北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目 资产评估报告书  中 资 评 报 [2013]120号 中资资产评估有限公司 二〇一三年五月三十一日 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目 资产评估报告书目录  目 录注 册 资 产 评 估 师 声 明 ................................................................................................ 1资 产 评 估 报 告 书 摘 要 ................................................................................................ 2资 产 评 估 报 告 书 正 文 ................................................................................................ 5一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况 ............ 5二、评估目的......................................................................................................................... 8三、评估对象和评估范围 ................................................................................................... 8四、价值类型及其定义 ..................................................................................................... 14五、评估基准日 .................................................................................................................. 14六、评估依据....................................................................................................................... 15七、评估方法....................................................................................................................... 18八、评估程序实施过程和情况 ........................................................................................ 32九、评估假设....................................................................................................................... 34十、评估结论....................................................................................................................... 36十一、特别事项说明.......................................................................................................... 38十二、评估报告使用限制说明 ........................................................................................ 40十三、评估报告日 .............................................................................................................. 40资产评估报告书附件 ......................................................................................................... 42中资资产评估有限公司 I 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书声明 注册资产评估师声明 一、我们在执行本资产评估业务中，遵循有关法律、法规和资产评估准则，恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。 二、评估对象涉及的资产、负债清单由委托方、被评估单位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性和完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。 三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。 四、我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，且已提请委托方和相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。 五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估假设和限定条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书摘要 北京有色金属研究总院拟转让 有研亿金新材料股份有限公司股权项目 资产评估报告书摘要  中资评报[2013]120号 中资资产评估有限公司接受北京有色金属研究总院、有研半导体材料股份有限公司的委托，根据国家关于资产评估的有关规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，就北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目所涉及的有研亿金新材料股份有限公司的股东全部权益进行了评估，本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产和负债实施了实地勘查、市场调查与询证；对有研亿金新材料股份有限公司的经营管理现状、财务及生产计划进行必要的调查了解；对有研亿金新材料股份有限公司所提供的法律性文件、资产权属证明、财务记录、生产经营资料等相关资料进行了必要的验证核实，对委估资产在评估基准日2013年3月31日所表现的市场价值做出了公允的反映。现将资产评估结果报告如下： 一、评估目的：根据北京有色金属研究总院党政联席会决议（2013 年 4 月 9日），北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权，为此，需对所涉及的有研亿金新材料股份有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。 二、评估对象：有研亿金新材料股份有限公司于评估基准日的股东全部权益。 三、评估范围：有研亿金新材料股份有限公司的整体资产，包括全部资产与负债。 四、价值类型：市场价值。 五、评估基准日：2013 年 3 月 31 日 六、评估方法：资产基础法、收益法 七、评估结论：中资资产评估有限公司  北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书摘要 在持续经营前提下，有研亿金新材料股份有限公司股东全部权益价值于评估基准日2013年3月31日的评估结果如下： 1、收益法评估结果为 24,023.62 万元。较账面净资产增值 6,902.56 万元，增值率 40.32%。 2、资产基础法评估前账面总资产为 24,056.78 万元，总负债为 6,935.72 万元，净资产为 17,121.06 万元，评估后的总资产价值为 30,607.44 万元，总负债为 6,935.72万元，净资产为 23,671.72 万元，增值额为 6,550.66 万元，增值率为 38.26%。见下表： 金额单位：人民币万元  项 目  账面价值 评估价值 增减值 增值率％ 流动资产  17,168.29 18,051.16 882.87 5.14 非流动资产  6,888.49 12,556.28 5,667.79 82.28 其中：可供出售金融资产  - -  - 持有至到期投资 - -  - 长期应收款 - -  - 长期股权投资 - -  - 投资性房地产 - -  - 固定资产 3,037.33 3,731.91 694.58  22.87 在建工程 2,576.11 2,312.28 -263.83  -10.24 工程物资 - -  - 固定资产清理 - -  - 生产性生物资产 - -  - 油气资产 - -  - 无形资产 807.91 6,044.95 5,237.04 648.22 开发支出 - -  - 商誉 - -  - 长期待摊费用 435.17  435.17 -  - 递延所得税资产  31.97  31.97  -  - 其他非流动资产 - -  - 资产总计  24,056.78 30,607.44 6,550.66 27.23 流动负债 6,935.72 6,935.72 -  - 非流动负债 - -  - 负债合计 6,935.72 6,935.72 -  - 净资产(所有者权益)  17,121.06 23,671.72 6,550.66 38.26中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书摘要 本次评估以资产基础法的评估结果作为本报告的最终评估结论，即： 在持续经营前提下，有研亿金新材料股份有限公司经评估后的股东全部权益价值于评估基准日2013年3月31日为23,671.72万元。 八、报告提出日期：2013 年 5 月 31 日。 本评估报告使用者在应用本评估结论时应注意特别事项对评估结论的影响。 本评估报告结论使用有效期为一年，自评估基准日起计算，超过一年需聘请中介机构重新对委评资产进行评估。 本评估结论仅供委托方为本报告书所列明的评估目的使用，以及送交资产评估主管机关备案使用。本报告书必须经国有资产监督管理部门备案后方可作为相关经济行为的依据。 本评估报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可，本机构不向他人提供或公开；除非事先征得本机构书面同意，对于任何其他用途、或被出示或掌握本报告的其他人，本评估机构均不予承认亦不承担任何责任。 本评估报告内容的解释权属本评估机构，除国家法律、法规有明确的特殊规定外，其他任何单位、部门均无权解释。 重要提示 以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应当阅读评估报告正文。中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书正文 北京有色金属研究总院拟转让 有研亿金新材料股份有限公司股权项目 资产评估报告书正文  中资评报[2013]120号北京有色金属研究总院、有研半导体材料股份有限公司： 中资资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法、收益法作为评估方法，按照必要的评估程序，对北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目所涉及的有研亿金新材料股份有限公司的股东全部权益在 2013 年 3 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况 本次评估是以股权转让为目的的资产评估，委托方为北京有色金属研究总院、有研半导体材料股份有限公司，被评估单位为有研亿金新材料股份有限公司，产权持有者为北京有色金属研究总院、上海纳米创业投资有限公司、北京满瑞佳德投资顾问有限公司、北京中和泰达投资管理有限公司、有研半导体材料股份有限公司，委托方以外的其他报告使用者为与本次股权转让经济行为有关的相关各方以及法律、法规规定的评估报告使用者。 (一)委托方之一概况 1、注册情况 企业名称：北京有色金属研究总院 住 所：北京市西城区新外大街2号 法定代表人：张少明 注册资金：102665.80万元 经济性质：全民所有制 经营方式：生产、研制、销售、咨询、服务、进出口。中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书正文 经营范围： 许可经营项目：《分析实验室》、《稀有金属》期刊的出版发行（仅限分支机构经营，有效期至2013年12月31日）。 一般经营项目：金属、稀有、稀土、贵金属材料及合金产品、五金、交电、化工和精细化工原料及产品（不含危险化学品）、电池级储能材料、电讯器材、机械电子产品、环保设备、自动化设备的生产、研制、销售；信息网络工程的开发；技术转让、技术咨询、技术服务；承接金属及制品分析测试；自有房屋和设备的租赁；进出口业务；广告发布。 (二)委托方之二概况 1、注册情况 名 称：有研半导体材料股份有限公司 住 所：北京海淀区北三环中路43 号 法定代表人：周旗钢 注册资金：21750 万元 公司类型：股份有限公司 2、经营范围： 单晶硅、锗、化合物、半导体材料及相关电子材料的研究、开发、生产和销售；相关技术开发、技术转让和技术咨询服务；本企业和成员企业自产产品及技术出口业务；本企业和成员企业生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外）；进料加工和“三来一补”业务。 (三)被评估单位概况 1、注册情况 名 称： 有研亿金新材料股份有限公司 住 所：北京市昌平区超前路 33 号 1 幢 1 至 3 层 01 法定代表人：熊柏青 注册资本：人民币 5,596.93 万元 公司类型：股份有限公司中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书正文 2、经营范围：稀有和贵金属材料及其合金和衍生产品的生产、研究、开发；浆料、机械电子产品的生产、研究、开发、销售；医疗器械的生产、销售（产品生产、销售范围及有效期限以许可证为准）；有色金属材料及制品的销售；经营本企业和成员企业自产产品及技术的出口业务；本企业和成员企业生产所需原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品除外）；经营进料加工的“三来一补”业务；稀有及贵金属的技术咨询、技术开发、技术转让、技术服务；稀有及贵金属相关材料、仪器、零部件设备的研制；实业投资（国家专营专项规定除外）。 3、历史沿革 有研亿金新材料股份有限公司在北京有色金属研究总院稀有及贵金属材料研究所的基础上改制成立，联合上海纳米创业投资有限公司、富邦资产管理有限公司、北京中和泰达投资管理有限公司和有研半导体材料股份有限公司共同发起组建，于 2000 年 10 月 18 日在中华人民共和国国家商行政管理局注册成立，营业执照注册号为 1000001003444,注册资本为人民币 3,680.00 万元，根据有研亿金新材料股份有限公司 2011 年第二次临时股东会决议和修改后公司章程的规定，有研亿金新材料股份有限公司申请增加注册资本人民币 1,916.93 万元，变更后的注册资本为人民币 5,596.93 万元。本次增资经汇亚昊正（北京）会计师事务所有限公司出具汇亚昊正验字【2011】第 1021 号予以审验。2012 年 6 月，有研亿金新材料股份有限公司召开 2012 年度第一次临时股东大会，同意富邦资产管理有限公司将其所持有研亿金 526.68 万股股份全部转让给北京满瑞佳德投资顾问有限公司。 4、基准日股权结构 股东名称  出资额（万元） 占注册资本比例（%） 北京有色金属研究总院 3,817.83  68.21 上海纳米创业投资有限公司  680.00  12.15 北京满瑞佳德投资顾问有限公司 526.68  9.41 北京中和泰达投资管理有限公司 329.04  5.88 有研半导体材料股份有限公司 243.38  4.35 合 计 5,596.93  100.00 5、近几年经营情况  近几年资产财务状况中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目 资产评估报告书正文 金额单位：人民币元项目 2010 年 12 月 31 日 2011 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 2013 年 3 月 31 日总资产 142,066,939.49 221,225,653.71 234,568,348.69 240,567,804.57总负债 50,005,538.62 58,686,833.63  61,682,028.47 69,357,214.43净资产 92,061,400.87 162,538,820.08 172,886,320.22 171,210,590.14项目 2010 年  2011 年 2012 年 2013 年 1-3 月营业收入 647,896,407.59 868,568,003.81 868,615,885.05 147,032,014.94利润总额 10,682,559.00 15,183,420.51  15,834,853.44  -1,759,808.19净利润 9,036,408.18 13,053,419.21  13,705,658.14  -1,675,730.08 2010年数据业经大信会计师事务所审计， 2011年、2012年及评估基准日数据业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。 6、公司主要的会计政策 企业执行《企业会计准则》。会计年度为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日。以人民币为记账本位币。会计核算以权责发生制为记账基础，以历史成本为计价原则。 7、委托方和被评估单位之间的关系 委托方北京有色金属研究总院、有研半导体材料股份有限公司为被评估单位有研亿金新材料股份有限公司的股东。二、评估目的 根据北京有色金属研究总院党政联席会决议（2013 年 4 月 9 日），北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权，为此，需对所涉及的有研亿金新材料股份有限公司的股东全部权益价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。三、评估对象和评估范围 本次评估对象为截止评估基准日有研亿金新材料股份有限公司的股东全部权益。评估范围为有研亿金新材料股份有限公司的全部资产及负债。 项 目  账面价值（万元） 流动资产  17,168.29 非流动资产  6,888.49 其中：可供出售金融资产  - 持有至到期投资 - 长期应收款 - 长期股权投资  - 投资性房地产  -中资资产评估有限公司  北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书正文 项 目 账面价值（万元）  固定资产  3,037.33  在建工程  2,576.11  工程物资  -  固定资产清理 -  生产性生物资产  -  油气资产  -  无形资产  807.91  开发支出  -  商誉  -  长期待摊费用  435.17  递延所得税资产  31.97  其他非流动资产  - 资产总计  24,056.78 流动负债  6,935.72 非流动负债  - 负债合计  6,935.72 净资产（所有者权益）  17,121.06 委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。 本次评估以被评估单位提供的业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并经评估机构核实后的会计报表、资产评估申报表作为本次资产评估账面价值的依据。 （一）主要资产的分布情况及特点 纳入本次评估范围的主要资产主要为存货、固定资产、在建工程、无形资产等。 1、存货类资产特点：有研亿金新材料股份有限公司的存货类资产主要为原材料、产成品、在产品、发出商品。 原材料主要为企业购置的生产用铂粉、银锭、铑（化）、超纯铝铜、超纯钛锭等，存放在公司的仓库内，由专门人员进行保管，处于正常状态。 产成品主要为公司自制用于销售的各种PT951制品、高纯金蒸发料粒、银蒸发料粒、金靶、铜靶等，存放在公司的仓库，由专门人员进行保管，处于正常状态。 在产品主要为处于生产线上用于加工产成品的各种铂铱合金、超纯铝、超中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书正文纯铜、钛锆铌棒等。 发出商品主要为企业发往客户尚在运输途中的金铜合金、记忆环、圆弓、钛镍丝-定尺黑丝、高纯金蒸发料粒等。 2、房屋类资产：房屋建筑物类资产共计17项，其中房屋建筑物5项，构筑物5项，管道沟槽7项。房屋建筑物主要为办公楼、生产厂房、传达室等。构筑物主要包括清水池、化粪池、道路等。管道沟槽主要包括污水管、雨水管、自来水管等。有研亿金新材料股份有限公司申报评估的房屋建筑物面积合计10,543.56平方米，其中房产证证载的建筑面积为6,840.16平方米，房产证编号为X京房权证昌字第485576号，证载房屋所有权人为有研亿金新材料股份有限公司；未取得房屋所有权证的建筑面积为3,703.40平方米，对于未取得房屋所有权证的建筑面积以有研亿金新材料股份有限公司申报数据为准，评估人员进行了必要的现场核实，最终面积应以相关房产管理部门出具的房产证为准。 本次申报评估的房屋类资产不存在抵押、质押等他项权利。 3、设备类资产特点：委估设备类资产包括机器设备、车辆和电子设备三类，共计1129项，其中：机器设备499项；运输车辆18项；电子设备612项。 机器设备主要包括：中频感应电炉、高真空钛合金热处理炉、真空感应炉等各种型号的熔炼炉；四柱液压机、数控机床、立式加工中心、数控步冲压力机、铣床、无心磨床、线材砂带磨床、线切割机床、复合接点机、三辊混料机、轧机、对焊机、各种型号的拉丝机和全自动超声清洗机等机加工设备；变压器、高低压开关柜、动力柜等动力设备；三坐标测量仪、高纯金属靶材品质在线检测仪、氦质谱检漏仪等检测设备。 车辆主要为宇通大客车、依维柯轻型客车、索纳塔汽车、别克商务车、桑塔纳轿车、奥迪轿车、雅阁轿车和丰田轿车等。 电子设备主要为复印机、打印机、计算机、数码相机、传真机、卧式金相显微镜、气象色谱仪、电子天平、自动转塔数显维氏硬度计、等离子体发射光谱仪、气相色谱仪等。 本次申报评估的设备类资产不存在抵押、质押等他项权利。 4、在建工程中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目  资产评估报告书正文  在建工程类资产主要为企业正在建设的消防水池、模具、漏磁检测控制器 等，截止评估基准日在建工程中申报评估的设备均已投入使用，企业尚未转入 固定资产。  5、无形资产  （1）土地使用权：纳入评估范围内的土地共一宗，账面金额807.91万元，国 有土地使用证编号为京昌国用（2010）出第057号，证载权利人为有研亿金新材 料股份有限公司，证载座落地为北京市昌平区科技园区超前路33号，土地用途为 工业，使用权类型为国有出让，使用权面积为26,478.29㎡。  （2）专利技术和非专利技术：评估范围的专利技术和非专利技术合计95项， 其中已授权专利技术67项，已申请取得专利受理通知书28项，尚未授权取得专利 证书；按权属状态可分为有研亿金新材料股份有限公司自有产权3项，有研亿金 新材料股份有限公司和北京有色金属研究总院共有产权90项，有研亿金新材料 股份有限公司、北京有色金属研究总院和孙立忠共有产权2项（序号164、一种主 动脉手术用支架型人工血管；序号170、一种主动脉手术用支架型人工血管的输 送装置）。该类无形资产主要用于靶材、功能材料等产品的生产，是企业的生 产经营要素之一，能为企业带来预期收益。95项委估技术资产详细情况见下表：序号 专利名称 申请号 专利性质 法律状态 权属状态 微异型复合接点带的超薄电接触层1  ZL01134998.0 发明 授权 亿金独有 制备方法2 一种低银导电环合金材料和导电环 ZL02101163.x 国防 授权 共有权3 高弹性 β 钛合金及其所制成的产品 ZL200410038061.3 发明 授权 共有权 一种金属及其合金靶材与靶托的连4  ZL200610114349.3 发明 授权 共有权 接方法5 一种铜基合金及其制备方法 ZL200610144002.3 发明 授权 共有权 一种高二次电子发射系数的钯钡合6  ZL200610144001.9 发明 授权 共有权 金材料及其制备方法7 微异型复合接点带及其制造方法 ZL200610114166.1 发明 授权 共有权8 嵌套式溅射靶及其制造方法 ZL200710176753.8 发明 授权 共有权9 一种制备超高纯铜铸锭的方法  ZL200710177253.6 发明 授权 共有权 一种高纯铝铜系合金金相样品的制10  ZL200710178694.8 发明 授权 共有权 备方法 一种滚焊制备复合接点带用可连续11  ZL200710176824.4 发明 授权 共有权 调节导位装置12 一种可变可调的异型模具  ZL200710178124.9 发明 授权 共有权13 一种大面积靶材的压力焊接方法 ZL200810113175.8 发明 授权 共有权 中资资产评估有限公司 北京有色金属研究总院拟转让有研亿金新材料股份有限公司股权项目 资产评估报告书正文序号  专利名称 申请号  专利性质 法律状态 权属状态 一种分布式熔焊实现靶材与背板连14  ZL200810119914.4  发明 授权 共有权 接的方法 一种生物医用钛铌基形状记忆合金15  ZL200810246876.9  发明 授权 共有权 及其制备、加工和应用方法 一种纳米银粉及其制造方法及其应16  ZL200910241459.x  发明 授权 共有权 用 一种大面积靶材与背板的快速焊接17  ZL 200910242942.x 发明 受理 共有权 方法 一种生物涂层及涂覆该生物涂层的18  200910243794.3 发明 受理 共有权 牙弓丝 一种用于测试层状复合带材结合强19  ZL200910093566.2  发明 授权 共有权 度的扭转测试装置20 新型大血管支架放送系统  201010608696.8 发明 受理 共有权21 新型大血管支架放送系统  ZL201020687211.4 实用新型 授权 共有权 一种 FeCoTaZr 系合金溅射靶材及其22  201010581925.1 发明 受理 共有权 制造方法 垂直磁记录介质中间层用镍基合金23  201010593582.2 发明 受理 共有权 靶材及其制造方法 一种集成电路用磷铜阳极的制备方24  201010581922.8 发明 受理 共有权 法25 一种钌金属溅射靶材的制备方法 201010581909.2 发明 受理 共有权 一种采用液相还原法制备超细铂粉26  201110079675.6 发明 受理 共有权 的方法 一种利用 C 扫超声探伤仪观察铸锭27  201110037406.3 发明 受理 共有权 的粗大晶粒组织的方法28 一种靶材与背板的连接方法 ZL201110093790.9  发明 授权 共有权29 一种靶材表面加工的方法  201110037143.6 发明 受理 共有权30 一种高纯金属银的制备方法 201110134920.9 发明 受理 共有权31 一种锰合金靶材的制造方法 201110196697  发明 受理 共有权32 一种细晶高纯镍靶材制造方法  201110186608.4