中国东方红卫星股份有限公司 2014 年年度报告 二○一五年三月二十日中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告  重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司董事均出席董事会会议。三、瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。四、公司董事长李开民先生、总裁闫忠文先生、主管会计工作负责人王黎女士及会计机构负责人李淑花女士声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2014 年度实现归属于上市公司股东的净利润（合并）35,635.04 万元，2014 年期末可供股东分配的利润（合并）143,177.63 万元，母公司可供股东分配的利润为 12,699.34 万元。2014年期末资本公积余额（合并）161,269.72 万元，母公司资本公积余额为 151,438.68万元。 根据上述经营情况，公司拟实施的利润分配预案为：以公司 2014 年末总股本 1,182,489,135 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.8 元（含税），不进行资本公积金转增股本，共计派发现金红利 94,599,130.80 元（含税），剩余利润结转至下一年度。六、前瞻性陈述的风险声明 本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告七、公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。八、公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。九、根据国防科技工业局、中国人民银行、中国证券监督管理委员会科工财审（2008）702 号《军工企业对外融资特殊财务信息披露管理暂行办法》，对于涉密信息，在本报告中采用代称、打包或者汇总等方式进行了脱密处理。  中国东方红卫星股份有限公司 董事长：李开民  2015 年 3 月 20 日中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告 目录第一节 释义及重大风险提示 ..................................................................................... 1第二节 公司简介 ......................................................................................................... 4第三节 会计数据和财务指标摘要 ............................................................................. 7第四节 董事会报告 ..................................................................................................... 8第五节 重要事项 ....................................................................................................... 30第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................... 39第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................... 43第八节 公司治理 ....................................................................................................... 52第九节 内部控制 ....................................................................................................... 57第十节 财务会计报告 ............................................................................................... 58第十一节 备查文件目录 ........................................................................................... 59 中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告  第一节 释义及重大风险提示 一、释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义中国卫星、公司  指 中国东方红卫星股份有限公司中国泛旅 指 中国卫星前身，中国泛旅实业发展股份有限公司中旅贸  指 中国旅游商贸服务总公司航卫总  指 北京航天卫星应用总公司航天科技集团公司 指 中国航天科技集团公司财务公司 指 航天科技财务有限责任公司航天投资 指 航天投资控股有限公司航天基金 指 北京航天产业投资基金（有限合伙）物联网基金  指 无锡航天高能物联网股权投资基金企业（有限合伙）五院 指 中国航天科技集团公司第五研究院、中国空间技术研究院总体部  指 北京空间飞行器总体设计部神舟投资 指 航天神舟投资管理有限公司航天东方红  指 航天东方红卫星有限公司航天恒星科技 指 航天恒星科技有限公司航天恒星空间 指 航天恒星空间技术应用有限公司深圳东方红  指 深圳航天东方红海特卫星有限公司钛金科技 指 东方蓝天钛金科技有限公司航天天绘 指 航天天绘科技有限公司航天飞邻 指 无锡航天飞邻测控技术有限公司西安中恒星  指 西安中恒星通信技术有限公司北京圣佐 指 北京圣佐空间软件科技发展有限公司国务院  指 中华人民共和国国务院中国证监会  指 中国证券监督管理委员会国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会国家发改委  指 中华人民共和国国家发展和改革委员会科技部  指 中华人民共和国科学技术部国防科工局（原“国  中华人民共和国国家国防科技工业局，原“中华人民共和国国 指防科工委”） 防科学技术工业委员会”上交所  指 上海证券交易所 中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告中信建投 指 中信建投证券股份有限公司瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）“十二五”、“十二五”  指 2011 年至 2015 年期间“十三五”、“十三  指 2016 年至 2020 年五”期间报告期 指 2014 年度元 指 人民币元 术语人民币普通股、A 股  指 用人民币标明面值且以人民币进行买卖之股票北斗卫星导航系统、 指  中国自行研制的全球卫星定位与通信系统北斗  基于云计算商业模式应用的网络技术、信息技术、整合技术、云技术 指  管理平台技术以及应用技术等的总称。战新项目 指 战略性新兴产业项目APEC 指 Asia-Pacific Economic Cooperation（亚太经济合作组织）GNSS 指 Global Navigation Satellite System（全球卫星导航系统）VSAT 指 Very Small Aperture Terminal（甚小口径天线地球站）GIS 指 Geographic Information System（地理信息系统） 二、重大风险提示 （一）公司主要从事小卫星、微小卫星研制业务和卫星应用业务，业务的发 展受国家产业政策和行业规划的影响，国家发改委和国防科工局是我国航天产业 发展政策的制订者。国家政策的支持为卫星制造及卫星应用的发展带来机遇，但 如果未来国家航天产业相关政策和发展规划发生调整，将可能导致公司的市场环 境和发展空间出现变化，并可能对公司的生产经营产生重大影响。另外，由于产 品特殊性，卫星及卫星应用客户主要为国家政府部门、特定用户和行业客户，公 司用户比较集中。尽管公司持续大力拓展卫星及卫星应用市场，积极布局国际业 务取得了一定的成效，但在一定期限内，公司客户仍将相对集中。随着我国航天 军工产业发展不断加速，市场化发展的政策导向日益明确。公司主要用户若因此 调整采购政策和具体采购计划，可能对公司的经营业绩产生重大影响。 （二）随着国内卫星产业快速发展、改革进程稳步推进以及产业政策、市场 格局的不断变化，因参与者数量增加、实力增强等因素影响，公司所处的卫星研 制和卫星应用领域的市场竞争格局正在发生变化，公司后续发展将面临更大的市中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告场竞争风险。 （三）由于公司卫星研制及卫星应用业务的业务特点和传统业务布局，以及航天产品特殊的技术要求，市场参与者大部分集中在航天科技集团公司系统内，因此公司产生了持续的日常经营性关联交易，可能存在实际控制人和控股股东通过关联交易损害公司和中小股东利益的风险。为此，公司针对关联交易制定了明确的关联交易制度，发生的关联交易均履行了必要的决策程序。 （四）截至 2014 年 12 月 31 日，公司控股股东五院持有公司 51.71%的股份，可以通过选举董事或行使股东大会投票表决权对本公司的人事任免、经营决策、投资方向等重大事项施加较大影响。在控股股东的利益与少数股东的利益不一致时，可能存在控股股东控制的风险。 中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告  第二节 公司简介 一、公司信息公司的中文名称 中国东方红卫星股份有限公司公司的中文名称简称 中国卫星公司的外文名称 China Spacesat Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 China Spacesat公司的法定代表人  李开民 二、联系人和联系方式 董事会秘书  证券事务代表姓名  万银娟 徐红梅联系地址  北京市海淀区中关村南大街 31 号神舟科技大厦 12 层电话  010-68118118（总机）、010-68197793传真  010-68197777电子信箱  600118@spacesat.com.cn 三、基本情况简介公司注册地址 北京市海淀区中关村南大街 31 号神舟科技大厦 12 层公司注册地址的邮政编码  100081公司办公地址 北京市海淀区中关村南大街 31 号神舟科技大厦 12 层公司办公地址的邮政编码  100081公司网址 http://www.spacesat.com.cn电子信箱 600118@spacesat.com.cn 四、信息披露及备置地点公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn公司年度报告备置地点 公司证券事务与风险管理部 五、公司股票简况  公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股  上海证券交易所 中国卫星 六、公司报告期内注册变更情况 (一) 基本情况 中国东方红卫星股份有限公司 2014 年年度报告注册登记日期  2013 年 9 月 22 日注册登记地点  北京市海淀区中关村南大街 31 号神舟科技大厦 12 层企业法人营业执照注册号税务登记号码组织机构代码  10002745-4 (二)公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2011 年年度报告“一、公司基本情况简介”。 (三)公司上市以来主营业务变化情况 中国卫星前身中国泛旅于 1997 年 8 月 21 日成立，主要从事全国旅游行业所 需的商品、物资及设备经销业务。2002 年 3 月 21 日，航卫总与中国泛旅控股股 东中旅贸签署了《股权转让协议》，根据协议条款，中旅贸将其所持有的中国泛 旅 51%股权转让给航卫总。股权转让后，公司名称由“中国泛旅实业发展股份有 限公司”变更为“中国天地卫星股份有限公司”（2006 年 10 月，公司名称变更 为“中国东方红卫星股份有限公司”），公司主营业务变更为卫星研制及卫星应用。 经过十余年的发展，公司已形成卫星研制和卫星应用两大主业均衡发展的产 业格局。在卫星研制领域，公司专注于 1000 公斤以下的小卫星及微小卫星的研 制与生产。在卫星应用领域，公司涉及的业务领域包含卫星通信、卫星导航、卫 星遥感、卫星运营服务和综合应用，主要产品和服务为卫星地面应用系统集成设 备制造和卫星地面段运营服务。 (四)公司上市以来历次控股股东变更情况 中国卫星前身中国泛旅于 1997 年 8 月在上交所上市，控股股东为中旅贸， 持有中国泛旅 53.95%股权。 2002 年 3 月 21 日，中旅贸与航卫总签署了《股权转让协议》，根据协议条 款，中旅贸将其所持有的中国泛旅 51%股权转让给航卫总，航卫总成为公司控股 股东。 2003 年至 2006 年，航卫总陆续将持有的 51%公司股份转让或划转至五院， 五院成为公司控股股东。 2007 年 12 月，公司按照 10 配 3 的比例配售新股，新增股本 6,637.69 万股， 中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告 其中控股股东五院持股数量增加 3,479.29 万股，持股比例由 51%变更为 51.32%。 2013 年 8 月，公司按照 10 配 3 的比例配售新股，新增股本 26,589.04 万股， 其中控股股东五院持股数量增加 14,112.01 万股，持股比例由 51.32%变更为 51.71%。 七、其他有关资料 名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）公司聘请的会计师事务 北京市东城区永定门西滨河路 8 号院 办公地址所 7 号楼中海地产广场西塔 5-11 层 签字会计师姓名  刘贵彬、黄清双 名称 中信建投证券股份有限公司  北京市东城区朝内大街 2 号凯恒中心 办公地址  B、E 座 3 层报告期内履行持续督导 签字的保荐代表人职责的保荐机构 王晨宁、刘先丰 姓名  2013 年 8 月 21 日至 2014 年 12 月 31 持续督导的期间  日 中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告  第三节 会计数据和财务指标摘要 一、报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 单位：元  本期比上年同期 主要会计数据  2014 年 2013 年  2012 年 增减(%)营业收入 4,664,103,788.27 4,803,526,979.66  -2.90 4,260,890,415.48归属于上市公司股东的净利润  356,350,411.45 305,795,259.97  16.53 270,530,435.71归属于上市公司股东的扣除非经  325,269,346.96  251,488,513.70 29.34 226,065,950.70常性损益的净利润经营活动产生的现金流量净额 232,788,713.08 78,940,152.03 194.89 380,311,876.84  本期末比上年同  2014 年末  2013 年末  2012 年末 期末增减(%)归属于上市公司股东的净资产 4,302,205,280.33 4,049,787,502.75 6.23 2,400,438,902.69总资产  8,776,467,911.61 7,914,494,192.31  10.89 5,635,522,562.13 (二)主要财务数据 主要财务指标  2014 年 2013 年  本期比上年同期增减 2012 年基本每股收益（元／股） 0.30 0.28  增加 0.02 元/股  0.26稀释每股收益（元／股） 0.30 0.28  增加 0.02 元/股  0.26扣除非经常性损益后的基本每股 0.28 0.23  增加 0.05 元/股  0.21收益（元／股）加权平均净资产收益率（%） 8.54 10.28 减少 1.74 个百分点 12.40扣除非经常性损益后的加权平均 7.80 8.45 减少 0.65 个百分点 10.36净资产收益率（%） 说明：公司于 2013 年 8 月完成配股融资，公司总股本由 916,598,774 股变更 为 1,182,489,135 股。根据《企业会计准则第 34 号-每股收益》应用指南的规定， 公司按照调整后的股本重新计算各列报期间的每股收益。 二、非经常性损益项目和金额 单位：元  非经常性损益项目 2014 年金额  2013 年金额  2012 年金额 非流动资产处置损益  17,638.01 81,494.43  -467,647.12 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准  52,909,672.56 71,027,881.29 56,153,422.37 定额或定量持续享受的政府补助除外 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并 日的当期净损益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 3,078,456.97 891,662.05  -59,651.02 非经常性损益合计 56,005,767.54 72,001,037.77 55,626,124.23 所得税影响额  8,435,778.21  7,543,888.15 1,524,604.74 少数股东损益影响额  16,488,924.84 10,150,403.35 9,637,034.48 合计  31,081,064.49 54,306,746.27 44,464,485.01 说明：政府补助详见附注六、42。中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告 第四节 董事会报告一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 (一)报告期内总体经营情况 2014 年，全球宏观经济在国际金融危机的后续影响下艰难复苏，总体增长乏力、潜在增速下滑。发达经济体经济增长出现明显分化：美国结束第三轮量化宽松并重新收紧货币政策标志其经济再度回归快车道，而欧洲、日本虽然继续维持甚至不断加大经济刺激力度，却依然未能走出衰退阴霾。与此同时，新兴经济体发展喜忧参半，日益增大的发展压力在稳健成长的表象之下逐步积累。对于中国而言，以“减速增质、优化结构”为基调的经济发展“新常态”已经确立，国家政府大力推行的一系列的改革和调整让国民经济发展呈现总体放缓、忧中有进的趋势，经济增长和结构优化两大发展目标之间的不断磨合和调整将成为国内宏观经济在“换挡过渡”阶段的基本特征。 2014 年，我国航天军工产业继续保持快速发展趋势，产业市场环境日益复杂。基于国民经济整体增速放缓和全球政治军事局势持续紧张的现实压力，国家政府对在保持航天军工产业快速发展的同时不断提升质量效益方面提出了更高要求，并以此为导向大力推行混合所有制、军民融合、军工资产证券化等一系列重大改革和调整进程，着力营造开放竞争的市场环境，推动产业发展向“高质、高效、高速”方向转型。在这种全新的产业市场发展环境中，传统的产业格局和业务模式正被逐步打破，产业量能在高速成长中不断释放，鼓励市场化发展的政策导向日益明确，市场竞争激烈程度加剧，所有市场参与者在努力夯实自身优势、着力提升市场话语权的同时都在密切关注行业发展动向和改革脉络，以求在日益激烈的生存环境中博得一席之地。 在剧烈变革的产业发展形势下，2014 年公司一方面继续沿着既定的战略思路，集中力量发展核心主业、巩固行业地位，总体上保持了稳健发展的势头，但日益激烈的市场竞争环境也给公司后续业务发展带来更多严峻挑战和不确定性。 1、两大主业保持稳健发展态势 （1）卫星研制业务 在小卫星研制领域，2014 年公司共发射小卫星 10 颗，年发射数量创下历史新高，全年发射型号均实现了发射场零缺陷、零故障、零疑点的目标，各科研生产及型号任务进展情况良好，在轨卫星稳定运行。在微小卫星研制领域，公司某中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告卫星系统获得立项批复，型号研制工作取得突破。试验四号卫星和新技术验证卫星圆满完成寿命周期内的所有任务，均处于超期服役阶段。同时，公司充分把握当前国际低成本、高性能航天器研制趋势，通过技术创新和研制模式创新，逐步形成微小卫星产品研制的新思路和新技术体系，采用基于工业级现货式产品的整星研制模式按计划推进相关型号产品的研制工作。 （2）卫星应用业务 2014 年，国内卫星应用业务的快速发展与市场竞争的不断加剧给公司卫星应用业务发展带来了一定的压力。面对外部环境变迁带来的严峻挑战，公司细致梳理、统筹布局、坚定落实，保持了卫星通信、卫星导航、卫星遥感以及综合应用等几大业务模块的稳步发展。 卫星通信领域：2014 年，公司卫星通信业务继续保持良好发展势头，抓总国家重大专项，有力巩固公司在重要行业卫星通信领域的主导地位；“动中通”天线产品在用户集采招标中中标，顺利完成动中通产品装车测试；集团公司卫星密码通信网稳定运行，应急宽带 VSAT 网工程设备增补项目完成数十个省级远端站和两个主控站终验测试，完成亚太 6 号卫星转发器教育台节目备站系统的建设工作；通过建设天地一体化仿真平台并开展国际合作，提升系统大规模运营能力。 卫星导航领域：2014 年，公司圆满完成以探月工程为代表的多型号宇航任务，共计完成数百台套产品的科研生产，首次实现 GNSS 技术的高轨和深空应用，总体技术达到国际领先水平，有力支撑了公司在高端导航产品领域的主体地位。面对“北斗二代”导航领域日益激烈的市场竞争，公司进一步加大产品研发及市场拓展力度，北斗用户终端设备实现技术定型，参与某型北斗系统用户终端招标，四个型号产品全部入围，其他部分型号产品已通过用户定型评审，有力巩固了公司主力供货商地位。 卫星遥感领域：2014 年公司顺利推进卫星遥感领域相关产品、系统的研制生产进程。立足遥感一体化仿真平台与智慧城市项目建设，深化遥感与测绘、GIS、云技术的有机融合，形成了覆盖天、空、地一体化系统论证、测绘信息采集与处理、遥感 GIS 综合服务完整产业链的系统集成与产品研制能力；完成遥感测绘一体化采集、处理与应用系列软件产品及工具的研制，为公司卫星遥感业务的快速发展奠定了坚实基础。 卫星运营服务领域：公司全年共完成 128.8 万小时的卫星广播电视传输业务，中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告安全播出率 99.9999%，有力保障“春节”、“国庆”、“四中全会”以及“APEC会议”等重要保障期的播出安全。 综合应用领域：在云计算业务方面，虚拟化云安全平台 2.0 版本通过公安部第三方测评，基于云计算技术的信息系统示范工程分级保护方案通过国家级评审；在物联网和智慧城市领域，河北“一张图”项目完成核心业务系统开发，实现了河北省国土资源数据的“一数一源”和统一应用平台；系统集成能力进一步增强，原有卫星地面接收站业务量保持增长，中标国家气象局北极站二期、中科院资源三号北极站一期建设等项目；在无人机业务领域，公司相关产品在海洋等十余个领域得到应用，初步形成了系统集成和运营模式；在高端紧固件研制领域，着力拓展市场领域，完成适航认证并正式进入中国商飞合格产品目录。 2、按照募集资金使用计划强化募投项目管理 2014 年是公司完成配股融资之后，陆续将募集资金拨付给承担募投项目子公司，全面推进募投项目实施的关键之年。为确保募投项目顺利实施，公司于年内紧密跟踪航天东方红、深圳东方红以及航天恒星科技三家子公司募投项目的进展情况，对标募集资金使用计划进一步强化项目实施管理。截至报告期末，公司募投项目按计划实施。 3、战略市场拓展稳步推进 在区域市场拓展方面，深化与广东中山市的项目合作，正式发布公司研制的“飞邻行踪宝”产品；与长沙市公安进行业务对接，推广公司警务云、北斗导航业务在公安系统的应用。此外，公司还不断推进与广西、大连等地区围绕智慧城市、海洋渔业、人防、农业等领域积极开展业务合作。在行业市场拓展方面，公司进一步巩固与气象局、中科院等传统卫星地面业务用户单位的合作关系，先后取得了风云系列地面站工程，全国陆地观测系统改造工程项目；继续深化与国家海洋局的合作，在智慧海洋等多个领域开展工作。在国际市场拓展方面，公司完成了委内瑞拉遥感二号卫星项目合同签署，小卫星产品出口成功落下第二单；签订包括白俄罗斯通信卫星电信港及委内瑞拉遥感卫星二号地面站应用系统在内的多个项目。 4、经营管控能力稳步提升 2014 年，公司以内部控制体系的有效运行为抓手，全面细致的梳理和掌握公司各业务链条、业务单元的具体情况，加强对重点子公司的业务指导，督促其中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告完善内控制度，强化制度执行有效。重点从财务管控、人力资源管理、合同管理、固定资产管理等方面入手，不断提升公司整体经营管控能力，提高经营效率和经营质量，有效防范风险。 报告期内，公司累计实现营业收入 466,410.38 万元，较上年同期减少 2.90%；归属于上市公司股东的净利润 35,635.04 万元，较上年同期增长 16.53%。 (二)主营业务分析 1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表  单位：元  科目 本期数 上年同期数  变动比例（%） 营业收入 4,664,103,788.27 4,803,526,979.66  -2.90 营业成本 3,976,025,239.23 4,249,507,087.03  -6.44 营业税金及附加 5,919,446.60 -9,875,981.64 销售费用 42,247,667.99 31,937,864.29  32.28 管理费用 294,455,006.68 256,555,545.32  14.77 财务费用 -81,233,813.58 -51,269,213.85 资产减值损失 16,127,298.72 23,965,901.25  -32.71 投资收益 -299,856.00 9,205,624.62 -103.26 营业外收入 56,101,847.05 72,716,606.49  -22.85 营业外支出 96,079.51  715,568.72  -86.57 利润总额 466,268,854.17 383,912,439.65  21.45 所得税费用 56,121,187.46 17,029,364.27  229.56 净利润 410,147,666.71 366,883,075.38  11.79 归属于上市公司股东的净利润 356,350,411.45 305,795,259.97  16.53 经营活动产生的现金流量净额 232,788,713.08 78,940,152.03  194.89 投资活动产生的现金流量净额 -456,351,328.32 -258,758,814.02 筹资活动产生的现金流量净额 -24,314,370.75 1,350,345,250.04 -101.80 研发支出 97,409,420.53 54,326,619.13  79.30说明： （1）报告期内营业收入、营业成本较上年同期减少，主要原因是公司卫星研制类业务收入、成本略有下降。 （2）营业税金及附加增加，主要原因是上年同期子公司航天技术应用类技术开发业务取得营业税免税批复，相应冲减营业税金及附加。 （3）销售费用增加，主要原因是子公司增设区域销售分支机构拓展航天技术应用业务市场。 （4）财务费用减少，主要原因是公司配股募集资金的利息收入增加。 （5）资产减值损失减少，主要原因是报告期增加的应收账款大部分为应收特定用户款项，按公司会计政策应收特定用户款项不计提坏账准备；按账龄分析法计提坏账准备的应收账款本期增幅低于上年同期增幅。中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告 （6）投资收益减少，主要是上年同期为公司及子公司处置北京宏宇航天技术有限公司股权产生的收益；报告期内西安中恒星自 2014 年 8 月不再纳入合并范围，投资收益为对西安中恒星的长期股权投资权益法核算产生的收益。 （7）所得税费用增加，主要原因一是报告期取得的所得税税收减免小于上年同期；二是上年可抵扣亏损确认递延所得税资产导致递延所得税费用较低。 （8）经营活动产生的现金流量净额增加，主要原因是公司卫星研制类业务经营活动产生的现金净流入高于上年同期。 （9）投资活动产生的现金流量净额减少，主要原因是子公司航天恒星科技的卫星应用技术开发项目和中关村环保科技示范园科研楼建设项目、航天东方红购置国际业务合作中心场地项目的投入。 （10）筹资活动产生的现金流量净额减少，主要原因是报告期偿还的银行借款大于上年，上年同期公司通过配股融资吸收投资者投入资金 14.27 亿元。 （11）研发支出增加，主要原因是报告期内子公司使用自有及募集资金投入的航天技术应用类技术研发支出增加。 2、收入 面对全新的产业发展环境和市场竞争形势，报告期内，公司持续加大力度推动各项业务开展及经营管理工作，通过聚力推动主业发展、努力培育新兴业务、着力探寻创新转型等途径，基本保持了公司整体业绩稳健发展的局面。 然而，随着近年来市场竞争的迅速加剧，推动业务收入规模不断扩张难度加大。一方面，航天军工产业的发展在释放量能、创造机遇的同时不断的吸引各方参与者的涌入，多元化竞争逐步加剧，激烈竞争从新业务领域向传统业务领域快速蔓延，公司业务发展受到挑战；另一方面，我国政府不断加大力度，全面推动混合所有制、“军民融合”、国防军工体制机制改革等一系列重大改革进程，传统行业发展模式正处于破旧立新的阶段，行业内原有运作模式和规则正在逐步发生改变，对公司业务继续保持稳健发展态势带来了一定的风险和不确定性。 公司订单主要来源于国家政府部门、特定用户和行业客户，报告期内，公司向前五名客户销售金额合计 304,449.28 万元（按照同一实际控制人合并计算），占公司全部销售收入的 65.27%。 中国东方红卫星股份有限公司  2014 年年度报告 3、成本 (1)成本分析表 单位:万元分行业情况  上年同期占 本期金额较 本期占总成 上年同期金 分行业 成本构成项目 本期金额  总成本比例 上年同期变 本比例(%)  额