证券简称：ST熊猫证券代码：600599编号：临2025-028

熊猫金控股份有限公司关于对上海证券交易所对公司2024年度业绩预告

相关事项监管工作函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

熊猫金控股份有限公司（以下简称“公司”）于2025年

月

日收到上海证券交易所《关于对熊猫金控股份有限公司2024年度业绩预告相关事项的监管工作函》（上证公函【2025】0104号）（以下简称“《工作函》”），公司收到《工作函》后高度重视，及时组织相关人员对《工作函》中提出的问题逐项进行了认真的核查。现就《工作函》中的相关问题回复如下：

一、关于烟花业务。公告显示，2024年度，公司烟花销售收入同比大幅增长至

3.28亿元左右。关注到，公司2024年三季度末营业收入仅为

2.1

亿元，四季度烟花收入同比及环比均呈现大幅增长。请公司：

（一）列示前五名客户及供应商名称、销售及采购金额、占比、产品名称及类型、合作时长、结算周期及方式、资金流入情况、货物流转情况等；

回复：1、报告期内前五大客户情况

2、报告期内前五大供应商情况

（二）公司及控股股东等关联方与前五名供应商、前五名客户及其最终销售客户之间是否存在关联关系、大额资金往来或其他业务往来；回复：公司及控股股东等关联方与前五名供应商、前五名客户及其最终销售客户之间不存在关联关系、大额资金往来或其他业务往来。

（三）结合问题（一）和（二），以及主要产品销售单价、销售数量等变动情况，以及同行业可比公司销售情况，说明你公司烟花业务是否与行业趋势保持一致。

回复：公司营收主要来自于烟花出口产品，公司2024年烟花出口营收3.1亿元，相比2023年2.18亿元同比增长42.24%，其中2024年第四季度烟花出口营收1.05亿元，占全年总出口营收的33.68%，相比2023年第四季度出口营收4,788.54万元同比增长118.36%。公司2024年特别是第四季度出口营收大幅度增长的原因如下：

1、产品销售价格上涨：2024年主要产品销售单价与2023年相比存在3%的涨幅，该涨幅基本与行业保持一致；

2、产品销售数量上涨：2024年主要产品的销售数量与2023年相比上涨了32%，该涨幅略高于同行业，主要原因如下：

（1）公司出口业务主要市场是美国市场，2026年7月份是美国250周年国庆节，2024年到2026年烟花出口美国的整体形势及预期向好，大部分客户特别是大客户有仓储条件的，担心烟花价格上涨提前囤货；

（2）2025年1月28日是中国农历年，烟花出口前后半个月内无法走柜，为了保证2025年销季的出运，2025年销季的货会提前出运，所以11-12月份的发货与往年相比大幅提升；

（3）公司一直以来重视新品、爆品的研发及品牌的推广，尤其是Winda品牌在美国市场反响良好，经过多年的沉淀，该品牌在美国市场已经拥有了稳定的客户群体，这也是2024年公司营收大幅上涨的根本原因。

综上所述，公司2024年烟花业务略优于行业趋势。

二、关于小额贷款业务。公司目前小贷业务累计贷款发放余额为3.48亿元，其中3.28亿元逾期，公司对3.28亿元已逾期贷款按单项计提减值，累计计提贷款损失准备2.30亿元，计提比例为70%。公司对上述3.28亿元逾期贷款降价拍卖，但目前仍未成交。请公司结合单项计提减值的3.28亿元贷款发放情况、贷款拍卖情况及回收进展，说明贷款损失准备计提时点、计提比例及计提依据是否符合《企业会计准则》的规定，减值计提是否充分。

回复：1、公司以预期信用损失为基础，在每个报告期末对发放贷款进行减值处理并确认损失准备，2023年末，公司对上述3.28亿元贷款按单项减值准备计提，累计计提贷款损失准备2.30亿元，计提比例为70%，主要出于以下情况考虑：

（1）3.28亿元贷款发放情况：3.28亿元贷款合计放贷笔数为68笔，其中放贷给法人7笔，合计0.35亿元，剩余全部为个人贷款61笔，合计2.93亿元。截止2024年4月30日，贷款逾期天数在90天以内的关注类贷款为14笔，合计0.65亿元，逾期90到180天的次级类贷款53笔，合计2.58亿元，逾期超过180天的可疑类贷款1笔，合计0.05亿元，逾期原因为客户经营困难、项目失败、投资亏损等导致无法回收资金，无力偿还贷款。

（2）小贷公司在综合考虑了拍卖平台的知名度、综合性、定价权威性后，最终

选择了京东拍卖和阿里拍卖两个平台，以公开、公平、公允的原则挂牌转让小贷债权。广州市熊猫互联网小额贷款有限公司（以下简称“广州小贷”）选择京东拍卖平台分别于2023年12月29日以本金9折起拍债权，2024年1月7日以本金9折起拍债权，2024年1月15日以本金7折起拍债权，2024年1月23日以本金6折起拍债权，2024年2月5日以本金5折起拍债权，2024年3月19日以本金4折起拍债权，2024年3月28日以本金3折起拍债权；西藏熊猫小额贷款有限公司（以下简称“西藏小贷”）选择阿里拍卖平台分别于2023年12月29日以本金9折起拍债权，2024年1月6日以本金9折起拍债权，2024年1月15日以本金7折起拍债权，2024年1月24日以本金6折起拍债权，2024年2月5日以本金5折起拍债权，2024年3月19日以本金4折起拍债权，2024年3月28日以本金3折起拍债权。经过七轮的有效拍卖，广州小贷、西藏小贷两个债权包都没有成交。上述七轮的有效公开挂牌拍卖转让，广州小贷、西藏小贷两个债权包都无一人/企业报名，也没有一人/企业参与竞价。

（3）公司自2023年一季度末停止新增存量贷款规模，集中精力对存量贷款清收清欠。在对存量贷款客户执行贷后管理的过程中，公司了解到：

1）客户未来回款能力存在较大不确定性。小贷客户的贷款用途主要为生产经营需要。受经济大环境的影响，大部分客户的生产经营都遇到前所未有的挑战，客户维持自身生产经营已十分不易，可用于还款的资金非常有限；

2）催收难度大。在小贷公司业务人员的催收过程中，客户普遍更愿意采取展期等方式拖延还款日期，还款能力和还款意愿极低。

综上所述，2023年末公司的3.28亿元贷款债权，由于客户在第四季度还款意愿及能力已明显下降且公司公开挂牌未能成功拍卖，该3.28亿元贷款债权信用风险已显著提升，预计无法收回或者收回的风险较大，考虑到公司拟彻底退出小贷行业且计划将上述债权出售并一直在寻找协议受让买家。因此，公司于2023年度对其按照单项计提减值，公司聘请了中勤资产评估有限责任公司（以下简称“中勤评估”）对小贷债权价值进行评估，以此作为确定信用减值的参考依据，中勤评估出具的评估报告对小贷3.28亿元债权的评估价为评估对象本金的30%。故公司对3.28亿元债权计提了70%的减值准备，该计提比例是公司在能获取的所有信息基础上作出的最合理的估计。公司认为对上述贷款债权计提减值的计提时点、计提比例及计提依据符合《企业会计准则》的规定，是充分的。

2、2024年，随着年审工作的开展，公司对该逾期贷款剩余的净值进行了减值测

试，并计提了0.98亿元贷款损失准备。会计师事务所给公司出具了《关于审计意见的告知函》，年审会计师表示：截止2024年末，公司小额贷款账面余额3.46亿元（其中包含2023年广州小贷引入的新股东，约定由其自负盈亏开展业务所形成的债权1,767.00万元），已计提贷款损失准备3.29亿元（其中包含2023年广州小贷引入的新股东，约定由其自负盈亏开展业务所形成的贷款损失准备53.01万元），对上述小贷业务，因公司未能向事务所提供有效的贷款人信息、导致事务所执行函证、走访等审计程序受限，事务所无法对上述贷款业务的真实性、坏账准备计提的恰当性执行有效的审计程序。

三、关于其他应收款。截至2024年9月30日，公司其他应收款期末余额为17,623.87万元，占公司总资产的比重为21.78%，较期初余额增长187.78%。请公司补充披露其他应收款前十大欠款方名称、金额、形成背景，并结合其他应收款大幅波动的具体原因，说明是否存在应披露未披露的重大事项。

回复：截至2024年9月30日，公司前十大欠款方明细如下

上述欠款形成背景：

1、公司有意收购湖南省株洲市若干目标烟花生产企业，由于目标企业当下的公司治理、财务状况等不符合公司的收购/并购要求，于是公司于2024年6月20日，与深圳市嘉实隆实业投资有限公司（以下简称“深圳嘉实隆”）签订合作协议，由深

圳嘉实隆先行收购目标企业的股权并对目标企业进行有效管理，使得目标企业达到公司的收购条件后由公司进行收购。协议约定协议生效后两个月内公司支付深圳嘉实隆4,800万元保证金，深圳嘉实隆收到公司的保证金后自行与目标企业协商股权受让事宜，深圳嘉实隆取得目标企业控制权后对目标企业进行有效管理使得目标企业在2年内达到公司的收购条件，公司收购目标企业股权时，以公司聘请的会计师事务所审计、评估价格为基础，双方协商定价，支付的4,800万元保证金等额折抵转让价。

2、公司有意收购湖南省株洲市若干目标烟花生产企业，由于目标企业当下的公司治理、财务状况等不符合公司的收购/并购要求，于是公司于2024年5月28日，与深圳市盛嘉利实业投资有限公司（以下简称“深圳盛嘉利”）签订合作协议，由深圳盛嘉利先行收购目标企业的股权并对目标企业进行有效管理，使得目标企业达到公司的收购条件后由公司进行收购。协议约定协议生效后两个月内公司支付深圳盛嘉利3,900万元保证金，深圳盛嘉利收到公司的保证金后自行与目标企业协商股权受让事宜，深圳盛嘉利取得目标企业控制权后对目标企业进行有效管理使得目标企业在2年内达到公司的收购条件，公司收购目标企业股权时，以公司聘请的会计师事务所审计、评估价格为基础，双方协商定价，支付的3,900万元保证金等额折抵转让价。

3、公司应收融信通商务顾问有限公司（以下简称“融信通”）3,777.86万元，分别为银湖网络科技有限公司（以下简称“银湖网”）应收代扣服务费1,623.72万元、广州小贷应收代扣贷款本息2,154.14万元。其中：银湖网应收融信通代扣服务费1,623.72万元，该款项为融信通作为银湖网资产推荐方，应代银湖网向客户收取的业务往来款项（其中主要为业务服务费），形成于2018年以前；广州小贷应收融信通代扣贷款本息2,154.14万元，该款项为融信通作为互联网贷款推荐方，应代广州小贷收取的到期贷款本息，形成于2018年。

4、公司有意收购湖南省株洲市若干目标烟花生产企业，由于目标企业当下的公司治理、财务状况等不符合公司的收购/并购要求，于是公司于2024年6月21日，与深圳市金耀泓实业投资有限公司（以下简称“深圳金耀泓”）签订合作协议，由深圳金耀泓先行收购目标企业的股权并对目标企业进行有效管理，使得目标企业达到公司的收购条件后由公司进行收购。协议约定协议生效后两个月内公司支付深圳金耀泓3,600万元保证金，深圳金耀泓收到公司的保证金后自行与目标企业协商股权受让事宜，深圳金耀泓取得目标企业控制权后对目标企业进行有效管理使得目标企业在2年内达到公司的收购条件，公司收购目标企业股权时，以公司聘请的会计师事务所审计、

评估价格为基础，双方协商定价，支付的3,600万元保证金等额折抵转让价。

5、公司于2024年3月17日与醴陵市攸财烟花鞭炮销售有限公司（以下简称“醴陵攸财”）签订《战略合作及长期采购协议》，约定公司支付醴陵攸财1,300万元预付款，醴陵攸财在合作期限1年内保证公司不少于100场三级以上的专业燃放焰火产品供应，同时，醴陵攸财成功为公司开拓不少于10场的专业焰火燃放。

公司有意收购湖南省株洲市若干目标烟花企业公司有意收购湖南省株洲市若干目标烟花生产企业，由于目标企业当下的公司治理、财务状况等不符合公司的收购/并购要求，于是公司于2024年5月21日，与醴陵攸财签订合作协议，由醴陵攸财先行收购目标企业的股权并对目标企业进行有效管理，使得目标企业达到公司的收购条件后由公司进行收购。协议约定协议生效后两个月内公司支付醴陵攸财3,700万元保证金，上述采购协议已支付的1,300万元预付款折抵本协议约定的收购保证金，醴陵攸财收到公司的保证金后自行与目标企业协商股权受让事宜，醴陵攸财取得目标企业控制权后对目标企业进行有效管理使得目标企业在2年内达到公司的收购条件，公司收购目标企业股权时，以公司聘请的会计师事务所审计、评估价格为基础，双方协商定价，支付的3,700万元保证金等额折抵转让价。

6、公司下辖的烟花出口业务公司适用增值税“免、抵、退”政策及消费税退税政策。公司在申报退税后按照申报退税金额确认应收出口退税，在收到退税款时冲减应收出口退税。公司报告期末应收出口退税为母公司应收出口退税118.14万元及烟花出口业务子公司应收出口退税1,499.52万元。母公司应收出口退税形成于2011年，出口业务子公司应收出口退税1,499.52万元形成于报告期内。

7、江西波波物流有限公司（以下简称“波波物流”）拟在上栗波波物流园区内增加兴建烟花爆竹专用仓库，公司下辖的烟花出口业务公司拟租赁波波物流兴建的部分仓库，于2023年3月14日签订协议，公司预交租赁费500万元，待建成达到使用条件后，以26元/平方米的价格租赁给公司使用，三年租金不变，三年后租金随行就市，在同等条件下，公司有优先租赁权。

8、预付货款，形成于2011年以前，2015年从预付账款调整至其他应收款计提全额坏账准备。

9、备用金，形成于2018年。

10、公司德国客户，形成于2011-2012年，与公司产生质量纠纷形成的其他应收款坏账。

随着年审工作的开展，会计师事务所给公司出具了《关于审计意见的告知函》，年审会计师表示：公司2024年度对以股权收购款、烟花采购款等名义支付的应收款项合计1.76亿元（其中本期支付1.67亿元），全额计提了减值准备，对上述往来款项，公司未向事务所提供有效的函证及走访地址，亦未向事务所提供上述协议的具体履行情况。对上述事项事务所无法取得充分、适当的审计证据。

四、关于货币资金。2024年12月20日，公司发布《关于全资子公司相关银行账户资金被冻结的进展公告》，公司及全资子公司江西熊猫烟花有限公司（以下简称江西熊猫）名下部分银行账户被司法冻结，合计被冻结金额为2,405.59万元，冻结原因系江西熊猫与延边农商行就7,500万元剩余到期贷款续贷沟通过程中，延边农商行采取的诉前保全措施，对相关银行账户申请司法冻结。关注到，截至2024年9月30日，公司货币资金账面余额为39,473.70万元。请公司列表方式补充说明你公司货币资金存放地点、存放类型、利率水平及权利限制情况，并说明持有大额货币资金但债务逾期的原因及合理性。

回复：截至2024年9月30日，公司货币资金情况：

对于我公司货币资金受限情况，情况如下：

江西熊猫烟花有限公司（以下简称“江西熊猫”）于2016年8月份首次在延边农村商业银行股份有限公司（以下简称“延边农商行”）办理流动资金贷款业务，江西熊猫向延边农商行借款1亿元，由公司提供保证担保。该笔借款业务延续至今已8年，期间江西熊猫主动多次缩小借款金额规模。江西熊猫最近一年期贷款于2023年11月27日与延边农商行签订，贷款金额8,000万元，贷款期限一年。上述贷款到期前，江西熊猫已偿还部分贷款本金500万元，剩余借款本金7,500万元。

2024年贷款到期前，延边农商行曾于2024年11月11日前来公司办理该笔贷款续贷手续。但由于公司第七届董事会没有就该担保事项提议召开临时股东会进行审议，导致公司无法出具股东会决议以致贷款逾期。基于以下因素考虑，公司与延边农商行就续贷情况积极沟通暂不还款：

1、公司目前除江西熊猫在延边农商行的此笔贷款外，无任何银行贷款。公司需要保持适当的债务杠杆和财务费用，也属于合理合法的避税措施。维持与延边农商行的多年合作关系，以续贷为首选。

2、江西熊猫一直经营稳定，八年多来从未拖欠过利息，本身具备很强的还款及付息能力，且当前江西熊猫与延边农商行就续贷问题在进行进一步的磋商，若双方达成一致，江西熊猫无立即还款的必要。

3、江西熊猫是上市公司从事烟花出口业务的主要经营主体，主要出口国家是美国。贷款到期时临近美国圣诞节，正是烟花采购及销售旺季，江西熊猫需花费大量现

金流用于采购烟花产品；加之，临近国内春节假期，江西熊猫还需要提前支付供应商部分货款，用于供应商发放工人工资，而江西熊猫销售回款一般要到来年的3月份以后，故当时江西熊猫账户上并无足以全额清偿延边农商行全部贷款的现金。

4、公司账上现金是合并报表的，每家子公司都有单独的激励机制和考核机制，其他子公司本身也不是延边农商行的贷款主体和担保主体，每家公司资金都有其自身及子公司规划的资金使用计划，故其他子公司也没有为江西熊猫贷款还款的直接义务。

公司已于2025年2月10日召开股东大会审议并通过了《关于江西熊猫烟花有限公司申请银行综合授信及公司为其提供担保的议案》，与延边农商行就续贷事宜已达成一致意见，延边农商行以双方达成和解为由申请解除对公司及江西熊猫采取的相关保全措施，经延吉市人民法院审查认为，延边农商行的申请符合法律规定，予以准许，并裁定解除公司及江西熊猫所有保全银行账户资金的冻结措施。经公司自查，截至本问询函回复日，公司及江西熊猫被冻结的相关银行账户资金已解除冻结。目前，公司已向延边农商行续贷7,000万元。

随着年审工作的开展，会计师事务所给公司出具了《关于审计意见的告知函》，年审会计师表示：公司于2024年度将3亿元（其中1-7月存放于绍兴银行、8月以后存放于新疆银行）的定期存款分别为不同公司提供质押担保，于2024年12月与佛山团赢企业管理有限公司签订了资金互换协议，将3亿元的定期存单与佛山团赢企业管理有限公司的流动资金进行了置换，并将置换的3亿元资金分别支付给了广州馥韵实业投资有限公司及东莞市柯广洋实业投资有限公司（各1.5亿），在期末对上述两公司的应收款项全额计提了减值准备。对上述业务，公司未向事务所提供有效的函证及走访地址，亦未向事务所提供3亿元对外担保的具体原因及全部担保信息。故事务所无法对上述事项的真实性、减值准备计提的恰当性执行有效的审计程序。

五、关于非标审计意见。ST熊猫2023年度财务报表被出具保留意见的审计报告，财务报告内部控制被出具否定意见的审计报告。保留意见涉及事项主要为无法就小额贷款业务的真实性、贷款损失准备计提的充分性，以及预付账款及其他应收账款是否存在减值的合理性获取充分、适当的审计证据；内部控制否定意见涉及事项主要为公司印鉴管理以及小额贷款业务贷后管理的重大内控缺陷。请2024年度年审会计师关注上期非标事项的进展情况、相关事项对本期期初数和当期审计意见的影响，并严格按照中国证监会《监管规则适用指引——审计类第1号》的规定的规定，充分披露上

期非标事项在本期消除或变化的判断过程及结论等。

年审会计师回复：作为熊猫金控的年报审计机构，对2024年的年报工作我们将按照审计准则的规定执行审计工作，对上期非标事项的进展情况、相关事项对本期期初数和当期审计意见的影响等事项，事务所将充分予以评估其消除或变化情况，并按照中国证监会《监管规则适用指引——审计类第1号》的规定予以专项说明。

特此公告。

熊猫金控股份有限公司

2025年4月28日