公司代码：600621 公司简称：华鑫股份

上海华鑫股份有限公司

2024年年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人李军、主管会计工作负责人俞洋及会计机构负责人（会计主管人员）田明声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

以实施权益分派股权登记日登记的总股本1,060,899,292股为基数,向全体股东按每10股派送现金红利0.78元（含税），共计派送现金红利82,750,144.78元。2024年度公司现金分红的总额为110,333,526.37元（含2024年半年度已分配的现金红利27,583,381.59元），占公司2024年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为 30.20%，尚余1,088,825,902.98元未分配利润留待以后年度分配。

2024年末资本公积为3,396,361,801.47元，年末资本公积不转增股本。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本年度报告中有涉及公司经营和发展战略等未来计划的前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性

否

十、重大风险提示

公司已在本年度报告中描述存在的行业风险、市场风险等，敬请投资者查阅第三节《管理层讨论与分析》之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。

十一、其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ...... 4

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节 管理层讨论与分析 ...... 10

第四节 公司治理 ...... 25

第五节 环境与社会责任 ...... 38

第六节 重要事项 ...... 40

第七节 股份变动及股东情况 ...... 50

第八节 优先股相关情况 ...... 56

第九节 债券相关情况 ...... 57

第十节 财务报告 ...... 62

第一节 释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、基本情况简介

四、信息披露及备置地点

五、公司股票简况

六、其他相关资料

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元 币种：人民币

(二)主要财务指标

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

√适用 □不适用

归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增加108.48%，主要为本期金融资产投资收益及公允价值变动收益较上期大幅增加所致。

经营活动产生的现金流量净额同比净流入90亿元，主要系本期客户证券款净流入增加。

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

□适用 √不适用

九、2024年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币

季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十一、采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十二、其他

□适用 √不适用

第三节 管理层讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

2024年，在外部压力加大、内部困难增多的复杂严峻形势下，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进。特别是9月26日中央政治局会议果断部署一揽子增量政策，使社会信心有效提振，经济明显回升。报告期内，公司进一步聚焦证券主业，坚持金融科技引领业务发展的核心战略，践行金融服务实体经济的宗旨，有效推进收入结构和利润结构转型，在公司党委、董事会和经营班子的领导下，通过全体员工的共同努力，较好地完成了年度各项经营和发展任务。

截至报告期末，公司总资产4,385,223万元，较上年期末余额增加17.90%；归属于上市公司股东的净资产843,877万元，较上年期末余额增加8.91%；营业总收入227,331万元，同比增加12.97%,其中营业收入1,167万元、利息收入57,089万元、手续费及佣金收入169,075万元；归属于上市公司股东的净利润36,539万元，同比减少8.03%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润36,017万元，同比增加108.48%。

报告期内，公司获得“2023年度金牛金信披奖”。华鑫证券荣获 “证券公司金融科技金牛奖”、“2024年金牛券商集合资产管理人”、 “2024中国证券业资管固收团队君鼎奖”、“2024中国证券业资管量化团队君鼎奖”、“2024中国证券业数字化创新服务实践案例君鼎奖”、 “金鼎奖·创新突破托管券商奖”等多项行业重量级奖项。华鑫证券积极扩大结对帮扶地区范围，助力乡村振兴，通过乡村教师培训、组织帮扶、消费帮扶、生态和文化帮扶等，持续为帮扶县就乡村振兴提供教育、公益等方面的支援。华鑫证券成立“鑫善”华鑫证券乡村振兴慈善信托，是行业内首批将资产管理产品管理费用于慈善信托产品的券商。华鑫证券的市场形象和品牌影响力有效提升，差异化发展特色化经营效果进一步呈现。

（一）证券相关业务

1、经纪业务

2024年市场波动较大，前三季度市场整体低迷，交易活跃度较弱，受市场环境及佣金率下降的影响，经纪业务面临较大压力，“924政策行情”带动了市场回暖，经纪业务经营情况显著回升。华鑫证券依托在金融科技方面的突出优势，通过交易系统持续迭代升级，巩固在交易技术领域的竞争优势，提升客户服务效率，股基交易量市占率和代理买卖证券业务净收入在行业的排名稳中有升。报告期内，华鑫证券股基交易量与代理买卖证券业务净收入（含席位）行业排名均位列行业前三分之一阵营。

在客户拓展方面，华鑫证券积极发展多元的获客渠道，其中线上渠道引流合作效果明显。同时，华鑫证券通过举办针对私募及资管合格投资者的营销活动，进一步扩大合格投资者的数量，并积极组织开展专项营销活动，在第四季度交易量连续创下历史纪录。

报告期内，华鑫证券成立财富管理总部，加快推进经纪业务向财富管理转型。财富管理一体化平台一期功能已经建设完成，通过了解客户的投资偏好和投资需求，推进对客户的分类分层差异化管理。丰富产品种类，加强产品货架管理，进行产品持仓分析，为客户提供相对系统化的金融产品配置建议。华鑫证券完成公司首只券结ETF产品的销售，创下公司历史销售单只产品的销量新高。

2、自营业务

2024年市场无风险利率延续震荡下行趋势，债券市场整体走出了一轮牛市行情，信用债在国家大规模化债政策的推动下，信用风险逐渐释放，信用利差持续压缩。综合自营业务通过多种策略、多元资产配置，挖掘跨市场投资机会，交易和配置双重发力，确保收益的稳健性，成为了公司经营发展的稳定器。

固收投资业务线在“资产荒”的环境下，丰富固收投资业务版图，跨市场资产配置，精细化利率策略研究，充分挖掘利率市场盈利空间，实现了收益的有效增厚。通过灵活使用利率衍生品、开发中性投资策略、配置固收+资产等偏权益资产敞口等方法，有效对冲阶段性利润波动，确保收益的稳健性。销售交易业务线通过金融科技赋能提升交易和服务能力，已初步构建内部报价体系，撮合业务交易量有效提高，增加客户黏性的同时，大大增加了在银行间市场的活跃度。权益投资业务线始终秉承稳健投资理念，加强研究、审慎分析、灵活应对、控制风险敞口，根据市场情况不断调整、优化投资组合和仓位水平，抓住重要政策窗口期适度增加投资仓位，取得了较好的投资效益。

为进一步提升综合自营业务的核心竞争力，综合自营业务加速建设多条线的金融科技系统，优化投资研究流程，提高交易执行效率，强化风险监控与管理能力，推进综合自营业务的数字化转型。

3、资管业务

资管业务以创新驱动业务发展、以投研驱动产品竞争力提升、以特色系统建设打造核心竞争力，持续围绕“收益稳、波动低”的核心定位，坚持“为客户资产持续增值而努力”的核心工作原则，构建稳健业务体系，努力为客户创造绝对收益。报告期内，资产管理总规模和业务净收入均实现了较快的增长。根据中国证券业协会的统计，报告期内，华鑫证券客户资产管理受托资金规模排名与净收入排名位列行业前三分之一左右。

报告期内，资管业务积极推进业务创新，创设了行业年度第一只MOM产品，实现了全过程风控MOM业务模式，扩宽了保险、理财、信托等机构业务的合作场景，良好地发挥了华鑫证券金融科技和资管资产配置组合投资的协同优势。同时，结合投研优势发行“固收+”策略产品，满足客户多样化配置需求，获得了业界的广泛认可。华鑫证券积极发挥金融支持实体经济功能，报告期内合计参与资产证券化项目25单，并成功发行“重庆市首单知识产权ABS”，且发行的“全国首单技术产权ABS”入选人民网发布的“2023优化营商环境案例”。截至报告期末，华鑫证券已申报3单知识产权类ABS储架规模15亿元，助力30家中小高科技企业融资。报告期内，华鑫证券向中国证监会提交了设立资产管理子公司的申请。

4、投行业务

2024年，因市场政策调控和行业严监严管等因素，A股市场IPO和再融资规模同比大幅下降。城投企业债政策延续收紧态势，净融资规模由正转负，城投债市场进入存量时代。华鑫证券践行金融服务实体经济的宗旨和做好直接融资服务商的功能定位，投行业务保持较好的发展势头，实现了债券承销规模和债券承销收入的双增长。

报告期内，华鑫证券债券融资业务秉持“积累优质项目，培育优质客户”的宗旨，以严格遵守合规要求、防范业务风险作为核心理念，及时调整业务策略，专注于服务中高资质客户，加强对长期限产品的布局，持续对团队结构进行优化和完善。一方面，持续深耕长三角、珠三角、西南等重点经济区域，不断挖掘市场潜力，巩固市场优势地位；另一方面，积极拓展业务版图，将业务触角进一步延伸至新疆、西藏、广西等地区，通过与当地政府、企业建立良好稳定的合作关系，深入调研并精准把握各区域经济发展特点及多样化的融资需求，为客户定制更为精准、高效的融资解决方案。报告期内，华鑫证券债券承销规模171.89亿元，同比增长94.09%，承销发行债券53只，较2023年度发行债券19只，同比增长178.95%。

报告期内，华鑫证券股权融资业务确定以北交所业务和并购重组业务为发展重点，以“基地化”为主要举措的战略方针，积极推进业务协同联动，深耕区域资源，为企业提供资本运作方案，协助多家企业完成新三板挂牌及定增等业务，同时持续推进北交所上市项目相关工作。

5、信用业务

报告期内，信用业务以优化两融业务开户流程、加大两融营销活动为工作重点，积极追踪具有潜力的客户，制定差异化的开发策略，将普通客户和引流客户转化为两融客户。一方面建立多维度的两融业务风险控制体系，力求从制度建设、授信体系、监控机制、风险报告、信息系统等多方面对融资融券业务进行信用风险管理；另一方面，借助金融科技赋能的优势，通过挖掘客户需求，不断完善基于金融科技产品线的两融业务解决方案，面向各类客户提供多样化的两融交易服务。

6、研究所业务

在公募基金行业费率改革的大背景下，研究所积极探索研究业务高质量发展道路，聚焦总量、硬科技、大消费、高端制造、大周期五大热点领域，前瞻性布局人工智能、主题投资等行业，引进具备前沿产业深度认知的研究人才，锻造研究团队差异化竞争壁垒。多维拓宽研究业务广度，对外持续为海内外核心机构客户提供高水平投研服务，对内为各业务条线提供研究赋能。报告期内，华鑫研究对外发布研究报告1861篇，覆盖467家A股上市公司，在机构评选中获得“wind第12届最佳北交所研究机构”荣誉，在重点头部机构客户研究综合排名中实现突破并跻身前列，持续上线迭代投研服务产

品。华鑫研究纵向深挖产业研究，横向扩充多元创收，持续加强投研综合服务能力建设，积极探索AI大模型在投研领域的垂类应用，致力于打响华鑫研究品牌知名度。

7、期货业务

报告期内，华鑫期货围绕“稳定经营，聚焦优势，改善结构，做大规模” 聚焦经纪业务及资管业务两条主线，开展工作部署并落地了一系列的经营举措。初步完成了分支机构网点的布局，为公司的发展打好扎实基础；提升了分支机构团队的引进能力，优化了业务绩效考核管理方案，并对原业务团队进行优化调整；成立了首只CTA主动管理型资管产品。同时持续严抓合规风控，全面梳理公司各业务板块的潜在风险点并建立完整的合规体系，全方位提升公司经营管理水平。

8、另类投资业务

报告期内，另类投资业务积极响应国家政策导向，服务实体经济发展。同时，华鑫投资加强投后管理工作，通过对已投企业及其上下游企业的问询、实地调研、经营数据分析、股东交流等多种方式，关注已投企业日常经营情况，并形成定期投后管理报告。报告期内，华鑫投资获得甲子光年颁发的2024年度中国最佳科技股权投资机构50强称号。

（二）其他业务

部分持有型物业经营业务

报告期内，地处上海市中心福州路666号的华鑫海欣大厦（原金陵海欣大厦，公司持有该大厦产权人上海金欣联合发展有限公司50%股权）平均出租率99.03%。

二、报告期内公司所处行业情况

2024年，在宏观经济稳中求进与资本市场深化改革的背景下，证券市场呈现“先抑后扬”的震荡反弹格局。上半年受地缘政治风险、流动性压力及IPO阶段性收紧等因素影响，市场活跃度下滑，日均股基交易额同比下降。下半年随着政策“组合拳”发力，市场情绪快速回暖，四季度股基日均交易额回升至万亿水平，政策刺激下的市场流动性得到明显改善。

报告期内，证券行业在政策引导下呈现“头部集中、格局优化”的趋势。中央金融工作会议提出“培育一流投资银行和投资机构”，证监会支持头部券商通过并购重组、业务创新等方式做优做强，行业集中度进一步提升。政策层面，注册制全面落地，风控指标优化放宽了券商的资本约束，推动杠杆率和ROE提升。同时，行业分化加剧，头部券商在投行、资管、衍生品等领域优势显著，中小券商则通过差异化发展寻求突围。面对复杂多变的外部环境，公司坚持以金融科技引领业务发展的核心战略，践行金融服务实体经济的宗旨，取得了较好的经营成果。

三、报告期内公司从事的业务情况

报告期内，公司主要从事的业务是证券业务，公司通过全资子公司华鑫证券开展证券业务。主要包括：

经纪业务：主要包括证券与期货经纪业务、代理销售金融产品业务、投资顾问业务等。

自营业务：主要包括以自有资金开展证券及衍生金融工具的投资交易等。

资产管理业务：主要包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理业务。

投行业务：主要包括证券的保荐、承销、财务顾问业务等。

研究业务：主要开展发布证券研究报告业务。

信用业务：主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务以及约定购回式证券业务等。

另类投资业务：主要从事自有资金股权投资业务。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

1、金融科技创新驱动力已发展成为华鑫的核心竞争优势。

自2017年以来，公司将“金融科技引领业务发展”作为核心战略，通过积极探索金融科技与各项业务的有效结合，推动金融科技在业务领域的应用与深度融合，逐步形成“速度”+“智能”的优势能力，提供包括“特色系统、特色策略、研发支持、资金支持、托管服务”在内的量化生态整体服务方案，

建立了在低时延、智能投研领域等细分市场的特色优势。公司充分发挥金融科技优势及技术开发强项，有序将金融科技向其他业务条线赋能，并持续将特色业务向精细化、规模化发展。公司特色金融科技服务的客户数量不断增加，对业务转型贡献度不断提高，公司金融科技品牌美誉度也得到提升。

2、公司管理团队稳定团结，人才团队不断加强。

公司管理团队以中国证券行业文化为指导，秉承“三观、三心、三意识”的华鑫企业文化，用共同的价值观团结队伍、凝聚人心。管理团队平均从业时间超过二十年，具有丰富的证券行业各领域的专业经验。公司近年来，坚持“外部引入+内部培养”人才发展计划，对中层管理人员、骨干业务人员的后备供给形成有力支持，逐步构建起关键岗位人才梯队。

3、三大“压舱石”业务特色鲜明，行业影响力不断提升。

公司经纪业务围绕“为客户创造价值”的核心服务理念，依托金融科技优势及超过80家的全国营业网点，为客户提供一站式综合金融服务，形成线上与线下相结合的财富管理服务体系。公司股基交易量市占率与代理买卖证券业务净收入（含席位）行业排名均进入行业前三分之一阵营。资管业务坚持为客户创造绝对收益和长期主义发展理念，形成“收益稳，波动低”为特征的固收、固收+、量化、全天候产品线布局，得到渠道方、客户的高度认可，公司受托管理规模稳步提升。公司固定收益总部拥有一支经验丰富的投研团队，通过多元化、多策略的资产配置，持续为公司创造稳健、优良的投资回报，赢得了良好声誉。

4、公司合规风控管理完善，为公司持续健康发展起到保驾护航作用。

公司高度重视合规风控工作，将合规风控工作视为公司可持续发展的生命线。公司建立并不断完善合规管理体系和全面风险管理体系，确保公司整体经营风险可控、可测、可承担。公司连续五年分类监管评级为A类A级，连续多年为证监会“白名单”的证券公司。

五、报告期内主要经营情况

截至报告期末，公司总资产4,385,223万元，较上年期末余额增加17.90%；归属于上市公司股东的净资产843,877万元，较上年期末余额增加8.91%；营业总收入227,331万元，同比增加12.97%，其中营业收入1,167万元、利息收入57,089万元、手续费及佣金收入169,075万元；归属于上市公司股东的净利润36,539万元，同比减少8.03%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润36,017万元，同比增加108.48%。

(一)主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

营业成本变动原因说明：报告期营业成本为488.83万元，同比减少33.68%，主要系本期软件业务技术服务成本减少。

财务费用变动原因说明：报告期财务费用为226.89万元，同比减少44.14%，主要系本期利息支出减少。

公允价值变动收益变动原因说明：报告期公允价值变动收益为-5,723.83万元，同比增加7,290.91万元，主要系交易性金融资产公允价值变动较上期减少。

信用减值损失变动原因说明：报告期信用减值损失为-1,590.16万元，同比减少203.6%，主要系买入返售金融资产减值计提金额较上期增加。

资产减值损失变动原因说明：报告期资产减值损失为-828.20万元，系本期计提商誉减值损失。

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期经营活动产生的现金流量净额为70.11亿元，同比净流入90.31亿元，主要系本期客户资金大幅净流入，上期为净流出。

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期投资活动产生的现金流量净额为-16.98亿元，同比减少436.04%，主要系以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产投资规模的增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期筹资活动产生的现金流量净额为6.23亿元，同比增加116.10%，主要系本期发行短融债券、债券、收益凭证规模较上期增加。

本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

2、 收入和成本分析

√适用 □不适用

报告期内，公司实现了主营业务收入、利息收入、手续费及佣金收入合计226,573.29万元，同比增加12.96%；主营业务成本、利息支出、手续费及佣金支出合计98,145.69万元，同比增加4.50%。

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元 币种：人民币

主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明

报告期内，房屋租赁及物业服务收入、成本分别较上年减少89.29%和91.67%，主要原因为公司基本剥离房屋租赁及物业服务业务，本期房屋租赁及物业服务收入、成本较上年大幅下降。

证券业务收入、成本分别较上年增加10.98%和0.12%，主要原因为经纪业务、投行业务和受托客户资产管理业务手续费及佣金收入增加。

期货业务收入、成本分别较上年增长49.18%和81.41%，主要为期货客户权益和成交额增加，期货经纪业务手续费收入和支出增加。

融资租赁业务收入较上年减少100%，主要原因为华鑫思佰益本期完成自主清算，上期已收回全部项目款，本期无收入；两期均无相关业务成本。

软件业务收入较上年增加4.61%；成本较上年减少45.2%，主要系本期技术服务成本减少。

鉴于公司的业务性质，公司无特定销售模式。

(2).产销量情况分析表

□适用 √不适用

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用 √不适用

(4).成本分析表

单位：元

成本分析其他情况说明

说明1：报告期期货业务手续费佣金支出为9641.21万元，同比增加81.41%，主要为期货经纪业务手续费支出增加。说明2：报告期房屋租赁及物业服务业务为0.14万元，同比减少91.67%，主要为公司剥离相关业务，成本大幅下降。说明3：报告期软件成本为252.50万元，同比减少45.20%，主要为技术服务成本减少。

(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

√适用 □不适用

2024年4月26日，公司第十一届董事会第九次会议审议通过了《关于控股子公司华鑫思佰益融资租赁（上海）有限公司歇业清算的议案》。2024年6月21日，公司收到中国（上海）自由贸易试验区市场监督管理局出具的《登记通知书》，准予华鑫思佰益注销登记，至此，华鑫思佰益注销登记手续已办理完毕。具体内容详见公司分别于2024年4月27日、6月22日披露的《公司第十一届董事会第九次会议决议公告》《公司关于控股子公司华鑫思佰益融资租赁（上海）有限公司注销完成的公告》。

本次注销完成后，华鑫思佰益不再纳入公司的合并范围。

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 √不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况

A.公司主要销售客户情况

□适用 √不适用

报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用 √不适用

B.公司主要供应商情况

□适用 √不适用

报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用 √不适用

3、 费用

√适用 □不适用

财务费用变动原因说明：报告期财务费用为226.89万元，同比减少44.14%，主要系本期利息支出减少。

4、 研发投入

(1).研发投入情况表

单位：元

(2).研发人员情况表

√适用 □不适用

(3).情况说明

□适用 √不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用 √不适用

5、 现金流

√适用 □不适用

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期经营活动产生的现金流量净额为70.11亿元，同比净流入90.31亿元，主要系本期客户资金大幅净流入，上期为净流出。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期投资活动产生的现金流量净额为-16.98亿元，同比减少436.04%，主要系以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产投资规模的增加。

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期筹资活动产生的现金流量净额为6.23亿元，同比增加116.10%，主要系本期发行短融债券、债券、收益凭证规模较上期增加。

公司经营活动产生的现金净流量包含代理买卖证券收到的净额、融出资金净增加额、回购业务资金净增加额、为交易目的而持有的金融资产净减少额等，该部分现金流入流出与损益无直接对应关系，因此经营活动产生的现金流量净额与净利润存在较大差异。

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、 资产及负债状况

单位：元

2、 境外资产情况

□适用 √不适用

3、 截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

4、 其他说明

□适用 √不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用 □不适用

行业经营性信息详见本报告第三节之一、二及六之（一）中分析的相关内容。

(五)投资状况分析

对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

报告期末，公司（合并口径）长期股权投资 1.19亿元，较上年末减少0.12亿元，同比减少9.17%，主要为合营企业权益法下确认的投资收益和收到现金股利所致,具体内容详见“第十节财务报告六、（二十二）、长期股权投资”。

1、 重大的股权投资

□适用 √不适用

2、 重大的非股权投资

□适用 √不适用

3、 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

证券投资情况

□适用 √不适用

证券投资情况的说明

√适用 □不适用

证券交易投资是证券公司的主营业务之一，证券投资、私募基金投资及衍生品投资等资产投资情况请参见本报告第十节财务报告之六“合并财务报表”之“ （三）、交易性金融资产” 、 “（四）、衍生金融工具” 、 “（二十）、其他债权投资” 、 “ （二十三）、其他权益工具投资” 相关内容。

私募基金投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

□适用 √不适用

4、 报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用 √不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

单位：万元

(八)公司控制的结构化主体情况

√适用 □不适用

本公司对由公司担任管理人或持有的结构化主体，综合评估对其拥有的投资决策权、持有其投资份额而享有的回报以及作为其管理人的管理人报酬是否使本公司所享有的可变回报构成重大，并据此判断本公司是否为结构化主体的主要责任人，将满足条件的结构化主体确认为构成控制并纳入合并报表范围。截至2024年12月31日，本公司纳入合并报表范围的结构化主体为15个资产管理计划，本年新增3个结构化主体纳入合并报表范围，因到期清算、持有份额变化致丧失控制权等原因减少11个结构化主体。上述合并结构化主体的总资产为人民币639,541,902.07元。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用 □不适用

2024年4月，国务院出台《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（“新国九条”），中国证监会会同有关方面制定修订若干配套文件和制度规则，形成“1+N”政策体系，系统性重塑资本市场基础制度和监管底层逻辑。新的政策体系强调以稳为基调、严字当头，铸造资本市场高质量发展的基础，从投融资两端全链条、全主体，实现严监管全覆盖，推进我国资本市场高质量发展。我国资本市场整体将处于“严监严管”时期。

根据中央金融工作会议和“新国九条”及相关文件的精神和要求，证券公司要把功能性放在首位，发挥好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能，坚持以客户为中心，切实履行信义义务，始终践行金融报国、金融为民的发展理念，不断提高专业服务水准，提供更高质量的金融服务。支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打

造一流的投资银行。鼓励中小证券公司结合股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋，差异化发展特色化经营。

(二)公司发展战略

√适用 □不适用

公司聚集资源发展证券核心主业。证券业务坚持以金融科技引领业务发展的核心战略，本着稳中求进的指导思想和“控风险、立特色、增收益”的基本原则，以金融科技赋能业务为抓手，推进业务建设和服务能力提升，开拓业务协同合作模式，进一步做强经纪、综合自营、资管三大压舱石业务，培育和发展投行、研究等其他条线业务，稳步推进收入结构与利润结构的转型，结合自身资源禀赋，积极探索差异化发展和特色化经营的路径。致力于将公司发展成为一家具有良好核心竞争力的科技创新型金融服务商。

(三)经营计划

√适用 □不适用

1、 经纪业务要继续巩固在交易服务领域的竞争优势，进一步推进服务能力和盈利能力提升，加快向财富管理转型。

（1）持续迭代特色交易系统，不断丰富金融科技产品的场景和功能，提升交易服务能力，巩固交易服务领域的市场地位。经纪业务总部将加大力度向分支机构宣导和推广公司特色交易服务产品，进一步提升公司特色交易服务的市场影响力，稳固公司交易服务市占率水平。

（2）持续巩固渠道合作，做好线上渠道引流工作，有效提高客户转化率。在巩固现有渠道基础上，积极开拓新的引流渠道，进一步扩大客户基数和客户资产规模。

（3）丰富金融产品货架，结合数智化技术构建线上线下相结合的服务体系，推进财富管理业务发展。通过专业、严谨的管理人和产品筛选机制，加强产品货架管理，满足不同客群对产品的需求。以财富一体化平台建设为抓手，将财富管理业务转型与数智化领域深入发展同步推进，做好客户分类、精准营销及售后服务。通过金融科技工具，构建具有华鑫特色的财富管理业务生态圈，提升客户体验，增强市场竞争力。

（4）大力推进业务协同，发力综合金融服务。发挥分支机构网络的区域优势，信息共享、资源共享，开拓协同合作模式，打造“一站式”的综合金融服务，提升华鑫证券品牌影响力。

2、综合自营业务要加快推进金融科技与业务发展的深度融合，数智化系统赋能，构建以稳健多元为特色的大自营业务体系。

（1）继续建设固收投资+研究一体化平台，从以经验导向的投研模式，向以系统为核心、交易为策略的投研模式转变。整合研究资源，深化利率交易策略研究，提高债券投资和交易决策的科学性和准确性，增厚投资收益。完善多品种投资布局，拓展黄金ETF与国债期权投资，分散投资组合风险，增加灵活高效的利率风险管理工具，对冲宏观经济不确定性带来的收益波动。

（2）金融科技赋能销售交易业务，提高市场服务能力。通过完善已有内部二级报价系统，提高内部协作与报价效率，开发报价分析体系，更好地掌握市场动向，提升报价撮合效率。积极开发完善客户管理系统，系统性地进行客户服务管理。通过报价系统等方式提高报价效率，更大范围开拓交易对手，获取更多报价，提升公司市场份额。继续开发各一级业务销售通道，以获取更多的销售机会，为客户提供更为丰富的一级服务。

（3）本着风险可控的原则，开展权益类资产配置和场外衍生品业务。

3、资管业务要提升主动投研管理能力，提高资产管理规模，积极筹备资产管理子公司。

（1）结合公司金融科技业务优势，加快发展机构客户业务。

（2）推进渠道转型，加快固收+策略产品落地，提高管理规模，提升营收水平。

（3）继续推进特色系统建设，提升管理和服务水平，加强团队建设，筹备设立资产管理子公司。通过金融科技赋能，在投前、投中、投后各阶段为客户提供全面、详细、及时的信息和服务，提升服务水平和客户满意度。

4、培育和发展投行业务，区域聚焦、行业聚焦、业务聚焦，积极服务实体经济。债券融资业务遵循“区域聚焦、业务线聚焦”的发展战略，有针对性地强化区域市场开发和业务深耕，结合区域经济特点和行业发展趋势，重点培育优势项目，进一步优化业务架构，提升服务品质，以实现业务领域的多元化和深度化发展，积累长期且稳定的战略合作伙伴。在服务城投平台同时，致力于开拓新的客户资源和优势，尤其在产业类公司领域，通过精准的市场定位和专业的服务方案，储备多种类型客户群体，并积极探索债券创新模式。股权融资业务坚持“北交所”+“并购重组”齐头并进的策略，实施好“区域+行业”发展战略，奋力开拓北交所项目，发展并购重组业务。协同直投业务稳步推进“直投+保荐”业务模式，力争在特定区域、特定行业和特定业务上逐步形成差异化的竞争优势。同时，以上海、北京为主要开拓区域，做深做强新三板业务，形成投行项目的“储蓄池”。

5、向管理要效益，继续严控费用，减少低效资源投入，加大降本增效力度。进一步优化组织架构，对低效的部门进行整合优化，对于业务相近的部门进行合并，减少重复、低效的人员和相关资源投入，提高运营效率，降低管理成本。有效管控人力成本，做好人员编制控制，优化人员结构，完善考核机制。

6.、进一步突出全面风险管理的重要性，以高质量的合规风控，保障各项业务稳健发展。公司将持续建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系，持续健全以净资本和流动性为核心的风控指标体系，重点加强对公司各项业务的风险监测和防范，加强信用风险的综合管控，提高对高杠杆、交易结构复杂、存在交叉风险业务或产品的风险识别和监控手段，及时发现潜在风险并有效应对。增强智能化风控能力，加强信息技术系统建设和科技创新的应用，持续推进合规风控的数字化建设。确保不发生重大违法违规行为、不发生重大风险事故、不遭受重大风险损失，确保各项业务的平稳发展以及流动性等风控指标持续达标。

(四)可能面对的风险

√适用 □不适用

华鑫证券作为公司的核心资产，在未来经营中可能面对的风险主要包括：

1、政策性风险

政策性风险指国家宏观调控措施、与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等的变动，对证券公司经营产生的不利影响。一方面，国家宏观调控措施对证券市场影响较大，宏观政策、利率、汇率的变动及调整力度与金融市场的走势密切相关，直接影响证券公司的业务经营；另一方面，证券行业是受高度监管的行业，监管部门出台的监管政策直接关系到证券公司的经营行为的变化，若在日常经营中未能及时适应政策法规的变化而违规，可能会受到监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行政处罚，导致遭受经济损失或声誉损失。

2、市场风险

市场风险是指由资产的市场价格（包括金融资产价格）变化或波动而引起未来损失的风险。根据引发市场风险的不同因素，市场风险主要可以分为利率风险、汇率风险、金融资产价格风险、商品价格风险、特殊事件风险等。华鑫证券涉及市场风险的业务主要包括：权益类证券投资、固定收益类证券投资、证券衍生品投资及大宗商品投资等。此外，国内场内和场外衍生品市场正处在起步阶段，相应的市场机制还不完善，可使用的有效风险对冲工具还不足。对于作为证券衍生品市场主要做市商和风险对冲者的证券公司来说，衍生品市场的高速发展增加了证券公司面临的市场风险的复杂性，对证券公司的市场风险管理提出了更大的挑战。

3、信用风险

信用风险是指发行人、交易对手未能履行合同所规定的义务或由于信用评级的变动、履约能力的变化导致债务的市场价值变动，从而对公司造成损失的风险。华鑫证券目前面临的信用风险主要集中在债券投资业务、证券衍生品交易业务、融资融券业务、约定购回式证券交易业务、股票质押式回购交易业务、其他创新类融资业务。随着证券公司杠杆的提升、创新业务的不断发展，承担的各类信用风险日趋复杂，信用风险暴露日益增大。此外，债券市场实质性违约率的提升、特定行业风险事件的集中爆发与景气度的下降等，都对证券公司未来信用风险管理提出了更大的挑战。

4、流动性风险

流动性风险是指无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险因素及事件包括但不限于：资产负债结构不匹配、资产变现困难、经营损失、交易对手延期支付或违约，以及信用风险、市场风险、声誉风险等类别风险向流动性风险的转化等。随着经营规模持续提升、融资类业务大规模增长、场外衍生品等创新业务的开展等，华鑫证券一方面需通过主动的融资负债及流动性管理以满足内部业务开展的资金需求，另一方面需要合理安排资产负债结构，以确保流动性风险指标符合外部监管及内部要求，同时还需加强市场风险、信用风险及操作风险的管理，以防范相关风险向流动性风险的转化。

5、净资本管理风险

监管部门对证券公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理。如果因证券市场出现剧烈波动或某些不可预知的突发性事件导致华鑫证券的风险控制指标出现不利变化或不能达到净资本的监管要求，且不能及时调整资本结构，可能对业务开展和市场声誉造成负面影响。

(五)其他

□适用 √不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用 √不适用

第四节 公司治理

一、公司治理相关情况说明

√适用 □不适用

公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等有关法律、法规和规章的要求，结合公司实际情况，建立并不断完善公司治理结构和各项规章制度，明确了决策、执行、监督等方面的职责权限，形成权力机构、决策机构、监督机构与经理层之间权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策、协调运作的法人治理结构。公司将继续按照监管部门及有关法律法规的要求，不断深化公司治理建设，努力降低经营风险，强化信息披露，加强公司内部控制，切实提高公司的规范运作水平，维护公司和股东的合法权益。

公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用 √不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，

以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

√适用 □不适用

公司建立了较为完善的公司治理结构，与控股股东在资产、人员、财务、机构、业务等方面相互独立。

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用 √不适用

三、股东大会情况简介

表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□适用 √不适用

股东大会情况说明

□适用 √不适用

四、董事、监事和高级管理人员的情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

√适用 □不适用

单位：股

陈頔菲曾任上海知源会计师事务所审计师，上海弘昌晟集团有限公司审计主管。现任上海由由（集团）股份有限公司审计监察部部长、监事会主席，公司监事。

其它情况说明

□适用 √不适用

(二)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况

1、 在股东单位任职情况

√适用 □不适用

2、 在其他单位任职情况

√适用 □不适用

(三)董事、监事、高级管理人员报酬情况

√适用 □不适用

(四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用 √不适用

(六)其他

□适用 √不适用

五、报告期内召开的董事会有关情况

六、董事履行职责情况

(一) 董事参加董事会和股东大会的情况

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用 √不适用

(二) 董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用 √不适用

(三) 其他

□适用 √不适用

七、董事会下设专门委员会情况

√适用 □不适用

(一) 董事会下设专门委员会成员情况

(二) 报告期内审计委员会召开4次会议

(三) 报告期内提名委员会召开1次会议

(四) 报告期内薪酬与考核委员会召开1次会议

(五) 报告期内关联交易控制委员会召开1次会议

(六) 存在异议事项的具体情况

□适用 √不适用

八、监事会发现公司存在风险的说明

□适用 √不适用

监事会对报告期内的监督事项无异议。

九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一) 员工情况

(二) 薪酬政策

√适用 □不适用

公司实行月度固定薪酬与年度绩效考核相结合的薪酬政策。

(三) 培训计划

√适用 □不适用

2024年，培训工作积极贯彻公司价值观，聚焦战略重点、支持业务落地，在各类培训中，以“鑫学堂”平台为依托，赋能业务发展和干部人才队伍建设，营造公司学习文化，助力公司提质增效高质量发展。

1、推进干部人才队伍建设，持续推进“鑫耀计划”干部赋能。

（1）面向公司中高管理层举办了《企业长效激励》培训，借鉴其他券商的优秀经验做法，通过运用相应的工具和指标，更科学合理地制定考核标准和薪酬激励，更好地发挥公司人力资源的效能和效率。

（2）特邀了微软(中国)首席技术官韦青老师，举办了《新人机时代的生存和发展》培训，明晰了今后使用人工智能的方向，对公司进一步在金融科技引领下高质量发展起到了推动作用。

（3）特邀了首席经济顾问管清友老师，举办了《新质生产力和中国新一轮全球化》培训 ，深化对宏观经济趋势的认识，助力公司提质增效高质量发展。

2、赋能业务发展，助力财富管理转型

（1）举办了《财富管理时代的衍生工具与量化策略》培训，帮助总部和分支机构财富管理相关人员提升投研能力，促进公司财富管理转型，更好地服务客户。

（2）组织举办了2024年“智启财富，创鑫卓著”财富管理转型微课大赛。

（3）全年推出了6期“鑫探索—聚焦量化私募”系列直播，邀请了私募基金团队成员讲解宏观、策略和产品，以及6期“金融科技分享营”系列直播，邀请了全创科技和金融科技相关业务的老师，为营销人员讲解金融科技优势特点和工具方法。

3、持续运营“鑫学堂”平台，探索AI新功能落地

（1）“鑫学堂”总体运营数据统计：全年共组织举办了42场直播培训，共计1.1万余人次参与了直播学习，累计观看总时长12,106小时。共上新140余门线上课程，课程有9万余人次学习，人均学课时长近30小时。

（2）探索智能陪练功能，帮忙营销人员训练话术。组织举办了营销话术萃取营培训活动，邀请外部专家讲解了经验和话术萃取的知识和技能，并带领现场学员编辑营销场景下的话术文本，并最终形成了4套营销话术，提升前台营销人员的销售能力。

（3）持续推进公司专业技术人才队伍和党群工作人才队伍的赋能培训。在鑫学堂线上学习平台上开设了党建类课程专题，内容涵盖了党史知识、干部培训、时政专题等党建类视频课程，共计30门课程，约48学时，进一步提升了党员和党建人才队伍的综合素质。

4、推动公司文化建设，组织若干专项培训学习活动。

通过鑫学堂线上学习平台，先后举办了职业道德教育培训、行业荣辱观案例警示教育培训、廉洁文化专题培训、声誉风险专题培训等，截至11月底，共有6,865人次学习了相关线上课程，落实了行业和公司文化的相关要求，宣贯了文化建设相关知识。

(四) 劳务外包情况

□适用 √不适用

十、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用 □不适用

1、2023年度利润分配

2024年3月28日，公司第十一届董事会第八次会议审议通过了《公司2023年度利润分配预案》。

2024年6月21日，公司2023年年度股东大会审议通过了《公司2023年度利润分配议案》。

2023年度公司利润分配预案是：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数,向全体股东按每10股派送现金红利1.13元（含税），共计派送现金红利119,881,620.00元，占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的 30.17%，尚余1,080,194,279.90元未分配利润留待以后年度分配。2023年末资本公积为3,396,361,801.47元，年末资本公积不转增股本。

2024年8月，公司实施了上述利润分配方案。

2、2024年半年度利润分配

2024年6月21日，公司2023年年度股东大会审议通过了《公司关于2024年度中期分红安排的议案》。

2024 年 8 月 28 日，公司第十一届董事会第十二次会议审议通过了《公司 2024年半年度利润分配议案》。

2024年半年度公司利润分配议案是：以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数,向全体股东按每10股派送现金红利0.26元（含税），共计派送现金红利27,583,381.59元，占合并报表中归属于上市公司股东的净利润的18.30%，尚余1,167,787,089.88元未分配利润留待以后期间分配。2024年6月30日资本公积为3,396,361,801.47元，本报告期末资本公积不转增股本。

2024年10月，公司实施了上述利润分配方案。

3、2024年度公司利润分配预案是：以实施权益分派股权登记日登记的总股本1,060,899,292股为基数,向全体股东按每10股派送现金红利0.78元（含税），共计派送现金红利82,750,144.78元。2024年度公司现金分红的总额为110,333,526.37元（含2024年半年度已分配的现金红利27,583,381.59元），占公司 2024 年度合并报表归属于上市公司股东净利润的比例为 30.20%，尚余1,088,825,902.98元未分配利润留待以后年度分配。

2024年末资本公积为3,396,361,801.47元，年末资本公积不转增股本。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用 □不适用

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详

细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用 √不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

□适用 √不适用

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用 □不适用

报告期内公司内部控制制度建设及实施情况详见公司于2025年3月31日披露的《公司2024年度内部控制评价报告》。

报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用 √不适用

十三、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用 □不适用

公司通过委派董事、监事、高级管理人员，以及公司相关管理部门条线管理、重大信息报告、内部审计、考核和责任追究等方式对子公司进行管理控制。

报告期内，通过各项管控措施，对子公司的法人治理、战略规划、人力资源、财务资金、运营决策等方面进行有效管控，切实履行对子公司的管理、指导、监督和服务职责，积极推动子公司规范经营，提升整体管理运营效率和持续经营能力。

十四、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用 □不适用

公司内部控制审计报告于2025年3月31日披露于上海证券交易所网站http://www.sse.com.cn。

是否披露内部控制审计报告：是

内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

不适用

十六、其他

□适用 √不适用

第五节 环境与社会责任

一、 环境信息情况

(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明

□适用 √不适用

(二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明

□适用 √不适用

(三) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息

□适用 √不适用

(四) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

具体说明

√适用 □不适用

报告期内，公司一如既往地高度重视环保工作，持续完善规章制度和工作体系，进一步明确各项工作的责任人，按照低碳经济、绿色环境保护要求，在降低自身运营对环境影响的同时，致力于绿色建筑的推广，在营业部新设建设及老营业部迁址装修上通过选择节能建材、优化资源配置，实现绿色可持续发展。

1、提高能源效率

公司在新设营业部的装修建设过程中，使用LED灯作为主要照明设施。LED灯的高效节能特性显著减少电力消耗，降低电力需求，减少发电过程中的温室气体排放，长期使用节省电费和维护成本，减少有害物质使用，降低环境污染。

2、推广电动汽车

公司更新购置公务车以新能源车为主，减少了空气污染和温室效应，有助于降低碳排放强度，优化能源结构。

二、 社会责任工作情况

(一) 是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用 □不适用

公司社会责任工作情况的具体内容，详见公司2025年3月31日披露的《公司2024年度环境、社会和公司治理（ESG）报告》。

(二) 社会责任工作具体情况

√适用 □不适用

具体说明

□适用 √不适用

三、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

具体说明

√适用 □不适用

2024年，公司坚持金融为民的初心使命，把履行社会责任作为推进企业文化建设外化于行的重要举措，把握乡村振兴这一主线，按照“知乡村所需，尽华鑫所能”的原则，发挥自身专业优势，整合各方资源，共同绘就乡村发展新图景。2024年以来，公司围绕组织、消费、文化、生态、基础设施建设等多方面推进结对帮扶地区的乡村振兴工作。党建引领促融合。华鑫证券与贵州剑河、广西靖西、广西田阳、内蒙古宁城、云南武定五个结对帮扶县域的乡镇党支部签署党建联建协议，精心搭建党建共建平台，以此作为深化合作、促进交流的重要桥梁。通过该平台，双方不仅定期开展交流学习活动，分享党员的学习心得和思想感悟，还实时共享支部工作动态，相互借鉴党建实践经验，共同商讨解决党建工作中的难点与痛点，从而不断拓宽党建共建的合作领域，增强合作效果，提升合作影响力。积极探讨如何在新的时代背景下，创新红色教育方式方法，将红色资源转化为推动地方经济社会发展的强大引擎。赋能乡村教育。2024年，华鑫证券教育助学计划——乡村教师培训班第七期在上海举办，来自贵州剑河、广西靖西、广西田阳、内蒙古宁城、云南武定五个结对帮扶县域的30名教师完成培训。华鑫证券乡村教师培训项目已经连续举办七年，有近300名教师参与了该项目，有效帮助结对帮扶地区教育水平提升。这种“以点带面、辐射带动”的培训模式，不仅让直接参与研修的教师受益匪浅，更通过他们的努力，进一步扩大了教师培训的影响力，为乡村教育的可持续发展注入了强劲动力。激发美丽乡村新活力。通过资金和资源的投入，持续资助乡村基础设施建设。华鑫证券捐资帮助广西靖西、广西田阳、内蒙宁城等修建仓库和社区安全配套设施、村民活动中心。此外，还帮助云南武定爱心食堂的建设，关注老年人的饮食健康和社交需求，体现对乡村弱势群体的关怀。资助剑河县文联文学和文化活动，围绕提升乡镇村民的文化生活体验，结合各地独特的文化特点和丰富的资源优势，因地制宜地帮助当地搭建起文化活动的宣传平台，丰富村民的精神文化生活，激发乡村文化的内在活力。消费帮扶促发展。通过消费帮扶，购买乡村特色农产品，帮助农民增收，既让帮扶地区真正受益，也提升了员工对帮扶地区的认知度和乡村振兴的参与感。

第六节 重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到 □未达到 √不适用

(三)业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

□适用 √不适用

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用 √不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

(一) 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

√适用 □不适用

财政部于2024年3月发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》以及2024年12月6日发布的《企业会计准则解释第18号》，规定保证类质保费用应计入营业成本。

(二) 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

(三) 与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用 √不适用

(四) 审批程序及其他说明

□适用 √不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：万元 币种：人民币

聘任、解聘会计师事务所的情况说明

√适用 □不适用

根据2023年5月4日财政部、国务院国资委、证监会联合颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》（财会〔2023〕4号）（以下简称《选聘办法》）第十二条规定：“国有企业连续聘任同一会计师事务所原则上不超过8年。国有企业因业务需要拟继续聘用同一会计师事务所超过8年的，应当综合考虑会计师事务所前期审计质量、股东评价、监管部门意见等情况，在履行法人治理程序及内部决策程序后，可适当延长聘用年限，但连续聘任期限不得超过10年”。众华会计师事务所（特殊普通合伙）自为公司提供1993年财务决算报表审计服务以来，连续服务年限已达到31年，为了确保公司财务会计报告审计符合《选聘办法》的相关规定，经过公司董事会审计委员会授权，公司以邀请招标方式选定综合得分最高的天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度的审计机构，负责公司2024年度的财务报表与内部控制审计工作。

2024年6月21日，公司2023年年度股东大会审议通过了公司《关于聘任2024年度审计机构的议案》，同意聘任天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度的审计机构，负责公司2024年度的财务报表及内部控制审计工作。

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用 √不适用

审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用 √不适用

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用 √不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用 √不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

八、破产重整相关事项

□适用 √不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用 √不适用

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用 □不适用

报告期内，公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

2024年3月28日，公司第十一届董事会第八次会议审议通过了《公司关于预计2024年度与上海仪电（集团）有限公司及其关联方发生的日常关联交易的预案》。

2024年6月21日，公司2023年年度股东大会审议通过了《公司关于预计2024年度与上海仪电（集团）有限公司及其关联方发生的日常关联交易的议案》。

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四)关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

2021年3月29日，公司第十届董事会第六次会议审议通过了《公司关于全资子公司华鑫证券有限责任公司向上海仪电（集团）有限公司或其关联方借入次级债务暨关联交易预案》。2021年4月21日，公司2020年年度股东大会审议通过了《公司关于全资子公司华鑫证券有限责任公司向上海仪电（集团）有限公司或其关联方借入次级债务暨关联交易议案》。

2021年4月28日，华鑫证券分别与仪电资产、华鑫置业签订《次级债务合同》，分别借入次级债务0.5亿元、4.5亿元，并于当日到账。

2022年3月23日，华鑫证券与华鑫置业签订《次级债务合同》，借入次级债务5亿元，并于2022年3月30日到账。

2024年9月6日，上述次级债务已全部清偿完毕。

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √不适用

(六)其他

□适用 √不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一) 托管、承包、租赁事项

1、 托管情况

□适用 √不适用

2、 承包情况

□适用 √不适用

3、 租赁情况

□适用 √不适用

(二) 担保情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

(三) 委托他人进行现金资产管理的情况

1、 委托理财情况

(1) 委托理财总体情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他情况

□适用 √不适用

(2) 单项委托理财情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

其他情况

□适用 √不适用

(3) 委托理财减值准备

□适用 √不适用

2、 委托贷款情况

(1) 委托贷款总体情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(2) 单项委托贷款情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(3) 委托贷款减值准备

□适用 √不适用

3、 其他情况

□适用 √不适用

(四) 其他重大合同

□适用 √不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用 √不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用 √不适用

第七节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、 股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、 股份变动情况说明

□适用 √不适用

3、 股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二)限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、证券发行与上市情况

(一) 截至报告期内证券发行情况

□适用 √不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用 √不适用

(二) 公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用 √不适用

(三) 现存的内部职工股情况

□适用 √不适用

三、股东和实际控制人情况

(一) 股东总数

(二) 截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

√适用 □不适用

单位：股

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

√适用 □不适用

单位：股

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用 √不适用

(三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用 √不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、 法人

√适用 □不适用

2、 自然人

□适用 √不适用

3、 公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用 √不适用

4、 报告期内控股股东变更情况的说明

□适用 √不适用

5、 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

(二)实际控制人情况

1、 法人

√适用 □不适用

2、 自然人

□适用 √不适用

3、 公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用 √不适用

4、 报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用 √不适用

5、 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

6、 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用 √不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%以上

□适用 √不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

七、股份限制减持情况说明

□适用 √不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

□适用 √不适用

第八节 优先股相关情况

□适用 √不适用

第九节 债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

(一) 公司债券（含企业债券）

√适用 □不适用

1、 公司债券基本情况

单位：亿元 币种：人民币

注：

1、22华鑫01（185476.SH）已于2025年3月17日摘牌。

2、21华鑫04（188640.SH）存续期内前3年票面利率为3.9%，第4-5年票面利率调整为2.15%。

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用 √不适用

报告期内债券付息兑付情况

√适用 □不适用

2、 公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

√适用 □不适用

21华鑫04回售及转售实施情况“21华鑫04”期限为5年，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。根据《回售实施公告》，“21华鑫04”债券持有人于回售登记期（2024年8月5日至2024年8月7日）内对其所持有的全部或部分“21华鑫04”登记回售，回售价格为债券面值（100元/张）。根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对本期债券回售情况的统计，“21华鑫04”（债券代码：188640.SH）回售有效登记数量为190,000手，回售金额为190,000,000.00元。发行人可对回售债券进行转售，经发行人最终确认，本期债券拟转售债券金额190,000,000.00元。根据《回售实施结果公告》，本期债券完成转售债券金额170,000,000.00元，注销未转售债券金额20,000,000.00元。本期债券于2024年10月9日日终完成证券变更登记，根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司出具的《证券变更登记证明》，“21华鑫04”债券余额为480,000,000.00元。

3、 为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

上述中介机构发生变更的情况

□适用 √不适用

4、 信用评级结果调整情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

5、 担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用 √不适用

(二) 公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、 基本情况

单位：亿元 币种：人民币

2、 募集资金用途变更调整情况

□适用 √不适用

3、 募集资金的使用情况

(1). 实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元 币种：人民币

(2). 募集资金用于特定项目

□适用 √不适用

(3). 临时补流

□适用 √不适用

4、 募集资金使用的合规性

募集资金使用和募集资金账户管理存在违法违规情况

□适用 √不适用

因募集资金违规使用行为被处罚处分

□适用 √不适用

(三) 专项品种债券应当披露的其他事项

√适用 □不适用

1、公司为可交换公司债券发行人

□适用 √不适用

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用 √不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

□适用 √不适用

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用 √不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用 √不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用 √不适用

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

□适用 √不适用

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用 √不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用 √不适用

10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用 √不适用

11、其他专项品种公司债券事项

√适用 □不适用

2024年10月28日，华鑫证券面向专业投资者公开发行了“华鑫证券有限责任公司2024年面向专业机构投资者公开发行短期公司债券(第一期) ”，发行规模为人民币 8 亿元，发行期限为1年，票面利率为2.23%。该债券于2024年11月1日挂牌上市，债券简称为“24华鑫S1”，债券代码“241822.SH”。该债券募集资金用于补充流动资金，与募集说明书约定一致，截至本报告期末已使用完毕。该债券在本报告期内不涉及兑息兑付。

(四) 报告期内公司债券相关重要事项

□适用 √不适用

(五) 银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

(六) 公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 √不适用

(七) 报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用 √不适用

(八) 报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明书约定

或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(九) 截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

√适用 □不适用

注：上述指标为公司债券发行主体华鑫证券有限责任公司的相关指标。

二、可转换公司债券情况

□适用 √不适用

第十节 财务报告

审计报告

√适用 □不适用

天职业字[2025]12697号上海华鑫股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了上海华鑫股份有限公司（以下简称“华鑫股份”）财务报表，包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及财务报表附注。我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了华鑫股份2024年12月31日的合并及母公司财务状况以及2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华鑫股份，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

（一）结构化主体合并范围的确定

（一）结构化主体合并范围的确定

华鑫股份在开展业务的过程中管理和投资各类结构化主体，例如资产管理计划等。根据华鑫股份的会计政策，对于能够实施控制的结构化主体，华鑫股份将其纳入合并财务报表范围；对于无法实施控制的结构化主体，未将其纳入合并范围。在确定结构化主体是否纳入合并财务报表范围时，管理层会根据相关合同条款，按照企业会计准则关于“控制”的定义，对华鑫股份是否控制结构化主体作出判断。上述判断具有一定的复杂性和主观性，且结果与财务报表广泛相关，因此我们认为该事项属于合并财务报表审计的关键审计事项。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估华鑫股份的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

华鑫股份治理层（以下简称“治理层”）负责监督华鑫股份的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致华鑫股份持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华鑫股份不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

（6）就华鑫股份中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

［以下无正文］

财务报表

合并资产负债表2024年12月31日编制单位：上海华鑫股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李军 主管会计工作负责人：俞洋 会计机构负责人：田明

母公司资产负债表2024年12月31日编制单位：上海华鑫股份有限公司

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李军 主管会计工作负责人：俞洋 会计机构负责人：田明

合并利润表2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李军 主管会计工作负责人：俞洋 会计机构负责人：田明

母公司利润表2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李军 主管会计工作负责人：俞洋 会计机构负责人：田明

合并现金流量表2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李军 主管会计工作负责人：俞洋 会计机构负责人：田明

母公司现金流量表

2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李军 主管会计工作负责人：俞洋 会计机构负责人：田明

合并所有者权益变动表

2024年1—12月

单位：元 币种：人民币

公司负责人：李军 主管会计工作负责人：俞洋 会计机构负责人：田明

母公司所有者权益变动表

2024年1—12月

单位：元 币种：人民币