时间：2019年3月26日15:30-16:30召开方式：网络互动形式参会人员：公司董事长、总经理常怀春先生，副董事长、副总经理董岩先生，董事、副总经理、财务负责人高景宏先生，董事会秘书高文军先生。

在业绩说明会上，关于投资者重点关注的问题及公司管理层的解答要点如下：

1、公司如何看待产能过剩和去产能？

答：优胜劣汰是市场竞争的法则，华鲁恒升致力于持续提升企业竞争力，去过剩产能对优势企业来说意味着更多的机遇。

2、未来是否还会有新的项目及投入？

答：2019年公司将集中力量，全力推进精己二酸品质提升、酰胺及尼龙新材料项目（30万吨/年）的建设。未来几年公司将根据经济形势及企业发展战略，确定后期的项目投入。3、请问公司如何应对原油价格波动对公司经营业绩的影响？请问公司国际业务方面的长期发展战略、中期业务规划、一年内短期业绩目标？答：经济下行压力、国际石油价格等因素影响化工产品供求关系，造成市场波动的不确定性增加。公司将以提升运营效益为重心，在做好系统优化、提高效能的同时，继续发挥柔性多联产和产销协同效应，统筹存量和增量关系，做好规划项目建设，推动企业发展再上新台阶。公司将根据企业产品结构统筹考虑国内、国际两个市场，坚持企业效益最大化原则，合理安排市场布局。

4、请问贵公司，对后期市场形势有什么看法？

答：当前宏观经济仍有下行压力，化工行业产能过剩局面没有根本性改变，未来市场仍有很大不确定性，但不管市场如何，公司将始终坚持以市场为导向，固本强基，提质增效，持续提升企业的竞争力。5、公司2018年销售毛利率30.48%，同比增长10.87个百分点，主要原因是什么？答：受益于政策红利和国际原油价格变化，化工行业迎来难得景气周期，公司借力

市场正效应，加强产销协同，提升了产品盈利能力；公司统筹存量优化和增量升级，注重平台建设和资源综合利用，三大气化平台实现互联互通，园区化优势得到巩固，资源利用效率进一步提高，运营效益实现新突破。6、贵公司披露将建设酰胺及尼龙新材料项目，请问该项目与竞争对手相比，优劣势是什么？答：与主要竞争对手相比，公司拟建项目产业链配套相对齐全，上下游一体化优势较为明显，成本受控程度较高；同时公司拟建项目在规模效应、单位投资比、综合能耗及工程优化方面都有明显优势。

7、烟台万华化学是公司客户吗？

答：华鲁恒升与万华化学有较多具有行业竞争优势的共同客户。

8、公司如何看待未来化工行业的发展趋势？

答：化工行业与人们生活息息相关，衣食住行均离不开化工产品，特别是随着经济的发展，高端化工产品的需求增加明显。就公司而言，一方面，将根据行业发展趋势和市场需求，着眼高端、高质、高效，通过新旧动能转换，创新驱动实施产品升级，提高产品附加值；一方面，将立足既有平台优势，延伸产业链，推动化工园区集约化和智能化，提高资源综合利用率。

9、公司未来的发展战略及发展方向是什么？

答：基于企业发展面临的新形势，公司将牢牢把握实施新旧动能转换的历史机遇，坚持“稳中求进、积极作为”的工作方针，做好以下几项工作：一是坚持集约发展，进一步优化发展结构，提高资源效率；二是坚持创新发展，激发内生动力，推动产品迈向中高端；三是坚持绿色发展，实现企业与自然、社会的和谐共生；四是坚持智慧发展，大力推进智能工厂和智慧园区建设。

10、公司下一个五年计划预计什么时候对外公布？

答：我们将在实施“后十三五”规划、推进重点项目建设的同时，超前谋划下一个五年计划，有序衔接，循序渐进。11、祝贺公司2018年取得如此良好的经营业绩，一定程度上是受了大宗商品价格集体大幅上涨的影响，请问公司相关产品2019年能否保持相对较高的价格？或维持较高毛利率？是否可以长时间保持/延长业绩较大幅度上升的势头？答：当前宏观经济仍有下行压力，行业竞争十分激烈，且受多种因素影响，市场面

临很大的不确定性，公司将继续以市场为导向，加快转型升级，优化产品结构，保持较强的竞争力和较高的盈利水平，更好地回报广大投资者。12、公司对目前的股价怎么看？2018年度公司效益大幅增长，但为什么分红比例不增反降？答：二级市场股价的影响因素很多，并且与资本市场大势息息相关。公司的现金分红政策需要综合考虑各种因素，既要考虑回报股东，也要考虑公司的长远发展，近几年公司有持续性项目投资，因此公司维持了合理的分红水平。2018年度公司拟每10股派现金红利2.00元（含税），兼顾了公司发展和股东回报等各方面的需求，并有利于公司后期提升综合竞争能力和持续盈利水平。我们会继续努力，争取实现更优的业绩，为股东创造持续的回报。

13、公司一季度是否存在业绩预告的可能？

答：公司将严格按照上交所上市规则的要求，认真履行信息披露义务。具体情况还请及时关注公司公告。

14、贵公司未来在提升各产品毛利率方面有什么主要措施？

答：今后公司将继续优化生产体系，提升系统运行效率，实施技术创新和技改优化，提高资源综合利用率，强化精益成本管理，提高成本费用利润率水平。

15、公司目前有没有创新业务的举措？

答：公司将紧紧把握国家产业调整政策，在项目选择上，围绕优势平台，突出新产品、新技术、新工艺的应用和实施，通过创新发展带动公司产业结构优化升级。16、公司提到统筹存量和增量关系，能否再具体谈谈如何统筹，存量逐步淘汰还是技改升级等等？答：公司将继续统筹存量优化和增量升级，一方面注重内部挖潜，盘活存量资产，提高资源利用率；一方面注重产业升级，以新建项目为载体，实施新旧动能转换，推进高质量发展。17、时间是优秀公司的朋友，希望公司一直安全稳定生产，持续创造价值。答：公司将牢固树立法治意识，强化红线底线意识，将安全清洁生产提升到事关企业生存发展的首要位置，坚决打好固本强基攻坚战，守好企业生命线。

山东华鲁恒升化工股份有限公司董事会

2019年3月27日