北京同仁堂股份有限公司 2014 年年度报告摘要 一、重要提示 1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读 同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。 1.2 公司简介  股票简称 同仁堂  股票代码  股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书  证券事务代表  姓 名 贾泽涛  李泉琳  电 话 010-67020018  010-67020018  传 真 010-67020018  010-67020018  电子信箱  jiazetao@tongrentang.com liquanlin@tongrentang.com 二、主要财务数据和股东变化 2.1 主要财务数据 单位：人民币元  本年（末）比 2012 年（末） 2014 年（末） 2013 年（末） 上年（末）增  减（%）  调整后  调整前总资产 12,946,675,907.79 11,911,900,010.52  8.69 9,688,207,261.85 9,667,926,574.47归属于上市公司股东的净资产 5,518,957,805.76 5,017,972,105.22 9.98 3,979,634,128.76 3,978,833,688.65经营活动产生的现金流量净额 696,013,987.24 676,398,667.36 2.90 873,429,171.97  873,968,414.52营业收入 9,685,867,522.55 8,714,647,401.68  11.14 7,516,760,679.82 7,504,031,977.53归属于上市公司股东的净利润 763,669,171.31 656,013,728.53  16.41 570,060,702.14  570,056,218.42归属于上市公司股东的扣除非  745,666,418.20 633,345,695.08  17.73 553,507,060.62  553,506,023.02经常性损益的净利润  下降 0.42 个加权平均净资产收益率% 14.49 14.91  15.55 15.56 百分点基本每股收益（元/股） 0.582 0.503  15.71 0.438 0.438稀释每股收益（元/股） 0.562 0.487  15.40 0.438 0.438 2.2 前 10 名股东持股情况表 报告期末股东总数（名）  64,629 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数（名）  65,503 前 10 名股东持股情况  持有有限售 质押或冻  持股比 持股 股东名称  股东性质  条件的股份 结的股份  例（%）  数量 数量 数量 中国北京同仁堂(集团)有限责任公司 国有法人 54.86 719,308,540 0上海重阳战略投资有限公司 其他 2.08 27,244,538 0 未知全国社保基金一零四组合 其他 1.83 23,963,239 0 未知博时精选股票证券投资基金 其他 1.22 16,007,935 0 未知新华人寿保险股份有限公司 其他 1.18 15,463,667 0 未知广发大盘成长混合型证券投资基金 其他 1.10 14,430,726 0 未知博时新兴成长股票型证券投资基金 其他 0.92 12,099,639 0 未知全国社保基金一零三组合 其他 0.92 12,003,415 0 未知国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金 其他 0.80 10,518,617 0 未知上海重阳投资管理股份有限公司  其他 0.76 9,951,714 0 未知 持有公司 5%以上股份的股东——中国北京同仁堂（集团） 有限责任公司，报告期末持有股份 719,308,540 股，无质 押或冻结情况，与其他股东不存在关联关系或一致行动人 关系。博时精选股票证券投资基金、博时新兴成长股票型上述股东关联关系或一致行动的说明 证券投资基金与全国社保基金一零三组合由博时基金管 理有限公司管理。上海重阳战略投资有限公司与上海重阳 投资管理股份有限公司为同一法定代表人。除中国北京同 仁堂（集团）有限责任公司之外的其他股东未知是否存在 一致行动人关系。 2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图  北京市国有资产监督管理委员会  ↓100％  北京国有资本经营管理中心  ↓100％  中国北京同仁堂(集团)有限责任公司  ↓54.86％  北京同仁堂股份有限公司 三、管理层讨论与分析 （一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析  单位：人民币元  科目 本期数  上年同期数 变动比例（%） 营业收入  9,685,867,522.55 8,714,647,401.68  11.14 营业成本  5,504,257,573.99 4,978,569,156.44  10.56 销售费用  1,749,120,507.14 1,580,392,489.76  10.68 管理费用 842,007,781.34 779,988,501.98  7.95 财务费用 -9,997,912.18 26,514,357.45 -137.71 经营活动产生的现金流量净额 696,013,987.24 676,398,667.36  2.90投资活动产生的现金流量净额 -478,667,269.00 -431,433,820.93  -筹资活动产生的现金流量净额 -516,649,949.25 1,034,252,226.00 -149.95研发支出 60,277,036.48 48,684,984.90 23.81  1、报告期内的经营情况  报告期内，公司围绕销售重心、加强生产联动、提升内部管理，实现公司总 体健康稳定发展。2014 年，面对经济增速放缓带来市场环境低迷，消费动能受 到抑制等不利因素，公司依照董事会的战略部署，上下齐心、攻坚克难，实现全 年收入同比增长 11.14%，营业利润同比增长 18.69%，圆满完成年度经营目标。  （1）营销情况  2014 年，公司销售工作继续围绕产品特性，及时跟进市场环境变化，深入 了解消费需求，适时调整品种结构，合理运用促销策略，确保年度销售目标的完 成。  研究策略，有效规划——报告期内，销售团队紧跟医改政策的推进，研究制 定有针对性的销售策略，并及时在各销售区域部署安排，完成过百品规的医疗投 标工作及超过两百个品规的物价备案工作，为进一步开发医疗市场奠定基础；此 外，销售工作下沉到终端成效逐步显现，既有效掌握产品在渠道中的情况，又增 强了与经销商的紧密合作程度。  梳理品种，合理定位——销售团队按照公司“一品一策”、“一品多策”的发 展思路，明确产品定位，梳理梯队结构，细分品种类别，完善品种规划。对市场 占有率情况良好的拳头品种，精耕细作以稳固市场地位，确保增长；对于发展势 头良好的潜力品种，着力打造精心培育，扩充梯队中容量以提升对总体销售的贡 献水平；单品营销模式运作的品种，着重维护渠道销售秩序，为后续终端市场的 开发打好基础。报告期内，对同仁堂的驰名品种安宫牛黄丸进行了全新营销模式 的探索，北京同仁堂安宫牛黄丸制作技艺已正式被列入国家非物质文化遗产代表 性目录的传统医药项下，该产品的临床功效广为赞誉，公司将继续全力打造该产 品，以求为大众健康做出更多贡献。  优化考核，激发潜力——销售团队根据公司持续提升内部管理、夯实基础的 要求，继续完善销售环节内部控制，在北京市第一个完成新版 GSP 换证验收工作， 进一步规范和细化了操作流程，提高内部工作效率；经营团队围绕销售策略的制 定调节考核体系，区域考核中加大品种考核力度，在有力推动品种推广的同时保 障经营计划的落实，不断完善和优化考核与奖励体系。  报告期内，公司整体销售工作有序推进，大品种整体销售情况符合预期，继 续成为公司经营业绩稳定增长的重要保证。二三线品种实现超过两位数的平均增 长，公司将继续加大对该类别梯队的培养力度，促使销售规模不断上台阶。北京 社区医疗销售情况相对稳定，继续保持良好的市场占有率。销售团队根据产品特 点结合客户群体的需求，有重点、有分类的开展销售工作，对小型品种的群体推 介与终端客户的维护开发，都取得一定成绩；对部分重点培育的品种成立项目实 施针对性更强的专项运作模式。报告期内，巴戟天寡糖胶囊已在全国 20 个省份 实现销售，通过专业性学术推广，实现良好的成长性。  公司商业零售平台在报告期内，积极展开对前期消费格局变化形成不利影响 的分析研究，有针对性的解决问题。2014 年零售平台以突出品牌影响力为核心， 灵活运用促销手段，着力促进公司自有产品的销售，同时围绕市场需求优化采购 结构，择优引进具备发展潜力的产品，发挥综合性药品零售平台的优势，提升盈 利空间，以确保整体销售目标的落实。截至报告期末已设立终端零售药店 450家，在 OTC 市场环境低迷的情况下，盈利水平仍略有提升。 2014 年，公司总体经营销售工作稳步扎实，随着医改不断深化以及市场格局调整，努力做好与政策的对接，继续贴近终端、服务市场、开发需求、创造效益，较好的完成了年度销售计划。 （2）科研工作情况 2014 年，科研部门着力推进创新研发与二次科研，并继续在改进工艺与完善生产设备方面提供关键技术支持。公司研发的八类新药坤宝片，为公司重点推介品种坤宝丸的片剂产品，已在报告期内申报生产；为协助公司开发食品酒市场，科研部门增加两个食品酒品种的研制工作，对其工艺变更、稳定性考察与成品质量检测均为合格，有助于下一步实施生产转化；科研部门对公司丸剂生产中的原粉灭菌技术取得重要突破，经过百余原粉制剂品种工艺研究与可行性验证，完成了国内首台中药原粉灭菌设备的研发，该成果为共性技术研究，可多方面满足生产应用；此外，科研部门为公司科研品种的市场转化提供助力，巴戟天寡糖胶囊、参丹活血胶囊等品种进入四期临床研究，将为经营团队开发市场提供更多科研数据支持。 （3）各项管理工作情况 报告期内，应对经济下行压力增大、市场环境低迷，公司持续向内挖潜，从提升管理、提高机械化生产率、人员的优化配置等多方面、多环节的调整结构、促进转型、推动发展。公司坚持推进生产机械化进程，从降低人工成本、提高生产效率、保障产品质量入手，探索玻璃纸包装机械化可行方式，初步形成样机进入试产；工业单位针对小丸需求上涨的情况，适时对生产设备进行更新换代，并经合作研发了小丸包装的自动化设备，于报告期内初步投入使用，实现生产环节的无缝对接；同时也在总结近年来生产经验的基础上，对第一代大蜜丸包装线进一步实施研发，助推产能升级、提高劳产率。 药品质量管理部门在 2014 年继续推进落实质量目标责任制，加强各生产基地质量管理工作，完善部门质量职责，细化质量指标。报告期内，在药品质量管理部门与各生产基地的通力配合下，共有 12 条生产线完成新版 GMP 认证工作，接受并顺利通过多次药监局日常监督检查、GMP 跟踪检查。2014 年，公司多个品种与批次的产品分别接受国家药监局和北京市药监局抽检，继续保持 100%合格的良好记录。 公司投资管理部严格落实对各子公司的巡检和审计，并按时召开子公司董事会、股东会；子公司也按照公司的部署顺利完成新版 GSP 和新版 GMP 的有关认证工作。各子公司整体运行情况良好，营业收入和利润总额总体实现双位数以上的增长。 公司继续推进诚信体系建设，增强品牌实力。公司品牌管理部进一步完善了关于商标使用、合同签订的授权与备案流程，促进品牌使用的合法合规；在报告期内，经有关地方公安、工商部门的大力支持与配合，成功破获多起冒用同仁堂品牌的案件，有力的维护了公司、消费者及投资者的合法权益，保护了公司品牌的名誉。 2014 年，公司遵照董事会的战略部署，稳扎稳打保质量、夯实基础促增长、有序转型调结构、上下一心谋发展，经受住了经济发展增速减缓、市场低迷需求萎缩带来的考验，较好的完成年度各项经营目标。2015 年，公司将继续紧跟行业政策、摸索行业经济发展的规律、充分尊重和贴近市场，以管理转型激发动能，以结构调整挖掘潜能，以创新思维寻求企业更优、更好发展的突破口，确保公司 持续、平稳、健康发展。  2、重点项目情况的分析  （1）收入情况  驱动业务收入变化的因素分析  公司 2014 年实现营业收入 96.86 亿元，同比增长 11.14%。公司经营团队深 挖品种资源，合理组建品种梯队，强化责任意识，完善考核机制，加强与经销商 的合作，着力拓展终端市场，较好的完成年度经营计划；商业零售平台开拓进取， 不断优化产品结构，努力发掘客户群体，继续提升服务水平，实现年度经营的平 稳增长。  以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析  2014 年，公司积极部署，不断开拓市场，持续发挥品牌与品种优势，提供 优质的产品和良好的服务，用心维护经销渠道的良好秩序；继续推动商业零售平 台的终端网络建设，灵活采用差异化的促销与服务模式，吸引更多客户群体，进 一步提升了品牌影响力，完成年度经营目标，也为后续发展夯实了基础。  主要销售客户情况  公司前五名主要产品经销商销售金额为 100,802.98 万元，占公司销售总额 的 10.41%。  （2）成本情况  成本分析表 单位：人民币元  分行业情况分行业 成本构成 本期金额 本期占 上年同期金额 上年同 本期金额 情况说明  项目 总成本 期占总 较上年同 比例 成本比 期变动比 （%） 例（%） 例（%）医药工业 原材料 2,097,348,514.01 67.38 1,831,068,425.80 65.41 14.54 销售收入增加 人工 424,263,286.53 13.63 392,751,720.14 14.03 8.02 销售收入增加 燃料及动力 57,273,987.32 1.84 57,387,100.95 2.05 -0.20 制造费用 533,830,914.44 17.15 518,163,530.98 18.51 3.02 销售收入增加医药商业 采购成本 2,925,238,036.36 100.00 2,664,575,708.03 100 9.78 销售收入增加  主要供应商情况  公司前五名主要原料供应商采购金额为 113,898.02 万元，占公司采购总额 的 19.09%。  （3）费用情况 单位：人民币元 序号  项目 2014 年 2013 年  增减%  1 销售费用 1,749,120,507.14 1,580,392,489.76 10.68  2 管理费用 842,007,781.34 779,988,501.98  7.95  3 财务费用  -9,997,912.18 26,514,357.45 -137.71  4 所得税费用 268,549,813.17 229,108,144.29 17.22  说明：  1、销售费用比上年同期增长 10.68%，主要由于本期职工薪酬增长及销售投 入增加所致。 2、管理费用比上年同期增长 7.95%，主要由于本期职工薪酬及研发支出增 加所致。 3、财务费用比上年同期大幅减少，主要由于本公司下属子公司银行存款利 息收入增加及汇兑损失减少所致。 4、所得税费用比上年同期增长 17.22%，主要由于本期应纳税所得额增加所 致。 （4）利润表其他项目分析  单位：人民币元 序号  项目 2014 年  2013 年 增减% 1 资产减值损失 4,756,070.98 3,211,656.23 48.09 2 营业外支出 4,880,479.49 2,564,340.70 90.32 说明： 1、资产减值损失比上年同期增加 48.09%，主要由于本期本公司坏账准备计 提增加所致。 2、营业外支出比上年同期增加 90.32%，主要由于本期本公司及子公司对外 捐赠增加所致。 （5）研发支出情况 单位：人民币元 本期费用化研发支出  60,277,036.48 本期资本化研发支出 研发支出合计  60,277,036.48 研发支出总额占净资产比例（%） 0.70 研发支出总额占营业收入比例（%） 0.62 说明：本表所示费用化研发支出，仅为列示在财务报表管理费用科目中的支 出金额，不包括其他研发投入。 （6）现金流情况  单位：人民币元  项目 2014 年 2013 年 增减%经营活动产生的现金流量净额 696,013,987.24 676,398,667.36  2.90投资活动产生的现金流量净额 -478,667,269.00 -431,433,820.93  -筹资活动产生的现金流量净额 -516,649,949.25 1,034,252,226.00 -149.95现金及现金等价物净增加额 -295,549,119.39 1,247,132,352.82 -123.70 说明： 1、经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长 2.90%，主要由于本期销 售商品、提供劳务收到的现金增加所致。 2、投资活动产生的现金流量净额比上年同期下降，主要由于本期工程项目 投入较大所致。 3、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期下降 149.95%，主要由于上期 子公司同仁堂科技、同仁堂国药募集资金所致。 4、现金及现金等价物净增加额比上年同期下降 123.70%，主要由于本期投 资活动、筹资活动产生的现金流量净额下降所致。 （7）其他 ①公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 报告期内，公司利润构成、利润来源未发生重大变动。 ②公司前期融资、重大资产重组实施进度分析说明 公司于 2012 年 12 月 4 日公开发行 12.05 亿元可转换公司债券——同仁转债， 于 2012 年 12 月 18 日在上海证券交易所上市交易。截至 2015 年 2 月 6 日，公司 股票价格第二次触发同仁转债有条件提前赎回条款，经公司第六届董事会第十八 次会议审议通过，公司本次行使提前赎回权。有关同仁转债赎回事宜已于 2015 年 3 月 10 日全部办理完结。 公司募集资金投资项目在报告期内进展顺利，全部工程严格遵照国家标准及 公司相关制度进行。公司遵守募集说明书条款及董事会制定的资金使用计划，规 范募集资金的使用与调配，并按照信息披露的要求以专项报告形式披露募集资金 使用情况。 ③发展战略和经营计划进展说明 2014 年，公司严谨落实年度经营计划，围绕市场合理规划品种，依托品牌 积极拓展渠道，鼓励创新促进转型，夯实主业扎实经营。经营层和全体员工上下 一心，攻坚克难，圆满完成年度各项经营目标，继续实现公司业绩健康、稳定的 增长。  3、行业、产品或地区经营情况分析  （1）主营业务分行业、分产品情况  单位：人民币万元  主营业务分行业情况  营业收 营业成  入比上 本比上 毛利率 年增减 年增减 毛利率比上年增减 分行业 营业收入 营业成本 （%） （%） （%）  （%） 医药工业 588,796.73 311,271.67 47.13 12.24 11.19 增加 0.49 个百分点 医药商业 434,498.60 292,523.80 32.68 10.53 9.78 增加 0.46 个百分点  （2）主营业务分地区情况 单位：人民币万元  地区分类 营业收入 营业收入比上年增减（%） 国内  910,580.46  11.22 海外  52,606.33  9.48  4、资产、负债情况分析 单位：人民币元序  占总资产 占总资产 较上年末 项目 2014 年末 2013 年末号 比例%  比例% 增减%1 应收票据 320,540,581.63 2.48 128,737,836.06 1.08 148.992 应收账款 624,752,892.20 4.83 471,142,607.90 3.96  32.603 其他应收款 82,659,521.12 0.64 58,877,034.81 0.49  40.394 其他流动资产 153,289,006.04 1.18 89,392,847.06 0.75  71.485 长期股权投资  28,091,429.79 0.22 19,487,441.49 0.16  44.156 在建工程 562,412,039.87 4.34 263,516,926.08 2.21 113.437 其他非流动资产 29,571,475.01 0.23 45,225,123.84 0.38 -34.61 8 应交税费  195,053,093.84 1.51 126,391,922.31 1.06 54.32 9 应付利息  985,655.64 0.01 531,925.61 0.00 85.3010 应付股利 51,380,333.29 0.40 8,492,971.39 0.07 504.9711 长期借款 -  - 39,310,000.00 0.33 -  说明：  （1）应收票据比期初增加 148.99%，主要由于本公司及子公司同仁堂科技 增加银行承兑汇票结算所致。  （2）应收账款比期初增加 32.60%，主要由于本公司及下属子公司应收经销 商款项增加所致。  （3）其他应收款比期初增加 40.39%，主要由于本公司下属子公司店面押金 增加所致。  （4）其他流动资产比期初增加 71.48%，主要由于本公司下属子公司待抵扣 的进项税增加所致。  （5）长期股权投资比期初增加 44.15%，主要由于本公司下属子公司本期增 加对合营企业投资所致。  （6）在建工程比期初增加 113.43%，主要由于本公司及子公司同仁堂科技 本期工程投入增加所致。  （7）其他非流动资产比期初下降 34.61%，由于本公司及子公司期末预付工 程及设备款较上期减少所致。  （8）应交税费比期初增加 54.32%，主要由于本公司及子公司期末应缴的增 值税、所得税增加所致。  （9）应付利息比期初增加 85.30%，主要由于本公司可转换公司债券应付利 息增加所致。  （10）应付股利比期初增加 504.97%，主要由于本公司下属子公司已宣告发 放 2013 年度股利尚未支付所致。  （11）长期借款减少，主要由于本公司下属子公司本期归还长期借款所致。  5、核心竞争力分析  公司是一家以传统中成药生产和销售为主的老字号企业。公司使用的品牌 “同仁堂”创建于清康熙八年（1669 年），供奉御药 188 年。公司恪守“炮制虽 繁必不敢省人工，品味虽贵必不敢减物力”的堂训，依靠质量和信誉树立良好的 口碑，公司产品以“配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显著”而闻名海内外， 成为中国中药著名品牌，品牌优势十分显著，行业地位突出。  公司历经上市十余年的成长与发展，目前已形成以中成药生产制造为核心， 具备中药材种植、中药材贸易、现代医药物流配送、药品销售的较为完善的产业 链条。公司业务向上游种植基地延伸以及下游的药品零售平台延展，不仅充分运 用了品牌优势，持续扩大公司的影响力，凭借全面业务环节提升了公司的整体实 力。公司生产工艺成熟，并注重新技术的研发和创新；近年来公司自主研发的生 产线，不仅帮助公司有效节约了成本，提高劳产率，也加快了机械化生产的步伐， 助推公司在现代制药的道路上更进一步。  公司药品剂型齐备，品种丰富，拥有丸剂、片剂、酒剂、散剂等 28 个剂型 800 余种药品注册名号。其中公司的名牌产品例如安宫牛黄丸、同仁大活络丸、 同仁牛黄清心丸、牛黄解毒片等为大众广泛熟知和认可，品牌、质量优势突出， 市场占有率较高。 公司通过“金字塔”人才工程储备人才力量，组建了一支具备高素质、具有 专业水平的职工队伍，各类专业人才均活跃在公司关键经营管理岗位的一线。公 司还通过“师承教育”方式，推动中医诊疗技术和中药技术的传承。 公司坚持“以义为上，义利共生”的经营理念，在生产经营工作中要求“术 业有专攻”；注重品牌的维护与品牌文化的弘扬，持续推动人才队伍的建设，充 分运用研发来提升工艺水平并开拓新的产品领域，确保公司的核心竞争力持久发 展并历久弥新。  6、投资情况分析  （1）报告期内投资情况  截止 2014 年 12 月 31 日，本公司长期股权投资余额为 2,809.14 万元，比期 初 1,948.74 万元增长 44.15%。  长期股权投资：公司名称  主要业务 投资比例北京同仁堂（保宁）株式会社 药品销售 51%北京同仁堂（泰国）有限公司 药品销售 49%北京同仁堂（马来西亚）有限公司  药品销售等 60%北京同仁堂（印尼）有限公司  药品销售等 50%北京同仁堂（泰文隆）有限公司  药品销售等 51%耀康国际有限公司 中医药服务 49%北京同仁堂（亳州）中药材物流有限责任公司 中药材仓储、物流 40%北京同仁堂福建药业连锁有限公司  药品销售等 49% （2）公司委托理财及衍生品投资的情况 报告期内，本公司之子公司北京同仁堂麦尔海生物技术有限公司与上海浦东 发展银行股份有限公司签订《利多多对公结构性存款产品合同》，购买其保本且 收益率固定的结构性存款产品，金额共计 25,000,000.00 元。 （3）募集资金使用情况 ①募集资金总体使用情况  单位：人民币万元 募集年 募集方式 募集资金 本年度已使 已累计使用 尚未使用募 尚未使用资 份 总额 用募集资金 募集资金 集资金 金用途与去 向 2012 年 可转换公  支付募投项  120,500 9,840.37 21,542.03 98,957.97 司债券  目 合计 -  120,500 9,840.37 21,542.03 98,957.97 - 报告期内，公司共使用募集资金 9,840.37 万元，其中：公司以募集资金支 付有关发行费用 9 万元；以募集资金支付工程款项 9,831.37 万元 ②募集资金承诺项目情况  单位：人民币万元承诺项目名称 是否变更项目 募集资金拟 募集资金 募集资金累 是否符合计 资金使用  投入金额 本年度投 计实际投入 划进度 进度  入金额 金额大兴生产基地 否  117,596.00  9,831.37 18,638.03 是 15.85%建设项目合计  - 117,596.00  9,831.37 18,638.03 -  - 续：承诺项目名称  预计收益 产生收益情况 是否符合预计收 未达计划进度 变更原因及变  益  与收益说明 更程序大兴生产基地 42,797.00 尚未产生收益  尚未产生收益 无  无建设项目合计 42,797.00  -  - - - 说明： 报告期内，公司以募集资金支付募投项目工程款 9,831.37 万元。工程项目 的开展严格按照国家与公司的有关管理制度进行，对施工