广电电气(601616)_公司公告_上海广电电气(集团)股份有限公司2013年年度报告摘要_公司公告

上海广电电气(集团)股份有限公司2013年年度报告摘要（下载公告）
公告日期:2014-04-10
上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要一、重要提示1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。1.2 公司简介股票简称广电电气股票代码股票上市交易所上海证券交易所联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名马小丰宗冬青电话 021-67101516 021-67101661 传真 021-67101890 021-67101890 电子信箱 office@csge.com office@csge.com二、主要财务数据和股东变化2.1 主要财务数据单位：元币种：人民币 2012 年(末) 本年(末) 比上年 2013 年(末) 2011 年(末) 调整后调整前 (末)增减（%）总资产 3,264,013,802.84 3,256,925,792.66 3,253,391,492.65 0.22 3,632,772,004.73 归属于上市公司股东的净资 2,529,572,196.14 2,569,434,014.29 2,568,379,791.84 -1.55 2,580,894,611.77 产经营活动产生的现金流量净 85,570,132.91 80,397,658.77 86,901,763.20 6.43 -87,792,403.97 额营业收入 1,106,751,627.18 914,525,234.17 914,525,234.17 21.02 1,224,380,022.24 归属于上市公司股东的净利 54,581,965.71 36,625,087.11 39,319,734.54 49.03 207,069,373.85 润归属于上市公司股东的扣除 35,616,643.65 16,116,704.57 16,116,704.57 120.99 174,743,167.48 非经常性损益的净利润加权平均净资 2.15 1.43 1.53 增加 0.72 8.63 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要产收益率（%）个百分点基本每股收益 0.0585 0.0392 0.0422 49.23 0.2241 （元／股）稀释每股收益 0.0585 0.0392 0.0422 49.23 0.2241 （元／股）2.2 前 10 名股东持股情况表单位：股年度报告披露日前第 5 个交报告期股东总数 49,141 49,290 易日末股东总数前 10 名股东持股情况持股比例持有有限售条质押或冻结的股份数股东名称股东性质持股总数 (%) 件股份数量量上海旻杰投资管理境内非国 27.9 260,253,000 260,253,000 无有限公司有法人北京仁海维投资管境内非国 4.4 40,896,900 0 无理咨询有限公司有法人境内自然李忠琴 3.9 36,000,000 36,000,000 无人境内自然严寒 3.9 36,000,000 36,000,000 无人境外自然 ZHAO SHU WEN 2.7 25,100,820 25,100,820 无人境内自然马小丰 1.8 17,154,054 0 无人交通银行－华安创其他 1.5 13,630,470 0 无新证券投资基金境外自然 YAN JAMES 1.3 11,897,280 11,897,280 无人境内自然蔡仁贵 1.1 10,038,330 0 无人境外自然 YAN YI MIN 1.1 9,974,700 9,974,700 无人上述股东中，ZHAO SHU WEN 和 YAN JAMES、YAN YI MIN 为上述股东关联关系或一致行动上海旻杰投资管理有限公司的股东。ZHAO SHU WEN 与 YAN 的说明 JAMES 和 YAN YI MIN 分别为母子关系、母女关系，三人为一致行动人。2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要三、管理层讨论与分析一、关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013 年中国经济增长速度放缓明显，制造业整体面临需求不振、产能过剩压力。输配电产业在不同领域的表现差距很大：电网在输配电和智能化的投入依然保持了稳定的增长，发电逐步回暖，冶金矿业基本停滞，石油炼化项目减少或者延期，而工业项目投资明显减少，房地产全年都不乐观。面对这样的宏观环境，作为以配电产品为核心的广电电气在客户维护、市场开拓、产品转型方面取得较好进展。2013 年广电电气，实现营业收入 11.07 亿元，比上年同期上升 21%，实现净利润 5,550 万，同比增长 33%，归属于上市公司股东的净利润 5,458 万元，同比增长49%。营业收入按三大业务分类，成套设备达到 7.13 亿元，增长 21%，其中广电电气品牌增长14%，代理 EJV 增长 30%；元器件销售 2.49 亿元，增长 57%；电力电子业务由于石油管线和伊朗南帕斯项目延期，销售额同比下降 9%，为 1.25 亿元。 2013 年行业受产能过剩影响，开关柜毛利率下降较大，广电电气成套自主元器件配套率降低，市场价格下降，产品毛利率大幅度下降；销售的 EJV 成套设备占比增大，由于代理成套毛利率较低，使得整个成套设备平均毛利率进一步降低；电力电子受中石油和伊朗项目延期影响，大容量变频器占比下降，毛利率从 52%下降为 42%；元器件表现良好，随着元件自产的深度增加，销售增长的同时毛利率也良性提升。得益于销售额的增加，SJV 的投资收益增长了 68%，达到 4,971 万元。其中广电电气团队带来的业务占 SJV 整体销售额的 35%，达到 3.83 亿元（EJV2.83 亿元，CJV1.0 亿元），同比2012 年增长 65%，贡献毛利约 9600 万元。 2013 年广电电气全资收购了澳通韦尔，控股了艾帕电子，完成了电力电子业务从基础研上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要发、到产品管理、市场营销、生产服务的一体化整合。公司坚持稳健经营的思路，2013 年经营活动产生的现金流量净额 8,557 万元，收到 SJV投资分红 4,669 万元，2013 年归还银行贷款 4,000 万元。截止 2013 年 12 月 31 日，现金、理财产品与应收票据合计达 8.83 亿元，（其中现金 4.1 亿多元），资产负债率 21%。公司现金结构良好，能够支持企业持续经营和包括收购兼并在内的对外投资。我们认为广电电气正在进入恢复增长、转型升级的良性轨道。(一) 主营业务分析1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位：元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入 1,106,751,627.18 914,525,234.17 21.02 营业成本 882,272,234.01 683,340,057.31 29.11 销售费用 111,314,042.68 124,423,102.97 -10.54 管理费用 130,553,573.27 120,510,256.57 8.33 财务费用 -12,676,891.81 -14,967,601.52 -15.30 经营活动产生的现金流量净额 85,570,132.91 80,397,658.77 6.43 投资活动产生的现金流量净额 -518,025,938.08 -214,829,995.60 141.13 筹资活动产生的现金流量净额 -120,211,306.65 -296,588,671.93 -59.47 研发支出 37,086,825.46 36,123,763.02 2.672、收入(1) 驱动业务收入变化的因素分析a) 由于公司优势市场发电行业的投资回暖，带动 2013 年成套设备销售增长较大，GE 品牌开关柜在大容量机组厂用电的良好口碑带动销售额上升 30%。b) 元器件保持良好成长性，AEG 品牌业务增长 81%，达到 2.04 亿元，在石油管道、海洋平台、金属煤矿、太阳能配套、建筑、通讯等领域都有突破。c) 电力电子目前客户相对集中，受中石油等几个大客户项目周期影响，2013 年的销售略有下降，2014 年需拓展市场覆盖，增加新客户以降低面对不确定性的风险。(2) 订单分析订单情况与销售收入类似。成套设备和变频器销售周期平均在 4-6 个月，电厂较长，商业楼宇较短；元器件周期相对较短，从订单到销售一般不大于 2 个月。2013 年成套订单来源最大为电厂，占比接近 50%，高压变频器最大客户为沈阳鼓风机厂，配套客户以石油管线为主，元器件以分销和渠道为主，客户相对分散。(3) 新产品及新服务的影响分析a) 公司在 2013 年底完成了 2.5 万台开关柜项目的验收，完成了配套 AEG VL 系列断路器的开关柜的型式试验，有助于 2014 年开关柜对元器件销售的拉动，同时将提升开关柜自身的毛利率。b) 基本完成了环网柜项目，预计 1 季度验收。目前公司的全绝缘环网柜在多个电网企业运行，反应良好，预计 2014 年实现销售 3,000 万元。c) 2013 年完成了柱上开关、FTU 等智能配网产品，并且在多个电网单位运行，反应良好，上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要对 2014 年及以后的业务拓展有积极影响。d) DJV 的 MCCB 国产化进展稳定，预计 2014 年 4 季度完成全系列 MCCB 的国产化，对 AEG元器件毛利率提升有积极作用。e) 2013 年电力电子研发成功了大型油变变频器，并且在中石油抚州站得到应用，使公司保持在大容量变频器方面的技术领先地位。f) 公司承诺将继续在智能配电、高端元器件、电力电子等方面的研发投入，为中高端客户提供最好性价比的产品和服务。(4) 主要销售客户的情况前五名客户的营业收入情况单位序号本年金额占公司全部营业收入的比例(%)客户 1 72,184,572.65 6.52客户 2 57,802,594.00 5.22客户 3 29,467,353.85 2.66客户 4 27,949,844.44 2.53客户 5 27,718,518.51 2.50 合计 215,122,883.45 19.433、成本(1) 成本分析表单位:元分行业情况本期金额本期占总上年同期成本构成项上年同期金较上年同分行业本期金额成本比例占总成本目额期变动比 (%) 比例(%) 例(%) 输配电及控制设备材料 821,570,135.8 93.83 621,201,008.6 93.74 32.26 制造业输配电及控制设备人工 21,521,805.6 2.46 17,035,447.0 2.57 26.34 制造业输配电及控制设备费用 18,341,673.9 2.09 16,566,466.7 2.50 10.72 制造业输配电及控制设备合计 861,433,615.3 98.38 654,802,922.2 98.81 31.56 制造业分产品情况本期金额本期占总上年同期成本构成项较上年同分产品本期金额成本比例上年同期金额占总成本目期变动比 (%) 比例(%) 例(%) 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要成套设备材料 577,016,329.02 94.66 440,914,191.14 94.31 30.87 成套设备人工 7,741,503.67 1.27 7,233,146.36 1.55 7.03 成套设备费用 14,324,829.63 2.35 13,533,350.46 2.89 5.85 成套设备小计 599,082,662.32 98.28 461,680,687.96 98.75 29.76 元器件材料 176,791,090.92 91.47 118,346,429.69 91.85 49.38 元器件人工 10,243,716.87 5.30 6,439,865.28 5.00 59.07 元器件费用 3,034,459.52 1.57 2,066,038.07 1.60 46.87 元器件小计 190,069,267.31 98.34 126,852,333.04 98.45 49.84 电力电子材料 67,762,715.86 93.12 61,940,387.79 93.42 9.40 电力电子人工 3,536,585.04 4.86 3,362,435.32 5.07 5.18 电力电子费用 982,384.73 1.35 967,078.13 1.46 1.58 电力电子小计 72,281,685.63 99.33 66,269,901.24 99.95 9.07 合计 861,433,615.26 98.38 654,802,922.24 98.81 31.56(2) 主要供应商情况供应商名称采购金额（不含税）占采购总额的比例（％）供应商 1 276,273,263.80 28.40供应商 2 113,041,501.09 11.62供应商 3 38,400,195.52 3.95供应商 4 29,008,596.70 2.98供应商 5 21,906,531.77 2.25 合计 478,630,088.88 49.204、费用本期所得税费用 3,652,109.43 元，较 2012 年上升 31.48%，主要系本期确认的递延所得税资产较上年下降所致。5、研发支出(1) 研发支出情况表单位：元本期费用化研发支出 19,170,763.23 本期资本化研发支出 17,916,062.23 研发支出合计 37,086,825.46 研发支出总额占净资产比例（%） 1.44 研发支出总额占营业收入比例（%） 3.35(2) 情况说明本年开发支出占本年研究开发项目支出总额的比例 93.71％；通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产期末账面价值的比例 56.49％。6、现金流2013 年公司经营活动产生的现金流量净额 8,557 万元，收到 SJV 投资分红 4,669 万元，现金上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要流入大大高于公司净利润。2013 年实施对股东分红 9,325 万，使过去三年累计回报股东现金超过 3 亿元。2013 年归还银行贷款 4,000 万元，截止 2013 年 12 月 31 日，现金、理财产品与应收票据合计达 8.83 亿元（其中现金 4.1 亿多元），资产负债率 21%。公司现金结构良好，能够支持企业持续经营以及包括收购兼并在内的对外投资。7、其它(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司的利润来源有以下几个方面：a) 产品线主营业务收入。公司在 2013 年实现主营产品线销售额 7.55 亿元，净利润 2,331 万元。主营业务产品线包括广电电气成套、AEG 元件产品、电力电子业务。b) 代理业务。代理业务主要销售 SJV 的产品，SJV 目前没有销售组织，其订单来源为广电电气、GE 销售和出口业务。2013 年广电电气的代理业务团队和元器件团队为 SJV 带来 35%的销售额，比去年同期增长 65%，占 SJV 中国业务的近 50%。代理业务的商业模式定位于为 SJV 带来最大业务，以增加 SJV 投资收益为目标，自身努力实现盈亏平衡。2013 年代理业务亏损 596 万元。c) SJV 投资收益：自 2000 年合资公司成立以来，SJV 投资收益一直是广电电气核心利益。2013 年 SJV 销售额增长了 44%，净利润增长 68%，为广电电气带来 4,971 万元的投资收益。d) 集团管理。集团管理包括了现有非生产型资产的管理（厂房、土地等无形资产）、除 SJV的对外投资、集团行政、内控、董事会等管理事务。2013 年集团管理亏损 1,156 万元。(2) 发展战略和经营计划进展说明a) 继续在主营产品线的投入。进一步完善产品线，增强对电力电子、元器件渠道的投入，增加市场覆盖，拓展客户群，培养长期合作伙伴；增强对大项目、大客户的细分市场深耕，为客户提供最好性价比的成套设备。b) 寻找上下游和延伸产业合作伙伴，通过收购兼并等方式，拓展产品和服务能力，为客户提供变电站和工业控制的解决方案，成为客户优选增值电气服务商。c) 围绕 SJV、DJV 平台与 GE 进一步拓展合作范围，成为 GE 在全球范围内中低压断路器的研发和制造中心。d) 盘活存量资产，通过合作开发等形式实现存量资产的流动性，从而更好地聚焦核心产业。(二) 行业、产品或地区经营情况分析1、主营业务分行业、分产品情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况营业收入营业成本毛利率比毛利率分行业营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减（％）减(%) 减(%) （%）输配电及减少 5.91 控制设备 1,087,969,771.39 875,614,134.78 19.52 22.43 32.14 个百分点制造业主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率比上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要（％）比上年增比上年增上年增减减(%) 减(%) （%）减少 6.41成套设备 713,465,940.10 609,567,218.49 14.56 20.60 30.39 个百分点增加 3.45元器件 249,274,367.18 193,277,676.75 22.46 56.68 50.00 个百分点减少 10.03电力电子 125,229,464.11 72,769,239.54 41.89 -9.20 9.75 个百分点2、主营业务分地区情况单位:元币种:人民币地区营业收入营业收入比上年增减（％）东北 51,900,269.71 -45.43海外 52,581,236.62 13.09华北 112,402,383.99 43.65华东 557,750,587.73 21.13华南 52,596,805.13 339.76华中 99,968,663.07 331.34西北 124,771,324.30 7.22西南 35,998,500.84 -36.61(三) 资产、负债情况分析1、资产负债情况分析表单位:元本期期末金上期期末数本期期末数占总额较上期期项目名称本期期末数上期期末数占总资产的资产的比例（%）末变动比例比例（%）（%）货币资金 410,557,945.88 12.58 969,041,658.63 29.75 -57.63应收票据 21,123,392.49 0.65 30,445,615.06 0.93 -30.62预付款项 54,907,405.61 1.68 244,541,632.21 7.51 -77.55应收利息 1,604,112.83 0.05 7,371,333.90 0.23 -78.24其他应收款 23,877,979.06 0.73 37,042,906.87 1.14 -35.54其他流动资 451,500,000.00 13.83产长期股权投 274,155,577.58 8.40 205,938,735.42 6.32 33.12资投资性房地 29,507,582.52 0.90产固定资产 633,566,091.76 19.41 326,462,430.39 10.02 94.07在建工程 75,103,098.74 2.30 246,294,709.62 7.56 -69.51无形资产 195,205,881.45 5.98 147,423,633.91 4.53 32.41长期待摊费 5,959,767.99 0.18 2,027,236.56 0.06 193.98 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要用短期借款 20,000,000.00 0.61 60,000,000.00 1.84 -66.67预收款项 23,909,819.80 0.73
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 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要 上海广电电气（集团）股份有限公司  2013 年年度报告摘要一、 重要提示1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。1.2 公司简介 股票简称 广电电气 股票代码  股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表  姓名  马小丰  宗冬青  电话  021-67101516  021-67101661  传真  021-67101890  021-67101890 电子信箱  office@csge.com office@csge.com二、 主要财务数据和股东变化2.1 主要财务数据  单位：元 币种：人民币  2012 年(末) 本年(末) 比上年 2013 年(末)  2011 年(末)  调整后  调整前  (末)增减 （%） 总资产 3,264,013,802.84 3,256,925,792.66 3,253,391,492.65  0.22 3,632,772,004.73 归属于上市公 司股东的净资 2,529,572,196.14 2,569,434,014.29 2,568,379,791.84  -1.55 2,580,894,611.77 产 经营活动产生 的现金流量净 85,570,132.91 80,397,658.77 86,901,763.20 6.43 -87,792,403.97 额 营业收入  1,106,751,627.18 914,525,234.17 914,525,234.17  21.02 1,224,380,022.24 归属于上市公 司股东的净利 54,581,965.71 36,625,087.11 39,319,734.54  49.03 207,069,373.85 润 归属于上市公 司股东的扣除 35,616,643.65 16,116,704.57 16,116,704.57  120.99 174,743,167.48 非经常性损益 的净利润 加权平均净资 2.15  1.43 1.53 增加 0.72 8.63 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要 产收益率（%） 个百分 点 基本每股收益 0.0585 0.0392  0.0422 49.23 0.2241 （元／股） 稀释每股收益 0.0585 0.0392  0.0422 49.23 0.2241 （元／股）2.2 前 10 名股东持股情况表 单位：股  年度报告披露日前第 5 个交 报告期股东总数 49,141  49,290  易日末股东总数  前 10 名股东持股情况 持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数 股东名称 股东性质 持股总数  (%) 件股份数量 量 上海旻杰投资管理 境内非国 27.9 260,253,000 260,253,000 无 有限公司  有法人 北京仁海维投资管 境内非国 4.4 40,896,900  0 无 理咨询有限公司 有法人 境内自然 李忠琴  3.9 36,000,000 36,000,000 无 人 境内自然 严寒 3.9 36,000,000 36,000,000 无 人 境外自然 ZHAO SHU WEN  2.7 25,100,820 25,100,820 无 人 境内自然 马小丰  1.8 17,154,054  0 无 人 交通银行－华安创 其他  1.5 13,630,470  0 无 新证券投资基金 境外自然 YAN JAMES  1.3 11,897,280 11,897,280 无 人 境内自然 蔡仁贵  1.1 10,038,330  0 无 人 境外自然 YAN YI MIN  1.1  9,974,700 9,974,700 无 人  上述股东中，ZHAO SHU WEN 和 YAN JAMES、YAN YI MIN 为 上述股东关联关系或一致行动 上海旻杰投资管理有限公司的股东。ZHAO SHU WEN 与 YAN 的说明  JAMES 和 YAN YI MIN 分别为母子关系、母女关系，三人为一致  行动人。2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系  上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要三、 管理层讨论与分析一、 关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013 年中国经济增长速度放缓明显，制造业整体面临需求不振、产能过剩压力。输配电产业在不同领域的表现差距很大：电网在输配电和智能化的投入依然保持了稳定的增长，发电逐步回暖，冶金矿业基本停滞，石油炼化项目减少或者延期，而工业项目投资明显减少，房地产全年都不乐观。 面对这样的宏观环境，作为以配电产品为核心的广电电气在客户维护、市场开拓、产品转型方面取得较好进展。2013 年广电电气，实现营业收入 11.07 亿元，比上年同期上升 21%，实现净利润 5,550 万，同比增长 33%，归属于上市公司股东的净利润 5,458 万元，同比增长49%。 营业收入按三大业务分类，成套设备达到 7.13 亿元，增长 21%，其中广电电气品牌增长14%，代理 EJV 增长 30%；元器件销售 2.49 亿元，增长 57%；电力电子业务由于石油管线和伊朗南帕斯项目延期，销售额同比下降 9%，为 1.25 亿元。 2013 年行业受产能过剩影响，开关柜毛利率下降较大，广电电气成套自主元器件配套率降低，市场价格下降，产品毛利率大幅度下降；销售的 EJV 成套设备占比增大，由于代理成套毛利率较低，使得整个成套设备平均毛利率进一步降低；电力电子受中石油和伊朗项目延期影响，大容量变频器占比下降，毛利率从 52%下降为 42%；元器件表现良好，随着元件自产的深度增加，销售增长的同时毛利率也良性提升。 得益于销售额的增加，SJV 的投资收益增长了 68%，达到 4,971 万元。其中广电电气团队带来的业务占 SJV 整体销售额的 35%，达到 3.83 亿元（EJV2.83 亿元，CJV1.0 亿元），同比2012 年增长 65%， 贡献毛利约 9600 万元。 2013 年广电电气全资收购了澳通韦尔，控股了艾帕电子，完成了电力电子业务从基础研  上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要发、到产品管理、市场营销、生产服务的一体化整合。 公司坚持稳健经营的思路，2013 年经营活动产生的现金流量净额 8,557 万元，收到 SJV投资分红 4,669 万元，2013 年归还银行贷款 4,000 万元。截止 2013 年 12 月 31 日，现金、理财产品与应收票据合计达 8.83 亿元，（其中现金 4.1 亿多元），资产负债率 21%。公司现金结构良好，能够支持企业持续经营和包括收购兼并在内的对外投资。 我们认为广电电气正在进入恢复增长、转型升级的良性轨道。(一) 主营业务分析1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表  单位：元 币种:人民币 科目  本期数  上年同期数  变动比例（%） 营业收入  1,106,751,627.18 914,525,234.17  21.02 营业成本  882,272,234.01  683,340,057.31  29.11 销售费用  111,314,042.68 124,423,102.97 -10.54 管理费用  130,553,573.27  120,510,256.57  8.33 财务费用  -12,676,891.81 -14,967,601.52 -15.30 经营活动产生的现金流量净额 85,570,132.91 80,397,658.77  6.43 投资活动产生的现金流量净额 -518,025,938.08 -214,829,995.60 141.13 筹资活动产生的现金流量净额 -120,211,306.65 -296,588,671.93 -59.47 研发支出  37,086,825.46 36,123,763.02  2.672、 收入(1) 驱动业务收入变化的因素分析a) 由于公司优势市场发电行业的投资回暖，带动 2013 年成套设备销售增长较大，GE 品牌开关柜在大容量机组厂用电的良好口碑带动销售额上升 30%。b) 元器件保持良好成长性，AEG 品牌业务增长 81%，达到 2.04 亿元，在石油管道、海洋平台、金属煤矿、太阳能配套、建筑、通讯等领域都有突破。c) 电力电子目前客户相对集中，受中石油等几个大客户项目周期影响，2013 年的销售略有下降，2014 年需拓展市场覆盖，增加新客户以降低面对不确定性的风险。(2) 订单分析订单情况与销售收入类似。成套设备和变频器销售周期平均在 4-6 个月，电厂较长，商业楼宇较短；元器件周期相对较短，从订单到销售一般不大于 2 个月。2013 年成套订单来源最大为电厂，占比接近 50%，高压变频器最大客户为沈阳鼓风机厂，配套客户以石油管线为主，元器件以分销和渠道为主，客户相对分散。(3) 新产品及新服务的影响分析a) 公司在 2013 年底完成了 2.5 万台开关柜项目的验收，完成了配套 AEG VL 系列断路器的开关柜的型式试验，有助于 2014 年开关柜对元器件销售的拉动，同时将提升开关柜自身的毛利率。b) 基本完成了环网柜项目，预计 1 季度验收。目前公司的全绝缘环网柜在多个电网企业运行，反应良好，预计 2014 年实现销售 3,000 万元。c) 2013 年完成了柱上开关、FTU 等智能配网产品，并且在多个电网单位运行，反应良好， 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要对 2014 年及以后的业务拓展有积极影响。d) DJV 的 MCCB 国产化进展稳定，预计 2014 年 4 季度完成全系列 MCCB 的国产化，对 AEG元器件毛利率提升有积极作用。e) 2013 年电力电子研发成功了大型油变变频器，并且在中石油抚州站得到应用，使公司保持在大容量变频器方面的技术领先地位。f) 公司承诺将继续在智能配电、高端元器件、电力电子等方面的研发投入，为中高端客户提供最好性价比的产品和服务。(4) 主要销售客户的情况前五名客户的营业收入情况  单位序号 本年金额  占公司全部营业收入的比例(%)客户 1  72,184,572.65  6.52客户 2  57,802,594.00  5.22客户 3  29,467,353.85  2.66客户 4  27,949,844.44  2.53客户 5  27,718,518.51  2.50 合 计  215,122,883.45 19.433、 成本(1) 成本分析表 单位:元 分行业情况 本期金额  本期占总 上年同期  成本构成项  上年同期金 较上年同 分行业  本期金额 成本比例 占总成本 目  额 期变动比 (%) 比例(%) 例(%) 输配电及 控制设备 材料  821,570,135.8 93.83 621,201,008.6 93.74  32.26 制造业 输配电及 控制设备 人工 21,521,805.6 2.46 17,035,447.0 2.57  26.34 制造业 输配电及 控制设备 费用 18,341,673.9 2.09 16,566,466.7 2.50  10.72 制造业 输配电及 控制设备 合 计  861,433,615.3 98.38 654,802,922.2 98.81  31.56 制造业 分产品情况 本期金额  本期占总 上年同期  成本构成项  较上年同 分产品  本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本 目 期变动比 (%) 比例(%) 例(%) 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要 成套设备 材料 577,016,329.02  94.66 440,914,191.14 94.31 30.87 成套设备 人工 7,741,503.67  1.27 7,233,146.36  1.55 7.03 成套设备 费用  14,324,829.63  2.35 13,533,350.46  2.89 5.85 成套设备 小 计 599,082,662.32  98.28 461,680,687.96 98.75 29.76 元器件 材料 176,791,090.92  91.47 118,346,429.69 91.85 49.38 元器件 人工  10,243,716.87  5.30 6,439,865.28  5.00 59.07 元器件 费用 3,034,459.52  1.57 2,066,038.07  1.60 46.87 元器件 小 计 190,069,267.31  98.34 126,852,333.04 98.45 49.84 电力电子 材料  67,762,715.86 93.12 61,940,387.79 93.42 9.40 电力电子 人工 3,536,585.04  4.86 3,362,435.32  5.07 5.18 电力电子 费用  982,384.73  1.35 967,078.13  1.46 1.58 电力电子 小 计  72,281,685.63 99.33 66,269,901.24 99.95 9.07 合 计 861,433,615.26  98.38 654,802,922.24 98.81 31.56(2) 主要供应商情况 供应商名称 采购金额（不含税） 占采购总额的比例（％）供应商 1 276,273,263.80  28.40供应商 2 113,041,501.09  11.62供应商 3  38,400,195.52  3.95供应商 4  29,008,596.70  2.98供应商 5  21,906,531.77  2.25 合 计 478,630,088.88  49.204、 费用本期所得税费用 3,652,109.43 元，较 2012 年上升 31.48%，主要系本期确认的递延所得税资产较上年下降所致。5、 研发支出(1) 研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出  19,170,763.23 本期资本化研发支出  17,916,062.23 研发支出合计 37,086,825.46 研发支出总额占净资产比例（%）  1.44 研发支出总额占营业收入比例（%） 3.35(2) 情况说明本年开发支出占本年研究开发项目支出总额的比例 93.71％；通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产期末账面价值的比例 56.49％。6、 现金流2013 年公司经营活动产生的现金流量净额 8,557 万元，收到 SJV 投资分红 4,669 万元，现金 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要流入大大高于公司净利润。2013 年实施对股东分红 9,325 万，使过去三年累计回报股东现金超过 3 亿元。2013 年归还银行贷款 4,000 万元，截止 2013 年 12 月 31 日，现金、理财产品与应收票据合计达 8.83 亿元（其中现金 4.1 亿多元），资产负债率 21%。公司现金结构良好，能够支持企业持续经营以及包括收购兼并在内的对外投资。7、 其它(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司的利润来源有以下几个方面：a) 产品线主营业务收入。公司在 2013 年实现主营产品线销售额 7.55 亿元，净利润 2,331 万元。主营业务产品线包括广电电气成套、AEG 元件产品、电力电子业务。b) 代理业务。代理业务主要销售 SJV 的产品，SJV 目前没有销售组织，其订单来源为广电电气、GE 销售和出口业务。2013 年广电电气的代理业务团队和元器件团队为 SJV 带来 35%的销售额，比去年同期增长 65%，占 SJV 中国业务的近 50%。代理业务的商业模式定位于为 SJV 带来最大业务，以增加 SJV 投资收益为目标，自身努力实现盈亏平衡。2013 年代理业务亏损 596 万元。c) SJV 投资收益：自 2000 年合资公司成立以来，SJV 投资收益一直是广电电气核心利益。2013 年 SJV 销售额增长了 44%，净利润增长 68%，为广电电气带来 4,971 万元的投资收益。d) 集团管理。集团管理包括了现有非生产型资产的管理（厂房、土地等无形资产）、除 SJV的对外投资、集团行政、内控、董事会等管理事务。2013 年集团管理亏损 1,156 万元。(2) 发展战略和经营计划进展说明a) 继续在主营产品线的投入。进一步完善产品线，增强对电力电子、元器件渠道的投入，增加市场覆盖，拓展客户群，培养长期合作伙伴；增强对大项目、大客户的细分市场深耕，为客户提供最好性价比的成套设备。b) 寻找上下游和延伸产业合作伙伴，通过收购兼并等方式，拓展产品和服务能力，为客户提供变电站和工业控制的解决方案，成为客户优选增值电气服务商。c) 围绕 SJV、DJV 平台与 GE 进一步拓展合作范围，成为 GE 在全球范围内中低压断路器的研发和制造中心。d) 盘活存量资产，通过合作开发等形式实现存量资产的流动性，从而更好地聚焦核心产业。(二) 行业、产品或地区经营情况分析1、 主营业务分行业、分产品情况  单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况  营业收入 营业成本 毛利率比  毛利率 分行业 营业收入  营业成本 比上年增 比上年增 上年增减  （％） 减(%) 减(%) （%） 输配电及  减少 5.91 控制设备 1,087,969,771.39 875,614,134.78 19.52 22.43 32.14  个百分点 制造业 主营业务分产品情况 分产品 营业收入  营业成本 毛利率 营业收入 营业成本 毛利率比 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要  （％） 比上年增 比上年增 上年增减  减(%)  减(%) （%） 减少 6.41成套设备 713,465,940.10 609,567,218.49  14.56  20.60 30.39 个百分点 增加 3.45元器件 249,274,367.18 193,277,676.75  22.46  56.68 50.00 个百分点  减少 10.03电力电子 125,229,464.11 72,769,239.54 41.89  -9.20 9.75  个百分点2、 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）东北 51,900,269.71  -45.43海外 52,581,236.62  13.09华北  112,402,383.99  43.65华东  557,750,587.73  21.13华南 52,596,805.13 339.76华中 99,968,663.07 331.34西北  124,771,324.30 7.22西南 35,998,500.84  -36.61(三) 资产、负债情况分析1、 资产负债情况分析表  单位:元 本期期末金 上期期末数  本期期末数占总 额较上期期 项目名称 本期期末数  上期期末数  占总资产的  资产的比例（%）  末变动比例 比例（%）  （%）货币资金  410,557,945.88 12.58 969,041,658.63 29.75 -57.63应收票据 21,123,392.49 0.65 30,445,615.06 0.93 -30.62预付款项 54,907,405.61 1.68 244,541,632.21 7.51 -77.55应收利息 1,604,112.83 0.05 7,371,333.90  0.23 -78.24其他应收款  23,877,979.06 0.73 37,042,906.87 1.14 -35.54其他流动资  451,500,000.00 13.83产长期股权投  274,155,577.58 8.40 205,938,735.42 6.32 33.12资投资性房地 29,507,582.52 0.90产固定资产  633,566,091.76 19.41 326,462,430.39 10.02 94.07在建工程 75,103,098.74 2.30 246,294,709.62 7.56 -69.51无形资产  195,205,881.45 5.98 147,423,633.91 4.53 32.41长期待摊费  5,959,767.99 0.18 2,027,236.56  0.06  193.98 上海广电电气（集团）股份有限公司 2013 年年度报告摘要用短期借款 20,000,000.00  0.61 60,000,000.00 1.84 -66.67预收款项 23,909,819.80  0.73

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