好好好

公司代码：601107 公司简称：四川成渝债券代码：241012.SH 债券简称：24成渝01债券代码：102485587 债券简称：24成渝高速MTN001

四川成渝高速公路股份有限公司

2024年年度报告

重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、

准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、 公司负责人罗祖义、主管会计工作负责人郭人荣及会计机构负责人（会计主管人员）喻文娅声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

按照境内会计准则，2024年度本集团合并后归属于母公司所有者的净利润约为人民币145,892.13万元，其中：母公司净利润约为人民币151,295.43万元，按母公司净利润10%的比例提取公积金约人民币15,129.54万元后当年实现的可供股东分配利润约为人民币136,165.89万元。根据《公司章程》的规定：如实施现金分红，其比例不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。公司董事会已建议以公司2024年末总股本305,806万股为基数，每股派发现金股息人民币0.29元（含税），共计派发现金股息约人民币88,683.74万元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的65.13%，约占2024年度归属于本公司股东的净利润的60.79%。剩余利润结转下一年度。本年度，本公司不实施资本公积金转增股本。本预案尚须提呈公司2024年年度股东大会审议。

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、 重大风险提示

本公司已在本报告中详细描述可能存在的政策风险、市场风险、财务风险及管理风险等，有关详情请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“六、（四）可能面对的风险”部分。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ...... 6

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 9

第三节 管理层讨论与分析 ...... 17

第四节 董事长报告书 ...... 52

第五节 公司治理 ...... 57

第六节 环境与社会责任 ...... 93

第七节 重要事项 ...... 96

第八节 股份变动及股东情况 ...... 115

第九节 优先股相关情况 ...... 124

第十节 债券相关情况 ...... 125

第十一节 财务报告 ...... 138

第一节 释义

一、 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、 公司信息

2024年4月9日，公司召开2024年第二次临时股东大会，同意选举罗祖义先生为本公司董事会董事。同日，公司召开第八届董事会第十五次会议，同意选举罗祖义先生为本公司董事会董事长，任期自本公司第八届董事会第十五次会议审议通过之日起至本公司第八届董事会届满之日止。详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝2024年第二次临时股东大会决议公告》《四川成渝第八届董事会第十五次会议决议公告》《四川成渝关于董事长任职的公告》。

二、 联系人和联系方式

三、 基本情况简介

四、 信息披露及备置地点

五、 公司股票简况

六、 其他相关资料

七、 近三年主要会计数据和财务指标

(一) 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二) 主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

□适用 √不适用

八、 境内外会计准则下会计数据差异

(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(三) 境内外会计准则差异的说明：

□适用 √不适用

九、 2024年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十一、 采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十二、 其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

（一）业务回顾与分析

1.业绩综述

本集团的主要业务为投资、建设、运营和管理省内部分高速公路项目，绿色能源投资业务以及沿线资源综合开发。2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势，国民经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新进展。本集团面对国内需求不足的不利影响，加力加劲推动项目建设、提升管理水平，加大降本增效力度，努力创造发展实绩，实现多项经济指标增长。报告期内，本集团实现营业收入约人民币1,036,217.47万元，同比下降11.07%，其中：公路桥梁管理及养护业收入约人民币477,713.53万元，占营业收入46.10%；建造服务收入约人民币270,336.17万元，占营业收入26.09%；商品销售收入约人民币247,741.47万元，占营业收入的23.91%； BT/PPP项目收入约人民币18,677.39万元，占营业收入的1.80%；租赁业务收入约6,387.21万元，占营业收入0.62%；其他收入约人民币15,361.69万元，占营业收入的1.48%。归属于上市公司股东的净利润约人民币145,892.13万元，同比增加22.91%；基本每股收益约人民币0.4771元，同比增加

22.93%。截至2024年12月31日，本集团总资产约人民币6,107,043.54万元，归属于上市公司股东的净资产约人民币1,840,417.18万元。

2.本集团「收费路桥」业务经营情况

报告期内，集团辖下各高速公路运营情况如下：

注：根据本公司2023年5月5日于上交所网站刊发的《关于收购蓉城二绕公司100%股权

暨关联交易的进展公告》，本公司已于2023年度完成股权交接工作，并于2023年4月将蓉城二绕公司正式纳入本公司合并报表范围，合并后，二绕西高速车流量统计口径发生变更，故其全程日均车流量指标无可比数据。

2024年，本集团实现道路通行费收入约人民币477,713.53万元，同比增加0.74%。通行费收入约占本集团营业收入的46.10%，较上年40.70%上升5.40个百分点。报告期内，本集团高速公路的整体营运表现受到以下因素的综合影响：

（1）经济环境因素

2024年，国民经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新进展，经济社会发展主要目标任务顺利完成。2024年，全年国内生产总值（GDP）为人民币1,349,084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%，交通运输、仓储和邮政业增加值59,232亿元，比上年增长7.0%。

四川省大力推进成渝地区双城经济圈建设，深入实施“四化同步、城乡融合、五区共兴”发展战略，全省经济运行稳中向好、稳中有进、稳中提质。2024年，四川全省地区生产总值（GDP）为人民币64,697亿元，按可比价格计算，比上年增长5.7%。

面对稳中向好的经济环境，集团全年通行费收入总体同比上升0.74%。

（2）政策环境因素

根据四川省交通运输厅《关于印发贯彻落实国家四部委鲜活农产品运输“绿色通道”政策工作方案的通知》（川交函〔2023〕233号），按照交通运输部等四部委办公厅《关于进一步提升鲜活农产品运输“绿色通道”政策服务水平的通知》（交办公路〔2022〕78号）总体部署，自2023年6月1日起，严格执行全国统一《鲜活农产品品种目录》，规范绿通车辆出口查验标准，不符合查验标准的鲜活车将不享受“绿色通道”政策。

2023年3月31日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合印发《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》（以下简称“《行动计划》”）。《行动计划》提出了未来五年加快建设交通强国的行动目标和行动任务，坚持立足持续抓好“两个纲要”和“十四五”

数据来源：国家统计局

数据来源：四川省统计局

系列交通规划落地实施，谋划推进好“十五五”期交通运输工作，构建安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化综合交通运输体系，实现交通运输质的有效提升和量的合理增长。《行动计划》确定的行动目标是，到2027年，加快建设交通强国取得阶段性成果，交通运输高质量发展取得新突破，“四个一流”建设成效显著，现代化综合交通运输体系建设取得重大进展，“全国123出行交通圈”和“全球123快货物流圈”加速构建，有效服务保障全面建设社会主义现代化国家开局起步。根据《四川省人民政府办公厅印发〈关于持续巩固和增强经济回升向好态势若干政策措施〉的通知》（川办规〔2024〕2号），在2024年4月1日至2024年12月31日期间，对安装ETC的非新能源货车省内高速公路通行费，优惠由5%提高至6%，夜间（23:00至次日6:00）行车通行费优惠由6%提高至8%；对安装ETC的新能源货车省内高速公路通行费，优惠由5%提高至20%；对安装ETC的国际标准集装箱运输车辆省内高速公路通行费，优惠由30%提高至60%。根据《四川省人民政府办公厅印发<关于推动经济持续回升向好的若干政策措施>的通知》（川办规〔2024〕3号），以上优惠政策延期至2025年12月31日。根据《四川省交通运输综合行政执法总队关于印发<氢能车辆四川省高速公路通行费优惠政策实施细则>的通知》（川交综执〔2024〕137号），自2024年11月6日起，安装使用ETC装置的氢能车辆，同时在四川ETC公众号注册成功生效后，在四川省内高速公路通行，免收车辆通行费。

（3）路网变化及道路施工因素

外围竞争性或协同性路网变化及道路整修施工会对集团辖下高速公路带来不同程度的正面或负面影响。报告期内，集团辖下部分高速公路不同程度地受到此等因素的影响：

成渝高速：2023年7月中下旬，第31届世界大学生运动会举行对小型客车和货车均按规定实施交通管制，而今年同期未有交通管制影响，导致车流量较去年同期有所增加。2024年9月29日，成都地铁S3线（资阳线）开通，对成渝高速造成分流影响。

成雅高速：峨汉（峨眉山—汉源）高速公路于2023年12月29日正式开通运营，在2023年12月29日至2024年12月19日期间零费率运行，原经由成雅-雅西前往汉源或西昌的部分车辆在此期间选择成乐-乐汉线路通行，对成雅高速存在分流影响。

成仁高速：2023年12月26日，成宜（成都-宜宾）高铁开通，多元化通行方式加剧客运市场竞争；2024年3月23日，成仁高速的延伸路段仁沐新（仁寿—沐川—新市）高速公路开始收费，为节省通行费用，司乘人员选择替代路线；2024年9月29日，天府机场高速支线的高庙山匝道开通，原前往西博城、兴隆湖、天府机场的车辆可以选择该条线路行驶。上述原因均对成仁高速造成分流影响。

成乐高速：2023年2月16日至2023年7月5日，棉竹北枢纽互通至辜李坝互通路段进行了成乐向半幅封闭以进行扩容施工，而今年同期该路段并未实施此类施工，且成乐高速原路段在费率不变的情况下由双向四车道扩建为双向八车道，综合导致成乐高速车流量较去年同期有所增加。

遂广高速：国道350线广安枣山至武胜段改建工程广安至武胜河东段路段于2024年5月起具备通车条件，其为地方道路不收费，致使大部分广安至武胜、武胜至广安的车辆不再选择遂广高速通行，对遂广高速造成分流影响。

城北出口高速：2024年4月15日至2024年11月7日，G5成绵高速广汉至二绕段进行改建施工，导致城北出口高速车流量较去年同期有所下降。

（二）重大投融资项目

1.成乐高速扩容建设工程项目

2017年10月30日，本公司召开临时股东大会审议批准了关于投资成乐高速扩容建设工程项目及相关事宜的议案。根据交通运输部关于该项目的核准意见，项目总长130公里，估算总投资约人民币221.6亿元。根据四川省发改委就本项目出具《关于调整成都至乐山高速公路扩容建设项目核准事项的批复》（川发改基础〔2022〕298号），本项目调整后的建设里程为136.1公里，估算总投资为人民币251.5亿元。该项目完工后将有利于缓解成乐高速的交通压力，提高成乐高速的整体通行能力和服务水平。2019年11月27日，成乐扩容项目试验段（眉山—青龙）完成既定任务，实现双向通车；2019年12月18日，成乐高速新青龙收费站正式通车运营；2021年8月2日，为规范PPP项目入库转段审核程序，成都市交通运输局与成乐公司签订《成都至乐山高速公路扩容建设项目投资协议》《成都至乐山高速公路扩容建设项目政府和社会资本合作（PPP）项目合同》；2022年1月27日，眉山至乐山段81公里全面实现双向八车道通行；2023年5月11日，成乐高速扩容项目乐山城区过境复线段通车。

从开工之日至2024年12月31日止，成乐扩容项目累计完成投资额约人民币135.72亿元。

2.天邛高速公路BOT项目

2019年10月30日，公司董事会审议通过了投资成都天府新区至邛崃高速公路项目的议案，本公司与中交路桥建设有限公司组成联合体参与天府新区至邛崃高速公路项目投标并中标本项目。项目总长约42公里，估算总投资约为人民币86.85亿元。2024年9月13日，天邛高速全线正式建成通车。

2020年3月4日，项目公司四川成邛雅高速公路有限责任公司在四川省邛崃市注册成立，负责天邛高速公路的投资、建设及运营，项目公司注册资本为人民币17.37亿元，其中本公司认缴出资人民币14.2434亿元。自开工之日起至2024年12月31日，天邛项目累计完成投资额约人民币68.91亿元。

（三）业务发展计划

公司基于对报告期内经营情况的分析与总结，结合对2025年经济形势、政策环境、行业及自身发展状况的预测与判断，围绕“十四五”基本发展思路及2025年的具体经营目标，审时度势制定如下工作计划：

1.整合产业资源，夯实核心主业

以提升高速公路板块核心竞争力为目标，强化主业基础，开辟增长路径，加速产业转型升级。一方面，做优存量，统筹安全、质量、成本、工期、生态“五要素”，加快推进成乐扩容项目等重点项目建设；另一方面，做大增量，采取原路升级扩建、资产整合、并购优质路产等策略，扩大路产规模。同时，提高高速公路养护质量、安防效能与技术实力，提升服务品质与经济效益，推动跨板块协同发展。

2.拓展业务布局，深耕能源领域

把能源供给服务网络作为绿色能源培育产业的基石，整合多种能源业务为综合能源板块。一方面，着力绿色能源产业的结构优化和运维质量提升，在繁忙点位扩容增容，推动路网外充电桩的代管代营、互联互通，打造“油气光电储氢”一体化综合能源港，进一步投建分布式光储项目与加氢站；另一方面，强化能源销售业务营销，落地对租项目，增加站点数量，促进量效增长。

3.挖掘路网流量，精细路衍服务

围绕服务业供给侧改革方向，利用路网流量资源，做精做细路衍服务板块。一方面，优化服务区设计和商业形态，逐步推行“全业态全直营”，升级特色服务区，打造商业综合体，开拓路网外后勤、物业、商贸、传媒等业务；另一方面，构建多式联运综合物流服务体系，聚焦物流降本增效，加入多式联运行业协会与企业联盟，开展“一单制”试点和“一箱制”改革。

4.拓宽收益路径，优化产业投资

响应国资系统对国企加快形成新质生产力的要求，加大对行业科技领军企业、科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度。一方面，发挥投资平台作用，持续持有、适时退出、及时储备权益投资项目，加强与基金、券商、投行合作，以参股或控股的方式进行战略与财务投资；另一方面，深化资本运作，参股或控股蜀道集团内部优质标的，提升轻资产比重。

5.深化改革管控，筑牢发展根基

一是高质量完成国企改革“深化提升行动”，健全薪酬分配与绩效考核机制、健全机构设置与人力配置；二是完善财务管理、资金管理，做好资金集中调配，提升闲置资金收益率，拓宽融资渠道，降低融资成本，优化资本结构；三是加强合规内控，完善企业治理体系，调整“三会一层”权力清单，加强关联交易与投关管理；四是统筹开展安全生产、生态环境保护、职业健康综合监督管理，加强制度建设与风险管控，创新管理模式，推广科技兴安。

二、报告期内公司所处行业情况

2024年，全国交通运输行业稳健运行。

一是国家综合立体交通网建设扎实推进。目前我国已经建成全球最大的高速铁路网、高速公路网、邮政快递网和世界级港口群，高速铁路运营里程已经达到4.8万公里，高速公路通车里程达到19万公里，均居世界第一位；综合立体交通网总里程已经超过600万公里，规划建设的“6轴7廊8通道”主骨架已经建成90％，已覆盖全国超80％的县，服务全国90％左右的经济和人口。

二是交通物流降本提质增效深入开展。2024年全国全社会物流成本总共降低约4000亿元，其中运输成本降低2800亿元，占到三分之二左右。通过调整运输结构，

中国交通运输部网

推动大宗货物和集装箱中长距离运输“公转铁”“公转水”，铁路和水路货物周转量分别增长30%和40%；强化枢纽功能，建成20个国际性枢纽和80个全国性枢纽城市，支持37个城市实施500余个“补链强链”项目，形成高水平枢纽集群；大力发展多式联运，依托综合交通枢纽，推动铁水联运、公铁联运和空铁联运，集装箱铁水联运货物量保持年增速在15%以上。

三是科技创新与绿色转型塑造新动能。2024年度，交通运输行业积极拥抱新技术、新模式，培育壮大交通新质生产力。网约车、共享单车、定制客运、网络货运等新业态新模式不断涌现，网约车、网络货运日均订单分别超3200万单、49万单，定制客运线路6500余条，共享单车日均服务2700万人次；新能源的应用领域逐步扩大，新能源汽车在城市公交、网约车等领域占比分别超81％、75％，120余万辆高排放老旧柴油货车淘汰更新，97个城市绿色出行比例超70％，充电桩、超充桩、换电站、加氢站等基础设施快速发展。

2024年，四川省交通运输行业携手奋进、攻坚突破，“四好农村路”建设、交通强国试点成效显著，行业党建、交旅融合特色鲜明，立体化物流体系建设、新质生产力培育扎实推进，交通强省建设整体呈现稳中有进、进中提质的良好态势，实现了“两个一万”的历史性突破，全省高速公路通车里程突破1万公里大关，“十四五”以来公路水路建设投资突破1万亿元大关，创造了连续4年超2000亿元、连续14年超1000亿元的纪录。

中国交通运输部网

中国交通运输部网

四川省交通运输厅网

三、报告期内公司从事的业务情况

本公司于1997年8月19日在中国四川省工商局注册成立。1997年10月7日及2009年7月27日分别于联交所及上交所挂牌上市，证券代码分别为00107及601107。本集团的主要业务为投资、建设、运营和管理省内部分高速公路项目，绿色能源投资业务以及沿线资源综合开发。目前，本集团主要拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速、成仁高速、城北出口高速、遂西高速、遂广高速、二绕西高速、天邛高速等位于四川省境内的高速公路全部或大部分权益。截至2024年12月31日，本集团辖下高速公路通车总里程约900公里（其中收费总里程约858公里，天邛高速里程约42公里，目前暂未开始收费），在建成乐扩容高速公路里程约136.1公里（含原成乐高速里程86.4公里），总资产及净资产分别约为人民币6,107,043.54万元及人民币1,949,562.51万元。截至2024年12月31日，本公司总股本数为3,058,060,000股（包括895,320,000股H股及2,162,740,000股A股），本公司股东及资产架构如下：

注：1.招商局公路网络科技控股股份有限公司透过其全资子公司佳选控股有限公司间接持有本公司96,458,000股H股股份。

2. 本公司于2024年10月23日召开公司第八届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于下属2家公司经营管理资源片区化整合方案的议案》，同意对成渝分及遂广遂西2家公司在股权关系不发生变化的情况下进行经营管理资源片区化整合。2024年10月24日，成渝分公司更名为运营管理一分公司。运营管理一分公司负责成渝高速、遂广高速、遂西高速公路及其附属设施的投资、建设和经营管理。

3. 本公司于2025年1月24日召开公司第八届董事会第三十次会议，审议通过了《关于下属2家公司经营管理资源片区化整合方案的议案》，同意对成仁分公司及蓉城二绕公司2家公司在股权关系不发生变化的情况下进行经营管理资源片区化整合。2025年3月10日，成仁分公司更名为运营管理二分公司。公路运营管理二分公司负责成仁高速、二绕西高速公路及其附属设施的投资、建设和经营管理。

4. 本公司于2025年1月24日召开公司第八届董事会第三十次会议，审议通过了《关于下属3家公司经营管理资源片区化整合方案的议案》，同意对成雅分公司、成乐运营分公司及成邛雅公司在股权关系不发生变化的情况下进行经营管理资源片区化整合。2025年3月20日，成雅分公司更名为运营管理三分公司。公路运营管理三分公司负责成雅高速、成乐高速、天邛高速公路及其附属设施的投资、建设和经营管理。

目前，我国的高速公路分为政府收费还贷高速公路和经营性高速公路两类。本集团旗下高速公路均为经营性高速公路，本集团通过投资建设及收购等方式获得经营性高速公路资产，以为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获得经营收益。截至2024年12月31日，由本集团管理及经营之收费公路的详情汇总如下：

本集团围绕“十四五”规划，立足“双碳”目标，坚持“聚焦主业、优化主业”的核心思路，结合自身发展优势和内外部发展形势，把握资源整合、资产运营、投资并购、市值管理、科技赋能五个发展核心策略，推动集团高质量、可持续发展。

报告期内，本集团持续夯实高速公路主业板块的核心地位，提升高速公路管理水平。加大优质项目获取力度，加快推进建设项目，有效扩张主业规模，以“队伍打造、流程再造、数智赋能”为关键抓手，强化高速公路产业领域业务核心竞争力。在发展定位上，本集团围绕高速路网大力发展综合能源和新质服务两大培育产业。一方面，整合多种能源业务为综合能源板块，实现传统能源夯基固本、绿色能源有序接替，有效布局新能源“发配售”产业链，迅速转向利润上升通道，同步破局光伏、储能、氢能新赛道；另一方面，加快推进新质服务业务，促进服务区转型升级，加快城乡基础设施产业开发以及打造多式联运服务体系。

主要的业绩驱动因素：经济是影响交通运输需求的关键因素。新常态下，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济运行总体平稳、稳中有进。客观上使高速公路运输需求发生相应变动，由于当前本集团的利润主要来源于收费公路业务，因此本集团的业绩主要受到经济发展情况的影响。此外，高速公路周边竞争性协同性路网的变化、行业政策的变化、各种交通运输工具的竞争、国家货币政策的变化以及利率水平的高低等因素亦会对本集团的整体业绩造成一定影响。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

本公司作为四川省内唯一的公路基建类A+H股上市公司，在四川高速公路投资、建设及运营等领域均发挥着重要影响和作用，旗下路产质量优良、运营能力强，拥有较强的区域市场地位。公司主要具备以下优势：

1.本公司管理队伍素质高，管理经验丰富。成渝高速是四川乃至西南地区第一条高速公路，经过多年的发展，公司已经培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富、执行能力强的高素质高速公路管理人才和工程技术人才队伍。公司高效、科学、精细化的公路业务管理体系，在四川省同行业中居于领先地位。

2.本公司是四川省投资、建设、营运高速公路的主要企业之一，具有在高速公路的建设、管理、养护、收费等方面的特许权。同时，本公司的控股股东蜀道投资集团有限责任公司是四川省高速公路的核心建设主体，控股股东的支持有利于本公司不断扩大业务规模，增强持续运营能力。

3．本公司旗下路产多为区域交通要道，区位优势显著。公司辖下路产均为国道或省道干线高速公路，包括四川至重庆、贵州、云南的出省通道，以及连通省会成都与省内主要城市的重要区域通道，且多分布于四川省经济较发达地区和旅游热点地区，区域运输需求大、交通地位显著。

4．本公司所处区域的经济及路网建设快速发展，未来成长潜力较大。四川省跻身国家系统推进全面创新改革试验区域、融入“一带一路”及长江经济带建设、推进自由贸易试验区、新一轮西部大开发、成渝城市群、成渝双城经济圈建设等新一轮政策利好在四川省交汇叠加，为四川经济和交通运输行业提供了前所未有的互动发展和联动发展机遇。区域经济的发展将带动区域交通运输需求的增长，也将为集团高速公路业务提供良好的运营环境。此外，根据四川省政府出台的《四川省高速

公路网规划（2022-2035年）》，至2035年，全省高速公路网总规划里程将达20,000公里（含扩容复线600公里），区域内路网效应将不断增强，受路网效应的叠加影响，全省交通运输需求将进一步释放，公司未来成长空间较大。

五、报告期内主要经营情况

2024 年，面对错综复杂的国际形势和市场环境，本集团坚定不移、迎难而上，认真贯彻落实各项战略部署，高质量发展水平得到实质性提升。2024年报告期内，集团业绩持续取得增长，实现归属于母公司股东的净利润约人民币14.59亿元，同比增加22.91%；基本每股收益约为人民币0.4771元，同比增加22.93%。

(一) 主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

销售费用变动原因说明：主要原因为成雅油料供应公司2023年8月的新投营的加油站本年销售费用较上年同期增加所致。

公允价值变动收益变动原因说明：主要原因是蜀道成渝投资公司投资的海南川商壹拾贰号私募基金中心（有限合伙）公司评估价值较账面价值增加所致。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

2、 收入和成本分析

√适用 □不适用

报告期内，集团公司实现营业收入约1,036,217.47万元，较上年度减少128,968.94万元或-11.07%，营业成本累计约706,101.23万元，较上年度减少约166,093.57万元或-19.04%，主要原因是由于本年建造服务收入和成本较上年下降12.81亿元以及本年商品销售收入以及商品销售成本较上年下降等所致。本年度有关收入、成本的具体分析详见本节主营业务分行业、分地区情况的说明。

(1). 主营业务分行业、分地区情况

单位：元 币种：人民币

(2). 产销量情况分析表

□适用 √不适用

(3). 重大采购合同、重大销售合同的履行情况

√适用 □不适用

已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

□适用 √不适用

已签订的重大采购合同截至本报告期的履行情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

+

(4). 成本分析表

单位：元

(5). 报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

□适用 √不适用

(6). 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 √不适用

(7). 主要销售客户及主要供应商情况

A.公司主要销售客户情况

√适用 □不适用

前五名客户销售额52,659.23万元，占年度销售总额5.08%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 。

报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用 √不适用

B.公司主要供应商情况

√适用 □不适用

前五名供应商采购额40,060.54万元，占年度采购总额78%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额17,158.78万元，占年度采购总额33%。

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用 √不适用

其他说明：

无

3、 费用

√适用 □不适用

报告期销售费用7,654.04万元（2023年：5,697.45万元），较上年度增加

34.34%；是由于成雅油料供应公司2023年8月的新投营的加油站本年销售费用较上年同期增加所致；本集团报告期内管理费用为57,702.38万元（2023年：56,164.25万元），较上年度增加2.74%。

本集团报告期财务费用为81,893.32万元（2023年：84,963.58万元），较上年度减少3.61%，有关财务费用的具体分析如下：

单位：元 币种：人民币

4、 研发投入

(1).研发投入情况表

□适用 √不适用

(2).研发人员情况表

□适用 √不适用

(3).情况说明

□适用 √不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用 √不适用

5、 现金流

√适用 □不适用

本年经营活动产生的现金流量净额增长14.42%，现金流项目变动明细及分析详见本年度报告“第十一节 七、79.现金流量表项目”部分。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、 资产及负债状况

单位：元

无

2、 境外资产情况

√适用 □不适用

(1) 资产规模

其中：境外资产5,741,817.21（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.01%。

(2) 境外资产占比较高的相关说明

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

*无形资产包括成仁高速公路、遂广遂西高速公路、成乐高速公路、天邛高速公路以及成都二绕西段高速公路收费经营权。

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四) 行业经营性信息分析

√适用 □不适用

详见本节“一、经营情况讨论与分析”部分。

(五) 投资状况分析

对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

本报告期末，本公司对子公司及联营企业、合营企业投资账面价值为118.69亿元，较期初增加7.11亿元，增长39.69%。系本期对子公司债转股所致。

1、 重大的股权投资

□适用 √不适用

2、 重大的非股权投资

√适用 □不适用

报告期内，本公司成乐扩容项目、天邛项目的投资进展情况，请参阅本节“一、经营情况讨论与分析（二）重大投融资项目”部分。

3、 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况的说明

□适用 √不适用

私募基金投资情况

√适用 □不适用

海南川商壹拾贰号私募基金中心（有限合伙）成立于2021年3月17日，基金规模27812.20万元人民币，实缴规模14541.75万元人民币，其中成都川商兴创股权投资基金管理有限公司作为GP出资100万元人民币，四川蜀道成渝投资有限公司等共计34位法人、自然人作为LP出资14441.75万元人民币。该基金主要以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)。目前唯一对外投资为先导电子科技股份有限公司，持股比例0.9857%。

衍生品投资情况

□适用 √不适用

4、 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用 √不适用

(六) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(七) 主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

1.主要子公司经营情况

成乐公司：本公司之全资子公司，负责成乐高速的经营及管理，主要负责成乐高速扩容建设工程项目。注册资本为人民币56,079万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币1,578,970.96万元，净资产约人民币388,054.14万元；于本年度实现营业收入约人民币214,075.14万元（上年度：约人民币189,958.04万元），净利润约人民币36,186.92万元（上年度：约人民币28,131.04万元）（已合并成乐运营分公司数据）遂广遂西公司：本公司之全资子公司，主要负责遂西高速及遂广高速的经营及管理。注册资本为人民币357,338万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币1,110,051.18万元，净资产约人民币65,402.29万元；于本年度实现营业收入约人民币44,265.79万元（上年度：约人民币68,516.11万元），净利润约人民币-22,868.78万元（上年度：约人民币-27,899.58万元）。

成邛雅公司：本公司之控股子公司（本公司持有其82%股权），成立于2020年3月4日，负责天邛（天府新区—邛崃）高速的投资、建设及运营。注册资本为人民币17.37亿元；截至2024年12月31日，总资产约人民币728,758.30万元，净资产约人民币145,487.00万元；于本年度实现营业收入约119,458.51万元（上年度：约人民币238,723.82万元）。

蓉城二绕公司：本公司之全资子公司，主要负责二绕西高速的经营及管理，注册资本68,421万元人民币。2023年2月17日和2023年3月30日，本公司分别召开公司第八届董事会第三次会议和2023年第二次临时股东大会，审议通过了《关于收购蓉城二绕公司100%股权的议案》，同意通过现金收购蓉城二绕公司100%股权。截至目前，本公司已完成股权交接工作，并已将蓉城二绕公司正式纳入本公司合并报表范围。截至2024年12月31日，总资产约人民币1,330,115.45万元，净资产约人民币293771.12万元；于本年度实现营业收入约86,078.04万元（上年度：约

人民币88,219.40万元）；净利润约人民币1,649.81万元（上年度：约人民币2,619.74万元）。

城北公司：本公司之控股子公司（本公司持有其60%股份），负责城北出口高速及青龙场立交桥的经营及管理。注册资本为人民币22,000万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币36,682.69万元，净资产约人民币33,928.86万元；于本年度实现营业收入约人民币10,462.11万元（上年度：约人民币11,056.45万元），净利润约人民币4,799.83万元（上年度：约人民币3,465.27万元）。蜀南公司：本公司之全资子公司，主要从事项目投资及管理，公路、桥梁、隧道基础设施的建设、养护、设计、技术咨询及配套服务。蜀南公司注册资本为人民币20,000万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币218,919.70万元，净资产约人民币57,792.81万元；于本年度实现营业收入约人民币20,330.73万元（上年度：约人民币17,046.68万元），净利润约人民币-1,185.79万元（上年度：约人民币-3,345.06万元）（已合并仁寿蜀南公司、蜀南诚兴公司、芦山蜀汉公司、芦山蜀南公司数据）。

蜀道成渝投资公司：本公司之全资子公司，主要从事公路基建项目、新能源项目投资及其他符合本公司发展方向的投资、投资咨询服务等。注册资本为人民币15,277.25万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币48,964.62万元，净资产约人民币25,328.30万元；于本年度实现营业收入约人民币0万元（上年度：约人民币0万元），净利润约人民币678.62万元（上年度：约人民币762.13万元）。

蜀厦公司：本公司之全资子公司，主要负责高速公路沿线资产、服务区、广告等业务的管理。蜀厦公司注册资本为人民币20,000万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币46,434.24万元，净资产约人民币40,151.88万元；于本年度实现营业收入约人民币12,419.28万元（上年度：约人民币12,488.87万元），净利润约人民币1,168.54万元（上年度：约人民币2,521.79万元）（已合并成渝广告公司及成渝物流公司数据）。

蜀道新能源公司：本公司之全资子公司，原名“四川成渝交通科技发展有限公司”“四川成渝教育投资有限公司”，设立于2019年2月20日，主要从事高速公路及城市充换电、电池银行、加氢等新能源基础设施的投资、建设、运营业务。注册资本为人民币48,000万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币63,837.17万元，净资产约人民币44,207.73万元；于本年度实现营业收入约人民币11,519.72万

元（上年度：约人民币6,713.37万元），净利润约人民币80.26万元（上年度：约人民币-3,541.91万元）。成渝新能公司：本公司之全资子公司。成渝新能公司注册资本为人民币10,000万元，原名“成都蜀鸿置业有限公司”。截至2024年12月31日，总资产约人民币13,232.69万元，净资产约人民币6,974.51万元；于本年度实现营业收入约人民币4,135.05万元（上年度：约人民币5,839.31万元），净利润约人民币70.16万元（上年度：约人民币17.36万元）。

信成香港公司：本公司之全资子公司。注册资本为149,868,001.00港元；截至2024年12月31日，总资产约人民币21,256.32万元，净资产约人民币20,781.06万元；净利润约人民币1,294.98万元（上年度：约人民币1,188.01万元）。中路能源公司：本公司之控股子公司（本公司持有其51%股份），主要从事高速公路沿线加油站油品销售业务，以及化工产品销售业务。中路能源公司注册资本为人民币5,200万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币32,003.11万元，净资产约人民币25,787.32万元；于本年度实现营业收入约人民币125,844.85万元（上年度：约人民币118,298.29万元），净利润约人民币6,014.65万元（上年度：约人民币4,224.40万元）。

成雅油料公司：本公司之控股子公司（本公司持有其51%股份），主要从事高速公路沿线加油站油品、LNG销售业务。成雅油料公司注册资本为人民币2,720万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币14,583万元，净资产约人民币11,976万元；于本年度实现营业收入约人民币82,738万元（上年度：约人民币64,405万元），净利润约人民币5,732万元（上年度：约人民币4,167万元）。

多式联运公司：本公司持有其51%的权益，主要从事多式联运枢纽投资、运营服务，供应链管理服务，国际货物运输代理服务，技术装备服务等业务。公司注册资本为人民币100,000万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币106,355.34万元，净资产约人民币100,545.28万元；于本年度实现营业收入约人民币33,418.35万元（上年度：约人民币72,253.37万元），净利润约人民币2,145.48万元（上年度：约人民币4,008.36万元）（已合并多式联运公司及成渝供应链管理公司数据）。

成渝私募基金公司：本公司通过直接及间接方式（本公司直接持有其50%股份，本公司全资子公司蜀道成渝投资公司持有其50%股份）持有其100%股份，原名

“成都成渝建信股权投资基金管理有限公司”，其经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，注册资本为人民币2,000万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币815.82万元，净资产约人民币658.74万元；于本年度实现营业收入约人民币16.64万元（上年度：约人民币1.44万元），净利润约人民币-191.82万元（上年度：约人民币-197.13万元）。

2.主要参股公司经营情况：

机场高速公司：本公司持有其25%的权益，主要负责成都机场高速的经营及管理。机场高速公司注册资本为人民币15,375万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币31,053.68万元，净资产约人民币28,304.93万元；于本年度实现营业收入约人民币11,412.93万元（上年度：约人民币11,939.73万元），净利润约人民币4,848.39万元（上年度：约人民币4,891.39万元）。

众信公司：本公司全资子公司蜀道成渝投资公司（原“成渝蜀海投资管理有限公司”）持有其5%的权益，经营范围为资产管理、项目投资和投资咨询。众信公司注册资本为人民币10,000万元；截至2024年12月31日，总资产约人民币12,680.21万元，净资产约人民币11,927.77万元；于本年度实现营业收入约人民币2,270.75万元（上年度：约人民币1,962.27万元），净利润约人民币864.27万元（上年度：约人民币571.29万元）。

成渝发展基金：本公司通过直接及间接方式（本公司直接持有其49.18%股份，众信公司持有其1.64%股份）持有其49.262%的权益，主要从事对非上市企业的股权、上市公司非公开发行的股权等非公开交易的股权投资以及相关咨询服务。成渝发展基金为有限合伙企业；截至2024年12月31日，总资产约人民币4,886.64万元，净资产约人民币4,685.58万元，净利润约人民币-2.90万元（上年度：约人民币1,364.15万元）。

(八) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用 □不适用

1.行业竞争格局

1988年，中国大陆第一条高速公路——沪嘉高速公路建成通车，中国的高速公路建设从此步入快速发展的轨道。经过30余年的发展，我国高速公路行业已经取得了举世瞩目的成绩，高速公路行业竞争格局也在发生变化。一方面，伴随高速公路行业的快速发展，我国高速公路企业也在此历史性机遇中迅速成长，公司数量不断增加、公司规模不断扩大。目前来看，由于高速公路经营仍具有一定的垄断性，高速公路企业之间的竞争主要表现为企业获取项目能力的竞争，其中，一批起步早、资质优、管理顺的高速公路公司已脱颖而出，并从中涌现出一批优秀的上市公司。另一方面，随着公路行业发展环境的变化，以前靠投资与需求相结合就能实现快速增长的模式已不可持续，在绿色发展、生态发展成为行业当前主要发展方向的背景下，高速公路行业发展需要面临的诸如环境保护、土地综合利用、资源有效供给等硬性约束明显增强，加之受企业筹集低成本资金难度的加大、各种交通运输工具和运输方式的日新月异、高速公路建设及维护成本的快速增长等因素影响，行业发展面临诸多竞争和挑战。

2.行业发展趋势

本集团行业发展趋势可参阅本年度报告“第四节 董事长报告书”之“前景及策略”部分。本集团主要行业优势以及行业地位的相关信息请参阅本节“二、报告期内公司所处行业情况”“四、报告期内核心竞争力分析”部分。

(二)公司发展战略

√适用 □不适用

2024年，公司坚持用活用好上市平台及行业经验优势，不断探索企业改革发展路径，全力促进国有资产保值增值，为广大股东持续提供丰厚回报，主动承担社会责任，为国家及地方经济发展及交通运输保障作出积极贡献。

2025年，作为“十四五”的收官之年，公司将以“聚焦主业，运营转经营；投资引领，调整资产结构”的新发展思路为指引，抢抓发展机遇，厚植核心优势，持续提升公司核心竞争力与可持续发展能力，为实现高质量发展奠定坚实基础。

(三)经营计划

√适用 □不适用

详情请参阅本节“一、经营情况讨论与分析（三）业务发展计划”。

(四)可能面对的风险

√适用 □不适用

企业面临的风险，是指未来的不确定性对企业实现经营目标的影响。本集团主要从事收费公路等基础设施的投资、建设和经营管理，近几年，随着集团业务的快速发展和规模上升，所面临的风险亦随之增大，主要包括政策、市场、财务及管理等方面的风险。公司高度重视上述风险，主动对经营过程中的风险事项进行识别、评估及应对，建立和完善系统的风险管理机制。

1.政策风险

（1）风险状况/分析：

收费政策的调整

本公司的盈利主要来源于收费公路经营及投资。根据《公路法》《收费公路管理条例》及《四川省高速公路条例》的有关规定，高速公路公司本身没有收费标准的自主定价权，其所辖高速公路收费标准的确定与调整须报省交通主管部门会同同级物价主管部门核定批准。如若经营环境、物价水平及经营成本等因素发生较大变化，高速公路公司可以提出收费标准调整申请，但不能保证申请能及时获得批准。此外，如果政府出台新的高速公路收费政策，高速公路公司须按规定执行，一定程度上将影响其经营效益的稳定。

经营期限的限制

根据《收费公路管理条例》的规定，收费公路的收费期限，由省、自治区、直辖市人民政府按照有关标准审查批准。国家确定的中西部省、自治区、直辖市的经营性公路收费期限，最长不得超过30年。

根据四川省有关主管部门的批准文件，在保持城北出口高速公路原批复收费期限不变前提下，扣除政策性减免造成的非有效收费期，重新确定城北出口高速公路收费截止日期为2025 年9月 17日。集团辖下现有路产诸如成渝高速、成雅高速、城北出口高速、成乐高速、成仁高速、遂西高速、遂广高速、二绕西高速的收费经营期分别截至 2027 年、2029年、2025年、2029 年、2042年、2046 年、2046年、2046 年为止，天邛高速目前暂未开始收费。因此，倘若集团现有高速公路收费期限届满而公司又无其他新建或收购的经营性高速公路项目及时补充,将对公司可持续经营能力产生不利影响。

收费方式的调整自2020年1月1日起，全国高速公路省界收费站全部取消，不停车快捷收费系统正式启用，高速公路收费模式的重大调整对公司收费公路管理水平带来了新的挑战。首先，新的收费系统启用之初，在实际运转过程中存在部分技术性和操作性问题，考验公司的设备设施性能以及管理人员技术水平；其次，由于电子收费方式在很大程度上取代人工收费，公司将面临大量收费人员转岗安置的问题。

（2）管理/应对措施：

对于政策风险，一方面公司要主动作为，加强与政府主管部门的沟通汇报，争取获得政府支持和社会理解；另一方面，更要强化企业自身实力，提高抗风险能力。为此，本公司以“资源整合、资产运营、科技赋能”为抓手，夯实高速公路核心主业支撑地位，促进公司资产规模和经营的持续增长。本着积极、审慎的原则，充分运用自身管理和技术等资源优势，积极研究和尝试与收费公路行业和公司核心业务能力相关的产业与业务。

2.市场风险

（1）风险状况/分析：

宏观经济波动的风险

公路运输量和周转量与国内GDP高度相关。就高速公路而言，宏观经济波动将导致经济活动对运力要求的变化，即公路交通流量、收费总量的变化，从而直接影响高速公路公司的经营业绩。虽然中国经济平稳发展的长期趋势不会改变，但目前经济环境的压力亦不容忽视。当前国际国内经济运行中不断出现的新情况、新问题亦将对中国经济构成隐忧和挑战，这些因素将给集团收费公路项目的运营带来不确定性。

路网变化风险

为加快四川省西部综合交通枢纽的建设及构建完善的城市交通，政府及交通主管部门将适时修改和完善区域公路路网的规划和设计，通过新建高速公路和城市快速通道等措施打造日益完善和便捷的公路路网。

根据《四川省高速公路网规划（2022-2035年）》，全省高速公路总规模将达2万公里（含扩容复线600公里），其中，国家高速公路8,500公里，省级高速公路

1.15万公里，另规划设置远期展望线1,700公里。“十四五”期间，四川继续加快出

川大通道、城市群通道建设，推动高速公路向民族地区延伸，推进重要通道交通繁忙路段扩容改造，规划实施后，到2035年，将形成“主轴高效直连、两翼顺畅通达、三带密切联系、三州便捷连通”的省域高速公路网，高速公路规划密度将提升至4.11公里/百平方公里，更好支撑经济社会发展，全面适应人民日益增长的美好生活需要。同时，竞争性或协同性路网变化以及短期分流和长期网络效应产生的增量刺激，都对集团辖下高速公路带来不同程度的正面或负面影响。

（2）管理/应对措施：

针对市场风险，公司将持续跟踪分析宏观经济环境、国家政策以及公司路产所在地的区域经济对公司业务经营的影响并制定相应的应对策略，力所能及地降低宏观经济波动对公司经营活动的影响。同时，公司将与政府和同行企业加强沟通，及时了解路网规划、项目建设进度和后续调整方案等信息，提前做好路网研究和分析，准确把握交通流量变化趋势，同时以提升路网服务质量、加大稽查力度等方式积极引流，以保障公司经营及发展战略决策的准确性

3.财务风险

（1）风险状况/分析：

潜在的税务风险

公司面临的潜在税务风险主要包括两方面：一方面是公司的纳税行为不符合税收法律法规的规定，应纳税而未纳税、少纳税，从而面临补税、罚款、加收滞纳金、刑罚处罚以及声誉损害等风险；另一方面是公司经营行为适用税法不准确，没有用足有关优惠政策，多缴纳了税款，承担了不必要的税收负担。

融资风险

随着公司投资项目的增加，投资规模保持较快增长，公司对外融资需求逐步变大。当前货币政策下，境内商业银行贷款成本相对较高，且受限于银行对放贷规模和投资方向的控制。为满足未来发展需要，充分利用自身作为A+H股上市公司的优势，公司持续探索构建一个多层次、多渠道的融资模式，从而实现资金成本和融资结构的尽量优化。同时，尝试新的融资方式和融资渠道不可避免会涉及大量之前所不熟悉的监管政策和法律法规，倘若了解和掌握不够，公司可能承受相关风险。

（2）管理/应对措施：

针对潜在的税务风险，公司对此采取了较为有效的税务风险防范措施，一是加强税收法规、政策的学习，主动取得税务征收、稽查机关的业务指导；二是聘请税务代理和咨询服务机构为公司的税务工作提供咨询意见；三是针对潜在的税务风险点设计控制措施，并加强对税收业务岗位工作的流程检查和控制。针对融资风险，公司采取了以下风险控制措施：一是加强对相关人员的培训，引导其不断学习成长；二是与境内外金融机构建立战略合作伙伴关系，通过长期稳定合作确保互利互赢；三是必要时引进中介机构为公司的融资决策和融资方案的实施提供专业意见。

4.管理风险

（1）风险状况/分析：

日常运营风险及自然灾害风险

高速公路建成通车后，需要定期对道路进行日常养护，以保证良好的通行环境。如果需要维修的范围较大、维修时间较长，则会影响车流量；在经营过程中，如遇洪涝、塌方、地震等不可预见的自然灾害，高速公路极有可能造成严重损坏并导致一定时期内无法正常使用；如遇浓雾、严重冰雪天气，高速公路将会局部甚至全部短时间关闭；一旦发生重大交通事故，可能造成堵车、通行能力减弱和路桥损坏。这些情况的出现将直接导致通行费收入减少、维修成本增加，影响高速公路公司的经营。

高速公路项目投资风险

高速公路行业的特点是投资大、回收期长，属于典型的资本密集型行业，因此项目投资策略和决策是决定公司资产质量和收益水平的关键因素。集团定期对投资策略进行检讨和调整，并利用可行性研究报告、交通量预测及估值报告等外部专业报告，以尽量提升项目评价质量，但是由于外部环境复杂多变，若项目主要假设条件或基础数据发生变化等，都可能导致项目投资实际效果不能达到预期。

（2）管理/应对措施：

针对以上管理风险，公司已经并将继续从以下各方面采取措施进行防范和应对：加强对道路的预防性养护维修工作，并合理安排工程实施方案；有效发挥交通执法、高速交警、公司路产管护的综合管理手段，加强特殊天气下的上路巡查制度，力保路况良好和通行安全、顺畅；大力开展对优质项目的收集、研究、论证及储备工作，适时调整项目投资策略，为集团创造更多的可持续发展增长点；同时，

在集团内部持续推进内部控制制度，提高集团管理的规范化、精细化水平，强化企业的执行效率和创新能力，提升企业的综合管理能力。

(五)其他

□适用 √不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用 √不适用

第四节 董事长报告书

本人谨此代表董事会向股东汇报，2024年，是公司实现“十四五”规划目标的关键一年。面对错综复杂的国际形势和市场环境，本集团坚定不移、迎难而上，认真贯彻落实各项战略部署，坚持抓改革、守底线，全力拼业绩、促发展，高质量发展水平得到实质性提升，为地方经济回升向好作出积极贡献。

业绩和派息

2024年度，本集团归属于母公司所有者的净利润约为人民币145,892.13万元，同比上升22.91%。基本每股收益计约人民币0.4771元（2023年：约人民币0.3881元）。根据《公司章程》的规定，如本公司实施现金分红，其比例应不低于当期本公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。为答谢股东对本集团长期以来的支持，董事会已建议派发2024年度末期现金股息每股人民币0.29元（含税），合共约人民币88,683.74万元，占本公司本年度实现的按中国会计准则计算的可供股东分配利润的65.13%，占合并财务报表中归属于母公司所有者的净利润的60.79%。该项派息建议尚须由股东在本公司即将召开的2024年年度股东大会上予以批准。

回顾

宏观经济稳中有进、质效向好。2024年，面对复杂多变的内外环境，国家持续加大宏观调控力度，着力深化改革开放、扩大内需、优化经济结构，经济运行呈现总体平稳、稳中有进、质效向好的态势。全年国内生产总值134.91万亿元，按不变价格计算，比上年增长5%，服务业增加值76.56万亿元，比上年增长5.0%。

年内，四川省全力以赴拼经济搞建设，高质量发展扎实推进，民生保障持续加强，社会大局保持稳定，较好完成全年主要目标任务。全省地区生产总值增长5.7%，高于全国0.7个百分点，经济总量达到64697亿元，保持全国第5位。财政收支持续增长，经济发展量质齐升。新增铁路运营里程322公里，新建成高速公路507公里，全省高速公路通车总里程突破1万公里。

数据来源：国家统计局

数据来源：四川省人民政府网

交通运输进中提质、攻坚突破。2024年，交通运输行业坚持稳中求进工作总基调，坚决守牢交通运输安全发展底线，国家综合立体交通网建设扎实推进，交通运输服务质效不断提高，创新发展能力持续增强，绿色低碳转型加快推进。年内，四川省交通强省建设整体呈现稳中有进、进中提质的良好态势，全省高速公路通车里程突破1万公里，全年完成公路水路投资2680亿元，“十四五”以来公路水路建设投资突破1万亿元，实现了“两个一万”的历史性突破。

交通强国建设试点有序推进，运输服务保障更加坚实，交通治理效能大幅提升，交通运输科技创新成果丰硕，为全省经济社会发展做出突出贡献。

2024年，公司坚持用活用好上市平台及行业经验优势，不断探索企业改革发展路径，全力促进国有资产保值增值，为广大股东持续提供丰厚回报，主动承担社会责任，为国家及地方经济发展及交通运输保障作出积极贡献。截至2024年底，公司保持主体和债项AAA最高评级，获评四川省高速公路投资人信用AAA最高评级，蝉联四川省企业百强、服务业企业百强。

强基固本，核心主业不断壮大。公司高速公路通车里程现已突破900公里，在主业发展方面，始终坚持牢牢把握交通强省建设要求，用心锤炼“看家本领”，着力提升在全省交通行业发展格局中的战略优势，确保安全和服务质量在全省稳居上游水平。规范抓好工程建设，科学开展道路养护，建设、养护等均取得良好质效。组建通车目标攻坚专班，质量与进度两手抓、安全与环保两手硬。全省首次全面应用云收费模式，非ETC车道全部采用智能机器人，通行效率显著提高。路衍经济围绕主责主业良性互动、协同发展，燃油销售量效双增，服务区功能和效益明显改善，多式联运增量项目有序实施。

延链拓圈，培育主业势头强劲。公司持续培育绿色能源投资产业，有效推动充换电业务成网成势。2024年，成阿电走廊全线贯通，助力阿坝县成为阿坝州充电设施最完备的县域。投运阿坝州首批光储充一体化示范站，率先建成省内首座高速公路加氢站，进一步拓宽绿色供能示范场景，破局光伏、储能、氢能新赛道。运营充换电站共289座，同比增长超50%，全年为332.5万辆次电车提供充电服务，创新推行按峰谷分时段、按流量分区域的定档分级差异化收费，充换电业务收入首次突破1亿元。打造“蜀道畅充”、监控调度、AI巡检三大运营平台，提高安全保障能力、运维服务质

数据来源：四川省交通运输厅网

量。以产学研用、共创共享为突破口，拓展交能融合新场景、新产品、新服务，推动科研成果转化为商业收益。提质创效，重点项目稳步推进。资本运作方面，立足存量、做大增量，积极推进荆宜收购、招商公路REIT基金认购等项目，切实提升投资能力。沪港两地股价创新高，分别增长24%、58%以上，阶段性解决A股股价长期破净问题。项目建设方面，新建天府腹地大通道，天邛主线42公里、成乐扩容5公里目标段通车投运。大川旅游公路项目7.82公里宝盛段完成交工验收并通车运行。密梁式型钢组合梁桥质检标准通过交通运输厅审批，智能焊接设备、双目识别检测系统2个自主科研项目入选四川交通新质生产力成果汇编。

治理革新，企业活力持续迸发。深入实施国企改革深化提升行动，将规范治理作为稳健经营及可持续发展的根基。不断完善企业治理配套制度，健全治理体系，提高综合质效。严控养护投入、公用经费、人工成本，财务费用全面压降。积极推进片区化整合及专业化重组，全面落实集约化、扁平化管理，实现人力配置优化、组织架构重塑。践行人才强企战略，坚持人才引领发展，深化内部改革，创新激励机制，做好存量人才培养及高层次人才引进，为企业发展不断注入新活力。加强防范，风险防控基底坚实。聚焦安全环保、法律风险、合规内控、财务风险等方面，全面提升风险研判能力，全方位加强风险防控工作。坚守底线红线，加强经营场所排污治理，维护绿色环境。坚持依法治企，不断规范企业规章制度、重要经济合同、重要经营决策等法律审核流程。制定涵盖130项工作流程的合规内控全面提升行动方案，确保所有业务在制度框架内稳定运行。依托数字化平台，深入推进财务流程规范化，提升数据录入、审核等环节合规性。

前景及策略

2025年，是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”规划蓄势之年，是公司增强核心功能、提升核心竞争力的关键一年。面对复杂局势，我们必须主动加压奋进，找准功能定位，稳中求进，乘势而行。

就宏观经济环境而言，当前外部环境变化带来的不利影响加深，我国经济运行仍面临不少困难和挑战，主要是国内需求不足，部分企业生产经营困难，群众就业增收面临压力，风险隐患仍然较多。但与此同时，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜

能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。2025年，国家将坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好，不断提高人民生活水平，保持社会和谐稳定，正视困难、坚定信心，努力把各方面积极因素转化为发展实绩，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。就区域经济发展而言，四川省将积极融入和服务构建新发展格局，扎实推进成渝地区双城经济圈建设，深入实施“四化同步、城乡融合、五区共兴”发展战略，全力以赴拼经济搞建设，因地制宜发展新质生产力，坚定不移推动高质量发展，更加注重扩大内需，更加注重产业支撑，更加注重改革开放，更加注重协调发展，更加注重改善民生，更好统筹发展和安全。把握好国家战略腹地建设、新时代西部大开发、成渝地区双城经济圈建设等机遇，利用好国家重大政策支持、独特的科教资源、产业基础和市场空间，将重点工作加快转化为科技创新驱动、新质生产力发展、新兴产业兴起等新优势，推动经济持续回升向好，高质量完成“十四五”规划目标任务，奋力谱写中国式现代化四川新篇章。

就行业发展前景而言，交通运输工作将紧扣交通强国战略目标，更加注重稳定有效投资、降本提质增效、全面深化改革、发展新质生产力、保障安全稳定。2025年，四川省交通运输系统将抢抓机遇、坚定信心，加快建设交通强省。公路水路交通投资高于去年，力争完成2800亿元；高速公路开工1000公里、建成900公里，新改建国省干线1600公里、农村公路10000公里，新增3条出川大通道。

努力实现抓发展、优路网、惠民生、强产业、保平安五大目标，高站位支撑重大战略实施、高质量推进路网完善提质、高效能推进物流降本增效、高质效发展新质生产力、高水平保障行业安全稳定。

就公司发展而言，2025年，我们将树牢“安全至上，质量第一，民生为大，效益优先”发展理念，聚焦主责主业、增强核心功能、提升核心竞争力，在资本运作、资金募集、资产结构优化上发挥更大作用，以新质生产力推进产业升级，以进一步深化

数据来源：四川省交通运输厅网

改革增强活力，统筹好发展和安全，打破常规、争创一流，合力打赢“十四五”收官战，为“十五五”良好开局打下坚实基础。重点做好以下方面工作：

一是聚焦主责主业。以提升主业核心竞争力为根本导向，聚焦项目投建、服务保障及内部联动，坚持投好路、修好路、养好路，不断壮大主业优势，做强做大高速公路板块；二是做优综合能源产业。对传统能源及新能源产业进行深度整合。一方面稳步提升传统能源经营效益，另一方面大力发展绿色能源产业，实现传统能源夯基固本、新型能源有序接替；三是重视路衍经济发展。不断优化服务区设计，精细化服务区商业形态，大力开拓多式联运等路网外业务，打通产业共性，促进价值链接；四是持续加强资本运作。聚焦高速公路产业链，多渠道筛选优质项目，加快推进内部市场投资协同，外部市场产业孵化、并购和产研融合；五是注重改革实效。在机构设置、薪酬分配、绩效考核、人力配置改革等方面持续发力，着眼公司发展所需、瓶颈所在、企业所能，不断激发企业发展内生活力；六是持续增强管控能力。重视财务管理及资金管理，不断完善公司合规内控体系及企业治理体系；七是做好风险管控工作。统筹开展安全生产、生态环境保护、职业健康综合监督管理，加强制度建设及信息化管控，坚决守住底线红线。

致谢

借此机会，本人谨代表董事会，对全体投资者、客户、各界业务伙伴及社会公众的支持和信任表示衷心的感谢，并向在过去一年中奉献智慧和辛劳的各位董事、监事、管理层和全体员工表示诚挚的谢意。

罗祖义董事长中国?四川?成都

第五节 公司治理

一、公司治理相关情况说明

√适用 □不适用

本公司严格遵守《公司法》《证券法》、中国证监会有关法律法规及上交所、联交所上市规则的相关规定，忠实履行中国证监会《上市公司治理准则》、联交所《企业管治守则》所要求的义务，恪守不同市场的监管要求，严格按照订立的各项管治制度指导日常经营活动，努力提高公司运作的透明度和独立性，不断提升企业管治水平，确保公司稳健发展并努力提升股东价值。截至本报告日，本公司治理的实际状况与《公司法》《上市公司治理准则》的要求不存在重大差异。本公司自成立起，建立了由股东大会、董事会、监事会和管理层组成的公司治理架构，并在实践中不断检讨和完善。到目前为止，本公司已陆续设立了包括审计委员会、战略委员会、提名委员会及薪酬与考核委员会在内的董事会下设专门委员会；推行了具独立性的内部审计制度，建立了较完善的风险管理和内部控制制度，并以《公司章程》为基础制定了多层次的治理规则，用以明确各方的职责、权限和行为标准。公司股东大会、董事会、监事会和管理层依据法律法规和治理规则，各司其职、互相协调、有效制衡，不断提升公司治理水平，为促进公司发展和增加股东价值奠定了良好的基础。

（一）公司治理制度的修订和完善

报告期内，本公司按照相关主管部门对法律法规及规范性文件的修订，对公司相应治理制度做了调整以及进一步的补充完善。2024年2月1日，经公司股东大会批准，本公司修订完善了《公司章程》《独立董事工作细则》《董事会议事规则》。2024年9月3日，经公司董事会批准，本公司制订了《合同管理办法（试行）》，修订完善了《安全生产管理制度》。2024年11月20日，经公司董事会批准，本公司制订了《董事会向经理层授权管理办法（试行）》及《投资管理细则》，修订完善了《“三会一层”权力运行清单》。2024年12月17日，经公司董事会批准，本公司制订了《招标采购实施细则》。2024年12月31日，经公司董事会批准，本公司制订了《董事会决议跟踪落实及后评估制度（试行）》。

（二）内幕信息知情人登记管理制度的建立及执行情况

为规范内幕信息管理，加强内幕信息保密工作，维护信息披露的公平原则，保护广大投资者的合法权益，公司于2010年3月建立了《内幕信息知情人管理制度》，

进一步完善了内幕信息及其知情人的管理原则和要求，并就内幕信息的提供以及内幕信息知情人的范围、登记、备案、保密、责任等事项进行了明确的规定。报告期内，本公司及内幕信息知情人严格遵守相关法律法规及公司的《内幕信息知情人管理制度》，不存在违规买卖公司股票及其衍生品种的行为，未出现被监管部门采取监管措施及行政处罚的情况。

公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用 √不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

√适用 □不适用

本公司控股股东为蜀道投资。控股股东行为规范，从无利用其特殊地位超越股东大会干预公司决策和经营，或谋求额外利益的情况发生。本公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务等方面完全分离。人员方面，没有交叉任职现象，在劳动、人事等方面有自主的任免决定权利；资产方面，与控股股东严格分开，对经营性资产拥有完整的所有权，并完全独立运营；财务方面，有独立的财务部门，拥有独立的财务账户，能自主作出公司的财务决策，资金运用不受控股股东干预；机构方面，不存在“两块牌子、一套人马”、混合经营、合署办公的情况，办公及经营场所分开；业务方面，与控股股东分别具有各自的经营范围，以及完整的业务独立性和自主经营能力。

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用 √不适用

三、股东大会情况简介

表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□适用 √不适用

股东大会情况说明

□适用 √不适用

四、董事、监事和高级管理人员的情况

(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

√适用 □不适用

单位：股

其它情况说明

√适用 □不适用

2023年6月12日，晏启祥先生因个人工作原因辞任公司第八届董事会独立非执行董事职务，同时一并辞去公司董事会提名委员会委员、审计委员会委员职务，其辞任将于本公司股东大会补充选举产生新任独立董事后生效，详情请参阅本公司于上交所及本公

司网站披露的《四川成渝关于独立董事辞职的公告》。2024年2月1日，经本公司2024年第一次临时股东大会审议批准，补充选举周华先生为新任独立非执行董事，晏启祥先生的辞任生效。同日，公司召开第八届董事会第十二次会议，同意委任周华先生为第八届董事会审计委员会委员、提名委员会委员，详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝2024年第一次临时股东大会决议公告》《四川成渝第八届董事会第十二次会议决议公告》《四川成渝关于变更第八届独立董事暨委任董事会专门委员会委员的公告》。

2024年1月4日，张清华先生因个人工作原因申请辞任公司第八届董事会独立非执行董事职务，同时一并辞去公司第八届董事会薪酬与考核委员会主任委员、战略委员会委员以及审计委员会委员职务，其辞任将在下任独立董事、相关董事会专门委员会委员填补因其辞职产生的空缺后生效。详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝关于独立董事辞职的公告》。2024年9月3日，经本公司2024年第三次临时股东大会批准，补充选举姜涛先生为本公司第八届董事会新任独立非执行董事，张清华先生的辞任生效。同日，公司召开第八届董事会第二十二次会议，同意委任姜涛先生为第八届董事会薪酬与考核委员会主任委员、审计委员会委员、战略委员会委员，详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝2024年第三次临时股东大会决议公告》《四川成渝第八届董事会第二十二次会议决议公告》《四川成渝关于变更第八届独立董事暨委任董事会专门委员会委员的公告》。

2024年3月8日，李文虎先生因工作变动原因辞任其所担任的公司第八届董事会执行董事、副董事长（代为履行董事长职务）及总经理等职务，其辞任后不再担任公司任何职务。详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝关于副董事长、总经理辞职的公告》。

2024年3月15日，公司召开第八届董事会第十三次会议，同意选举游志明先生为本公司第八届董事会副董事长，以及同意聘任其为本公司总经理，其任期自董事会审议通过之日起至第八届董事会届满之日止。鉴于新任董事长的选举尚需经过相应的法定程序，根据相关法律法规及《公司章程》相关规定，同意推举游志明先生代为履行董事长职务，起止日期自该事项审议通过之日起至

新任董事长选举就任之日止。详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝第八届董事会第十三次会议决议公告》《四川成渝关于提名董事候选人、选举副董事长、聘任公司总经理的公告》。2024年4月9日，公司召开2024年第二次临时股东大会，同意选举罗祖义先生为本公司董事会董事。同日，公司召开第八届董事会第十五次会议，同意选举罗祖义先生为本公司董事会董事长，同意委任罗祖义先生为董事会战略委员会主任委员、董事会提名委员会委员，任期自本公司第八届董事会第十五次会议审议通过之日起至本公司第八届董事会届满之日止。详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝2024年第二次临时股东大会决议公告》《四川成渝第八届董事会第十五次会议决议公告》《四川成渝关于董事长任职的公告》。

2024年7月23日，凌希云先生因退休辞任本公司第八届监事会监事职务，其辞任函已送达公司监事会并生效。2024年9月26日，陈扬波先生离任本公司纪委书记。2024年10月23日，吴新华先生辞任本公司第八届董事会非执行董事、副董事长职务，其辞任函已送达公司董事会并生效。详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝关于非执行董事辞任及提名董事候选人的公告》。

2024年11月20日，公司召开2024年第四次临时股东大会，选举杨少军先生为本公司第八届董事会非执行董事，选举毛渝茸女士为本公司第八届董事会执行董事，任期自股东大会选举通过之日起至第八届董事会届满之日止。同日，公司召开第八届董事会第二十六次会议，选举杨少军先生为本公司第八届董事会副董事长，任期自本议案通过之日起至本公司第八届董事会届满之日止。详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝2024年第四次临时股东大会决议公告》《四川成渝第八届董事会第二十六次会议决议公告》《四川成渝关于副董事长任职的公告》。

2025年1月9日，经公司2025年第一次临时股东大会批准，选举姚建成先生为本公司第八届董事会执行董事，任期自2025年第一次临时股东大会审议通过之日起至第八届董事会届满之日止。详情请参阅本公司于上交所及本公司网站披露的《四川成渝2025年第一次临时股东大会决议公告》《四川成渝关于选举董事的公告》。

(二) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况

1、 在股东单位任职情况

√适用 □不适用

2、 在其他单位任职情况

√适用 □不适用

(三) 董事、监事、高级管理人员报酬情况

√适用 □不适用

(四) 公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

(五) 近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用 √不适用

(六) 其他

□适用 √不适用

五、报告期内召开的董事会有关情况

六、董事履行职责情况

(一) 董事参加董事会和股东大会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用 √不适用

(二) 董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用 √不适用

(三) 其他

□适用 √不适用

七、董事会下设专门委员会情况

√适用 □不适用

(一) 董事会下设专门委员会成员情况

(二) 报告期内审计委员会召开8次会议

(三) 报告期内提名委员会召开4次会议

届董事会非执行董事候选人杨少军先生任职资格、审查本公司第八届董事会执行董事候选人毛渝茸女士任职资格。

董事会非执行董事候选人、同意提名毛渝茸女士为公司第八届董事会执行董事候选人，并提请董事会审议。

(四) 报告期内薪酬与考核委员会召开5次会议

根据《上市公司治理准则》相关规定，薪酬与考核委员会全体成员回避表决本议案，直接提请董事会审议。

(五) 报告期内战略委员会召开1次会议

事项。

(六) 存在异议事项的具体情况

□适用 √不适用

八、监事会发现公司存在风险的说明

□适用 √不适用

监事会对报告期内的监督事项无异议。

九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一) 员工情况

(二) 薪酬政策

√适用 □不适用

本公司员工工资总额与本公司的经营效益挂钩。员工工资由基本工资（岗位工资、工龄工资）和绩效工资两部分组成，按照“以岗定薪、岗变薪变、按绩取酬”而厘定。

(三) 培训计划

√适用 □不适用

本公司重视员工培训，通过多层次多类型的培训以提升各级人员的综合素质和业务水平。报告期内，本公司组织了技能人员岗位培训，专业技术人员继续教育培训等各类集中培训和专题培训，本公司（包括分公司）参加人数累计38,019人次。

(四) 劳务外包情况

□适用 √不适用

十、利润分配或资本公积金转增预案

(一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用 □不适用

本公司在保持自身持续稳健发展的同时，高度重视对股东的合理投资回报，实施持续、稳定的利润分配政策。《公司章程》已对利润分配形式、利润分配的决策程序等作出明确规定，如本公司实施现金分红，其比例应不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%，且明确了现金分红相对于股票股利在利润分配中的优先顺序。同时，公司应综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，根据下列情形，并按照《公司章程》规定的程序，拟定差异化的现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。公司制订与调整利润分配政策，须由独立董事及监事会发表明确意见，经董事会审议通过后提交股东大会审议，并须经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上审议。

本报告期内，上述现金分红政策继续执行未做调整，经本公司2023年年度股东大会批准，本公司已按该现金分红政策实施了2023年度利润分配方案，分别于2024年6月13日及2024年7月11日向A股股东及H股股东派发每股现金股息人民币

0.24元（含税），总额约人民币73,393.44万元（含税），约占2023年度母公司实现的可供股东分配利润的60.22%，约占2023年度归属于母公司股东的净利润的61.83%，

约占当年扣除非经常性损益之后归属于本公司股东净利润的67.18%，剩余利润结转下一年度。本公司独立董事认真审阅了本公司2023年度利润分配方案并发表了独立意见，本公司亦通过电话、投资者关系平台等多种途径听取投资者的意见，并持续关注中小投资者的利益诉求和合法权益。2024年度本集团合并后归属于母公司所有者的净利润约为人民币145,892.13万元，其中：母公司净利润约为人民币151,295.43万元，按母公司净利润10%的比例提取公积金约人民币15,129.54万元后当年实现的可供股东分配利润约为人民币136,165.89万元。根据《公司章程》的规定：如实施现金分红，其比例不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。公司董事会已建议以公司2024年末总股本305,806万股为基数，每股派发现金股息人民币0.29元（含税），共计派发现金股息约人民币88,683.74万元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的65.13%，约占2024年度归属于本公司股东的净利润的60.79%。剩余利润结转下一年度。本年度，本公司不实施资本公积金转增股本。本预案尚须提呈公司2024年年度股东大会审议。

(二) 现金分红政策的专项说明

√适用 □不适用

(三) 报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用 √不适用

(四) 本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(五) 最近三个会计年度现金分红情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

(三) 董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

(四) 报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

□适用 √不适用

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用 □不适用

公司不断优化和完善内部控制体系，自2010年起，全面开展企业内部控制体系构建工作，制定了《内部控制手册》，并自2011年起持续开展内部控制自我评价与审计的工作。2024年，公司扎实推进内控工作，内部控制整体运行情况良好，根据《四川省省属企业合规管理办法》及相关文件的要求，结合本公司实际，经公司第八届董事会第二十九次会议审议批准，制定《合规内控管理全面提升行动方案》，成立公司合规委员会，设置首席合规官，在做好监督、自查、复查等工作基础上，公司进一步加强监督评价工作与内部控制体系建设，夯实服务本公司业务发展的制度基础。公司董事会按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告；监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督；经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用 √不适用

十三、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用 □不适用

公司根据相关法律法规与规章制度的规定，对分子公司实施管理控制。对分子公司法人治理、财务、经营与投资决策、重大事项决策、内部控制、人力资源等方面进行指导、管理及监督。指导分子公司健全法人治理结构，修订完善公司章程及

内部控制相关制度。建立《分子公司关联交易实施细则》等制度，督促分子公司向公司报告关联交易、对外担保、对外投资等重大事项。

十四、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用 □不适用

公司聘请的立信会计师事务所（特殊普通合伙）已对公司截至2024年12月31日财务报告相关内部控制的有效性进行了审计，出具了标准无保留意见的内部控制审计报告。(详情请参阅本公司于2025年3月29日在上交所及本公司网站披露的《2024年度内部控制评价报告》及《内部控制审计报告》）。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

无

十六、其他

□适用 √不适用

第六节 环境与社会责任

一、 环境信息情况

(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明

□适用 √不适用

(二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明

√适用 □不适用

1、 因环境问题受到行政处罚的情况

√适用 □不适用

在成乐扩容项目乐山至眉山段（E2标段）实施过程中，由于取（弃）土场位置发生变化，根据相关法律法规要求，项目方成乐公司需及时编制水土保持变更方案并取得原审批部门批复。然而，受征地拆迁及水土方案变更政策发生变化等因素共同影响，导致水土保持变更方案相关工作进度滞后，成乐公司未能按照眉山市东坡区水利局要求时间节点2021年12月30日前完成相关方案的编制及送审。此举违反了《中华人民共和国水土保持法》第二十五条第三款“水土保持方案经批准后，生产建设项目的地点、规模发生重大变化的，应当补充或者修改水土保持方案并报原审批机关批准。水土保持方案实施过程中，水土保持措施需要作出重大变更的，应当经原审批机关批准”的规定。2024年6月28日，针对上述违规行为，眉山市东坡区水利局依据《中华人民共和国水土保持法》第五十三条和《四川省水利厅行政处罚自由裁量权参考执行标准（试行）》相关规定，向四川成乐高速公路有限责任公司出具了行政处罚决定书（川1402水处〔2024〕4号），作出对四川成乐高速公路有限责任公司处以65,000元的行政处罚决定。2024年10月16日，成乐扩容项目乐山至眉山段（E2标段）水土保持补充方案变更已取得了省水利厅批复。

收到处罚决定书后，四川成乐高速公路有限责任公司已缴纳全部罚款，该事项不会对公司生产经营造成重大影响。

2、 参照重点排污单位披露其他环境信息

√适用 □不适用

请参阅本公司于2025年3月29日在上海证券交易所网站、《上海证券报》《中国证券报》及公司网站发布的《四川成渝2024年环境、社会与管治报告 》之“环境”章节。

3、 未披露其他环境信息的原因

□适用 √不适用

(三) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息

√适用 □不适用

请参阅本公司于2025年3月29日在上海证券交易所网站、《上海证券报》《中国证券报》及公司网站发布的《四川成渝2024年环境、社会与管治报告 》之“环境”章节。

(四) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

具体说明

□适用 √不适用

二、 社会责任工作情况

(一) 是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用 □不适用

请参阅本公司于2025年3月29日在上海证券交易所网站、《上海证券报》《中国证券报》及公司网站发布的《四川成渝2024年环境、社会与管治报告》。

(二) 社会责任工作具体情况

□适用 √不适用

具体说明

□适用 √不适用

三、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

具体说明

√适用 □不适用

公司定期组织志愿者服务、物资捐赠，积极参与乡村振兴项目。一是助力帮扶欠发达县域产业振兴，在托底性帮扶中积极开展对阿坝县农特产品“进食堂”消费帮扶工作，在党建结对六一儿童节活动中，现场开展助学活动，公司本部党员自发筹集7000元助学金资助14名优秀学生代表；开展“金秋助力 情系垮沙”送文化下乡活动，公司本部对40名优秀困难学生、5名优秀毕业生和5组重教家庭给予60000元现金帮扶；开展文化交流分享，扶贫重扶智，成渝公司青年讲师团微团课进阿坝，分享读书心得，拓宽当地学生的文化视野。二是依托阿坝县丰富的光伏资源，在阿坝县建成2个光储充示范站及多个移动充电站。三是公司本部及蓉城二绕公司为垮沙村驻村第一书记提供必要的工作条件和生活保障，并定期对他的工作成效进行评估，以激励和督促其更好地履行职责，确保他能够全身心投入到乡村振兴工作。

第七节 重要事项

一、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

(二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或

项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到 □未达到 √不适用

(三) 业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

□适用 √不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用 √不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用 √不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用 √不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元 币种：人民币

注：境内会计师事务所报酬为139万元（包含年度审计费用70万元、中期审阅费用45万元和内控审计费用24万元）。

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用 □不适用

根据财政部、国务院国资委及中国证监会 《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4号）中的相关规定，国有企业（含国有控股上市公司）连续聘用同一会计师事务所的时间不超过8年，确有需要的，可按规定延长至不超过10年。本公司前任境内会计师信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已超过聘用年限。详见四川成渝高速公路股份有限公司关于聘任2024年度境内会计师事务所的公告。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用 √不适用

审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用 √不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用 √不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用 √不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

八、破产重整相关事项

□适用 √不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用 √不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用 √不适用

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用 □不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

（1）为满足本集团日常业务开展的需要，2022年10月14日，本公司与四川智能交通系统管理有限责任公司（以下简称“智能交通公司”）签订《四川省高速公路联网收费系统路网运行保障服务协议》，协议有效期自2022年11月1日至2025年10月31日止。本公司于2022年10月10日召开2022年第6次总经理办公会，以现场会议方式审议通过了《关于批准本公司与智能交通公司签署<四川省高速公路联网收费系统路网运行保障服务协议>的议案》等事项，该关联交易无需提交董事会审议批准。该关联交易详情请参阅本公司于2022年10月15日在上海证券交易所网站、《中国证券报》《上海证券报》发布的《四川成渝高速公路股份有限公司日常关联交易公告》。根据该协议，自2022年11月1日起至2025年10月31日止，由智能交通公司三个年度向本集团提供所辖高速公路车辆通行费清分结算、收费软件与设备维护等服务，日常关联交易金额不超过人民币3,500万元/年。关联交易的定价政策：收费

标准按照惯用商业条款及条件、相同或类似类型服务的市价以及四川省内收费标准后，以公平合理的方式厘定。年度路网运行保障服务费为当年清分车辆通行费的4‰或不超过人民币35,000,000元/年（以二者较低者为准）。智能交通公司负责根据上级主管部门对高速公路安全和服务质量的考评结果，执行高速公路路网运行保障服务费浮动管理和车辆通行费延迟结算。关联交易的付款方式：协议期限内路网运行保障服务费采用实时结算方式，即从2022年11月1日起，双方同意路网运行保障服务费在当日结算通行费时实时收取，月末终了时智能交通公司向本集团出具当月路网运行保障服务费发票。

报告期内，本集团与智能交通公司发生的《四川省高速公路联网收费系统路网运行保障服务协议》项下日常关联交易金额为人民币1,940万元。

（2）为满足本集团日常业务开展的需要，2022年12月8日，本公司与四川蜀道城乡投资集团有限责任公司（以下简称“蜀道城乡”）签署《关于物业管理服务的框架协议》（以下简称“本框架协议”），协议有效期自2022年1月1日到2024年12月31日止。同日，本公司召开2022年第11次总经理办公会，审议通过了《关于审议本公司与蜀道城乡签署〈关于物业管理服务的框架协议〉的议案》等事项，该关联交易事项无须提交董事会审议批准。该关联交易详情请参阅本公司于2022年12月9日在上海证券交易所网站、《中国证券报》《上海证券报》发布的《四川成渝高速公路股份有限公司日常关联交易公告》。

根据该协议，自2022年1月1日到2024年12月31日止，由蜀道城乡三个年度向本集团提供所属运营路公司服务区、停车区、路公司机关办公区、管理处、收费站等点位物业管理服务，以及后续新建、改建点位的物业管理服务，向本集团提供所属非运营路公司的办公场所的物业管理服务及其他本集团所需的其他物业管理服务，三个年度日常关联交易总金额不超过人民币1.2亿元，每年交易上限金额分别为2,000万元、4,000万元、6,000万元。关联交易的定价政策为：双方可在本框架协议下，按一般商业条款，经招投标、协议委托或其他方式（具体根据本集团招投标管理相关制度予以确定）于日常业务中订立具体协议，以载列持续关连交易的详细条款；具体协议应符合本框架协议所载原则及条款；蜀道城乡及其直接或间接控制的法人或其他组织（以下简称“蜀道城乡集团”）将予提供物业管理服务的费用应于具体协议中厘定，并应参考当前市价（经考虑物业位置、物业类型及状况以及物业管理服务范围）、其他为独立第三方的物业管理服务公司为本集团所提供价格及

蜀道城乡集团向其独立第三方提供类似服务收取的价格后厘定；具体协议的条款及条件应不逊于独立第三方就相同或相似服务的提供标准。

报告期内，本集团与蜀道城乡发生的《关于物业管理服务的框架协议》项下日常关联交易金额为人民币2,560万元。

（3）本公司于2023年12月12日召开第八届董事会第十次会议、第八届监事会第九次会议，分别审议通过了《关于本公司与蜀道投资签署<施工工程及相关服务关联交易框架协议>的议案》，同日，本公司与蜀道投资签署了《施工工程及相关服务关联交易框架协议》（以下简称“该框架协议”），协议有效期自2024年1月1日起至2024年12月31日止。2024年2月1日，本公司召开2024年第一次临时股东大会，审议批准了该框架协议。该关联交易详情请参阅本公司于2023年12月13日在上海证券交易所网站、《中国证券报》《上海证券报》发布的《四川成渝关于2024年度施工工程及相关服务的日常关联交易公告》。

根据该框架协议，自2024年1月1日起至2024年12月31日止期间，蜀道集团承接本集团施工工程及相关服务业务发生的关联交易总金额不超过人民币38.56亿元，主要内容为：1、公路（含道路、桥梁、隧道等）及附属设施（含管理处、收费站、服务区、加油站等房建附属及配套给排水、机电（含充电桩等设施）、绿化、交安、场坪等设施）工程承包与分包；2、市政施工工程承包与分包，城市道路、广场、园区、土地整理及附属设施（含房建、给排水、机电、绿化、交安、场坪等设施）等施工工程；3、施工相关的服务，为完成上述工程所进行的其他辅助工作，主要包括勘察、设计、监理、检测、科研等相关的服务。

关联交易的定价政策为：1、对于紧急抢险的施工工程之外的施工工程及相关服务，通过招标、比选、询价或其他方式（具体依据《中华人民共和国招标投标法》等招投标相关法律、规定及条例，法律、规定及条例未强制要求的则依据本集团招标管理相关制度予以确定)厘定；2、对于紧急抢险的施工工程，则参照最近一期同类工程施工的招标成交价格。若没有类似工程施工的招标成交价格，则经造价咨询中介机构（主要为事业单位或国有企业，受政府行政机关监督管理并具有相关专业资格），根据中国国家级或省级机构颁布的价格基础和方法，结合市场价格厘定。然而，若政府将来强制要求执行政府机构定价，协议各方将优先执行政府定价或参考指导价。

报告期内，本集团与蜀道集团发生的《施工工程及相关服务关联交易框架协议》项下日常关联交易金额为人民币131,530万元。

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用 □不适用

交易的议案。2025年2月14日，公司披露了《关于终止发行股份及支付现金购买资产暨关联交易的公告》。

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

√适用 □不适用

为提高本公司可持续发展能力和路网规模，进一步优化本公司资产结构，聚焦主营业务，2023年2月17日和2023年3月30日，本公司分别召开第八届董事会第三次会议和2023年第二次临时股东大会，审议通过了《关于收购蓉城二绕公司100%股权的议案》，同意通过现金收购蓉城二绕公司100%股权（以下简称“本次交易”），其中从蜀道高速收购蓉城二绕公司81%股权，从路桥集团收购19%股权。本次交易完成后，蓉城二绕公司将成为本公司的全资子公司，并将其纳入本公司合并报表范围。根据北京北方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）出具的《四川成渝高速公路股份有限公司拟收购股权涉及的四川蓉城第二绕城高速公路开发有限责任公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告》（北方亚事评报字〔2023〕第01-55号），本次交易所涉及的蓉城二绕公司股东全部权益采用收益法的评估值为人民币590,300.00万元，评估值与账面值相比，溢价率100.77%，经交易双方友好协商，拟以该评估值为股权交易价格计算依据，蜀道高速、路桥集团所持有的蓉城二绕公司合计100%股权的交易对价为人民币590,300.00万元（含税）。关于本公司收购蓉城二绕公司100%股权事宜，蜀道高速、蜀道集团及本公司约定自2023年1月1日至2029年12月31日为业绩承诺期，在业绩承诺期内蜀道高速、蜀道集团对标的企业每个会计年度净利润金额进行业绩承诺，若实际实现值未达到评估预测值，则以现金方式对本公司进行业绩补偿，约定如下：

（一）业绩承诺

业绩承诺期为2023年1月1日至2029年12月31日，蜀道高速、蜀道集团承诺标的企业于2023年至2025年净利润累计不低于23,117.78万元，2023年至2026年净利润累计不低于47,694.75万元，2023年至2027年净利润累计不低于76,808.08万元，2023年至2028年净利润累计不低于111,950.51万元，2023年至2029年净利润累计不低于154,156.39万元。

（二）业绩补偿

1、2023年至2025年补偿金额一次性计算并支付

2023年至2025年补偿金额=标的企业2023年度至2025年度累计净利润的评估预测值-标的企业2023年度至2025年度累计净利润的实际审计值

蜀道高速应支付补偿金额=2023年至2025年补偿金额×81%

蜀道集团应支付补偿金额=2023年至2025年补偿金额×19%

蜀道高速、蜀道集团应在标的企业2025年度审计报告出具之日起30个工作日内将业绩补偿款支付给本公司。

2、2026年至2029年每年计算补偿金额并支付

当年补偿金额=标的企业自2023年至当年累计净利润的评估预测值-标的企业自2023年至当年累计净利润的实际审计值-自2023年起累计已支付的补偿金额

如根据上述公式计算的当年补偿金额小于或等于0时，则按0取值。

蜀道高速应支付补偿金额=当年补偿金额×81%

蜀道集团应支付补偿金额=当年补偿金额×19%

蜀道高速、蜀道集团应在标的企业当年年度审计报告出具之日起30个工作日内将业绩补偿款支付给本公司。

3、按上述约定，若蜀道高速或蜀道集团未能按期足额支付补偿款，则应从上述支付期限之日起以未付补偿款金额为基数计息，在补偿款足额支付之日将截至该日产生的上述利息一并向本公司支付完毕。利息计算公式如下：

利息=未付补偿款金额×（LPR/365）×（补偿款足额支付之日-标的企业当年年度审计报告出具之日后30个工作日）

其中：LPR为当年1月1日执行的中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心贷款市场报价利率（1年期）。

目前，该项目正处于上述业绩承诺履行期间。2024年度，经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，蓉城二绕公司实现净利润1,649.81万元。

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四)关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √不适用

(六)其他

□适用 √不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

1、 托管情况

□适用 √不适用

2、 承包情况

□适用 √不适用

3、 租赁情况

□适用 √不适用

(二) 担保情况

□适用 √不适用

(三) 委托他人进行现金资产管理的情况

1、 委托理财情况

(1) 委托理财总体情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(2) 单项委托理财情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(3) 委托理财减值准备

□适用 √不适用

2、 委托贷款情况

(1) 委托贷款总体情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(2) 单项委托贷款情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(3) 委托贷款减值准备

□适用 √不适用

3、 其他情况

□适用 √不适用

(四) 其他重大合同

□适用 √不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用 √不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用 √不适用

第八节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1、 股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、 股份变动情况说明

□适用 √不适用

3、 股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、证券发行与上市情况

(一) 截至报告期内证券发行情况

□适用 √不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用 √不适用

(二) 公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用 √不适用

(三) 现存的内部职工股情况

□适用 √不适用

三、股东和实际控制人情况

(一) 股东总数

注：截至报告期末普通股东总数为53,955户（其中A股股东53,712户，H股股东243户）；年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数为49,952户（其中A股股东49,711户，H股股东241户）。

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

注：

1.截至本报告批准日，蜀道投资集团有限责任公司已完成中国证券登记结算有限责任公司的过户程序。

2.HKSCC NOMINEES LIMITED（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的H股是代表多个客户所持有，其中，截至2024年12月31日，包括控股股东持有的本公司183,064,200股H股股份。

3.招商局公路网络科技控股股份有限公司除直接持有本公司A股股票之外，截至2024年12月31日，还通过其全资子公司佳选控股有限公司间接持有本公司96,458,000股H股股份。

4.香港中央结算有限公司为沪股通股票的名义持有人。

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用 √不适用

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用 √不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一) 控股股东情况

1、 法人

√适用 □不适用

2、 自然人

□适用 √不适用

3、 公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用 √不适用

4、 报告期内控股股东变更情况的说明

√适用 □不适用

2021年4月2日，本公司原控股股东四川省交通投资集团有限责任公司（“交投集团”）与四川省铁路产业投资集团有限责任公司（“铁投集团”）签署了《四川省交通投资集团有限责任公司与四川省铁路产业投资集团有限责任公司之合并协议》，根据合并协议，交投集团与铁投集团实施新设合并，新设公司名称为“蜀道投资集团有限责任公司”。5月28日，蜀道投资集团有限责任公司与交投集团、铁投集团签署了《蜀道投资集团有限责任公司与四川省交通投资集团有限责任公司、四川省铁路产业投资集团有限责任公司之资产承继交割协议》，自交割日起，交投集团与铁投集团于本次合并前的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质以及其他一切权利与义务，由蜀道投资集团有限责任公司承继、承接或享有；交投集团与铁投集团于本次合并前的下属分支机构及下属企业股权或权益归属于蜀道投资集团有限责任公司。 本次合并暨权益变动完成后，交投集团持有的本公司全部股份由蜀道投资集团有限责任公司承接，公司控股股东由交投集团变更为蜀道投资集团有限责任公司，实际控制人仍为四川省政府国有资产监督管理委员会。目前公司生产经营一切正常。截至本报告批准日，本次权益变动已完成中国证券登记结算有限责任公司的过户程序。详情请参阅本公司在上海证券交易所、《中国证券报》《上海证券报》发布的相关公告。

5、 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

(二) 实际控制人情况

1、 法人

√适用 □不适用

2、 自然人

□适用 √不适用

3、 公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用 √不适用

4、 报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用 √不适用

5、 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

6、 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

(三) 控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用 √不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到 80%以上

□适用 √不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

七、股份限制减持情况说明

□适用 √不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用 √不适用

第九节 优先股相关情况

□适用 √不适用

第十节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

(一) 公司债券（含企业债券）

√适用 □不适用

1、 公司债券基本情况

单位：亿元 币种：人民币

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用 √不适用

报告期内债券付息兑付情况

□适用 √不适用

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

3、 为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

上述中介机构发生变更的情况

□适用 √不适用

4、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

5、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用 √不适用

(二) 公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、 基本情况

单位：亿元 币种：人民币

2、 募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

3、 募集资金的使用情况

(1). 实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元 币种：人民币

(2). 募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

(3). 临时补流

□适用 √不适用

4、 募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违法违规情况

□适用 √不适用

因募集资金违规使用行为被处罚处分

□适用 √不适用

(三) 专项品种债券应当披露的其他事项

□适用 √不适用

(四) 报告期内公司债券相关重要事项

□适用 √不适用

(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

1、 非金融企业债务融资工具基本情况

单位：元 币种：人民币

本期债券采用单利计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用 √不适用

逾期未偿还债券

□适用 √不适用

报告期内债券付息兑付情况

√适用 □不适用

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用 □不适用

本公司于2021年5月 26日发行了四川成渝高速公路股份有限公司2021年度第一期中期票据 10亿元（债券简称：21 成渝高速 MTN001；债券代码：

102100999），票面利率 3.49%，发行期限 3+2年。根据发行文件中相关约定，该债券在存续期内第 3 年末设有投资者回售选择权及发行人利率调整选择权。

根据本公司于 2024年4月28日于上海清算所发布的行权公告，在该债券存续期内第 3年末，本公司行使调整票面利率选择权，下调债券票面利率为

2.07%。

2024年 5月7日，根据银行间市场清算所股份有限公司出具的投资人回售付息兑付提示单，投资者实际回售给本公司的中期票据本金面额为 9亿元，剩余 1亿元将于 2026 年 5月 28日到期。

本公司于2024年12月26日发行了四川成渝高速公路股份有限公司 2024年度第一期中期票据10亿元（债券简称：24成渝高速 MTN001 ；债券代码：

102485587），票面利率 2.06%，发行期限 2+N年。根据发行文件中相关约定，该债券在存续期内每个票面利率重置日为赎回日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息），每个赎回日，发行人有权按面值加应付利息（包括所有递延支付的利息及其孳息）赎回本期中期票据。如发行人选择赎回，则于赎回日前20个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《提前赎回公告》；如发行人选择不赎回，则于付息日前20个工作日，由发行人通过交易商协会认可的网站披露《债券票面利率以及幅度调整的公告》。

3、 为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

上述中介机构发生变更的情况

□适用 √不适用

4、 报告期末募集资金使用情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

募集资金用于建设项目的进展情况及运营效益

□适用 √不适用

报告期内变更上述债券募集资金用途的说明

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

5、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

6、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

□适用 √不适用

7、 非金融企业债务融资工具其他情况的说明

□适用 √不适用

(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 √不适用

(七) 报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用 √不适用

(八) 报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明书约定或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(九) 截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第十一节 财务报告

一、 审计报告

√适用 □不适用

四川成渝高速公路股份有限公司

审计报告

信会师报字[2025]第ZD10007号

四川成渝高速公路股份有限公司全体股东：

审计意见

我们审计了后附的四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称“四川成渝”）财务报表，包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了四川成渝2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于四川成渝，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下：

其他信息四川成渝管理层（以下简称管理层）对其他信息负责。其他信息包括四川成渝2024年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。在编制财务报表时，管理层负责评估四川成渝的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。治理层负责监督四川成渝的财务报告过程。

注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对四川成渝持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致四川成渝不能持续经营。

（五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（六）就四川成渝中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对合并财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

立信会计师事务所 中国注册会计师：

（特殊普通合伙） （项目合伙人）

中国注册会计师：

中国?上海 二○二五年三月二十八日

二、 财务报表

合并资产负债表2024年12月31日编制单位：四川成渝高速公路股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：罗祖义 主管会计工作负责人：郭人荣 会计机构负责人：喻文娅

母公司资产负债表2024年12月31日编制单位：四川成渝高速公路股份有限公司

单位：元 币种：人民币

司负责人：罗祖义 主管会计工作负责人：郭人荣 会计机构负责人：喻文娅

合并利润表2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：罗祖义 主管会计工作负责人：郭人荣 会计机构负责人：喻文娅

母公司利润表2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：罗祖义 主管会计工作负责人：郭人荣 会计机构负责人：喻文娅

合并现金流量表2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：罗祖义 主管会计工作负责人：郭人荣 会计机构负责人：喻文娅

母公司现金流量表

2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：罗祖义 主管会计工作负责人：郭人荣 会计机构负责人：喻文娅

合并所有者权益变动表

2024年1—12月

单位：元 币种：人民币