上海广电电气（集团）股份有限公司 关于变更部分募集资金投资项目的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 原项目名称：高效低耗非晶合金变压器生产线建设项目。 新项目名称：智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV 开关设备、10kV 环 网设备生产线建设项目；投资总金额：项目总投资为 17,494 万元。 变更募集资金投向的金额：17,494 万元，其中 15,841 万元来源于原项目 募集资金，其余资金 1,653 万元从超募资金中提取。 新项目投资财务内部收益率（税后）为 30.7%，项目投资回收期（税后） 为 4.5 年（含建设期）。 新项目建设期：1 年。 该事项尚需提交股东大会批准。 一、变更募集资金投资项目的概述 上海广电电气（集团）股份有限公司（以下简称“公司”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2011]67 号《关于核准上海广电电气（集团）股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准，向社会公开发行人民币普通股（A 股）10,500 万股，募集资金总额为人民币 199,500 万元（人民币元，以下简称“元”），扣除发行费用 14,196.682 万元后，实际募集资金净额为185,303.318 万元。经国富浩华会计师事务所有限公司于 2011 年 1 月 28 日出具的国浩验字[2011]第 5 号《验资报告》审核，前述募集资金已全部到位。公司首发募集资金投资项目共计 5 个，计划使用募集资金总额为人民币 66,219 万元，超募资金为人民币 119,084.318 万元。 根据公司原募集资金投资计划，拟用 15,841 万元募集资金投资“高效低耗非晶合金变压器生产线建设项目”（以下简称“原项目”），截至目前，已投入金额为 2,539 万元。因市场等条件变化，拟不再用募集资金继续投入原项目，而变更投向为“智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV 开关设备、10kV 环网设备生产线建设项目”（以下简称“新项目”）。新项目拟投入的总金额为 17,494 万元，占募集资金总额的 8.77%，不涉及关联交易。 公司于 2011 年 10 月 26 日召开第二届董事会第八次会议，会议以 11 票赞成、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意公司将原募集资金项目“高效低耗非晶合金变压器生产线建设项目”变更为“智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV 开关设备、10kV 环网设备生产线建设项目”。该事项尚需提交股东大会批准。 二、变更募集资金投资项目的原因 （一）原项目的实际情况 原项目已经上海市发展和改革委员会备案，项目备案意见号（沪发改产备（2010）3 号）。该项目总投资 15,841 万元，其中：建筑安装工程费 11,480 万元，其他建设费为 443 万元，不可预见费为 918 万元，铺底流动资金 3,000 万元。项目建设期为一年半，经营期第三年为达纲年，达产后，预计年生产非晶合金配电变压器 6,000 台、非晶合金地埋式变压器 1,000 台，实现年销售收入 46,000 万元，税后净利润 6,786 万元，财务内部收益率为 18.1%。截至目前，该项目已实际投入 2,539 万元，全部为建筑工程费。 （二）变更原因及背景 2011 年上半年，非晶变压器市场的供需状况发生了剧烈波动。首先，市场需求发生巨大变化，国家电网公司对于非晶合金产品的定位与推动发生较大变动，以非晶变压器的主要市场江苏省电力市场为例，电网公司大幅度降低了非晶合金变压器的使用量，大大压缩了整个市场容量。同时随着进入非晶变压器行业的生产企业越来越多，行业竞争的激烈程度迅速升级；更大的产能与减小的市场容量导致非晶变压器产品盈利空间形成挤压，加上以非晶合金材料为主的原材料成本上升，非晶变压器产品毛利率大幅下跌。国内非晶变压器主要生产企业今年上半年的销售收入都有两位数的下降，营业利润下降更加明显。 鉴于非晶合金变压器市场面临的不确定性因素，项目的成长性和盈利能力具有较大的风险，从稳健的角度出发，公司计划不再用募集资金投资建设“高效低耗非晶合金变压器生产线建设项目”。 为了完善公司产品线布局，发挥募集资金使用效益，实现资源优化配置的原则，公司拟将该项目募集资金 15,841 万元（含已投入资金）及部分超募资金 1,653万元用于建设“智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV 开关设备、10kV 环网设备生产线建设项目”。在公司业务发展战略的引领下，新项目的建设将发展力量集中于公司更为专长的成套设备和元器件的发展上，更能发挥公司内部协同效应。 三、项目变更的具体情况 1、建设项目名称：由“高效低耗非晶合金变压器生产线建设项目”变更为“智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV 开关设备、10kV 环网设备生产线建设项目”。 2、项目基本概况：新项目拟在原项目选址与已投资建筑工程的基础上，安排建设一栋四层厂房（约 48,000 平方米），其中底层面积 11,000 平方米，为项目车间；并采购相关进口设备，用于开发、生产智能环保型气体绝缘二大系列产品（C-GIS）：40.5kV 开关设备和 10kV 环网设备。该项目达产后，具备年产 40.5kV开关设备 1500 台，10kV 环网设备 5000 台的能力。 3、项目投资估算：新项目总投资为 17,494 万元，其中建筑安装工程投资为11,893 万元，其他建设费用为 1,527 万元，铺底流动资金为 3,000 万元，预备费为 1,074 万元。 4、资金来源：其中 15,841 万元来源于原项目募集资金，其余资金 1,653 万元从超募资金中提取。 5、建设期：新项目建设期为一年。 6、财务效益分析：新项目经营期第三年为达纲年，达纲年销售收入为 51,000万元。经测算，项目投资财务内部收益率（税后）为 30.7%，项目投资回收期（税后）为 4.5 年(含建设期)。项目财务效益可行。 7、公司已委托上海投资咨询公司就新项目编制《上海广电电气（集团）股份有限公司智能环保型气体绝缘（C-GIS）40.5kV 开关设备、10kV 环网设备生产线建设项目申请报告》。 四、新项目的市场前景和风险提示 （一）市场前景 1、智能环保型气体绝缘开关柜（C-GIS）近年来发展势头强劲 C-GIS 是在 GIS 基础上发展起来的性能更为优异的智能环保型气体绝缘金属封闭开关设备，将气体绝缘技术和固体复合绝缘技术相结合，结构紧凑，免维护。C-GIS 的母线系统、真空断路器，负荷开关、电压互感器等设备安装在密闭空间内，充以 SF6 气体绝缘，其它部分则采用空气绝缘，气室压力低，绝缘强度高，设备运行安全可靠。 由于 C-GIS 具有占地面积小、不受外界环境影响、可靠性高等特点，因此在石化冶金、矿山、开发区、城市轨道交通、高层建筑及高海拔地区的应用越来越多。据统计，在国外，C-GIS 约占整个开关柜市场的 20%左右。 近年来，C-GIS 发展势头强劲，形成生产热点。目前，国内 C-GIS 柜主要有12kV、24kV、40.5kV 三种电压等级，其中 12kV 等级的 C-GIS 产量占 80%以上。据赛迪网研究数据，2008 年我国 C-GIS 市场规模达到 10 万单元，较 2006 年增长了 1 倍。随着城市化进程加快、各地轨道交通，以及海上风电站、太阳能电站等新能源电力设施的不断建设，至 2011 年，仅国内品牌 C-GIS 设备市场规模即可达到 7.5 万单元。 2、中压环网柜市场潜力巨大 2009 年，我国生产中压环网柜 19.8 万台，比 2008 年增长 31.9%。2009 年我国中压环网柜行业共完成全年销售收入 462,773 万元，完成利润总额 70,757 万元。其中，大型企业利润总额为 26,135 万元，占全行业的 36.94%，中型企业利润总额为 24,648 万元，占全行业的 34.83%、小型企业利润总额为 1,997 万元，占全行业的 28.23%。 2009 年我国总发电量为 34,668.8 亿千瓦时，按照 12kV、200A 规格的中压环网柜计算，最少需要 8 万台以上的中压环网柜。而加上各区域变电、备份等使用量来看，实际使用量约为总供电量所需设备的 3 到 5 倍。依照此比例计算，对现有电网进行 20k