中国东方红卫星股份有限公司  2014 年半年度报告摘要 中国东方红卫星股份有限公司 2014 年半年度报告摘要一、重要提示1.1 本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。1.2 公司简介 股票简称 中国卫星  股票代码 股票上市交易所  上海证券交易所 联系人和联系方式  董事会秘书  证券事务代表 姓名 万银娟  - 010-68118118（总机）、 010-68118118（总机）、 电话  010-68197793 010-68197793 传真 010-68197777 010-68197777  电子信箱 600118@spacesat.com.cn 600118@spacesat.com.cn二、主要财务数据和股东变化2.1 主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本报告期末比上年度  本报告期末  上年度末 末增减（%）总资产  8,915,697,659.54 7,914,494,192.31 12.65归属于上市公司股东的净资产 4,104,790,248.39 4,049,787,502.75 1.36 本报告期比上年同期  本报告期  上年同期 增减（%）经营活动产生的现金流量净额 -373,747,836.29 -394,499,329.73营业收入 2,206,432,308.81 2,076,438,155.86 6.26归属于上市公司股东的净利润  159,516,853.23  146,590,449.98 8.82归属于上市公司股东的扣除非经  154,059,916.74  139,908,064.47 10.12常性损益的净利润加权平均净资产收益率（%） 3.87 5.98 减少 2.11 个百分点基本每股收益（元／股） 0.13 0.14  减少 0.01 元/股稀释每股收益（元／股） 0.13 0.14  减少 0.01 元/股2.2 截止报告期末股东总数及持有公司 5%以上股份的前十名股东情况 中国东方红卫星股份有限公司 2014 年半年度报告摘要 单位：股报告期股东总数 85,949 前 10 名股东持股情况 持股比  持有有限售条 质押或冻结  股东名称  股东性质  持股总数 例(%) 件股份数量 的股份数量中国航天科技集团公司第五研究院  国有法人 51.71 611,520,616  0 无中国工商银行－景顺长城精选蓝筹股票  未知 2.80 33,134,289  0  未知型证券投资基金中国农业银行－中邮核心成长股票型证  未知 2.36 27,916,900  0  未知券投资基金中国旅游商贸服务总公司 国有法人  0.89 10,528,180  0 无北京空间飞行器总体设计部 国有法人  0.83 9,803,643  0 无励兰香 未知 0.66 7,817,318  0  未知航天神舟投资管理有限公司 国有法人  0.64 7,524,478  0 无中国工商银行－诺安股票证券投资基金 未知 0.51 6,033,785  0  未知中国工商银行－博时精选股票证券投资  未知 0.42 4,999,449  0  未知基金张家世 未知 0.42 4,924,535  0  未知  上述股东中，中国航天科技集团公司第五研究院与北京空间飞行器总体设计部上述股东关联关系或一致行动的说  及航天神舟投资管理有限公司为一致行动人。公司未知上述其他股东之间是否明  存在关联关系。 2.3 控股股东或实际控制人变更情况 不适用 三、管理层讨论与分析 3.1 报告期内总体经营情况 2014 年上半年，全球经济整体呈持续复苏增长态势，但两极化趋势依然明 显。欧美发达经济体正在逐步走出颓废阴霾，其中美国经济复苏势头的延续表明 上一轮金融危机的负面影响正在逐步消弭；爱尔兰、葡萄牙等债务危机国家融资 成本下降且开始退出国际救助计划预示欧债危机困局正在缓解；日本经济在前期 政府超常规政策刺激之下虽然逐步显露出一系列风险，但当前宽松政策环境的持 续仍将在短期内推动日本经济整体保持温和增长态势。与之相比，虽然整体经济 增速依然高于世界平均水平，但各新兴经济体呈现出减速迹象。对于中国来说， 政府主动调低经济增速以力推结构转型优化与国内经济减速压力持续加大等因 素共同形成经济增长整体放缓的基本格局，而这种趋势在当前政策环境下将逐步中国东方红卫星股份有限公司 2014 年半年度报告摘要常态化。 产业环境方面，尽管我国国民经济整体发展面临转型和减速压力，但国防军工产业却迎来了难得的发展契机。国际环境日益复杂带来的外部压力以及我国快速发展壮大催生的利益诉求共同构成我国国防军工产业发展的核心驱动力。2014年上半年，在政府大力推动国防军工产业改革发展战略思路的指引下，一系列改革措施相继启动，逐步夯实我国国防军工产业发展市场化、国际化、现代化发展的坚实基础。同时，国内卫星应用产业进入快速发展期，在国家产业政策的持续支持和战略资源的不断倾斜之下，特定用户规模采购陆续启动、各类示范工程相继实施，卫星应用产业的成长潜力正在逐步显现。 然而，随着产业发展逐步加快，市场竞争激烈程度也与日俱增。一方面，作为当前国防军工产业以及卫星应用产业的本质属性和基本要求，市场化、开放式发展是产业成长壮大的必然结果，将直接引致市场竞争的激化；另一方面，我国政府正在着力推进国防军工产业的市场化改造以破除弊端、激发活力，而推动混合所有制发展以及军民融合进程在引导产业走向市场化的同时也将为市场竞争的全面升级带来更多的刺激因素。在当前全新的发展环境中，现有市场参与者，特别是出身于传统国防军工系统的单位正面临着重大挑战。 面对产业发展的历史性契机和市场竞争的空前激化，2014 年上半年，公司继续秉承“主业为本、夯实基础、市场导向、锐意延伸”的工作思路，在确保主营业务稳健发展的同时进一步推进在相关业务领域产业延伸、重点区域市场拓展以及配股募投项目实施等方面的进程，推动公司各项经营工作的顺利开展和整体经营业绩的稳步提升。报告期内，公司累计实现营业收入 220,643.23 万元，较上年同期增长 6.26%；营业利润 17,957.05 万元，较上年同期增长 5.63%；归属于上市公司股东的净利润 15,951.69 万元，较上年同期增长 8.82%。 3.1.1 聚焦主业，核心业务成长助力发展 3.1.1.1 卫星研制业务 报告期内，公司卫星研制业务稳步推进，各项科研生产任务进展情况良好，下属各主要业务单元的节点完成率均达到 100%。上半年，公司成功发射实践十一号 06 星并完成在轨交付，全部在轨卫星均保持稳定运行。同时，公司继续拓展海外市场，顺利推进以委内瑞拉遥感卫星二号为代表的国际项目，并持续寻求中国东方红卫星股份有限公司 2014 年半年度报告摘要与多个国家和地区的战略合作。 3.1.1.2 卫星应用业务 随着我国卫星应用产业的快速发展，市场领域的不断放开和相关技术的逐步融合使得产业发展环境日益复杂，市场竞争进一步激化。在这种宏观背景下，2014年上半年公司继续以传统主业为核心，着力推进卫星应用各业务领域稳步发展。 卫星通信领域，公司进一步围绕以 Anovo 卫星通信系统为主的核心产品加大市场拓展力度，完成多款卫星通信产品研制和以加密卫星通信网为代表的多个重点项目建设。经过多年发展，Anovo 产品实现升级换代，在应急指挥、加密通信以及消防领域发挥出越来越重要的作用，品牌认知度日益提升。同时，公司承担的宽带多媒体卫星地面系统建设项目正在全面展开，将为公司在国内卫星通信领域保持领先地位提供可靠保障。 卫星导航领域，公司继续巩固宇航级导航产品业务领域的主导地位，顺利完成空间站及探月三期等一系列国家空间应用重点项目星船型号配套产品的研制任务，共交付相关产品百余台套。同时，公司高端导航产品完成系统抗干扰技术等关键技术攻关，相关指标达到国内领先水平。另外，公司着力推动“北斗二代”导航产品业务稳步开展，上半年成功获得特定用户导航终端产品订单，在竞争日趋激烈的北斗导航市场占有一席之地。 卫星遥感领域，公司重点开展卫星遥感全链路仿真平台、遥感应用平台以及地理信息数据与服务平台等研制工作，在多元载荷数据处理及应用等重要领域实现技术攻关，卫星遥感业务能力获得快速提升。 卫星运营服务领域，公司于报告期内完成中央电视台、中国教育电视台等多套卫星广播电视节目的传输任务，安全播出 78 万小时，确保“两会”及“世界杯”等重要期间的保障工作，安全播出率超过 99.9999%。 综合应用领域，公司系统集成能力进一步增强，产业链持续完善，在智慧管网、智慧社区以及物联网等领域开辟的新业务均稳步推进。虚拟化云安全平台2.0 版本通过三方测评，基于云计算技术的信息系统示范工程分级保护方案通过国家级评审，多个虚拟化集成项目完成验收，在研项目进展顺利。 3.1.2 锐意突破，积极稳妥拓展战略市场 报告期内，公司继续沿行业市场、区域市场和国际市场三个维度强化市场拓中国东方红卫星股份有限公司  2014 年半年度报告摘要展工作。在行业市场拓展方面，公司成功中标风云三号 C 星产品生成系统以及全国陆地卫星接收系统改造等一批项目，同时先后与多家用户单位进行沟通，重点围绕卫星通信、三维可视仿真、北斗实时监控应用、智慧城市等业务展开交流并在部分项目的合作方面取得实质性进展。在区域市场拓展方面，公司前期布局的哈尔滨“智慧管网”项目已完成一期任务，空间信息普查建设项目已全面启动。同时紧密跟踪国内多个省市智慧城市建设项目以及多个国家和地区卫星应用项目。 3.1.3 统筹推进，确保募投项目顺利实施 自 2013 年度配股成功实施以来，公司已在履行规范决策程序后，按照募集资金投资计划陆续启动募集资金的投入和置换工作，包括 CAST4000 平台开发研制生产能力建设项目、微小卫星研制生产能力建设项目、卫星应用系统集成平台能力建设项目在内的募投项目也全面启动。2014 年上半年，公司重点对募投项目在启动阶段的重点工作和环节进行把关，要求募投项目承担单位全面统筹、细致部署、稳步推进，包括明确责任主体、梳理项目推进路径以及紧密跟踪市场需求，确保各募投项目顺利开展并按计划实现收益，在为公司实现长期可持续发展奠定基础的同时充分保障广大投资者的合法权益。 3.1.4 卓有成效，固定资产投资稳步推进 2014 年上半年，公司前期着力推进的各项经营性固定资产投资项目均取得明显进展：广东汕头航天技术转化中心建设项目、深圳东方红微小卫星产业能力建设项目、钛金科技商用飞机钛合金紧固件一期建设项目、航天恒星科技中关村环保园科研楼实验室建设项目、航天东方红购置国际业务合作中心场地等项目均按照计划节点顺利推进，为公司产业基础能力的搭建、产业布局的落地、竞争能力的提升奠定了重要基础。3.2 主营业务分析 3.2.1 财务报表相关科目变动分析表  单位：元 科目  本期数  上年同期数 变动比例（%） 中国东方红卫星股份有限公司  2014 年半年度报告摘要营业收入 2,206,432,308.81 2,076,438,155.86 6.26营业成本 1,935,431,663.95 1,808,036,844.35 7.05营业税金及附加 1,804,488.47 -7,954,065.14销售费用 15,932,234.02 14,604,684.95 9.09管理费用 111,102,632.92 104,144,848.86 6.68财务费用 -42,538,389.69 -15,081,214.01资产减值损失 5,129,188.93 11,888,509.08  -56.86投资收益  9,205,624.62  -100.00营业外收入 9,725,716.38 8,749,128.74 11.16营业外支出 1,117,516.14 101,177.23 1,004.51利润总额 188,178,690.45 178,652,123.90 5.33所得税  11,604,466.37 12,882,909.77 -9.92净利润  176,574,224.08 165,769,214.13 6.52归属于上市公司股东的净利润 159,516,853.23 146,590,449.98 8.82经营活动产生的现金流量净额 -373,747,836.29 -394,499,329.73投资活动产生的现金流量净额 -57,059,699.17 -153,835,261.89筹资活动产生的现金流量净额 -110,123,650.69 -57,361,005.05研发支出 22,633,693.29 20,985,168.27 7.86说明： （1）营业税金及附加增加，主要原因是上年同期子公司航天技术应用类技术开发业务取得营业税免税批复，相应冲减上期营业税金及附加。 （2）财务费用减少，主要原因是公司及子公司的平均存款额高于上年同期，利息收入增加。 （3）资产减值损失减少，主要原因是本期增加的应收账款大部分为应收特定用户款项，按公司会计政策应收特定用户款项不计提坏账准备；按账龄分析法计提坏账准备的应收账款本期增幅低于上年同期增幅。 （4）投资收益减少，主要原因是上年同期公司及子公司处置北京宏宇股权产生的收益。 （5）营业外支出增加，主要原因是子公司航天恒星空间将法院判决的损失赔偿额 111.47 万元计入营业外支出。 （6）投资活动产生的现金流量净额增加，主要原因是子公司工程项目支出较上年同期减少。 （7）筹资活动产生的现金流量净额减少，主要原因是子公司深圳东方红、钛金科技、航天飞邻偿还流动资金借款。 3.2.2 其它 中国东方红卫星股份有限公司 2014 年半年度报告摘要 3.2.2.1 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，公司利润构成及利润来源未发生重大变动。 3.2.2.2 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 报告期内，公司未发生各类融资、重大资产重组事项。 3.2.2.3 发展战略和经营计划进展说明 公司 2014 年上半年经营情况详见本节“3.1 报告期内总体经营情况”。 3.2.3 行业、产品或地区经营情况分析 3.2.3.1 主营业务分行业、分产品情况  单位:万元 营业成本 毛利率比  毛利率 营业收入比上年增 分行业 营业收入 营业成本  比上年增 上年增减  （％）  减(%) 减(%) （百分点）卫星研制及航 220,167.52 193,476.81 12.12 6.03 7.01 下降 0.81天技术应用 其他 合计 220,167.52 193,476.81 12.12 6.03 7.01 下降 0.81 3.2.3.2 主营业务分地区情况  单位:万元 地 区 营业收入  营业收入比上年增减（％） 华北  204,453.31  4.66 华南  5,309.05  67.42 西北  7,179.32  -8.47 其他  3,225.84  152.93 小 计  220,167.52  6.03 3.2.4 核心竞争力分析 报告期内，公司核心竞争力未发生重要变化。 3.2.5 投资状况分析 3.2.5.1 对外股权投资总体分析 报告期内，公司无对外股权投资情况。 3.2.5.2 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况中国东方红卫星股份有限公司  2014 年半年度报告摘要 3.2.5.2.1 委托理财情况 报告期内，公司不存在委托理财情况。 3.2.5.2.2 委托贷款情况 报告期内，公司无对外委托贷款事项。 3.2.5.3 募集资金使用情况 报告期内，公司募集资金使用情况请见 2014 年 8 月 29 日披露于《中国证券报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 上的《中国东方红卫星股份有限公司关于 2014 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。 3.2.5.4 主要子公司、参股公司情况 3.2.5.4.1 子公司总体情况 截至报告期末，公司共拥有全资、控股子公司 15 家，具体情况详见附注六、1。 3.2.5.4.2 子公司变更情况 （1）2014 年 2 月 12 日，公司召开第六届董事会第十七次会议，审议通过《关于以募集资金向航天东方红卫星有限公司增资的议案》，同意公司以募集资金向全资子公司航天东方红增资 3.85 亿元，用于实施配股募集资金投资项目——“CAST4000 平台开发及研制生产能力建设项目”。报告期内，公司已完成首笔增资款 1.2 亿元的拨付。子公司航天东方红已于 2014 年 7 月 30 日完成工商变更，注册资本由 31,000 万元增加为 43,000 万元。 （2）根据经 2014 年 2 月 12 日召开的公司第六届董事会第十七次会议以及 2月 28 日召开的 2014 年度第一次临时股东大会审议通过的《关于以募集资金向航天恒星科技有限公司增资暨变更部分募集资金投入方式的议案》，公司变更《配股说明书》中部分募集资金的投入方式，以全部增资的方式将募集资金 5.5 亿元投向子公司航天恒星科技，用于实施“卫星应用系统集成平台能力建设项目”。航天恒星科技另外两方股东航天投资控股有限公司及北京航天产业投资基金（有限合伙）同比现金增资跟进。报告期内，公司已按照增资协议完成首笔增资款1.6 亿元的拨付，子公司航天恒星科技已于 2014 年 4 月 9 日完成工商变更，注册中国东方红卫星股份有限公司  2014 年半年度报告摘要资本由 41,675.01 万元增加为 113,410.72 万元，实收资本为 62,543.58 万元。 上述增资事项具体情况请见公司于 2014 年 2 月 13 日披露于《中国证券报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 上的《中国东方红卫星股份有限公司关于变更“卫星应用系统集成平台能力建设项目”募集资金投入方式的公告》。 （3）根据经第六届董事会第十五次会议及 2013 年第二次临时股东大会审议通过的《关于以募集资金向深圳航天东方红海特卫星有限公司增资的议案》，公司以配股募集资金 1.3 亿元向子公司深圳东方红增资用于实施“微小卫星研制生产能力建设项目”，深圳东方红另外两方股东深圳航天科技创新研究院及哈尔滨工业大学国家大学科技园发展有限公司放弃增资。报告期内，公司完成上述增资事项，深圳东方红已于 2014 年 1 月 9 日完成工商变更，注册资本由 5,000 万元增加为 8,324.81 万元。 上述增资事项详细情况请见公司 2013 年 8 月 29 日披露于《中国证券报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 上的《中国东方红卫星股份有限公司关于以募集资金向深圳航天东方红海特卫星有限公司增资的关联交易公告》。 根据经公司第六届董事会第十七次会议审议通过的《关于以募集资金向深圳航天东方红海特卫星有限公司增资的议案》，公司以配股募集资金 4,710 万元向子公司深圳东方红增资，用于偿还其部分贷款。报告期内，公司已完成该增资事项，深圳东方红已于 2014 年 3 月 11 日完成工商变更，注册资本由 8,324.81 万元增加为 9,529.41 万元。 上述增资事项详细情况请见公司于 2014 年 2 月 13 日披露于《中国证券报》及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 上的《中国东方红卫星股份有限公司关于以募集资金向深圳航天东方红海特卫星有限公司增资的关联交易公告》。 （4）2014 年 3 月 10 日，公司召开第六届董事会第十八次会议审议通过了《关于接受中国空间技术研究院使用 4,000 万元国有资本经营预算资金向东方蓝天钛金科技有限公司增资的议案》，同意公司控股股东五院以 4,000 万元国有资本经营预算资金对公司控股子公司钛金科技进行增资，支持其完成“高端紧固件产业化项目”建设，钛金科技原股东中国卫星及烟台蓝天投资开发有限公司放弃同比增资跟进。截至本报告披露之日，上述增资事项已经完成，钛金科技已于2014 年 7 月 28 日完成工商变更，注册资本由 16,000 万元增加为 19,670 万元。 中国东方红卫星股份有限公司  2014 年半年度报告摘要 本次增资完成后，公司控股股东五院持有钛金科技 18.66%股份，钛金科技原股 东中国卫星及烟台蓝天投资开发有限公司的持股比例分别由原来的 60%和 40% 下降为 48.80%和 32.54%。 上述增资事项具体情况请见公司于 2014 年 3 月 12 日披露于《中国证券报》 及上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 上的《中国东方红卫星股份有限公司关 于接受中国空间技术研究院使用 4,000 万元的国有资本经营预算资金向东方蓝天 钛金科技有限公司增资的关联交易公告》。 3.2.5.4.3 对公司净利润影响达到 10%以上的子公司情况 单位:万元 公司名称  经营范围 注册资本 总资产 净资产 净利润航天东方红卫 卫星研制、生产、销售及卫  31,000 336,876.60 110,009.70 10,224.06星有限公司 星公用平台的开发等 卫星综合应用集成、卫星通航天恒星科技 信、卫星导航、卫星遥感及 113,410.72 286,306.62 128,856.04 7,918.90有限公司 其他航天技术应用注：截止 2014 年 6 月 30 日，航天恒星科技的注册资本为 113,410.72 万元，实收资本为 62,543.58万元，详细情况请见本节“3.2.5.4.2 子公司变更情况”。 3.2.5.5 重大非募集资金投资情况 报告期内，公司未发生投资总额超过上年度末经审计净资产 10%的非募集资 金投资事项。 3.2.5.6 其他非募集资金投资情况 （1）公司于 2014 年 3 月 28 日召开董事会，审议通过《关于航天东方红卫 星有限公司购置国际业务合作中心场地项目的议案》，同意航天东方红实施“国 际业务合作中心场地购置项目”。该项目建设期总投资额约 31,098.6 万元，拟购 置昌平区 TBD 科技商务区三栋独立研发楼，建设国际业务合作中心，总面积约 为 11,518 ㎡。项目完成后，将有效缓解航天东方红当前和未来发展的场地限制， 有利于配置资源，开展国际及商业小卫星相关业务，满足公司业务拓展需求。 目前，该项目正在有序推进中。中国东方红卫星股份有限公司 2014 年半年度报告摘要