上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要  上海广电电气（集团）股份有限公司  2012 年年度报告摘要  一、 重要提示  1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载  于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。  1.2 公司简介 股票简称 广电电气 股票代码 股票上市交易所  上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书  证券事务代表 姓名  马小丰  宗冬青 电话 021-67101516 021-67101661 传真 021-67101890 021-67101890 电子信箱 office@csge.com office@csge.com  二、 主要财务数据和股东变化  2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币  2011 年(末) 本年  2010 年(末)  (末)比 2012 年(末)  上年 调整后  调整前 调整后  调整前  (末)增  减（%）总 资  3,253,391,492.65 3,632,772,004.73 3,644,526,236.43 -10.44 1,818,355,240.60 1,823,141,677.89产归 属于 上市 公司 股 2,568,379,791.84 2,580,894,611.77 2,589,710,285.54 -0.48 676,469,860.76 681,256,298.05东 的净 资产经 营活 动产 生 不适的 现  86,901,763.20 -87,792,403.97 -71,809,171.87 -38,835,667.70 -38,835,667.70 用金 流量 净额  上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要营 业 914,525,234.17 1,224,380,022.24 1,224,380,022.24 -25.31 1,137,867,112.92 1,137,867,112.92收入归 属于 上市 公司 股  39,319,734.54 207,069,373.85 211,098,610.33 -81.01 198,146,868.53 202,933,305.82东 的净 利润归 属于 上市 公司 股东 的扣 除 16,116,704.57 174,743,167.48 178,772,403.96 -90.78 159,836,348.44 164,622,785.73非 经常 性损 益的 净利润加 权平 均  减少净 资  7.10 1.53 8.63 8.77 31.48 32.19产 收  个百益 率  分点（%）基 本每 股收 益  0.0422  0.2241 0.4144 -81.17 0.2125 0.4912（ 元／股）稀 释每 股收 益  0.0422  0.2241 0.4144 -81.17 0.2125 0.4912（ 元／股）  2.2 前 10 名股东持股情况表 单位：股 年度报告披露日前第 5 个交 报告期股东总数  50,239  50,885 易日末股东总数  前 10 名股东持股情况  持股比例 持有有限售条 质押或冻结的股份数  股东名称  股东性质 持股总数  (%) 件股份数量 量 上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要 上海旻杰投资管理 境内非国  27.9 260,253,000 260,253,000 有限公司  有法人 北京仁海维投资管 境内非国  4.4 40,896,900 理咨询有限公司 有法人 境内自然 李忠琴  3.9 36,000,000 36,000,000 人 境内自然 严寒  3.9 36,000,000 36,000,000 人 境外自然 ZHAO SHU WEN 2.7 25,100,820 25,100,820 人 境内自然 马小丰  1.8 17,154,054 人 境外自然 YAN JAMES  1.3 11,897,280 11,897,280 人 境内自然 李建平  1.1 10,556,280 质押 9,900,000 人 境内自然 何月囡  1.1 10,113,552 人 境内自然 蔡仁贵  1.1 10,038,330 人  上述股东中，ZHAO SHU WEN 和 YAN JAMES 为上海旻杰投资管 上述股东关联关系或一致行动  理有限公司的股东。ZHAO SHU WEN 与 YAN JAMES 为母子关系， 的说明  二人为一致行动人。2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系 上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要三、 管理层讨论与分析关于公司报告期内经营情况的讨论与分析2012 年世界主要经济体复苏缓慢，中国经济增速继续下滑，宏观经济形势的复杂多变使得实体经济的发展受到很大影响。2012 年是广电电气的转型年，是调整过冬的一年。从公司所属行业来看，2012 年的电厂业务依然低迷，新建电厂投资急剧下降，而电厂业务一直以来占广电电气成套开关业务比例较高；同样受投资不景气的影响，2012 年公司在冶金、造纸方面的业务下降明显。虽然 2012 年公司在新客户的开发方面做了大量工作，在数据中心、汽车和港口等方面进展良好，但未能弥补电厂等行业下降的影响。对调整中的广电电气，外部经济环境无疑是艰巨、困难的。同时，2012 年广电电气面临着管理层磨合、客户资源整合与开拓，产品结构继续深化调整等诸多问题，对管理层带来巨大的挑战，面临前所未有的困难。2012 年度，公司实现营业收入 91,452.52 万元，比上年下降 25.31%；实现净利润 4,860.72万元，比上年下降 76.24%；归属于上市公司股东的净利润 3,931.97 万元，比上年下降 81.01%；经营活动的现金流量净额 8,690.18 万元，比上年有明显改善。(一)主营业务分析1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表  单位：元 币种:人民币 科目  本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入  914,525,234.17 1,224,380,022.24 -25.31 营业成本  683,340,057.31 891,613,849.07  -23.36  上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要 销售费用  120,264,527.00 122,985,077.84 -2.21 管理费用  117,627,915.83 99,747,847.21 17.93 财务费用  -14,926,624.80 -13,844,523.13 7.82 经营活动产生的现金流量净额 86,901,763.20 -87,792,403.97 投资活动产生的现金流量净额 -214,500,318.98 -241,757,837.86 筹资活动产生的现金流量净额 -296,588,671.93 1,569,223,165.96 研发支出  36,123,763.02 45,384,115.62 -20.402、收入(1)驱动业务收入变化的因素分析2012 年销售和订单下降主要源于成套开关柜业务的下降，以及由此带来的内配套元器件的下降。2012 年的电厂业务依然低迷，上半年火电厂投资下降五成以上，而电厂一直以来占广电电气成套开关柜业务比例 40%左右；同样受行业景气的影响，2012 年公司在冶金、造纸方面的业务下降也非常明显。2012 年我们在新客户的开发方面，数据中心、汽车和港口等方面进展良好，但是由于基数较低，未能弥补电厂等行业下降的影响。2012 年元器件业务整体略有下降，主要因素为电厂、钢厂以及与开关柜配套的相关客户市场的不景气。而元器件业务新建渠道销售保持了良好的增长，其中 AEG 品牌低压元件增长了 70%。元器件业务，在 2012 年逐渐实现了从代理 GE 品牌产品到自制产品并拥有品牌的结构调整，效果良好，自制产品占比达到了 75%。2012 年高压变频器在风机水泵等通用市场表现不佳，市场价格竞争激烈，使得业务增长乏力，但是在大容量应用(如管线、LNG)以及密炼机等特殊应用方面发展迅速，帮助电力电子业务实现良好增长。(2)订单分析元器件业务为短周期业务，订单和销售基本保持一致；2012 年成套和电力电子大项目的订单略落后于销售，但是由于 2012 年项目延期等因素，结转至 2013 年的订单有所增加。(3)新产品及新服务的影响分析2012 年在整体市场低迷、营收下降的情况下，AEG 高端低压元件依然实现了 70%的增长，主要得益于近两年增加的新产品系列，以及不断完善的国产化。AEG 低压元件入围了包括江苏、河北、山东等省电网公司的合格供应商名录，这一趋势将进一步影响到 2013 年以后的发展。大功率变频器在管线和 LNG 的应用对 2012 年电力电子的业务增长起到了主要作用，预计这一新产品应用对 2013 年业务的影响同样会起到主导作用。AEG 全绝缘环网柜产品在 2012 年底完成了全套型式试验，包括国网新增的燃弧试验，预计对 2013 年营业收入会产生较好的贡献。2012 年，全绝缘环网柜项目凭借其智能化、环保性和可靠性的领先技术，获得了政府 1680 万人民币的专项扶持资金。(4)主要销售客户的情况前五名客户的营业收入情况  占公司全部营业收入的比例单位序号 本年金额  (%) 上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要客户 1 36,414,358.97 3.98客户 2 31,509,401.71 3.45客户 3 31,494,803.42 3.44客户 4 26,598,452.62 2.91客户 5 23,707,470.09 2.59合计  149,724,486.81 16.373、成本(1)成本分析表  单位:元 分行业情况 本期金额  本期占总 上年同期 成本构成项  较上年同 分行业  本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本 目  期变动比 (%)  比例(%) 例(%) 输配电及 控制设备 材料 621,201,008.62  93.74 849,333,620.33 95.83 -26.86 制造业 输配电及 控制设备 人工  17,035,446.96  2.57 16,429,545.08 1.85 3.69 制造业 输配电及 控制设备 包装运费 5,362,711.15  0.81 4,395,314.51  0.5 22.01 制造业 输配电及 控制设备 能源 2,900,515.32  0.44 2,464,478.12 0.28 17.69 制造业 输配电及 控制设备 折旧 8,303,240.19  1.25 6,672,522.27 0.75 24.44 制造业 合计  654,802,922.24  98.81 879,295,480.31 99.21 分产品情况 本期金额  本期占总 上年同期 成本构成项  较上年同 分产品  本期金额 成本比例 上年同期金额 占总成本 目  期变动比 (%)  比例(%) 例(%) 元器件  材料  118,346,429.69 91.85 125,232,907.01 91.31 -5.5 元器件  人工 6,439,865.28 5 7,867,731.02 5.74 -18.15 元器件  包装运费 元器件  能源  473,819.33  0.37  479,222.22  0.35 -1.13 元器件  折旧 1,592,218.74  1.24 1,573,932.35 1.15 1.16 小计  126,852,333.04  98.46 135,153,792.60 98.55 上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要 成套设备 材料 440,914,191.14  94.31 665,034,085.26  96.92 -33.7 成套设备 人工 7,233,146.36  1.55 6,066,304.90 0.88  19.23 成套设备 包装运费 5,362,711.15  1.15 4,395,314.51 0.64  22.01 成套设备 能源 2,306,196.56  0.49 1,985,255.90 0.29  16.17 成套设备 折旧 5,864,442.75  1.25 4,551,775.59 0.66  28.84 小计 461,680,687.96  98.75 682,032,736.16  99.39 电力电子 材料  61,940,387.79 93.42 59,066,628.06  93.79 4.87 电力电子 人工 3,362,435.32  5.07 2,495,509.16 3.96  34.74 电力电子 包装运费 电力电子 能源  120,499.43  0.18  -94.77 电力电子 折旧  846,578.70  1.28 546,814.33 0.87 -83.4 小计  66,269,901.24 99.95 62,108,951.55  98.62 合计 654,802,922.24  98.81 879,295,480.31  99.21(2)主要供应商情况 供应商名称 采购金额（不含税） 占采购总额的比例（％）供应商 1 167,080,185.04  22.16供应商 2 58,442,957.39  7.75供应商 3 29,043,646.98  3.85供应商 4 23,450,444.03  3.11供应商 5 21,701,539.41  2.88合计 299,718,772.85  39.754、费用本年所得税费用发生额为 2,777,707.67 元，较上年发生额 28,093,360.15 元相比下降 90.11%，主要是由于利润总额下降导致。5、研发支出(1)研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出 13,860,290.35 本期资本化研发支出 22,263,472.67 研发支出合计 36,123,763.02 研发支出总额占净资产比例（%）  1.37 研发支出总额占营业收入比例（%）  3.95(2)情况说明本年开发支出占本年研究开发项目支出总额的比例 61.63%；本年通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产年末账面价值的比例 15.66%。6、现金流  上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要  2012 年度 2011 年度  变动原因经营活动产生的现金流量净  86,901,763.20  -87,792,403.97 应收账款回笼改善额投资活动产生的现金流量净 -214,500,318.98  -241,757,837.86 项目募投资金持续投入额筹资活动产生的现金流量净 -296,588,671.93 1,569,223,165.96 2012 年归还银行贷款额7、其它(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明公司主营业务销售同比下降 25%，其中成套开关柜业务产品线受行业市场竞争激烈，销售价格持续下降，导致开关柜销售毛利率下降；公司元器件业务包括新产品开发和低压元器件的国产化正处于投入期，由于产能初步建成，制造费用增加，在短期内对元器件业务毛利率产生一定的负面影响；公司与 GE 合资的 EJV、CJV 的投资收益是广电电气利润的重要来源之一。2012 年由于受GE 风电变流器业务调整的影响，以及 GE 品牌开关柜毛利率的下降，EJV 利润大幅度减少，出现亏损，虽然 CJV 断路器业务保持平稳，但 CJV、EJV 总体利润下降，导致广电电气 2012年度的投资收益下降 66%左右。(2)发展战略和经营计划进展说明2012 年初的经营计划的回顾：成套开关柜业务的目标是优化客户资源，提高元器件的内配套率。2012 年公司对过度竞争的市场进行了筛选，放弃了一些信用较差的客户，同时强化了应收账款的管理力度，使公司全年经营性现金流得到显著改善。由于市场因素，全年销售和订单目标未能完成，也影响了元器件内配套目标的实现。元器件业务，2012 年以产品完善和渠道发展为中心，基本实现了产品发展计划。低压 FE、DPN 系列产品的国产化，中压 Galaxy VL 系列产品的上市，柱上开关、FTU 等产品在 12 月份完成了型式试验。元器件的外销渠道有所发展，渠道对外销售增长 40%。电力电子业务，2012 年公司在大容量变频器的技术、销售等方面都取得了较好的成绩，带动了全年电力电子业务的增长，预计在 2013 年度，将对业务同样起到主导作用。有源滤波器的市场有待进一步开发，尤其是轨道交通行业的客户拓展将是 2013 年的工作重点。2012 年公司在并购业务方面没有进展，公司将在 2013 年持续关注合适的并购机会。(二)行业、产品或地区经营情况分析1、主营业务分行业、分产品情况  单位:元 币种:人民币  主营业务分行业情况 营业收入 营业成本 毛利率比  毛利率 分行业 营业收入  营业成本 比上年增 比上年增 上年增减  （％）  减(%)  减(%) （%）输配电及 减少 1.26控制设备 888,624,991.64 662,664,487.97  25.43 -26.49 -25.23 个百分点制造业 上海广电电气（集团）股份有限公司 2012 年年度报告摘要 主营业务分产品情况  营业收入 营业成本 毛利率比  毛利率 分产品  营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减  （％）  减(%)  减(%) （%） 减少 2.76成套设备 591,605,965.68 467,506,548.17  20.98 -34.24 -31.86 个百分点  减少 13.38元器件 159,099,382.37 128,852,333.03  19.01 -21.58 -6.05  个百分点  增加 11.16电力电子 137,919,643.59 66,305,606.77 51.92  29.71 5.28  个百分点2、主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（％）东北  95,113,192.56 120.49海外  46,497,076.25 -73.57华北  78,248,348.86 -51.35华东 460,473,671.95 -12.51华南  11,960,461.58 -69.37华中  23,176,353.87 -71.11西北 116,366,543.12 82.73西南  56,789,343.45 -52.56(三)资产、负债情况分析1、资产负债情况分析表 单位:元  本期期末金 上期期末数  本期期末数占总 额较上期期 项目名称  本期期末数  上期期末数 占总资产的  资产的比例（%）  末变动比例 比例（%） （%）货币资金  966,