江苏华绿生物科技股份有限公司

Jiangsu Chinagreen Biological Technology Co.,Ltd.

（泗阳县绿都大道88号）

首次公开发行股票并在创业板上市

招股说明书

（申报稿）

保荐人（主承销商）

（广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）

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声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

1-1-3

本次发行概况

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重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、相关承诺事项

发行人、股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项，详见本招股说明书“第十三节 附件”之“一、备查文件”之“（六）与投资者保护相关的承诺”。

二、本次发行股票前滚存利润分配方案

根据公司2019年第二次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。

三、发行人提醒投资者特别关注的风险因素

发行人提醒投资者认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”一章的全部内容，并特别关注以下风险因素：

（一）市场竞争加剧导致价格下降和毛利率波动的风险

我国食用菌市场良好的前景吸引着新投资者的不断进入。随着新厂商的出现和原行业参与者规模的不断扩大，食用菌产品供应量随之增多，行业竞争日趋激烈，近年来食用菌平均市场价格也呈现下滑趋势，进而影响了公司产品售价。以金针菇为例，2017年、2018年和2019年其平均销售价格分别为5.13元/千克、

4.83元/千克和4.79元/千克，其毛利率分别为27.65%、23.21%和28.34%。2017年至2019年，公司金针菇平均售价持续下滑。如果未来市场竞争继续加剧，产品价格可能继续下滑，若公司未能及时通过技术研发、规模化生产等措施降低食用菌成本，公司经营业绩将受到不利影响。

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（二）原材料价格波动导致成本上升和毛利率下降的风险

报告期各期，原材料占公司生产成本的比重在35%左右，占比较大，主要原材料包括玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等农副产品以及纸箱等包装材料，原材料价格的起伏对公司生产经营有较大影响。倘若因国际贸易、国家政策、气候变化、自然灾害、农村耕地面积增减、劳动力成本波动等因素导致原材料价格持续上升，则可能提高公司食用菌产品的生产成本，继而对公司毛利率和业绩产生不利影响。

（三）产品单一的风险

目前，公司主要产品为金针菇，2017年、2018年和2019年，金针菇的销售额占公司总销售额的比例为92.49%、91.12%和92.20%。金针菇等食用菌作为日常食品，消费量大幅波动的可能性较小，但若因居民消费习惯变化等因素导致金针菇消费量持续减少，或由于市场竞争导致金针菇市场价格大幅下降，公司若无法及时应对，将面临因产品集中导致的业绩下滑风险。

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目录

声明 ...... 2

本次发行概况 ...... 3

重大事项提示 ...... 4

一、相关承诺事项 ...... 4

二、发行人提醒投资者特别关注的风险因素 ...... 4

目录 ...... 6

第一节 释义 ...... 10

一、一般释义 ...... 10

二、专业术语释义 ...... 12

第二节 概览 ...... 13

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...... 13

二、本次发行概况 ...... 13

三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标 ...... 14

四、发行人的主营业务经营情况概述 ...... 15

五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ...... 17

六、发行人选择的具体上市标准 ...... 18

七、发行人公司治理特殊安排 ...... 18

八、募集资金用途 ...... 18

第三节 本次发行概况 ...... 20

一、本次发行的基本情况 ...... 20

二、本次发行股票的有关机构 ...... 20

三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系 ...... 22

四、本次发行有关重要日期 ...... 22

第四节 风险因素 ...... 23

一、创新风险 ...... 23

二、技术风险 ...... 23

三、市场风险 ...... 24

1-1-7四、生产经营风险 ...... 25

五、管理及内控风险 ...... 26

六、财务风险 ...... 27

七、发行失败风险 ...... 28

八、募投项目风险 ...... 28

九、本次发行摊薄即期回报的风险 ...... 28

十、“新冠疫情”等突发公共事件引致的风险 ...... 29

第五节 发行人基本情况 ...... 30

一、发行人基本信息 ...... 30

二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况 ...... 30

三、发行人重大资产重组情况 ...... 32

四、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况 ...... 32

五、发行人的组织结构 ...... 33

六、发行人控股子公司和参股公司情况 ...... 35

七、公司主要股东及实际控制人基本情况 ...... 43

八、发行人股本情况 ...... 45

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况 ...... 49

十、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及其履行情况 ..... 55十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持股及变动情况 ...... 55

十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员近两年的变动情况 ...... 56

十三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外投资情况 ...... 58

十四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员从公司领取薪酬情况 ...... 59

十五、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排 ...... 60

十六、发行人员工情况 ...... 62

第六节 业务与技术 ...... 67

一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ...... 67

二、发行人所处行业基本情况 ...... 81

三、公司在行业中的竞争地位 ...... 99

四、公司的经营情况 ...... 106

五、公司主要固定资产和无形资产情况 ...... 117

六、公司的技术与研发情况 ...... 125

七、境外经营情况 ...... 134

第七节 公司治理与独立性 ...... 135

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一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况 135二、特别表决权股份或类似安排的情况 ...... 140

三、协议控制架构的情况 ...... 140

四、公司内部控制制度情况 ...... 140

五、报告期内违法违规行为及受到处罚的情况 ...... 140

六、在股转系统挂牌、摘牌的合法合规情况 ...... 143

七、控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用公司资金和公司为上述主体提供担保的情况 ...... 143

八、独立持续经营情况 ...... 143

九、同业竞争 ...... 144

十、关联方及关联关系 ...... 147

十一、关联交易情况 ...... 150

十二、发行人报告期内关联交易程序履行情况及独立董事意见 ...... 156

第八节 财务会计信息与管理层分析 ...... 158

一、财务报表和审计意见 ...... 158

二、与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准 ...... 164

三、产品特点、业务模式、行业竞争程度、外部市场环境等影响因素及其变化趋势和对发行人未来盈利能力或财务状况可能产生的具体影响或风险。 ...... 164

四、发行人财务报表的编制基础和合并财务报表范围及变化情况 ...... 166

五、分部信息 ...... 167

六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ...... 167

七、非经常性损益 ...... 194

八、税项 ...... 195

九、主要财务指标 ...... 196

十、对经营成果、资产质量、偿债能力、流动性与持续经营能力等方面有重大影响的关键因素及具有较强预示作用的财务或非财务指标 ...... 198

十一、发行人对于经营成果的分析 ...... 200

十二、发行人对于资产质量的分析 ...... 223

十三、发行人对于偿债能力、流动性与持续经营能力的分析 ...... 235

十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...... 250

十五、审计报告基准日后的相关财务信息 ...... 253

十六、盈利预测 ...... 254

第九节 募集资金运用与未来发展规划 ...... 255

1-1-9一、募集资金运用概况 ...... 255

二、募集资金投资项目实施的可行性 ...... 257

三、募集资金项目投资建设的具体情况 ...... 258

四、公司未来发展规划 ...... 269

第十节 投资者保护 ...... 273

一、投资者关系的主要安排 ...... 273

二、报告期内股利分配情况及发行后的股利分配政策 ...... 274

三、股东投票机制的建立 ...... 277

第十一节 其他重要事项 ...... 279

一、重要合同 ...... 279

二、对外担保情况 ...... 285

三、重大诉讼及仲裁情况 ...... 285

四、用房、用地情况 ...... 287

五、本次申报财务数据与挂牌期间及2017年12月前次申报财务数据的差异情况 ....... 287第十二节 有关声明 ...... 291

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 291

二、发行人控股股东、实际控制人声明 ...... 292

三、保荐人（主承销商）声明 ...... 293

四、发行人律师声明 ...... 296

五、会计师事务所声明 ...... 297

六、资产评估机构声明 ...... 298

七、验资机构声明 ...... 299

八、验资复核机构声明 ...... 300

九、资产评估复核机构声明 ...... 301

第十三节 附件 ...... 302

一、备查文件 ...... 302

二、备查文件查阅地点、时间 ...... 303

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第一节 释义

在招股说明书中，除非另有说明，以下名称、简称或术语具有如下含义：

一、一般释义

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1-1-12

二、专业术语释义

招股说明书中部分合计数或各数值直接相加之和若在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。

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第二节 概览本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

二、本次发行概况

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三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标

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四、发行人的主营业务经营情况概述

（一）主要业务或产品概述

公司自成立以来，专业从事食用菌的研发、工厂化种植及销售业务，是国内领先的食用菌工厂化生产企业之一，致力于为消费者提供绿色、安全的高品质食用菌产品。公司的经营范围为食用菌的研发、种植、销售；食用菌生产设施、设备及食用菌生产所需的原辅材料（危险化学品除外）研发、设计、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。公司生产和销售的主要食用菌产品为金针菇、真姬菇（包括蟹味菇、白玉菇）。

（二）主要经营模式概述

1、采购模式概述

公司采购的物品主要包括生产物料、机械设备、五金劳保三大类。

公司严格执行原材料管理制度，由采购部统一通过筛选后的供应商采购原材料，原材料检验合格后方可入库。公司产品的原材料大多为农业下脚料，主要有玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等，公司供应厂家分布在全国各地，包括生产厂商和中间贸易商，公司原材料供应充足，不存在对供应商的依赖。公司已经建立了供应商管理制度，对供应商的资质、产品质量、信誉度等进行多

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维度考察和筛选，并实施动态优化调整，以实现采购流程规范、原料质量优良、采购价格合理、合作供应商信用优良之目标。对于设备和五金劳保的采购，公司挑选有实力的供应商，通过现场走访进行考察，建立了相关供应商名录，确保采购物品质量合格。

2、生产模式概述

公司采用工厂化模式生产食用菌。根据每种食用菌的不同生物特性，综合利用生物工程技术、工程装备技术、生态环境模拟控制技术、自动化技术等为食用菌创造最适合的生长环境，在可控的环境条件下，进行标准化、智能化管理。

工厂化实现了不受区域和季节变化限制的食用菌周年化生产方式，产品可全年均衡生产和供应，产品品质较高、产量稳定。同时，工厂化模式采用集约化、立体化的种植模式，所需的土地面积较少，而利用自动化机械进行生产则使得生产效率高于传统模式，符合《中华人民共和国循环经济促进法》有关发展循环经济提出的“减量化、再利用、资源化”要求，有利于节约资源、保护环境。

3、销售模式概述

由于鲜品食用菌面向最终消费者，消费市场具有零散的特点，公司主要通过经销商模式进行销售。除经销模式外，公司还有少量产品以直销方式进行销售，客户包括零售客户、餐饮企业、食用菌食品加工厂等。报告期内，公司销售情况如下：

单位：万元

公司销售以经销商模式为主，授权经销商在所在区域经营，并由经销商负责区域内二级经销商的开发和维护；公司向经销商出售产品均为买断式销售方式，无质量原因不得退换货，发出产品如有质量或包装问题的，经公司业务人员检验确认后协商解决。

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4、研发模式概述

公司设有技术管理部，负责公司的技术研发工作，其职能包括菌种的培育、培养基的研制、新产品、新工艺技术的研究、立项与开发等。公司的研发主要是以研发项目小组的模式进行，根据公司的年度研发计划，技术管理部成立各个研发课题的项目小组并由其统一进行管理。公司建立了相关研发管理制度和核心技术人员激励政策，保证了研发的可持续进行。

公司技术人员来自于农业、食品、生物等专业，多数人员具有多年研发经验。整体而言，公司的研发团队知识结构较为合理，研发能力较强，有效地支撑了公司研发体系。

（三）主要竞争地位概述

根据中国食用菌协会工厂化专业委员会发布的《2017-2018年中国食用菌工厂化研究报告》，公司2018年在工厂化规模生产金针菇企业中排名第四。公司成立以来，一直致力于金针菇的研发、生产和销售业务。公司产品深受消费者的喜爱。随着公司的不断发展，公司在行业中的市场份额将不断得到巩固和进一步提升。2019年公司被农业农村部乡村产业发展司认定为农业产业化国家重点龙头企业。

五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

公司主要产品为食用菌，食用菌行业内传统生产模式为农户种植模式，该模式使用大棚、简易机械栽培食用菌，具有生产规模较小、抗污染能力较弱、技术水平较弱、产品质量不稳定等不足。同时，由于食用菌适宜在低温环境中生长，农户种植受制于季节影响，通常仅在冬末春初产出食用菌。

公司采用工厂化生产食用菌的模式，是国内食用菌生产模式创新的主要行业实践者。一方面，公司综合利用生物工程技术、工程装备技术、生态环境模拟控制技术、自动化技术、智能化技术等模拟适合食用菌的生产环境，实现了标准化、规模化、智能化、自动化、周年化生产，相较传统农户种植的模式具有产品质量稳定、污染率低、生产效率高、生产不受季节时间限制等优势。另一方面，公司

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在持续生产经营过程中不断进行菌种、配方、工艺、设备的工艺和技术研发，在菌种的培育、食用菌培养所用原材料的配比、食用菌生长环境的模拟、工厂化生产环节的自动化控制等多个方面提升科技性和创新性，继而作用于公司产品的杂菌污染率、生物转化率和单瓶产量等核心生产要素，不断巩固自身行业地位和综合竞争能力。

公司高度重视技术研发工作，实现了多项食用菌工厂化生产技术创新，包括菌种选育技术、液体菌种生产技术、培养基质技术、食用菌工厂化环境控制系统、金针菇大瓶容量培养瓶栽培技术、菌种保藏技术、移动货架技术、食用菌包装采收自动分菇技术等。公司科学创新和技术优势情况详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“三、公司在行业中的竞争地位”之“（三）公司的竞争优势”。

六、发行人选择的具体上市标准

基于公司2018年度、2019年度归属于母公司所有者净利润（扣除非经常性损益前后孰低）分别为4,870.90万元、11,369.06万元，公司选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2规定的第一项上市标准，即最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5,000万元。

七、发行人公司治理特殊安排

截至本招股说明书签署日，公司不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似公司治理特殊安排。

八、募集资金用途

经2019年8月9日召开的第三届董事会第十七次会议、2019年8月26日召开的2019年第二次临时股东大会及2020年6月19日召开的第四届董事会第一次会议审议通过，本公司拟向社会公开发行不超过1,459.00万股人民币普通股（A股），本次发行的募集资金总额将视市场情况及询价确定的发行价格确定。本次发行募集的资金总额扣除发行费用后，将按轻重缓急顺序投资于以下项目：

单位：万元

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司一厂技术改造项目（以下简称“一厂技改项目”）

在募集资金到位前，公司将根据实际情况以自筹资金预先投入募集资金项目的建设，在募集资金到位后对预先投入的自筹资金进行置换；募集资金投资上述项目如有剩余，将根据中国证监会及深交所的有关规定并履行相关程序后用于公司的主营业务或补充流动资金；募集资金投资上述项目如有不足，不足部分将由公司自筹解决。如本次发行的实际募集资金量超过计划使用量，发行人将根据中国证监会及深圳证券交易所的有关规定对超募资金进行使用。

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第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

二、本次发行股票的有关机构

（一）保荐人（主承销商）

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（二）律师事务所

（三）会计师事务所

（四）资产评估及资产评估复核机构

（五）股票登记机构

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（六）主承销商收款银行

三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的权益关系

截至本招股说明书签署日，公司与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系和其他权益关系。

四、本次发行有关重要日期

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第四节 风险因素

投资者在评价发行人本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。以下风险因素可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响，下述风险因素根据重要性原则或可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、创新风险

食用菌行业的传统生产模式为农户种植模式，该模式具有生产规模较小、抗污染能力较弱、技术水平较弱、产品质量不稳定、生产受季节限制等不足。公司采用工厂化方式生产食用菌产品，是国内食用菌生产模式创新的主要行业实践者，并在经营过程中持续进行菌种、配方、工艺、设备的创新和研发。近年来，在夯实金针菇和真姬菇等产品的行业地位之余，公司不断进行其他食用菌产品工厂化生产的创新研究，并拟进行量产实践。但如果发生前期持续投入后新食用菌产品工厂化生产技术的创新失败；或公司未能把握行业趋势以致所选育的新品种食用菌无法在下游市场得到消费者认可；抑或公司创新后形成的新产品工厂化生产技术未能达到量产后的预计规模效应，都将削弱公司现有金针菇和真姬菇等食用菌带来的资金积累和盈利能力，继而对公司的生产经营和未来发展带来不利影响。

二、技术风险

食用菌工厂化具有较高的技术含量和要求，菌种的培育、食用菌培养所用原材料的配比、食用菌生长环境的模拟、工厂化生产环节的自动化控制等多个方面均会显著作用于公司产品的杂菌污染率、生物转化率和单瓶产量等核心生产指标，继而影响公司食用菌的品质、价格和成本。倘若公司的核心生产技术出现流失，或公司研发水平和成果提升缓慢以致无法适应行业竞争，抑或未能发展形成稳定成熟的特定生产技术以适应新产品的工厂化种植需要，都将对公司的生产经营和未来发展产生不利影响。

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三、市场风险

（一）市场竞争加剧导致价格下降和毛利率波动的风险我国食用菌市场良好的前景吸引着新投资者的不断进入。随着新厂商的出现和原行业参与者规模的不断扩大，食用菌产品供应量随之增多，行业竞争日趋激烈，近年来食用菌平均市场价格也呈现下滑趋势，进而影响了公司产品售价。以金针菇为例，2017年、2018年和2019年其平均销售价格分别为5.13元/千克、

4.83元/千克和4.79元/千克，其毛利率分别为27.65%、23.21%和28.34%。2017年至2019年，公司金针菇平均售价持续下滑。如果未来市场竞争继续加剧，产品价格可能继续下滑，若公司未能及时通过技术研发、规模化生产等措施降低食用菌成本，公司经营业绩将受到不利影响。

（二）原材料价格波动导致成本上升和毛利率下降的风险

报告期各期，原材料占公司生产成本的比重在35%左右，占比较大，主要原材料包括玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等农副产品以及纸箱等包装材料，原材料价格的起伏对公司生产经营有较大影响。倘若因国际贸易、国家政策、气候变化、自然灾害、农村耕地面积增减、劳动力成本波动等因素导致原材料价格持续上升，则可能提高公司食用菌产品的生产成本，继而对公司毛利率和业绩产生不利影响。

（三）产品单一的风险

目前，公司主要产品为金针菇，2017年、2018年和2019年，金针菇的销售额占公司总销售额的比例为92.49%、91.12%和92.20%。金针菇等食用菌作为日常食品，消费量大幅波动的可能性较小，但若因居民消费习惯变化等因素导致金针菇消费量持续减少，或由于市场竞争导致金针菇市场价格大幅下降，公司若无法及时应对，将面临因产品集中导致的业绩下滑风险。

（四）市场季节性波动的风险

农产品价格容易受到国际贸易、国家政策、季节性因素、自然气候、疾病灾害、上下游供需情况等多种因素的影响，价格波动情况较大。公司的金针菇等食

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用菌产品属于农产品，价格随农产品变化而变化。因此农产品价格的大幅波动会影响食用菌的价格，进而可能影响公司的利润水平。公司主要产品金针菇的销售收入存在一定的季节性波动，主要由需求和供给两方面引起。从需求方面而言，由于金针菇的食用方式主要包括火锅、麻辣烫、冒菜、烧烤等，在寒冷季节消费量较大，同时深秋至早春季节，各地由于天气寒冷，不利于绿叶蔬菜的种植，作为绿叶蔬菜替代品的食用菌需求量会增加，因此每年四季度和一季度金针菇的下游需求较大，售价也较高。从供给方面而言，除工厂化生产外，由传统农户种植的金针菇虽然受季节和气候影响较大，无法全年向市场提供稳定供给，但总体也具有相当规模，且一般在早春开始大量上市，从而导致二季度市场供给大幅增加，金针菇售价下降较多。因此，一般而言每年一季度和四季度为公司生产销售旺季，二季度时为公司销售淡季。季节性波动在一定程度上影响了公司的生产经营安排，倘若二季度市场金针菇价格下降幅度较大，公司当季可能出现业绩下滑甚至亏损的风险，继而对公司全年经营业绩产生一定影响。

四、生产经营风险

（一）食品质量安全风险

公司主要从事食用菌的工厂化研发、种植和销售，产品为供消费者食用的金针菇等食用菌，食品质量安全事关消费者的健康。为了保证产品质量和食品安全，公司通过了ISO9001:2008质量管理体系、ISO22000:2005食品安全管理体系认证，并严格按照上述体系的要求进行生产和质量把关。但由于公司产品生产过程中的环节众多，若供应商向公司出售不合格原材料且公司未能检验发现；或公司在生产领料、工厂化种植现场监测、人员卫生管理、工艺控制、产品检验等环节有所疏漏；或下游经销商或销售终端在运输和销售过程中未按规定保存产品，均可能导致食品安全问题的发生，从而对公司声誉和业绩造成不利影响。

（二）原材料供应和品质风险

公司产品所需原材料包括玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等农副产品，而农副产品的生产和采收易受气候、环境、季节等变化之影响，市场供应量可能因多种因素产生波动。同时，食用菌的生产对上述原材料的营养成分、

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含水量、PH值等指标有相应要求，原材料的品质决定了公司所产食用菌的营养吸收，进而可影响食用菌的产量和质量。因此，倘若公司主要原材料出现市场供应量不足，或市场原材料品质发生系统性下降，将可能会对公司的生产经营和业绩带来不利影响。

（三）杂菌及病虫害污染风险

食用菌的培养容易受到杂菌、病虫害的影响。影响食用菌生产的杂菌主要有青霉、链孢霉、毛霉等，杂菌可与食用菌竞争营养物质，继而影响食用菌产量，而食用菌的虫害主要由菇蚊、菇蝇、螨虫等造成。在生产过程中，如果出现灭菌不彻底、菌种质量低、生产环境未达标准等情况，都可能导致食用菌遭受杂菌和病虫害污染的风险。报告期内，公司金针菇产品杂菌污染率保持在较低水平，但如果在日后生产过程中出现杂菌及病虫害污染的情况，将会对公司经营和业绩产生不利影响。

五、管理及内控风险

（一）人才和技术流失的风险

优秀的人才是公司保持竞争力的关键，自2010年设立以来，公司通过自主培养、引进等方式建立了专业的人才队伍，使公司保持了较快的发展速度。但随着食用菌行业竞争的加剧及公司业务的快速发展，公司仍然面临人才流失和储备不足的风险。预计本次募集资金项目实施后，公司的经营规模将迅速扩大，各方面业务开拓的压力增加，如果公司不能积累足够人才以应对业务扩大的挑战，或者出现现有人才的大量流失，将对公司生产经营和业务发展造成不利影响。

（二）实际控制人不当控制的风险

公司股东余养朝直接持有公司17,993,814股股份，占公司股份总额的

41.12%，并通过宿迁华鑫和拙朴投资间接持有公司0.42%的股份，本次A股股票发行后，余养朝仍然处于相对控股地位，且其自公司创立至今一直担任公司董事长、总经理职务，是公司的控股股东和实际控制人，对公司的发展战略、经营决策、人事安排、利润分配、对外投资等方面均可施予重大影响。虽然公司已建立了完善的法人治理结构，从制度安排上避免实际控制人或大股东操纵现象的发

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生，但在公司利益与控股股东或实际控制人利益发生冲突时，如果实际控制人不恰当地行使其表决权，则可能影响甚至损害公司及公众股东的利益。

（三）公司快速发展引致的管理风险

报告期内，公司资产、收入和产能呈现快速增长的态势，总资产由2017年末的72,717.78万元增长至2019年末的101,772.45万元，收入由2017年的34,791.35万元增长至2019年的57,542.33万元，日产能由2017年末的203.25 吨增长至2019年末的327.14吨。本次发行后，公司资产规模、收入水平和产能预计将进一步上升。公司业务的快速发展对原材料采购、食用菌生产、销售渠道拓宽、财务控制、人力资源和内部协调管理提出了更高的要求。如果公司的组织架构及制度、管理层的管理水平、员工的人数和业务素养无法适应公司规模迅速扩大的需要，将会影响公司未来发展的速度和质量。

六、财务风险

（一）税收优惠政策变化风险

《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条规定，农业生产者销售的自产农产品免征增值税；《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条规定，从事农、林、牧、渔业项目的所得，可以免征、减征企业所得税。因此，公司目前销售的食用菌产品免征增值税和企业所得税。若未来相关税收优惠政策发生变化导致公司无法豁免增值税和企业所得税，将对公司的净利润产生一定不利影响。

（二）无法继续享受政府补助的风险

食用菌工厂化生产是封闭式、设施化、机械化、标准化、周年栽培的现代化农业生产方式，具有生产稳定、规模大、效率高、质量好等优势，符合现代农业的发展要求，得到了国家和地方政府的大力扶持。在该产业背景下，2017年、2018年和2019年公司计入损益的政府补助分别为639.71万元、581.70万元和

754.47万元，占当期利润总额的比例分别为9.69%、10.35%和6.24%。如果国家或地方相关产业支持政策发生变化，财政补贴减少或取消，可能对公司经营利润总额产生不利影响。

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七、发行失败风险

本次拟公开发行不超过1,459.00万股股票，募集资金用于江苏华绿生物科技股份有限公司一厂技术改造项目、泗阳华茂农业发展有限公司技术改造项目、年产3万吨真姬菇项目。若本次发行时公司投资价值无法获得投资者的认可，投资者认购不足，公司将面临发行失败的风险。

八、募投项目风险

（一）募投项目未达预期收益的风险

本次公司发行募集资金拟投资于江苏华绿生物科技股份有限公司一厂技术改造项目、泗阳华茂农业发展有限公司技术改造项目、年产3万吨真姬菇工厂化栽培建设项目。公司已根据当前经济形势、市场环境、经营情况、未来发展规划对上述项目进行了充分的可行性论证。项目达产后将实现年新增3.91万吨食用菌的生产能力，从而带来可观的经济效益。但宏观经济和行业竞争存在一定不确定性，若市场环境发生重大变化，或公司销售渠道未能及时铺展，又若项目建设未达预期，或相关产业政策出现调整，公司募投项目可能存在无法按照计划实现预期收益的风险。

（二）募投项目完成后固定资产折旧较高导致的业绩下滑的风险

食用菌的工厂化生产对固定资产的投入要求较高，此次募投项目建成后，公司固定资产规模将大幅增加，由此预计新增年折旧费用为4,927.40万元。如果由于宏观经济、市场环境、产业政策发生变化，或行业竞争进一步加剧，或公司销售未达预期，导致募集资金投资项目在投产后没有产生预期效益，或募投项目不能如期达产，折旧的大幅增加将给公司盈利能力带来不利影响。

九、本次发行摊薄即期回报的风险

本次发行募集资金到位后，公司股本规模和归属于母公司所有者权益将大幅增长，但由于募投项目的实施和达产需要一定周期，在短期内难以完全产生效益，净利润短期内增长速度可能低于股本和净资产的增长速度，每股收益、净资产收益率等指标存在短期内将受股本摊薄的影响，将有可能呈现下降趋势，特此提醒投资者关注本次公开发行股票可能摊薄即期回报的风险。

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十、“新冠疫情”等突发公共事件引致的风险

公司主要产品为金针菇、真姬菇等食用菌，上游行业主要是米糠、玉米芯等农业废弃物，下游为商贸零售业、餐饮业、食品加工制造业等。公司主要产品食用菌属于人民群众日常生活所需的基本蔬菜产品，生产经营和业绩在一定程度上依赖于社会秩序的常态运行。倘若突发公共事件影响了公司经营所处上下游和外部环境的一般状态，例如出现新型冠状病毒肺炎导致的开工延期、交通受限和集中性交易场所关停等情形，则可能会对公司的生产和销售带来不利影响，进而影响公司的盈利能力。

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第五节 发行人基本情况

一、发行人基本信息

二、发行人设立情况和报告期内的股本和股东变化情况

（一）发行人设立情况

公司系由余养朝、林灵、黄玉琴、陆广勤、陈惠、林霄共6名发起人直接以发起方式设立的股份有限公司。2010年5月25日，江苏省工商行政管理局出具编号为（13000151）名称预先登记[2010]第05250056号的《名称预先核准通知书》，核定公司名称为江苏华绿生物科技股份有限公司。

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2010年5月25日，公司全体发起人签署《发起人协议书》，就股份有限公司的设立事项及各自在公司设立过程中的权利和义务做出约定。2010年6月1日，宿迁信德联合会计师事务所出具了编号为“信德会所验（2010）186号”的《验资报告》，确认截至2010年6月1日，股份公司（筹）已收到全体发起人缴纳的注册资本（股本）合计人民币1,500万元。2019年12月16日，致同出具了“致同专字（2019）第371ZC7594号”的《验资复核报告》，验证《验资报告》（信德会所验（2010）186号）所载事项同公司实际收到的各股东出资情况相符。

2010年6月8日，公司取得了江苏省宿迁工商行政管理局颁发的注册号为321300000039576的《企业法人营业执照》，股份公司正式成立。公司注册资本1,500万元，法定代表人为余养朝，住所为宿迁市泗阳县北京路（东方现代城）B12幢103室，经营期限为长期。

公司设立时，各发起人股东的持股数及持股比例情况如下：

（二）发行人报告期内的股本和股东变化情况

报告期初至报告期末，发行人股本和股东未发生变化。报告期内公司的股本和股东组成情况如下：

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三、发行人重大资产重组情况

报告期内，公司未发生重大资产重组情况。

四、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况

2015年4月1日，公司召开2014年年度股东大会，全体股东一致通过了《关于江苏华绿生物科技股份有限公司申请公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的议案》等议案。2015年7月1日，全国中小企业股份转让系统出具《关于同意江苏华绿生物科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让

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系统挂牌的函》（股转系统函[2015]3041号），同意发行人股票在全国中小企业股份转让系统挂牌。2015年7月21日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称为“华绿生物”，证券代码为“832838”。

2017年11月25日，公司召开2017年第六次临时股东大会，审议通过《关于向全国中小企业股份转让系统申请终止挂牌的议案》等议案。2017年12月12日，经全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具的“股转系统函[2017]7042号”《关于同意江苏华绿生物科技股份有限公司股票终止在全国中小企业股份转让系统挂牌的函》同意，公司股票自2017年12月14日起终止在全国中小企业股份转让系统挂牌。

发行人在股转系统挂牌期间，未受到过证券监管部门的处罚。2017年6月28日，公司因未在2016年会计年度结束之日起四个月内编制并披露年度报告，全国中小企业股份转让系统对公司采取出具警示函的自律监管措施，同时对公司及公司董事长、董事会秘书采取出具警示函的自律监管措施，具体情况详见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“五、报告期内违法违规行为及受到处罚的情况”。

五、发行人的组织结构

（一）发行人及关联方的股权结构

截至本招股说明书签署日，公司的股权结构图如下：

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（二）发行人内部组织结构

截至本招股说明书签署日，公司内部组织结构图如下：

1-1-35

六、发行人控股子公司和参股公司情况

截至本招股说明书签署日，公司拥有5家全资或控股子公司及1家参股公司，其中，全资或控股子公司分别为华茂农业、华盛生物、重庆华绿、华骏生物、华蕈农业，参股公司为和正生物。具体情况如下：

（一）控股子公司

1、华茂农业

截至本招股说明书签署日，华茂农业基本情况如下：

华茂农业主要从事食用菌的研发、工厂化种植与销售业务，主要负责江苏二厂的生产经营。截至本招股说明书签署日，公司持有华茂农业100%的股权。华茂农业最近一年的主要财务数据如下：

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单位：万元

注：致同对包含该子公司的合并财务报表进行了审计

2、华盛生物

截至本招股说明书签署日，华盛生物基本情况如下：

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华盛生物目前无实际业务经营，未来将作为年产3万吨真姬菇建设项目实施主体。截至本招股说明书签署日，公司持有华盛生物100%的股权。华盛生物最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

注：致同对包含该子公司的合并财务报表进行了审计

3、重庆华绿

截至本招股说明书签署日，重庆华绿基本情况如下：

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重庆华绿主要从事食用菌研发、工厂化种植与销售业务，主要负责重庆工厂的生产经营。截至本招股说明书签署日，公司持有重庆华绿100%的股权。重庆华绿最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

注：致同对包含该子公司的合并财务报表进行了审计

4、华骏生物

截至本招股说明书签署日，华骏生物基本情况如下：

华骏生物目前无实际业务经营，正在建设工厂，从事食用菌工厂化种植与销售业务。华骏生物原为公司全资子公司，2020年6月16日，公司与金宇昌签订《股权转让协议书》，约定公司将其持有的华骏生物15%股权转让给金宇昌，截

1-1-39

至本招股说明书签署日，本次股权转让尚未完成工商变更登记手续。华骏生物最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

注：致同对包含该子公司的合并财务报表进行了审计

5、华蕈农业

截至本招股说明书签署日，华蕈农业基本情况如下：

截至本招股说明书签署日，华蕈农业股权结构如下：

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华蕈农业目前无实际业务经营，未来拟建设工厂，从事食用菌工厂化种植与销售业务。华蕈农业最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

注：致同对包含该子公司的合并财务报表进行了审计

（二）参股公司

截至本招股说明书签署日，发行人参股公司具体情况如下：

注1：和正生物股权结构为雪榕生物持股36.00%、众兴菌业持股25.00%、如意情持股17.00%、公司持股13.00%、万辰生物持股9.00%，无单一股东能对其形成控制

（三）报告期内处置的子公司

1、报告期内处置的子公司的基本情况

发行人报告期内处置的相关子公司的基本情况如下：

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2、报告期内处置子公司的原因及处置情况

（1）廊坊华绿

2018年，公司根据产业政策和经商环境等因素调整业务布局，决定注销廊坊华绿。2018年4月20日，第三届董事会第十次会议审议通过了关于注销廊坊华绿的议案；2018年9月13日，廊坊华绿在国家税务总局廊坊市安次区税务局办理了税务注销登记；2018年11月15日，廊坊华绿在廊坊市工商行政管理局办理了工商注销登记。

廊坊华绿注销前的主要财务数据情况如下：

单位：万元

注：致同对包含该子公司的合并财务报表进行了审计

（2）北京华绿

2017年，北京华绿所用土地存在瑕疵，短期内无法解决，公司决定向祥云兴隆出售北京华绿的固定资产和存货，固定资产价格系根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的苏中资评报字（2017）第C3019号资产评估报告确定，截至2017年2月28日，北京华绿相关固定资产重置成本法下的评估价值为3,909.90万元。存货价格系根据截至2017年3月31日经审计的账面净值491.92万元而确定。

虽然北京华绿存在用地瑕疵，但祥云兴隆依然购买北京华绿相关资产的原因主要在于，2014年北京华绿成立时，其相关资产即购自陈惠所控制的北京正兴隆，此次北京华绿出售相关资产时，陈惠因了解该等资产的价值且看好食用菌市

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场发展，遂出资购买。同时，经与北京华绿和北京市小汤山现代农业科技示范园有限公司沟通，北京华绿可以将与北京市小汤山现代农业科技示范园有限公司签订的土地租赁合同、厂房租赁合同一并转给祥云兴隆，祥云兴隆生产经营的开展不存在任何障碍。

2017年7月4日，公司第三届董事会第二次会议审议通过了关于出售北京华绿相关资产的议案；2017年7月20日，公司2017年第三次临时股东大会审议通过了上述议案，关联股东回避表决。截至2019年5月31日，公司已收到本次出售相关资产的全部价款。

2019年3月1日，第三届董事会第十五次会议审议通过了关于注销北京华绿的议案；2019年7月8日，北京华绿在北京市昌平区市场监督管理局办理了注销登记。

北京华绿出售相关资产前后及注销前的主要财务数据情况如下：

单位：万元

注：致同对包含该子公司的合并财务报表进行了审计

（3）华蕈生物

由于华蕈生物股东之一的农科院研究所属于国家事业单位，从事部分经营活动存在限制，2019年，公司决定将所持股权转让。由于当时华蕈生物尚未开展业务，且公司尚未出资，因此以0元的价格转让给无关联第三方。2019年3月1日，公司第三届董事会第十五次会议审议通过了关于转让所持华蕈生物股权的议案；2019年6月6日，发行人与受让方姜建新、刘波、吴国福、郦阳、岳园园、崔素英签署了《转让协议》；2019年8月5日，华蕈生物在北京市工商行政管理局办理了工商变更登记。

转让华蕈生物前后的主要财务数据情况如下：

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单位：万元

注：致同对包含该子公司的合并财务报表进行了审计

七、公司主要股东及实际控制人基本情况

截至本招股说明书签署日，持有公司5%以上股份的主要股东如下：

公司控股股东和实际控制人均为余养朝。公司最近三年控股股东和实际控制人未发生变化。

（一）公司控股股东、实际控制人基本情况

截至本招股说明书签署日，余养朝先生直接持有公司41.12%的股份，并通过宿迁华鑫和拙朴投资间接持有公司0.42%的股份，系本公司的控股股东和实际控制人。

余养朝，男，出生于1971年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，现任江苏华绿生物科技股份有限公司董事长、总经理，身份证号码350123197106******。余养朝先生的简历详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）现任董事会成员”。

（二）持有公司5%以上股份的其他股东情况

1、阮秀莲

本次发行前，阮秀莲持有公司股份总数为4,841,938股，持股比例为11.06%。

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阮秀莲女士，1971年9月出生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码352227197109******。

2、江苏高投发展创业投资有限公司

江苏高投持有公司4,320,000股股份，持股比例为9.87%。截至本招股说明书签署日，江苏高投基本情况如下：

江苏高投主营业务为创业投资。截至本招股说明书签署日，江苏高投股权结构如下：

经查询中国证券投资基金业协会公示信息，江苏高投于2014年4月29日完成了私募投资基金备案，其基金编号为SD2611；江苏高投的基金管理人南京毅

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达股权投资管理企业（有限合伙）于2016年8月15日完成了私募基金管理人登记，登记编号为P1032972。

截至本招股说明书签署日，江苏高投最近一年的主要财务数据如下：

单位：万元

注：上述财务数据未经审计

（三）控股股东和实际控制人持有本公司的股份是否存在质押或者其他有争议的情况截至本招股说明书签署日，控股股东和实际控制人持有本公司的股份不存在质押或者其他有争议的情况。

八、发行人股本情况

（一）本次发行前后公司股本情况

本次发行前公司股份总数为4,376.00万股，本次拟发行人民币普通股不超过1,459.00万股，按本次发行上限1,459.00万股计算，本次发行股份占发行后股份总数的25%。

假设本次公开发售股份的数量为1,459.00万股。则本次发行前后公司的股本结构如下：

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（二）发行人前十名股东

截至本招股说明书签署日，公司共有27名股东，前十名股东持股情况如下：

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（三）发行人前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务截至本招股说明书签署日，公司共有八名自然人股东，其在公司担任的职务情况如下：

（四）国有股份或外资股份情况

截至本招股说明书签署日，本公司不存在国有股份或外资股份。

（五）发行人最近一年新增股东情况

发行人最近一年无新增股东。

（六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

本次发行前各股东间的关联关系如下：

公司股东余养朝和阮秀莲系夫妻关系，其中余养朝直接持有公司41.12%的股份，通过宿迁华鑫、拙朴投资合计间接持有公司0.42%股份，阮秀莲持有公司

11.06%的股份。

余养朝持有宿迁华创99.00%的合伙份额并担任执行事务合伙人，宿迁华创持有北京拙朴敦行投资管理顾问有限责任公司（以下简称“拙朴敦行”）2.70%

1-1-48

的股权，拙朴敦行持有拙朴投资24.69%的合伙份额，即余养朝间接持有拙朴投资0.66%的合伙份额，拙朴投资持有公司0.91%股份。

宿迁华鑫为公司员工持股平台，持有公司2.14%的股份，其执行事务合伙人系公司实际控制人余养朝，具体合伙人名单见本节“十五、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排”之“（一）发行人已经制定及实施的股权激励的基本情况”。

江苏高投的基金管理人为南京毅达股权投资管理企业（有限合伙），毅达成长的基金管理人为江苏毅达股权投资基金管理有限公司，江苏毅达股权投资基金管理有限公司直接和间接持有南京毅达股权投资管理企业（有限合伙）100%的股权，江苏高投持有公司9.87%的股份，毅达成长持有公司2.39%的股份。

苏州天惠和平安天成的基金管理人均为平安财智投资管理有限公司，苏州天惠持有公司3.66%的股份，平安天成持有公司0.46%的股份。

国元投资的唯一股东为国元证券股份有限公司，安元基金的第一大股东为国元证券股份有限公司（持股比例为43.33%），国元投资持有公司2.29%的股份，安元基金持有公司0.98%的股份。

诚鼎汇和诚众棠的基金管理人均为东方汇富投资控股有限公司，诚鼎汇持有公司1.22%的股份，诚众棠持有公司1.22%的股份。

华西同诚和西藏宝悦的实际控制人均为江阴市华士镇华西新市村村民委员会，华西同诚持有公司1.14%的股份，西藏宝悦持有公司1.14%的股份。

曹德强直接持有拙朴投资1.23%合伙份额，并通过拙朴敦行、北京阿甘众行投资管理中心（有限合伙）间接持有拙朴投资6.71%合伙份额。曹德强为拙朴投资执行事务合伙人拙朴敦行的法定代表人、经理和执行董事。曹德强持有公司

0.18%股份，拙朴投资持有公司0.91%股份。

（七）公司股东公开发售股份情况

本次发行中，本公司原股东不公开发售股份。

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九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况

（一）现任董事会成员

截至本招股说明书签署日，公司本届董事会由9名董事组成，其中独立董事3名。公司现任董事的基本情况如下表所示：

公司现任董事简历如下：

余养朝，男，出生于1971年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。余养朝先生曾任上海侨威农业发展有限公司董事、高管，上海雪国高榕生物技术有限公司（系雪榕生物子公司，现已更名为上海雪榕食用菌有限公司）董事长、总经理，长春雪国高榕生物技术有限公司董事，豪胜投资有限公司董事，盛际投资有限公司董事，柯文（上海）仓储有限公司董事，上海高榕实业有限公司董事。余养朝先生在上述公司自任职至离职期间均没有签署任何保密协议、竞业禁止协议，在上述公司任职时间与在华绿生物及其子公司处任职时间不存在重合，不存在违反《公司法》第148条规定的情形。余养朝先生自2010年6月设立江苏华绿生物科技股份有限公司以来，任公司董事长、总经理，目前兼任上海铭博实业有限公司执行董事，宿迁华创投资管理中心（有限合伙）执行事务合伙人，宿迁华鑫投资管理中心（有限合伙）执行事务合伙人，江苏和正生物科技有限公司董事长。

崔茂霞，女，出生于1964年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级会计师。崔茂霞女士曾任南京棉织厂总账会计，申银万国证券股份有限公司

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苏皖管理总部财务经理，江苏省电子商务认证中心高级财务经理。崔茂霞女士于2012年9月加入江苏华绿生物科技股份有限公司，现任公司董事、副总经理、财务负责人。樊利平，男，出生于1971年，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历，注册会计师，高级会计师。樊利平先生曾任江苏兴中会计师事务所审计助理，江苏长江会计师事务所审计助理、经理，江苏众天信会计师事务所有限公司部门经理，江苏高科技投资集团有限公司高级投资经理、部门经理。现任西藏爱达汇承企业管理有限公司执行董事兼总经理，江苏毅达汇景资产管理有限公司董事，江阴毅达高新创业投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙人，江苏华绿生物科技股份有限公司董事等。

钱韬，男，出生于1986年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。钱韬先生曾任徐州燃控科技股份有限公司证券事务代表。钱韬先生于2013年2月加入江苏华绿生物科技股份有限公司，现任公司董事、董事会秘书。

冯占，男，出生于1985年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，农艺师。冯占先生曾任上海雪国高榕生物技术有限公司（系雪榕生物子公司，现已更名为上海雪榕食用菌有限公司）技术主管，河南龙海实业有限公司技术总监，肇庆市佳禾食用菌有限公司技术总监。冯占先生与上海雪国高榕生物技术有限公司签署《劳动合同解除协议》、《劳动合同解除（补充）协议》并离职后，严格遵守上述协议中三年保密期限和一年竞业禁止期限的约定，不存在违反与上海雪国高榕生物技术有限公司签署的相关协议的情形。冯占先生在上述公司任职时间与在华绿生物及其子公司处任职时间不存在重合，不存在违反《公司法》第148条规定的情形。冯占先生于2013年5月加入江苏华绿生物科技股份有限公司，现任公司董事、副总经理。

余丽钦，女，出生于1978年，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。余丽钦女士曾任上海优博特食品有限公司副总经理，上海旺奋物资有限公司副总经理，上海翔实信息科技有限公司执行董事。余丽钦女士于2011年1月加入江苏华绿生物科技股份有限公司，现任公司董事、采购管理部总监。

谢南，女，出生于1954年，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。谢

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南女士曾任南京轻纺产业（集团）有限公司财务部长。现任江苏华绿生物科技股份有限公司独立董事，南京化纤股份有限公司独立董事，南京达来房地产开发有限公司董事长兼总经理，南京金经纬房地产开发有限公司董事，扬州润丰物业管理有限公司董事。

李政明，男，出生于1967年，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。李政明先生曾任人和人寿保险公司筹备组核心成员，北京市远东律师事务所实习律师。现任江苏华绿生物科技股份有限公司独立董事，北京市中伦文德律师事务所合伙人，廊坊仲裁委员会仲裁员，北京仲裁委员会仲裁员。

吴小平，男，出生于1965年，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。吴小平先生曾任福建农学院助教，福建农林大学讲师、副教授。现任江苏华绿生物科技股份有限公司独立董事，福建农林大学教授，中国食用菌协会药用菌专业委员会委员，福建省食用菌学会常务理事、副秘书长。

（二）现任监事会成员

截至本招股说明书签署日，公司本届监事会由3名监事组成，其中职工代表监事2名，股东代表监事1名。公司现任监事的基本情况如下表所示：

本公司现任监事简历情况如下：

余清，男，出生于1983年，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历。余清先生曾任上海卜蜂莲花生鲜配送中心营运经理。余清先生于2010年10月加入江苏华绿生物科技股份有限公司，现任公司监事会主席、重庆华绿生物有限公司总经理。

李芬，女，出生于1981年，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。李芬女士曾任上海铭博实业有限公司综合部职员。李芬女士于2010年6月加入江苏华绿生物科技股份有限公司，现任公司监事、资金部经理。

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李贺文，男，出生于1988年，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，助理农艺师。李贺文先生于2011年6月加入江苏华绿生物科技股份有限公司，现任公司监事、江苏大区技术调控总监。

（三）高级管理人员

截至本招股说明书签署日，公司高级管理人员由4名成员组成，包括公司总经理、副总经理、财务负责人以及董事会秘书。

本公司现任高级管理人员简历情况如下：

余养朝，总经理，个人简历参见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）现任董事会成员”。

崔茂霞，副总经理、财务负责人，个人简历参见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）现任董事会成员”。

钱韬，董事会秘书，个人简历参见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）现任董事会成员”。

冯占，副总经理，个人简历参见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）现任董事会成员”。

（四）核心技术人员

公司核心技术人员为余养朝、冯占、余清，均为中国国籍，均无境外永久居留权，基本情况如下：

1-1-53

余养朝，个人简历参见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）现任董事会成员”。冯占，个人简历参见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（一）现任董事会成员”。

余清，个人简历参见招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”之“（二）现任监事会成员”。

（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员除在公司（含下属子公司）任职外，在公司以外的单位之主要兼职情况如下：

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（六）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的亲属关系

公司董事长余养朝和董事余丽钦为兄妹关系。除此之外，公司现任董事、监事、高级管理人员之间不存在其他亲属关系。

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十、发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议及其履行情况

截至本招股说明书签署日，在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均与公司签订了劳动合同。

公司与核心技术人员均签署了保密协议、竞业禁止协议。

截至本招股说明书签署日，上述合同、协议均正常履行，不存在违约情况。

十一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员及其近亲属持股及变动情况

（一）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员直接持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在发行前直接持有公司股份的情况如下：

（二）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员间接持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在发行前间接持有公司股份的情况如下：

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（三）董事、监事、高级管理人员、核心技术人员近亲属的持股情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员近亲属在发行前持有公司股份的情况如下：

（四）股份质押或冻结、涉及诉讼纠纷情况

截至本招股说明书签署日，上述人员所持股份无质押或冻结情况，亦不涉及诉讼纠纷等情形。

十二、董事、监事及高级管理人员近两年的变动情况

（一）董事变动情况

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2017年6月14日，公司召开2016年年度股东大会，选举余养朝、崔茂霞、樊利平、邱昌里、余丽钦、钱韬为公司第三届董事会董事，选举谢南、李政明、吴小平为公司第三届董事会独立董事。2019年3月，公司董事邱昌里因个人原因辞去公司董事职务，2019年3月17日，公司召开2019年第一次临时股东大会，选举冯占为公司新董事。2020年6月14日，公司召开2020年第一次临时股东大会，选举余养朝、崔茂霞、樊利平、钱韬、冯占、余丽钦为公司第四届董事会董事，选举谢南、李政明、吴小平为公司第四届董事会独立董事。

（二）监事变动情况

2017年6月14日，公司召开2016年年度股东大会，选举李芬为公司第三届监事会股东代表监事，与公司于2017年6月14日召开的2017年第一次职工代表大会选举产生的职工代表监事余清、张光忠共同组成公司第三届监事会。

2017年6月26日，公司召开第三届监事会第一次会议，选举余清为公司第三届监事会主席。

2019年8月，公司监事张光忠因个人原因辞去公司监事职务，2019年8月1日，公司召开2019年第一次职工代表大会，选举李贺文为职工代表监事，任职期限自职工代表大会通过之日起，至第三届监事会届满之日止。

2020年6月14日，公司召开2020年第一次临时股东大会，选举李芬为公司第四届监事会股东代表监事，与公司于2020年6月14日召开的2020年第一

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次职工代表大会选举产生的职工代表监事余清、李贺文共同组成公司第四届监事会。

（三）高级管理人员变动情况

2017年6月26日，公司召开第三届董事会第一次会议，选举余养朝为公司董事长，续聘余养朝为总经理，续聘邱昌里为公司副总经理，续聘崔茂霞为公司副总经理兼财务负责人，续聘钱韬为公司董事会秘书。2019年3月，公司副总经理邱昌里因个人原因辞职，2019年3月1日，公司召开第三届董事会第十五次会议，聘任冯占为公司副总经理。

2020年6月19日，公司召开第四届董事会第一次会议，选举余养朝为公司董事长，续聘余养朝为总经理，续聘冯占为公司副总经理，续聘崔茂霞为公司副总经理兼财务负责人，续聘钱韬为公司董事会秘书。

十三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员对外投资情况

截至本招股说明书签署日，除直接或间接持有公司股份外，公司董事、监事及高级管理人员的其他对外直接投资情况如下表所示：

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公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的上述对外投资与公司不存在利益冲突。除此之外，截至本招股说明书签署日，公司其他董事、监事及高级管理人员不存在其他对外投资情况。

十四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员从公司领取薪酬情况

（一）薪酬组成

董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的薪酬由工资和奖金两部分组成。其中工资根据人员的职务、资历、学历、技能等因素确定发放，奖金根据年度考评及公司经营情况确定发放。

（二）确定依据及所履行的程序

为规范公司薪酬管理，充分发挥薪酬的激励作用，调动员工的积极性，公司制定了薪酬管理制度作为公司员工薪酬的确定依据。此外，公司董事、高级管理人员的薪酬确定依据为公司董事会薪酬与考核委员会制订的董事和高级管理人员的薪酬政策与方案，董事会薪酬与考核委员会根据2017年第二届董事会第二十四次会议审议通过的《董事会薪酬与考核委员会工作细则》制订公司董事和高级管理人员的薪酬政策与方案。本公司董事、高级管理人员的薪酬方案均按照《公司章程》等公司治理制度履行了相应的审议程序。

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（三）最近一年从发行人及其关联企业领取薪酬的情况

2019年度，本公司董事、监事、高级管理人员的薪酬情况如下：

单位：万元

注：邱昌里于2019年3月辞去公司董事、副总经理职务，冯占于2019年3月成为公司董事、副总经理。张光忠于2019年8月辞去公司监事职务，李贺文于2019年8月成为公司监事。

2017年、2018年和2019年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬总额占当年公司利润总额比重分别为3.50%、4.37%和3.08%。

十五、发行人已经制定或实施的股权激励及相关安排

（一）发行人已经制定及实施的股权激励的基本情况

公司设立的员工持股平台为宿迁华鑫，2015年9月16日，宿迁华创将其持有的278,000股公司股份转让宿迁华鑫，除控股股东余养朝外，25名董事、监事及中高层管理人员共获得276,000股；2016年12月28日，宿迁华创将其持有的380,000股公司股份转让宿迁华鑫，除控股股东余养朝外，17名董事、监事及中高层管理人员共获得280,000股。截至本招股说明书签署日，宿迁华鑫合计持有公司2.14%股权，其人员构成情况如下：

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宿迁华鑫在本次发行前就所持股份做出了锁定三十六个月的承诺，具体承诺内容参见招股说明书“第十三节 附件”之“一、备查文件”之“（六）与投资者保护相关的承诺”之“1、本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺”，锁定期内及期满后，员工所持相关权益的转让退出按照协议的约定处理。经核查，保荐机构和发行人律师认为，宿迁华鑫的具体人员构成、运行情况符合合伙协议的约定，不存在违反相关法律法规的情况。

（二）股权激励对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响及上市后的行权安排

1、对公司经营状况的影响

通过上述2次股权激励，公司建立了长效的激励机制，充分调动了高级管理人员与骨干员工的工作积极性，提高了公司的凝聚力，增强了公司的向心力。

2、对公司财务状况的影响

公司已就上述2次股权激励确认了股份支付费用，分别于当期确认了股份支付费用175.54万元和520.80万元，符合会计准则的相关规定。

3、对公司控制权变化的影响

上述2次股权激励实施完毕前后，公司的控制权均未发生变化。

4、公司上市后的行权安排

截至本招股说明书签署日，公司上述股权激励均已实施完毕，不涉及上市后的行权安排。

十六、发行人员工情况

（一）员工人数及结构

2017年末、2018年末和2019年末，公司及其子公司员工总数分别为1,033人、1,366人和1,352人。

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截至2019年12月31日，公司及其子公司员工的构成情况如下：

1、员工专业结构

2、员工受教育程度

3、员工年龄分布

（二）职工福利及社会保障等情况

公司实行劳动合同制，根据《中华人民共和国劳动法》和《中华人民共和国劳动合同法》，公司和员工签订了劳动合同。

截至2019年12月31日，公司为员工缴纳社会保险、住房公积金情况如下：

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1、部分员工未缴纳社保的具体情况和形成原因

2019年12月31日，发行人缴纳社会保险的员工和员工总人数之间有所差异，主要原因如下：

公司员工分为办公室员工及一线生产员工，办公室员工多为城镇户口，能够依照规定参与公司社保的缴交。公司一线生产人员主要为工厂所在地区周边的农村户籍员工或原为农村户籍的员工（江苏现已取消农业户口与非农业户口区分，统一登记为居民户口），其就业流动性较大，社会保险关系转移较为不便，且该等人员在详细了解相关制度后，有较大部分认为缴纳社会保险费后将降低个人可支配收入，因此为尊重员工的真实意愿和实际利益，公司没有为该部分员工缴纳社会保险费。同时，公司为提供“城乡居民基本医疗保险”（原为“新型农村合作医疗”，简称“新农合”）和“城乡居民基本养老保险”（原为“新型农村社会养老保险”，简称“新农保”）缴费凭证的员工全额报销其“新农合”和“新农保”的投保费用。

2、部分员工未缴纳公积金的具体情况和形成原因

公司未为全部员工缴纳住房公积金，主要因公司员工多为在工厂附近拥有住房的农村户籍员工或户籍不在当地的员工，该部分员工认为住房公积金的缴纳对其未来在户籍所在地或其他工作地改变住房条件不能起到实质性作用，因此为尊

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重员工的真实意愿和实际利益，公司没有为该部分员工缴存住房公积金。同时，公司及下属各子公司已经为有需要的员工提供宿舍。

根据2005年1月10日建设部、财政部、中国人民银行发布的《关于住房公积金管理若干具体问题的指导意见》（建金管[2005]5号）第一条的相关规定，“国家机关、国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业及其他城镇企业、事业单位、民办非企业单位、社会团体（以下统称单位）及其在职职工，应当按《住房公积金管理条例》（国务院令第350号）的规定缴存住房公积金。有条件的地方，城镇单位聘用进城务工人员，单位和职工可缴存住房公积金”，同时，根据《住房公积金管理条例》，住房公积金政策主要为“提高城镇居民的居住水平”。因此，发行人根据农村户籍员工自身意愿未给其缴纳住房公积金未违反上述规定。

3、社保欠缴金额测算

经测算，报告期内发行人社保应缴纳而未缴纳的社保金额及占净利润的比例如下表：

公司应缴纳而未缴纳社保金额和占比较小，如足额补缴对发行人的盈利和持续经营不构成重大不利影响。

泗阳县人力资源和社会保障局已出具证明，确认发行人母公司及华茂农业自2016年1月1日至2020年3月4日、华骏生物自成立之日至2020年3月4日、华蕈农业自成立之日至2020年3月4日，不存在与劳动及社会保障管理方面相关的重大违法违规行为，不存在因违反有关劳动及社会保障管理有关法律法规而受到该局或该局下属机关处罚的情形。泗阳县人力资源和社会保障局已出具证明，确认华盛生物自2016年1月1日至2020年3月12日未收到该局行政处罚。宿迁市住房公积金管理中心泗阳管理部已出具证明，确认发行人母公司及华茂农业在该中心开设住房公积金账户至2020年3月4日、华骏生物自在该中心开设住房公积金账户至2020年3月4日，遵守有关公积金缴纳管理相关法律法规的

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规定，不存在与公积金管理方面相关的重大违法违规行为，不存在因违反有关公积金缴纳管理相关法律法规的规定而受该中心或下属机关处罚的情形。重庆市万盛经开区人力资源和社会保障局已出具证明，确认重庆华绿自成立之日起至2020年2月26日不存在与劳动及社会保障管理方面相关的重大违法违规行为，不存在因违反有关劳动及社会保障管理有关法律法规而受该局或该局下属机关处罚的情形。重庆市住房公积金管理中心已出具证明，确认截至2020年3月20日，重庆华绿未受到该中心行政处罚。

公司实际控制人余养朝出具了关于社会保障和住房公积金补缴风险的承诺，具体内容如下：“如果华绿生物及其下属公司被要求为其员工补缴或者被追偿社会保险或住房公积金，以及华绿生物因未足额缴纳员工社会保险和住房公积金而需要承担任何罚款或损失，本人将足额补偿华绿生物因此发生的支出或所受损失，保证公司不因此遭受任何损失。”

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第六节 业务与技术

一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况

（一）发行人主营业务

公司自成立以来，专业从事食用菌的研发、工厂化种植及销售业务，是国内领先的食用菌工厂化生产企业之一，致力于为消费者提供绿色、安全的高品质食用菌产品。公司的经营范围为食用菌的研发、种植、销售；食用菌生产设施、设备及食用菌生产所需的原辅材料（危险化学品除外）研发、设计、销售；自营和代理各类商品和技术的进出口业务。根据中国食用菌协会工厂化专业委员会发布的《2017-2018年中国食用菌工厂化研究报告》，公司2018年在全国工厂化规模生产金针菇企业中排名第四。截至2019年12月31日，公司食用菌日产能达到327.14吨，处于国内同行业先进水平。

（二）发行人主要产品

公司生产和销售的主要食用菌产品为金针菇、真姬菇（包括蟹味菇、白玉菇），此外，2017年公司还少量生产杏鲍菇。报告期内公司主营业务收入构成如下：

单位：万元

1、金针菇

金针菇，又名金菇、构菌、朴蕈等，因其菌柄细长似金针菜而得名。就分布区域而言，金针菇于中国、日本、俄罗斯、欧洲、北美洲和澳大利亚等地均有生长。金针菇不含叶绿素，可在黑暗环境中生长。在人工栽培状态下，金针菇通过从培养基中吸收有机物质（比如碳水化合物、蛋白质和脂肪的降解物等）生长成熟。

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2、真姬菇

真姬菇，又名玉蕈、斑玉蕈，因其具有独特的蟹鲜味，常被称为“蟹味菇”。目前，栽培的真姬菇有浅灰色和纯白色两个品系，其中白色品系又常被称为“白玉菇”。

（三）发行人主要业务模式

1、采购模式

（1）采购物品

公司采购的物品主要包括生产物料、机械设备、五金劳保三大类。

①生产物料：指生产用原材料、辅助材料、内外包装材料等，例如玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等；

②机械设备：指供食用菌工厂化生产使用的机械设备、仪器仪表，例如搅拌锅、装瓶机、灭菌锅等；

③五金劳保：指为维持生产设备正常运行所需的消耗部件、油品等标准类物品；对劳动者人身或生产环境进行保护的各类用品，例如螺丝、断路器、电线电缆、手套、拖把等。

（2）采购制度

公司采购管理部负责生产物料、机械设备和五金劳保的采购，根据ISO9001:2008质量管理体系认证的要求，对各种物料的采购流程进行严格管理，确保质量。

（3）采购流程

公司严格执行各项采购管理制度，以原材料为例，公司的采购流程如下图所示：

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公司严格执行原材料管理制度，由采购部统一通过筛选后的供应商采购原材料，原材料检验合格后方可入库。公司产品的原材料大多为农业下脚料，主要有玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等，公司供应厂家分布在全国各地，包括生产厂商和中间贸易商，公司原材料供应充足，不存在对供应商的依赖。公司已经建立了供应商管理制度，对供应商的资质、产品质量、信誉度等进行多维度考察和筛选，并实施动态优化调整，以实现采购流程规范、原料质量优良、采购价格合理、合作供应商信用优良之目标。

对于设备和五金劳保的采购，公司挑选有实力的供应商，通过现场走访进行考察，建立了相关供应商名录，确保采购物品质量合格。

2、生产模式

公司采用工厂化模式生产食用菌。根据每种食用菌的不同生物特性，综合利用生物工程技术、工程装备技术、生态环境模拟控制技术、自动化技术等为食用菌创造最适合的生长环境，在可控的环境条件下，进行标准化、智能化管理。

工厂化实现了不受区域和季节变化限制的食用菌周年化生产方式，产品可全年均衡生产和供应，产品品质较高、产量稳定。同时，工厂化模式采用集约化、立体化的种植模式，所需的土地面积较少，而利用自动化机械进行生产则使得生产效率高于传统模式，符合《中华人民共和国循环经济促进法》有关发展循环经济提出的“减量化、再利用、资源化”要求，有利于节约资源、保护环境。

各产品详细生产工艺流程参见本节“一、公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况”之“（五）主要产品的工艺流程图”，其中，主要流程如下表所示：

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3、销售模式

（1）销售渠道

由于鲜品食用菌面向最终消费者，消费市场具有零散的特点，公司主要通过经销商模式进行销售。除经销模式外，公司还有少量产品以直销方式进行销售，

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客户包括零售客户、餐饮企业、食用菌食品加工厂等。公司主要销售渠道如下图所示：

报告期内，公司销售情况如下：

单位：万元

（2）经销商管理情况

①经销商管理模式

公司销售以经销商模式为主，在对目标市场的商业环境和市场容量进行考察后，公司通过经销商评分表对经销商进行评级，通过审核经销商的诚信度、资金实力、配送能力、市场覆盖率等因素，选择资质优良的经销商签订经销协议。报告期各期，公司与经销商签订框架合同，合同期限通常为一年，合同约定产品质量、包装规格、定价方式、付款方式等。

公司授权经销商在所在区域经营，并由经销商负责区域内二级经销商的开发和维护；公司向经销商出售产品均为买断式销售方式，无质量原因不得退换货，发出产品如有质量或包装问题的，经公司业务人员检验确认后协商解决。

为促进公司产品营销，同时支持公司经销商开拓二级经销商，提高经销商忠诚度，公司制定了销售返利政策，公司返利水平主要结合公司销售情况及市场整体水平每年核定。

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公司主要客户整体保持稳定。公司近年在保持各区域经销商基本稳定的基础上，不断拓展新客户，逐步降低公司销售的集中度，减少和实力较差的经销商的合作。

②经销商数量

单位：家

③经销商销售区域

公司目前在国内市场建立了七大销售区域：东北区、华北区、华中区、华东区、华南区、西南区和西北区。这些经销商在当地市场拥有较高的知名度、覆盖范围较广的客户群体和较大份额的市场占有率。主要销售网络如下图所示：

（3）销售流程

公司销售流程图如下：

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（4）产品定价模式

公司销售人员定期收集国内各地区食用菌市场销售价格行情信息，并反馈给营销管理部，营销管理部根据竞品价格和自身品牌定位，对公司产品价格进行动态调整。

4、研发模式

公司设有技术管理部，负责公司的技术研发工作，其职能包括菌种的培育、培养基的研制、新产品、新工艺技术的研究、立项与开发等。公司的研发主要是以研发项目小组的模式进行，根据公司的年度研发计划，技术管理部成立各个研发课题的项目小组并由其统一进行管理。公司建立了相关研发管理制度和核心技术人员激励政策，保证了研发的可持续进行。

公司技术人员来自于农业、食品、生物等专业，多数人员具有多年研发经验。整体而言，公司的研发团队知识结构较为合理，研发能力较强，有效地支撑了公司研发体系。

（四）设立以来主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

公司自设立至今，均专业从事食用菌的研发、工厂化种植及销售业务，主营业务、主要产品、主要经营模式未发生重大变化。

（五）主要产品的工艺流程图

1、金针菇工艺流程图

金针菇工厂化生产的工艺流程图如下：

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金针菇工厂化生产的主要工艺流程描述如下表：

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2、真姬菇工艺流程图

真姬菇（蟹味菇、白玉菇）工厂化生产的工艺流程图如下：

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真姬菇（蟹味菇、白玉菇）工厂化生产的主要工艺流程描述如下表：

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（六）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

发行人生产经营中涉及环境污染的环节较少，主要污染物为锅炉燃烧产生的废气和生活污水，其排放量和处理设施的情况如下：

二、发行人所处行业基本情况

根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司属于“A 农、林、牧、渔业”门类下的“01农业”。

根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“A 农、林、牧、渔业”类目下的“01农业”中的子类“014蔬菜、食用菌及园艺作物种植”。

（一）行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规及政策

1、行业主管部门和监管体制

食用菌行业的主管部门为中华人民共和国农业农村部种植业管理司，其主要负责起草种植业发展政策、规划；指导种植业结构和布局调整及标准化生产工作，发布农情信息；承担发展节水农业和抗灾救灾相关工作；承担肥料有关监督管理以及农药生产、经营和质量监督管理，指导农药科学合理使用；承担国内和出入境植物检疫、农作物重大病虫害防治有关工作。县级以上地方人民政府行政主管部门负责本行政区域内的食用菌监督管理工作。

中国食用菌协会成立于1987年，是由食用菌（含药用菌）及相关行业的生产、加工、流通企业和科研、教学单位以及专业合作社、地方性行业组织等自愿参加的非营利性社团组织。2004年，经国务院批准，中国食用菌协会代表中国

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食用菌界加入国际蘑菇学会组织，并被选为副主席国。协会主要负责开展行业情况调查和研究工作，协助政府主管部门进行行业管理。

2、行业主要法律法规

食用菌行业主要法律法规如下表所示：

根据《中华人民共和国食品安全法》第三十五条的规定，国家对食品生产经营实行许可制度，从事食品生产、食品销售、餐饮服务，应当依法取得许可，但销售食用农产品，不需要取得许可。公司的主营业务为食用菌的研发、工厂化种植及销售，因此无需办理食品经营许可证。根据《食用菌菌种管理办法》第十三条的规定，从事菌种生产经营的单位和个人，应当取得《食用菌菌种生产经营许可证》。公司的菌种均属于自产自用，不存在对外销售的情况，但为了将来可能发生的业务发展之需要，公司及其子公司华茂农业取得了宿迁市农业农村局颁发的苏（宿）菌种生经许字（2019）第

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0001号、苏（宿）菌种许字（2017）第001号《食用菌菌种生产经营许可证》，取得过程合法合规，有效期分别至2022年10月9日、2020年10月12日。

3、行业主要产业政策

我国一直积极推进现代农业产业发展，下表中列示了与现代农业产业相关的主要政策：

4、法律法规、行业政策对发行人经营资质、准入门槛、运营模式、所在行业竞争格局等方面的具体影响

报告期初以来新制定或修订、预期近期出台的与公司生产经营密切相关的法律法规、行业政策包括《中华人民共和国循环经济促进法》（2019修正）、《中华人民共和国农业机械化促进法》（2018修正）、《中华人民共和国农产品质量安全法》（2018修正）、《中华人民共和国食品安全法》（2018修正）、《中华人民共和国食品安全法实施条例》（2019修订）和《关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见》，该等法规政策对促进循环经济发展、

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促进农业机械化发展、保障农产品和食品质量安全、维护公众健康等方面做出了规定。

上述法规对发行人经营资质、准入门槛、运营模式、所在行业竞争格局不存在重大不利影响。

（二）行业基本情况

1、食用菌产品概述

食用菌指可供人们食用的大型真菌，一般是真菌中能形成大型子实体或菌核并能供食用的种类。常见的食用菌有香菇、草菇、金针菇、杏鲍菇、真姬菇、蘑菇、木耳、银耳、猴头、竹荪、松口蘑（松茸）、口蘑、红菇、灵芝、虫草、松露、白灵菇和牛肝菌等。

人工栽培的食用菌可分为木腐菌和草腐菌，以营养来源和栽培所用原料区分。木腐菌以木屑、棉籽壳、玉米芯等作为主要营养来源，主要包括香菇、金针菇、杏鲍菇、木耳、平菇、滑子菇、灰树花、灵芝和猴头菇等。草腐菌以吸收禾草秸秆（如稻草、麦草）等腐草中的有机质作为主要营养来源，主要包括双孢菇、草菇和鸡腿菇等。

2、世界食用菌行业规模及趋势

中国食用菌协会统计数据显示，全球食用菌的产量在1994-2013年间的年均增长率为14.3％，增长主要来自中国。2013年，中国、意大利、美国、荷兰、波兰为世界五大食用菌生产国，分别占全球食用菌总产量71.29％、7.98％、

4.09％、3.25％和2.22％。受饮食和地域差异的影响，亚洲国家盛产香菇和金针菇等菇种，欧美等国则以双孢菇为主要栽培对象。

美国商业化种植的食用菌主要包括双孢菇、大褐菇、小褐菇、香菇、平菇等品种，生产经营分类上分成伞菌属菇（双孢菇、大褐菇和小褐菇）和特殊蘑菇（香菇、平菇、其他菇）两大类。从20世纪60年代开始，以双孢菇为主的美国食用菌产业得以迅速发展。中国食用菌协会统计数据显示，1970至2015年的45年间，美国鲜菇产量由2.64万吨增长到39.09万吨。这45年又可分为两个时期，2000年以前，美国食用菌产量呈现连年增长的趋势，在此之后增长放缓，且在2008年经济危机前后出现了小幅减产的情况。

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近10年来，欧洲国家的食用菌产量总体呈现上升态势。一方面，传统的食用菌主要生产国产业规模变化不大，但受劳动力成本上升和劳保、环保条件要求不断提高等因素的影响，部分国家产量有小幅下降。另一方面，一些非食用菌主产国家产量逐渐增加，特别是意大利近年产量大增。欧洲最大的双孢菇出口国为波兰，荷兰、白俄罗斯分别列在第二、第三位，其中，白俄罗斯以其独特的地理位置，成为世界最大的食用菌贸易中转国，将欧盟国家的鲜菇出囗到俄罗斯。欧洲最大的双孢菇进囗国是英国，德国、俄罗斯分别排在第二位和第三位。

亚洲国家中，中国、日本、韩国是主要食用菌生产国。日本全部实现工厂化栽培的食用菌主要有金针菇、真姬菇、灰树花、杏鲍菇、滑子菇，据中国食用菌协会数据统计，日本食用菌总产量近年来稳定在40至43万吨之间。韩国食用菌有农产食用菌和林产食用菌两大类，农产食用菌主要包括平菇、双孢菇、杏鲍菇、金针菇、蟹味菇等，其中平菇种植面积最大、产量最高。

随着食用菌产业的发展，食用菌贸易量不断增加，消费量也随之日益增长。在贸易方面，主要出口国有中国、荷兰、波兰、英国、法国、日本、韩国、越南和印度等。在消费方面，欧盟地区法国、意大利、德国等是食用菌消费的主要国家；美洲以美国、加拿大、墨西哥、巴西、秘鲁等国为主；亚洲市场以日本、韩国和中国为主。据中国食用菌协会统计，中国是食用菌产量最大的国家，食用菌市场增长较快。

3、我国食用菌行业规模

中国是食用菌生产大国，目前可进行人工栽培的食用菌有60多种，主要包括香菇、黑木耳、平菇、金针菇、双孢菇、毛木耳、杏鲍菇、真姬菇、茶树菇、滑菇、银耳、秀珍菇、草菇、鸡腿菇等。中国食用菌消费主要集中在家庭消费和餐馆酒楼等市场。家庭消费的稳定增长已成为拉动食用菌产业持续发展的重要动力，随着中国城乡居民收入及消费水平的不断提高，食用菌需求量将进一步提升，具有广阔的发展空间。

近年来中国食用菌总产量增长迅速。根据中国食用菌协会统计数据显示，2017年全国食用菌总产量3,712万吨，产值高达2,722亿元。中国是世界上最大的食用菌生产国，消费国和出口国。从全国食用菌产量分布情况看，总产量在

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100万吨以上的包括河南省（519.10万吨）、福建省（408.71万吨）、山东省（392.99万吨）、黑龙江省（324.35万吨）、河北省（291.89万吨）、吉林省（230.12万吨）、江苏省（220.15万吨）、四川省（205.56万吨）、陕西省（121.42万吨）、江西省（121.18万吨）、湖北省（115.80万吨）、辽宁省（107.70万吨）12个省份。

我国食用菌产量（万吨）

数据来源：中国食用菌协会进出口方面，中国食用菌进出囗贸易以出口为主，进囗量较小。据中国海关总署数据，2018年中国共进口各类食（药）用菌产品0.18万吨，出口各类食（药）用菌产品63.87万吨。

4、我国食用菌工厂化产业发展概况

（1）我国食用菌生产模式

中国自然地理条件多样，食用菌品种极其丰富，在行业发展过程中形成了“传统农户型”、“企业+农户型”和“工厂化生产型”等多种生产模式。传统农户型模式是食用菌行业的初级生产模式，其生产规模小，设备简陋，产出受季节因素限制，产品品质及食品安全等级参差不齐，总体竞争力较差。但是此种生产模式土地成本和内部管理成本低，进入退出市场灵活。该种生产模式仍然会持续存在，但其所占比例预计将呈现下降趋势。由于传统农户型生产模式存在生产技术差、销售渠道受限、抵御市场风险弱等特点，在该等情况下衍生出了企业+农户生产模式。此模式中，对技术要求较高的配方定制、菌种培育、技术指导等工作由企业负责，而需要较多人力且技术

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成分较少的栽培过程则由农户完成，最后产品由企业进行包装销售。上述模式能很好地解决工厂人手不足、设备昂贵、场地有限等问题，同时也解决了农户生产技术落后、生产风险大等问题。但企业受农户制约，产量波动性较大，而且不能完全解决生产中存在的环境污染和农药残留等问题。工厂化生产模式实现了食用菌的机械化、标准化、周年化生产，基本解决了环境安全、食品安全等问题，实现了农业生产循环利用最大化，相比其他两种生产模式具有较为明显的优势。但该种模式需要强大的资金基础、先进的技术条件和完善的现代企业管理制度。

（2）工厂化生产模式的优势

① 生产效率高，成本优势明显

工厂化食用菌生产在菌种选育、菌种制备、配料制作、装瓶、灭菌、冷却、接种、培养、搔菌、出芽、抑制和套筒、生育、采收、挖瓶等工艺中采用了多种机械化设备，包括搅拌锅、冷却系统、输送系统、装瓶机、接种机、搔菌机、包装机、挖瓶机等。根据中国食用菌协会数据显示，单位产出同等产量的食用菌产品，工厂化模式所需的土地面积仅为传统模式的1%；劳动力只占传统模式用量的2%。工厂化生产具有生产效率高，成本低的优势。

② 可周年化生产，供应稳定

工厂化食用菌生产通过温度、光照等控制，可以一年连续种植多次食用菌，告别了传统农户一年一季的种植模式，实现了全年的稳定供应。以公司主要产品金针菇为例，自然条件下适宜金针菇接种栽培的温度在20°C以下，因此一年中适宜栽培的时间有限。工厂化生产解决了季节性问题，对于市场开拓起到了重要作用。

③ 产品质量稳定

食用菌属于农产品，在农户种植模式下受气候、环境等条件影响，产量和产品质量稳定性较差，同一批次种植的食用菌质量可能相差较大。工厂化生产模式通过标准化、精细化的工艺对生产中的参数进行控制，确保食用菌在稳定的环境中生产，产品规格、质量一致性较高。

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④ 适合规模化扩张

食用菌工厂化生产通过机械化设备实现食用菌标准化、流程化生产，适合规模化扩张。

（3）食用菌工厂化生产发展情况

在多种生产模式中，工厂化生产由于优势比较明显，是食用菌行业发展的主导方向。上世纪90年代，食用菌工厂化技术传入中国，最先在福建、广州、上海等地扎根发展。目前食用菌工厂化企业聚集地以上海、福建、江苏、山东、浙江、辽宁等沿海地区为主。当前中国东部地区仍处于食用菌工厂化行业主导地位，但随着国家对西部地区开发的重视及中西部地区经济的不断发展，工厂化布局将逐步由华东沿海向西部地区扩散延伸，陕西、甘肃、新疆等西部地区食用菌工厂化生产具有较大发展空间。

根据中国食用菌协会工厂化专业委员会汇总的数据，截至2018年底，全国食用菌工厂化生产企业总有效产能接近9,500吨/天，较2017年增加16%。其中金针菇工厂化生产企业投产数量较多，生产产能增加明显。金针菇为最大的工厂化品种，截至2018年底，全国金针菇工厂化生产企业总有效产能接近4,500吨/天，较2017年增加18%。

2018年底中国各菇种食用菌工厂化生产日产能（吨）

数据来源：中国食用菌协会工厂化专业委员会

近年来，我国工厂化食用菌产量持续提升，根据中国食用菌协会工厂化专业委员会数据，2018年度全国食用菌工厂化总产量为337万吨，较2017年同比增

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长11.96%。分品种看，2018年度金针菇、杏鲍菇、双孢菇、真姬菇工厂化总产量分别为162.11万吨、100.55万吨、14.67万吨、13.58万吨。

我国工厂化食用菌产量（万吨）

数据来源：中国食用菌协会工厂化专业委员会

2018年度中国各菇种食用菌工厂化产量（万吨）

20082009201020112012201320142015201620172018

金针菇杏鲍菇双孢菇真姬菇

数据来源：中国食用菌协会工厂化专业委员会中国食用菌工厂化生产的产品以内销为主。销售范围涵盖全国多个省、市、自治区，产品经销主要集中在北京、上海、广州、深圳、郑州、成都、南京、武汉、哈尔滨等大型城市集散地，呈现出城市销售好于农村，沿海好于内地的态势。

5、我国食用菌行业发展趋势

我国幅员辽阔，食用菌资源十分丰富，且我国气候环境多样，逐渐形成了可以适应不同气候栽培种植的丰富的食用菌菌种资源。随着各个科研院所和高校进行科技创新，未来将会不断涌现新的栽培技术和新的食用菌品种。

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食用菌产业已率先步入农业现代化。现代农业科技和工业装备是农业现代化水平的重要体现形式。目前精准化高效栽培技术、病虫害绿色综合防控技术以及新型高效栽培设施与栽培管理技术已在食用菌产业广泛运用。随着人们对食用菌营养价值认识的不断加深，食用菌在餐饮消费中的比例也逐渐增大。另外随着食用菌为主要原料的各类保健品、辅助疗品、药品日益受到市场的青睐，预计食用菌保健品未来将有更大的发展空间。

6、我国金针菇市场规模及趋势

金针菇盖滑、柄脆、味鲜，具有较高的开发价值和广阔的发展前景。我国栽培金针菇的历史悠久，但真正发展成商品化生产是从20世纪80年代开始，经历了家庭手工操作到基地化生产，再到工厂化生产的过程，产业发展迅速。

据中国食用菌协会统计，2016年，我国金针菇产量为267万吨，2007年至2016年产量年均复合增长率为9.50%。

2007-2016年我国金针菇产量（万吨）

数据来源：中国食用菌协会

随着经济的发展和人们生活水平的提高，金针菇的消费群体逐渐扩大，市场不断增长，进一步促进金针菇工厂化生产的迅速发展。

7、行业竞争格局和市场化程度、行业内主要企业情况

从需求端而言，我国食用菌行业市场需求良好，行业领导厂商之产品基本能够实现即产即销。从供给端来看，近年来，由于较高的行业平均利润率吸引了众多的社会资金进入该行业，工厂化食用菌的总供给量不断提高，市场竞争较为激

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烈。传统农户种植模式生产的食用菌产品，由于质量不高、产量不稳定，其市场份额正逐步被工厂化食用菌种植模式所替代，但因其基数大、价格低，亦会加剧市场竞争。伴随着我国食用菌工厂化栽培产能的不断释放，整个食用菌行业势必经历规范和洗牌的成长阶段。近年来，大量规模小、产品质量不高、销售渠道闭塞的企业被淘汰出局，传统农户种植食用菌占食用菌市场的比例逐步萎缩；而工厂化栽培企业将凭借其产品质量高、技术工艺先进、营销渠道畅通的优势而占据更大的市场份额，并保持较高的利润水平。金针菇市场基本已实现全工厂化生产或半工厂化生产，根据中国食用菌协会工厂化专业委员会数据，前15家金针菇工厂化企业占据了约80%的市场份额。

据中国食用菌协会工厂化专业委员会统计，2018年我国前10大金针菇工厂化生产企业如下表所示：

8、进入本行业的主要壁垒

（1）技术壁垒

食用菌工厂化生产是技术密集型行业，涉及许多农业科学领域的知识，如微生物学、遗传学、生态学、栽培学、气象学、制冷、机械、建筑、保温等技术，在菌种选育、生产流程和环境控制等方面有较高的技术要求：

① 菌种选育培养

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食用菌菌种是食用菌生产成败的关键，使用优质菌种会给厂商带来较高的产量和较高的效益，如果误用劣质菌种则会带来严重损失。培育高产量、高品质、抗逆性强、耐储藏的菌种是行业内的核心技术。菌种培育过程复杂，对设施设备、专业人才、实验经验等方面有很高的要求。同时，资源的采集、种质保藏和利用、退化机理、育种技术等方面的研究也需要大量的资金和专业人才支持。

② 生产流程和环境控制

食用菌工厂栽培就是以工业管理模式，通过专门设计的库房，利用环境控制系统创造出所栽培菌类最适合的生长环境，最终实现周年化、规模化栽培。

温度、光照、湿度、氧气、二氧化碳含量等环境因子的控制对食用菌的生长尤为重要。每种食用菌都对生长环境都有不同的要求，行业参与者在不同地域、不同季节进行食用菌生产所采取的环境控制技术也有所不同，且在自然气候急剧变化的情况下行业参与者需具有及时的应变技术措施。

因此，食用菌工厂化生产对生产流程及环境参数控制的精细化、稳定性有极高的要求，不仅需要专业的自动化设施设备，也需要多年的实践经验，技术壁垒极高。

（2）品牌壁垒

品牌是企业优良的产品质量、优秀的管理团队、完善的销售机制等因素所形成的一种综合评价和认知，是企业投入巨大的人力、物力、财力，与客户建立起来的信任，需要长期的积累与沉淀。

经过多年的发展，我国食用菌行业已经形成了一批口碑较好、影响力较大的全国性企业品牌，在市场上占有了较多市场份额，与各级农产品渠道商建立了稳定的合作关系，构成了较高的行业壁垒。

（3）资金壁垒

食用菌工厂化生产属于重资本行业，建设成本高，运行成本也高。菌种培育、自动化设备、环境控制设备、厂房设施等方面均需要大量的资金支持。同时，由

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于食用菌生产需要一定时间，也会占用企业流动资金。因此，进入该行业需要相当的资金支持。

（4）管理和人才壁垒

食用菌工厂化行业属于人才密集型行业，其特点是用现代机械设备和管理机制代替传统人工种植。因此，食用菌企业对专业的现代化管理人才、知识深厚的工农技术人才、市场经验丰富的销售人才有较高的需求。缺少专业人才的企业难以进入食用菌行业。

9、行业利润水平及变动趋势

食用菌利润主要取决于生产模式、食用菌销售价格水平等因素。传统模式的利润水平与工厂化模式的利润水平相差甚远。

传统农户生产对生产技术要求不高，资金门槛低，且原材料来源广泛、价格低廉，行业进入壁垒低，普遍具有规模小、质量不稳定、风险抵御能力差等特点，整体利润较低。

工厂化生产是食用菌产业发展的高级阶段，集生物工程技术、人工模拟生态环境、智能化控制、自动化作业于一体，利用温控设备、空间设施，在可控条件下进行精准化、智能化管理，实现立体化、周年化、规模化及标准化生产。工厂化生产具有工艺先进、生产效率高、生产规模大、质量稳定等特点，具有较高的利润水平。

近年来，随着相关产业政策的推进，越来越多的企业加入到食用菌工厂化生产行业，市场竞争激烈。2008年至2012年，食用菌工厂化企业从186家增长到788家，行业利润率下降。2012年至2017年，食用菌工厂化企业数量逐步下降到531家，行业逐步集中，开始出现具有较强竞争优势的领先企业。考虑到我国整体食用菌工厂化生产比例较低，未来仍有较大发展空间。

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（三）影响行业发展的有利因素和不利因素

1、有利因素

（1）产业政策支持

《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》中强调“必须加快转变农业发展方式，着力构建现代农业产业体系、生产体系、经营体系，提高农业质量效益和竞争力，走产出高效、产品安全、资源节约、环境友好的农业现代化道路”。推进农业现代化是十三五的重要工作之一。《关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的若干意见》中强调“推行绿色生产方式，增强农业可持续发展能力，强化科技创新驱动，引领现代农业加快发展”，对推进高科技、可持续农业发展提出了要求。

《关于加快推进农业机械化和农机装备产业转型升级的指导意见》中强调“农业机械化和农机装备是转变农业发展方式、提高农村生产力的重要基础，是实施乡村振兴战略的重要支撑。没有农业机械化，就没有农业农村现代化”，对农业机械化提出了要求。

工厂化食用菌产业是惠及民生、惠及农民的产业，属于机械化、现代化、高科技农业。当前推进农业现代化、农业供给侧改革、提高农业机械化的大环境为工厂化食用菌产业发展提供了良好的发展机遇和空间。

（2）居民消费水平提高和饮食习惯的改善

近几年来，我国经济高速增长的同时，居民的绝对消费水平也在增长，2007年我国居民消费水平为7,572元，2018年为25,002元，是2007年的3.30倍。

在消费水平提高的同时，消费者对饮食健康和安全越来越重视。食用菌具有较高的营养价值，对改善饮食结构有重要作用，符合消费升级的需求，越来越受到消费者的欢迎。

2007-2018年我国全体居民消费水平（元）

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数据来源：国家统计局

（3）工厂化生产技术的发展

食用菌工厂化生产指利用工业技术控制光、温、湿、气等环境要素，使食用菌菌丝体和子实体生长于人工环境，从而实现生产周年化的食用菌生产模式，具有高产稳产、高质量和全年规模生产等诸多优势。

近年来，食用菌工厂化生产发展迅速，正逐步取代传统农户种植模式，进一步扩大了食用菌产业规模。

2、不利因素

（1）专业人才储备不足

随着食用菌工厂化行业的不断发展，对专业管理人才和技术人才的需求不断提高，相关人才较为缺乏，尤其是具有深厚专业知识和丰富实践经验的专业人才储备不足。专业人才的储备不足已经成为制约食用菌工厂化发展的重要因素。

（2）工厂化生产的食用菌品种较少

由于多数食用菌品种仍然无法实现人工栽培，如果通过工厂化方式生产成本较高，目前适合工厂化生产的食用菌品种仍较少。据中国食用菌协会工厂化专业委员会统计，中国食用菌工厂化生产主要有金针菇、杏鲍菇、真姬菇、双孢菇四个品种，其余品种规模化生产仍较少。

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（四）行业技术水平、经营模式、周期性、区域性及季节性

1、行业技术水平及技术特点

目前食用菌行业企业技术水平不一，多数仍为农户种植模式，整体来看食用菌行业生产设备自动化水平和技术水平较低。随着食用菌工厂化的发展，行业的生产技术水平将不断优化，生产工艺、研发创新、菌种选育等能力将继续提高。

2、行业经营模式

在采购方面，食用菌企业主要采购棉籽壳、木屑、玉米芯、甘蔗渣、农业秸秆（如稻草、麦秸、玉米秸等）等原料，以及包装材料进行生产制造。

在生产方面，由于食用菌的销售受到运输半径的限制，行业企业多采用多点布局、设立区域生产子公司的方式进行生产。

在销售方面，食用菌行业为充分竞争行业，产品定价为市场化的定价策略，销售方式大多以经销模式为主。

3、行业周期性、区域性和季节性

食用菌产品属于农产品范畴，农产品价格容易受到国际贸易、国家政策、季节性因素、自然气候、疾病灾害、上下游供需情况等多种因素的影响，价格波动情况较大。公司的金针菇等食用菌产品属于农产品，价格随农产品变化而变化。公司主要产品金针菇的销售收入存在一定的季节性波动，主要由需求和供给两方面引起。从需求方面而言，由于金针菇的食用方式主要包括火锅、麻辣烫、冒菜、烧烤等，在寒冷季节消费量较大，同时深秋至早春季节，各地由于天气寒冷，不利于绿叶蔬菜的种植，作为绿叶蔬菜替代品的食用菌需求量会增加，因此每年四季度和一季度金针菇的下游需求较大，售价也较高。从供给方面而言，除工厂化生产外，由传统农户种植的金针菇虽然受季节和气候影响较大，无法全年向市场提供稳定供给，但总体也具有相当规模，且一般在早春开始大量上市，从而导致二季度市场供给大幅增加，金针菇售价下降较多。因此，一般而言每年一季度和四季度为公司生产销售旺季，二季度时为公司销售淡季。

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食用菌的生产和销售遍及全国，没有明显的区域性，但考虑到物流成本较高、产品保质期较短等因素，食用菌产品的销售具有一定的销售半径，一般围绕生产基地，辐射周边区域进行销售。

（五）公司所处行业与上下游之间的关系

1、上游行业发展状况

食用菌行业的上游行业主要是米糠、棉籽壳、木屑、玉米芯、甘蔗渣、农业秸秆（如稻草、麦秸、玉米秸等）等农业废弃物。中国是一个农业生产大国，农业废弃物产出量大，食用菌生产的原料资源十分丰富。公司具有良好的原材料采购环境。

2007-2019年我国稻谷产量（万吨）

数据来源：国家统计局

2007-2019年我国玉米产量（万吨）

-2%-1%

-1%0%1%1%

2%2%3%3%4%4%

17,00017,50018,000

18,50019,00019,50020,00020,50021,00021,500

2007200820092010201120122013201420152016201720182019

-4%-2%0%

2%4%6%8%10%12%

5,00010,00015,00020,00025,00030,000

2007200820092010201120122013201420152016201720182019

数据来源：国家统计局

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2、下游行业发展状况

食用菌行业下游行业主要包括商贸零售业、餐饮业、食品加工制造业等，食用菌产品通过经销商、农贸市场、商超等渠道进行销售，终端客户包括消费者、加工厂、餐饮企业等。

食用菌行业产业链

食用菌符合消费者对饮食消费升级以及健康食品消费的要求。随着居民消费能力的增加，下游需求增长将为食用菌行业提供广阔的发展空间。

食用菌可以满足市场对食品加工精细化和多样化的要求。食用菌品类丰富，可选择空间大，通过精深加工和形态改变，可以满足市场对食品的多样性选择，以适应不同市场的差异化饮食需求，进一步增强市场需求。

食用菌出口市场需求旺盛，与国际市场相比，我国食用菌品种多样且后来居上，许多品种深受国际市场尤其是欧美国家欢迎，需求意愿强烈。经过30多年的快速发展，我国食用菌产业在人才、技术、装备、产能等方面储备日益完善，随着海外市场的进一步发展，将进一步拓宽下游的市场空间。

（六）公司创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

公司主要产品为食用菌，食用菌行业内传统生产模式为农户种植模式，该模式使用大棚、简易机械栽培食用菌，具有生产规模较小、抗污染能力较弱、技术水平较弱、产品质量不稳定等不足。同时，由于食用菌适宜在低温环境中生长，农户种植受制于季节影响，通常仅在冬末春初产出食用菌。

公司采用工厂化生产食用菌的模式，是国内食用菌生产模式创新的主要行业实践者。一方面，公司综合利用生物工程技术、工程装备技术、生态环境模拟控

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制技术、自动化技术、智能化技术等模拟适合食用菌的生产环境，实现了标准化、规模化、智能化、自动化、周年化生产，相较传统农户种植的模式具有产品质量稳定、污染率低、生产效率高、生产不受季节时间限制等优势。另一方面，公司在持续生产经营过程中不断进行菌种、配方、工艺、设备的工艺和技术研发，在菌种的培育、食用菌培养所用原材料的配比、食用菌生长环境的模拟、工厂化生产环节的自动化控制等多个方面提升科技性和创新性，继而作用于公司产品的杂菌污染率、生物转化率和单瓶产量等核心生产要素，不断巩固自身行业地位和综合竞争能力。公司高度重视技术研发工作，实现了多项食用菌工厂化生产技术创新，包括菌种选育技术、液体菌种生产技术、培养基质技术、食用菌工厂化环境控制系统、金针菇大瓶容量培养瓶栽培技术、菌种保藏技术、移动货架技术、食用菌包装采收自动分菇技术等。公司技术优势详见本节“三、公司在行业中的竞争地位”之“（三）公司的竞争优势”。

三、公司在行业中的竞争地位

（一）公司在行业中的市场份额

根据中国食用菌协会工厂化专业委员会发布的《2017-2018年中国食用菌工厂化研究报告》，公司2018年在工厂化规模生产金针菇企业中排名第四。公司成立以来，一直致力于金针菇的研发、生产和销售业务。公司产品深受消费者的喜爱。随着公司的不断发展，公司在行业中的市场份额将不断得到巩固和进一步提升。2019年公司被农业农村部乡村产业发展司认定为农业产业化国家重点龙头企业。

（二）主要竞争对手基本情况

公司目前主要产品包括金针菇、蟹味菇、白玉菇，公司主要竞争对手有雪榕生物、众兴菌业、如意情以及上海光明森源生物科技有限公司等，具体情况如下：

1、雪榕生物

雪榕生物创立于1997年，主营鲜品食用菌的研发、工厂化种植与销售，目前主要产品包括金针菇、真姬菇、香菇等鲜品食用菌。2016年，雪榕生物在深

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圳证券交易所创业板上市。雪榕生物2019年度总资产为384,185.02万元，净资产为173,985.59万元，营业收入为196,457.47万元，净利润为20,901.93万元，食用菌销量为35.65万吨。截至2019年末，雪榕生物食用菌日产能为1,170吨。

2、众兴菌业

众兴菌业创立于2005年，是一家从事食用菌研发、生产、销售的农业产业化企业，目前主要产品包括金针菇、双孢菇。2015年，众兴菌业在深圳证券交易所中小板上市。众兴菌业2019年度总资产为501,291.56万元，净资产为260,212.46万元，营业收入为115,583.25万元，净利润为6,902.15万元，食用菌销量为24.88万吨。截至2019年6月末，众兴菌业食用菌日产能为905吨。

3、如意情

如意情成立于2010年，主要从事金针菇等食用菌的研发和生产。2019年，上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司收购如意情56.00%股权。如意情2018年度总资产为158,507.77万元，净资产为77,973.05万元，营业收入为68,906.04万元，净利润为7,308.19万元。

4、上海光明森源生物科技有限公司

上海光明森源生物科技有限公司成立于2011年，为光明食品（集团）有限公司下属食用菌企业，主要产品包括蟹味菇、白玉菇、金针菇。

（三）公司的竞争优势

1、生产基地区位优势明显

公司生产基地位于江苏省宿迁市泗阳县和重庆市，区位优势明显。

江苏生产基地周边农业产业链发达，具有地理优势：首先，江苏省泗阳县位于山东、河南等农业大省辐射区域，属于米糠、玉米芯、麸皮等农产品主产区，公司生产食用菌所需的农作物秸秆等原材料就近采购，原材料供应量大、质量优越、采购价格相对较低；其次，公司江苏生产基地周边的江苏、安徽、上海、河南、山东、浙江等均为公司产品主要销售省份，公司江苏生产基地销售辐射范围广；再次，公司所处宿迁市泗阳县，周边农民劳动力充足，相对上海等发达城市

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用工稳定、人力成本较低；最后，作为农业生产基地，泗阳县相对中大型城市而言，当地政府鼓励政策良好，农业生产用电等生产资源、土地及建设费用较低。

公司重庆生产基地具有较强的区位优势，在食用菌消费市场方面，重庆被称为中国火锅之都，而金针菇是火锅主要菜品之一，因此重庆是西南最有优势的市场之一；在区域竞争格局方面，目前重庆金针菇市场除公司工厂及周边一些小型厂商外，无规模较大的工厂化食用菌企业。

2、不断创新的研发及技术优势

公司自成立以来高度重视技术研发，坚持改革创新，走在国内食用菌研究和生产领域的前沿，获得了较为先进的技术储备，形成了较强的竞争力。公司不断通过工艺流程的改善，选择使用最合理的自动化设备，搭设更高效更便捷的系统，提高生产效率、降低成本、优化产品品质。

（1）成熟的液体菌种技术

公司目前主要采用液体菌种技术。液体菌种技术是指以液态培养基对食用菌的菌种进行培养，接种时以液体形态采用喷雾方式将菌种均匀分布于生产瓶的培养基中。液体菌种技术较传统的固体菌种具有较大优势，可节省生产成本，简化生产程序，并使出菇整齐。目前，公司的菌种技术已经较为成熟，2013年公司研发的“新型食用菌固体液化菌种关键技术的集成研发与工厂化应用”通过了江苏省科技成果鉴定；2013年“新型食用菌液体菌种及配套技术研发与工厂化应用”获得了国家级星火计划项目证书；2013年，公司自主研发选育的白色金针菇品种“CG-FVDA0001”获得了“江苏省高新技术产品认证”，并获得了宿迁市科技进步三等奖；2016年，公司被认证为“国家食用菌工程技术研究中心金针菇种质资源评价和利用基地”；2016年公司被江苏省经济和信息化委员会、江苏省发展和改革委员会、江苏省科学技术厅、江苏省财政局、江苏省国家税务局、江苏省地方税务局、中华人民共和国南京海关联合认定为“江苏省企业技术中心”；2017年，公司被江苏省发展和改革委员会认定为“江苏省繁育与工厂栽培工程中心”。报告期各期发行人菌种全部来自自主培养。

（2）杂菌污染率、生物转化率、单瓶产量等食用菌育菇技术参数处于行业较高水平

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杂菌污染率是衡量食用菌工厂化生产企业管理及生产水平是否先进的重要指标。由于食用菌的工厂化生产活动在同一空间内进行，生产设备高频次地与生产材料、生产对象进行接触，交换生产物质，极易形成交叉感染。公司具有较高的食用菌生产管理水平和净化通风设备，对杂菌及污染的防治能力较强。另外，公司技术稳定，平均生物转化率较行业平均水平具有一定优势，单瓶产量相对较高。报告期内，公司生产中杂菌污染率、生物转化率及单瓶产量情况如下：

①杂菌污染率

报告期内，公司金针菇杂菌污染率如下表所示：

从上表可以看出，公司杂菌污染率保持在较低水平。2017年至2018年，公司金针菇杂菌污染率整体呈下降趋势，主要系公司持续对洁净室环境进行升级改造，采取了一系列控制污染的措施所致。具体措施包括通过空气过滤器、静电除尘、新风柜等设备改善和控制环境；加强酒精、臭氧消毒措施；合理规划人流、物流通道，避免交叉感染；采用ISO9001质量管理体系进行内部管理；加强人员培养培训，增强洁净意识；提升液体菌种的质量等。2019年公司金针菇杂菌污染率与2018年基本持平。

②生物转化率

报告期内，公司生物转化率如下表所示：

2017年至2018年，公司各规格培养瓶生物转化率较为稳定，2019年，公司各规格培养瓶生物转化率均有所提升，主要因为自2018年末公司使用了新菌种、配合新菌种的新配方及对公司生产工艺持续优化所致。其中，新菌种具有菌丝健壮、芽出数量适中、菇柄粗壮等优势；新配方具有物理通透性更合理、理化指标

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较高、营养搭配更合理等优势；对生产工艺的优化包括菌种培养设施设备及生产流程优化、原料检测及配料设施设备和生产流程优化、食用菌工厂化环境控制系统及配套温光水气控制设备优化、移动货架技术应用、上下架和自动化包装设备及生产流程优化、生产车间布局优化等。

③单瓶产量

报告期内，公司单瓶产量如下表所示：

单位：克/瓶

2017年至2018年，公司单瓶产量总体保持平稳，2019年单瓶产量提升较多，主要原因与生物转化率提升原因相同，系自2018年末公司使用了新菌种、配合新菌种的新配方及对公司生产工艺持续优化所致。

④公司杂菌污染率、生物转化率、单瓶产量与同行业可比公司对比情况

同行业可比上市公司雪榕生物、众兴菌业仅在首发上市及再融资相关文件中披露了具体生物转化率及单瓶产量数据，且数据所属期间较早，可比期间内，其披露的金针菇技术指标数据与公司对比如下：

Ⅰ、杂菌污染率

Ⅱ、生物转化率

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Ⅲ、单瓶产量

数据来源：雪榕生物数据来自《雪榕生物首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》，众兴菌业数据来自《众兴菌业首次公开发行股票招股说明书》、《众兴菌业公开发行可转换公司债券募集说明书》、《关于天水众兴菌业科技股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复》从整体趋势来看，可比期间内公司及同行业可比公司雪榕生物、众兴菌业生物转化率、单瓶产量均呈增长之趋势，杂菌污染率均呈下降之趋势，公司生产技术指标变化趋势与同行业一致，不存在异常情形。可比期间内，公司杂菌污染率略高于众兴菌业、略低于雪榕生物，公司1,100ml培养瓶、1,200ml培养瓶生物转化率略低于雪榕生物、略高于众兴菌业，公司1,100ml培养瓶、1,200ml培养瓶单瓶产量略低于雪榕生物、众兴菌业。公司技术指标处于行业合理水平，不存在异常情形。

3、产品质量及品牌优势

为了保证产品质量和食品安全，公司通过了ISO9001:2008质量管理体系、ISO22000:2005食品安全管理体系认证，并严格按照体系的要求进行生产，从原

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材料筛选、生产过程监控到成品质检全程把关产品质量。公司产品质量已经得到消费者的认可，在市场开拓和竞争中具备品牌优势。公司产品已取得多项荣誉：2013年9月，公司“CG-FVDA0001”新品种白色金针菇被江苏省科学技术厅审定为高新技术产品；2013年12月和2017年6月，公司金针菇产品被中国绿色食品发展中心（隶属农业部）认定为绿色食品A级产品；2015年12月，公司注册证号为8733641的金针菇商标经江苏省工商行政管理局认定为江苏省著名商标。

（四）公司的竞争劣势

1、融资渠道较单一

食用菌行业是资金密集型行业，生产设备的购买、新产品和工艺的研发、配套设施的建设，都需要大量投入。公司目前融资主要以银行借款为主，较为单一。食用菌行业发展迅速，市场前景大，各大厂商均筹备新生产基地建设以提高产能，单一的融资渠道可能会对公司扩大规模造成实质障碍，从而制约公司的进一步发展。

2、高技术及管理人才储备来源相对较少

公司现有人才储备主要依靠自身的培养。当前食用菌行业前景巨大，公司处于快速发展的阶段，为了满足规模扩大对人员的要求，公司需要在自主培养外引进更多专业的管理和技术人才。

食用菌工厂化是我国一个新兴行业，人才培育处于起步阶段，储备渠道狭小、现有总量不足，公司人才储备的来源相对单一，主要是依靠企业自身的培养。目前，公司正处于多区域布局的扩张阶段，人才的储备不足在一定程度上影响了公司自身的发展和加速扩张的步伐。

（五）发行人与同行业可比公司的对比情况

公司主要竞争对手为雪榕生物、众兴菌业、如意情和上海光明森源生物科技有限公司，其中雪榕生物在深交所创业板上市，众兴菌业在深交所中小板上市，如意情被上市公司上海豫园旅游商城（集团）股份有限公司收购。如意情、上海光明森源生物科技有限公司由于公开经营数据较少，故下文对比中未涉及。

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1、经营情况

报告期内，公司与同行业可比上市公司在经营方面的对比情况详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十一、发行人对于经营成果的分析”。

2、市场地位

根据中国食用菌协会工厂化专业委员会发布的《2017-2018年中国食用菌工厂化研究报告》，公司2018年在工厂化规模生产金针菇企业中排名第四。食用菌行业竞争格局，主要企业市场地位情况详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况”之“（二）行业基本情况”之“7、行业竞争格局和市场化程度、行业内主要企业情况”。

3、技术实力

公司技术实力及关键生产技术指标与同行业可比公司对比情况详见本招股说明书“第六节 业务与技术”之“三、公司在行业中的竞争地位”之“（三）公司的竞争优势”之“2、不断创新的研发及技术优势”。

四、公司的经营情况

（一）主要产品的生产销售情况

1、报告期内主要产品的产能情况

截至2019年末，公司主要产品为金针菇，同时亦生产真姬菇（蟹味菇和白玉菇）。公司在江苏泗阳地区拥有四座工厂（隶属于母公司的江苏一厂、江苏三厂、江苏四厂和隶属于子公司华茂农业的江苏二厂），并在重庆地区拥有一座工厂（隶属于重庆华绿）。除江苏三厂生产真姬菇（蟹味菇和白玉菇），其余工厂均生产金针菇。

报告期内，各工厂产能情况变化如下：

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注：2017年8月15日北京华绿资产出售，不再生产食用菌

2018年末，公司食用菌日产能为327.14吨，较2017年末增加123.89吨，主要系重庆工厂投产所致。

各工厂投产时间与技改时间情况如下：

2、报告期内主要产品的产能利用情况

报告期内，公司各主要产品产能、产量和产能利用率情况如下表：

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注：截至期末年产能由截至期末日产能乘以360天计算得出；当期实际产能考虑了工厂在年中投产或技改的情况，为每月实际产能之和；部分年度产能利用率超过100%系由于公司根据下游市场需求加大生产力度所致。

公司金针菇产能利用率较高，报告期各期均保持在98%以上。真姬菇（蟹味菇、白玉菇）产能利用率较低，主要因真姬菇工厂（即江苏三厂）系公司2016年初收购后建立，公司对其进行了一系列改造及扩建工作，受此影响江苏三厂在较长时间产能利用未达饱和状态。

3、报告期内主要产品的销售情况

报告期内，公司主要产品销售情况如下：

单位：万元

报告期内，金针菇是公司主营业务收入的最主要来源，历年占公司主营业务收入的比例均在91%以上。2016年起公司真姬菇项目开始量产，2017年至2019年其销售收入持续增长。

报告期内，公司主营业务收入按地区分布情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司主要产品金针菇的销售价格略有下滑，如下表所示：

单位：元/千克

关于公司主要产品金针菇的价格变化情况和原因详见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、发行人对于经营成果的分析”。

公司主要销售模式为经销模式，除经销模式外，公司还有少量产品以直销方式进行销售，直销客户包括零售客户、餐饮企业、食用菌食品加工厂等。报告期内，公司分销售模式销售情况如下：

单位：万元

4、报告期内产销率情况

报告期内，公司产销率情况如下表：

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公司基本实现了即产即销，2019年产销率超过100%，主要因为库存递延销售所致。

5、报告期内前五大客户情况

2017年度、2018年度及2019年度，公司销售收入前五大客户如下：

单位：万元

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注1：“销售金额”指对客户确认的不含税销售金额注2：“比例”指占当年主营业务收入的比重注3：北京鸿展兴都农副产品有限公司、哈尔滨友谊透笼农贸超市展延梅速冻摊床、沈阳鸿展旺哲农产品有限公司属于受同一实际控制人控制的企业注4：徐州市邱氏菌业有限公司、湖南唯阳菌业有限公司属于受同一实际控制人控制的企业注5：安徽省常磊生物科技有限公司系由合肥市常磊食用菌种植有限公司更名而来注6：磐安县亿诚食用菌经营部和南京市江宁区亿诚菌菇经营部属于受同一实际控制人控制的企业注7：受同一实际控制人控制的销售客户，合并计算其销售额

报告期内，公司前五大客户均为经销商，前五大客户销售占比分别为

42.97%、30.52%和22.17%。

公司食用菌产品市场认可度较高，销售情况良好，但因产能限制，2016年及之前，公司生产的食用菌产品在销售中会优先保障区域内规模较大、实力较强的经销商之供应，随着公司产能的不断增加以及销售渠道的持续拓展，报告期内销售收入持续增长，单一客户的销售占比有所下降，公司前五大销售占比呈现下降趋势。

报告期各期公司前五大客户存在一定变化，前五大客户销售情况变化一是因为报告期内公司江苏四厂、重庆工厂投产，新设工厂向周边地区销售增加，相关经销商销售规模有所增加；二是因为公司调整市场重心，加大了对重点市场的销售，减少了对非重点市场的销售；三是因为客户加大下游销售渠道拓展等客户自身因素。公司前五大客户销售情况变化具有商业合理性。

报告期各期公司前五大客户中报告期新增客户包括锦江区丰泽润田食用菌经营部和徐州市邱氏菌业有限公司/湖南唯阳菌业有限公司，该等客户系公司江苏四厂、重庆工厂投产后开拓的新经销商。

公司前五大客户中北京鸿展兴都农副产品有限公司/沈阳鸿展旺哲农产品有限公司/哈尔滨友谊透笼农贸超市展延梅速冻摊床、盐城市袁记蔬菜有限公司、安徽省常磊生物科技有限公司、上海勤盘农业科技发展有限公司、上海祺欣农副产品有限公司、磐安县亿诚食用菌经营部/南京市江宁区亿诚菌菇经营部在2015年及以前即与公司开展业务往来，合作时间较早、业务往来较为稳定，均主要自江苏生产基地采购食用菌；宿豫区田园之家食用菌经营部、徐州市邱氏菌业有限公司/湖南唯阳菌业有限公司在2016年、2017年左右与公司开展业务往来，主要系2016年和2017年公司江苏四厂一期和二期项目相继投产，公司产能由此进一

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步扩大，以此为基础进一步拓展了销售渠道和规模；2018年重庆工厂投产后，公司产能进一步扩大，湖南唯阳菌业有限公司亦较多采购重庆工厂产品，同时重庆工厂进一步使得公司成功进军西南及周边省份市场，由此与锦江区丰泽润田食用菌经营部开展业务往来，该客户在重庆工厂2018年放量后采购额加大，于2019年成为公司前五大客户。公司前五大客户不存在业务承接情形。公司董事、监事、高级管理人员，主要关联方或持有5%以上股份的股东在上述客户中均不占有权益。

报告期内，公司不存在向单个客户的销售比例超过销售总额的50%或严重依赖于少数客户的情形。

报告期各期，公司第一大客户均为北京鸿展兴都农副产品有限公司/沈阳鸿展旺哲农产品有限公司/哈尔滨友谊透笼农贸超市展延梅速冻摊床，其实际控制人为自然人展延梅。

展延梅女士，1971年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，大专学历，自1999年至今持续从事食用菌经销业务。

展延梅自2012年与公司持续合作至今，负责北京、哈尔滨、沈阳市场的食用菌经销业务。

6、客户与供应商重合的情形

除2017年公司自北京鸿展兴都农副产品有限公司采购少量杏鲍菇外，报告期内公司不存在客户和供应商重合的情形。

2016年6月之前，公司北京工厂同时规模化生产销售金针菇和杏鲍菇，2016年6月及之后，根据公司规划，北京工厂不再大批量生产杏鲍菇，仅个别月份少量生产。为满足下游部分餐饮类客户的杏鲍菇采购需求，公司2017年向北京鸿展兴都农副产品有限公司处采购少量成品杏鲍菇，合计金额为68.71万元，金额较小。

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（二）主要产品的原材料、能源及其供应情况

1、公司原材料、能源采购及价格变动情况

公司目前主要产品为金针菇，同时量产蟹味菇、白玉菇等食用菌产品。公司食用菌产品的原材料大多为农业下脚料，主要有玉米芯、米糠、麸皮、棉籽壳、甜菜渣、啤酒糟等，以及包装膜、纸箱等包装材料。主要原材料供应商充足，不存在对供应商的依赖。公司生产使用的能源包括电力、天然气和生物质颗粒等，能源供应稳定，能够满足公司的生产需求。

报告期各期，公司主要农副产品原材料采购具体情况如下：

报告期各期，公司主要包材为各种规格的纸箱以及平口袋，具体情况如下：

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注1：纸箱平均价格单位为元/个，平口袋平均价格单位为元/千克注2：纸箱采购数量单位为万个，平口袋采购数量单位为吨

报告期内，公司产能产量持续扩大，包材采购金额同步提高。2017年，公司主要采用10kg/箱包装规格，因此10kg纸箱采购占比较高，2018年下半年开始，为应对包材价格上升对毛利率带来的不利影响，公司与雪榕生物、众兴菌业等食用菌行业主要企业统一大幅减少了10kg/箱的金针菇产品规格，主要采取20kg/箱的包装规格，因此2018年20kg纸箱采购占比提高较多，至2019年20kg装金针菇已成为公司产品的主要规格。

发行人报告期内使用的能源为电、煤炭、生物质颗粒和天然气，其中以电力为主。煤炭、生物质颗粒和天然气均用于锅炉燃烧产生蒸汽，互相可以替代。2017年公司使用煤炭、生物质颗粒和少量天然气生产蒸汽，2017年下半年公司开始

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陆续使用菌渣代替煤和生物质颗粒产生蒸汽，因此2018年和2019基本均无煤炭和生物质颗粒的采购。2018年和2019年，公司天然气耗用大幅上升，主要系重庆地区于2018年下半年投产，该工厂使用天然气产生蒸汽。报告期各期，公司主要能源采购明细情况如下：

2、报告期内原材料和包材、能源占成本的比重情况

报告期内，公司生产成本中原材料和包材、能源占比如下：

3、报告期内前五大供应商情况

报告期内，公司主要供应商如下：

单位：万元

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注1：采购金额为不含税金额注2：此处比例是指采购金额占当年原材料包材采购金额的比例注3：淮安秉信环保包装有限公司、重庆秉信包装有限公司、天津秉信纸业有限公司属于受同一实际控制人控制的企业报告期内，公司向前五大供应商采购占比分别为62.01%、51.37%和39.04%。随着公司经营规模的不断扩大，公司原材料采购金额持续提升，同时公司亦积极开拓采购渠道以降低采购风险，因此报告期内公司前五大供应商采购占比呈现下降趋势。公司董事、监事、高级管理人员，主要关联方或持有5%以上股份的股东在报告期公司上述前五名供应商中不占有权益。报告期内，公司不存在向单个供应商的采购比例超过采购总额50%或严重依赖少数供应商的情形。

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五、公司主要固定资产和无形资产情况

（一）主要固定资产情况

截至2019年12月31日，公司固定资产情况如下：

单位：万元

1、主要生产设备

截至2019年12月31日，公司拥有的原值超过500万元的主要生产设备情况如下：

单位：万元

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公司合法拥有上述生产设备，不存在诉讼、纠纷或其他权利不确定情况。

2、房屋所有权

截至本招股说明书签署日，公司拥有房产情况如下：

公司合法拥有上述房屋产权，不存在诉讼、纠纷或其他权利不确定情况。

（二）主要无形资产情况

1、土地使用权

截至本招股说明书签署日，公司拥有土地使用权情况如下：

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公司合法拥有上述土地使用权，不存在诉讼、纠纷或其他权利不确定情况。

2、商标

截至本招股说明书签署日，公司拥有商标情况如下：

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公司合法拥有上述商标权，不存在诉讼、纠纷或其他权利不确定情况。

3、专利

截至本招股说明书签署日，公司拥有专利情况如下：

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菌用防栽培瓶倾倒式手推车

公司合法拥有上述专利权，不存在诉讼、纠纷或其他权利不确定情况。

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4、软件著作权

截至本招股说明书签署日，公司拥有软件著作权情况如下：

公司合法拥有上述软件著作权，不存在诉讼、纠纷或其他权利不确定情况。

5、生产经营许可证

根据《中华人民共和国食品安全法》第三十五条的规定，国家对食品生产经营实行许可制度，从事食品生产、食品销售、餐饮服务，应当依法取得许可，但销售食用农产品，不需要取得许可。公司的主营业务为食用菌的研发、工厂化种植及销售，因此无需办理食品经营许可证。

根据《食用菌菌种管理办法》第十三条的规定，从事菌种生产经营的单位和个人，应当取得《食用菌菌种生产经营许可证》。公司的菌种均属于自产自用，不存在对外销售的情况，但为了将来可能发生的业务发展之需要，公司及其子公司华茂农业取得了菌种经营资质，具体如下：

（三）发行人与他人共享资源要素的情况

截至本招股说明书签署日，发行人不存在与他人共享资源要素的情形。

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六、公司的技术与研发情况

（一）公司现有的技术水平

1、主要核心技术情况

经研发和生产团队多年的技术研发和生产实践，目前公司已形成了菌种选育、液体菌种生产、培养基质、食用菌工厂化环境控制系统、金针菇大瓶容量培养瓶栽培、菌种保藏、移动货架、食用菌包装采收自动分菇等食用菌研发和工厂化生产的核心技术。2019年公司在中国食用菌协会的主导下，参与了《金针菇工厂化生产技术规程》、《真姬菇工厂化生产技术规程》两个行业技术标准的起草。公司具体核心技术情况如下：

（1）菌种选育技术

公司从成立以来始终致力于食用菌工厂化生产所需菌种的研发创新工作，研发团队根据市场需求和公司产品发展方向，筛选出单瓶产量更高且符合市场需求的育种母本，并不断通过组织分离、单孢分离等多种方式获得育种材料，然后通过严格规范的选育流程、组织分离和单孢分离、多孢自交和单孢杂交选育出品质更好、单产更高的新菌株。新菌株经过严格的试验验证后运用于生产实践并持续迭代选育，从而提高公司生产效率，提高产品质量。

（2）液体菌种生产技术

公司在成立之初就采用了液体菌种生产技术，具有完善的液体菌种生产体系，并形成了丰富的技术成果。液体菌种生产技术使用液体培养基培养菌种，涉及生物发酵工程等专业知识，对菌种的配方、理化指标、通气量，环境控制和工艺流程等要求较高。

相比传统的固体菌种生产技术，液体菌种生产技术具有较多优势，一是液体菌种的生长周期较固体菌种能明显缩短；二是液体菌种接种到培养瓶后菌丝覆盖料面、菌丝生长蔓延速度明显较快；三是菌丝生长的均一性有较大提高。液体菌种生产技术有利于降低杂菌污染率、缩短培养周期、保持产品质量的稳定性、自动化规模化生产。

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（3）培养基质工艺

培养基质是食用菌生长的营养来源，公司利用农业生产的副产品，代替传统采用木屑形成主要培养基质。培养基的配置需要考虑菌种特性、食用菌生长所需营养、结构和相关理化指标等多方面的因素。公司通过凯氏定氮仪、自动脂肪检测仪、粗纤维测定仪等专业仪器检测各项原料的营养成分和理化指标，进行科学的营养成分配比，通过科学的计算和大量实验及生产数据的积累探索不同的菌种、栽培条件下最佳的配方比例，从而在报告期内不断提高食用菌的质量、单瓶产量和生物转化率，继而有助于降低食用菌的生产成本。

（4）食用菌工厂化环境控制系统

食用菌工厂化生产是复杂的系统工程。公司已建立了食用菌生产的智能化环境控制系统，通过模拟自然条件以实现全年不间断生产，同时通过物理杀菌为食用菌的培育创造洁净环境，相关控制系统处于国内先进水平。

在食用菌培养基制作到培养过程中，公司采用了高温高压灭菌、臭氧消毒、紫外灯消毒等物理杀菌技术，并为培养室都安装了新风净化系统，确保食用菌在基本无菌的环境下生产，降低杂菌污染率。为确保食用菌在稳定可控的环境下生长，在生育阶段，公司建立了智能化可控制的出菇环境控制系统，可对每个生育阶段的生长数据进行采样和记录，分析适合食用菌的最佳生长环境，再通过PLC自动控制温度、湿度、光照、通风等整套生育环境，从而提高食用菌的产量与质量。

（5）金针菇大瓶容量培养瓶栽培技术

公司金针菇采用瓶栽种植方式，不同培养瓶容积对培养基的物理结构、含水量和培养生育环节的温度、湿度、光照、通气有不同的需求，培养瓶的容积越大，栽培的技术难度越高。通过技术研发，公司是世界上较早掌握使用1,450ml大容积培养瓶进行金针菇工厂化生产的企业，且该等工艺已经完全成熟并在江苏四厂和重庆工厂大规模投入使用，大容积培养瓶的成功应用使得公司生产营业成本得以降低，有助于公司盈利能力的提高。

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（6）菌种保藏技术

菌种保藏指在较长时间内保持食用菌菌种的生存，并保持菌种在遗传、形态和生理上的稳定性。公司采用斜面保藏法、蒸馏水保藏法、矿物油保藏法、液氮超低温保藏法等多种方法进行菌种保藏，确保菌种不死亡、不变异、不被污染，在一定时间内充分维持菌种的活性及纯度。公司通过对保藏后的菌种在菌丝生长速率、长势情况及出菇效果等指标参数进行评价，对不同保藏方法的效果进行分析和研究，已经摸索出了效果良好、成本较低、操作简便的菌种短期、中期及长期等多种组合的菌种保藏方法。目前，公司已经建立了完备的菌种保藏体系，可保证菌种生产与使用的安全和稳定，为食用菌的工厂化有序生产提供了坚实保障。

（7）移动货架技术

传统食用菌栽培在生育阶段使用的是固定货架，需要通过人工进行搬筐上架，费时费力。公司使用移动货架，并配套相应上、下架设备，实现了栽培瓶的自动上架、下架及线上插片等功能，大大节约了人力成本和工作强度，提高了工作效率。此外，移动货架便于对培养瓶位置进行调整，能大幅度增加库房的均匀性，使得各层食用菌长势一致。

（8）食用菌包装采收自动分菇技术

通过建立自动化流水线和感应开关，并配套相关的上下架设备和自动化包装设备，公司已经在生产环节实现了采收自动上架和回架、线上包装自动分菇、自动开箱和封箱等功能，从而进一步节约了人力成本、提高了工作效率。

上述核心技术系发行人研发和生产团队技术研发和生产实践成果，与第三方不存在任何纠纷或潜在纠纷，不存在来源于董监高曾任职的同行业公司的单位职务发明的情况。

2、公司技术先进性及具体表征

公司通过持续的技术研发工作，掌握了金针菇、真姬菇工厂化生产的核心技术，并在生产实践中广泛应用。公司技术水平处于行业前列，主要生产技术指标与同行业可比上市公司处于同一水平，具体对比情况详见本招股说明书“第六节

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业务与技术”之“三、公司在行业中的竞争地位”之“（三）公司的竞争优势”之“2、不断创新的研发及技术优势”。

3、核心技术保护措施

公司核心技术均来自自主研发，公司重视知识产权管理，积极申请专利、软件著作权等产权，和技术人员签署保密协议、竞业禁止协议，并持续建立健全技术保护管理体系。

公司核心技术与已取得专利的对应关系如下表：