权 0001898 号  止 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 37 国光安福城市综合 用权/房屋（构筑  10,129.11 日至 2052 年 无 光  产 权 第 商品房 商业服务 （共有）  体望京国际负一层 物）所有权 7月2日 0006499 号 赣（2018） 武功山大道中段，  国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动 国光安福城市综合 出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 38  用权/房屋（构筑  9,823.58 日至 2052 年 无 光  产 权 第 体望京国际负二层 商品房 商业服务 （共有）  物）所有权 7月2日 0006500 号 停车场 赣（2018） 武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 39 安福县不动 国光安福城市综合 用权/房屋（构筑  6,181.80 日至 2052 年 无 光  商品房 商业服务 （共有） 产 权 第 体望京国际第一层 物）所有权 7月2日  1-1-176江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权 权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号  座落  用途  面积（平方 使用期限 利人 类型  性质  （平方米）  权利  米）  0006502 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 40 国光安福城市综合 用权/房屋（构筑  6,598.50 日至 2052 年 无 光  产 权 第 商品房 商业服务 （共有）  体望京国际第二层 物）所有权 7月2日 0006503 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 41 国光安福城市综合 用权/房屋（构筑  6,598.50 日至 2052 年 无 光  产 权 第 商品房 商业服务 （共有）  体望京国际第三层 物）所有权 7月2日 0006501 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 42 国光安福城市综合 用权/房屋（构筑  7,096.35 日至 2052 年 无 光  产 权 第 商品房 商业服务 （共有）  体望京国际第四层 物）所有权 7月2日 0006504 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 43 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑  104.54 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 501 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004193 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 44 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 84.19 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 502 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004198 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 45 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 84.19 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 503 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004191 号  1-1-177江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权 权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号  座落  用途  面积（平方 使用期限 利人 类型  性质  （平方米）  权利  米） 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 46 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑  104.54 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 504 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004197 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 47 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 54.87 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 505 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004194 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 48 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 56.74 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 506 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004200 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 49 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 96.41 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 507 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004190 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 50 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 42.87 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 508 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004203 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 51 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 42.87 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 509 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004189 号 赣（2018） 武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 52 安福县不动 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 96.45 日至 2082 年 无 光 商品房 住宅 （共有） 产 权 第 元 510 室 物）所有权 7 月 2 日止  1-1-178江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权 权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号  座落  用途  面积（平方 使用期限 利人 类型  性质  （平方米）  权利  米）  0004199 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 53 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 56.74 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 511 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004195 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 54 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 54.87 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 512 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004202 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 55 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 104.54 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 601 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004201 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 56 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 56.74 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 611 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004192 号 赣（2018）  武功山大道中段， 国有建设用地使  2012 年 7 月 3 江西国 安福县不动  出让/市场化 商服用地/ 14,160.54 57 望京国际 1 栋 1 单 用权/房屋（构筑 54.87 日至 2082 年 无 光  产 权 第 商品房 住宅 （共有）  元 612 室 物）所有权 7 月 2 日止 0004196 号 赣（2018）  1998 年 6 月  国有建设用地使  商业住宅 江西国 吉水县不动  1600.00（共  19 日至 2038 58 吉水县城文化中路 用权/房屋（构筑 出让/自建房 用地/商业  829.06 无 光  产 权 第  有）  年 6 月 18 日  物）所有权 服务 0004128 号  止  1-1-179江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  房屋建筑  证载权 权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号  座落 用途  面积（平方 使用期限 利人 类型  性质  （平方米）  权利 米）  赣（2018）  1998 年 6 月  国有建设用地使  商业住宅 江西国 吉水县不动 出让/市场化 1600.00（共 19 日至 2038 59  吉水县城文化中路 用权/房屋（构筑  用地/商业  840.54 无 光 产 权 第  商品房 有） 年 6 月 18 日  物）所有权 服务  0004127 号  止  赣（2018）  1998 年 6 月  国有建设用地使 江西国 吉水县不动  商业住宅 1600.00（共 19 日至 2038 60  吉水县城文化中路 用权/房屋（构筑 出让/自建房 3,724.20 无 光 产 权 第  用地/商住 有） 年 6 月 18 日  物）所有权  0004130 号  止  赣（2018）  2008 年 2 月  国有建设用地使 江西国 泰和县不动 泰和县澄江镇中山  商服用地/ 3,109.4（共 27 日至 2048 61 用权/房屋（构筑 出让/自建房 19,069.28 已抵押 光 产 权 第 路  商业服务 有） 年 2 月 26 日  物）所有权  0006968 号  止  赣（2018）  国有建设用地使 江西国 宜春市不动 宜春市中山西路 6  批发零售 5,499.71  至 2042 年 5 62 用权/房屋所有 出让/自建房 1,964.59 无 光 产 权 第 号 1-5 层  用地/住宅 （共有）  月 23 日止  权  0044205 号  赣（2018）  国有建设用地使  批发零售 江西国 宜春市不动 宜春市中山西路 6 出让/市场化 5,499.71  至 2050 年 5 63 用权/房屋所有 用地/商业  2,406.08 无 光 产 权 第 号 5 栋 4-5 层 商品房 （共有）  月 23 日止  权 服务  0044168 号  赣（2018）  国有建设用地使 江西国 宜春市不动 宜春市中山西路 6  商服用地/ 5,499.71  至 2042 年 5 64 用权/房屋所有 出让/自建房 3,269.67 无 光 产 权 第 号 1-8 层  商业服务 （共有）  月 23 日止  权  0044211 号  赣（2018） 国有建设用地使  批发零售 江西国  宜春市中山西路 6 出让/市场化 5,499.71  至 2042 年 5 65 宜春市不动 用权/房屋所有 用地/商业  3,609.07 无 光 号 5 栋 1-3 层 商品房 （共有）  月 23 日止  产 权 第 权 服务  1-1-180江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权 权利  权利  土地面积  他项序号 产权证号  座落  用途  面积（平方 使用期限 利人 类型  性质  （平方米）  权利  米）  0044167 号  赣（2018）  国有建设用地使  批发零售 江西国 宜春市不动 宜春市中山西路 6 出让/市场化 5,499.71 至 2042 年 5 66  用权/房屋所有 用地/商业 6,799.37 无 光 产 权 第 号 3 栋 2-7 层 商品房 （共有） 月 23 日止  权 服务  0044170 号  赣（2016）  赣州市南康区蓉江 国有建设用地使 赣州国 南康区不动 出让/市场化 其他商服 10,279.2 2057 年 7 月 67  中路国光购物广场 用权/房屋（构筑  162.25 无 光 产 权 第  商品房 用地/住宅 （共有） 10 日止  901 房 物）所有权  0010202 号  赣（2016）  赣州市南康区蓉江 国有建设用地使 赣州国 南康区不动 出让/市场化 其他商服 10,279.2 2057 年 7 月 68  中路国光购物广场 用权/房屋（构筑  128.14 无 光 产 权 第  商品房 用地/住宅 （共有） 10 日止  902 房 物）所有权  0010203 号  赣（2016）  赣州市南康区蓉江 国有建设用地使 赣州国 南康区不动 出让/市场化 其他商服 10,279.2 2057 年 7 月 69  中路国光购物广场 用权/房屋（构筑  128.14 无 光 产 权 第  商品房 用地/住宅 （共有） 10 日止  903 房 物）所有权  0010204 号  赣（2016）  赣州市南康区蓉江 国有建设用地使 赣州国 南康区不动 出让/市场化 其他商服 10,279.2 2057 年 7 月 70  中路国光购物广场 用权/房屋（构筑  161.42 无 光 产 权 第  商品房 用地/住宅 （共有） 10 日止  904 房 物）所有权  0010205 号  赣（2018） 西湖区抚生路 669  2006 年 7 月  国有建设用地使 赣州国 南昌市不动 号朝阳绿洲二期 3 出让/市场化 城镇住宅 1,832.98 28 日起 2076 71  用权/房屋所有 133.43 无 光 产 权 第 号 楼 二 单 元 2206 商品房 用地/住宅 （共有） 年 7 月 27 日  权  0058332 号 室  止  1-1-181江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑  证载权  权利 权利  土地面积  他项序号 产权证号 座落  用途 面积（平方 使用期限 利人  类型 性质  （平方米）  权利 米）  赣（2018） 西湖区抚生路 669  2006 年 7 月  国有建设用地使 赣 州 国 南昌市不动 号朝阳绿洲二期 3 出让/市场化 城 镇 住 宅 1,832.98  28 日起 2076 72 用权/房屋所有 133.43 无 光 产 权 第 号 楼 二 单 元 2306 商品房 用地/住宅 （共有）  年 7 月 27 日  权  0063079 号 室 止  赣（2018）  2003 年 4 月 嘉 定 镇 解 放 西 路 国有建设用地使 其他商服 赣 州 国 信丰县不动 出让/市场化  5,865.47  25 日至 2053 73 （创丰景江花园国 用权/房屋（构筑  用地/商业 36.91 无 光 产 权 第 商品房 （共有）  年 4 月 24 日 光超市）  物）所有权 服务  0012786 号  止  赣（2018）  2003 年 4 月 嘉 定 镇 解 放 西 路 国有建设用地使 其他商服 赣 州 国 信丰县不动 出让/市场化  5,865.47  25 日至 2053 74 （创丰景江花园国 用权/房屋（构筑  用地/商业  2,534.69  已抵押 光 产 权 第 商品房 （共有）  年 4 月 24 日 光超市）  物）所有权 服务  0012788 号  止  赣（2018）  2003 年 4 月 嘉 定 镇 解 放 西 路 国有建设用地使 其他商服 赣 州 国 信丰县不动 出让/市场化  5,865.47  25 日至 2053 75 （创丰景江花园国 用权/房屋（构筑  用地/商业  3,113.69  已抵押 光 产 权 第 商品房 （共有）  年 4 月 24 日 光超市）  物）所有权 服务  0012787 号  止  赣（2018）  2003 年 4 月 嘉 定 镇 解 放 西 路 国有建设用地使 其他商服 赣 州 国 信丰县不动 出让/市场化  5,865.47  25 日至 2053 76 （创丰景江花园国 用权/房屋（构筑  用地/商业  3,258.53  已抵押 光 产 权 第 商品房 （共有）  年 4 月 24 日 光超市）  物）所有权 服务  0012789 号  止 注 1：公司持有的位于“新干县集贸市场”的房产（对应上表 29 项）于 2019 年 5 月 6 日通过变更登记换发不动产权证书，换发后，公司该项房 产的权利性质变更为“出让/市场化商品房”、用途为“其他商服用地/商业服务”，编号为“赣（2019）新干不动产权第 0001482 号”。  1-1-182江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 （2）公司持有房屋所有权证书的物业情况  房屋建筑 房屋所有  规划序号 产权证号  座落 面积 他项权利  权人 用途  （平方米）  赣州市章贡区沙 赣房权证字第 1 赣州国光 河工业园工业大 厂房 2,839.84 无 S00385448 号  道国光 1 号厂房 赣房权证字第 沙河镇沙河工业 2 赣州国光 住宅  769.72 无 00147215 号 园（宿舍） 赣房权证字第 沙河镇沙河工业 3 赣州国光  非住宅  467.31 无 00147212 号 园（食堂） 赣房权证字第 沙河镇沙河工业 4 赣州国光 非住 4,898.80 无 00147214 号 园（仓库） 赣房权证字第 沙河镇沙河工业 5 赣州国光 非住 21.69 无 00147213 号 园（值班室） 赣房权证字第 沙河镇沙河工业 6 赣州国光 非住  1281.29 无 00147216 号 园（办公楼）  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 7 赣州国光 16 号国光生活广 住宅  160.53 无 第 1087316 号  场 701#  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 8 赣州国光 16 号国光生活广 住宅  128.14 无 第 1087317 号  场 702#  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 9 赣州国光 16 号国光生活广 住宅  128.14 无 第 1087318 号  场 703#  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 10 赣州国光 16 号国光生活广 住宅  161.42 无 第 1087319 号  场 704#  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 11 赣州国光 16 号国光生活广 住宅  162.25 无 第 1087320 号  场 801#  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 12 赣州国光 16 号国光生活广 住宅  128.14 无 第 1087321 号  场 802#  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 13 赣州国光 16 号国光生活广 住宅  128.14 无 第 1087322 号  场 803#  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 14 赣州国光 16 号国光生活广 住宅  161.42 无 第 1087323 号  场 804#  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 15 赣州国光 国光生活广场负 营业 6,618.28 无 第 1087225 号 一层  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 16 赣州国光 国光生活广场负 车库 7,194.01 无 第 1087224 号 二层  1-1-183江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 房屋建筑 房屋所有 规划序号 产权证号 座落 面积 他项权利  权人  用途 （平方米）  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 17 赣州国光 国光生活广场第 营业 3,067.97 已抵押 第 1087311 号 一层  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 18 赣州国光 国光生活广场第 营业 3,487.23 已抵押 第 1087312 号 二层  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 19 赣州国光 国光生活广场第 营业 3,487.23 无 第 1087313 号 三层  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 20 赣州国光 国光生活广场第 营业 3,487.23 已抵押 第 1087314 号 四层  南康区蓉江中路 房权证赣康房字 21 赣州国光 国光生活广场第 营业 6,482.87 已抵押 第 1087315 号 五至六层  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 22 国光配送 非住宅  40.89 无 517907 号 商贸城办公综合  楼 F1601  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 23 国光配送 非住宅  60.54 无 517903 号 商贸城办公综合  楼 F1602  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 24 国光配送 非住宅  79.33 无 517904 号 商贸城办公综合  楼 F1603  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 25 国光配送 非住宅  80.73 无 517906 号 商贸城办公综合 楼 F1603A  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 26 国光配送 非住宅  101.44 无 517905 号 商贸城办公综合  楼 F1605  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 27 国光配送 非住宅  40.89 无 517908 号 商贸城办公综合  楼 F1606  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 28 国光配送 非住宅  60.54 无 517909 号 商贸城办公综合  楼 F1607  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 29 国光配送 非住宅  67.38 无 517910 号 商贸城办公综合  楼 F1608 1-1-184江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  房屋建筑 房屋所有 规划序号 产权证号 座落 面积 他项权利  权人  用途  （平方米）  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 30 国光配送 非住宅  67.38 无 517911 号 商贸城办公综合  楼 F1609  西湖区建设西路 洪房权证西字第 588 号鸿顺德国际 31 国光配送 非住宅 101.44 无 517912 号 商贸城办公综合  楼 F1610 截至本招股说明书签署日，公司持有的除“赣（2018）吉安市不动产权第0038821 号”房屋的第六层物业尚未取得房屋所有权证书外，其余物业均已取得房屋产权证书或不动产权证书。该处房屋产权人原为吉安市食品药品检验所，总层数 5 层，建筑面积 1,011.07 平方米，设计用途办公。1998 年 7 月 31 日，吉安市城市规划管理处向吉安地区药检所出具《吉安市建设工程规划审批通知书》，同意在院内兴建壹层，工程性质加建，层数壹层，总面积 252 平方米。2007 年 9月，公司经拍卖程序从吉安市食品药品检验所竞拍取得该处房产（1-6 层）。 2018 年 7 月 2 日，吉安市房地产管理局出具《证明》，证明公司于 2007 年 9月经公开拍卖取得吉安市食品药品检验所为产权人的该项房产，根据相关《拍卖公告》、《竞拍须知》，上述拍卖标的仅包含房产，不包含土地使用权，且该处房产第 6 层为经规划批准加盖楼层，但未取得房产证，该层亦一并拍卖，价值含于成交价。江西国光已依照相关程序竞拍取得该处房产并缴纳完毕对价，江西国光有权合法拥有、使用该处房产（1-6 层），吉安市房地产管理局不会将该处房产、土地收回。 同日，吉安市国土资源局出具《证明》，证明公司于 2007 年 9 月经公开拍卖取得吉安市食品药品检验所为产权人的该项房产，根据相关《拍卖公告》、《竞拍须知》，上述拍卖标的仅包含房产，不包含土地使用权，且该处房产第 6 层为经规划批准加盖楼层，但未取得房产证，该层亦一并拍卖，价值含于成交价。江西国光已依照相关程序竞拍取得该处房产并缴纳完毕对价，江西国光有权合法拥有、使用该处房产（1-6 层），在该处房产合法使用期限内，吉安市国土资源局不会将该处土地收回。 截至本招股说明书签署日，公司该处房屋用于对外出租，未用于公司商业经 1-1-185江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书营，公司合法占有并使用该处物业，不存在权属争议及纠纷。 2、房屋租赁情况 截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司租赁的物业（已交付使用的物业）面积合计 180,442.69 平方米，具体情况如下：  1-1-186江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地 租赁面积 出租方 承租人 座落  租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡） 江西国光商  江西国光吉安 吉安市吉州区凯震阳明 1 庄春营 商业经营 38.65 2019.12.1-2020.11.30 业连锁股份  阳明分店 商城 C1-27 号 吉安 有限公司吉  吉 安市 人民防 空办公 2  江西国光 阳明商城 C 幢地下室 商业经营  126.41 2018.3.1-2021.2.28 安阳明分店  室  吉安市文山步行街、鼎 江西国光商  吉 安市 鼎泰房 地产开 3  江西国光 泰步行街负一楼和副楼 商业经营、宿舍 10,469.00 2015.1.26-2025.1.25 业连锁股份  发公司  1、2、3 层 有限公司吉 吉安  吉安市文山步行街、鼎 安步行街分  吉 安市 鼎泰房 地产开 4  江西国光 泰步行街整层地下停车 商业经营  600.00 2015.1.26-2025.1.25 店  发有限公司  场  吉 安市 吉州区 市场物 吉安市吉福路 46 号五岳 5 江西国光商  江西国光  商业经营 6,162.75 2009.3.1-2029.2.28  业管理服务中心 观市场一、二楼 业连锁股份 吉安 吉安市吉福路 46 号五岳 有限公司吉 6 钟耀生  江西国光 观市场的一、二楼楼梯 商业经营 10.00 2015.1.1-2028.12.31 安五岳观店  间 江西国光商 业连锁股份 吉 水县 正宇超 市有限 吉水县城中文化路（原 7 吉安  江西国光  商业经营 2,770.00 2009.2.1-2024.1.31 有限公司吉 责任公司  易初东方吉水店） 水店 江西国光商 业连锁股份 吉 安市 伟业国 际大酒 遂川县东路大道老汽车 8 吉安  江西国光  商业经营 3,893.00 2011.5.1-2026.4.30 有限公司遂 店有限公司 站店铺 川二店 江西国光商  江西省吉安市吉州区天 9 业连锁股份 吉安 胡金根、蒋淑兰  江西国光 工广场下文山路 38-58 商业经营 4,669.06 2018.1.1-2027.12.31 有限公司吉  号 安百货分公 吉 安市 吉州区 世纪商  商业经营 2019.10.18-2021.10.1710  江西国光 吉安市天工广场下文山 42.16  1-1-187江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地  租赁面积 出租方 承租人  座落  租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡） 司  路5号  店  天工广场下文山路11  江西国光 42.16  38-58 号北栋 4 号  吉安县庐陵大道与凤凰  吉 安市 新庐陵 投资发12 江西国光商 江西国光 路交叉口东南角（原县 商业经营 4,990.85 2019.10.1-2031.9.30  展有限公司 业连锁股份  供电公司办公楼） 吉安 有限公司吉  吉安县庐陵大道与凤凰  国 网江 西省电 力公司13 安县店 江西国光 路交叉口东南角（原县 商业经营 1,200.00 2016.9.30-2031.10.1  吉安县供电分公司  供电公司办公楼） 江西国光商 业连锁股份  泰和县澄江镇工农兵大14 吉安 易光伟  江西国光  商业经营 534.98 2019.3.22-2025.3.21 有限公司泰  道 129-2 号 和商贸城店 江西国光商 业连锁股份 吉 安市 企业用 房房管15 吉安  江西国光 吉安市跃秀花园 1-7 号 商业经营 464.97 2018.1.1-2020.12.31 有限公司吉 所 安影城店 江西国光商  吉安市吉州区韶山东路 业连锁股份 吉 安鑫 石阳实 业有限16 吉安  江西国光 30 号 1 楼部分店面（建 商业经营 310.00 2020.5.16-2025.8.19 有限公司吉 公司  设大厦一楼） 安北门店 江西国光商 业连锁股份 吉 安市 恒源泰 房地产 吉安市中山世纪花园 A17 吉安  江西国光  商业经营 292.42 2019.9.1-2020.8.31 有限公司吉 开发有限公司 幢 安中山店 江西国光商 彭莉娟、 吉安市大桥西路 8 号星18 吉安  江西国光  商业经营 970.00 2011.3.1-2023.2.28 业连锁股份 彭伟、  港澳园 1#楼（一楼）101、  1-1-188江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地  租赁面积 出租方 承租人  座落  租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡） 有限公司吉 彭莉芸  102、103、104 安星港店 江西国光商  吉安市跃进路 19 号 4 幢 业连锁股份 吉 安市 玖隆置 业有限 店面 101 号、102 号（玖19 吉安  江西国光  商业经营 557.62 2012.2.1-2022.2.1 有限公司跃 公司  隆幸福花园（原樟脑厂） 进店 一楼临街店面） 江西国光商  吉安市井冈山大道以 业连锁股份 吉 安市 九龙实 业有限 东、市中小企业局以南、20 吉安  江西国光  商业经营 450.00 2013.3.12-2023.3.11 有限公司井 公司  百货大楼以北 A-1#地块 冈山大道店  （原外贸局）一楼店面 江西国光商  万晓甦、 吉安市康居螺湖花园地 业连锁股份21 吉安 魏春秀、 江西国光 块 1#楼店面 1-01 一楼临 商业经营 620.00 2012.11.16-2022.11.15 有限公司吉  陈红根  街店面 安帝景湾店 江西国光商  吉安市长冈北路玖隆城 业连锁股份22 吉安 曾晓青  江西国光 市花园（原超市大门处） 商业经营 563.00 2013.4.6-2023.4.5 有限公司中  一楼临街店面 环店 江西国光商  章冬根、肖平华、康建  泰和县中山路友谊花园 业连锁股份23 吉安 英、廖丽珍、杨红英、 江西国光 第 10、11、12、13、14 商业经营 264.75 2013.4.1-2021.4.15 有限公司泰  廖振欣、肖建明、章裕  号一楼店面 和友谊店 江西国光商 业连锁股份 江 西泰 洋投资 发展有 吉安市石阳路阳明公馆24 吉安  江西国光  商业经营 348.60 2013.12.1-2023.11.30 有限公司香 限公司  1 号楼一楼店面 樟店 江西国光商 吉 安县 龙隆贸 易有限 吉安县君山大道桃源华25 吉安  江西国光  商业经营 441.67 2015.3.6-2022.7.5 业连锁股份 公司  府小区一楼店面  1-1-189江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地 租赁面积 出租方 承租人  座落 租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡） 有限公司吉 安县桃源店 江西国光商  吉安市吉州区长岗路鹏 业连锁股份26 吉安 郑阿雪、万央丹  江西国光 华国际华城 7 号楼附楼 商业经营 803.89 2015.9.1-2021.8.31 有限公司吉  一楼店面 安华城店 江西国光商 业连锁股份 江 西惠 华房地 产开发 吉安市永新县湘赣大道27 吉安  江西国光 商业经营 7,271.19 2017.12.1-2032.11.30 有限公司永 有限公司 惠华财富广场 新店 江西国光商 业连锁股份 吉 安市 金岸房 地产开 吉水县文峰北路（金岸28 吉安  江西国光 商业经营 6,300.00 2018.1.1-2032.12.31 有限公司吉 发有限公司  银河广场） 水二店 江西国光商 业连锁股份 吉 安市 吉鑫房 地产有 吉安市青原区滨江首府29 吉安  江西国光 商业经营 3,835.00 2017.11.1-2032.10.31 有限公司滨 限公司  1 号楼一层商铺 江首府店 江西国光商 业连锁股份 吉 安市 企业用 房房管 吉安市下文山路 1-19 号30 吉安  江西国光 商业经营 143.14 2018.1.1-2020.12.31 有限公司吉 所  （6-8） 安童装店 江西国光商  吉安市下文山路 2-16 号31 张晓霞  江西国光 商业经营 98.64 2018.5.1-2021.7.31 业连锁股份  第 8 号铺面 吉安 有限公司吉 吉 安市 企业用 房房管 吉安市下文山路 2-16 号32  江西国光 商业经营 714.14 2018.1.1-2020.12.31 安童装二店 所  （7）33 江西国光商 吉安 习文伍  江西国光 吉安市上海路 S3 号一层 商业经营 270.59 2018.9.25-2028.9.25  1-1-190江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地 租赁面积  出租方  承租人  座落  租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡） 业连锁股份  商铺 1-01、1-07 有限公司恒 大店 江西国光商  遂川县东新区遂川大道 业连锁股份 新 干县 龙盛房 地产开34 吉安  江西国光 与遂兴大道交叉路口思 商业经营 674.00 2018.7.1-2028.6.30 有限公司遂 发有限公司  源华府 12#楼一层商铺 川社区店  赣州市赣江源大道富升35 董冀、刘家栋 赣州国光  商业经营 85.14 2012.3.1-2023.2.28  大厦 9 号商铺  赣 州富 升苑房 地产开 赣州市赣江源大道富升36  赣州国光  商业经营 70.70 2012.3.1-2023.2.28  发有限公司  大厦一楼 10 号店面  赣州市赣江源大道富升37 赣州国光实 孙明生、谢春秀  赣州国光  商业经营 70.70 2012.3.1-2023.2.28  大厦 11 号商铺 业有限公司 赣州  赣州市赣江源大道富升38 富升店 陈明生、宁雪琴  赣州国光  商业经营 70.70 2012.3.1-2023.2.28  大厦 12 号商铺  赣州市赣江源大道富升39 朱建禄、黄玉珍  赣州国光  商业经营 70.70 2012.3.1-2023.2.28  大厦 13 号商铺  赣州市赣江源大道富升40 陈明贵、王贤英  赣州国光  商业经营 70.70 2012.3.1-2023.2.28  大厦 14 号商铺  江西省赣州市章江北大 赣州国光实  温瑞春、温恒飞、温恒  道 18 号恒瑞蓝波湾澳园41 业有限公司 赣州  赣州国光  商业经营 853.61 2009.1.20-2024.1.19  康  1-3 栋一层 3#、4#、5#、 蓝波湾店  6#、7#、8#、9#商铺42 赣州国光实 赣州 赣州市总工会 赣州国光 章贡区红旗大道 68 号地 商业经营、 12,000.00 2014.2.1-2029.1.31 业有限公司  下一层至六层  办公 红旗店 赣 州市 章贡区 国有资 赣州市章贡区环城路 1043  赣州国光  商业经营 1,600.00 2020.1.1-2020.6.30  产投资发展有限公司 号地下一层  1-1-191江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地 租赁面积 出租方 承租人 座落 租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡） 赣州国光实  江西省赣州市八一四大  赣 州步 阳置业 有限公44 业有限公司 赣州  赣州国光 道 8 号“金钻广场”负 商业经营 9,365.73 2009.1.1-2028.12.31  司 金钻店  一层 赣州国光实  于都县贡江镇濂溪路何45 业有限公司 赣州 李杨发  赣州国光 屋旁边（盈德隆商苑） 商业经营 920.00 2014.4.26-2022.4.25 于都环城店  一楼店面  江西省赣州市于都县贡 赣州国光实  江镇于山大道书香门第46 业有限公司 赣州 王如娇、胡菊花  赣州国光  商业经营 2,194.04 2019.5.1-2026.12.31  09 号商铺及第一层商场 于都二店  房产 赣州国光实  赣 州鸿 豪房地 产开发 赣州国光瑞金 瑞金市象湖镇八一南路47 业有限公司 赣州  商业经营 10,000.00 2006.9.1-2021.8.31  有限公司瑞金分公司 店  西侧 瑞金店 赣州国光实  赣州市大余县南安大道  大 余县 宝林商 贸有限48 业有限公司 赣州  赣州国光 中段世纪广场第一栋 商业经营 8,120.00 2012.8.16-2027.8.15  公司 大余广场店  1-3 层  赣 州恒 瑞置业 有限公 赣州市沙河镇画梅垅路49 赣州国光实 赣州国光  商业经营 592.00 2018.6.1-2024.2.29  司  10 号 B8、B9、B10 业有限公司 赣州  赣州市沙河镇画梅垅路50 沙河店 陈晓伟、张春花  赣州国光  商业经营 270.00 2018.6.1-2024.2.29  10 号 B11、B12 赣州国光实  赣州国光信丰 信丰县城景江花园 23 号51 业有限公司 赣州 叶国强  商业经营 37.16 2020.1.1-2020.12.31  店  店铺  信丰店 赣州国光实  江西省赣州市于都县贡52 业有限公司 赣州 谢志萍  赣州国光 江镇长征中路 5 号（地 商业经营 90.94 2017.1.1-2021.12.31  于都店  王广场）53 赣州国光实 赣州 赣 州腾 达商业 运营有 赣州国光 赣州市赣江源大道 8 号 商业经营 7,790.72 2017.6.18-2034.1.17  1-1-192江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地 租赁面积 出租方 承租人  座落  租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡） 业有限公司 限公司  云星世纪广场 12 号楼 中央星城店 赣州国光实  赣州健康路 22 号（现为 业有限公司 赣 州盛 以和实 业发展54 赣州  赣州国光 12 号）奥林匹克广场地 商业经营 12,900.00 2018.9.16-2033.9.15 奥林匹克广 有限公司  下室“新南康百货” 场店  赣州市赣县梅林镇城南  赣 州市 驿站商 业管理 大道“梅林古镇”商业55 赣州国光实 赣州国光  商业经营 8,372.34 2019.8.1-2034.7.31  有限公司 广场 6 号楼地上 1 层、2 业有限公司 赣州  层 赣县店  赣 州市 传奇置 业有限 赣县城南大道梅林古镇 商业经营（仓56  赣州国光  411.00 2019.05.16-2029.05.15  公司  商业广场 6 栋三楼  库） 新余国光商 新 余神 州通商 置业有 新余市劳动南路 15 号新57 新余  江西国光  商业经营 5,400.00 2018.12.1-2033.11.30 业有限公司 限公司  亚新商城 301 号 江西国光商  吉安市安福县泸水河大 业连锁股份 刘富秀、刘玉珍、刘文58 吉安  江西国光 道富瑞浅水湾御景苑 1 商业经营 412.09 2019.6.18-2029.6.17 有限公司安 秀  幢 13 号商铺 福社区店 江西国光商  万安县芙蓉镇崇文苑商59 刘萍芬  江西国光  商业经营 147.00 2019.7.16-2025.7.15 业连锁股份  住楼一楼 吉安 有限公司万  万安县芙蓉镇崇文苑商60 欧阳霁  江西国光  商业经营 160.96 2019.7.16-2025.7.15 安时尚店  住楼一、二楼  吉安市城南新区控规 江西国光商61 贺军 江西国光 E-5 地块 S1 号商业 1-06 商业经营 133.98 2019.7.1-2025.7.15 业连锁股份 吉安  号 有限公司复  吉安市城南新区控规62  兴店 康巍还  江西国光  商业经营 133.98 2019.7.1-2025.7.15  E-5 地块 S1 号商业 1-07  1-1-193江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地 租赁面积 出租方 承租人  座落  租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡）  号铺位 江西国光商  青原区青原大道以西 业连锁股份  吉 安市 吉鑫市 场管理63 吉安  江西国光 “金鑫瑞德广场”一层、 商业经营 6,925.00 2019.6.26-2035.12.25 有限公司金  有限公司  二层 鑫店 江西国光商  吉水县御龙湾 18 栋 116、 业连锁股份64 吉安 罗楠 江西国光 117、118、119、120 号 商业经营 466.98 2019.11.16-2029.11.15 有限公司吉  一楼门面  水社区店  赣州市瑞金路 8 号（金  赣 州市 章贡区 南桥实65 赣州  赣州国光 洲城综合市场）一层及 商业经营 5,734.00 2020.2.1-2035.1.31 赣州国光实  业有限公司  二层整层 业有限公司  赣州市瑞金路 8 号（金  金洲城店66 赣州 刘敏钰  赣州国光 洲城综合市场）负一层、 停车场 11,200.00 2020.2.1-2035.1.31  负二层 赣州国光实  会昌县壹然商业运营 赣州市会昌县壹然广场67 业有限公司 赣州 赣州国光  商业经营 5,481.00 2019.10.1-2036.1.31  有限公司 1#一层、二层  会昌店 江西国光商  赣西堤吉州区禾埠街道 业连锁股份  吉 安市 城投资 产管理  发展路 9 号吉安市恒盛68 吉安  江西国光  商业经营 707.73 2019.9.22-2029.9.21 有限公司恒  有限责任公司 花园二期 6#楼一至二楼 盛店  房屋 赣州国光实  赣州市南康区南水新区  廖肇梁、蓝署莲、李熏69 业有限公司 赣州  赣州国光 蓝田大道（怡然居）4 幢 商业经营 542.44 2020.5.1-2030.4.30  煌、刘燕春、张德华 南康蓝田店  17 号一楼店面  信 丰富 华房地 产开发  信丰嘉定镇西河北路  2019.11.01-2034.10.3170  -  赣州  赣州国光  商业经营 2,738.46  有限公司 “富华双钻名汇”1 号楼  （2020.5.1 交付，未开  1-1-194江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地  租赁面积 出租方 承租人  座落 租赁用途 租赁期限号 店名称  区  （㎡） 一层部分、二层整体  业） 永新县繁荣街北门王家71  -  吉安 王文华 江西国光 员工宿舍 59.00 2020.5.27-2020.11.26 巷 502 房 永新县禾川镇建设东路72  -  吉安 刘红梅 江西国光 员工宿舍 130.00 2019.12.16-2020.12.15 4楼 南河路 8 号安达 2#楼 273  -  赣州 周远林 赣州国光 员工宿舍 124.35 2020.6.1-2020.12.31 单元 205 室 红旗大道 116 号 19 栋74  -  赣州 王东勃 赣州国光 员工宿舍 64.01 2020.5.1-2021.4.30 1-201 室 南河路 11 号 C、B 栋 375  -  赣州 周卫华 赣州国光 员工宿舍 144.92 2018.7.10-2021.7.31 单元 605 室 赣州市亲和园 9 栋 30476  -  赣州 刘兵  赣州国光 员工宿舍 126.00 2019.7.1-2020.6.30 室 赣州市三明路 6-66 号77  -  赣州 薛栽强 赣州国光 员工宿舍 46.00 2020.6.10-2021.6.9 401 室 文山社区斜对面厚丰村78  -  吉安 刘莉瑞 江西国光 员工宿舍 70.00 2019.10.1-2020.9.30 委会老村路口右边 47 号 青原区青原大道东侧文79  -  吉安 袁少红 江西国光 员工宿舍 88.97 2020.4.8-2021.4.7 勤华庭 4 幢 3-601 号 永丰县恩江镇傅家坝路80  -  吉安 徐锦杰 江西国光 员工宿舍 94.99 2020.5.1-2021.4.30 124 号 吉安县庐陵大道 23 号 581  -  吉安 赖兴香 江西国光 员工宿舍 67.68 2019.11.1-2020.10.31 楼 301 赣州市章贡区瑞金路82  -  赣州 刘洪杰 赣州国光 员工宿舍 110.00 2019.8.10-2020.8.9 6-28 号 赣州市章贡区瑞金路83  -  赣州 卢致洋 赣州国光 员工宿舍 110.00 2019.8.1-2020.7.31 6-15 号 201 室 1-1-195江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地  租赁面积 出租方 承租人  座落  租赁用途 租赁期限号 店名称  区 （㎡）  赣县城南安置区 D 块 2284  -  赣州 许杰 赣州国光  员工宿舍 192.00 2019.9.1-2020.12.31  栋 1-2 号  赣县城南二期安置区 S285  -  赣州 吕志群 赣州国光 地块 A10 栋 15-18 号 员工宿舍 109.04 2019.12-1-2020.12.31  010402  吉安市青原区天府花园86  -  吉安 王凤美 江西国光 员工宿舍 136.00 2019.10.8-2020.10.7  36 栋 2 单元 601  吉 安市 吉鑫格 瑞德商  青原区青原大道以西金87  -  吉安 江西国光 员工宿舍 92.33 2019.11.2-2020.11.1  业发展有限公司 鑫未来港北一栋 1008 室  赣州市会昌县文武坝镇88  -  赣州 邹清兰 赣州国光 员工宿舍 130.00 2019.10.12-2020.10.11 李坊 2 楼  赣州市会昌县文武坝镇89  -  赣州 文莉 赣州国光 下疗小组安置地三楼、 员工宿舍 260.00 2019.9.23-2020.9.22 四楼共两层  吉安市青原区邓家坪新90  -  吉安 邓冬发 江西国光 员工宿舍 150.00 2020.01.01-2020.12.31  村 8 栋 1 单元 502 室  吉安市青原区邓家坪新91  -  吉安 刘秋凤 江西国光 员工宿舍 150.00 2020.01.01-2020.12.31  村 9 栋 1 单元 402 室  吉安市青原区邓家坪新92  -  吉安 彭水风 江西国光 员工宿舍 150.00 2020.01.01-2020.12.31  村 8 栋 1 单元 301 室  吉安市青原区邓家坪新93  -  吉安 曾平安 江西国光 员工宿舍 150.00 2020.04.01-2020.12.31  村 9 栋 1 单元 502 室  吉安市青原区河东街道94  -  吉安 彭满莲 江西国光 天立花园星海苑 10 栋 员工宿舍 135.80 2020.4.20-2020.12.31  2-402 号  吉安市青原区青原大道95  -  吉安 朱信华 江西国光 员工宿舍 173.30 2020.4.20-2020.12.31  西侧青原区信用联社集  1-1-196江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序 使用物业门 所处地  租赁面积 出租方 承租人  座落 租赁用途 租赁期限号 店名称  区  （㎡）  资房 1-501  吉安市吉州区九曲巷 696  -  吉安 龚坤云 江西国光  员工宿舍 126.94 2020.5.1-2020.12.31  号 2 幢 3-702 房  吉安市吉州区庐陵小区97  -  吉安 熊云  江西国光  员工宿舍 168.92 2020.5.1-2020.12.31 E 栋 2 单元 402 房  合计  - 180,442.69 -  1-1-197江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 ①租赁物业续租权利 发行人与第三方租赁的物业的租赁期多为 10-20 年，合同条款清晰明确。发行人的大部分合同明确优先承租权，同时发行人在经营地区具有较强的市场地位和品牌影响力，有能力保障业主获取长期稳定的租赁收入，发行人与出租方建立了稳定的合作关系。 ②租赁物业产权瑕疵情况 截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司租赁的物业（已交付使用的物业）面积合计 180,442.69 平方米，公司租赁该等物业主要用于公司超市、百货业务门店经营及员工宿舍使用。 截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司租赁的物业合计 18,103.00 平方米租赁物业出租方未提供房屋产权证书亦未提供其他相关证明文件，其中租赁作为员工宿舍使用的物业面积为 2,603.00 平方米，租赁作为商业门店经营使用的物业面积为 15,500.00 平方米。 公司租赁的产权瑕疵房产（公司未取得出租方提供的该等物业的权属证书或其他产权证明材料的物业）用于商业门店经营的具体情况如下： 门店使用的总租 其中瑕疵租赁的 瑕疵租赁面积占公司商业租赁物业使用的门店 赁面积（平方米） 面积（平方米） 门店物业面积的比例（%）赣州国光实业有限公  13,600.00  12,000.00 3.25司红旗店赣州国光实业有限公  9,365.73  3,500.00 0.95司金钻店 合计 22,965.73  15,500.00 4.20 注 1：红旗店总租赁面积为 13,600.00 平方米，其中租赁赣州市总工会的房屋 12,000.00平方米存在权属瑕疵（未取得出租方提供的产权证书或其他权属证明材料）；另外 1,600 平方米出租方虽未能提供房产权属证书，但出租方为国有经营性资产管理单位且有权出租该等资产； 注 2：金钻店总租赁面积为 9,365.73 平方米，其中出租方已提供房屋产权证证书面积有5,865.73 平方米，另有 3,500.00 平方米租赁物业存在权属瑕疵（未取得出租方提供的产权证书或其他权属证明材料）； 截至本招股说明书签署日，公司租赁产权瑕疵物业（未取得出租方提供的产权证书或其他权属证明材料）用于门店经营的面积合计为 15,500.00 平方米，约占公司商业门店物业总面积的比例 4.20%，面积占比较小，且相关租赁已于相关房产管理部门备案，租赁关系已由房产管理部门予以登记认可，该等情形并不影 1-1-198江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书响公司租赁、占有并实际使用该等房屋，且没有其他第三方对该等物业或租赁事项提出异议或权利主张，公司报告期内不存在被政府主管部门限制、禁止占有和使用该等租赁房屋或就此进行行政处罚的情形。 截至本招股说明书签署日，公司租赁产权瑕疵物业（未取得出租方提供的产权证书或其他权属证明材料）用于员工宿舍的面积为 2,603.00 平方米，面积较小，可替代性强，相关租赁已于相关房产管理部门备案登记，不会对本公司生产经营造成重大不利影响。 截至本招股说明书签署日，中山店使用的租赁物业（292.42 平方米）的租赁物业，在公司与出租方签署合同之前已设立抵押权。根据相关法律法规规定，抵押权设立后抵押财产出租的，该租赁关系不得对抗已登记的抵押权，如果该等租赁房产之抵押权人行使抵押权的，公司有可能无法继续承租该等租赁房产。鉴于中山店目前正常营业，其所使用租赁物业面积较小，上述事项对公司的日常经营不构成重大不利影响。 针对租赁物业存在权属瑕疵情形，公司实际控制人及控股股东已经出具相应承诺：“若因公司及其控股子公司自有房产未取得房屋产权证书、土地使用权证或租赁房产未取得房产证书或租赁的房产存在抵押或未办理租赁备案，导致上述自有或租赁房产、附属场地及附属设施、设备被相关主管部门要求拆除或搬迁，或者租赁合同被认定为无效或被实现抵押权而导致无法租赁或产生其他纠纷，由此给公司造成的经济损失（包括但不限于拆除、搬迁的成本费用等直接损失，拆除、搬迁期间因此造成的直接或间接经营损失，被有权部门罚款或者被有关当事人追索而支付的赔偿等）由本人/本公司完全承担。”（二）主要无形资产情况 1、土地使用权 截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司持有的部分土地使用权已取得了“不动产权证书”，具体情况详见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“五、公司主要固定资产和无形资产情况”之“（一）主要固定资产情况”之“1、房屋所有权”的相关内容。除已取得的“不动产权证书”外，公司及控股子公司持有的“国有土地使用权证书”的土地使用权情况如下所示：  1-1-199江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序 土地使  使用权 使用权面积  他项 产权证号  座落 用途  使用期限号 用权人  类型 （平方米）  权利 赣市章国用  章贡区沙  至 2054 年 赣州国 （2009）第1 河镇沙河 出让 工业 17,054.3 4 月 27 日 无 光 A3010012  工业园  止 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 72  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-01 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 73  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-02 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 74  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-03 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 75  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-04 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 76  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-05 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 77  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-06 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 78  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-07 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 79  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-08 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 710  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-09 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 711  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-10 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 712  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-11 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 713  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-12 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 714  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-13 号 赣市康国用 赣州国 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 715  （2015）第  出让  无 光 江中路 用地 有） 月 10 日止 07-14 号 赣州国 赣市康国用 南康区蓉  商住 10,279.2（共 2057 年 716  出让  无 光 （2015）第 江中路 用地 有） 月 10 日止  1-1-200江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序 土地使  使用权 使用权面积  他项 产权证号 座落  用途  使用期限号 用权人 类型 （平方米）  权利 07-15 号  西湖区建  设 西 路 洪土国用登 588 号鸿  国光配 商服 2,024.1（共 2052 年 817  （西 2007） 顺德国际 出让  无 送  用地 有） 月 25 日止 第 041 号 商贸城办  公综合楼  16 层  吉安市自然资源局、赣州市自然资源局、宜春市自然资源局和新余市自然资源局均已出具了《证明》，证明公司及子公司报告期内能够遵守国家和地方的各项国土资源管理的法律、法规，不存在闲置土地、炒地的行为，不存在因违反国家和地方的国土资源管理相关法律、法规、规章和规范性文件的行为而受到行政处罚的情形，亦不存在因本证明出具日前发生的事实而可能受到行政处罚的情形。  吉安市房地产管理局、赣州市住房和城乡建设局、宜春市住房和城乡建设局和新余市住房和城乡建设局均已出具了《证明》，证明公司及子公司能够遵守国家和地方的有关房产管理的法律、法规，不存在因违反国家和地方的房产管理相关法律、法规、规章和规范性文件的行为，不存在捂盘惜售、哄抬房价行为；未受到我局（含下属单位）行政处罚，亦不存在因本证明出具日前发生的事实而可能受到行政处罚的情形。  综上，公司合法使用持有的土地使用权，报告期内，公司不存在因违反国家和地方的国土资源管理相关法律、法规、规章和规范性文件的行为而受到行政处罚的情形。  2、商标  截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司合计拥有 71 项注册商标，具体如下： 序号 注册人 注册证号 商标名称  类号  注册有效期  2015 年 1 月 21 日至 1 江西国光  13259316 45  2025 年 1 月 20 日 1-1-201江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序号 注册人 注册证号 商标名称 类号  注册有效期  2015 年 1 月 21 日至 2 江西国光 13259285 44 2025 年 1 月 20 日  2010 年 7 月 28 日至 3 江西国光 7019412 43 2030 年 7 月 27 日  2015 年 1 月 21 日至 4 江西国光 13259261 42 2025 年 1 月 20 日  2015 年 1 月 14 日至 5 江西国光 13259212 41 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 14 日至 6 江西国光 13259161 40 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 14 日至 7 江西国光 13259097 39 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 14 日至 8 江西国光 13259066 38 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 14 日至 9 江西国光 13259036 37 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 21 日至 10 江西国光 13258967 36 2025 年 1 月 20 日  2015 年 1 月 21 日至 11 江西国光 13258940 35 2025 年 1 月 20 日  2010 年 8 月 21 日至 12 江西国光 7019411 35 2030 年 8 月 20 日  2015 年 1 月 21 日至 13 江西国光 13258910 34 2025 年 1 月 20 日  2010 年 6 月 7 日至 14 江西国光 7019410 33 2030 年 6 月 6 日  2010 年 6 月 7 日至 15 江西国光 7019406 32 2030 年 6 月 6 日  2010 年 6 月 28 日至 16 江西国光 7019405 31 2030 年 6 月 27 日  1-1-202江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序号 注册人 注册证号 商标名称 类号  注册有效期  2010 年 6 月 7 日至 17 江西国光 7019404 30 2030 年 6 月 6 日  2010 年 6 月 21 日至 18 江西国光 7019403 29 2030 年 6 月 20 日  2010 年 8 月 28 日至 19 江西国光 7019402 28 2030 年 8 月 27 日  2010 年 8 月 28 日至 20 江西国光 7019401 27 2030 年 8 月 27 日  2010 年 8 月 28 日至 21 江西国光 7019400 26  2030 年 08 月 27 日  2010 年 9 月 7 日至 22 江西国光 7019399 25 2030 年 9 月 6 日  2010 年 8 月 28 日至 23 江西国光 7019398 24  2030 年 08 月 27 日  2015 年 1 月 21 日至 24 江西国光 13258894 23 2025 年 1 月 20 日  2015 年 1 月 21 日至 25 江西国光 13258871 22 2025 年 1 月 20 日  2010 年 6 月 14 日至 26 江西国光 7019397 21 2030 年 6 月 13 日  2015 年 1 月 21 日至 27 江西国光 13258842 20 2025 年 1 月 20 日  2015 年 1 月 28 日至 28 江西国光 13258770 19 2025 年 1 月 27 日  2010 年 8 月 28 日至 29 江西国光 7019396 18 2030 年 8 月 27 日  2015 年 1 月 14 日至 30 江西国光 13258740 17 2025 年 1 月 13 日  2010 年 6 月 14 日至 31 江西国光 7019395 16 2030 年 6 月 13 日  1-1-203江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序号 注册人 注册证号 商标名称 类号  注册有效期  2015 年 1 月 14 日至 32 江西国光 13258722 15 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 14 日至 33 江西国光 13258710 14 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 21 日至 34 江西国光 13258684 13 2025 年 1 月 20 日  2015 年 1 月 21 日至 35 江西国光 13258662 12 2025 年 1 月 20 日  2015 年 1 月 14 日至 36 江西国光 13258640 11 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 14 日至 37 江西国光 13258617 10 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 14 日至 38 江西国光 13258601 9 2025 年 1 月 13 日  2010 年 9 月 28 日至 39 江西国光 7019394 8 2030 年 9 月 27 日  2015 年 1 月 21 日至 40 江西国光 13258582 7 2025 年 1 月 20 日  2015 年 1 月 14 日至 41 江西国光 13258326 6 2025 年 1 月 13 日  2015 年 1 月 21 日至 42 江西国光 13258264 5 2025 年 1 月 20 日  2015 年 1 月 21 日至 43 江西国光 13258175 4 2025 年 1 月 20 日  2010 年 6 月 28 日至 44 江西国光 7019393 3  2030 年 06 月 27 日  2015 年 3 月 28 日至 45 江西国光 13258111 2 2025 年 3 月 27 日  2015 年 1 月 21 日至 46 江西国光 13258000 1 2025 年 1 月 20 日  1-1-204江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序号 注册人 注册证号 商标名称 类号  注册有效期  2014 年 1 月 14 日至 47 江西国光 11333416 36 2024 年 1 月 13 日  2014 年 1 月 14 日至 48 江西国光 11333365 35 2024 年 1 月 13 日  2009 年 12 月 21 日至 49 江西国光 1346051 25  2029 年 12 月 20 日  2010 年 4 月 14 日至 50 江西国光 1384754 29 2020 年 4 月 13 日  2010 年 5 月 21 日至 51 江西国光 1399672 30 2030 年 5 月 20 日  2017 年 11 月 7 日至 52 江西国光 1125891 35 2027 年 11 月 6 日  2009 年 1 月 28 日至 53 江西国光 4870953 14 2029 年 1 月 27 日  2010 年 3 月 7 日至 54 江西国光 5055535 14 2030 年 3 月 6 日  2010 年 7 月 28 日至 55 江西国光 4870952 25 2030 年 7 月 27 日  2009 年 12 月 21 日至 56 江西国光 5055534 35  2029 年 12 月 20 日  2009 年 9 月 28 日至 57 江西国光 5055533 40 2029 年 9 月 27 日  2010 年 6 月 7 日至 58 江西国光 7019413 14 2030 年 6 月 6 日  2010 年 8 月 21 日至 59 江西国光 7019415 35 2030 年 8 月 20 日  2016 年 9 月 14 日至 60 江西国光 17449881 35 2026 年 9 月 13 日  2017 年 9 月 28 日 至 61 江西国光 17449943 31  2027 年 9 月 27 日  1-1-205江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序号 注册人  注册证号 商标名称 类号 注册有效期  2017 年 6 月 21 日 至 62 江西国光 17450133  25  2027 年 6 月 20 日  2018 年 1 月 7 日 至 63 江西国光 17449882  35  2028 年 1 月 6 日  2018 年 2 月 14 日至 2028 64 江西国光 22670775  28  年 2 月 13 日  2018 年 2 月 14 日 至 65 江西国光 22670718  21  2028 年 2 月 13 日  2018 年 4 月 21 日 至 66 江西国光 22670276  14  2028 年 4 月 20 日  2018 年 2 月 14 日 至 67 江西国光 22670252  9  2028 年 2 月 13 日 江西国光  2009 年 12 月 28 日至 68 1348088  18 （注 5）  2029 年 12 月 27 日  2019 年 6 月 7 日至 2029 69 江西国光 26546026  31  年6月6日  2019 年 6 月 7 日至 2029 70 江西国光 26553313  29  年6月6日  2019 年 9 月 28 日至 2029 71 江西国光 27054264  30  年 9 月 27 日 注：商标权的有效期为 10 年，公司部分商标在到期后，向国家知识产权局申请并取得国家知识产权局出具的《商标续展注册证明》，商标续展 10 年，因此有部分已申请续展的商标标注的有效期限达 20 年。 3、域名 截至本招股说明书签署日，公司共拥有 1 项域名证书，具体如下：序  域名持  域名注册 域名到期 证书名称 域名 域名所属注册机构号  有者 日期  日期  HICHINA 顶级国际 江西国 1 jxggls.com ZHICHENG 2009/3/5 2023/3/5 域名证书 光有限 TECHNOLOGY LTD六、公司特许经营权情况 截至本招股说明书签署日，公司不存在使用其他企业授权特许经营的情况。  1-1-206江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书七、公司拥有的经营资质许可 截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司、分公司已按照其各自的经营业务分别取得了《食品经营许可证》、《烟草专卖零售许可证》、《出版物经营许可证》、《音像制品经营许可证》、《卫生许可证》或《公共场所卫生许可证》、《道路运输经营许可证》等与其业务经营相关的经营许可证。 综上，公司及控股子公司、分公司已经取得开展其经营业务所必需的授权、批准或登记，有权在其经批准的经营范围内开展相关业务和经营活动。八、公司境外经营情况 截至本招股说明书签署日，公司未在境外进行生产经营。九、公司产品质量控制 公司以“江西省最优秀的零售商”为企业目标，倡导“诚信经营”的经营理念，始终将食品安全和产品质量控制视为经营管理中的重中之重。公司严格依据《产品质量法》、《消费者权益保护法》、《流通领域食品安全管理办法》等相关法律法规的要求，结合自身特点及实际情况建立了全面的质量控制体系。（一）公司质量控制情况 1、采购环节 公司具有严格的供应商准入和商品准入审核制度，从商品采购源头控制质量安全。新供应商和新商品的准入审核环节，公司要求供应商提供营业执照、食品卫生许可证、代理授权书、质量检验合格报告等证件，并定期对供应商进行验厂评估，实地考察供应商的加工环境卫生状况。对于生鲜商品的采购，采购人员按照公司统一的质量标准进行采购，携带检测仪到农户或基地采购，引导农户或基地按照公司的商品质量安全标准进行种植和包装。对于肉禽类商品，公司定点定时地在政府指定的屠宰厂或检疫站进行检测和进货。 2、验收、配送、存储环节 公司针对不同商品严格分配高标准的物流配送车辆，生鲜商品和一般日用品分开运输，冷冻产品以冷链车运送，其余食品按照其保存要求选取相应配送车辆。  1-1-207江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书商品运至配送中心入库时，验收人员会进行称重抽查、质量检测、相关单据检验等程序，并在执行完成后制单入库，运用手持终端将检验产品信息上传至数据库。仓储方面，根据不同商品的防潮、温度要求等属性制定不同的仓储条件，并根据批次对商品进行保质期管理。从配送中心向门店配送时，严格按照先进先出的发货原则，并根据商品配备相应的运输条件。 3、加工环节 对于现场加工食品，公司统一制定生产计划、统一采购原材料、统一制定配方，有现场巡场员不定时检查商品品质，并实行每日报损机制，严格把控食品安全和质量。 4、销售环节 在销售过程中，门店根据产品特点合理制定销售计划和订货，确保商品新鲜程度；不定期的对卖场商品进行质量排查，严格控制在销售过程中出现的各种质量问题，及时下架且禁止售卖变质、超过保质期及其他不符合食品安全要求的食品，消除商品的质量隐患。在人员、设备、加工环境的卫生和售卖期间等各个环节对商品质量进行实时的质量监控，以减少商品损耗，提升在售商品的质量。 5、临期、过期和不合格产品的处理 公司对贮存、销售的食品定期进行检查，查验食品的生产日期和保质期。对于临期商品，门店采取专门的销售计划并进行跟踪；对于变质、超过保质期及其他不符合食品安全要求的食品，主动将其退出市场，并做好相关记录。发现经营的食品不符合食品安全标准，立即停止经营，下架单独存放。公司营运支持中心定期对各连锁门店进行巡场，重点检查商品质量问题。（二）销售退换货情况 报告期各期，公司含税退换货额及占含税销售总额的比例如下所示： 2019 年度 2018 年度  2017 年度 区域  含税金额（万元） 含税金额（万元） 含税金额（万元） 吉安 404.30 375.05 321.54 赣州 279.96 261.38 259.55 宜春 21.94  20.86 18.92 新余 5.03 -  - 1-1-208江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 合计  711.22 657.29 600.01 含税  253,833.88 235,904.00 223,459.11 销售总额 占比  0.28% 0.28% 0.27% 为提高客户服务质量、建立良好的品牌形象，公司一直以来执行相对宽松的销售退换货政策，凡客户于江西国光门店消费的，只要提供相应的购买小票或付款凭证，即可享受退换货服务。报告期各期，得益于严格的商品质量管理制度，商品销售退货率皆低于 0.30%，对整体销售额的影响较小。（三）质量纠纷情况 公司自成立以来一直注重产品质量安全，报告期内，公司不存在因食品安全或产品质量等方面问题而引起的重大纠纷。报告期内，公司因产品质量问题受到的相关政府部门的处罚及公司为减少或避免产品质量违规事项采取的措施，详见本招股说明书之“第九节 公司治理”之“三、近三年内公司违法违规情况”。十、生活服务类企业补充披露信息 为使投资者更好了解发行人业务发展状况和经营情况，本招股说明书参照《关于餐饮等生活服务类公司首次公开发行股票并上市信息披露指引（试行）》补充披露如下：（一）发行人业务发展状况 1、发行人设立以来的业务拓展总体情况 公司自设立以来主要从事连锁超市、百货商场的运营业务。公司立足于江西省内，多年来通过深耕本地市场、持续推进门店升级转型，成为以生鲜、食品为核心品类的零售企业。截至本招股说明书签署日，公司拥有门店 61 家，其中吉安市 41 家、赣州市 18 家、宜春市 1 家、新余市 1 家，为江西本土领先的连锁经营企业之一。 2、发行人报告期内直营店及加盟店的数量及变动原因 发行人报告期内所有门店均为直营店，门店数量及变动情况如下：  2019 年度 2018 年度区域 期初 增加 减少 期末 区域 期初 增加 减少 期末 1-1-209江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书吉安  35  5 - 40 吉安  28 7  -  35赣州  15  2 - 17 赣州  14 2  1  15宜春  1 - - 1 宜春  1 - -  1新余  - 1 - 1 新余 - - -  -合计  51  8 - 59 合计  43 9  1  51 2017 年度区域 期初  增加 减少 期末吉安 29 - 1 28赣州 14 1 1 14宜春 1 - -  1合计 44 1 2 43 报告期内，公司门店关闭情况如下：序 开业  停业  经营面积 物权 区域  门店名称  座落号 时间  时间 （平方米） 属性 泰和县泰样花苑  江西国光商业连 商业楼 E17、E18 2012 年 2017 年1 吉安 锁有限责任公司 5,916.79 租赁 栋地下室至二楼  9月  11 月  澄江广场店 商业楼房  赣州国光实业有 赣州市文明大道 2011 年 2017 年2 赣州 430.00 租赁  限公司文明店  一楼 7月 7月  赣州国光实业有 赣州市东桥路 8 2011 年 2018 年3 赣州 198.62 租赁  限公司东桥店  号 3#-8#一楼 9月 8月 2015 年开始公司调整门店经营思路，通过对现有门店的盈利性及未来发展前景综合分析，把门店分为盈利性强、盈利弱但有发展及盈利弱且发展前景不佳三种门店。公司重点发展前两种门店，对盈利弱且发展前景不佳的门店进行整合和重新评估，在报告期内关闭了以上 3 家门店，具体原因如下： 江西国光商业连锁有限责任公司澄江广场店：澄江广场店开业前公司在泰和地区已有一家成熟门店泰和店，为了加大在泰和地区的市场份额，公司综合考虑在泰和地区开立了澄江广场店。选址时，澄江广场店所在区域的规划为商业步行街，但澄江广场店开业后商业步行街未建成，导致所在商圈人流量、聚客量与原预计的差距较大。2017 年，澄江广场店所租赁物业更换业主导致租金上调，且澄江广场店门前街道进行道路施工给经营造成不便。综合考虑上述因素，公司决定关闭澄江广场店。  1-1-210 江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 赣州国光实业有限公司文明店：2017 年文明店租约到期，所处商圈经营环 境变化较大，导致文明店业绩不佳，因此公司决定到期后不再续租，将文明店关 闭。 赣州国光实业有限公司东桥店：东桥店开业时间较久，且经营业绩不佳，因 此在租约到期后将东桥店关闭。  3、发行人现有各直营店的经营情况，包括地址、营业面积、开业时间、装 修支出及摊销政策，报告期内各直营店的营业收入、利润总额、净利润、客单价 等  （1）公司各门店的地址、营业面积、开业时间、装修支出及摊销政策  截至本招股说明书签署日，公司现有各门店的经营情况，包括地址、营业面 积、开业时间、装修支出及摊销政策如下：  报告期内装 经营面积序号 门店名称  地区  注册地址  开业时间  修支出合计 （平方米）  （万元） 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉州区阳 1 吉安  2008 年 3 月 10,608.68 - 有限公司吉安阳明分店 明商城一楼 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉州区文 2 有限公司吉安步行街分 吉安 山路 13 号（鼎泰步行街 2006 年 9 月 10,169.00 - 店 二期） 江西省吉安市吉州区吉 江西国光商业连锁股份 3 吉安 福路 46 号（五岳观市场 2009 年 4 月 6,172.75 - 有限公司吉安五岳观店 内） 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉水县文 4 吉安  2009 年 4 月 2,770.00 - 有限公司吉水店 化中路 71 号 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市遂川县泉 5 吉安  2011 年 4 月 3,893.00 - 有限公司遂川二店 江镇东路大道 60 号 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉州区天 6 有限公司吉安百货分公 吉安 工 广 场下 文山 路 38-58 2006 年 4 月 4,753.38 - 司  号 江西国光商业连锁股份 吉安县城庐陵大道（原县 7 吉安  2016 年 1 月 6,190.85 271.56 有限公司吉安县店 供电公司办公楼） 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市泰和县工 8 吉安  2009 年 3 月 534.98 - 有限公司泰和商贸城店 农兵大道（商贸城内） 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉州区跃 9 吉安  2008 年 8 月 464.97 - 有限公司吉安影城店  秀花园 1 号楼 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉州区韶 10 吉安  2008 年 9 月 310.00 - 有限公司吉安北门店  山东路 30 号 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉州区中 11 吉安  2009 年 1 月 292.42 - 有限公司吉安中山店  山世纪花园 A 栋一层 12 江西国光商业连锁股份 吉安  江西省吉安市吉州区大 2011 年 3 月  970.00 - 1-1-211 江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  报告期内装 经营面积序号  门店名称 地区  注册地址 开业时间  修支出合计 （平方米）  （万元） 有限公司吉安星港店  桥西路 8 号（星港澳园） 1 楼 101-104 号 江西省吉安市吉州区跃 江西国光商业连锁股份 13 吉安 进路玖隆花园（原樟脑厂 2012 年 4 月  557.62 - 有限公司跃进店 区内） 江西省吉安市吉州区井 江西国光商业连锁股份 冈山大道 138 号玖隆财 14 吉安  2013 年 4 月 450.00 - 有限公司井冈山大道店 茂花园 A 幢商场 1 楼门 面 江西省吉安市吉州区康 江西国光商业连锁股份 15 吉安 居螺湖花园 1 号楼 101 2008 年 9 月 620.00 - 有限公司吉安帝景湾店 店面 江西省吉安市吉州区长 江西国光商业连锁股份 16 吉安 冈北路 39 号 23 幢商场 2013 年 5 月  563.00 - 有限公司中环店 -1-01 室 江西省吉安市泰和县中 江西国光商业连锁股份 17 吉安 山 路 友谊 花园 第 10-14 2013 年 5 月 264.75 - 有限公司泰和友谊店 号 江西国光商业连锁股份 吉安市吉州区石阳路阳 18 吉安  2013 年 12 月 348.60 - 有限公司香樟店 明公馆 1 号楼 江西国光商业连锁股份 19 吉安  吉安县城君山大道  2015 年 5 月 441.67 - 有限公司吉安县桃源店 吉安市吉州区长岗路鹏 江西国光商业连锁股份 20 吉安 华国际华城 7 号楼附一 2015 年 12 月 803.89 - 有限公司吉安华城店 楼店面 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市永新县湘 21 吉安  2018 年 1 月 7,271.19 249.23 有限公司永新店  赣大道惠华广场 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市青原区滨 22 吉安  2018 年 1 月 3,835.00 137.31 有限公司滨江首府店  江首府 1 号楼一层商铺 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉州区下 23 吉安  2018 年 1 月 143.14 - 有限公司吉安童装店  文山路 1-19 号（6-8） 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉州区下 24 吉安  2018 年 1 月  46.00 - 有限公司吉安童装二店 文山路 2-16（7） 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市万安县芙 25 吉安  2018 年 4 月 307.96 - 有限公司万安时尚店  蓉镇崇文苑商住楼 江西省吉安市吉州区上 江西国光商业连锁股份 26 吉安 海路以西恒大帝景 S3 幢 2018 年 8 月 270.59 - 有限公司恒大店 商业 1-01、1-07 室 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市泰和县城 27 吉安  2006 年 9 月 19,069.28  - 有限公司泰和分公司  中山路 15 号 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉水县文 28 吉安  2009 年 9 月 5,393.80  - 有限公司吉水百货店  化中大道 239 号 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市青原区文 29 吉安  2009 年 9 月 5,667.56  - 有限公司吉安青原店  天祥大道 8 号 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市新干县金 30 吉安  2008 年 5 月 12,376.90  - 有限公司新干店 川中大道 56 号 1-1-212 江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  报告期内装 经营面积序号  门店名称 地区  注册地址 开业时间  修支出合计 （平方米）  （万元） 江西国光商业连锁股份 遂川县泉江镇东路小区 31 吉安  2010 年 9 月 10,430.61  - 有限公司遂川店 泉江大桥头边 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市万安县五 32 吉安  2011 年 8 月 8,195.03  - 有限公司万安店 云路商贸城 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市永丰县恩 33 吉安  2012 年 9 月 5,988.20  - 有限公司永丰店 江大道 江西省吉安市安福县武 江西国光商业连锁股份 34 吉安 功山大道中段（望京国际 2016 年 11 月 46,427.84  - 有限公司安福购物中心 内） 江西国光商业连锁股份 江西省吉安市吉水县城 35 吉安  2018 年 10 月 6,300.00 262.58 有限公司吉水二店 金岸银河广场 江西省吉安市遂川县泉 江西国光商业连锁股份 江镇城东新区文明大道 36 吉安  2019 年 7 月 674.00  - 有限公司遂川社区店  北侧思源华府 12#楼一 层商铺 江西省吉安市安福县平 江西国光商业连锁股份 37 吉安 都镇富瑞浅水湾御景苑 2019 年 7 月  412.09  - 有限公司安福社区店 1幢 江西省吉安市吉州区恒 江西国光商业连锁股份 38 吉安 大帝景 S1 幢商业 1-06、 2019 年 7 月  267.96  - 有限公司复兴店 07 号铺位 江西省吉安市吉水县御 江西国光商业连锁股份 39 吉安 龙湾 18 栋 116、117、118、2019 年 11 月 466.98  - 有限公司吉水社区店 119、120 号一楼店面 江西省吉安市青原区青 江西国光商业连锁股份 40 吉安 原大道以西“金鑫瑞德广 2019 年 11 月  6,925.00 313.89 有限公司金鑫店 场”一层、二层 江西省赣州市章贡区赣 赣州国光实业有限公司 41 赣州 江源大道富升大厦 9-14 2012 年 6 月 438.64  - 富升店 号店面 赣州国光实业有限公司 赣州市章江北大道 18 号 42 赣州  2008 年 12 月 853.61  - 蓝波湾店  蓝波湾小区 赣州国光实业有限公司 江西省赣州市章贡区红 43 赣州  2008 年 12 月 13,600.00 223.65 红旗店 旗大道 68 号 赣州国光实业有限公司 江西省赣州市章贡区八 44 赣州  2009 年 1 月 9,365.73  71.67 金钻店 一四大道 8 号 赣州国光实业有限公司 于都县贡江镇濂溪路何 45 赣州  2014 年 1 月 920.00  - 于都环城店 屋旁边 江西省赣州市于都县贡 赣州国光实业有限公司 46 赣州 江镇于山大道书香门第 2012 年 4 月 2,194.04  - 于都二店 店铺 赣州国光实业有限公司 47 赣州 江西省瑞金市八一南路 2009 年 9 月 10,000.00  - 瑞金店 江西省赣州市大余县南 赣州国光实业有限公司 48 赣州  安大道中段 21 世纪广场 2012 年 12 月  8,120.00  - 大余广场店 旁 1-1-213 江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 报告期内装  经营面积序号  门店名称 地区 注册地址  开业时间 修支出合计  （平方米） （万元） 赣州国光实业有限公司 江西省赣州市沙河镇话 49 赣州 2013 年 10 月 862.00  - 沙河店 梅垅路 10 号  江西省赣州市章贡区赣 赣州国光实业有限公司 50 赣州 江源大道 8 号云星世纪 2017 年 9 月 7,790.72 286.57 中央星城店  广场 12 号楼 赣州国光实业有限公司 江西省赣州市信丰县嘉 51 赣州 2009 年 12 月 8,980.98 56.25 信丰店 定镇解放西路 赣州国光实业有限公司 江西省赣州市于都县贡 52 赣州 2009 年 11 月 9,061.53 112.13 于都店 江镇长征中路 5 号  江西省赣州市南康区蓉 赣州国光实业有限公司 53 赣州 江街道办事处溶江中路 2014 年 5 月 33,824.81 66.49 南康生活广场  16 号  江西省赣州市章贡区健 赣州国光实业有限公司 54 赣州 康路 12 号奥林匹克广场 2018 年 10 月 12,900.00 445.19 奥林匹克广场店  地下室  江西省赣州市赣县区梅 赣州国光实业有限公司 林镇城南大道西路 12 号 55 赣州 2018 年 11 月 8,783.34 363.05 赣县店 梅林古镇商业广场六栋  地上一层和二层  江西省赣州市章贡区瑞 赣州国光实业有限公司 56 赣州 金路 8 号（金洲城综合市 2019 年 12 月 5,734.00 319.08 金洲城店  场）一层和二层 赣州国光实业有限公司 江西省赣州市会昌县壹 57 赣州 2019 年 12 月 5,481.00 373.57 会昌店 然广场 1 号一层、二层 宜春市国光实业有限公 江西省宜春市袁州区中 58 宜春 2002 年 11 月 18,048.78 234.57 司 山西路 6 号  江西省新余市渝水区劳 59 新余国光商业有限公司 新余 动南路 15 号新亚新商城 2019 年 1 月 5,400.00 294.45  301  赣西堤吉州区禾埠街道 江西国光商业连锁股份 发展路 9 号吉安市恒盛 60 吉安 2020 年 4 月 707.73  - 有限公司恒盛店  花园二期 6#楼一至二楼  房屋  赣州市南康区南水新区 赣州国光实业有限公司 61 赣州 蓝田大道（怡然居）4 幢 2020 年 4 月 542.44  - 南康蓝田店  17 号一楼店面 注：上表中的装修支出不包含各门店的维修费支出及未计入“长期待摊费用”的装修支 出；经营面积不包含门店经营用的停车场面积。 公司装修支出的摊销政策为：租赁物业面积在 1000 平方米及以上的门店首 次装修工程计入“长期待摊费用”按 5 年摊销；后期装修改造单次金额在 20 万 以上的计入“长期待摊费用”按 3 年摊销。 （2）公司各门店的营业收入、利润总额、客单价 1-1-214江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 报告期内，各直营店（含已关闭门店）的营业收入、利润总额、客单价情况如下： ①主力门店  单位：万元、元序号 门店 区域 项目 2019 年 2018 年 2017 年  营业收入 10,424.36 9,201.47 8,075.56 江西国光商业连锁股份 1 吉安 利润总额 1,402.28 958.80 519.98 有限公司安福购物中心 客单价 57.04  51.31 43.33  营业收入 11,212.13 10,702.23 10,827.36 赣州国光实业有限公司 2 赣州 利润总额 1,317.14 924.26 941.99 信丰店 客单价 53.61  51.40 48.92  营业收入 12,138.28 12,770.75 11,794.39 赣州国光实业有限公司 3 赣州 利润总额 1,301.55 1,199.60 499.67 南康生活广场 客单价 74.44  75.61 69.56  营业收入 22,313.58 24,023.04 22,814.29 赣州国光实业有限公司 4 赣州 利润总额 1,135.77 1,594.62 926.45 红旗店 客单价 90.23  91.06 84.60  营业收入 10,064.92 9,484.56 9,834.43 江西国光商业连锁股份 5 吉安 利润总额 1,150.53 642.16 611.60 有限公司泰和分公司 客单价 48.78  45.60 44.24  营业收入 13,944.65 13,306.71 12,853.24 江西国光商业连锁股份 6 吉安 利润总额 1,106.13 938.23 792.60 有限公司吉安阳明分店 客单价 63.41  55.84 50.85  营业收入 10,746.37 10,080.51 10,605.36 赣州国光实业有限公司 7 赣州 利润总额 1,041.65 890.00 1,055.93 于都店 客单价 50.15  48.89 46.49  营业收入 9,572.14 8,577.83 7,810.00 江西国光商业连锁股份 8 吉安 利润总额 1,101.19 947.89 753.71 有限公司遂川店 客单价 43.00  39.68 35.49  营业收入 8,931.98 8,004.65 7,829.58 江西国光商业连锁股份 9 吉安 利润总额 1,035.02 829.95 737.37 有限公司新干店 客单价 42.21  38.94 37.24 10 赣州国光实业有限公司 赣州 营业收入 8,834.05 9,033.17 9,312.10  1-1-215江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 门店 区域 项目 2019 年 2018 年 2017 年 瑞金店 利润总额 694.26  664.76 695.22 客单价 59.25  56.27 52.54  营业收入 8,547.89 8,195.60 8,843.95 江西国光商业连锁股份 11  吉安 利润总额 744.65  669.73 773.38 有限公司吉安青原店 客单价 56.38  51.30 50.75  营业收入 7,081.05 6,551.39 6,428.73 江西国光商业连锁股份 12  吉安 利润总额 675.41  614.34 578.15 有限公司万安店 客单价 39.73  37.40 35.39  营业收入 7,175.77 6,453.39 6,488.98 江西国光商业连锁股份 13  吉安 利润总额 586.43  485.82 463.27 有限公司永丰店 客单价 46.37  42.57 39.60  营业收入 7,637.57 10,042.56 10,639.00 宜春市国光实业有限公 14  宜春 利润总额 248.14  561.46 488.04 司 客单价 49.24  50.62 47.71  营业收入 8,774.54 7,569.13 2,313.71 赣州国光实业有限公司 15  赣州 利润总额 528.41  119.64 -229.72 中央星城店 客单价 62.51  53.37 52.60  营业收入 6,399.90 6,810.19 6,530.76 江西国光商业连锁股份 16  吉安 利润总额 374.36  466.44 415.68 有限公司吉水店 客单价 36.92  35.63 32.99  营业收入 8,171.95 7,788.43 7,823.04 江西国光商业连锁股份 17 有限公司吉安步行街分 吉安 利润总额 280.14  164.21 129.04 店 客单价 48.97  42.74 40.76  营业收入 6,207.37 5,506.60 5,375.97 江西国光商业连锁股份 18  吉安 利润总额 274.41  97.46 -39.26 有限公司吉安县店 客单价 51.11  44.85 42.97  营业收入 3,188.69 3,010.90 2,947.99 江西国光商业连锁股份 19  吉安 利润总额 164.67  139.72 86.10 有限公司吉安五岳观店 客单价 36.23  34.45 31.82  营业收入 6,341.78 7,333.75 8,423.97 赣州国光实业有限公司 20  赣州 利润总额 79.29  49.28 240.26 金钻店 客单价 56.10  54.61 54.26 21 赣州国光实业有限公司 赣州 营业收入 5,484.72 5,106.91 5,032.71  1-1-216江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 门店 区域 项目 2019 年 2018 年 2017 年 大余广场店 利润总额 149.46  157.42 -69.23 客单价  43.69  40.35 36.96 营业收入 3,697.93 3,701.80 3,923.54 赣州国光实业有限公司 22  赣州 利润总额 118.79  104.33 202.23 于都二店 客单价  41.79  39.42 38.04 截至 2019 年末，公司主力门店共计 22 家，该类门店主要为以生鲜、食品为核心商品的综合超市，该类门店盈利较强的主要原因系：1）公司近年来顺应行业发展趋势，更加专注于以生鲜、食品为核心商品的经营策略，通过严格把控生鲜及食品商品质量、丰富上架品类、改善仓储和配送效率，不断加强生鲜、食品商品的集客引流效应，使该类门店获得了较为丰厚的经营回报；2）公司多年来深耕本地市场，已掌握了一套行之有效的门店选址方法。公司门店于开业前均通过公司拓展部对区域人口密度、人均收入水平、竞争状况、租金成本等因素进行了评估和审核，并完成了门店客流量、营收成长性和盈亏平衡周期等多维度预测，使得上述门店经营状况良好，获得了较为充裕的盈利空间；3）公司专注于主业发展，为保障门店的长期、稳定经营，将盈利所得用于购置优质物业，使得门店租赁成本有所降低，提升了门店的持续盈利能力；4）公司系江西省领先的连锁零售企业之一，多年来拥有供应商渠道、客群基础、品牌美誉度和精细化管理等多项优势，并借助本地经济的快速发展红利，进一步发挥区域规模效应，使得门店经营规模不断提升，盈利能力持续向好。 ②次主力门店  单位：万元、元序号 门店 区域 项目 2019 年 2018 年 2017 年 营业收入 1,016.00 1,070.86 763.68 江西国光商业连锁股 1 份有限公司吉水百货 吉安 利润总额 340.66  181.43 104.81 店 客单价 154.88  144.84 182.23 营业收入 5,905.35 6,499.93 6,768.30 江西国光商业连锁股 2 份有限公司吉安百货 吉安 利润总额 209.49  185.35 129.59 分公司 客单价 588.01  555.20 537.57 3 江西国光商业连锁股 吉安 营业收入 963.92  852.50 777.87 份有限公司吉安帝景 利润总额 95.93 75.03 53.80 1-1-217江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 门店 区域 项目 2019 年 2018 年 2017 年 湾店 客单价 24.81  24.97 23.42 营业收入 760.91  664.19 595.57 江西国光商业连锁股 4 吉安 利润总额 60.95  59.53 45.44 份有限公司跃进店 客单价 26.45  25.15 24.33 营业收入 819.53  824.16 775.25 赣州国光实业有限公 5 赣州 利润总额 55.88  72.28  9.06 司沙河店 客单价 33.22  31.44 29.70 营业收入 747.64  288.15  - 江西国光商业连锁股 6 吉安 利润总额 42.31  -9.36  - 份有限公司恒大店 客单价 27.48  27.36  - 营业收入 611.24  643.76 640.39 赣州国光实业有限公 7 赣州 利润总额 33.18  19.09 -14.68 司于都环城店 客单价 29.40  28.12 24.86 营业收入 637.55  544.66 531.28 江西国光商业连锁股 8 份有限公司吉安北门 吉安 利润总额 52.70  41.56 38.64 店 客单价 22.07  21.68 20.12 营业收入 435.77  437.03 425.75 江西国光商业连锁股 9 份有限公司吉安县桃 吉安 利润总额 42.73  38.98 34.06 源店 客单价 26.07  24.47 24.51 营业收入 364.88  428.86  - 江西国光商业连锁股 10 份有限公司吉安童装 吉安 利润总额 35.49  70.84  -1.39 店 客单价 94.21  98.66  - 营业收入 836.49  741.44 675.32 江西国光商业连锁股 11 份有限公司吉安华城 吉安 利润总额 35.93  39.60 30.80 店 客单价 27.55  26.29 25.64 营业收入 498.69  456.68 476.41 江西国光商业连锁股 12  吉安 利润总额 38.03  33.95 38.84 份有限公司香樟店 客单价 24.45  24.44 25.19 营业收入 557.20  461.78 428.67 江西国光商业连锁股 13 份有限公司吉安影城 吉安 利润总额 31.23  14.49 21.59 店 客单价 24.16  24.41 23.07 14 江西国光商业连锁股 吉安 营业收入 501.42  419.53 435.26 份有限公司井冈山大 利润总额 21.85  15.63 19.30 1-1-218江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 门店 区域 项目 2019 年  2018 年 2017 年 道店  客单价 22.35  20.93 21.37 营业收入 997.69 920.10 913.24 江西国光商业连锁股 15 份有限公司吉安星港 吉安 利润总额 19.25  43.02 44.17 店 客单价 26.14  23.01 22.46 营业收入  - - 584.98 江西国光商业连锁有 16 限责任公司澄江广场 吉安 利润总额  - - 146.81 店（已闭店） 客单价  - - 26.68 营业收入 378.60 353.03 364.21 江西国光商业连锁股 17  吉安 利润总额 13.14  7.41  3.46 份有限公司中环店 客单价 22.07  22.04 21.05 营业收入 276.38 268.53 255.71 江西国光商业连锁股 18 份有限公司泰和友谊 吉安 利润总额 13.54  11.59 12.20 店 客单价 19.59  19.03 19.36 营业收入 421.59 446.98 459.00 赣州国光实业有限公 19  赣州 利润总额 11.94  14.25 12.13 司蓝波湾店 客单价 28.66  27.53 26.04 营业收入 375.88 371.58 397.44 江西国光商业连锁股 20 份有限公司吉安中山 吉安 利润总额 8.69  27.79 15.40 店 客单价 29.16  27.23 26.46 营业收入 298.71 621.86 - 江西国光商业连锁股 21 份有限公司吉安童装 吉安 利润总额 0.23 -30.88  -2.43 二店 客单价 148.69 145.25 - 营业收入 2,398.18  2,352.35 2,055.79 江西国光商业连锁股 22  吉安 利润总额 33.39 -16.94 -33.62 份有限公司遂川二店 客单价 39.29  38.47 32.71 注：上述门店包含报告期内虽盈利但已关闭的 1 家门店（澄江广场店），实际在经营的次主力门店数为 21 家。 公司的次主力门店除吉水百货店、吉安百货店、澄江广场店和遂川二店外均系面积为 150-2,000 平方米之间的小型超市，该类门店的定位主要为满足 3-5 公里内消费者的日常生活需要，门店面积较小且经营商品品类较少，因此较难实现较大规模的盈利。报告期内，上述门店虽然未对公司贡献较多利润，但基本不存在亏损的情形，对公司扩大区域覆盖面，提升区域市场份额有着较强的促进作用。 虽然吉水百货店和吉安百货店的经营业绩和盈利情况较为稳定，但由于该类 1-1-219江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书门店系纯百货店，系公司为巩固和扩张市场份额的补充门店，因此不属于公司的主力门店。 公司澄江广场店虽然于 2017 年度实现较高盈利，但经公司综合考虑后进行了闭店，主要原因系：1）澄江广场店开业前公司于该地区已有一家成熟门店，为了扩大公司在泰和地区的市场份额，公司综合考虑在泰和地区开立了澄江广场店。选址时，澄江广场店所在区域的规划为商业步行街，但澄江广场店开业后商业步行街的人流量、聚客量与原预计的差距较大，且 2017 年度澄江广场店前街道进行道路施工，给经营造成了诸多不便；2）2017 年，澄江广场店对应的租赁物业更换业主，租金较往年有所上调。综合考虑上述因素，公司决定关闭澄江广场店。 遂川二店未能成为主力店的原因系该店开业时规划的生鲜经营面积较小，使得生鲜销售的种类和数量较少，未能发挥出门店的竞争优势。2018 年下半年，公司扩大了该门店的生鲜经营面积，突出以生鲜为主打商品的竞争策略，使得2019 年度扭亏为盈。 ③亏损门店  单位：万元、元序号 门店 区域 项目 2019 年 2018 年 2017 年 营业收入  -  - 161.51 赣州国光实 业有限公 1 赣州 利润总额  -  - -6.15 司文明店（已闭店）  客单价  -  - 20.45 营业收入  - 176.77 306.24 赣州国光实 业有限公 2 赣州 利润总额  - 3.45 -20.56 司东桥店（已闭店）  客单价  - 18.78 17.11 营业收入 353.22 446.49  541.8 赣州国光实 业有限公 3 赣州 利润总额 -11.27  -7.39 11.05 司富升店  客单价 26.65  26.56 25.44 营业收入 2,396.65 2,046.86 12.79 江西国光商 业连锁股 4 份有限公司 滨江首府 吉安 利润总额 -9.68 -108.49 -45.61 店  客单价 31.92  30.89 - 5 江西国光商 业连锁股 吉安 营业收入 429.64 361.45 385.73 份有限公司 泰和商贸 利润总额 -7.49 7.08  8.53 1-1-220江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 门店 区域 项目 2019 年 2018 年 2017 年 城店 客单价 22.36  21.45 19.41 营业收入 221.51 -  - 江西国光商 业连锁股 6 份有限公司 安福社区 吉安 利润总额 -37.49 -  - 店  客单价 22.82 -  - 营业收入 241.55 -  - 江西国光商 业连锁股 7 份有限公司 遂川社区 吉安 利润总额 -29.35 -  - 店  客单价 26.87 -  - 营业收入 4,682.74 3,825.07  0.61 江西国光商 业连锁股 8 吉安 利润总额 -72.06 -370.14 -31.42 份有限公司永新店  客单价 46.05 40.9 - 营业收入 5,657.07 305.47 - 赣州国光实 业有限公 9 赣州 利润总额 -296.20  -323.1 - 司奥林匹克广场店  客单价 40.87  67.72 - 营业收入 5,211.22 495.67 - 赣州国光实 业有限公 10  赣州 利润总额 -106.00 -429.20 - 司赣县店  客单价 56.53  62.38 - 营业收入 4,076.22 497.26 - 江西国光商 业连锁股 11  吉安 利润总额 -379.35 -203.22 - 份有限公司吉水二店  客单价 43.33  47.69 - 营业收入 1,625.59 -  - 新余国光商 业有限公 12  新余 利润总额 -605.24  -50.8 - 司新余店  客单价 30.30 -  - 营业收入 367.21 -  - 江西国光商业连锁股 13  吉安 利润总额 -11.97 -  - 份有限公司复兴店  客单价 25.02 -  - 营业收入 294.69 285.03 - 江西国光商业连锁股 14 份有限公司万安时尚 吉安 利润总额 -28.68  17.21 - 店  客单价 43.49 115.66 - 营业收入 358.33 -  - 赣州国光实业有限公 15  赣州 利润总额 -296.45 -  - 司金洲城店  客单价 63.33 -  - 16 赣州国光实业有限公 赣州 营业收入 416.88 -  - 司会昌店 利润总额 -217.76 -  - 1-1-221江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 门店 区域 项目 2019 年 2018 年 2017 年  客单价 59.02 -  - 营业收入 539.72 -  - 江西国光商业连锁股 17  吉安 利润总额 -273.11 -  - 份有限公司金鑫店  客单价 61.38 -  - 营业收入 101.29 -  - 江西国光商业连锁股 18 份有限公司吉水社区 吉安 利润总额 -32.65 -  - 店  客单价 25.35 -  - 注：上述门店包含报告期内已关闭的 2 家门店（文明店、东桥店），实际在经营的亏损门店数为 16 家。 公司报告期内的亏损门店主要为 2018 年和 2019 年的新设门店，由于新店开业后需要一定时间培育区域内的消费群体，销售策略主要围绕大型开业活动、商品折扣让利、优惠促销展开，因此短期内尚未实现盈利。总体来看，上述门店中的滨江首府店、泰和商贸城店、安福社区店、遂川社区店已接近实现盈利，而永新店、赣县店自开业后亏损规模已大幅缩小，盈利能力不断增强，符合新店由培育期逐步过渡至成熟期的门店规划。 除上述亏损新店外，公司文明店、东桥店、富升店、泰和商贸城店也未能实现盈利，主要原因如下： ①文明店：2017 年文明店物业的租约到期，且离门店较近的时代广场开业，导致文明店业绩不佳，因此公司决定到期后不再续租，于 2017 年 7 月将文明店关闭。 ②东桥店：东桥店开业后附近商圈的零售业态逐渐接近饱和且租金较高，因此未能实现盈利。考虑到租约到期续租成本较高、未来较难扭亏为盈，公司于2018 年 8 月关闭了该门店。 ③富升店：2017 年 9 月中央星城店正式开业，该门店位于一处新建成的建筑物内，相较同一商圈的富升店面积更大且周边环境更好，有利于公司充分挖掘该商圈的消费潜力，但对富升店客群存在一定的分流，因此使得该店利润总额有所下降。 ④泰和商贸城店：为改善购物环境、提高对消费者的吸引力，公司 2019 年5 月对泰和商贸城店进行了重新装修，对应形成的摊销装修费 10.60 万元一次性 1-1-222江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书计入费用，导致 2019 年该门店形成亏损。 4、发行人现有各直营店的店面租赁情况，包括租赁期限、续租权利、产权瑕疵及对门店持续经营的影响 截至本招股说明书签署日，发行人各直营店主要经营场所使用租赁物业的具体情况、公司租赁的产权瑕疵物业（公司未取得出租方提供的房屋产权证书或其他产权证明材料的物业）用于商业门店经营的具体情况、以及租赁门店产权瑕疵对门店持续经营的影响参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“五、公司主要固定资产和无形资产情况”之“（一）主要固定资产情况”之“2、房屋租赁情况”之相关内容。 5、发行人加盟店的情况 发行人历史上及截至本招股说明书签署日不存在加盟店的情况。（二）发行人主要经营模式及持续发展能力 1、发行人的市场定位、定价政策及与主要竞争对手的差异 发行人以“提高顾客生活品质，让顾客用最少的钱买到最好的商品；用更少的钱买到更多的商品”为企业使命之一，定位于大众消费，致力于成为“百姓的菜篮子”和“家庭的购物车”。 发行人销售商品存在厂商或市场指导价的情况下，相关商品定价主要参照合同签订的价格体系；其他情况下，发行人主要根据不同品类角色特点进行精细化定价，具体如下： 品类角色 角色定义  定价策略 研究消费者和竞争对手打造门店的特色运营， 高敏感商品低价，其他商 优势品类 产生差异化竞争并吸引目标性顾客持续到店 品市场跟随价目标性品类 民生类单品，消费频率高，价格敏感度也高 低价策略 高敏感商品低价，其他商 常规品类 和竞争对手同质化品类，且销售占比较大 品市场跟随价 高敏感商品低价，其他商季节性品类 天气和重大节假日售卖的的特殊商品 品市场跟随价 购买频率较低，但能体现一站式购物全品项齐结构性品类 市场跟随价 全的购物体验 发行人与主要竞争对手的差异参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“三、公司在行业中的竞争地位”之相关内容。  1-1-223江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 2、发行人的主要市场推广模式及各门店管理方式 公司自设立以来主要从事连锁超市、百货商场的运营业务。公司立足于江西省内，多年来通过深耕本地市场、持续推进门店升级转型，形成良好的口碑和地区规模优势，积累了庞大、稳定的客群基础。公司已成为赣南地区最为知名的零售企业之一，并以“江西省最优秀的零售商”为目标，形成了区域性品牌优势。在品牌优势的基础上，公司凭借质优价廉的商品、舒适便捷的购物环境、优质的顾客服务和对本地消费者的消费习惯及购物偏好的精准把握能力，使得本地消费者对国光品牌具有较强的认可度和忠诚度。 公司对门店的管理采用自上而下的“推式管理”和自下而上的“拉式管理”相结合的模式： （1）推式管理 公司采用“总部管控、门店连锁经营”的管理模式，公司总部制定了完善的业务流程规章制度，对门店的管理形成了覆盖“门店店总—门店副总—品类主管—普通员工”各层级的岗位说明书和岗位操作手册，并设有定时检查机制。门店基本业务操作根据总部管理制度和指令进行。 （2）拉式管理 公司设立了从门店自下而上的反馈沟通机制，门店可以根据经营中为应对市场竞争和区域差异提出特别需求，上传反馈到总部业务部门进行审核，进行及时和灵活的调整，保证门店的竞争力。 具体门店的管理方面，公司对各门店从布局、商品、人员、服务各方面进行协同动态管理： ①布局管理 公司门店结合物业实际情况，划分为招租区、经营区和后仓区。招租区能够与门店自营商品和服务形成相互补充，分担门店经营压力。经营区根据顾客的消费习惯及需求进行布局，匹配清晰的顾客动线和购置所需设备，并根据顾客消费习惯、购物需求的变化及时调整，营造舒适方便的购物环境。后仓区进行合理规划和库存管理，保障门店商品的品质和有效周转。  1-1-224江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 ②商品管理 公司对商品的管理主要包括订单管理、陈列管理、价格管理、库存管理、巡场管理和报表管理等多方面。公司采取商品品类分群管理，在做到公司总部统一协调商品的同时保障区域差异性带来的商品需求的特殊性。在标准化、规范化管理基础上力争做到满足顾客需求的差异化商品配置。 ③人员管理 公司从人效标准和岗位工作量分析两个维度制定门店人员的定编标准。门店根据不同时段的销售占比，结合不同岗位人员的工作职责特性，制定合理科学的排班机制，从而提升人效。门店设有基层招聘部和门店培训机制，以满足门店用工需求，保证员工适应岗位，提升业务和服务水平。公司不断优化考核方案，对门店员工从业绩指标、服务指标、标准指标和培训指标各方面进行综合考核。 ④服务管理 公司注重对门店员工专业技能的培训，并将服务指标纳入考核，提升员工顾客服务水平。公司设有客户服务部，负责顾客疑问回答、售后服务、送货服务等，提升顾客消费体验。 3、发行人选择新店地址的条件，以及防范新店与现有门店竞争的措施 公司在进行门店选址时综合考虑多种因素进行审慎评估，如当地经济发展水平及增长速度、城镇化发展规划、人口密度、人均收入水平、竞争状况、租金成本及项目收益率、供应商的数目与分布情况、各商圈的目标消费群的消费水平及消费习惯、预计客流量、附近同业的竞争程度和配套服务业的发展情况等。 公司已建立了较为健全的门店选址决策流程。公司拓展部负责组织公司新店选址的具体工作，在开设新门店前，拓展部依据一套完整的新店筛选程序，实施立地调查、商圈调查和对手调查等，然后确定公司拟开设门店的经营定位。新店选址的具体流程如下：  1-1-225江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 防范新店与现有门店的竞争措施方面，公司在新店选址时即考虑新开门店与现有门店的距离和商圈重合情况，避免出现内耗竞争，使新开门店与现有门店形成有益的互补，对公司整体品牌形象起到正向宣传作用。 4、在正常情况下新店达到收支平衡所需的时间 根据发行人历史经营情况和发展经验，一般情况下新店达到收支平衡所需的时间为 1-2 年。 报告期内，公司共开设新店 18 家，均通过租赁物业方式设立，公司租赁物业新店的盈亏情况如下：  2019 年度  2018 年度 2017 年度 开业年限 盈利 亏损 盈利 亏损 盈利  亏损  门店 门店 门店 门店 门店  门店开业 1 年以内 - 8  2 7 - 1开业 1-2 年 3 6  1 - - -开业 2 年以上 1 -  - - - -  合计 4 14  3 7 - 1 1-1-226江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 公司通过租赁方式经营的新店业绩良好。截至 2019 年末，公司开业 2 年以上的新店已实现盈利，开业 1-2 年的 9 家新店中 3 家已实现盈利。 2019 年度，公司通过租赁物业经营的 14 家亏损新店中，8 家均为 1 年以内开业，且开业 1-2 年的门店中 3 家店龄为 1 年零 1 个月，仍处于培育期中。 截至 2019 年末，公司开业 1-2 年的租赁门店于 2019 年度共产生利润总额-816.18 万元，较 2018 年度利润总额提升 570.16 万元。考虑到部分 2018 年 12月新开业门店的开办费用较高等因素，公司 1-2 年的租赁门店经营业绩改善幅度较大，这与公司新店培育期基本为 1-2 年的预期相符。 5、发行人未来的扩张计划 目前公司已经确立超市、百货的连锁经营模式。未来公司将以“诚信经营、造福邻里”为经营理念，围绕以生鲜、食品为主的差异化经营模式，坚持以综合超市为核心业态的直营连锁，推行“江西广度，赣南深度”的发展战略。 未来公司将在坚持现有的战略目标和策略下，加强自身建设，积极推进技术创新、管理创新，不断提高企业的经营管理水平和服务水平。在区域发展战略层面，坚持以江西为核心市场，中小城市为发展重点；加强与巩固赣南地区市场地位；稳健、快速向赣中、赣北地区扩张。在业态发展战略层面，坚持以综合超市作为核心业态，以百货、社区店为巩固和扩张市场份额的有益补充。在经营模式发展战略层面，作为国家商务部、农业部“农超对接”示范单位，公司将坚持以生鲜为差异化经营模式，通过建立完善的总部联采和区域采购体系及强大的生鲜管理团队，积极响应我国农业产业化进程。 发行人业务扩张计划的具体情况参见本招股说明书“第十二节 业务发展目标”之“二、具体业务发展计划”之相关内容。 6、发行人的市场竞争状况 发行人的市场竞争状况参见本招股说明书“第六节业务与技术”之“三、公司在行业中的竞争地位”之相关内容。 7、发行人采用特许经营方式合作经营的情况 发行人不存在采用特许经营方式合作经营的情况。  1-1-227江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（三）发行人食品安全卫生 1、发行人的食品安全控制体系和管理措施 发行人食品安全控制体系和管理措施的具体情况参见本招股说明书“第六节业务和技术”之“九、公司产品质量控制”之相关内容。 2、发行人及其下属各门店报告期内在食品安全、卫生、环保、消防等方面受到相关部门处罚的情况 发行人及其下属各门店报告期内在食品安全、卫生、环保、消防等方面受到相关部门处罚的情况参见本招股说明书“第十节 公司治理”之“三、近三年内公司违法违规情况”之具体内容。 3、报告期内发行人收到的有关其所提供食品及服务的投诉情况 公司为顾客提供了门店当面投诉和总部电话投诉渠道，并制定了专门的顾客服务及顾客投诉管理制度，对顾客投诉从投诉分类、投诉等级、处理投诉时间、处理投诉流程、相关人员职责、处理投诉权限、资料存档及反馈、公司响应要求等方面进行了详细的规定。 吉安市消费者协会、赣州市消费者协会、宜春市消费者权益保护委员会、新余市消费者协会出具证明，证明报告期内上述协会或委员会未收到消费者关于江西国光及其分公司、赣州国光及其分公司、宜春国光、新余国光的重大投诉或索赔。 吉安市市场监督管理局、赣州市市场监督管理局、宜春市市场监督管理局、新余市市场监督管理局出具证明，证明报告期内其未收到消费者对江西国光及其分公司、赣州国光及其分公司、宜春国光、新余国光的重大投诉或索赔。（四）发行人主要管理制度及执行情况 1、发行人报告期内在采购、付款等方面的内控制度建设及运行情况 （1）发行人报告期内在采购、付款等方面的内控制度建设及运行情况 发行人制定了《超市采购部采购手册》、《百货事业部工作手册》、《生鲜事业部采购手册》、《设备部采购制度》、《物流管理制度》、《收货管理制度》、《存货管理制度》、《应付（结算）管理制度》、《资金管理制度》等内部控制  1-1-228 江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  制度，从采购申请、审批、执行、验收入库及相关会计记录、付款等方面进行有  效控制。 发行人采购涉及的内部控制关键点及管理措施如下： 主要业务 序号  控制目标  关键控制点 发行人制度设计的控制活动  活动  1、从公开渠道、到厂查看等方式对供应商进行考察评估，  填写《供应商考察评估表》； 规范供应商引 对供应商品牌影响力、企  2、在对新供应商进行考察评估后，对符合下列要求的供 进作业，明确 业声誉度、证照情况、经  货商加以考虑准入：商品符合公司战略和满足市场占有 供应商引进流 营能力、加工生产情况等 供应商选  率；报价合理与诚实，能对商品质量有所保证；企业资料 1  程 环 节 控 制 进行考察评估，以实现对  择  齐全,货源可靠；能在订货及配送中与公司密切配合。 点，严格执行 供应商的择优选择，从而  3、对符合条件的供应商予以原则上准入，根据供应商规 供 应 商 准 入 获取在市场中具有竞争  模，并经过采购、采购经理、品类副总监、品类总监、采 制。 优势的商品资源。  购总监（引入新供应商且为新品牌还需副总经理审批）逐  层审批完成后签订采购合同。  规范采购部门的新品引 新品引入按以下审批手续和程序进行：首先采购人员收集 通过新品引  进流程，明确新品引入流 新品信息资料后制作《新品推荐卡》，由采购部和商品管 入，促使商品  程环节控制点，确保新品 理部人员召开新品会对新品进行综合分析并形成会议记 2 新品引入 的更新和畅  定位准确，符合当前市场 录，品类副总监和总监对新品会议记录进行审核确定引入 销，以保证市  及门店需求。 新品，最后由商品行政部将新品信息录入系统，完成新品 场占有率。  引入工作。  商品请购实行审批制，门店正常销售商品由 Myshop 补货 以销定量，保 系统根据销量和库存量计算自动返单（散装食品、冷冻冷 证货源；减少 藏品、水奶由员工手工返单，由门店部门经理审批）；新 3 商品购入  规范商品采购审批制 滞销品，加快 品首批订单由采购返单，采购经理审批；促销单品由门店 商品周转 运营副总审批或采购返单由采购经理审批，由公司运营支  持中心订单小组下单。 保证供应商按 商品入库验收均由公司物流中心或门店收货组操作，收货 订单送货，保 严控商品采购质量和数 人员根据向供应商下达的订单收货，对超过订单数量拒 4 商品验收 证商品安全与 量关，加强商品合格索证 收；对商品数量清点核对，严把商品数量关；加强商品质 卫生；保证入 以及检验检疫工作  量、安全、卫生、保质期检查，特别是食品安全，严控商 库数量准确  品保质期，对果蔬类商品需要进行无害检测等。 发行人付款涉及的内部控制关键点及管理措施如下： 主要业务序号 控制目标 关键控制点  发行人制度设计的控制活动  活动 制定年度财务预算， 公司于每年底编制下一年度的预算，先由门店、采购部等  公司应遵循一定的程序 统筹公司资源，保证 相关业务部门编制商品销售预算、费用预算等业务预算，  编制资金预算，资金预算 1 预算控制 公司经营战略得到贯 由公司相关人员审批后，由公司财务中心资金&预算部汇  应当经过适当的程序进 彻落实，保证公司资 总编制财务预算，预算最终由公司副总经理兼运营总监审  行审批、修正 金正常运转  批。  1、公司结算部每月根据公司的财务预算和采购商品等情 编制月度资金预算， 况编制月度采购资金预算报公司资金&预算部经理审核、 加快资金周转，提高  2、公司核定门店 “备用金”最高限额，  资金预算需合理编制，并 资金使用效率 门店所有支出实行“备用金制”和“报账制”，即门店每月支  经过适当的程序审批。  付的资金采取向子公司“报账”的方式申请拨付，以补充门  1-1-229  江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 主要业务序号  控制目标 关键控制点 发行人制度设计的控制活动  活动  店定额“备用金”；3、子公司出纳根据资金沉淀情况，按  公司《临时短期理财管理制度》规定进行短期理财，有效  利用资金。  对各部门资金使用情况 分析资金预算执行情  进行分析，对不合理的资 公司资金&预算部对采购部、门店资金预算使用情况进行 况，提高资金预算的  金预算进行提醒、责成改 监督、分析，以规范公司资金预算和使用，防范资金风险。 准确性  进。 1、采购部门和付款人职责分离；  建立货币资金业务的岗 2、采购责任人和商品请购审批人职责分离；  位责任制，明确相关部门 通过职责分离，执行 3、采购责任人与商品质检、验收人员职责分离；  和相关人员的职责和权 2 职责分离 岗位不兼容原则，避 4、资金保管与付款审核职责分离；  限，确保办理货币资金业 免舞弊行为发生  5、资金保管和会计核算职责分离；  务的不相容岗位相互分 6、每月财务经理与出纳进行盘点，并出具资金盘点报告，  离、制约和监督 监督货币资金的安全与完整。 通过岗位轮换避免舞 对重要岗位实行强制岗 3 岗位轮换 公司对区域的出纳和会计岗位进行不定期轮换。 弊  位轮换 公司对货币资金的支付有着严格的审核和审批手续。 1、采购款：结算员根据采购合同结算对账，在付款前首 先与供应商核对付款金额，供应商需要提供对账单、发票 等相关资料；付款金额核实以及付款资料齐全后，结算人 所有支付均为公司真 员办理付款申请手续，经结算经理审核，店总、或品类总  按规定的权限和程序办 4 支付审批 实、合理、合规的支 监/采购总监/公司副总经理等权限人审批后，由出纳通过  理货币资金支付业务。 付 网上银行转账付款，付款过程需要财务授权人在网上银行 复核款项方可付出。 2、费用款：由经办人填写《付款申请单》或《费用报账 单》，由部门负责人审核、财务复核、各权限人审批，由 出纳在网银制作付款单，财务授权人审核付款。 出纳人员根据财务复核、权限人审批的付款单，按公司规  按规定的权限和程序办 5 支付记录 要求支付均有记录 定办理货币资金支付手续，付款完成后在财务软件中登记  理货币资金支付业务。 现金和银行存款日记账。 （2）主要供应商情况 发行人主要供应商具体情况参见本招股说明书“第六节业务和技术”之“四、  公司主营业务具体情况”之“（四）公司报告期主要客户和供应商情况”之“2、  公司报告期内向前五名供应商采购情况”之相关内容。 （3）采购和配送情况 以采购的渠道区分，公司的采购模式分为直采和间接采购。直采指公司直接  向各生产厂家、农产品基地、农村合作社、农户直采进行采购。间接采购指通过  生产厂家的省级分销商、地级分销商、批发商或代理商进行采购。报告期内，公  司不同渠道不含税采购金额及占比情况如下： 1-1-230  江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书  单位：万元  2019 年 2018 年度 2017 年度  采购渠道  金额  占比 金额  占比  金额 占比  直采 82,462.75  45.77% 70,501.53  43.09% 61,879.43 43.19%  间接采购 97,698.09  54.23% 93,130.69  56.91% 81,379.34 56.81%  合计 180,160.84 100.00% 163,632.22 100.00%  143,258.77 100.00% 以采购的组织方式区分，公司的采购模式分为总部联采和区域采购。总部联  采指公司统一与供应商签订合作协议，所采购商品向所有门店供应。区域采购指  由区域采购员向地级分销商采购或采购本地具备价格优势、当地名优特产等商  品，采购后只供应相关区域的门店。报告期内，公司采用总部联采方式的商品采  购金额占采购总额的比例分别为 54.52%、56.44%和 61.45%。 目前公司拥有吉安、赣州两个配送中心，均具有常温和生鲜商品的储存、配  送功能，能够覆盖公司吉安、赣州、宜春、新余各门店。公司目前存在三种配送  方式，分别为配送、直通、直送。其中配送、直通方式是由供应商将商品送到公  司自有的配送中心后由配送中心统一配送到门店，直送方式是供应商将商品直接  送到门店。报告期内，公司采用配送和直通方式的商品采购金额占采购总额的比  例分别为 68.17%、72.64%和 77.22%。 2、发行人报告期内在销售、收款、资金管理等方面的内控制度建设及运行  情况。发行人店面集中监控及交易结算系统的主要功能及报告期内的实际运行情  况 （1）销售、收款、资金管理的内控制度建设及运行情况 发行人已制定包括《存货管理制度》、《应收管理制度》、《收银操作流程》、  《现金房管理规定》、《商品调价、削价规定》、《资金管理制度》、《门店顾  客退换货之退款规定》、《大宗业务操作规定》、《临时短期理财管理制度》等  内控管理制度，对发行人的商品销售、收款、资金管理、预付卡、会员卡等相关  业务进行有效规范。 发行人销售、收款涉及的内部控制关键点及管理措施如下：序号 主要业务活动  控制目标  关键控制点 发行人制度设计的控制活动 1 销售计划 编制销售计划并保证 销售计划的形成与 公司于每年底编制下一年度的预算，先由门店、采  1-1-231  江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 主要业务活动 控制目标  关键控制点 发行人制度设计的控制活动 销售计划与公司经营 审批 购部等相关业务部门编制商品销售预算、费用预算 战略相适应，防止经 等业务预算，由相关人员审批后，由公司财务中心 营与业务活动的盲目 资金&预算部汇总编制财务预算，预算最终由公司 性  副总经理兼运营总监审批。 根据门店竞争等情况对季度预算进行适当调整，并 经过审批生效。 公司对商品进销存实施 IT 信息化管理，使用富基融  所有销售业务均通  所有零售业务均能快 通公司的超市 Myshop 商品管理系统和百货 CRM 商 2 零售业务处理 过 ERP 业务系统记  速、准确处理  品管理系统，顾客买单通过扫描商品收款，由系统  录和控制 控制销售。 1、严格对客户进行信用评估； 2、与大宗业务客户签订合同，约定赊销账期及回款 周期； 3、严格执行大宗业务赊销审批规定、大宗业务折扣  规范操作，控制销  控制利润流失以及防 规定； 3 大宗业务处理 售折扣以及严格进  范资金风险 4、根据客户订单及时备货，按合同约定价格或商场  行赊销审批手续 商品现价，通过手持终端扫描商品操作“批发单”， 在 Myshop 商品管理系统进行商品销售处理，打印 一式两联“批发单”，“批发单”须由客户加盖公章或 由授权人签字，一联给客户、一联给财务。 1、顾客通过现金、银联卡、预付卡、微信和支付宝 等多种方式到前台收银处付款买单，由收银员收款  确保顾客所买商品 或到自助收银处付款（非现金支付）；收银员收取  全部扫描收款，确 的大钞及其他付款凭据放入上锁的收银专用箱中，  确保销售业务的收款 4 前台收款 保收银员已收款项 收银员下班时由前台主管和资保员共同开锁收取营  准确无误  全额上交，避免舞 业款交现金房。  弊和偷盗行为。 2、各店在营业大厅、收银台、扶梯等主要的经营场 所安装了红外线摄像头、在前台出口处安装了 EAS 报警器，监督顾客买单和收银员收银情况。 现金房人员每天负责清点、核对收银员上交的营业  核对收银员收取的 款，核对实际收款是否与业务系统相符，将现金缴 现金房核对现 确保收银员所收款项 5  现金、刷卡单等是 存公司指定的银行账户，并编制 OA“资金日报表”； 金收入 足额上交  否与业务系统相符 发现收银异常向收银主管、财务经理、资保部门报 告，由资保部门调取监控查找原因。 门店财务主管须要审核现金房的营业款银行缴款回  确保收银员所收款项 审 核 现 金 缴 款 回 单，核对缴存金额与业务系统商品销售等收取的现 财务核对现金 6 足额上交、确保现金 单、审核资金日报 金情况是否相符；核对资金日报表是否填写规范（实 缴存情况  房及时足额缴存现金 表 际收款与缴存金额填写准确），以便片区财务监督 核对。  审 核 现 金 缴 款 回 现金房清点完当天营业款后，填写《营业款登记表》， 门店会计核对 单、复核顾客预付 并移交银行缴款回单、回收的提货凭证等单据，会 7 审核缴款等单据 销售收入 卡消费金额是否与 计对实际收款与业务系统进行核对，编制收入凭证；  预付卡系统一致 收集“批发单”，核算批发收入。 片区出纳和分 确保收银员所收款项 审核资金日报表、 片区会计检查监督门店财务是否及时、准确填报 8 管会计监督现 足额上交、确保现金 查询门店缴存款项 OA“资金日报表”；片区出纳查阅“OA 资金日报表”， 金收入 房及时足额缴存现金 到账情况  查询门店缴存资金是否到账。  收款及时、准确，款 收款凭证与相关原 对大宗业务客户，根据合同约定的结算账期，由财 9 大宗业务收款  项与真实业务相符 始依据核对  务出具对账单，由大宗业务专员与客户对账，财务 1-1-232  江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 主要业务活动 控制目标  关键控制点  发行人制度设计的控制活动  开具发票，客户收到发票后通过银行转账付款；会  计人员根据收款凭证编制凭证，记录收款，核对应  收账款余额。 监督门店营业款收 公司审计部、 确 保 门 店 营 业 款 及 取、核对、上缴、 检查监督营业款收取、核对、上缴，检查流程的执 10 资金&预算部 时、足额上缴 检查流程的执行情 行情况 监督销售收入 况  因顾客到商场购买商品或者大宗业务客户批发赊销  商品，商品所有权已转移给了买方，公司不再对商  品实施管辖权和拥有实际控制权，相关的款项已经  收到或取得收款凭证，故商品发出后公司确认销售 收入确认无误、核算 单据完整、核算准 11 收入确认  收入的实现。 准确 确  核算会计根据现金缴款单、业务系统记录的 POS 机  收款刷卡/微信/支付宝/预付卡等收款金额，以及批  发单金额，核对业务系统商品销售额，核对无误后  编制凭证。 公司核算部经理复 准确计提坏账准备和 核坏账准备费用， 核销坏账，并记录于 公司财务中心制定了《坏账准备计提规定》并经公 包括是否记录于适 12 坏账准备 恰当期间；只有得到 司总经办审批，制度对坏账准备计提方法、计提比 当期间、按会计政 批准后方可核销无法 例、会计估计等作出相关规定。 策计提和核销坏账 回收的应收账款 准备 退货退款流程是否 客服部接到顾客退货要求，按公司退货政策执行， 退货退款流程规范操 按公司制度执行， 并支付退货款，退货款须经财务审核、店总审批； 作，已发生的销售退 退款和支付赔偿款 顾客投诉或意外伤害赔偿由门店客服经理提出申 13 退货与索赔 回在退货当期已准确 是 否 执 行 审 批 流 请、由店总报区域总经理/公司总经理审批后方可付 记录 程，业务是否准确 款，事情紧急的先电话申请后办理审批手续； 记录  财务根据付款凭据进行核算。 加强会员和大宗业务 客户管理，加强促销 及 时 更 新 会 员 信 努力扩大会员数量，会员根据《会员手册》可以尊 14 客户档案 信 息 分 享 和 会 员 优 息、准确完整记录 享优惠；建立健全大宗业务客户清单，加强与大宗 惠，增加顾客黏度， 大客户信息 业务客户的沟通与互动，提供国光品牌的认可度。 提高市场份额 发行人资金循环内部控制关键点及管理措施如下：序号 主要业务活动  控制目标  关键控制点 发行人制度设计的控制活动  公司结算部每月根据公司的财务预算和采购 编制月度资金预 商品等情况编制月度采购资金预算，报公司资 算，加快资金周 资金预算需合理编制，并 金&预算部经理审核、公司财务总监审批； 1 预算控制 转，提高资金使 经过适当的程序审批。 公司出纳根据资金沉淀情况，按公司《临时短 用效率  期理财管理制度》规定进行短期理财，有效利  用资金。  1-1-233 江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号 主要业务活动 控制目标 关键控制点 发行人制度设计的控制活动  门店所有收款必须在指定的时间缴存公司指  门店的所有资金收入必  定的银行账户，门店不得留存和坐支收取的所  对门店货币资金 须缴存公司指定的银行  有款项；核定门店 “现金房备用金”最高限额， 2 收支两条线管理 实行收支分离管 账户，严禁坐支；门店所  门店所有支出实行“备用金制”和“报账制”，即  理制度  有零星支出由公司拨款  门店每月支付的资金采取向片区“报账”的方  至门店支付专户  式申请拨付，以补充门店定额“备用金”。  建立货币资金业务的岗 1、资金保管与付款审核职责分离；  通过职责分离， 位责任制，明确相关部门 2、资金保管和会计核算职责分离；  执行岗位不兼容 和相关人员的职责和权 3、每月财务经理与出纳进行盘点，并出具资 3 职责分离  原则，避免舞弊 限，确保办理货币资金业 金盘点报告，监督货币资金的安全与完整。  行为发生 务的不相容岗位相互分  离、制约和监督 通过岗位轮换避 对重要岗位实行强制岗 公司对区域的出纳和会计岗位进行不定期轮 4 岗位轮换 免舞弊  位轮换 换。  公司对货币资金的支付有着严格的审核和审 公司所有支付均  按规定的权限和程序办 批手续，由经办人申请，部门负责人审核、财 5 支付审批  为公司真实、合  理货币资金支付业务 务复核、各权限人审批，由出纳在网银制作付 理、合规的支付  款单，财务审核付款。  出纳人员根据财务复核、权限人审批的付款 要求支付均有记 按规定的权限和程序办 单，按公司规定办货币资金支付手续，付款完 6 支付记录 录  理货币资金支付业务 成后在财务软件中登记现金和银行存款日记  账。 现金由出纳保管，并严格按公司规定存放；公 司严控现金支付，现金支付只限零星开支，其 余付款均由公司通过银行转账支付，包括内部 所有现金均为公 加强现金管理监督；片区 员工报销的费用款；出纳对现金管理要求做到 司所有、保证公 财务分管人员复核盘点 7 现金管理 日清日结；现金执行定期与不定期盘点制度， 司现金的安全与 报告，如有差异应及时调 各单位财务负责人对现金管理进行监督，不定 完整 查和处理 期对出纳现金进行抽盘，每月底由财务负责人 与出纳对现金进行月度盘点，并由财务负责人 出具盘点报告上报片区和公司财务。 所有银行账户均  公司范围内的所有账户 公司制定的《资金管理制度》规定，公司范围 为公司所有，所  的开立、清理、销户须办 内的所有账户的开立、清理、销户操作均须按 有银行账户的开  理审批手续  制度办理，并执行严格的审批流程。 设均合理有效 任何付款单据必须由财务审核、相关权限人根 职责分离，网上 对网上银行支付应有严 据金额大小和款项性质进行审批；任何网上银 8 银行存款管理 银行付款均为公 格的授权、审批及相应的 行付款均须由两人操作方可付出款项，即由公 司支付  控制措施 司出纳或结算部出纳制单，由公司指定的财务 授权人员在网上银行授权审核。  会计根据全部银行账户 保证银行存款准 的银行调节表，逐笔复核 企业的银行余额调节表由出纳编制，由财务负 确记录  未达账项内容，提出调整 责人审核。  及处理意见  1-1-234 江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书序号 主要业务活动 控制目标 关键控制点  发行人制度设计的控制活动 公司印鉴由专人 公司的公章、财务专用章由专人负责保管，公 9 印鉴管理 公司印鉴由专人保管 保管  章和财务章的使用须执行严格的审批流程。  （2）店面集中监控及交易结算系统的主要功能和实际运行情况  ①集中监控系统的主要功能和实际运行情况  公司门店集中监控系统主要功能是协助店面正常运行，对货品、人员进行专 项监督管理，有效应对处理顾客突发事件等。门店集中监控系统的主要功能为： 卖场重点区域监控，在门店出入口、贵重商品区域等设置监控，能够监管门店的 损耗情况以及在发生盗窃行为时及时调查取证；仓库区域监控，根据门店商品库 存进行柜组分类，在主通道路径和重点柜组仓库设置监控，能够实时监督门店内 仓库的情况，有效预防内部人员的盗窃行为；收货部区域监控，在收货部区域监 控设置能够有效监督日常收货的商品品质，监管收货部人员对商品的进出库数量 核对，确保商品验收质量；收银区域监控，根据每家门店收银机数量设置监控规 模，确保每台收银机均被监控设备覆盖且监控设备能够有效运行。日常管理中通 过对收银监控的回放能够监督收银员的款项差异，在收取顾客款项中存在差异时 能够及时纠正，避免纠纷。  公司各门店监控系统运行情况良好、可靠。各门店人员能够熟练、规范使用 监控系统进行日常经营管理。监控系统针对门店重点区域进行监控布点，合理利 用资源，有效发挥监控系统的功能。  ②交易结算系统的主要功能和实际运行情况  公司门店业务系统具备收款、多级权限控制、经营数据查看和汇总等多项功 能，是对零售业务的销售、收款等环节进行控制。门店业务系统在交易结算方面 的主要功能有：支持现金、预付卡、微信、支付宝、POS 机收款等多种收款方式； 支持多级权限控制，各级权限对应相应级别，确保数据安全；支持后台实时查看 经营数据和会员、商品、预付卡信息等；支持传统收银机、新型自助收银机、刷 脸收银机等多种收银机。  公司各门店业务系统运行情况良好、稳定、规范。各门店设置收银员收取客  1-1-235江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书户款项，业务系统保证收款完整性，同时也为门店出纳等人员监督收款提供依据。业务系统支持多种收款方式和多种收银机，方便顾客购物，节省购物结算的时间。交易结算数据即时上传门店业务系统，每日日结后销售汇总数据上传至总部，并保存交易痕迹，便于各部门的监督检查，及时发现违规行为，实现总部对各门店的集中管理。通过业务系统，相关人员可即时查询、检查该门店信息系统数据，提升门店管理效率。业务系统的数据汇总及查询功能为门店总经理、出纳、会计和总部财务部等相关人员核查、统计、分析数据提供帮助，提高工作效率。业务系统后台管理具备用户权限设置等功能，将用户设置不同的权限，有利于不同业务岗位互相监督、互相制约。 3、发行人所采用的主要收入确认政策 公司采用的主要收入确认政策详见本招股说明书之“第十节 财务会计信息”之“三、重要会计政策和会计估计”之“（十五）收入”。 4、发行人报告期各期对个人客户销售收入占全部销售收入的比例，以现金、刷卡方式进行结算的比例 （1）报告期内对个人的销售收入占全部销售收入的比例情况 报告期内，发行人对个人的销售收入占全部销售收入的比例情况如下： 单位：万元 2019 年度  2018 年度 2017 年度 项目 金额 比例 金额 比例  金额 比例 个人 219,101.75 95.32% 199,096.10 95.07% 189,905.67 96.52%大宗业务  10,766.65  4.68% 10,314.34 4.93% 6,841.48 3.48% 客户 合计 229,868.39 100.00% 209,410.44 100.00% 196,747.15 100.00% （2）报告期内商品销售业务以现金、刷卡等方式进行结算的比例 报告期内商品销售业务以现金、刷卡等方式进行结算的比例详见本招股说明书之“第十一节 管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“（一）营业收入及其构成情况分析”之“7、销售收入的回款情况”的相关部分内容。 5、发行人连锁经营的管理模式和组织管理方法 1-1-236江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 经过十多年的经营发展，公司积累了丰富的零售业管理经验，已建立起符合企业自身特点的管理模式和组织管理方法。公司采用“总部管控、门店连锁经营”的管理模式，在管理中坚持“规划性、标准化、流程化”的原则。 （1）规划性 每年度总部各职能部门综合本部门的问题需求、数据分析和行业趋势综合制定部门专属业务规划，作为下一年度的工作指引。总部管理层通过年度会议的形式对各部门的年度规划进行评估和协商，确保各部门业务发展目标协调一致，保证各部门协同运作，发挥效用最大化。 （2）标准化 公司具有分别以事业部、门店和员工为管理对象的标准化业务操作规范，通过制定详细的内部流程控制手册对经营中每项细分操作进行规范。如新店选址、生鲜产品加工、门店货架陈列等，均有详细的标准化操作流程，有利于各门店运营标准的提升。公司通过内部问题收集、经验总结和行业标杆差距分析，总结标杆店模式进行推广，不断提升所有门店及新店的整体营运水平。实行标准化管理可以确保公司发挥连锁经营的规模优势，同时也为后期门店快速扩张及良性经营打下夯实的基础。 （3）流程化 公司在连锁超市行业经营多年，形成了完善的内部操作流程。公司聘请国际商业机器（中国）有限公司（以下简称“IBM”）对公司组织架构、内部管控、各部门业务流程进行系统全面的梳理和优化，不断完善流程化管理。公司将所有细节操作形成文字化的操作手册，便于在公司整体层面进行推广和培训。公司积极引入和推行 IT 信息控制系统、财务信息管理系统、业务操作系统和 OA 办公系统等，不断提升流程化管理的运营水平。（五）发行人公司治理 发行人公司治理的情况参见本招股说明书“第九节 公司治理”之“一、公司治理概述”和“二、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况”之具体内容。  1-1-237江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书（六）发行人商标及商号 1、发行人拥有商标的名称、取得方式和时间、使用情况、使用期限；发行人商标、商号对直营店、加盟店的授权使用情况，相应的权利和义务 发行人商标的具体情况参见本招股说明书“第六节 业务和技术”之“五、公司主要固定资产和无形资产情况”之“（二）主要无形资产情况”之“2、商标”之相关内容。 发行人所有门店均为直营店，不存在加盟店，不存在商标、商号授权使用的情况。 2、发行人报告期内因商标、商号使用发生纠纷的情况 发行人报告期内不存在因商标、商号使用发生纠纷的情况。 3、由于历史原因存在个别企业使用与发行人相同或类似的商标、商号，易导致投资者产生混淆的有关情况 报告期内，曾存在发行人部分关联方名称中含有“国光”的情况，主要为服装经营个体工商户，截至本招股说明书签署日，除吉安市国光香料厂外，前述关联方已注销，不存在易导致投资者产生混淆的有关情况。具体情况参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、关联方”之“（三）报告期内注销的关联方”之相关内容。（七）发行人员工及社会保障情况 1、发行人报告期内各直营店聘用员工的数量及薪酬，社会保险、住房公积金的缴纳情况 发行人员工及社会保障具体情况参见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、发行人员工及其社会保障情况”之相关内容。 2、报告期各期的员工流失率，特别是高层、中层管理人员的流失率；发行人针对核心员工实施的激励计划，员工培训及人才储备计划 （1）员工流动情况 报告期内，公司全日制员工流动的具体情况如下：  1-1-238江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 2019 年 2018 年 2017 年 员工类别 期末 增加 减少 期末 增加 减少 期末 增加 减少 人数 人数 人数 人数 人数 人数 人数 人数 人数高层管理人员 32 2 2 32  4 1  29 3 2中层管理人员 203  31 27 199  34 24  189 63 29 其他人员 3,756 1,011 1,267 4,012 1,292 1,198 3,918 1,080 1,141 合计 3,991 1,044 1,296 4,243 1,330 1,223 4,136 1,146 1,172 注：高层管理人员包括公司各部门和片区营运副总监级及以上人员；中层管理人员包括公司各部门高级经理级、采购及物流中心高级经理级、片区经理级及门店经理级、高级经理级人员。 报告期内，公司管理人员较为稳定。除人员离职和新聘任等因素外，内部晋升和降级、调岗也是管理人员流动的重要因素。公司制定了灵活的激励和考核机制，为考核表现优异的员工提供良好的晋升渠道，充分发挥考核机制优胜劣汰的激励作用，激发员工活力。 公司其他人员的构成以营运人员为主，如门店收银员、初级技工、职员等基层员工，该部分员工流动性、替代性较强，符合连锁零售行业经营和用工特点。 （2）员工激励、员工培训及人才储备计划 公司不断完善员工考核激励体系，提升企业运转效率，激发员工活力。公司从采购和运营两方面对考核机制做出了规划。营运端，由原来的销售导向转向服务指标和业绩指标相结合的考核机制；采购端，实现了品类垂直管理，便于人单合一的考核管理，公司根据各类采购人员分管采购的商品品类，将采购人员的激励与分管采购品类商品当期销售、毛利率、毛利额等作为主要考核指标，对采购人员进行月度绩效考核及年终管理考核。此外，公司大力推广合伙人机制，将生鲜、食品等相关人员的利益与其经营业绩深度绑定。在建立健全科学合理的薪酬体系和奖励政策的基础上，公司逐步完善人才梯队的建设和管理，根据员工知识储备和专业技巧等因素人尽其才，以科学化的管理和考核体系调整业绩评估指标，并以此确定员工薪酬和晋升的核心依据。与此同时，公司还将业绩与高管个人考核和激励挂钩，进一步促使整体组织效能的提升，为公司管理结构的稳定性打下了殷实基础。 公司高度重视员工的培训，建立了专业的培训机制和完整的培训体系。公司按照“标准-管理-计划-准备-执行-评估-跟踪”搭建整体培训体系，由培训部根据 1-1-239江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书部门、岗位层级、岗位说明书、岗位标准画像制定有针对性的培训课程计划和培训资料。公司制定了学习地图和晋升路径规划，为员工提供标准快捷的岗位发展模板，使员工能够清晰地掌握培训技能和进行个人发展规划。此外，公司还从各部门和门店选拔优秀员工，组建内部讲师团，对各职级员工进行定期培训，建立长效机制。 拥有优秀的人才储备是企业可持续发展的根基，公司高度重视人才储备，注重培养人才和引进人才相结合。公司坚持“以人为本”的原则，公司积极创造吸引高素质专业人才和管理人才的工作环境，不断优化人力资源配置，注重培养新进员工，提拔公司优秀员工到各部门进行轮岗锻炼，通过校园和社会招聘相结合的方式吸引优秀人才加入公司团队，通过内部轮岗培训和定岗培训等多层次的全员培训体系，给予年轻员工更多的发展空间，力争建设一支开拓进取、充满活力的管理队伍，不断提高企业的核心竞争力。  1-1-240江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 第七节 同业竞争与关联交易一、独立性情况 公司具有独立完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，在资产、人员、财务、机构、业务等方面均独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，公司已达到发行监管对公司独立性的下列基本要求：（一）资产完整情况 公司具备与经营业务相关的业务体系及主要相关资产，包括拥有完整的与经营业务有关的营运管理系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、房产、机器设备以及商标的所有权或者使用权，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的资产产权关系清晰，资产独立。（二）人员独立情况 公司的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；公司的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。（三）财务独立情况 公司已建立独立的财务核算体系、能够独立作出财务决策、具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度；公司未与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户。（四）机构独立情况 公司已建立健全内部经营管理机构、独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。（五）业务独立情况 公司的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。 经核查，保荐人认为发行人已达到发行监管对公司独立性的基本要求，发行  1-1-241江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书人关于其在资产、人员、财务、机构、业务方面独立性的上述表述真实、准确、完整。二、同业竞争（一）同业竞争情况 公司控股股东为国光实业，实际控制人为胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生、胡春香女士。 截至本招股说明书签署日，国光实业除直接持有公司 56.51%股权外，未持有其它公司的股权，亦未从事其他业务，与公司不存在同业竞争的情形。 截至本招股说明书签署日，除公司之外，实际控制人胡金根先生、蒋淑兰女士、胡志超先生、胡智敏先生分别持有控股股东国光实业 75%、15%、5%、5%的股权。蒋淑兰女士担任齐兴咨询、利兴咨询、弘兴咨询、福兴咨询普通合伙人，分别持有齐兴咨询 35.26%、利兴咨询 34.06%、弘兴咨询 20.74%、福兴咨询 52.40%的出资份额。 除上述情况外，胡金根先生、蒋淑兰女士分别持有望京酒店 51%、49%股权，为望京酒店的实际控制人。望京酒店的基本情况如下： 井冈山市望京酒店管理有限责任公司成立于 2014 年 12 月 5 日，统一社会信用代码为 91360881322521415H，法定代表人陈世晖，注册资本 50 万元，注册地址为江西省井冈山市茨坪镇桐木岭路 23 号，经营范围为酒店管理*旅游咨询服务*国内会议服务、贸易洽谈服务、旅游产品、房地产展览服务*卫生用品、酒店用品销售*餐饮、住宿服务*预包装食品兼散装食品（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）。 望京酒店从事的主要业务为酒店经营管理，与本公司不存在同业竞争关系。（二）避免同业竞争的承诺 为维护公司及股东的合法权益，在遵守有关法律、法规及《公司章程》规定的前提下，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员已出具《关于避免同业竞争的承诺》，主要内容如下： 本公司/本人目前没有投资或控制其他对江西国光构成直接或间接竞争的企  1-1-242江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书业，也未从事任何在商业上对江西国光构成直接或间接竞争的业务或活动。 自本承诺函出具之日起，本公司/本人不会、并保证不从事与江西国光生产经营有相同或类似业务的投资，今后不会新设或收购从事与江西国光有相同或类似业务的公司或经营实体，不在中国境内或境外成立、经营、发展或协助成立、经营、发展任何与江西国光业务直接或可能竞争的业务、企业、项目或其他任何活动，以避免对江西国光的生产经营构成新的、可能的直接或间接的业务竞争。 如江西国光进一步拓展其业务范围，本公司/本人承诺将不与江西国光拓展后业务相竞争；若出现可能与江西国光拓展后的业务产生竞争的情形，本公司/本人将按照包括但不限于以下方式退出与江西国光的竞争：（1）停止经营构成竞争或可能构成竞争的业务；（2）将相竞争的资产或业务以合法方式置入江西国光；（3）将相竞争的业务转让给无关联的第三方；（4）采取其他对维护江西国光权益有利的行动以消除同业竞争。 如因本公司/本人未履行在本承诺函中所作的承诺给江西国光或其他股东造成损失的，本公司/本人将赔偿江西国光或其他股东的实际损失。三、关联方（一）关联方及关联关系 根据《公司法》、《企业会计准则》、《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》等规定，公司的关联方及关联关系如下： 1、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业序号  关联方名称  实际从事的主要业务 与本公司关联关系 1  国光实业  投资管理、市场管理 控股股东 2  胡金根 -  实际控制人之一 3  蒋淑兰 -  实际控制人之一 4  胡志超 -  实际控制人之一 5  胡智敏 -  实际控制人之一 6  胡春香 -  实际控制人之一 吉安市井开区福兴信息咨 7  信息技术咨询服务 蒋淑兰控制的企业 询合伙企业（有限合伙）  1-1-243江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号  关联方名称  实际从事的主要业务 与本公司关联关系 吉安市井开区齐兴信息咨 8  信息技术咨询服务  蒋淑兰控制的企业 询合伙企业（有限合伙） 吉安市井开区利兴信息咨 9  信息技术咨询服务  蒋淑兰控制的企业 询合伙企业（有限合伙） 吉安市井开区弘兴信息咨 10  信息技术咨询服务  蒋淑兰控制的企业 询合伙企业（有限合伙） 井冈山市望京酒店管理有 11  酒店经营管理 胡金根、蒋淑兰控制的企业 限责任公司 2、持有公司 5%以上股份的股东 持有公司 5%以上股份的股东为国光实业、胡金根、蒋淑兰，具体情况详见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”。 3、全资子公司序号  关联方名称 主营业务  与本公司关联关系 1  赣州国光 超市、百货经营管理 全资子公司 2  国光配送 门店商品配送 全资子公司 3  宜春国光 超市、百货经营管理 全资子公司 4  新余国光 超市经营管理 全资子公司 公司全资子公司的详细情况详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“六、发行人控股子公司情况”。 4、关联自然人 持有公司 5%以上股份的自然人及与其关系密切的家庭成员，公司的董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员，公司控股股东国光实业的董事、监事、高级管理人员及与其关系密切的家庭成员等为公司的关联自然人。控股股东国光实业执行董事为胡金根、总经理邓琳和监事胡露薇，为公司的关联自然人。 有关持有公司 5%以上股份的自然人的具体情况详见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“七、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况”；有关董事、监事、高级管理人员的具体情况详见招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“一、董事、监事及高级管理人员简介”。  1-1-244江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 5、关联自然人直接控制、间接控制或实施重大影响的其他企业 关联自然人直接控制、间接控制或实施重大影响的其他企业如下： 名称 经营范围 持股及任职情况  兰桉油、山苍子油、薄荷油、樟脑油、香料、香 公司董事长胡金根之吉安市国光香料 精油、野生植物油加工、收购、销售（依法须经 兄长胡金生实际控制厂 批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活 的企业  动）。**  尿素、白炭黑、聚丙烯酰胺、塑料管材、生物化 公司独立董事刘萍担江西昌九生物化 工以及其他化工原料的研制、生产和销售（以上 任该公司独立董事职工股份有限公司 项目不含危险化学品）。（依法须经批准的项目， 务  经相关部门批准后方可开展经营活动）  电动机、发电机及发电机组、通用设备、水轮机  及辅机、液压和气压动力机械及元件、专用设备、  建筑工程用机械、模具、金属制品的制造、销售；  陶瓷土的开采、开发和销售；金属废料和碎屑的  加工、处理；机械设备、五金交电及电子产品、  矿产品、建材及化工产品的批发、零售、技术服 公司独立董事刘萍担江西特种电机股 务；房屋及设备租赁；经营本企业自产产品及技 任该公司独立董事职份有限公司 术的出口业务；经营本企业生产所需的原辅材料、 务  仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务  （国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除  外）；除国家汽车目录管理以外的电动车辆的制  造与销售；经营进料加工和“三来一补”业务。  （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可  开展经营活动）  工业设备特种防护及表面工程、硬面技术服务（凭  资质证经营）；金属热喷涂、高温远红外、高温  抗蚀耐磨等涂抹料、特种陶瓷、耐磨衬里材料、  耐火材料、捣打料、高温胶泥、尼龙、超高分子 公司独立董事刘萍担江西恒大高新技 量聚乙烯衬板、防腐涂料等新材料及通用机械（阀 任该公司独立董事职术股份有限公司 门）的生产；装饰装修工程；钢结构工程；环保 务  工程；国内贸易；自营或代理各类商品和技术的  进出口业务；物业管理；食品的生产及销售；机  械产品的制造及销售。（依法须经批准的项目，  经相关部门批准后方可开展经营活动）  肉制品（酱卤肉制品）、蛋制品（再制蛋类）、  豆制品（非发酵性豆制品）、其他水产加工品（风  味鱼制品）、炒货食品及坚果制品、蔬菜制品(酱  腌菜)、食品添加剂、调味品的生产；预包装食品江西煌上煌集团  公司独立董事王金本  （含冷藏冷冻食品）、散装食品（含冷藏冷冻食食品股份有限公  担任该公司独立董事  品、散装熟食）的销售、热食类食品制售；食用司  职务  农产品的加工；道路普通货物运输；国内贸易；  自营和代理各类商品和技术的进出口业务（依法  须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经  营活动）  省政府授权范围内的国有资产经营；产权交易经江西省建材集团  公司独立董事王金本  纪。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后有限公司 担任该公司董事职务  方可开展经营活动）  1-1-245江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 名称  经营范围 持股及任职情况 技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务；饲 料及饲料添加剂销售、技术研发；畜禽、水产品 公司独立董事王金本华农恒青科技股 销售；对农业的投资与管理；农业信息咨询、服 担任该公司独立董事份有限公司 务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 职务 方可开展经营活动）** 各种自动开门机、开门机控制器、智能悬臂门、 道闸、智能化停车场管理设备和管理软件、步进 伺服电动机驱动系统和可编程控制器、通道闸、 升降柱、路障机、门禁系统等出入口安防设备的 研发、制造和销售；以上产品及安防智能系统的 公司独立董事王金本江西百胜智能科 安装、施工、维修及产品的技术支持；以上产品 担任该公司独立董事技股份有限公司 及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零 职务 配件、原辅材料及技术的进口业务，（以上国家 限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。） （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可 开展经营活动） 创业投资;企业投资;实业投资(金融、保险、期货、 公司独立董事王金佑南昌市三融创富  持有该合伙企业 证券除外);项目投资;财务管理咨询;投资咨询服务投资管理中心  4.78% 份 额且 曾 任 该（有限合伙）  (以上项目国家有专项规定的凭许可证或其他批 合伙企业执行事务合 准文件经营)***  伙人 实业投资、投资咨询（金融、证券、期货、保险 公司独立董事王金佑江西三融投资管 除外）；财务咨询（记帐除外）（以上项目依法 持 有 该 公 司 15.00%理有限公司 需经批准的项目，需经相关部门批准后方可开展 的股权且曾任该公司 经营活动）***  经理（二）其他重要利益相关方 吉安市青原区恒欣实业有限公司受胡金根兄长的子女胡晓伟和胡志欢实际控制，且为公司供应商之一，系公司重要利益相关方。 吉安市青原区恒欣实业有限公司，2006 年 8 月 4 日成立，注册资本 10 万元，住所：江西省吉安市青原区贸易广场八街 2 号，法定代表人：胡志欢，经营范围：预包装食品、散装食品、日用百货、香料香精销售；货物装卸、货物搬运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。（三）报告期内注销的关联方 报告期内，注销的关联方情况如下：序号  名称 类型 注册地点 注销时间 关联关系 经营范围  1-1-246江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号  名称  类型 注册地点 注销时间 关联关系 经营范围 赣州市锦明物 报告期内 有限责 江西省赣 2018 年 2 月 1 业管理有限公 受实际控 物业管理 任公司 州市 8日 司  制人控制 报告期内 弋阳县胡智敏 个体工 江西省上 2017 年 6 月 2  受实际控 服装零售 服饰店 商户 饶市 20 日 制人控制 童装，鞋帽， 吉安市吉州区 报告期内 个体工 江西省吉 2017 年 6 月 玩具，小百 3 国光休闲童装 受实际控 商户 安市 27 日 货，文教用 店  制人控制 品，零售。 服装、鞋帽、 化妆品、钟 表、眼镜、金、 吉安市吉州区 报告期内 银、玉器首 个体工 江西省吉 2017 年 6 月 4 国光休闲百货 受实际控 饰、文具、体 商户 安市 27 日 店  制人控制 育用品、通 信、照像器 材、日用百货 零售。 报告期内 个体工 江西省新 2017 年 4 月 5 国光休闲服饰 受实际控 服装***零售 商户 余市 24 日 制人控制 报告期内 鹰潭市国光休 个体工 江西省鹰 2017 年 6 月 6  受实际控 服装***零售 闲服装店  商户 潭市 28 日 制人控制 邵阳市双清区 报告期内 个体工 湖南省邵 2017 年 7 月 7 国光休闲时装 受实际控 服装零售 商户 阳市 13 日 店  制人控制 抚州市临川区 报告期内 个体工 江西省抚 2017 年 5 月 服 装 ***** 零 8 国光休闲服装 受实际控 商户 州市 23 日 售** 店  制人控制 服装服饰、 鞋、包、小饰 吉安市木木诚 报告期内 品、家居用 有限责 江西省吉 2018 年 8 月 9 品商贸有限公 受实际控 品、针纺织 任公司 安市 13 日 司  制人控制 品、珠宝首 饰、小家电销 售 化妆品、皮 具、针织、鞋 帽、文体用 品、玩具、服 报告期内 装、副食品、 鹰潭市国光超 个体工 江西省鹰 2017 年 6 月 10  受实际控 （卷烟零售） 市 商户 潭市 2日 制人控制 日用百货、五 金家电、生鲜 果蔬、净配 菜、卤食、熟 食、保健食  1-1-247江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号  名称  类型 注册地点 注销时间 关联关系 经营范围 品、冷饮、食 品加工、销售 服装鞋帽、箱 报告期内 祁东县国光时 个体工 湖南省衡 2017 年 6 月 包、小饰品、 11  受实际控 尚百货店  商户 阳市 27 日 针纺织品、日 制人控制 用百货零售 报告期内 服装、鞋帽、 高安市文龙休 个体工 江西省高 2018 年 3 月 12  受实际控 箱包、小百货 闲服饰店  商户 安市 6日 制人控制 零售 服装，鞋帽， 报告期内 弋阳县欣光时 个体工 江西省上 2017 年 10  箱包，针织内 13  受实际控 尚百货店  商户 饶市  月 25 日 衣，饰品，日 制人控制 用百货零售 服装、鞋帽、 报告期内 箱包、针织内 章贡区欣光时 个体工 江西省赣 2018 年 4 月 14  受实际控 衣、日用百 尚百货店  商户 州市 16 日 制人控制 货、小饰品零 售 服装、鞋帽、 报告期内 涟源市国光休 个体工 湖南省娄 2017 年 08  箱包、针织内 15  受实际控 闲服装店  商户 底市  月 30 日 衣、小饰品零 制人控制 售 服装、鞋帽、 报告期内 箱包、针织内 石城县国光百 个体工 江西省赣 2017 年 7 月 16  受实际控 衣、小饰品零 货店  商户 州市 27 日 制人控制 售,儿童娱乐 服务 报告期内 丰城市国光时 个体工 江西省丰 2017 年 12 17  受实际控 服装、鞋零售 尚百货店  商户 城市  月7日 制人控制 报告期内 万年县国光时 个体工 江西省万 2018 年 3 月 服装兼鞋帽 18  受实际控 尚百货店  商户 年县 29 日 ***零售 制人控制 永丰县恩江镇 报告期内 个体工 江西省吉 2017 年 6 月 19 国光时尚百货 受实际控 服装零售*** 商户 安市 6日 店  制人控制 童装、鞋帽、 报告期内 吉州区国欣时 个体工 江西省吉 2017 年 12  玩具、小百 20  受实际控 尚童装店  商户 安市  月 22 日 货、文教用 制人控制 品、零售* 服装、鞋帽、 化妆品、钟 表、眼镜、金 报告期内 银、玉器、首 吉州区国欣时 个体工 江西省吉 2017 年 12 21  受实际控 饰、文具、体 尚百货店  商户 安市  月 22 日 制人控制 育用品、通 信、照相器 材、日用百货 零售*  1-1-248江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书序号  名称  类型 注册地点 注销时间 关联关系 经营范围 服装鞋帽箱 报告期内  万安县国欣时 个体工 江西省吉 2018 年 4 月 包 针织内衣 22  受实际控  尚百货店 商户 安市 2日 日用百货 小 制人控制 饰品 零售 服装、鞋帽、  高安市中山路  报告期内 个体工 江西省高 2017 年 12  箱包、针织、 23 欣光时尚百货  受实际控 商户 安市  月 18 日 饰品、小百货  店  制人控制 零售 服装、鞋帽、 报告期内  余干县国光时 个体工 江西省上 2017 年 3 月 箱包、针纺织 24  受实际控  尚百货店 商户 饶市 6日 品、日用百货 制人控制 零售 报告期内  兴国县国光服 个体工 江西省赣 2017 年 7 月 服装、鞋帽、 25  受实际控  装店 商户 州市 26 日 箱包，零售 制人控制 服装、箱包、 报告期内  吉州区欣光时 个体工 江西省吉 2017 年 7 月 鞋帽、小饰 26  受实际控  尚百货店 商户 安市 13 日 品、针纺织 制人控制 品，零售 服装、鞋帽、 报告期内  铅山县国光时 个体工 江西省上 2017 年 11  箱包、针织内 27  受实际控  尚百货店 商户 饶市  月8日 衣、日用百货 制人控制 零售 服装、小饰 报告期内  宜丰县国光时 个体工 江西省宜 2017 年 10  品、鞋帽、箱 28  受实际控  尚百货店 商户 丰县  月 26 日 包、针织内衣 制人控制 零售 报告期内 服装、鞋帽、  鄱阳县欣光时 个体工 江西省鄱 2017 年 11 29  受实际控 日 用 百 货 **  尚服饰店 商户 阳县  月 17 日 制人控制 零售  鄱阳县欣光时  报告期内 服装、鞋帽、 个体工 江西省鄱 2017 年 9 月 30 尚服饰五一路  受实际控 日 用 百 货 ** 商户 阳县 11 日  店  制人控制 零售 报告期内  遂川县泉江镇 个体工 江西省吉 2017 年 6 月 服装、鞋、帽、 31  受实际控  欣光服饰店 商户 安市 6日 饰品零售 制人控制 报告期内 服装、鞋、帽、  安福县晴晴服 个体工 江西省吉 2017 年 9 月 32  受实际控 箱、包、小饰  饰店 商户 安市 14 日 制人控制 品零售 报告期内  遂川县泉江镇 个体工 江西省吉 2018 年 3 月 服装、鞋帽、 33  受实际控  阿晴服饰店 商户 安市 14 日 饰品零售 制人控制 服装、鞋、帽、 报告期内 箱、包、针织  吉水县欣光时 个体工 江西省吉 2018 年 3 月 34  受实际控 内衣、日用百  尚百货店 商户 安市 13 日 制人控制 货、饰品零售 * 上述注销的关联方主要为经营服装的个体工商户，报告期内主要受胡志超控  1-1-249江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书制，该等个体工商户具有投资金额较小、门店经营面积较小、门店员工人数较少等特点，鉴于近年来线下服装零售市场受线上影响较大，部分服装零售个体工商户经营不善，同时为了解决该等关联方与发行人存在的潜在同业竞争情形，实际控制人对该等服装零售店资产、业务进行清理，并注销该等关联方。该等个体工商户零售服装店经营规模较小，不存在重大亏损的情况，亦不存在代替发行人承担成本或费用的情形，不存在向发行人进行利益输送的情况。 该等服装零售店注销前相关资产（包括服装、货架等）清仓处理，不存在将资产无偿或有偿转移至公司名下的情况。2017 年、2018 年公司新开设吉安童装二店、吉安童装店、万安时尚店三家门店，考虑用人需求，原服装零售个体工商户部分优秀员工入职公司，部分员工离职。注销的关联方相关业务、资产、人员已进行妥善处理，不存在涉及债权债务纠纷的情形。四、关联交易 根据企业会计准则的规定，本公司与包括在本公司合并财务报表合并范围内的各企业之间的交易不予披露。（一）关联交易汇总表 报告期内，公司关联交易的汇总情况如下：  2019 年度  2018 年度交易分  占同类 类  交易金额 占同类交易  交易金额  交易对象 交易内容 交易对象 交易内容 交易比 （万元） 比例  （万元） 例 采购商品 1,897.30 0.97% 采购商品  1,656.51 0.92% 促销服务、 促销服务、  恒欣实业  恒欣实业 管理服务、 管理服务、  153.00 1.24%  111.97 1.06% 仓储服务收 仓储服务收 入  入  胡金根、蒋淑 胡金根、蒋 承租房屋 369.56 6.82% 承租房屋  1,537.56 30.24%  兰  淑兰经常性 董事、监事和 关键管理人  董事、监事  关键管理人关联交 高级管理人员 员薪酬 652.11 9.95% 和高级管理 1,359.12 18.05%  员薪酬易 人员 江西煌上煌集  江西煌上煌 团食品股份有 采购商品 8.25 0.00% 集团食品股 采购商品  7.73 0.00% 限公司  份有限公司  住宿、餐饮  -  - -  - 望京酒店 13.45 3.63%  服务  遂川县泉江  -  - -  - 镇阿晴服饰 出租房屋 14.85 0.17%  店  1-1-250江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书  购买土地及 为公司担保 房产（宜春  胡金根、蒋淑 （以起始日 15,900  - 店、泰和店、 25,724.02  -  兰 计算） 吉水百货  胡金根  店） 为公司担保  购买土地及偶发性 胡金根、蒋淑 （以起始日  3,000  - 房产（信丰 6,225.12  -关联交 兰、国光实业 计算）  店）易 为公司担保  为公司担保 胡金根、蒋淑  胡金根、蒋 （以起始日  7,800  - （以起始日 3,000  - 兰、国光实业  淑兰 计算）  计算） 为公司担保 胡金根、蒋淑 （以起始日  1,000  - -  - -  - 兰、国光实业 计算）交易分  2017 年度 类 交易对象  交易内容 交易金额（万元）  占同类交易比例  采购商品  1,262.22  0.78%  恒欣实业  促销服务、管理服务、仓  103.36 1.11%  储服务收入  胡金根、蒋淑兰 承租房屋  1,508.52  33.34% 董事、监事和高级管理人员 关键管理人员薪酬 312.47 5.96%经常性关联交 望京酒店  住宿、餐饮服务  13.51 4.26% 易 遂川县泉江镇阿晴服饰店 出租房屋 63.12 0.88%  遂川县泉江镇欣光服饰店 出租房屋  25.99 0.36%  安福县晴晴服饰店  出租房屋  57.70 0.81%  吉州区欣光时尚百货店 出租房屋  35.62 0.50%  为公司担保（以起始日计  胡金根、蒋淑兰 3,000 -偶发性 算）关联交 胡金根、蒋淑兰、胡志超 股权转让  6,970.86 - 易 为公司担保（以起始日计 胡金根、蒋淑兰、胡春香 12,300 - 算） 注 1：上表关联担保的列示以担保起始日进行关联交易发生年度的归类，关联担保的起始日发生在 2017 年度以前的，不在报告期的偶发性关联交易中列式，具体可参见本节“（三）偶发性关联交易”的相关内容； 注 2：关键管理人员薪酬总额可比同类交易分母选择发行人“管理费用-工资薪酬”及“管理费用-股份支付费用”的合计数。（二）经常性关联交易 1、采购商品和接受劳务的关联交易 （1）向恒欣实业采购商品  单位：万元  2019 年 2018 年 2017 年  关联交易内 关联方  占同类交 占同类交  占同类交  容 金额 金额 金额  易比例 易比例 易比例 1-1-251江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  2019 年 2018 年 2017 年 关联交易内 关联方 占同类交  占同类交 占同类交 容  金额 金额 金额 易比例 易比例  易比例 恒欣实业 采购商品 1,897.30  0.97% 1,656.51  0.92% 1,262.22 0.78% 吉安市青原区恒欣实业有限公司为胡金根兄长的子女胡晓伟和胡志欢所控制的公司。 恒欣实业为盐津铺子、娃哈哈、口口香等品牌吉安市区的独家经销商，本公司向恒欣实业主要采购包装类食品，由恒欣实业向公司位于吉安市的门店供应上述商品，配送半径较小，有利于提升商品配送效率、降低配送成本，公司向恒欣实业采购上述品牌商品具有必要性。 公司将向恒欣实业采购的主要品牌单品采购单价与无关联第三方供应商的采购单价进行对比，经对比，关联采购主要品牌单品采购单价与无关联第三方供应商采购单价基本无差异或差异较小，存在部分少量单品受商业谈判、市场竞争环境等因素的不同导致全年度采购商品的单价存在一定差异，但该类单品采购金额较小。报告期内，公司向恒欣实业采购包装类食品，关联交易定价公允，不存在关联交易输送利益的情形。 2017 年、2018 年和 2019 年，公司向恒欣实业采购的金额分别为 1,262.22 万元、1,656.51 万元和 1,897.30 万元，占当期营业成本的比例分别为 0.78%、0.97%和 1.00%，金额及占比较小，对公司的经营业绩不会产生重大影响。 （2）向江西煌上煌集团食品股份有限公司采购商品  单位：万元 2019 年  2018 年  2017 年 关联交易 关联方  占同类交 占同类交 占同类交 内容 金额  金额 金额  易比例  易比例 易比例 江西煌上煌集团食  采购商品 8.25 0.00% 7.73  0.00%  - - 品股份有限公司 报告期内，公司向江西煌上煌集团食品股份有限公司采购煌上煌系列卤制品。2018 年 6 月，公司完成股改并聘请王金本担任公司独立董事，鉴于王金本先生同时担任江西煌上煌集团食品股份有限公司独立董事，因此 2018 年 6 月起公司与江西煌上煌集团食品股份有限公司之间的交易构成关联交易。2018 年度、2019 年度，公司向江西煌上煌集团食品股份有限公司的关联采购金额为 7.73 万  1-1-252江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书元和 8.25 万元。关联交易价格按照市场价格确定，交易价格公允，报告期内该关联交易金额较小，不存在关联交易输送利益的情形。 （3）接受望京酒店住宿餐饮服务 单位：万元  2019 年 2018 年 2017 年 关联交易 关联方  占同类交 占同类交  占同类交  内容 金额 金额 金额  易比例 易比例 易比例 接受住宿望京酒店  - - 13.45 3.63% 13.51 4.26% 餐饮服务 井冈山市望京酒店管理有限责任公司为胡金根、蒋淑兰控制的公司，该公司主要从事酒店经营管理业务。报告期内，公司向井冈山市望京酒店管理有限责任公司下属酒店采购住宿、餐饮服务等用于公司部门会议、拓展活动等，报告期内，公司接受其住宿餐饮服务的金额分别为 13.51 万元、13.45 万元和 0.00 万元，占同类交易的比例分别为 4.26%、3.63%和 0.00%，金额及占比较小。公司采购的价格为酒店市场价格，关联交易价格公允，不存在利益输送情形。 2、销售商品和提供劳务的关联交易 单位：万元 2019 年 2018 年  2017 年 关联方 关联交易内容 占同类交易  占同类交  占同类交  金额 金额 金额 比例 易比例 易比例  促销服务费、管恒欣实业 理服务费、仓储  153.00 1.24% 111.97 1.06% 103.36 1.11%  服务费等 公司在传统的产品购销模式基础上，围绕供应商与客户需求，提供一系列增值服务，公司开展的服务业务主要为围绕供应商产品销售、商品管理而提供的服务，包括促销服务费、商品管理服务费、仓储服务费、运输服务费等。公司根据相应的服务内容，按照协议约定向供应商收取相应的费用。 报告期内，公司对恒欣实业各服务项目主要内容如下： 项目  服务内容 促销服务主要是根据商品品类、消费特点以及促销方式，为供应商提供 联合促销、商品陈列、形象宣传等服务形成的各项收入。 ①公司与恒欣实业签订年采购合同时，即按对方的未来促销规划，计算 促销服务 各月促销服务收入并以协议条款的形式在促销服务协议中进行约定； ②当恒欣实业提出新品推广需求或市场竞争加剧的情况下，向公司提出 促销申请，双方根据促销资源投入情况签署临时促销协议，临时促销服  1-1-253江西国光商业连锁股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书 项目  服务内容 务在临时促销协议中进行约定。 基于与恒欣实业之间的商品购销合作基础，公司为供应商提供信息平台 管理服务 服务（供应链管理系统服务），相应收取的管理服务费。 供应商为了提高配送效率，节约其配送商品的时间和成本，恒欣实业等 供应商与公司约定将其所售的商品配送至公司物流中心，后续由公司根 仓储运输服务 据门店需求情况再配送至各门店。因此，供应商依据其销售金额支付一 定比例的仓储运输服务费，即公司收取一定比例的仓储服务收入。 公司向恒欣实业收取各项服务费用明细如下： 单位：万元  项目 2019 年  2018 年 2017 年促销服务  126.61  100.07  93.69管理服务  3.76 1.90  1.52仓储运输服务  22.63 10.00  3.22合计 153.00  111.97 103.36 报告期内，公司向关联方供应商恒欣实业采购商品的基础上为其提供相应的增值服务并收取相应的费用，2017 年、2018 年和 2019 年，公司向关联方恒欣实业收取服务费用的金额分别为 103.36 万元、111.97 万元和 153.00 万元，占公司当期营业收入的比例分别为 0.05%、0.05%和 0.06%，上述交易金额及占比较小。 随着公司门店数量的增加，商品采购量逐步提升、为供应商提供的相关服务亦相应增加，同时，公司不断完善自身配套服务能力和供应商管理体系，使得公司收取供应商费用呈现增长态势。公司向恒欣实业采购商品同时为其提供增值服务并收取相应的费用系公司围绕日常商业经营活动产生的其他业务收入，相关收费根据公司提供的服务内容按照合同约定收费，具备商业实质，关联交易情况真实、具有必要性，关联交易价格公允，不存在关联方向公司输送利益的情形。 3、关联租赁 （1）公司作为出租人 单位：万元  2019 年  2018 年 2017 年 承租方名称  租赁费及  租赁费及  租赁费及  占同类交  占同类交  占同类交  物业管理  物业管理  物业管理  易比例 易比例 易比例  费收入 费收入 费收入 吉州区欣光时尚百货店  - - - - 35.62 0.50% 1-1-254江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  2019 年 2018 年 2017 年 承租方名称  租赁费及  租赁费及  租赁费及  占同类交  占同类交  占同类交  物业管理  物业管理  物业管理  易比例 易比例 易比例  费收入 费收入 费收入 安福县晴晴服饰店 -  - -  - 57.70 0.81%遂川县泉江镇阿晴服饰店 -  - 14.85 0.17% 63.12 0.88%遂川县泉江镇欣光服饰店 -  - -  - 25.99 0.36%  合计 -  - 14.85 0.17% 182.43 2.55% 吉州区欣光时尚百货店、安福县晴晴服饰店、遂川县泉江镇阿晴服饰店、遂川县泉江镇欣光服饰店均受胡志超所控制，其主营业务均为服装零售。报告期内，该等关联方向公司租赁商场物业用于服装零售经营，具体情况如下：  租赁面积 平均日租金及物 承租方名称  合同租赁期  租赁地址  （㎡）  业管理费（元/㎡） 2016.11.11-2017.1.31 880 3.23 江西国光安福晴晴服饰店 2017.2.1-2017.7.31 880 2.59 安福店一  楼 2017.8.1-2017.9.15 880 1.87  江西国光吉州区欣光时尚 2017.1.1-2017.7.31  1058  1.25  步行街店百货店 负一楼 2017.1.1-2017.7.31 550 2.22  江西国光遂川县泉江镇阿  遂川二店晴服饰店  2017.8.1-2018.3.31  1100  2.22  一楼  江西国光遂川县泉江镇欣 2017.1.1-2017.7.31 550 2.22  遂川二店光服饰店  一楼 报告期内，公司向关联方出租房产的租金与公司出租予无关联第三方市场价格比较情况如下所示： 平均日租金及物 业管理费（元/㎡）承租方 租赁日期 可比交易价格选择依据 关联交 可比交 易价格 易价格 公司于 2016 年 6 月与承租方签订了《小型场地 租赁合同》，公司出租安福店负一楼物业用于安福晴  承租方药房经营，面积约 211 平方米，租赁期  2016.11.11-晴服饰 3.23 3.29 限为 2016 年 6 月 29 日至 2017 年 8 月 31 日， 2017.1.31店  日租金 3.29 元/平方米。因租赁物业均处于安福 店，且关联租赁的面积大于可比租赁的面积， 因此关联租赁价格略低。  1-1-255江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 平均日租金及物 业管理费（元/㎡）承租方 租赁日期 可比交易价格选择依据 关联交 可比交 易价格 易价格 2017 年安福晴晴服饰店物业因经营不善申请降 2017.2.1- 2.59  - 租，故 2017 年 2 月 1 日至 2017 年 7 月 31 日期 2017.7.31  间租金下降，2017 年 9 月该店拟清仓撤场申请 降租，2017 年 8 月 1 日-2017 年 9 月 15 日期间 2017.8.1- 1.87  - 租金下降；基于上述原因，对该期间的租赁价 2017.9.15  格未采用第三方市场价格进行对比。 原关联方吉州区欣光时尚百货店撤场后，由无吉州区 关联第三方承租用于服装服饰经营，租赁期限欣光时 2017.1.1- 1.25 1.21 为 2017 年 8 月 1 日至 2021 年 7 月 31 日，租赁尚百货 2017.7.31 面积为 889.5 平方米，日租金为 1.21 元/平方米。店 租金与关联租赁价格相近。 2017.1.1-遂川县 2.22 2.36 2017 年 3 月，公司与承租方签订了《租赁合同》， 2017.7.31泉江镇  公司出租位于遂川一店商场三楼物业予承租阿晴服 2017.8.1-  方，租赁期间为 2017 年 3 月 1 日至 2018 年 3 饰店 2.22 2.36 月 31 日，租赁面积 48 平方米，日租金 2.36 元 2018.3.31 /平方米。关联租赁物业均位于遂川二店一层，遂川县  可比租赁位于遂川一店三层，地理位置相近，泉江镇 2017.1.1-20  但鉴于可比租赁的面积小于关联租赁面积，关 2.22 2.36欣光服 17.7.31 联租赁的价格略低于可比租赁。 饰店 公司出租物业的地址或所在租赁物业的楼层、物业的面积、签署合同的期限等因素均会对租金造成一定程度的影响。报告期内，公司向该等关联方出租房产的价格均为参考公司向无关联第三方出租相同或相似物业的价格确定，租赁价格定价公允。 2017 年和 2018 年，公司作为出租方向该等关联方收取的租赁费及物业管理费分别为 182.43 万元和 14.85 万元，占公司当期营业收入的比例分别为 0.09%、0.01%，上述交易金额及占比较小。截至 2018 年 12 月 31 日，上述关联方已注销，未来公司将不再与上述关联方发生关联交易。 （2）公司作为承租人 单位：万元  2019 年 2018 年  2017 年 租赁资 出租方名称 租赁 占同类交 租赁 占同类交 租赁 占同类交 产种类  费用 易比例 费用 易比例 费用 易比例胡金根、蒋淑兰  房产 369.56 6.82% 1,537.56 30.24% 1,508.52 33.34% ①报告期内公司向实际控制人承租物业情况  1-1-256江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书 报告期内，公司向胡金根、蒋淑兰承租房产用于公司门店经营使用，关联租赁费用分别为 1,508.52 万元、1,537.56 万元和 369.56 万元，占销售费用的比例分别为 4.63%、4.39%和 0.95%。 将公司向无关联第三方承租的物业价格作为可比租赁价格，对公司向关联方承租房产的租金及公允性进行分析如下：  单位：平方米、元/平方米序 关联租赁/ 门店 2017 年日 2018 年日 2019 年日 租赁面积  所在地理位置号 可比租赁 名称  租金 租金 租金 吉安百 吉安市吉州区下文 关联租赁  4,669.06 2.11 2.27 2.27  货店 山路 38-58 号1 吉安童 1,325.52  吉安市吉州区下文 可比租赁  - 2.29 2.46 装二店 （注 1）  山路 2-16 号 吉水百 吉安市吉水县文化 关联租赁  5,393.80 0.73 0.73 -  货店  中路2 吉水一 吉安市吉水县城文 可比租赁  2,770.00 0.85 0.85 -  店  化中路 赣州市信丰县嘉定 关联租赁 信丰店 8,906.91 1.11 1.11 -  镇解放西路 赣州市赣县梅林镇3 城南大道“梅林古 可比租赁 赣县店 8,372.34 - 1.09 - 镇”商业广场 6 号楼  一层和二层 吉安市泰和县中山 关联租赁 泰和店 19,069.28  0.52 0.52 -  路 宜春市中山西路 64 关联租赁 宜春店 18,382.53 0.54 0.54 -  号 瑞金市八一南路汇 可比租赁 瑞金店 10,000.00  0.67 0.67 -  佳购物广场 注：1、公司原向第三方承租物业 1,325.52 平方米用于经营吉安时尚店（2019 年 4 月已更名为吉安童装二店），截至本招股说明书签署日，公司在经出租方同意后将原承租的部分面积转租、部分面积退租，因此，该门店现经营面积为 46 平方米； 2:上述租赁面积按照合同租赁面积计算，日租金按含税租金计算。日租金=年租金/租赁面积/365，单位为元/平方米/日。 公司租赁门店主要位于江西省吉安市、赣州市、宜春市，门店均位于当地核心商圈，且门店经营面积较大，经检索公开市场数据，公开市场租赁同类型可比物业信息较少且可参考性较低。因此，公司选择上述物业租赁价格与公司向无关联第三方承租的租赁价格进行对比，具体租赁差异及合理性分析如下：  作为可比 关联租赁/ 总层数及所在 序号 门店名称 租赁的原 租金差异的原因分析 可比租赁  楼层  因分析 1-1-257江西国光商业连锁股份有限公司  首次公开发行股票招股说明书  作为可比 关联租赁/ 总层数及所在 序号 门店名称 租赁的原 租金差异的原因分析 可比租赁  楼层  因分析 吉安百货 地址位置相 1-2 层，用途为