上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要公司代码：600210 公司简称：紫江企业 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要一 重要提示1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海 证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 紫江企业 600210 / 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高军 甘晶晶 电话 021-62377118 021-62377118 传真 021-62377327 021-62377327 电子信箱 zijiangqy@zijiangqy.com zjqy@zijiangqy.com二 主要财务数据和股东情况2.1 公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本期末比上年同 2014年末 2013年末 2012年末 期末增减（%）总资产 10,795,269,139.28 10,643,232,747.58 1.43 10,279,633,419.37归属于上市公司股东的净资产 3,661,779,000.60 3,656,405,966.55 0.15 3,622,015,612.71 本期比上年同期 2014年 2013年 2012年 增减(%)经营活动产生的现金流量净额 832,436,246.92 1,046,913,122.69 -20.49 1,120,445,283.37营业收入 8,501,350,497.07 8,626,062,241.05 -1.45 8,056,893,842.50 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要 归属于上市公司股东的净利润 161,926,180.77 227,921,167.13 -28.96 161,804,560.85 归属于上市公司股东的扣除非经 124,135,872.70 212,424,248.52 -41.56 132,822,767.10 常性损益的净利润 加权平均净资产收益率（%） 4.38 6.19 -1.81 4.35 基本每股收益（元／股） 0.113 0.159 -28.93 0.113 稀释每股收益（元／股） 0.113 0.159 -28.93 0.113 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况 表 单位: 股截止报告期末股东总数（户） 142,873年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户） 131,328 前 10 名股东持股情况 持股比例 持股 持有有限售条 质押或冻结的股 股东名称 股东性质 (%) 数量 件的股份数量 份数量上海紫江(集团)有限公司 境内非国有法人 22.99 330,375,073 无浙商证券股份有限公司约定购 未知 3.19 45,808,613 未知回式证券交易专用证券账户TEMASEK FULLERTON 未知 0.94 13,537,013 未知ALPHA PTE LTD全国社保基金一一六组合 未知 0.70 10,021,909 未知海通证券股份有限公司 未知 0.70 10,000,100 未知中国银行－富兰克林国海潜力 未知 0.70 9,999,883 未知组合股票型证券投资基金黄允革 未知 0.42 6,070,980 未知沈雯 境内自然人 0.42 6,000,403 无中国工商银行股份有限公司－招商安盈保本混合型证券投资 未知 0.42 5,999,959 未知基金中融国际信托有限公司－融金 未知 0.41 5,944,700 未知44 号资金信托合同 说明：沈雯先生为上海紫江（集团）有限公司实际控制人外，上述股东关联关系或一致行动的说明 公司未知上述其他股东是否存在关联关系及一致行动人情况。 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 上图是截止 2014 年 12 月 31 日公司与实际控制人之间的产权及控制关系图。2015 年 1 月 13日，公司向上海紫江（集团）有限公司定向增发 80,000,000 股完成股权变更登记。截止公告日，紫江集团持股比例为 27.06%。三 管理层讨论与分析3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2014 年，在中国经济形势增速放缓的大背景下，虽然饮料行业规模持续增加，但其增速也有所下滑。面对原材料上涨、用工及融资成本上升、市场多变等诸多不利因素，公司深入研究和分析新的经济形势，及时调整经营策略，大力拓展新客户，积极调整产品结构，加大技术创新力度，提升产品附加值，围绕董事会年初制定的经营目标，加强资产效率管理，强化风险意识，坚持现金为王的理念，稳健经营。 报告期内，公司实现营业总收入 85.01 亿元，比去年同期略降 1.45%；营业总成本 83.45 亿元，比去年同期增长 0.01%；实现营业利润 2.15 亿元，比去年同期下降 32.57%；实现归属于上市公司股东的净利润 16,192.62 万元，比去年同期下降 28.96%；经营活动产生的现金流量净额为 8.32 亿元，比去年同期下降 20.49%。 2014 年，公司董事会工作如下： 1、顺利推进 2014 年公司向上海紫江（集团）有限公司非公开发行人民币普通股（A 股）8,000万股的工作，为公司补充流动资金、降低资产负债率、优化财务状况、降低偿债风险及公司的健康稳定发展奠定基础。非公开发行履行的程序如下：2014 年 7 月 2 日，紫江企业召开第六届董事会第二次会议审议通过非公开发行股票的议案，并提交紫江企业股东大会审议；2014 年 7 月 21 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要日，紫江企业召开 2014 年第一次临时股东大会，审议批准了紫江企业上述董事会审议通过的非公开发行股票相关议案；2014 年 11 月 21 日，中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会审核通过了发行人本次发行方案；2014 年 12 月 25 日，中国证券监督管理委员会证监许可[2014]1422 号文《关于核准上海紫江企业集团股份有限公司非公开发行股票的批复》核准了发行人本次发行。 2、大力深化资产效率管理工作，优化公司资源，降低运营成本。公司经营层围绕董事会的提高资产使用效率的目标，对公司资产进行盘点和规划，压缩库存，加强应收款和应付款的管理，进一步深化精细化管理，加快资产周转速度。同时，公司大力推进各子公司资源的集中管理，推动公司集中采购，提升整体效益，积极推动节能减排项目，降低单位能耗，实现公司综合效益最大化。公司遵循谨慎性原则，严格控制一般性产能扩张型固定资产投资，重点关注对已有资产的消化吸收，优先将资产调整到更加安全、长期的项目之中。 3、加大技术创新力度，优化产品结构，提高产品附加值。报告期内，公司积极进行专利申报，提升公司的技术储备和无形资产，全年共申请实用新型专利 49 项、发明专利 30 项、外观设计专利 3 项，获得专利授权实用新型专利 34 项、发明专利 7 项、外观设计专利 3 项。同时，公司把对复合材料的研究方向拓展到包装以外的领域，并在锂电池、太阳能背板及其他工程类材料方面应用获得成功。其中，“锂电子铝塑膜”已经通过部分客户认证，“智能贴膜”作为建筑节能和汽车节能的贴膜，日前也通过了国家住建部科技成果的评估。 4、加强与现有客户的关系，积极拓展新的市场。报告期内，公司一方面继续加强与老客户的合作，通过积极尝试各种方式的合作模式，捕捉市场机遇，调整产品结构，提升产品档次。另一方面，公司不断加强开发中小客户及新市场、新产品，大力推动高科技产品产业化，扩大市场规模，并努力培育新业务，以提升公司的综合实力。 5、有序开展内控管理工作，加强现金流管理工作。一方面，公司有序开展内部控制自查工作，并针对自查中发现的缺陷进行疏通整改，认真总结，定期检查，确保公司安全经营。另一方面，公司在“现金为王”的经营思路下，加强现金流管理，提高公司资金使用效率，并定期督查检查，确保公司资金高效运转，公司经营正常运转。报告期内，公司顺利完成了 2014 年公司债券的回售及利息兑付工作。 6、加强人才队伍及企业文化的建设。公司一向秉承“以人为本”的理念，重视人才的引入和培养，为员工提供良好的工作环境，同时，公司大力进行企业文化建设，形成了专注、简单、持久、执著的核心价值观。报告期内，公司定期开展多层次、多主题的员工培训，并建立以核心骨干人才带动全员技能和素质提升的人才梯队，提高员工生产效率，努力克服劳动力成本上升对公司的影响。 7、继续加强投资者关系管理工作，及时、准确、真实、完整地做好信息披露工作。报告期内，公司通过积极的投资者关系活动，积极宣传公司价值，广泛地与机构投资者以及中小投资者建立良好的沟通渠道。2014 年 8 月 22 日，公司组织了上市十五周年庆，并作为上海上市公司协会“投资者走进上市公司系列活动”第六站，接待了众多机构和个人投资者，使投资者更直观地了解公司的运营模式与发展前景。同时，公司上市以来连续分配现金红利，也得到了资本市场各方的广 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要泛认可，树立了上市公司的品牌和信誉。(一) 主营业务分析1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 8,501,350,497.07 8,626,062,241.05 -1.45营业成本 7,080,517,404.92 7,147,797,382.15 -0.94销售费用 315,934,336.61 303,208,623.29 4.20管理费用 625,216,380.07 627,763,359.34 -0.41财务费用 273,307,378.28 213,632,294.97 27.93经营活动产生的现金流量净额 832,436,246.92 1,046,913,122.69 -20.49投资活动产生的现金流量净额 -659,290,259.45 -819,579,344.41 19.56筹资活动产生的现金流量净额 1,559,932.63 -331,671,405.05 100.47资产减值损失 9,370,851.08 10,507,221.16 -10.82营业外支出 12,471,437.62 16,830,814.73 -25.90非流动资产处置损失 11,624,701.12 15,741,838.59 -26.15少数股东损益 12,358,768.26 24,590,428.65 -49.74归属于母公司所有者的净利润 161,926,180.77 227,921,167.13 -28.96 上述科目中同比变动超过 30%的原因说明： 1、筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是报告期公司发行了 7 亿元短期融资券所致。 2、少数股东损益减少的主要原因是报告期公司收购了部分子公司的少数股东股权所致。2、收入(1) 驱动业务收入变化的因素分析 2014 年，公司实现营业收入 85.01 亿元，同比下降 1.45%。其中，包装业务企业收入为 53.51亿元，下降 4.34%，占主营业务收入 66.50%，主要是由于受宏观经济增长乏力、饮料行业增速下降、食品安全问题和公司主要目标客户饮料销售未达预期的不利影响；商贸企业收入 26.59 亿元，下降 0.32%，占主营业务收入 33.04%，主要是上海紫江商贸控股有限公司自 2012 年度以收购方式在江浙大部分地区完成布点后，通过加强企业内部管理，使得商贸业务进入平稳发展阶段。(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析2014 年，公司实现营业收入 85.01 亿元，比去年同期略降 1.45%，报告期内主要产品的情况如下： 产品名称 产量 销量PET 瓶(亿只) 36.36 36.48PET 瓶坯(亿只) 91.38 85.05皇冠盖(亿只) 190.43 189.61塑料标签(亿米) 5.85 5.79喷铝纸及纸板（万 m2） 9646薄膜(万吨) 1.882 1.761 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要塑料防盗盖（亿只） 114.29 115.66彩色纸包装印刷（亿印） 4.69 4.64OEM 饮料（亿瓶） 11.075 11.081(3) 新产品及新服务的影响分析 2014 年，公司加大技术创新力度，优化产品结构，提高产品附加值。公司控股子公司上海紫江新材料科技有限公司研发的具有自主知识产权的“锂电子铝塑膜”作为软包锂电池的封装材料，产品已经通过部分客户认证，有望打破日本企业的垄断，未来前景看好。公司子公司上海紫东薄膜材料股份有限公司的“PET 基温控智能节能贴膜”研发取得重大突破，作为建筑节能和汽车节能的贴膜，日前通过了国家住建部科技成果的评估。公司的精细瓦楞纸产品具有轻便、缓冲能力强等特点，主要用于电子产品、医药、食品等产品的包装，由于市场对节能环保、降低成本的现实需求日益增长，该产品受到客户的青睐，销售稳步增长。上述新产品在 2014 年尚未对公司收入产生重大影响。(4) 主要销售客户的情况 公司主要客户为百事可乐，可口可乐公司、乐百氏、统一企业、联合利华、肯德基、嘉里、恒大、华润、青啤等国内外知名消费品企业，其中，前 5 名销售客户销售情况如下： 单位:元 币种:人民币 客户 营业收入总额 占公司全部营业收入的比例百事 652,252,781.56 7.67%可口可乐 610,241,840.86 7.18%乐百氏 526,006,675.46 6.19%统一 303,733,106.60 3.57%杭州联华华商集团有限公司 254,754,445.33 3.00%合计 2,346,988,849.81 27.61%3、成本(1) 成本分析表 单位：元 分行业情况 上年同期 本期金额较 成本构 本期占总成 分行业 本期金额 上年同期金额 占总成本 上年同期变 成项目 本比例(%) 比例(%) 动比例(%)工 业 4,271,497,732.30 63.09 4,449,304,955.88 64.08 -4.00商 业 2,476,037,300.75 36.57 2,474,166,074.83 35.64 0.08房地产业 13,307,072.10 0.20 8,542,263.39 0.12 55.78运输业 195,493.85 0.00 2,180,540.08 0.03 -91.03旅游饮食服务业 9,285,866.21 0.14 8,788,242.84 0.13 5.66合 计 6,770,323,465.21 100.00 6,942,982,077.02 100.00 -2.49 分产品情况 成本构 本期占总成 上年同期 本期金额较 分产品 本期金额 上年同期金额 成项目 本比例(%) 占总成本 上年同期变 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要 比例(%) 动比例(%)PET 瓶及瓶坯 972,693,719.73 14.37 1,311,866,659.99 18.89 -25.85皇冠盖及标签 903,995,097.08 13.35 893,142,485.67 12.86 1.22喷铝纸及纸板 211,459,190.83 3.12 211,401,348.50 3.04 0.03薄膜 331,343,839.78 4.89 339,918,011.63 4.90 -2.52塑料防盗盖 425,921,272.17 6.29 389,895,221.89 5.62 9.24彩色纸包装印刷 908,775,794.83 13.42 890,038,687.91 12.82 2.11OEM 饮料 451,965,074.32 6.68 335,005,344.31 4.83 34.91房地产开发 13,307,072.10 0.20 8,542,263.39 0.12 55.78快速消费品商贸 1,614,360,301.52 23.84 1,557,474,400.45 22.43 3.65进出口贸易 860,920,310.36 12.72 916,189,780.35 13.20 -6.03其他 75,581,792.49 1.12 89,507,872.93 1.29 -15.56合 计 6,770,323,465.21 100.00 6,942,982,077.02 100.00 -2.49(2) 主要供应商情况 前 5 名供应商情况： 单位：元 币种：人民币 供应商名称 采购总额 占公司采购成本的比例中国石化仪征化纤股份有限公司 389,565,147.23 5.53%大昌洋行（上海）有限公司 188,536,636.20 2.68%远纺工业(上海)有限公司 172,135,846.19 2.44%惠氏 148,069,245.12 2.10%内蒙古伊利实业集团股份有限公司 133,308,884.68 1.89%合计 1,031,615,759.42 14.65%4、研发支出(1) 研发支出情况表 单位：元本期费用化研发支出 136,715,196.03本期资本化研发支出 -研发支出合计 136,715,196.03研发支出总额占净资产比例（%） 3.49研发支出总额占营业收入比例（%） 1.61(2) 情况说明 加强技术改造、推进技术创新、提升企业技术能级是公司发展的源动力。公司一直注重技术创新，公司控股子公司共 7 家被认定为高新技术企业，为更好地提升公司技术优势，又于 2010年成立了上市公司技术管理委员会，加强各子公司的技术交流、技术管理，整合在新品开发、节能降耗、设备维护等方面起到了积极的作用。报告期内，公司共申请实用新型专利 49 项、发明专利 30 项、外观设计专利 3 项，获得专利授权实用新型专利 34 项、发明专利 7 项、外观设计专利3 项。 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要5、现金流公司报告期内现金流量的构成情况及其主要影响因素 单位:万元 币种:人民币 项目 2014 年 2013 年 比上年同期增减收到其他与经营活动有关的现金 22,121.85 11,991.88 84.47%收回投资收到的现金 193,366.20 142,978.33 35.24%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的 5,339.32 12,002.50 -55.51%现金净额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 715.79 -100.00%吸收投资收到的现金 140.00 2,389.09 -94.14%收到其他与筹资活动有关的现金 70,000.00 20,000.00 250.00%子公司支付给少数股东的股利、利润 2,423.02 3,526.84 -31.30%支付其他与筹资活动有关的现金 20,000.00 60,000.00 -66.67%筹资活动产生的现金流量净额 155.99 -33,167.14 100.47%汇率变动对现金及现金等价物的影响 273.43 904.04 -69.75%现金及现金等价物净增加额 17,744.02 -9,529.72 286.20% 上述科目中同比变动超过 30%的原因说明： 1、收到其他与经营活动有关的现金增加的主要原因是报告期公司经营租赁收入、收回代垫资金等比上年同期增加所致。 2、收回投资收到的现金增加的主要原因是报告期赎回申购的货币基金较多所致。 3、处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额减少的主要原因是报告期公司处置机器设备等较少所致。 4、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额减少的主要原因是上年同期公司有企业购并子公司而报告期没有所致。 5、吸收投资收到的现金增加的主要原因是报告期公司控股子公司收到少数股东投入资本金比上年同期减少所致。 6、收到其他与筹资活动有关的现金增加的主要原因是报告期公司发行了 7 亿元短期融资券而上年同期公司发只行了 2 亿元短期融资券。 7、子公司支付给少数股东的股利、利润减少的主要原因是公司上年同期收购了部分子公司的少数股东股权所致。 8、支付其他与筹资活动有关的现金增加减少的主要原因是报告期公司兑付 2 亿元短期融资券而上年同期公司兑付 6 亿元短期融资券。 9、筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是报告期公司发行了 7 亿元短期融资券所致。 10、汇率变动对现金及现金等价物的影响减少的主要原因是报告期比上年同期人民币兑美元产生了贬值。 11、现金及现金等价物净增加额增加的主要原因是报告期公司筹资活动净流入增加所致。 上海紫江企业集团股份有限公司 2014 年年度报告摘要 6、其他 (1) 发展战略和经营计划进展说明 公司在 2013 年度报告中披露“2014 年，公司计划全年完成收入不低于 90 亿元”，2014 年实 现销售收入为 85.01 亿元，未达到上述目标。一方面，是公司主要产品的原材料为石油产业链下 游产品，国际原油价格的下跌导致公司原料成本下降，销售单价也随之下降；另一方面，是受宏 观经济增长乏力、饮料行业增速下降、公司主要目标客户饮料销售未达预期等因素的影响所致。 (二) 行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 毛利 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减 分行业 营业收入 营业成本 率（%） 年增减（%） 年增减（%） （%）工业 5,351,287,877.21 4,271,497,732.30 20.18 -4.34 -4.00 减少 0.28 个百分点商业 2,627,082,848.14 2,476,037,300.75 5.75 -0.23 0.08 增加 0.29 个百分点房地产业 37,042,560.00 13,307,072.10 64.08 70.26 55.78 增加 3.34 个百分点运输业 203,162.09 195,493.85 3.77 -93.97 -91.03 减少 31.55 个百分点旅游饮食服务业 31,271,294.53 9,285,866.21 70.31 1.84 5.66 减少 1.07 个百分点 合 计 8,046,887,741.97 6,770,323,465.21 15.86 -2.85 -2.49 减少 0.32 个百分点 主营业务分产品情况 毛利 营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年增减 分产品 营业收入 营业成本 率（%） 年增减（%） 年增减（%） （%）PET 瓶及瓶坯