上海紫江企业集团股份有限公司 2015年半年度报告摘要 一重要提示 1.1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于 上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。 1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类股票上市交易所股票简称股票代码 A股上海证券交易所紫江企业 600210 联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表 姓名高军甘晶晶 电话 021-62377118 021-62377118 传真 021-62377327 021-62377327 电子信箱 zijiangqy@zijiangqy.com zjqy@zijiangqy.com 二主要财务数据和股东情况 2.1 公司主要财务数据 单位：元币种：人民币 本报告期末上年度末本报告期末比上年度末增减(%) 总资产 11,357,523,451.47 10,795,269,139.28 5.21 归属于上市公司股东的净资产 4,172,364,490.85 3,661,779,000.60 13.94 本报告期（1-6月）上年同期本报告期比上年同期增减(%) 经营活动产生的现金流量净额 353,771,781.79 262,698,209.32 34.67 营业收入 4,338,652,386.28 4,510,383,298.39 -3.81 归属于上市公司股东的净利润 186,174,955.80 153,200,119.10 21.52 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 182,243,083.12 146,441,426.11 24.45 加权平均净资产收益率（%） 4.67 4.08 增加0.59个百分点 基本每股收益（元／股） 0.124 0.107 15.89 稀释每股收益（元／股） 0.124 0.107 15.89 注：报告期内，经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1422号文核准，公司于 2015年 1月 13日非公开发行 80,000,000股人民币普通股（A股）股票，公司总股本由 1,436,736,158股变更为 1,516,736,158股。 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况 表  单位:股 截止报告期末股东总数（户） 132,356 前 10名股东持股情况 股东名称股东性质 持股比例(%) 持股 数量 持有有限售条件的股份数量 质押或冻结的股份数量 上海紫江(集团)有限公司境内非国有法人 27.06 410,375,073 80,000,000 无 黄允革境内自然人 1.86 28,204,466 0 未知 沈雯境内自然人 0.40 6,000,403 0 无 金军境内自然人 0.35 5,332,0 未知 王玉境内自然人 0.28 4,188,801 0 未知 侯辉兰境内自然人 0.24 3,669,389 0 未知 李山青境内自然人 0.24 3,645,200 0 未知 郑元庆境内自然人 0.24 3,600,0 未知 王星雨境内自然人 0.23 3,437,300 0 未知 上海江南建筑规划咨询有限公司 未知 0.20 2,995,0 未知 上述股东关联关系或一致行动的说明 说明：沈雯先生为上海紫江（集团）有限公司实际控制人外，公司未知上述其他股东是否存在关联关系及一致行动人情况。 2.3 控股股东或实际控制人变更情况 □适用√不适用 三管理层讨论与分析 2015年上半年，面对宏观经济增速下滑、公司包装业务下游饮料行业增速下滑、市场对产品结构需求的变化，以及较高的用工成本等不利因素的影响，公司始终坚持长期稳定发展为宗旨，积极应对。报告期内，围绕董事会年初制定的目标，积极推动以战略地图和 EVA为工具的战略管理和绩效考核管理工作。同时，大力推进和深化资产效率管理工作，提高生产效率，并通过改善能源的利用效率，提高能耗管理水平，降低了能耗。另外，继续强化风险意识，严格执行目标管理与预算管理，提高资金的运转效率，牢牢树立现金为王的理念，加强现金管理，公司的经营活动产生的现金净额快速上升，保证了生产经营的顺利开展。 报告期内，公司稳健经营，克服了种种不利因素的影响，实现营业总收入 43.39 亿元，比去 年同期降低 3.81％，营业总成本 41.14亿元，比去年同期降低 4.53％；实现营业利润 2.44亿元， 比去年同期增加 12.19％；实现归属于上市公司股东的净利润 1.86亿元，比去年同期增加 21.52％； 经营活动产生的现金流量净额为 3.54亿元，比去年同期增加 34.67％。 3.1 主营业务分析 3.1.1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目本期数上年同期数变动比例（%） 营业收入 4,338,652,386.28 4,510,383,298.39 -3.81 营业成本 3,486,379,597.14 3,719,050,131.28 -6.26 销售费用 161,083,370.47 163,256,485.19 -1.33 管理费用 317,181,067.34 266,164,307.91 19.17 财务费用 127,343,065.23 142,565,727.02 -10.68 经营活动产生的现金流量净额 353,771,781.79 262,698,209.32 34.67 投资活动产生的现金流量净额-323,748,299.42 -185,862,522.22 -74.19 筹资活动产生的现金流量净额-90,157,569.73 -16,412,945.66 -449.31 研发支出 78,983,380.11 80,318,399.43 -1.66 上述科目中，变动超过 30%的原因说明： ①经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是应付项目大幅增加和存货减少所致。 ②投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期公司饮料 OEM 事业部等支付机器设备款、工程款等支出增加所致。 ③筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期公司银行借款净减少，而上年同期银行借款是净增加的。 （1）公司报告期内资产、负债同比发生重大变动的情况及其主要影响因素 单位：万元币种：人民币 项目 2015年 6月 30日 2014年 12月 31日比上年同期增减(％) 交易性金融资产- 44.78 -100.00 应收票据 3,969.93 6,882.69 -42.32 应收账款 157,172.83 112,474.59 39.74 应付职工薪酬 4,221.78 7,292.41 -42.11 应交税费 9,673.98 5,794.15 66.96 应付利息 6,898.12 2,489.15 177.13 一年内到期的非流动负债 13,780.02 52,646.11 -73.83 长期借款 43,417.98 24,171.79 79.62 递延所得税负债 9,381.46 5,302.49 76.93 资本公积 40,005.98 27,801.84 43.90% 其他综合收益 26,622.73 14,385.82 85.06% 变动原因： ①交易性金融资产减少的主要原因是报告期公司处置交易性金融资产所致。 ②应收票据减少的主要原因是报告期公司加大应收票据背书转让力度所致。 ③应收账款增加的主要原因是 5、6月份公司销售进入旺季，销售增加导致应收账款增加所致。 ④应付职工薪酬减少的主要原因是由于上年末公司预提年终奖金在本期支付所致。 ⑤应交税费增加的主要原因是企业所得税按季汇缴，导致报告期末公司应交企业所得税比年初有所增加。 ⑥应付利息增加的主要原因是公司发行的公司债和短期融资券都是一年付息一次而导致已计提未支付的利息较上年末多。 ⑦一年内到期的非流动负债减少的主要原因是公司报告期到期归还了一年内到期长期借款所致。 ⑧长期借款增加的主要原因是报告期公司增加了部分长期的银行借款所致。 ⑨递延所得税负债增加的主要原因是报告期公司持有的可供出售金融资产公允价值上升，相应计提递延所得税负债所致。 ⑩资本公积增加的主要原因是报告期公司完成定向增发确认股本溢价所致。 ?其他综合收益增加的主要原因是报告期公司持有的可供出售金融资产公允价值上升所致。 （2）公司报告期内利润表构成同比发生重大变动的情况及其主要影响因素 单位：万元币种：人民币 项目 2015年 1-6月 2014年 1-6月比上年同期增减(％) 资产减值损失 122.58 -107.35 214.19 公允价值变动收益- 1.10 -100.00 对联营企业和合营企业的投资收益 1,625.73 1,167.67 39.23 营业外收入 658.76 1,181.74 -44.26 营业外支出 197.30 652.78 -69.78 非流动资产处置损失 142.38 609.13 -76.63 少数股东损益 553.27 1,326.97 -58.31 其他综合收益的税后净额 12,236.91 3,831.36 219.39 变动原因： ①资产减值损失增加的主要原因是公司报告期计提的坏账准备而上年同期是收回已作为坏账处理的应收账款。 ②公允价值变动收益减少的主要原因是报告期公司已处置全部交易性金融资产，不再确认公允价值变动损益，而上年同期尚持有交易性金融资产。 ③对联营企业和合营企业的投资收益增加的主要原因报告期公司合营企业武汉紫江统一企业有限公司的盈利比上年同期增加所致。 ④营业外收入减少的主要原因是报告期公司收到的政府补贴比上年同期减少所致。 ⑤营业外支出减少的主要原因是公司报告期固定资产清理净损失比上年同期减少所致。 ⑥非流动资产处置损失减少的主要原因是公司报告期固定资产清理净损失比上年同期减少所致。 ⑦少数股东损益减少的主要原因是去年下半年公司收购了部分子公司的少数股东股权，从而导致报告期少数股东损益减少。 ⑧其他综合收益的税后净额增加的主要原因是报告期公司持有的可供出售金融资产公允价值上升所致。 （3）公司报告期内现金流量的构成情况及其主要影响因素 单位：万元币种：人民币 变动原因： ①收到的税费返还减少的主要原因是报告期公司收到的出口退税比上年同期减少所致。 ②经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因是应付项目大幅增加和存货减少所致。 ③取得投资收益收到的现金减少的主要原因是报告期公司参股子公司分红比上年同期减少所致。 ④处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金增加的主要原因是报告期公司固定资产清理同比增加所致。 ⑤购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加的主要原因是报告期公司饮料 OEM事业部等支付机器设备款、工程款等支出增加所致。 ⑥投资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期公司饮料 OEM 事业部等支付机器设备款、工程款等支出增加所致。 ⑦吸收投资收到的现金增加的主要原因是报告期公司完成定向增发收到大股东投资款所致。 ⑧子公司吸收少数股东投资收到的现金增加的主要原因是子公司南京紫乐饮料工业有限公司和宜昌紫泉饮料工业有限公司收到少数股东投资款。 ⑨支付其他与筹资活动有关的现金减少的主要原因是上年同期公司有兑付短期融资券 2亿元，而报告期没有。 ⑩筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期公司银行借款净减少，而上年同期银行借款是净增加的。 ?汇率变动对现金及现金等价物的影响增加的主要原因是上年同期人民币兑美元贬值而报告期人民币兑美元略有升值。 ?现金及现金等价物净增加额减少的主要原因是报告期公司投资活动净流出较多以及筹资活动净流入减少所致。 项目 2015年 1-6月 2014年 1-6月比上年同期增减（%） 收到的税费返还 1,636.04 2,718.13 -39.81 经营活动产生的现金流量净额 35,377.18 26,269.82 34.67 取得投资收益收到的现金 861.22 1,366.52 -36.98 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 488.34 262.13 86.30 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 29,412.62 21,147.07 39.09 投资活动产生的现金流量净额-32,374.83 -18,586.25 -74.19 吸收投资收到的现金 27,248.90 140.00 19363.50 子公司吸收少数股东投资收到的现金 6,448.90 140.00 4506.35 支付其他与筹资活动有关的现金 448.73 20,000.00 -97.76 筹资活动产生的现金流量净额-9,015.76 -1,641.29 -449.31 汇率变动对现金及现金等价物的影响-37.62 -1,404.38 97.32 现金及现金等价物净增加额-6,051.03 4,637.90 -230.47 3.1.2 其他 (1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，公司利润构成或利润来源未发生重大变化。 (2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 1）公司债券发行情况： 根据中国证券监督管理委员会证监许可(2009)908号文，经核准可向社会公开发行面值不超过100,000万元公司债券。公司于 2010年 1月 4日发行 10亿元公司债券完毕，发行利率 6.1%，期 限 8年，附第 5年末发行人上调票面利率选择权及投资者回售选择权。本次公司债券由同受实际控制人控制关联方上海紫竹高新区（集团）有限公司提供担保。2014 年 12 月执行投资者回售选择权，回售票面价值 144,640,000.00 元的应付债券；回售后，公司剩余应付债券票面价值为 855,360,000.00元，票面利率 6.1%。 2）超短期融资券发行情况： 2015年 3月 18日，公司 2015年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司发行超短期融资券的议案》，同意公司发行规模不超过人民币 30亿元，发行期限不超过 270天的超短期融资券。 本次发行超短期融资券的利率按市场化原则确定，可分期发行。目前，公司正在向中国银行间市场交易商协会申请《接受注册通知书》，取得该通知书后将在注册有效期内择机发行。 3）公司非公开发行情况： 经中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1422号文核准，公司于 2015年 1月 13日非公开发行 80,000,000股人民币普通股（A股）股票，每股面值 1元，每股发行价格为人民币 2.60元。 募集资金总额为 208,000,000.00 元，扣除各项发行费用合计 4,487,281.80 元，募集资金净额为 203,512,718.20元。截止报告期末，本次募集资金已全部投入承诺项目且使用完毕无余额，募集资 金专户已注销完毕。 (3)经营计划进展说明 报告期内，公司按照年初制定的经营计划，有条不紊地开展生产管理工作，提升资产管理效率、谨慎投资、持续推动技术进步、完善和强化内控制度及执行力。 3.2 行业、产品或地区经营情况分析 3.2.1 主营业务分行业、分产品情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业营业收入营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 工业 2,886,897,313.43 2,214,106,288.83 23.30 0.42 -1.48 增加 1.48个百分点 商业 1,231,523,354.36 1,155,334,429.52 6.19 -8.48 -8.26 减少 0.22个百分点 房地产业------ 运输业 148,000.92 123,136.84 16.80 46.02 16.03 增加 21.50个百分点 旅游饮食服务业 18,322,846.74 4,698,975.91 74.35 9.80 54.65 减少 7.44个百分点 合计 4,136,891,515.45 3,374,262,831.10 18.43 -2.37 -3.86 增加 1.27个百分点 主营业务分产品情况 分产品营业收入营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） PET瓶及瓶坯 685,952,861.11 500,554,413.24 27.03 -6.68 -6.28 减少 0.31个百分点 皇冠盖及标签 581,375,625.61 464,240,877.59 20.15 -3.67 -6.31 增加 2.25个百分点 喷铝纸及纸板 142,823,700.07 107,502,099.80 24.73 -0.84 -2.04 增加 0.92个百分点 薄膜 174,319,576.22 159,912,371.07 8.26 13.29 9.11 增加 3.51个百分点 塑料防盗盖 321,523,669.98 230,332,840.99 28.36 0.41 -7.95 增加 6.50个百分点 彩色纸包装印刷 533,115,974.86 428,007,630.91 19.72 -6.64 -5.03 减少 1.36个百分点 OEM饮料 402,541,262.36 288,974,005.74 28.21 32.25 31.02 减少 0.67个百分点 房地产开发------ 快速消费品商贸 848,899,241.09 798,862,555.12 5.89 -0.60 0.21 减少 0.76个百分点 进出口贸易 382,624,113.27 356,471,874.40 6.83 -22.17 -22.86 增加 0.84个百分点 其他 63,715,490.88 39,404,162.24 38.16 6.85 -8.83 增加 10.64个百分点 合计 4,136,891,515.45 3,374,262,831.10 18.43 -2.37 -3.86 增加 1.27个百分点 3.2.2 主营业务分地区情况 单位：元币种：人民币 地区营业收入营业收入比上年增减（%） 华东地区 3,485,723,261.22 -6.82 华南地区 350,364,108.25 28.94 华北地区 96,510,638.69 -33.24 华中地区 117,176,067.09 -5.58 西南地区 230,882,265.59 0.98 东北地区 311,233,545.62 14.96 西北地区 6,607,104.92 100.00 公司内各业务分部相互抵销 461,605,475.93 -15.01 合计 4,136,891,515.45 -2.37 3.3 核心竞争力分析 1、管理上：长期与国内外著名公司合作所积累的共赢意识、服务经验以及多年不断探索、持续改 善的管理经验和适应市场变化不断创新的商业模式。 2、技术上：专注于精细化管理所带来的成本优势和不断进行的技术升级与创新优势。 3、人才上：具有一批高效主动、执行力强的管理梯队和勇于创新、具有钻研精神的专业技术人员。 4、意识上：专注、简单、持久、执着的价值观。 3.4 投资状况分析 3.4.1 对外股权投资总体分析 公司于 2015年 1月 23日召开第六届董事会第六次会议，审议通过了《关于公司控股子公司上海紫江创业投资有限公司参与设立合肥紫煦投资合伙企业（有限合伙）的议案》。公司决定由控股子公司上海紫江创业投资有限公司出资 2,000 万元人民币，与合肥市创业投资引导基金有限公司，合肥朗程投资合伙企业（有限合伙），上海紫强投资合伙企业（有限合伙）等共同出资设立合肥紫煦投资合伙企业（有限合伙）。报告期内已完成第一期出资，出资额为 1,000万元人民币。 公司于 2015 年 4 月 2 日召开第六届董事会第八次会议，审议通过了《关于公司控股子公司上海紫江创业投资有限公司参与投资设立上海汇付互联网金融信息服务创业股权投资中心（有限合伙）的议案》。公司控股子公司上海紫江创业投资有限公司拟出资 3,000万元人民币，与汇付天下有限公司、上海朗程财务咨询有限公司等共同出资设立上海汇付互联网金融信息服务创业股权投资中心（有限合伙）。报告期内已完成第一期出资，出资额为 1,500万元人民币。 3.4.2 持有其他上市公司股权情况 √适用□不适用 单位：元 证券代码 证券简称 最初投资成本 期初持股比例（%） 期末持股比例（%） 期末账面值报告期损益 报告期所有者权益变动 会计核算科目 股份来源 002058 威尔泰 21,811,474.87 12.11 12.11 365,413,200.18 347,516.12 122,369,113.76 可供出售金融资产 发起人 合计 21,811,474.87 // 365,413,200.18 347,516.12 122,369,113.76 // 3.4.3 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)委托贷款情况 √适用□不适用 单位:万元币种:人民币 借款方名称 委托贷款金额 贷款期限 贷款利率 借款用途 抵押物或担保人 是否逾期 是否关联交易 是否展期 是否涉诉 资金来源并说明是否为募集资金 关联关系 预期收益 投资盈亏 杭州紫太包装有限公司委托贷款 2,500 3年 0.06 生产经营 0 否是否否 自有资金，非募集资金 合营公司 3.4.4 募集资金使用情况 (1)募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位:元币种:人民币 募集年份募集方式 募集资金 总额 本报告期已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 尚未使用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 2015 非公开发行 203,512,718.20 203,512,718.20 203,512,718.20 0 不适用 合计/ 203,512,718.20 203,512,718.20 203,512,718.20 0 / 募集资金总体使用情况说明 截止报告期末，本次募集资金已全部使用完毕无余额，募集资金专户已注销完毕。 具体内容详见公司于 2015 年 8 月 28 日在上海证券交易所网站披露的《上海紫江企业集团股份有限公司 2015年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。 (2)募集资金承诺项目情况 √适用□不适用 单位:万元币种:人民币 承诺项目名称 是否变更项目 募集资金拟投入金额 募集资金本报告期投入金额 募集资金累计实际投入金额 是否符合计划进度 项目进度 预计收益 产生收益情况 是否符合预计收益 未达到计划进度和收益说明 变更原因及募集资金变更程序说明 补充流动资金 否 20,351.27 20,351.27 20,351.27 是 100% 不适用 不适用 是不适用不适用 合计/ 20,351.27 20,351.27 20,351.27 /////// 募集资金承诺项目使用情况说明募集资金已全部投入承诺项目，公司在报告期内无变更募投项目的资金使用情况。 (3)募集资金变更项目情况 □适用√不适用 3.4.5 主要子公司、参股公司分析 (1)主要控股子公司经营情况 单位:万元币种:人民币 子公司全称 业务性质 主要产品或服务注册资本总资产净资产营业收入净利润 上海紫泉包装有限公司 包装类生产销售 PVC,PE,铁瓶盖等 19,747.88 102,879.78 46,903.74 62,015.48 2,575.17 上海紫日包装有限公司 包装类生产销售塑料瓶盖及包装 16,937.87 66,831.45 23,936.66 31,308.51 2,701.46 上海紫华企业有限公司 包装类生产流延 PE膜及塑料包装制品 8,355.91 36,171.74 8,975.74 8,524.60 455.40 上海紫江彩印包装有限公司 包装类 生产销售塑料彩印镀铝复合制品、非复合膜制品、无菌包装用包装材料等各类塑料彩印复合制品、真空喷铝膜、纸版、不干胶商标材料、晶晶彩虹片及包装装潢印刷等业务 26,762.02 66,843.85 28,719.10 30,106.12 150.68 上海紫泉饮料工业有限公司 饮料OEM 生产销售开发果蔬饮料、蛋白饮料、茶饮料、咖啡饮料及相关产品 12,869.02 93,570.78 27,668.13 28,922.58 3,540.93 上海紫都佘山房产有限公司 房产类房地产开发与销售 8,800.00 92,434.50 44,202.10 20.16 -979.18 上海紫江创业咨询服高新技术行业投资(信息技术、新材料、环 45,940.00 143,892.45 105,726.43 1,559.23 -143.66 投资有限公司务业保、新能源、生物技术)，企业管理咨询 上海紫江国际贸易有限公司 贸易类 主要经营和代理品牌进口产品，产品覆盖精细化工行业、化工原料行业、工程机械行业、医疗器械行业、建材轻工和百货家装行业等非周期性行业。 3,000.00 47,606.34 4,998.61 40,540.59 652.46 上海紫江商贸控股有限公司 贸易类 预包装食品（不含熟食卤味、冷冻冷藏）销售，普通货运，货物专用运输（集装箱A），货物运输代理服务，仓储管理，企业营销策划，商务咨询（除经纪），实业投资，授权范围内的工业用房租赁。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营） 20,000.00 72,284.05 17,392.92 90,147.95 -133.32 （2）主要参股子公司经营情况 本报告期，公司主要参股公司上海 DIC油墨有限公司、上海阳光大酒店有限公司、武汉紫江统一企业有限公司、郑州紫太包装有限公司、杭州紫太包装有限公司等参股子公司为公司贡献投资收益 1,625.73万元。 3.5 报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况 公司于 2015年 5月 20日在上海市申富路 618号公司会议室召开公司 2014年度股东大会，审议通过了《公司 2014年度利润分配预案》：以截止 2014年度报告公告日总股本 1,516,736,158 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.5 元(含税)，共计派发现金红利人民币 75,836,807.90元（含税）。2015年 7月 16日公司实施完成该利润分配方案。 四涉及财务报告的相关事项 4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计未发生变化。 4.2 报告期内未发生重大会计差错更正需追溯重述。 4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。 本期新设两家子公司：南京紫乐饮料工业有限公司、济南紫江企业有限公司，自成立之日起纳入合并范围。本期注销子公司：上海紫诚投资管理有限公司。 4.4 半年度财务报告未经审计。 董事长：沈雯  上海紫江企业集团股份有限公司  2015年 8月 28日