创业板投资风险特别提示本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

安徽华骐环保科技股份有限公司

（Anhui Huaqi Environmental Protection&Technology Co.,Ltd.）

（安徽省马鞍山经济技术开发区梅山路409号）

首次公开发行股票并在创业板上市

招股说明书

（注册稿）

保荐机构（主承销商）

（安徽省合肥市梅山路18号）

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声 明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。

发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。

保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。

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本次发行概况

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重大事项提示

公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书全文，并应特别注意下列重大事项及风险因素。

一、本次发行前股东股份锁定及减持承诺

（一）发行人控股股东承诺

发行人控股股东安工大资产承诺：

自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份；上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价（若发生除权除息等事项的，该发行价作相应调整，下同），或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。

所持发行人股票在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价，每年减持数量不超过发行人股份总数的4%。

（二）投票表决权委托股东、发行人董事、高级管理人员承诺

将股东投票表决权在持股期间内委托安工大资产行使或按一致意见表决的自然人股东王健、郑俊、郑杰、王爱斌、刘光春、胡一强、李明河和兰萍承诺：

自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份；上市后6个月内如发行人股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，直接或间接持有发行人股票的锁定期限自动延长6个月。

所持发行人股票在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价，且累计减持不超过发行人股份总数的8%。

此外，直接或间接持有发行人股份的董事、高级管理人员：王健、郑俊、郑杰、王爱斌、刘光春、胡一强、连宏伟和陈亮，承诺：在担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其直接或间接持有发行人股份总数

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的25%；在离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份。李明河作为发行人董事长王健的配偶，同时承诺：在配偶王健担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不超过其持有发行人股份总数的25%；在配偶王健离职后半年内，不转让其持有的发行人股份。

（三）持股5%以上股东承诺

持股5%以上股东山鹰基金承诺：

自发行人股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份。所持股票在上述锁定期满后两年内减持的，第一年内的减持数量不超过其所持发行人股份总数的60%，所持剩余股份可在第二年内减持。

（四）其他股东承诺

其他股东国元投资、经开创投、安徽创投、江苏高投、丰盈管理、花山区资产等6家企业法人和李小英等27名自然人承诺：

自发行人股票上市交易之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购该等股份。

二、稳定股价的预案

（一）在发行人A股股票上市后三年内，如果A股股票收盘价格连续20个交易日低于最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同），且公司情况同时满足监管机构对于回购、增持等股本变动行为的规定，则触发控股股东增持股份义务、公司回购股份义务，以及董事（不含独立董事、非控股股东提名的董事，下同）及高级管理人员的增持义务。具体如下：

1、控股股东在触发增持义务后的10个交易日内，应就其是否增持公司A股股票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，如有具体计划，应披露拟增持的数量范围、价格区间、完成时间等信息，且增持股份数量不低于公司股份总数的2%。但如果股份增持计划实施前或实施过程中，公司股票价格连续10个交易日的收盘价均高于公司每股净资产，则控股股东可不再继续实施该股份增持计划。

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2、如控股股东未如期公告前述具体增持计划，或明确表示未有增持计划的，则公司董事会应在首次触发增持义务后的20个交易日内公告公司是否有具体股份回购计划，如有，应披露拟回购股份的数量范围、价格区间、完成时间等信息，且回购股份数量不低于公司股份总数的2%。但如果股份回购计划实施前或实施过程中，公司股票价格连续10个交易日的收盘价均高于每股净资产，则公司可不再继续实施该股份回购计划。

3、如公司董事会未如期公告前述股份回购计划，或因各种原因导致前述股份回购计划未能通过股东大会表决的，董事、高级管理人员应在首次触发增持义务后的30个交易日内（如期间存在N个交易日限制董事、高级管理人员买卖股票，则董事、高级管理人员应在首次触发增持义务后的30+N个交易日内）或前述股份增持计划未能通过股东大会表决后的10个交易日内（如期间存在N个交易日限制董事、高级管理人员买卖股票，则董事、高级管理人员应在前述股份增持计划未能通过股东大会后的10+N个交易日内），无条件增持公司A股股票，并且各自累计增持金额不低于其上年度薪酬总额的20%。但如果股份增持计划实施前或实施过程中，公司股票价格连续10个交易日的收盘价均高于公司每股净资产，则董事、高级管理人员可不再继续实施该股份增持计划。

本增持计划对于发行人A股股票上市后三年内新聘（如有）的董事、高级管理人员同样适用。

（二）在履行完毕上述三项任一增持或回购措施后的120个交易日内，控股股东、公司、董事及高级管理人员的增持或回购义务自动解除。从履行完毕前述三项任一增持或回购措施后的第121个交易日开始，如果公司A股股票收盘价格连续20个交易日仍低于最近一期经审计的净资产，则控股股东、公司、董事及高级管理人员的增持或回购股份的义务将按照前述1、2、3的顺序自动产生。

（三）控股股东、公司、董事及高级管理人员在履行其增持或回购义务时，应按照公司股票上市地上市规则及其他适用的监管规定履行相应的信息披露义务，并需符合国有资产监管等相关规定。

三、关于填补本次公开发行股票被摊薄即期回报措施的承诺

（一）发行人关于填补被摊薄即期回报措施的承诺

为充分保护中小投资者合法利益，发行人就填补被摊薄即期回报事项承诺具

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体措施如下：

1、发挥核心技术和产品优势，加快主业发展，提升盈利水平

公司将凭借自主知识产权的BAF等核心技术优势，在水环境治理领域积累和打造较为广泛、全面的产品和服务业态，利用城镇污水处理设施提标改造和水环境治理行业转型升级契机，加快向省内外目标市场的推广应用，持续扩大经营规模、创收增利。同时，加快智能化污水处理设备等产品的研发与设计，保持或提高产品议价能力，抢抓村镇污水、城市黑臭水体等细分领域发展机遇。

2、提升公司管理效率，加强成本费用控制

公司将持续完善现有业务的管理模式，在推进业务发展的同时，加强成本费用的控制、应收账款的催收与考核，进一步提高企业运营效率和资金使用效率、降低经营成本，控制财务风险。

3、加快募投项目建设，争取早日实现项目预期效益

本次公开发行股票募集资金到位前，公司将成立募投项目专门工作组，开展项目建设前的筹备工作。本次发行募集资金到位后，公司将积极调配各项资源，加快推进募投项目建设，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日投入运营并实现预期效益。

4、强化募集资金管理

本次公开发行股票募集资金到位后，公司将按照《募集资金管理制度》的相关规定，对募集资金进行专户存储、定期检查募集资金使用情况、加强募集资金安全管理，以保证募集资金合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。

5、强化投资者回报机制及权益保护

自本次公开发行股票完成后，公司将严格遵守公司章程（草案）、未来三年分红回报规划中对利润分配的相关规定，重视对投资者的合理回报，确保利润分配政策的连续性与稳定性，强化对投资者的权益保障，同时兼顾全体股东的整体利益及公司的长期可持续发展。

6、其他方式

公司未来将根据中国证监会、深圳证券交易所等监管机构出台的具体法规及

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要求，并参照上市公司较为通行的惯例，继续补充、修订、完善公司投资者权益保护的各项制度并予以实施。如未履行上述承诺，公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。上述填补被摊薄即期回报措施承诺不等于对公司的未来利润做出保证。

（二）发行人董事、高级管理人员关于填补被摊薄即期回报措施的承诺为保证发行人对填补被摊薄即期回报的措施能够得到切实履行，公司的董事和高级管理人员承诺如下：

1、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

2、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；

3、本人承诺不动用公司资产从事与履行职责无关的投资、消费活动；

4、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

5、若公司未来实施股权激励计划，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

如未履行上述承诺，本人将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；并将在前述事项发生之日起停止在发行人处领取薪酬（如有），直至本人履行承诺时止。

四、关于滚存利润的分配及上市后的现金股利分配方案

（一）关于本次发行前滚存利润的分配

根据发行人2019年6月10日召开的2019年第一次临时股东大会审议通过的《关于首次公开发行股票前滚存利润分配方案的议案》，首次公开发行股票前滚存利润，由本次发行后的新老股东按照发行后的持股比例共享。

（二）关于本次发行上市后现金股利分配方案

为保护投资者利益，公司制定了现金分红政策并载入《公司章程（草案）》，并制定了《未来三年分红回报规划（2019-2021年）》，即：在满足利润分配条件的前提下，公司原则上每年进行一次利润分配；在有条件的情况下，公司可以进

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行中期利润分配；在满足现金分红条件的前提下，公司应当以现金方式分配股利，且每年以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的15%。实施现金分红的条件：1、公司会计年度盈利，且审计机构对当年公司年度财务报告出具无保留意见的审计报告；2、保证公司维持正常经营和长远发展的资金需求；3、无累积未弥补亏损、资产负债率高于70%、重大资金支出安排（募集资金项目投资除外）等特殊事项，其中“重大资金支出安排”指公司预计未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计资金支出金额超过公司最近一个会计年度经审计合并报表净资产的30%。公司董事会在综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素后，按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

五、重大风险因素

（一）宏观经济形势及行业政策变化风险

公司所处的水环境治理行业，属于政策和资金推动型行业。近些年，我国宏观经济保持良好发展，但环境治理任务突出，国家及地方政府发布实施了一系列水环境治理相关的行业支持政策和发展规划，为公司的生产经营提供了良好的经济基础、政策环境和市场环境。

若未来宏观经济增速趋缓或相关政策发生不利变化，将会对公司业绩造成不利影响。

（二）市场竞争加剧的风险

随着我国政府对环保事业的日益重视，政策支持和资金投入力度的加大，水环境治理行业的市场需求增加、发展前景良好，现有竞争对手纷纷加快扩张，并吸引了大量潜在竞争者进入本行业。

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公司业务尚处于扩张期，且受制于资本实力，未来在争取新的水环境治理业务时，面临的竞争将更加激烈。公司存在因市场竞争加剧导致的无法取得足够订单、销售定价降低等收益下降的风险。

（三）应收账款无法及时收回或发生坏账的风险

报告期各期末，公司应收账款余额分别为9,752.35万元、30,768.61万元、36,888.75万元和23,311.32万元，占当期总资产的比例分别为13.15%、32.34%、

30.54%和18.18%，近两年末应收账款余额增长较快，主要原因系公司业务规模增长较快且水环境治理工程业务的实际回款进度普遍滞后于结算进度。未来，随着公司业务规模的进一步扩大，公司应收账款余额可能继续增长，如应收账款不能按期收回，或发生坏账损失，将对公司资金周转以及经营业绩造成不利影响。

（四）流动性及偿债风险

公司目前业务中，水环境治理工程业务占比较大，污水处理投资运营业务也有一定规模，上述业务对公司运营资金的要求较高。工程项目的承接需要投标及履约保证金，项目建设期间结算及回款进度普遍滞后于建设投入进度，通常需要垫付一定的项目建设资金，而项目完工后的工程尾款一般需要1-2年质保期后方可收回；多数投资运营项目在建设或收购期只有大量现金流出、基本无现金流入，投资本金需要在20-30年的运营期间逐步收回。

截至2020年6月末，公司资产负债率（合并口径）为62.43%、流动比率为

1.20倍、速动比率为0.81倍，偿债能力略低于同行业上市公司水平。目前，公司业务仍处于扩张期，水环境治理工程业务和污水处理投资运营业务规模将不断扩大，公司主要通过债务融资满足发展的需要，融资渠道、规模和期限结构的合理规划对公司发展至关重要。公司存在负债和资金管理不当导致的流动性及偿债风险。

（五）特许经营权项目违约的风险

截至本招股说明书签署日，公司通过BOT、TOT、BOO等方式取得了多个县市污水处理项目的特许经营权。若特许经营权所在地经济发展速度不及预期，或财政收支状况、债务状况等出现较大不利变化，则可能存在地方政府延期付款，甚至单方要求下调水价或降低保底水量等违约风险，进而给公司经营带来一定程度

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的不利影响。

（六）上、下半年经营业绩分布不均的风险

除污水处理投资运营业务外，公司其余业务上半年实现的收入较少、收入完成主要集中在下半年。一方面，与水环境治理工程业务多为市政公用设施项目，通常受政府年初启动预算安排、招投标等工作，年中开工、年末竣工交付惯例的影响；另一方面，也受到上半年冬季低温影响施工安装，以及春节假期、开工筹备等因素的影响。最近三年，上、下半年的营业收入及其占比情况如下：

单位：万元；%

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够保持一致。

未来，控股股东可能因上述股份投票权委托人在股份限售期满后减持股份等，导致其可支配的股份表决权比例降低或控制权不稳定，从而给公司经营决策的效率和经营的稳定性带来一定风险。

（九）税收优惠政策变动的风险

报告期内，公司及子公司享受的税收优惠政策包括增值税及企业所得税相关政策（详见本招股说明书“第四节 风险因素”之“九、税收优惠政策变动的风险”）。其中，发行人母公司报告期内享受企业所得税税率为15%的税收优惠，较25%的法定税率，本公司享受的所得税优惠金额分别为303.39万元、800.40万元、

781.18万元和305.24万元，占发行人同期利润总额的比例分别为9.84%、11.24%、

9.55%和7.84%。

目前，发行人取得的高新技术企业资格已于2020年7月到期，新的高新技术企业认定正在进行中，届时若不能通过高新技术企业重新认定，发行人将无法继续享受企业所得税税收优惠，以及因此降低利润的风险。

未来，如果由于上述税收优惠政策或公司自身条件发生变化，公司或子公司不再享受上述相应的税收优惠政策，将会影响公司经营业绩。

（十）发行人成长性风险

发行人在未来发展过程中将面临成长性风险。发行人未来的成长受宏观经济形势（特别是政府对环保领域的投资）、市场竞争状态、污水处理技术水平和创新发展能力、业务和市场的拓展能力等因素的综合影响。如果上述因素出现较大不利变化，将可能导致公司的盈利能力出现波动，无法顺利实现预期的成长目标。

六、其他风险提示

2018年6月国务院办公厅发布《高等学校所属企业体制改革的指导意见》，根据规定，高校企业有四种改革方式：（1）清理关闭。僵尸企业、空壳企业和长期亏损、扭亏无望、不具备持续经营条件的企业，依法通过注销、撤销、破产等方式清理关闭；（2）脱钩剥离。对与高校教学科研不相关的企业，按国有资产管理程序，整体划转至国有资产监管机构监管的国有企业或国有资本投资运营公司，也可依法依规采取其他方式脱钩；（3）保留管理。对与高校教学科研相关的

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企业，经国有资产监督管理机构批准，可保留并由高校资产经营公司统一管理；

（4）集中监管。将保留企业、高校资产经营公司纳入经营性国有资产集中统一监管体系。改革工作分两步推进实施，第一步，2018年起选取部分高校，先行试点，总结经验；第二步，2020年全面推开，原则上2022年底前基本完成改革任务。根据《关于高等学校所属企业体制改革的指导意见》，对与高校教学科研相关的企业，经国有资产监督管理机构批准，可保留并由高校资产经营公司统一管理。安工大已建立完善所属企业管理体制，成立了马鞍山市安工大资产经营有限责任公司，代表学校履行股东职责，持有发行人的股份。发行人系安工大能源与环境学院实习实践基地，并设有以教育部为行政主管部门、以安工大为依托单位、以发行人为共建单位的科研机构“生物膜法水质净化及利用技术教育部工程研究中心”，根据安工大为贯彻落实上述政策而于2020年7月29日制定并报送安徽省教育厅的《安徽工业大学所属企业体制改革方案》，安工大已将发行人认定为与其教学科研密切相关的产学研企业而拟采取保留管理方式上报教育主管部门，上述改革方案已初步通过省教育厅审核，近期将报省财政厅审批，预计该改革方案将获得主管部门同意，安徽工业大学认为该改革方案获得安徽省财政厅最终批复同意不存在障碍，对于发行人的控股股东以及实际控制人不会产生影响。目前尚未取得审核批准文件，特此提示风险。

七、关于招股说明书信息披露的相关承诺

（一）发行人承诺

发行人对本招股说明书的信息披露作出如下承诺：

1、如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断本公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在中国证监会认定有关违法事实后30天内启动回购首次公开发行的全部新股工作。回购价格以本公司股票发行价格和有关违法事实被中国证监会认定之日前30个交易日本公司股票交易均价的孰高者确定。如果因公司上市后派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，上述发行价格及回购股份数量应做相应调整。

2、如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者

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在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

3、若本公司违反上述承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向股东和社会公众投资者道歉，并按中国证监会及有关司法机关认定的实际损失向投资者进行赔偿。

（二）控股股东承诺

控股股东安工大资产对本招股说明书的信息披露作出如下承诺：

1、如本招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将利用控股股东地位促成发行人在中国证监会认定有关违法事实后30天内启动回购发行人首次公开发行的全部新股工作。

2、如本招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将依法赔偿投资者损失。

3、若本公司违反上述承诺，将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述回购或赔偿措施向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述承诺发生之日起停止在发行人处领取股东分红，同时本公司持有的发行人股份将不得转让，直至本公司按上述承诺采取相应的回购或赔偿措施并实施完毕时为止。

（三）实际控制人承诺

实际控制人安工大对本招股说明书的信息披露作出如下承诺：

1、如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本校将督促安工大资产促成发行人在中国证监会认定有关违法事实后30天内启动回购首次公开发行的全部新股工作。

2、如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本校将依法赔偿投资者损失。

（四）董事、监事、高级管理人员的承诺

发行人董事、监事、高级管理人员对本招股说明书的信息披露作出如下承诺：

1、如发行人招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资

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者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。

2、若本人违反上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开就未履行上述赔偿措施向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在违反上述赔偿措施发生之日起停止在发行人处领取薪酬（或津贴）及股东分红（如有），同时本人持有的发行人股份（如有）将不得转让，直至本人按上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。

（五）证券服务机构承诺

1、保荐机构及主承销商国元证券股份有限公司承诺：如因国元证券股份有限公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，在该等事实被中国证监会或有管辖权的人民法院作出最终认定或生效判决后，国元证券股份有限公司承诺将依法先行赔偿投资者损失。

2、发行人律师天元律师事务所承诺：如因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。本所将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生并能举证证实的损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，以最终确定的赔偿方案为准。

3、发行人会计师容诚会计师事务所承诺：本所为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件内容真实、准确、完整。若因制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将在该等事实被中国证监会或有管辖权的人民法院作出最终认定或生效判决后，依法赔偿投资者损失。

4、发行人评估机构安徽中联国信资产评估有限责任公司承诺：本单位为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件内容真实、准确、完整。若因制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，本单位将在该等事实被中国证监会或有管辖权的人民法院作出最终认定或生效判决后，依法赔偿投资者损失。

八、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺

（一）发行人承诺

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发行人对欺诈发行上市的股份回购作出如下承诺：

本公司保证本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行的情形；如本公司不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后5个工作日内启动股份购回程序，购回本公司本次公开发行的全部新股。回购价格不低于本公司股票发行价加股票发行后至回购时相关期间银行同期活期存款利息。如本公司本次公开发行后有利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况，回购的股份包括本次公开发行的全部新股及其派生股份，上述股票发行价相应进行除权除息调整。

（二）控股股东承诺

控股股东安工大资产对欺诈发行上市的股份买回作出如下承诺：

本公司保证发行人本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行的情形；如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本公司将在中国证监会等有权部门确认后5个工作日内启动股份购回程序，督促发行人购回本次公开发行的全部新股。回购价格不低于发行人股票发行价加股票发行后至回购时相关期间银行同期活期存款利息。如发行人本次公开发行后有利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况，回购的股份包括本次公开发行的全部新股及其派生股份，上述股票发行价相应进行除权除息调整。

（三）实际控制人承诺

实际控制人安工大对欺诈发行上市的股份买回作出如下承诺：

本单位保证发行人本次公开发行股票并在创业板上市不存在任何欺诈发行的情形；如发行人不符合发行上市条件，以欺骗手段骗取发行注册并已经发行上市的，本单位将在中国证监会等有权部门确认后5个工作日内启动股份购回程序，督促发行人购回本次公开发行的全部新股。回购价格不低于发行人股票发行价加股票发行后至回购时相关期间银行同期活期存款利息。如发行人本次公开发行后有利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况，回购的股份包括本次公开发行的全部新股及其派生股份，上述股票发行价相应进行除权除息调整。

九、保荐机构对发行人持续经营能力的核查结论

对发行人持续经营能力可能产生不利影响的因素包括但不限于：宏观经济形

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势和行业政策变化的风险、市场竞争加剧的风险，以及公司经营的流动性与偿债风险等。本公司已在本招股说明书“第四节 风险因素”中进行了分析并完整披露。

经核查，保荐机构认为：发行人所处行业的政策及经营环境，以及自身的市场竞争地位未发生可预见的重大不利变化；发行人主营业务突出，且经营模式、提供的产品和服务未发生可预见的不利变化；发行人已经建立了较为完善的风险管理和内部控制制度与流程，能够保证公司持续规范运作。因此，发行人具备持续经营能力。

十、发行人财务报告审计截止日后的主要经营状况

（一）发行人财务报告审计截止日后的主要经营状况

公司最近一期财务报告的审计截止日为2020年6月30日，公司提示投资者关注本招股说明书已披露财务报告审计截止日后的主要经营状况,详见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“十七、财务报告截止日后发行人主要财务信息及经营状况”。

容诚会计师事务所对公司2020年1-9月财务报表进行审阅，并出具容诚专字[2020]230Z2380号《审阅报告》。公司2020年1-9月营业收入为38,359.69万元，较上年同期增长30.95%；净利润4,135.63万元，较上年同期增长9.29%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润3,945.28万元，较上年同期增长6.14%。

财务报告审计截止日后，公司经营状况良好，在经营模式、采购模式、销售模式、税收政策及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面未发生重大变化。

（二）2020年1-12月的经营业绩预计情况

基于已实现的经营情况，结合市场供需情况以及公司自身的经营情况预测等，公司预计2020年1-12月营业收入为5.78亿元至6.12亿元，较2019年1-12月同比增长

4.49%至10.63%；归属于母公司所有者的净利润为6,600万元至7,300万元，同比增长-7.07%至2.79%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为6,370万元至7,070万元，同比增长-4.07%至6.48%。

1-1-16

目 录

声 明 ...... 1

本次发行概况 ...... 1

重大事项提示 ...... 2

一、本次发行前股东股份锁定及减持承诺 ...... 2

二、稳定股价的预案 ...... 3

三、关于填补本次公开发行股票被摊薄即期回报措施的承诺 ...... 4

四、关于滚存利润的分配及上市后的现金股利分配方案 ...... 6

五、重大风险因素 ...... 7

六、其他风险提示 ...... 10

七、关于招股说明书信息披露的相关承诺 ...... 11

八、对欺诈发行上市的股份回购和股份买回承诺 ...... 13

九、保荐机构对发行人持续经营能力的核查结论 ...... 14

十、发行人财务报告审计截止日后的主要经营状况 ...... 15

目 录 ...... 16

第一节 释义 ...... 21

一、一般名词释义 ...... 21

二、专用术语释义 ...... 22

第二节 概览 ...... 26

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况 ...... 26

二、本次发行概况 ...... 26

三、报告期的主要财务数据及财务指标 ...... 27

四、主营业务经营情况 ...... 28

五、发行人自身的创新特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 ...... 32

六、发行人选择的具体上市标准 ...... 34

七、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ...... 34

八、发行人的募集资金用途 ...... 35

1-1-17第三节 本次发行概况 ...... 36

一、本次发行的基本情况 ...... 36

二、与本次发行有关的机构及人员 ...... 37

三、发行人与本次发行有关的保荐机构、承销商、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他权益关系 ...... 38

四、本次发行上市的重要日期 ...... 39

第四节 风险因素 ...... 40

一、市场风险 ...... 40

二、生产经营风险 ...... 40

三、财务风险 ...... 43

四、发行人成长性风险 ...... 45

五、控制权变动的风险 ...... 45

六、公司治理风险 ...... 45

七、技术风险 ...... 46

八、特许经营权质押的风险 ...... 47

九、税收优惠政策变动的风险 ...... 47

十、募集资金投向风险 ...... 48

十一、可能存在的诉讼、仲裁风险 ...... 48

十二、股市风险 ...... 49

十三、其他风险 ...... 49

第五节 发行人基本情况 ...... 51

一、发行人基本情况 ...... 51

二、发行人设立情况 ...... 51

三、发行人报告期内股本、股东变化情况 ...... 54

四、发行人报告期内的重大资产重组情况 ...... 59

五、发行人股权结构及组织结构 ...... 60

六、发行人的子公司、参股公司情况 ...... 62

七、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ...... 71

八、发行人股本情况 ...... 76

1-1-18九、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 ...... 80

十、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履行情况 ...... 91

十一、最近两年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动情况 .. 91十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况 ...... 92

十三、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司股份情况 ...... 93

十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ...... 95

十五、发行人已实施的员工持股安排 ...... 96

十六、发行人员工情况、社会保障情况及薪酬情况 ...... 98

第六节 业务与技术 ...... 103

一、发行人主营业务及主要产品情况 ...... 103

二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况 ...... 126

三、发行人销售情况和主要客户 ...... 166

四、发行人采购情况和主要供应商 ...... 178

五、发行人质量控制、环保及安全生产情况、知识产权管理和保护情况 .... 194六、发行人主要固定资产和无形资产情况 ...... 198

七、特许经营权 ...... 211

八、发行人核心技术与研发情况 ...... 212

九、发行人境外生产经营情况 ...... 237

第七节 公司治理与独立性 ...... 238

一、公司治理制度的建立健全及运行情况 ...... 238

二、特别表决权股份或类似安排情况 ...... 240

三、协议控制架构情况 ...... 240

四、内部控制情况 ...... 240

五、发行人报告期内违法违规情况 ...... 241

六、发行人报告期内资金占用和违规担保情况 ...... 243

七、发行人直接面向市场独立持续经营的能力 ...... 243

八、同业竞争情况 ...... 245

九、关联方和关联关系 ...... 248

1-1-19十、关联交易 ...... 251

十一、报告期内关联交易制度的执行情况及独立董事意见 ...... 260

十二、规范和减少关联交易的措施 ...... 262

十三、报告期内关联方的变化情况 ...... 262

第八节 财务会计信息与管理层分析 ...... 263

一、财务报表 ...... 263

二、审计意见 ...... 272

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况 ...... 274

四、主要会计政策和会计估计 ...... 275

五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ...... 349

六、主要税项、税率及享受的财政税收优惠政策 ...... 350

七、分部信息 ...... 351

八、近三年的主要财务指标 ...... 352

九、对发行人经营前景具有核心意义、或其目前已经存在的趋势变化对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标 ...... 354

十、经营成果分析 ...... 354

十一、资产质量分析 ...... 394

十二、偿债能力、流动性及持续经营能力分析 ...... 420

十三、报告期内重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 ...... 441

十四、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 ...... 441

十五、盈利预测信息 ...... 442

十六、报告期内，发行人参与的PPP项目情况 ...... 442

十七、财务报告截止日后发行人主要财务信息及经营状况 ...... 445

第九节 募集资金运用与未来发展规划 ...... 448

一、募集资金管理制度 ...... 448

二、募集资金投资项目概况 ...... 448

三、募集资金运用具体情况 ...... 450

四、未来发展规划 ...... 459

第十节 投资者保护 ...... 463

1-1-20一、投资者关系的主要安排 ...... 463

二、股利分配政策 ...... 464

三、本次发行前滚存利润的分配安排 ...... 467

四、股东投票机制的建立情况 ...... 467

第十一节 其他重要事项 ...... 469

一、重大商务合同 ...... 469

二、对外担保情况 ...... 495

三、重大诉讼或仲裁事项 ...... 496

四、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员最近三年涉及行政处罚、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况 ...... 498

五、控股股东、实际控制人报告期内的重大违法情况 ...... 498

第十二节 有关声明 ...... 500

发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ...... 500

发行人控股股东声明 ...... 501

发行人实际控制人声明 ...... 502

保荐机构（主承销商）声明 ...... 503

保荐机构（董事长、总经理）声明 ...... 504

发行人律师声明 ...... 505

会计师事务所声明 ...... 506

资产评估机构声明 ...... 507

验资复核机构声明 ...... 509

第十三节 附件 ...... 510

1-1-21

第一节 释义

本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：

一、一般名词释义

1-1-22

1-1-23

1-1-24

1-1-25

1-1-26

第二节 概览本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、发行人及本次发行的中介机构基本情况

1-1-27

1-1-28

1-1-29

1-1-30

（三）市场竞争地位

公司在BAF相关领域积累了丰富的核心工艺技术，在国内BAF工艺污水处理领域内处于领先地位，是国内为数不多具备提供基于BAF工艺技术的一站式解决方案的专业服务商。公司以BAF工艺核心产品和智能化污水处理设备为核心，重点围绕城镇污水处理厂提标改造、村镇污水处理和黑臭水体治理三大领域，同时参与污水处理厂（站）的投资运营。

截至目前，公司参与了长江流域、太湖流域、淮河流域、巢湖流域等多个重点地区的水环境治理，累计完成百余项工程，成为了我国城镇污水处理厂提标改造的主要企业之一；在村镇污水处理领域，公司在安徽省内占据较高的市场份额；在黑臭水体治理装备领域，公司是国内为数不多的具有核心技术的企业之一，具有产品先发优势，主要与中建环能、杭州银江环保科技有限公司（以下简称“银江环保”）、金达莱等少数企业展开竞争；在污水处理厂（站）投资运营领域，目前主要集中在安徽省内沿江城市或县城。

（四）发行人的主要成长表现

1、成立以来的业务成长状况

公司自成立以来，一直专注水环境治理领域，致力于BAF工艺技术在国内的推广和应用。公司从BAF工艺核心产品生产销售起步，积极拓展BAF等工艺设备集成与水环境整体解决方案，同时也利用自筹资金参与污水处理厂（站）投资运营。公司的主要产品和服务随着规模的成长有所变化，具体发展历程如下：

1-1-31

1-1-32

2、报告期的资产、业绩成长情况

1-1-33

1-1-34

水务运维管理系统，有效解决了村镇污水处理站点分散，难以集中管理的问题，实现了对下辖所有村镇污水站的标准化、集中化、可视化、智能化、无人值守化管理；在黑臭水体处理领域，公司开发的“魔方尊”“魔方磁”及其组合Rapid-Move系列装备，具备快速移动、出水水质好、占地面积小、投资成本少、运行费用低等优点，在行业内率先试点由传统设备出售业务向设备建造运营的新转变。

（四）新旧产业融合情况

公司将密切关注水环境治理领域的新技术、新产业、新业态、新模式，加大技术创新的投入，通过持续的科技创新、模式创新、业态创新，更好的服务于社会。

六、发行人选择的具体上市标准

（一）公司符合行业领域要求

根据证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“生态保护和环境治理业”（代码：N77）。根据国家统计局公布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司属于“7、节能环保产业”之“7.2先进环保产业”之“7.2.1环境保护专用设备制造/7.2.5环境保护及污染治理服务/7.2.6环保工程施工/7.2.7环保研发与技术服务”。

（二）公司选择的具体上市标准

1-1-35

八、发行人的募集资金用途

经公司2019年第一次临时股东大会审议确定的本次募集资金投资项目及其备案情况如下：

单位：万元

1-1-36

第三节 本次发行概况

一、本次发行的基本情况

1-1-37

二、与本次发行有关的机构及人员

（一）发行人

1-1-38

1-1-39

四、本次发行上市的重要日期

1-1-40

第四节 风险因素

投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，还应特别认真考虑本节下述各项风险因素。以下各类风险因素的排序遵循重要性原则或可能影响投资决策的程度大小，但该排序并不表示风险因素会依次发生。

一、市场风险

（一）宏观经济形势及行业政策变化风险

公司所处的水环境治理行业，属于政策和资金推动型行业。近些年，我国宏观经济保持良好发展，但环境治理任务突出，国家及地方政府发布实施了一系列水环境治理相关的行业支持政策和发展规划，为公司的生产经营提供了良好的经济基础、政策环境和市场环境。

若未来宏观经济增速趋缓或相关政策发生不利变化，将会对公司业绩造成不利影响。

（二）市场竞争加剧的风险

随着我国政府对环保事业的日益重视，政策支持和资金投入力度的加大，水环境治理行业的市场需求增加、发展前景良好，现有竞争对手纷纷加快扩张，并吸引了大量潜在竞争者进入本行业。

公司业务尚处于扩张期，且受制于资本实力，未来在争取新的水环境治理业务时，面临的竞争将更加激烈。公司存在因市场竞争加剧导致的无法取得足够订单、销售定价降低等收益下降的风险。

二、生产经营风险

（一）主要客户较为集中的风险

报告期内，公司前五大客户（同一控制下合并计算）收入总额占当期营业收入的比例分别为79.58%、58.81%、53.78%和68.09%，由于这些客户的水环境治理工程项目具有工程规模大、投资额大的特征，导致公司主要客户的集中度较高。如果未来出现大客户减少，或与大客户的合同无法如期执行或者无法及时结算，

1-1-41

亦或者应收账款无法及时收回，将会对公司业绩造成不利影响。

（二）业务区域较为集中的风险

自设立以来，公司植根于安徽市场，同时积极向省外市场拓展。报告期内，公司主营业务收入中来源于安徽省内的比例分别为52.87%、70.22%、62.59%和

62.70%，具有市场区域集中的特征。虽然公司在安徽省内已经形成较强的竞争力和良好的市场口碑，但不排除因市场竞争加剧或者市场容量发生变化，且其他区域市场开发不及预期等情况，导致公司因经营区域集中带来的业绩下降风险。

（三）智能化污水处理设备的主要原材料价格波动的风险

智能化污水处理设备是公司当前及今后重点发展的产品之一。2018年度、2019年度和2020年1-6月，该产品的直接对外销售收入分别为5,352.31万元、7,651.67万元和2,109.52万元，占当期收入总额的比例分别为10.19%、13.83%和7.26%；对应的销售毛利占全部业务毛利总额的比例分别为18.36%、22.54%和19.01%。同期，还有相当一批智能化污水处理设备被用于水环境治理工程业务并贡献利润。该设备的主要生产原材料和外购零部件（如：钢制箱体）基本为钢制品，钢材的价格具有周期性波动的特征。

未来，如果钢材价格出现较大上涨，公司不能及时将成本的上升有效转移至下游客户，将会降低公司智能化污水处理设备的毛利率，进而影响公司盈利水平。

（四）项目管理和质量控制的风险

公司从事的水环境治理工程业务，通常技术要求高、专业性强、质量要求严、项目周期较长，部分项目还需要将土建工程分包给其他企业。若出现工艺应用不恰当、施工方案不合理、现场操作不规范，或对分包企业管理不到位等情形，可能导致项目质量事故，使得项目成本增加或质保金无法如期收回，甚至赔偿业主损失，从而影响公司的效益和声誉。

（五）合同项目延期实施风险

公司与客户签订的工程承包合同中会约定开工日期与完工日期。但由于工程建设周期较长、实施过程复杂、涉及环节较多，或业主财务状况、市场环境发生变化，可能出现项目暂停、延期或其他不能如期完工的情形，从而对公司业绩造成不利影响。

1-1-42

（六）特许经营权项目违约的风险

截至本招股说明书签署日，公司通过BOT、TOT、BOO等方式取得了多个县市污水处理项目的特许经营权。若特许经营权所在地经济发展速度不及预期，或财政收支状况、债务状况等出现较大不利变化，则可能存在地方政府延期付款、甚至单方要求下调水价或降低保底水量等违约风险，进而给公司经营带来一定程度的不利影响。

（七）污水处理厂进水量不足的风险

公司的污水投资运营业务在运营期内，实际水处理量受到进水水量的影响，存在不确定性。尽管公司在签订特许经营协议时约定保底水量条款，即在实际水处理量低于保底水量时，业主仍需按保底水量支付污水处理费，但长期进水量不足时，可能引发业主对保底水量的协商下调，从而对公司经营业绩产生一定程度的不利影响。

（八）污水处理单价调整不及时的风险

污水处理厂（站）的投资运营是公司主要业务之一，特许经营权协议中明确约定了污水处理初始单价及单价调整条款，水价变动将直接影响公司的收入和利润。但由于污水处理经营成本变化、业主方决策等因素，可能导致公司污水处理单价调整不及时，进而对公司业绩造成一定影响。

（九）出水水质超标的风险

公司水环境治理工程项目及污水处理投资运营项目对出水水质有明确的合同约定。但若在污水处理过程中出现进水水质未达到设计进水水质标准、或者因突发事故、管理不善等因素，将可能导致出水水质不符合合同约定，继而产生违约风险或受到处罚，将对公司的品牌信誉及业务开拓等造成负面影响。

（十）安全环保卫生风险

公司承建的水环境治理工程项目，工艺较复杂、建设周期较长，需要大量现场作业。如在项目实施过程中，由于自身管理或其他外部因素，造成安全、环保、卫生事故，则可能影响公司正常生产经营。

（十一）行业标准提高的风险

1-1-43

目前，公司运营的污水处理厂的出水标准均满足国家或地方的相关标准，但如果未来国家或地方政府提高污水处理排放的水质标准，在政府不能及时提高水价的情形下，则公司需要相应提高污水处理成本，将对公司经营业绩产生不利影响。

三、财务风险

（一）流动性及偿债风险

公司目前业务中，水环境治理工程业务占比较大，污水处理投资运营业务也有一定规模，上述业务对公司运营资金的要求较高。工程项目的承接需要投标及履约保证金，项目建设期间结算及回款进度普遍滞后于建设投入进度，通常需要垫付一定的项目建设资金，而项目完工后的工程尾款一般需要1-2年质保期后方可收回；多数投资运营项目在建设或收购期只有大量现金流出、基本无现金流入，投资本金需要在20-30年的运营期间逐步收回。

截至2020年6月末，公司资产负债率（合并口径）为62.43%、流动比率为

1.20倍、速动比率为0.81倍，偿债能力略低于同行业上市公司水平。目前，公司业务仍处于扩张期，水环境治理工程业务和污水处理投资运营业务规模将不断扩大，公司主要通过债务融资满足发展的需要，融资渠道、规模和期限结构的合理规划对公司发展至关重要。公司存在负债和资金管理不当导致的流动性及偿债风险。

（二）应收账款无法及时收回或发生坏账的风险

报告期各期末，公司应收账款余额分别为9,752.35万元、30,768.61万元、36,888.75万元和23,311.32万元，占当期总资产的比例分别为13.15%、32.34%、

30.54%和18.18%，近两年末应收账款余额增长较快，主要原因系公司业务规模增长较快且水环境治理工程业务的实际回款进度普遍滞后于结算进度。未来，随着公司业务规模的进一步扩大，公司应收账款余额可能继续增长，如应收账款不能按期收回，或发生坏账损失，将对公司资金周转以及经营业绩造成不利影响。

（三）存货和合同资产规模扩大的风险

报告期各期末，公司存货和合同资产合计余额分别为16,655.09万元、13,783.80万元、13,202.11万元和20,570.16万元，占当期总资产的比例分别

1-1-44

为22.46%、14.49%、10.93%和16.05%。随着公司业务规模的持续扩大，公司为工程承包项目采购的设备物资以及在建项目中完工未结算部分持续增加，存货余额可能相应增加，进而影响公司的流动资金周转。此外，如果出现客户财务状况恶化或实际施工成本高于业主控制价等情形，还可能出现存货跌价风险。

（四）上、下半年经营业绩分布不均的风险

除污水处理投资运营业务外，公司其余业务上半年实现的收入较少、收入完成主要集中在下半年。一方面，与水环境治理工程业务多为市政公用设施项目，通常受政府年初启动预算安排、招投标等工作，年中开工、年末竣工交付惯例的影响；另一方面，也受到上半年冬季低温影响施工安装，以及春节假期、开工筹备等因素的影响。最近三年，上、下半年的营业收入及其占比情况如下：

单位：万元；%

1-1-45

（六）长期应收款减值风险

报告期各期末，发行人投资运营的各污水处理厂经营情况正常，客户信用未发生较大不利变化，预计未来收取的污水处理费能够覆盖初始投资成本，长期应收款未发生减值情形，发行人未计提长期应收款减值准备。但若未来客户信用风险增加，污水处理投资运营项目未来在结算水量、结算水价、项目运营、款项回收等方面发生不利变化，导致结算水量低于保底水量、结算单价降低、项目运营成本增加而结算水价未能及时向上调整、项目运营期缩短、污水处理费款项回收滞后甚至无法收回等情形，上述不利变化可能导致公司长期应收款发生减值。虽然公司污水处理投资运营项目BOT合同均约定了保底水量、初始水价、单价调整机制、运营期、价款支付等条款，公司客户均为政府或者政府控制的地方融资平台公司且水费支付一般纳入了政府财政预算，污水处理费有明确的款项来源及使用限定，但如果客户违反合同约定，仍会发生长期应收款减值风险。

四、发行人成长性风险

发行人在未来发展过程中将面临成长性风险。发行人未来的成长受宏观经济形势（特别是政府对环保领域的投资）、市场竞争状态、污水处理技术水平和创新发展能力、业务和市场的拓展能力等因素的综合影响。如果上述因素出现较大不利变化，将可能导致公司的盈利能力出现波动，无法顺利实现预期的成长目标。

五、控制权变动的风险

公司股权相对分散，实际控制人安工大通过控股股东安工大资产持有公司

18.80%的股权，分散的股权结构可能引致控制结构的不稳定。为加强公司股权控制结构的稳定性，王健、李明河、郑俊、郑杰、刘光春、王爱斌、胡一强、兰萍等八人与安工大资产签署了股份投票权委托协议和补充协议，同意在持有公司股份的期间内将所持股份的投票权委托给安工大资产行使，使得上述机构和股东在决定公司的经营方针和重大决策，以及董事、监事的提名和任免等重大事项上能够保持一致。未来，控股股东可能因上述股份投票权委托人在股份限售期满后减持股份等，导致其可支配的股份表决权比例降低或控制权不稳定，从而给公司经营决策的效率和经营的稳定性带来一定风险。

六、公司治理风险

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（一）内部管理不能及时满足业务规模扩大的风险

报告期内，公司的业务规模和资产规模持续较快增长，且业态不断丰富，市场区域持续扩大。公司未来业务规模的进一步扩大，还将对公司的生产和研发管理、合同项目管理、资金管理、人力资源管理、合规风控管理和其他财务管理等诸多内部控制方面提出更高要求。如果公司的组织机构、管理制度等不能及时作出调整或完善，或管理者的管理水平不能相应提升，将会给公司带来一定的管理风险。

（二）人才流失或短缺的风险

公司现有技术优势较大程度依赖于专业的人才队伍，特别是核心技术人员。如果今后出现核心人才流失，不仅会影响公司的技术实力，还可能造成技术泄密，从而影响公司业绩。

此外，随着公司的发展壮大，还将增加对高级管理人才、专业技术人才和营销人才等的需求，如果公司的人才储备难以满足今后发展的需要，将对公司未来的经营稳定性产生不利影响。

七、技术风险

（一）新技术应用风险

公司在水环境治理领域从业多年，积累了丰富的技术工艺和项目经验，建立了一套基于BAF工艺的水环境解决方案，形成了多项专利和非专利技术，并创新开发了智能化污水处理设备。公司的新技术、新工艺、新产品在产业化过程中，由于受应用的不确定性、技术效果的不稳定性等因素影响，可能导致不能完全满足客户需求的情形，进而对公司品牌信誉和业绩造成不利影响。

（二）技术泄密风险

公司自主研发的水环境治理的一系列专利和专有技术，是公司核心竞争力的主要支撑，也是持续创新发展的基础。虽然公司已经采取申请专利、签署保密协议等知识产权保护措施，但如果今后核心技术秘密遭到泄露或被盗用，将对公司的生产经营和持续发展造成不利影响。

（三）技术或产品替代风险

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水环境治理行业为技术密集型行业，先进的污水处理技术工艺是业内企业承接业务的根本保证。随着污水治理技术的不断进步以及治污标准的提高，市场上可能出现更好、更新的污水处理技术或产品，如果公司不能及时跟踪并开发出相应的新技术或更先进的产品，可能存在技术或产品被替代的风险。

八、特许经营权质押的风险

截至本招股说明书签署日，公司因债务融资等需要，已经将五河县城市污水处理厂、马鞍山市博望东区污水处理厂和丹阳片区污水处理厂、当涂县污水处理站、含山县镇级污水处理厂、马鞍山城镇南部污水处理厂（扩建项目）以及含山县经济开发区东区污水处理厂（一期）及西区污水处理厂（一期）的特许经营权或特许经营权协议项下的收费权或应收账款权利进行了质押担保。如公司未按约定履行还款义务，则特许经营权及其衍生权益存在被债权人处置的风险。

九、税收优惠政策变动的风险

报告期内，公司及子公司享受的税收优惠政策包括增值税及企业所得税相关政策。

增值税方面，根据《关于印发<资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录>的通知》（财税[2015]78号），发行人及子公司的污水处理费收入按照17%、16%和13%税率征收增值税，并可享受增值税即征即退政策，退税比例为70%。

企业所得税方面，本公司为国家高新技术企业，报告期内享受企业所得税税率为15%的税收优惠。较25%的法定税率，本公司享受的所得税优惠金额分别为

303.39万元、800.40万元、781.18万元和305.24万元，占发行人同期利润总额的比例分别为9.84%、11.24%、9.55%和7.84%；子公司润佑水务、和县华骐、当涂华骐从事公共污水处理业务，根据《中华人民共和国企业所得税法》及《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的相关规定，分别自2016年、2016年及2018年取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，享受“三免三减半”的企业所得税税收优惠。

目前，发行人取得的高新技术企业资格已于2020年7月到期，新的高新技术企业认定正在进行中，届时若不能通过高新技术企业重新认定，发行人将无法继续享受企业所得税税收优惠，以及因此降低利润的风险。

1-1-48

如果未来由于税收优惠政策或公司自身条件发生变化，公司或子公司不再享受上述税收优惠政策，将会影响公司经营业绩。

十、募集资金投向风险

（一）募集资金投资项目的实施风险

本次发行募集资金将用于马鞍山城镇南部污水处理厂扩建、智能化污水处理设备产业化以及补充水环境治理工程业务营运资金等项目，有助于提升公司的未来盈利能力和综合竞争力。如果项目延期实施、市场环境突变或行业竞争加剧等情况发生，亦或项目实施过程中管理不善导致不能如期实施，将会给募集资金投资项目的预期效益带来较大影响。

（二）募集资金投资项目收益达不到预期的风险

马鞍山城镇南部污水处理厂扩建工程项目可以为公司带来长期稳定的收入和利润来源。智能水处理设备产业化项目达产后每年可为公司带来约18,100万元的收入和约3,718万元的净利润。未来如果市场环境发生重大变化，导致公司募集资金投资项目不能产生预期收益，则公司存在因金融资产成本回收和固定资产折旧增加而导致净利润下滑的风险。

（三）净资产收益率和每股收益即期下降的风险

报告期内，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为基础计算的净资产收益率分别为9.49%、17.20%、16.23%和6.13%，每股收益分别为0.44元/股、0.95元/股、1.07元/股和0.46元/股。本次发行成功后，公司净资产将大幅增加、股本总额增加，而本次募集资金投资项目从资金投入到产生经济效益需要一定时间。因此，公司存在本次发行后净资产收益率和每股收益即期下降的风险。

十一、可能存在的诉讼、仲裁风险

公司为客户提供水环境治理工程等专业服务，并通过提高工程服务和产品质量、完善风险合规控制体系等方式，减少业务诉讼或仲裁事项的发生，但仍可能因项目实施、合同执行、劳务用工等纠纷，与供应商（分包商）或实际施工单位/个人或客户等引发诉讼或仲裁，从而对公司的生产经营和财务状况产生一定影

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响。

十二、股市风险

影响股市价格波动的原因十分复杂，股票价格不仅取决于公司的经营状况，同时也会受利率、汇率、通货膨胀、国内外政治经济环境、市场买卖力量对比、重大自然灾害发生以及投资者心理预期等因素影响而发生波动。因此，公司提醒投资者，在投资公司股票时可能因股价波动而遭受损失。

十三、其他风险

（一）发行失败风险

公司确定股票发行价格后，如果发行股份认购不足导致网下投资者申购数量低于网下初始发行量将中止发行。中止发行后，在中国证监会同意注册决定的有效期内，且满足会后事项监管要求的前提下，公司需经向深圳证券交易所备案才可以重新启动发行。若公司未在中国证监会同意注册决定的有效期内完成发行，公司将面临股票发行失败的风险。

（二）新型冠状病毒肺炎疫情对公司经营造成负面影响的风险

2020年初，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，国内多行业出现开工推迟、交通受限等情况，对公司生产经营造成了不利影响。目前在国内疫情逐步得到控制的情形下，公司的生产经营已实现正常化。但整体经济形势变化，可能对公司的业务拓展、应收账款回收等方面产生影响。

（三）发行人整体变更股份有限公司，以资本溢价转增股本可能涉及的个人所得税扣缴义务风险及应对措施

华骐有限于2011年11月整体变更为股份有限公司，注册资本由2,970.00万元增资至4,455.00万元。由于本次增资额全部来源于华骐有限整体变更之前的资本溢价，不涉及留存收益转增股本，全体自然人股东没有就转增股本事宜缴纳个人所得税。今后如有权税务机关认为上述整体变更涉及的个人所得税需要缴纳的，发行人作为代扣代缴义务人，存在应扣未扣、应收而不收税款的情形而被税务机关行政处罚的风险。

对此，发行人现有自然人发起人股东已出具承诺：若今后被有权税务机关认

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定需要缴纳个税，将由本人自行承担全部纳税义务（含滞纳金等，如有），并将相关税款等交予发行人代收代缴。

发行人已出具承诺，若今后自然人发起人股东被有权税务机关认定需要缴纳个税而自然人股东拒不履行缴纳义务，发行人具有代扣、代收及代缴义务时，发行人将及时履行代扣、代收及代缴义务，以消除税务机关因此对发行人处罚的风险。

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第五节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

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2011年10月16日，华骐环保召开创立大会，决议以华骐有限截至2011年6月30日经审计的净资产值14,734.18万元，以1:0.302358的比例折合成公司股本4,455.00万元，依法将华骐有限整体变更为股份有限公司。2011年11月5日，上述净资产出资情况经天健会计师事务所有限公司北京分所天健京验[2011]14号《验资报告》审验确认。（注：2012年5月25日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具“天健[2012]1-9号”《实收资本复核报告》，对华骐有限至2011年11月11日整体变更为股份有限公司的注册资本4,455.00万元到位情况予以复核确认）

2011年11月11日，公司在马鞍山市工商行政管理局办理了相关工商变更登记手续，并取得股份公司营业执照（注册号：340500000015775）。

华骐环保设立时的股本结构如下：

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鞍山市工商行政管理局换发的《营业执照》（统一社会信用代码：

91340500737346428N）。本次增资后，发行人的股本结构如下：

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2018年9月，经开建投、经开创投根据前述通知进行了相应的财务会计处理，完成了本次股份转让。

2、2018年7月，杨伟真与费煜青签订《股份转让协议》，将所持有的华骐环保0.55万股转让给费煜青，转让价格9.09元/股。

3、2019年6月，聂海涛与丰嘉投资签订《股份转让协议》，受让丰嘉投资所持有的发行人股份82.50万股，受让价格9.09元/股，系2011年7月丰嘉投资入股华骐有限时增资价格的除权成本价。

经核查，本次转让前，丰嘉投资持有发行人股份全部使用其自有资金投资，不存在使用非公开募集资金的情形；本次受让人聂海涛系丰嘉投资全部两名股东（系夫妻关系）之一，本次转让系双方真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷，不存在代持股份或其他特殊安排；且聂海涛与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员均不存在关联关系。

上述股份转让后，发行人的股本结构如下：

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截至本招股说明书签署日，发行人的股权未再发生变动。

四、发行人报告期内的重大资产重组情况

公司报告期内未发生重大资产重组情形。

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五、发行人股权结构及组织结构

（一）发行人股权结构

截至本招股说明书签署日，发行人的股权结构如下：

安徽工业大学

花山区资产

丰盈管理国元投资

安工大资产

安徽创投

经开创投

江苏高投

李明河等

人山鹰基金

安徽华骐环保科技股份有限公司

100.00%

4.48%

含山华骐环境

当涂华骐

马鞍山华骐

和县华骐

宜兴华骐

五河华骐

润佑水务

北京华骐

和县中车

坎布里奇

五河中骐

100%100%100%100%100%

1.60%

2.31%

15.75%18.80%2.66%

2.66%

2.66%

49.07%

15%10%

宿州安国华

安泽环境

含山华骐水环境

100%90%90%90%100%

14%

6.67%

海峡环保

5%

47.5%

五河城南

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（二）发行人组织机构

1、组织机构图

截至本招股说明书签署日，发行人的组织结构如下：

股东大会

董事会

总经理

战略委员会提名委员会薪酬与考核委员会审计委员会

监事会

董事会秘书

总经理办公室人力资源部证券事务部

财

务

部

物

控

中

心

造

价

部

投融资部设计研究院

工程技术研究中心

工程服务部

自控事业部

运营管理中心

审计部

市场营销服务中心质量管理部

设备分公司滤料分公司

E

PC事业部

设备事业部

市场二部市场一部

市场四部市场三部

仓储部

蚌埠分公司

含山分公司

2、内设部门的主要职责

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骐、和县华骐、宜兴华骐、五河华骐、润佑水务、北京华骐、含山华骐水环境和五河城南等十家子公司。其中，北京华骐主要从事市场推广和外部技术合作业务，其余九家子公司均为污水处理厂（站）的运营主体。此外，发行人还投资设立了和县中车、安泽环境、坎布里奇、五河中骐等四家联营企业，同时参股宿州安国华、海峡环保等两家企业。其中：和县中车、安泽环境、五河中骐和宿州安国华系发行人为承建污水处理等水环境治理项目而参与设立的项目公司，坎布里奇、海峡环保系发行人为跟踪水污染治理其他新技术、寻求新合作机会而参与投资的公司。发行人的各控股子公司、联营企业和参股企业的基本情况如下：

（一）子公司

1、含山华骐环境

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年7月以后，安工大资产持有发行人股权比例为18.80%，仍为第一大股东。

②2016年至今，安工大资产对发行人董事会具有重大影响

2016年初，发行人第二届董事会成员为王健、郑俊、郑超美、郑杰、王爱斌、刘光春和独立董事王凯军、陈熙平、胡晓明等共9人，其中王健、郑俊、郑超美、王爱斌、刘光春等5人为安工大资产提名；2016年3月，郑超美辞任并由安工大资产提名的刘绍兵接任；2018年3月至今，发行人第三届董事会成员为王健、郑俊、刘绍兵、郑杰、王爱斌、刘光春和独立董事陈熙平、徐向新、张力等共9人，其中王健、郑俊、刘绍兵、王爱斌、刘光春等5人为安工大资产提名。综上，安工大通过安工大资产推荐并当选发行人董事的人数占董事会人数半数以上，安工大资产对发行人董事会及其决议的形成具有实质重大影响。

③2016年至今，安工大资产对发行人股东大会决议的形成具有重大影响

为保持发行人上市前及上市后预期内控制权的稳定，2015年11月，安工大资产与王健、郑俊、郑杰、刘光春、王爱斌、李明河、胡一强、杨伟真、兰萍等9名自然人股东订立《股东投票权委托协议》，约定：自该协议生效之日起至华骐环保首次公开发行股票并在创业板上市之后36个月止，华骐环保召开股东大会审议任何事项时，该9名自然人股东均将其股份的投票表决权委托安工大资产统一行使；在股东大会表决并形成决议时，安工大资产可代表该等股东在股东大会表决票、决议和其他相关文件上盖章或签名；该等股东在亲自参加股东大会及填写表决票时，必须按照安工大资产的意见进行表决并签名。

2017年10月，由于杨伟真从发行人离职，基于其个人要求并经充分协商，同年12月安工大资产与上述9人订立《补充协议》，约定：杨伟真不再作为《股东投票权委托协议》项下的委托人，其他8名委托人及受托人对此表示同意且继续履行《股东投票权委托协议》。同时，为进一步稳定上述股东投票权委托关系，《补充协议》还约定：8名委托人在持有发行人股份的期间内，不得以任何理由退出（解除）《股东投票权委托协议》和《补充协议》，必须维持该股东投票权委托关系；8名委托人不得委托除安工大资产以外的他人代表其出席发行人股东大会、代为行使表决投票权。

根据上述股份表决权委托相关协议，报告期内，安工大资产直接持有和受托

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享有的发行人股份的表决权比例合计在37.07%至46.10%之间，对发行人股东大会决议的形成具有重大影响。安工大资产合计支配发行人股份表决权的具体情况如下：

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不存在规避同业竞争等发行条件或监管的情形。

（二）发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业情况

截至本招股说明书签署日，安工大资产、安工大控制的其他企业共有13家，具体情况详见本招股说明书“第七节 公司治理与独立性”之“八、同业竞争情况”之“（一）发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争”和“九、关联方和关联关系”之“（三）控股股东、实际控制人控制的其他企业”相关内容。截至本招股说明书签署日，将股东投票表决权在持股期间内委托安工大资产行使或按一致意见表决的自然人股东王健、郑俊、郑杰、王爱斌、刘光春、胡一强、李明河和兰萍等8人无控制的其他企业。

（三）发行人控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人股份的质押或其他有争议的情况

截至本招股说明书签署日，发行人控股股东和实际控制人直接或间接持有的发行人股份不存在质押或其他有争议的情况。

八、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本结构

本次发行前，公司总股本为6,193.31万股，本次拟公开发行2,065.00万股，占发行后总股本的25.01%。本次发行公司股东不公开发售股份。本次发行前后公司股本结构如下：

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产持有的本公司股份为国有股份。本公司股东中无外资股东。

2019年6月13日，安徽省财政厅出具《关于同意安徽华骐环保科技股份有限公司国有股权管理方案的复函》（皖财教函[2019]191号），确认安工大资产持有11,645,205股、安徽创投持有1,650,000股、经开创投持有1,650,000股以及花山区资产持有990,000股，并在上述股东公司名称后标注国有股东标识“SS”（State-owned Shareholder）。

（五）最近一年新增股东情况

2019年6月，聂海涛与丰嘉投资签订《股份转让协议》，受让丰嘉投资所持有的发行人股份82.50万股，受让价格9.09元/股，系2011年7月丰嘉投资入股华骐环保时增资价格的除权价。

经核查，本次转让前，丰嘉投资持有发行人股份全部使用其自有资金投资，不存在使用非公开募集资金的情形；本次受让人聂海涛系丰嘉投资全部两名股东（系夫妻关系）之一，本次转让系双方真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷,不存在代持股份或其他特殊安排；且聂海涛与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中介机构负责人及其签字人员均不存在关联关系。

聂海涛的基本情况如下：

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（一）董事

2018年3月31日，经公司2018年第一次临时股东大会审议通过，选举王健、郑俊、刘绍兵、郑杰、刘光春、王爱斌、徐向新、陈熙平、张力为公司第三届董事会成员。截至本招股说明书签署日，公司董事基本情况如下：

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工作者”“安徽省技术学术带头人后备人选”和“马鞍山市十大杰出青年”等荣誉称号。

2、郑俊先生：1965年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，南京工学院（现东南大学）环境工程专业，大学本科学历，国家二级教授，博士生导师，注册环保工程师，国家“百千万人才工程”国家级人选、国家有突出贡献中青年专家、享受国务院特殊津贴及安徽省人民政府特殊津贴专家、安徽省学术和技术带头人、安徽省首批特支计划创新人才，《中国给水排水》《亚洲环保》杂志编委。1987年7月至1988年12月任水电部电力环保研究所助理工程师；1989年1月至2003年4月历任冶金部马鞍山钢铁设计研究院助理工程师、工程师、高级工程师、教授级高级工程师；2003年7月至2012年8月历任安徽工业大学教授、安徽工业大学市政与环境工程系主任；2002年5月起先后任华骐有限和华骐环保董事；现任华骐环保副董事长、总工程师，兼任北京华骐董事兼总经理、宜兴华骐总经理、生物膜法水质净化及利用技术教育部工程研究中心主任以及安徽省曝气生物滤池（BAF）工程技术中心主任。郑俊先生系60多项污水处理技术的专利发明人之一，先后承担了国家科技重大水专项、国家科技支撑计划项目、国家科技攻关项目、科技型中小企业创新基金重点项目、国家“火炬计划”项目、国家重点新产品计划及国家高技术产业化示范项目、安徽省科技攻关重点项目、安徽省自然科学基金等国家、省部级项目近30项，发表专业学术论文70多篇，获安徽省科技成果36项，著有《曝气生物滤池污水处理新技术及工程实例》《曝气生物滤池工艺的理论与工程应用》著作，系《曝气生物滤池工程技术规程》等国家行业标准的主要起草人之一，先后获得国家技术发明二等奖、安徽省科学技术一等奖、国家环境保护科学技术一等奖、中冶集团科技进步二等奖、安徽省科技进步三等奖、马鞍山市重大科技成就奖等奖项，先后被授予“全国优秀环境科技工作者奖”“安徽省青年科技创新奖”十杰称号和“马鞍山市优秀人才”等荣誉称号。

3、刘绍兵先生：1969年8月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽财经大学工业会计专业，大学本科学历。1992年6月至1997年5月任华东冶金学院（现安徽工业大学）财务处任会计；1997年5月至2002年1月任安徽工业大学总务处后勤财务科副科长；2002年1月至2007年8月任安徽工业大学后勤集团

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财务部主任；2007年8月至2012年12月任安徽工业大学后勤集团副总经理；2012年12月至2015年11月任安徽工业大学资产管理处副处长兼招标中心主任；2015年11月至2019年9月任马鞍山市安工大资产经营有限责任公司董事兼总经理，2019年9月至今任董事，2019年7月至今任安徽工业大学资产与实验室管理处处长；2018年3月至今，任华骐环保董事；目前，刘绍兵先生还兼任马鞍山市安工大工业技术研究院有限公司监事以及安徽海思达机器人有限公司董事。

4、郑杰先生：1969年1月生，中国国籍，无境外永久居留权，清华大学工商管理专业，硕士研究生学历，电气工程师。1990年7月至1994年3月历任北京机床研究所数控部技术员、车间主任；1994年5月至2000年6月历任北京众大创业科技发展有限公司副总经理、总经理；2000年7月至2006年5月任京东方科技集团股份有限公司市场部总经理；2006年10月至2008年10月在北京华骐任职；2008年10月起在华骐有限任职；2011年11月起至今任华骐环保董事、总经理；目前，郑杰先生还兼任当涂华骐董事、坎布里奇董事以及深圳市铁力科资讯科技开发有限公司监事。

5、刘光春女士：1958年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽广播电视大学中文专业，大专学历。1976年6月至1993年6月，先后任职于马鞍山钢铁学院印刷厂、华东冶金学院宣传部；1993年7月至2012年10月，历任安徽工业大学科达仪表厂办公室主任、安徽工业大学自动化工程公司办公室主任、安工大资产办公室主任、党总支秘书；2002年5月至2016年10月历任华骐有限董事、副总经理；2011年11月至今任华骐环保董事；目前，刘光春女士还兼任北京华骐董事、五河华骐董事以及宜兴华骐监事。

6、王爱斌先生：1964年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，大连铁道学院（现大连交通大学）机械制造专业，大学本科学历。1985年7月至1988年7月任马鞍山市铸管厂技术科助理工程师；1988年7月至2003年3月任马鞍山市磁性材料厂设备科副科长、工程师；2003年3月起调入安工大，在校办产业总公司任职，并被派驻到华骐有限工作；2006年1月至今先后任华骐有限和华骐环保董事，其中2008年12月至今任副总经理；2020年7月起任蚌埠分公司负责人；2002年7月至2019年6月，曾任马鞍山市华冶铝业有限责任公司监

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事。目前，王爱斌先生还兼任北京华骐董事、五河华骐监事、和县中车董事以及五河中骐董事。王爱斌先生先后承担了国家重点新产品计划、国家清洁生产计划、国家高技术产业化示范项目、国家“十五”科技攻关项目等，获安徽省科技进步三等奖1项，被授予“安徽省质量管理先进个人”荣誉称号。

7、徐向新女士：1943年3月生，中国国籍，无境外永久居留权，西安冶金建筑工程学院给水排水专业，大学本科学历，具有深交所认可的担任上市公司及拟上市公司独立董事的资格。历任冶金工业部马鞍山钢铁设计研究院给排水室副主任、中冶集团马鞍山钢铁设计研究院环保所主任工程师、中冶集团马鞍山钢铁设计研究院环境工程公司副总工程师；2018年3月至今任华骐公司独立董事。

8、陈熙平先生：1968年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，复旦大学国际经济法专业，硕士研究生学历。1989年起从事专职律师工作，先后任职于马鞍山江南律师事务所、安徽四方恒通律师事务所；现任安徽明博律师事务所专职律师、马鞍山仲裁委员会仲裁员等职务；2014年11月至今任公司独立董事。

陈熙平先生曾先后担任包括马鞍山市政府、马鞍山博望区政府、马鞍山慈湖高新技术开发区、工商银行、交通银行等百余家机关、企事业单位的法律顾问，对现代企事业各项管理制度的建立及完善有丰富的经验。曾荣获“2013-2016年度安徽省优秀律师”称号，具有深交所认可的担任上市公司及拟上市公司独立董事的资格。

9、张力先生：1969年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，南京大学会计学专业，博士研究生学历，中国注册会计师。1992年7月至1993年12月任合肥变压器厂财务科会计员，1993年12月至2015年11月任教于安徽工业大学商学院；2015年11月至今任南京审计大学会计学院教授、硕士生导师；2018年3月至今任公司独立董事。

张力先生于2005年获评安徽省优秀中青年骨干教师，曾担任鼎泰新材（002352）独立董事。

（二）监事

2018年3月26日，公司职工代表大会选举毛立群、姚瑶为公司职工代表监

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事。2018年3月31日，经公司2018年第一次临时股东大会审议通过，选举张露露、刘幸福、吴志刚为公司第三届监事会成员。截至本招股说明书签署日，公司监事基本情况如下：

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4、毛立群先生：1984年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽工业大学环境工程专业，大学本科学历。2008年7月至2009年4月任山东铁雄能源集团技术人员；2009年4月至今任公司项目经理；2014年10月至今任公司职工代表监事。

5、姚瑶女士：1987年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽工业大学会计电算化专业，大学本科学历。2008年9月至2010年3月任马鞍山市云天炉料有限公司文员；2010年3月至今先后任职于公司工程部、运营管理中心和EPC事业部；2018年3月至今任公司职工代表监事。

（三）高级管理人员

2018年3月31日，公司第三届董事会第一次会议聘任郑杰为公司总经理，聘任陈亮为公司董事会秘书，聘任王爱斌、胡一强、汪鹏、连宏伟为公司副总经理，聘任汪鹏为公司财务总监。截至本招股说明书签署日，公司高级管理人员基本情况如下：

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委党校财政金融专业，硕士研究生学历。1991年8月至2014年8月历任马鞍山钢铁股份有限公司财务部销售核算管理科科员、利税管理科主管、成本管理科主管、科长；2014年9月至2016年5月任马钢集团康泰置地发展有限公司财务总监；2016年6月至今任公司财务总监；2018年3月至今任公司副总经理；目前，汪鹏先生还兼任安泽环境董事。

5、连宏伟先生：1983年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，河海大学环境工程专业，硕士研究生学历，高级工程师。2006年起历任技术部副部长、设计研究院副院长、总经理助理、职工代表监事；现任公司副总经理，兼任丰盈管理执行董事、总经理。连宏伟先生长期从事曝气生物滤池工艺技术应用研究、污水处理工艺设计，系2项发明专利和2项实用新型专利的发明人之一，先后获得马鞍山市科技创新特别奖2项、安徽省环保产业先进工作者，获得省级科学技术研究成果2项，在国家核心期刊发表多篇相关科技论文。

6、陈亮先生：1986年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽工业大学会计学专业，大学本科学历。2008年9月至2011年3月任安徽江南会计师事务所审计员；2011年3月至2019年9月任公司财务部部长；2018年3月至今任公司董事会秘书。

（四）其他核心人员

1、张德伟先生：1988年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽工业大学市政工程专业，硕士研究生学历，高级工程师，注册二级建造师；现任公司工程技术研究中心主任、安徽省曝气生物滤池工程技术研究中心副主任。2015年2月至今，历任公司研发设计员、工程技术研究中心副主任、工程技术研究中心主任，长期从事水污染控制及治理的技术研发设计工作，主持或参与省部级课题5项、市级课题4项，参与编制规范指南1项，系50余项专利的发明人之一，安徽省“115”产业创新带头人，马鞍山市高层次产业创新团队核心成员，马鞍山市勘察设计行业给排水专业专家，获得安徽省科技成果30余项，在国家核心期刊（CSCD）发表学术论文12篇。

2、程晓玲女士：1982年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽工业大学环境工程专业，硕士研究生学历，高级工程师。2009年1月起历任华骐

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有限和华骐环保技术员、设计研究院副总工程师、总经理助理兼设计研究院总工程师，现任公司助理总裁、设计研究院常务副院长及总工程师，兼任马鞍山华骐监事。程晓玲女士长期从事污水处理工程设计及工艺技术研究，系3项发明专利和3项实用新型专利的发明人之一，马鞍山市高层次产业创新团队主要成员，获马鞍山市科技创新特别贡献奖1项，获得省级科学技术研究成果2项，在国家核心期刊发表学术论文10余篇。

3、宁靓女士：1981年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽工业大学环境工程专业，硕士研究生学历，注册给排水工程师，注册二级建造师。2009年3月至今历任华骐有限和华骐环保设备事业部副总工程师、总工程师。宁靓女士长期主要从事曝气生物滤池工艺技术应用研究、污水处理工艺设计。研究成果《新农村污水高效生物强化生态处理技术应用》和《水处理污泥陶粒的低能耗加工关键技术研究》获得安徽省科技成果，在国家核心期刊发表学术论文10余篇。

4、李丙煌先生：1979年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，安徽理工大学环境工程专业，大学本科学历。2005年7月至今任华骐有限和华骐环保EPC事业部总经理。

李丙煌先生主要从事污水处理工程总承包、污水处理工艺研究、曝气生物滤池工艺设计等工作，获得马鞍山市科技创新特别奖2项、安徽省科技厅成果3项，参与安徽省省级科技项目1项、马鞍山市市级科技计划项目2项。

（五）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况

截至本招股说明书签署日，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况如下：

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（六）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间的亲属关系公司副董事长郑俊与董事、总经理郑杰为兄弟关系；公司副总经理连宏伟与核心人员宁靓为夫妻关系。除此以外，公司其他董事、监事、高级管理人员及核心人员相互之间不存在亲属关系。

十、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履行情况在公司任职的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司均签订了《劳动合同书》《保密协议书》，受有关合同条款的保护和约束。截至本招股说明书签署日，上述合同和协议履行正常，没有出现违约和泄密情形。

十一、最近两年公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员变动情况

（一）董事变动情况

1、2018年初，公司第二届董事会成员为王健、郑俊、刘绍兵、郑杰、刘光春、王爱斌，以及独立董事王凯军、陈熙平和胡晓明。

2、2018年3月31日，公司董事会换届，公司召开2018年第一次临时股东大会选举王健、郑俊、刘绍兵、郑杰、刘光春、王爱斌，以及独立董事陈熙平、徐向新和张力为第三届董事会成员。

2018年4月至今，公司董事会成员未再发生变动。

（二）监事变动情况

1、2018年初，公司第二届监事会成员为张有华、尤劲柏、毛立群、程蓉、连宏伟。

2、2018年3月31日，公司监事会换届，公司召开2018年第一次临时股东大会以及职工代表大会选举张露露、吴志刚、刘幸福、姚瑶、毛立群为第三届监事会成员。

2018年4月至今，公司监事会成员未再发生变动。

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（三）高级管理人员变动情况

1、2018年初，公司高级管理人员为总经理郑杰、副总经理王爱斌、副总经理胡一强、财务总监汪鹏。

2、2018年3月31日，公司召开第三届董事会第一次会议，选聘郑杰为总经理，王爱斌、胡一强、连宏伟为副总经理，汪鹏为副总经理兼财务总监，陈亮为董事会秘书。

2018年4月至今，公司高级管理人员未再发生变动。

（四）其他核心人员变动情况

公司其他核心人员为张德伟、程晓玲、宁靓、李丙煌，最近两年未发生变化。

综上，最近两年公司董事、管理管理人员及其他核心人员无重大变动。

（五）发行人报告期内离职的董事、监事、高级管理人员情况

报告期内，发行人离职的董监高的时间、原因、目前去向如下：

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年1月从退出股东江栋金属有偿受让所得，所持发行人股份合法合规。

综上，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员上述持股情形合法合规。

（二）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的近亲属直接或间接持股情况

公司董事长王健的夫人李明河直接持有公司231.17万股，持股比例3.73%。李明河属于处级以上党员领导干部的家属持股情形，不符合当时党政领导干部廉洁从政的相关规定，但该党员领导干部家属持股情形自2012年王健从安工大华冶离职而得以消除，截至目前持有发行人股份合法合规。

公司副董事长郑俊与董事、总经理郑杰系兄弟关系；副总经理连宏伟与核心人员宁靓为夫妻关系。郑俊、郑杰、连宏伟持有公司股份情况详见本节“（一）公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员直接或间接持股情况”，宁靓不持有公司股份。

除此之外，公司不存在其他董事、监事、高级管理人员及核心人员的近亲属持股情况。

截至本招股说明书签署日，上述公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司的股份不存在质押或冻结情况。

十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况

在公司任职的董事、监事、高级管理人员及核心人员报酬的形式主要包括基本工资、岗位工资、考核奖金、年终奖、补贴等，公司已经制定相应的员工薪酬制度和绩效考核制度；公司的独立董事依据公司2011年度股东大会审议通过的“关于独立董事津贴标准的议案”，只领取独立董事津贴，不享受其他福利待遇；除董事刘光春领取6万元/年的退休补贴外，公司的其他外部非独立董事、外部监事不在公司领薪。

公司董事、监事的薪酬由公司股东大会审议决定，公司高级管理人员薪酬由公司董事会审议决定。

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（一）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员报告期内薪酬总额占各期公司利润总额的比例

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为调动公司员工的积极性，公司相关员工出资设立了丰盈管理，经公司股东（大）会批准后参与公司增资而持有公司股权。丰盈管理成立于2011年5月11日，现注册资本653.38万元。

截至本招股说明书签署日，丰盈管理持有公司143.01万股，占公司本次发行前总股本的2.31%，丰盈管理的股东及其持股情况如下：

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随着公司业务持续发展，报告期内员工人数整体呈增长趋势，主要以技术人员、生产人员为主。

报告期内，发行人及子公司在生产经营中不存在劳务派遣用工情形。

（二）员工社会保险和住房公积金缴纳情况

公司按照《中华人民共和国劳动合同法》和国家及地方其他有关劳动法律、法规的规定，建立了劳动用工制度，实行劳动合同制。公司及子公司按国家法律法规以及所在地区社会保险政策，为符合条件的员工办理了必要的基本养老保险、医疗保险、工伤保险、生育保险及失业保险，同时按规定为员工缴存住房公积金。

报告期各期末，公司及子公司的缴纳的社会保险、住房公积金（以下合并简称“社保公积金”）情况如下：

1、社会保险缴纳情况

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并非发行人主观上逃避应承担的员工社会保障义务。应缴未缴人次及金额占员工总数及净利润的比例较小，对公司持续经营影响较小，该等事项不属于重大违法行为；且公司控股股东安工大资产亦对可能存在的补缴义务承诺承担经济责任。因此，该等少量未缴社保公积金情形不构成本次发行的实质性障碍。

（三）报告期销售人员、行政管理人员、研发人员的分布及其薪酬构成情况

1、报告期销售人员、行政管理人员、研发人员人数、级别分布、入职时间分布

（1）职级分布情况

单位：人

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第六节 业务与技术

一、发行人主营业务及主要产品情况

（一）主营业务、主要产品和服务，主营业务收入的主要构成

公司是一家从事水环境治理的专业服务商，依托曝气生物滤池（BAF）核心技术及其他系列工艺的开发应用，向客户提供BAF工艺技术及核心产品、智能化污水处理设备、水环境治理工程服务，以及从事污水处理投资运营服务，公司业务涵盖城镇污水和工业废水处理设施的新建及提标改造、村镇污水处理、黑臭水体治理等领域。

公司核心业务领域的示意图如下：

公司自设立以来，始终围绕水环境治理主业，不断创新技术与产品、拓宽水环境治理业务范围，主营业务未发生重大变化。

1、公司主要产品和服务

（1）BAF工艺核心产品

公司拥有自主知识产权的曝气生物滤池（BAF）核心技术，具有BAF工艺核心产品的研发、设计和生产能力。公司BAF工艺核心产品主要包括生物滤料、布水布气系统、供氧系统等。上述核心产品既可直接用于对外销售，也可用于智能

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化污水处理设备的生产、水环境治理工程的建造等业务。

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（2）智能化污水处理设备

公司的智能化污水处理设备主要针对村镇污水、黑臭水体进行处理，主要的设备为魔方系列。魔方系列共四类产品，分别是魔方舟、魔方尊、魔方磁和魔方格。其中：魔方舟和魔方格属于村镇污水处理系统解决方案系列产品；魔方尊和魔方磁属于Rapid-Move黑臭水体处理系统系列产品，二者既可单独使用，亦可组合使用。

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品开发出智慧水务运维管理系统，客户可以根据需要选择配置，从而实现对下辖所有村镇污水站的标准化、集中化、可视化、智能化、移动化和无人值守化管理。

（3）水环境治理工程服务

公司提供的水环境治理工程服务，主要是以BAF等核心工艺技术引领的综合服务。公司接受客户委托，按照合同约定对水环境治理工程项目的工程设计、土建施工、项目管理、设备及材料供货（包含智能环保产品及配套设备供货）、系统安装、系统调试、试运营等实行全程或若干阶段的承包以完成项目建设，特别是为客户提供核心工艺包服务，通过提供项目建设服务获得收入和利润。其中，涉及BAF工艺的水环境治理工程项目，还需要应用本公司拥有自主知识产权的曝气生物滤池（BAF）核心技术工艺与产品。除前述“（1）BAF工艺核心产品”外，还涉及自行开发设计的下列关键部件或子系统：

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②合肥市王小郢污水处理厂提标改造工程

污水处理规模：10万吨/日；工艺技术：单级反硝化脱氮生物滤池工艺；出水水质：主要指标达到《地表水环境质量标准》（GB3838-2002）IV类标准

③重庆唐家桥污水处理厂工程

污水处理规模：6万吨/日，占地40亩，全地下三层结构；工艺技术：前置反硝化脱氮生物滤池工艺。出水水质：《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918—2002）一级A标准

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（2）村镇污水处理工程

①含山县仙踪镇污水处理站及配套管网建设工程

污水处理规模：近期（2020年）为1,200吨/日，远期（2030年）为2,400吨/日；工艺技术：A

O泥膜耦合脱氮除磷技术；出水水质：一级A标准

②当涂县黄池镇污水处理站及配套管网建设项目

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污水处理规模：800吨/日；工艺技术：A

O泥膜耦合脱氮除磷技术；出水水质：一级A标准

（3）黑臭水体处理工程

①南京市鼓楼区惠民河水质净化服务项目

污水处理规模：2万吨/日；工艺技术：磁加载澄清分离技术+曝气生物滤池（魔方磁+魔方尊）工艺；出水水质：主要指标达到地表水Ⅳ类标准

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②合肥市南淝河枞阳路水质净化站

污水处理规模：5,000吨/日；工艺技术：磁加载澄清分离技术+曝气生物滤池（魔方磁+魔方尊）工艺；出水水质：主要指标达到地表水Ⅳ类标准

③马鞍山市昭明沟水环境综合治理工程

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污水处理规模：3,000吨/日；工艺技术：磁加载澄清分离技术（魔方磁）；出水水质：TP<0.3mg/L，SS<10mg/L，COD<40mg/L。

3、主营业务收入的主要构成

报告期内，公司主营业务收入主要来源于BAF工艺核心产品、智能化污水处理设备、水环境治理工程服务以及污水处理投资运营四大类业务。按照收入确认原则，将BAF工艺核心产品与智能化污水处理设备合并列示为水处理产品销售业务。

报告期内，公司主营业务收入的具体情况如下：

单位：万元；%

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1、盈利模式

公司主要通过向客户提供产品和服务获取合理利润，其主要方式有以下几种：通过BAF工艺核心产品和智能化污水处理设备的销售获取价值增值收益；通过水环境治理工程项目的总承包或专业承包获取工程服务收入；通过污水处理投资运营服务收取污水处理费和管网维护费。上述四种业务存在相互协同带动作用，其中：BAF工艺核心产品既是公司的传统优势业务，也是公司进入环保产业的基础；凭借技术优势和先进高效的智能化污水处理设备的设计制造，为公司进入水环境治理工程服务领域提供了机遇；水环境治理工程服务又可带动智能化污水处理设备和BAF工艺核心产品的销售；污水处理投资运营则既可带动工程服务收入，同时在投入运营后也将带来持续稳定的运营收入。

2、采购模式

公司已形成成熟的采购模式，具有规范的采购流程和内控制度，公司采购分为询价采购和招标采购。其中，原材料及小额设备一般选择询价采购；工程项目所需集中采购的机电设备、配套材料及分包商的选择一般采用邀标或询价采购。

两种模式的具体流程如下：

（1）询价采购模式

公司采购部门对符合采购条件或前期合作良好的供应商建立合格供应商目录，随着业务的开展不断补充，并定期根据供应商供货质量、信誉状况、财务状况等进行评价更新。

采购部门严格按照相关标准对供应商进行筛选，将符合标准的企业录入合格供应商目录中，定期进行评价。采购部门开展采购计划前，在合格供应商名录中选取符合要求的三家及以上供应商进行比价、议价，将候选供应商的产品质量、价格、付款条件等情况书面上报，履行相关审批程序，并最终确定供应商。

待确定好供应商后，公司进入询价采购审批流程，按金额大小划分审批权限。同时采购部门根据采购具体内容，选择设计、设备、运营等相关部门进行会签。待采购询价审批流程完成后，公司与供应商签订采购合同。

（2）邀标模式

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邀请招标模式仅向特定的合格供应商发送通知。采购部门组织评标会，公司招标委员会成员进行评标，综合考虑各供应商的公司实力、投标价格、投标的响应程度等因素，综合打分并确定最终中标单位，并完善相关招标审批程序，确定中标单位后进行合同细节磋商，合同条款经公司评审通过后签订合同，实施采购。

2016年至2018年，公司存在个别工程分包商无建筑施工资质的情形，但该等分包金额少，不构成重大经营违规行为。公司已进行了整改，马鞍山市住房和城乡建设局出具了无重大违规或未受到行政处罚的书面证明。

3、生产和服务模式

（1）BAF工艺核心产品的生产模式

公司为客户提供全系列的BAF工艺核心产品，主要包括：生物滤料、高精度滤板、抗堵塞长柄滤头、单孔膜空气扩散器等。生物滤料、高精度滤板等产品由公司自主生产，根据市场情况，制订生产计划。抗堵塞长柄滤头、单孔膜空气扩散器等产品主要通过定制化的方式进行采购。在定制化采购过程中，由公司提供所需定制产品的工艺图纸，由供应商自行采购原材料、组织生产，并按照合同约定的价格出售给公司，公司对零配件进行二次加工或组装。

（2）智能化污水处理设备业务的生产和服务模式

智能化污水处理设备是指专门用于村镇污水处理与黑臭水体治理的智能设备。公司采用“以销定产”并结合市场预测的方式进行生产。

公司在获得销售订单后，根据所需设备的类型制定采购计划，并由采购部门组织采购原材料、部分零部件及辅助机电设备等。采购完成后，公司生产部门按照研发的标准化图纸和订单需求，组织生产、集成、组装和调试等。生产过程中遵守国家相关安全生产法律和行政法规，在国家质量体系和环境体系框架内进行产品质量管理和环境管理，产品生产完成后根据合同中的交货方法、到货地点组织运输，并完成现场安装与调试。

（3）水环境治理工程服务的服务模式

公司提供的水环境治理工程服务主要为环保工程的EPC（设计—采购—施工）和PC（采购—施工）业务，并根据合同内容和标准提供相应的设计、采购、建

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造、项目管理服务，其中土建施工一般进行分包管理。公司通过投标获取水环境治理工程合同后，根据合同约定的质量标准和交付期限，选择合格设备供货商及分包商并组织自产设备生产供货、工程施工及设备安装；调试过程中，由项目部负责质量管理、工期管理及安全管理并接受业主和监理单位监督；工程完工或交付时由项目部按照国家工程竣工验收的有关规定，向业主单位提供完整竣工资料，由业主单位组织竣工验收。上述土建安装分包的业务流程、内控制度如下：

①土建安装分包流程

公司土建安装分包流程为：合同签订→分包策划→分包的资格审查、评价、选择→分包合同签订→分包进场管理→分包现场管理及业务量核准→分包工程进度款支付→分包业务验收→分包业务结算。

②土建安装分包内部控制措施

工程服务部、物控中心是分包过程管理的主要负责部门，负责对劳务分包、专业工程分包的具体管理，工程服务部同时负责监督、检查。分包业务中的主要内部控制措施如下：

A、质量内控措施

分包前EPC事业部对工程承包项目的实施结构进行分解，综合考虑公司施工能力、工期要求等因素后，确定是否分包和分包的类别、范围、内容和模式。EPC事业部根据工程施工情况，对项目的实施进行整体策划，包括工作分解结构的划分、项目执行阶段的划分、项目的总体控制进度计划等。

工程服务部、物控中心对分包方是否具备承担相应分包的能力进行评价，评价的内容包括：经营许可和资质证明，施工能力，人员结构和素质，与本公司或相关公司合作的历史业绩和信誉等。公司采用招标、谈判等方法选择合适的分包方。

分包后以工程总承包合同为基础签订分包合同，合同中明确工程工期要求、质量要求、工程造价、双方职责及违约责任等。工程服务部根据项目质量管理规定，确定施工质量控制点，建立质量责任制，组织质量检查验收，开展质量管理审核等，以确保施工质量得到有效地管理和控制。

分包项目实施前，公司设计院对工程服务部进行技术交底、安全交底和合同交底。工程服务部对分包方人员进行分包工程的交底，并对分包方的从业人员资

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格和能力、提供的材料、设备和设施等施工作业条件予以验证和确认。工程项目实施时，工程服务部对分包方的施工作业过程进行控制，包括：分包工程材料进场检验；对分包方的作业活动进行施工过程记录；由项目经理对分包方的作业活动进行日常质量巡查；对分包方的作业活动进行监督检查，发现问题及时提出整改要求并跟踪复查验证。工程服务部、质量管理部对于分包商工程进度和质量进行定期现场检查，同时工程服务部负责对工程施工进行跟踪和管理，以确保施工的进度、质量得到有效的管理和控制。

工程项目完工后，由分包方申请工程竣工预验收，由公司工程服务部项目经理组织公司相关人员对工程进行预验收。工程服务部和质量管理部根据分包方的履约情况、实际业绩和表现，对其进行重新评价，以确定分包方是否继续保持其资格。

B、安全内控措施

公司各现场项目部依据工程项目的特点，对存在的环境影响因素及涉及员工健康安全的危险源进行识别与评价，依据工程项目危险源辨识评价表并结合项目特点编制项目安全管理工作计划，并对项目进行定期检查。项目部安全员对项目安全管理工作进行定期检查及不定期抽查，发现不符合相关管理规定的，督促进行整改。

此外，各现场项目部亦强化对分包方施工人员的安全培训教育，对其进行上岗前学习，针对水环境治理工程特点，明确施工中注意事项；并在施工现场张贴相关安全防护用品的正确使用方法、职业危害告知卡等，增强防护意识。工程服务部下属项目部每年开展安全生产月活动，加强对分包方的安全管理。

（4）污水处理投资运营的服务模式

公司目前主要采用BOT、BOO、TOT以及O&M等模式，通过运营期间所收取的污水处理费等获取收入。

BOT模式是指公司与政府或者其授权方签订《特许经营协议》《污水处理服务协议》等，根据协议，公司获得该地区的污水处理的特许经营权（期限通常为20-30年），设立项目公司，并负责项目的投资、建设、运营维护。项目公司在协议约定的期限内完成项目建设，项目竣工后进行调试，在运行稳定、出水水质达标后进入商业运营期。在商业运营期内，项目公司负责污水处理厂的日常运营，

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提供污水处理服务，确保出水水质满足协议约定，并对环保设施进行日常的保养和维护；政府或其授权方有权在商业运营期内对项目进行监管，并根据《污水处理服务协议》中关于污水处理单价和污水处理量，向项目公司支付污水处理费。在经营期满后，项目公司将项目整体移交给政府或其授权接收方。

BOO模式与BOT模式在建设期及商业运营期的模式基本相同，但在项目所有权归属上与BOT模式不同，BOO模式下，由于运营期限为长期，没有关于项目移交的约定，所有权归属公司。TOT模式是指当地政府将建设好的污水设施在一定期限内的经营权有偿转让给公司进行运营管理。公司向政府收取水处理服务费，以此来支付营运成本并获取投资回报。特许经营期结束后，公司将项目整体无偿移交给政府。

O&M（委托运营）模式是指政府将存量环保设施的运营维护职责委托给公司。政府保留环保设施的所有权，公司收取相应的委托运营费。

4、营销模式

公司致力于为客户提供具有自主知识产权的高质量产品和专业优质服务，凭借专有的BAF工艺技术、领先的产品开发能力，以及多年积累的品牌、信誉和全国多地成功应用项目的示范带动效应，特别是城市和村镇污水处理、工业污水处理及黑臭水体治理等领域的污水处理高效、低成本、占地少等显著竞争优势，在全国范围内进行客户开发和市场拓展。

公司主要通过参与招投标、商务谈判和竞争性磋商来获取业务订单，实现销售。公司成立市场营销服务中心，负责公司整体业务的营销方案筹划、组织实施、监督与客户服务。各业务板块成立专门事业部，分地域设置营销专员负责辖区内市场需求信息的获取、报告。

此外，为扩大公司专有技术的市场影响力和应用绩效的宣传，以及推广自产产品的销售，公司还通过参加行业展销会、技术论坛等多种方式推广技术和产品，扩大公司知名度。

5、水环境治理工程业务和投资运营业务各类项目的甄选标准，对项目合同订立、履行的内部控制程序，预计对项目合同的订立、履行、争议及赔偿有关的风险控制

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公司通过市场调研、设计院等外部合作单位以及项目信息专业网站等渠道获取潜在的项目信息后，组织市场、技术、法务等人员对项目进行甄选，对于水环境治理工程类项目，公司在甄选时对项目的建设规模、投资估算、经济效益、工艺技术方案、设备选型方案、施工方案、风险因素、合规性、客户的回款能力以及是否有合作伙伴等进行调研和定性、定量分析，项目需要符合公司的效益目标、业务战略以及财务状况。对于投资运营类项目，因其具有政府主导、投资大、投资成本回收期限长等特点，公司还需重点调研项目规划、整体收益率、所在地区的经济环境及地方政府的财政情况。公司将上述各方面因素通过SWOT分析方法进行综合和概括，分析项目承接优势、劣势、机会、风险以及项目是否符合产业政策和行业特点、收益的合理性、外部条件的适应性与匹配性、资源利用的合理性，对项目进行风险识别、风险评价、风险对策以及盈亏平衡分析。经过上述甄选程序，对于满足公司甄选标准的项目，公司确认参与项目承接，并按客户要求提交投标、报价等文件。

公司通过招投标、商务谈判等程序获取业务订单后，由市场部门组织业务事业部、技术部门、财务部门、总经理办公室等共同参与合同评审并拟定《合同评审表》，经各部门负责人审核通过后，交公司分管负责人出具评审意见，汇总后的评审意见交由市场部门与客户洽谈合同条款。

合同签订后，由业务事业部对合同内容进行分解，并制定项目初步实施进度计划表，各相关部门依据分工及计划表开展工作。

工程服务部牵头成立项目部，承担项目管理工作，实时监督项目进度，根据项目现场实际建造情况及客户需要，及时调整实施计划，涉及建设内容、合同金额变更等合同调整事项的，及时报公司内部评审，与客户签订补充协议。

当合同履行中出现争议、纠纷事项时，由公司总经理办公室牵头，与客户或其他方协商解决，当合同其他方严重违反合同条款时，还需会同外聘的法律顾问决定是否诉讼，并报公司分管负责人批准，保障合同约定利益不受损失。

6、公司采取目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素，以及经营模式和影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势

公司依托自身在BAF工艺领域的优势，以BAF工艺核心产品起步，积极拓展智能化污水处理设备与水环境治理工程业务，同时以污水处理投资运营抢占污水

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处理资源，形成了水环境治理全方位综合服务体系。公司现有经营模式是公司经过十几年发展形成的，符合环保行业经营模式的发展趋势。目前，公司瞄准城市污水处理厂提标改造、村镇污水处理和流域黑臭水体治理市场，依托BAF等核心技术大力拓展智能化污水处理设备的研发、制造和销售业务，将逐步形成以水环境治理工程业务、污水处理投资运营业务为依托，以BAF工艺核心产品和智能化污水处理设备为主要方向的业务发展格局。

影响发行人经营模式重要的因素为国家水环境治理相关的政策法律、行业的核心技术水平、行业竞争情况以及客户的需求及其资金供给等因素。

公司目前采取的经营模式与当前的水环境治理行业发展特点相适应。报告期内，发行人经营模式和影响因素未发生变化，预计未来一定时期内亦不会发生重大变化，发行人的经营模式将持续适应水环境治理行业发展的特点和方向。

（三）设立以来，发行人主营业务、主要产品和服务、主要经营模式的演变情况

公司自成立以来，一直专注水环境治理领域，致力于BAF工艺技术在国内的推广和应用。公司以BAF工艺核心产品生产销售起步，积极拓展BAF等工艺设备集成与水环境整体解决方案，同时也利用自筹资金参与污水处理厂（站）投资运营。公司的主要产品和服务随着规模的成长有所变化，具体发展历程如下：

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黏土混合预加湿成球预热烘干煅烧添加剂

粉煤灰

入库自动包装产品检验筛分冷却

（2）高精度滤板的生产流程图

门字型支架固定

模板铺设

套管固定

混凝土浇筑

钢筋预埋件绑扎

拆模安装滤头

2、智能化污水处理设备制造流程

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原材料采购

进货检验

箱体下料

箱体油漆防腐

组对焊接

出厂

包装入库

质量检验

设备工装清水实验

进货检验配件采购

3、水环境治理工程服务的主要流程

公司水环境治理工程服务主要为EPC和PC业务，其中EPC业务流程如下：

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除不含整体设计部分外，PC业务流程与EPC业务基本一致。

4、污水处理投资运营的主要流程

公司污水处理投资运营主要通过BOT、TOT、BOO等模式进行，其中BOT模式的具体流程如下：

工程施工

通水、试运

行调试

项目验收商业运营期满后移交

（五）生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力

1、生产经营中涉及的主要环境污染物

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公司主要从事水环境治理业务，在日常生产经营过程中，涉及或可能涉及的环境污染环节主要有生物滤料的生产、智能化污水处理设备的生产以及污水处理厂（站）的运营，主要污染物为废气、固废、污水和噪音，不存在重污染的情形。

（1）生物滤料生产过程产生的主要污染物及排放量情况

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（2）主要政策

水环境治理行业的相关政策主要如下：

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随着我国水污染防治和水资源保护的战略地位不断提升，国家通过出台直接支持水环境治理行业政策法规、引入特许经营制度、推进国内水价等配套改革措施、加强财税及土地政策扶持等方式进行政策法规的宏观调控，不断推动国内水环境治理行业的产业化、市场化运作水平。在此背景下，我国水环境治理行业得以快速发展，地域垄断逐渐被打破，市场集中度和市场化程度不断提高，初步形成规模较大、实力雄厚的综合性水环境服务企业与水环境治理产品、工程服务、投资运营等细分领域的技术、服务优势突出的专业型企业相互竞争的行业竞争格局。水环境治理行业作为环保行业的重要组成部分，属于战略新兴产业。近年来，国家不断出台各项政策法规进行宏观调控，支持水环境治理行业的发展，水环境治理行业发展前景广阔。报告期初以来新制定或修订、预期近期出台的与公司生产经营密切相关的法律法规、行业政策，对公司的经营资质、准入门槛、运营模式、所在行业竞争格局等方面的无重大不利影响。

（二）所属行业的特点和发展趋势；发行人自身的创新、创造、创意特征，以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

1、行业的特点及新技术、新业务、新模式发展情况

①行业特点

污水治理行业关系民生，是典型的政策导向型行业，具有资金密集型和技术密集型的显著特点。同时，庞大的市场空间与良好的发展前景吸引着众多市场主体积极参与。

②目前新技术的发展情况

污水处理技术的创新与集成水平不断提高，融合了生物学、物理、化学、环境科学、材料学、自动控制等多学科技术，实现了污水处理从简单的消毒沉淀、历经有机物去除、脱氮除磷再到深度处理回用的持续发展。近年来，随着我国环境保护法律法规的不断完善、监管督查的日趋严格以及对出水水质要求的提高，曝气生物滤池（BAF）技术、膜技术等开始得到加速推广与应用。

同时，随着互联网、物联网等技术和产品的成熟适用，行业内开始开发和应用基于云平台、物联网+的技术的智慧水务系统。

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③目前新业务的发展情况

伴随经济的发展，以及民众对环境改善需求的提高，水污染污染治理开始向纵深方向发展。其中，城市污水治理开始广泛进入提标改造阶段；村镇污水处理市场需求量大、面广且增长明显；黑臭水体、河道的治理正成为现阶段各地政府的重要民生工程；在工业污水治理领域的处理无害化及资源回收业务发展较快。

④目前新模式的发展情况

随着水资源需求的不断增长、污水处理技术的发展和排放标准的不断提高，再生水正逐步成为一种稳定的淡水资源，广泛应用于工业生产、农业灌溉和服务业等诸多领域。对污水处理的模式也从逐渐传统的“收集-处理-达标排放”转变为新兴的“收集-处理-再利用”，实现再生水资源化，成为缓解区域性水资源短缺的战略选择。

无论在工业污水治理领域，还是城镇污水处理领域，行业内第三方治理模式等得以推广，集污水处理工程建造、设备制造和运营服务的一体化管家式服务模

式开始形成。

2、行业未来发展趋势

本行业的未来发展趋势主要体现在以下方面：

（1）在国家提出“绿水青山就是金山银山”“建设美丽中国”的大背景下，生态保护和环境治理行业从“战略性新兴产业”提升为“支柱行业”。无论是增量市场，还是存量市场均具有良好、广阔的发展空间。未来，城市污水处理厂提标改造需求迫切、发展空间大，同时，城镇化进程的持续推进仍有较大增量空间，水域的污染治理也是重要的长期攻坚任务。

（2）行业技术将进一步向提高污水处理水质、降低污水处理投资与运营成本、提高处理效率等方向发展；污水处理设备的制造将开启智能制造模式，向工程设备化、设备模块化、模块标准化方向演进，同时，云平台、物联网+的智慧水务技术将得到更广泛应用。

（3）水环境治理是一项系统工程，一方面，技术能力是重要的前驱因素，另一方面，方案设计、设备制造、项目建设和运营维护等各个环节均对污染防治效果至关重要。因此，未来随着市场化程度的进一步提高、特别行业竞争的加剧，

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行业资源将加快向规模较大、实力雄厚、技术先进、产业链完备的综合性污染治理企业集中。

3、发行人自身的创新、创造特征，以及科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况

（1）技术创新情况

公司瞄准国家重大需求、行业技术难题，以污水深度脱氮除磷及再回用、村镇污水治理、黑臭水体治理、工业废水深度处理、高端环保装备开发、新型材料开发等为导向，通过原始创新、消化吸收等方式，创新性地开展技术与工程装备研发、成果转化与产业化，提高企业核心竞争力，推动行业发展。

目前，公司拥有发明专利17项，实用新型专利38项，外观专利23项，软件著作权2项，掌握各类污水处理核心工艺9项。公司核心技术及创新情况主要总结如下：

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水务运维管理系统，有效解决了村镇污水处理站点分散，难以集中管理的问题，实现了对下辖所有村镇污水站的标准化、集中化、可视化、智能化、无人值守化管理；在黑臭水体处理领域，公司开发的“魔方尊”“魔方磁”及其组合Rapid-Move系列装备，具备快速移动、出水水质好、占地面积小、投资成本少、运行费用低等优点，在行业内率先试点由传统设备出售业务向设备建造运营的新转变。

（4）新旧产业融合情况

公司将密切关注水环境治理领域的新技术、新产业、新业态、新模式，加大技术创新的投入，通过持续的科技创新、模式创新、业态创新，更好的服务于社会。

（三）水环境治理行业发展情况

1、水环境治理行业发展背景

水是维系生命与健康的基本要素，地球表面有71%的面积为水所覆盖，但是淡水资源却极其有限。在全部水资源中，97.47%是无法饮用的咸水，而余下的

2.53%的淡水中，有87%是人类难以利用的两极冰盖、高山冰川和永冻地带的冰雪。人类真正能够利用的是江河湖泊以及地下水中的一部分，不足世界淡水资源的1%，且淡水资源分布不均（资料来源：《发展水利改善民生为经济社会可持续发展提供保障》及《国内外水资源保护立法及启示》）。随着人口增长、经济发展和消费方式转变等因素，目前全球的水资源需求正在以每年1%的速度增长，而这一速度在未来20年还将大幅加快，水资源缺乏已成为关系到贫困、可持续发展乃至世界和平与安全的重大问题（资料来源：《2018世界水资源开发报告》）。

《中国统计年鉴（2019年版）》表明，中国是一个干旱缺水严重的国家，2018年中国人均水资源量为1,971.8m?，仅为世界平均水平的四分之一，是全球人均水资源最缺乏的国家之一。我国有11个省（自治区、直辖市）人均低于1,000 m?的缺水警戒线。近年来，随着我国工业化、城镇化进程不断推进，社会经济得到飞速发展，但随之而来的污染问题也成为亟待解决的重要问题，水环境治理已日渐成为经济发展和水资源保护不可或缺的组成部分。因此，大力发展水环境治理技术和产业化，是防止水体污染、缓解水资源短缺的重要途径。水环境治理行业将在我国经济建设和社会发展中发挥极其重要作用。

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2、全球水环境治理行业发展概况

19世纪以来，经济发达国家相继出现了环境污染等社会问题，随着工业发展和城市人口的剧增，大量工业废水和生活污水使得许多国家的河湖水域溶解氧降低，水生物减少甚至绝迹。由于水环境污染，居民发病率增加，政府开始认识到加强污水处理的必要性。上世纪中叶，随着美国《清洁水法案》的颁布，人们开始系统关注废水处理，并先后提出了二级处理和深度处理的理念。全球水环境治理行业自上世纪70年代起开始进入快速发展阶段，到90年代时，发达工业国家的城市污水处理率已达到80%以上，部分发达国家已达到或者接近100%的污水收集和处理率（资料来源：同行业上市公司公告）。以美国为例，现阶段美国的城镇污水处理设施已经全面普及，污水处理程度都达到了二级处理以上的标准，城镇污水回用也已经从研究试验阶段进入生产应用阶段，城镇污水回用设施的数量和功能增长迅速。

3、国内水环境治理行业发展概况

（1）我国水污染情况

《重点流域水污染防治规划》（2016-2020年）指出：“十二五”期间，我国针对重点流域水污染防治工作取得明显成效，但部分区域仍存在着排放不达标、处理设施不完善、管网配套不足、排污布局与水环境承载能力不匹配等现象，部分水体水环境质量差、水资源供需不平衡、水生态受损严重、水环境隐患多等问题依然十分突出。全国地表水仍有近十分之一的断面水质为劣Ⅴ类，约五分之一的湖泊呈现不同程度的富营养化，约2,000条城市水体存在黑臭现象，氮、磷等污染问题日益凸显。全国近80%的化工、石化项目布设在江河沿岸、人口密集区等敏感区域，水污染突发环境事件频发。

根据国家生态环境部《2018年中国生态环境状况公报》统计，2018年长江、黄河、珠江、松花江、淮河、海河、辽河七大流域和浙闽片河流、西北诸河、西南诸河的1,613个水质断面中，Ⅰ类占5.0%、Ⅱ类占43.0%、Ⅲ类占26.3%、Ⅳ类占14.4%、Ⅴ类占4.5%和劣Ⅴ类占6.9%。

2018年七大流域和浙闽片河流、西北诸河、西南诸河水质状况

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2018年，监测水质的111个重要湖泊（水库）中，Ⅰ类水质的湖泊（水库）7个，占6.3%；Ⅱ类34个，占30.6%；Ⅲ类33个，占29.7%；Ⅳ类19个，占

17.1%；V类9个，占8.1%；劣V类9个，占8.1%。

2018年重要湖泊（水库）水质状况

2018年，全国10,168个国家级地下水水质监测点中，Ⅰ类水质监测点占

1.9%，Ⅱ类占9.0%，Ⅲ类占2.9%，Ⅳ类占70.7%，V类占15.5%。全国2,833处浅层地下水监测井水质总体较差。Ⅰ—Ⅲ类水质监测井占23.9%，Ⅳ类占29.2%，

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V类占46.9%。总体而言，国内水污染现状仍然严峻，严峻的水污染现状直接推动水环境治理行业的发展。

（2）我国水环境治理行业现状

基于国内严峻的水污染现状，我国对于水环境治理行业的建设投入也不断加大。目前水环境治理行业整体发展速度较快，近几年污水处理厂数量增加，城乡覆盖率提高，但依然处于发展阶段，水环境治理行业依然拥有巨大的市场容量。

①生活污水处理情况

A、城市污水处理情况

2013年至2017年的城市污水处理情况如下：

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数据来源：国家住房和城乡建设部C、建制镇污水处理情况2013-2017年我国建制镇污水处理情况如下：

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在如管网质量问题堪忧、面源污染问题严重、部分地方治标不治本以及部分地区上报数据水分等诸多问题，城市黑臭水体整治任务和治理效果的保持仍然艰巨。

与此同时，2018年底，中央农办、农业农村部、生态环境部等18个部门联合印发了《农村人居环境整治村庄清洁行动方案》，指出对于农村有条件的地方，

应实施清淤疏浚，采取综合措施恢复水生态，逐步消除农村黑臭水体。因此，在国家行业政策的主推下，今后相当长一段时期内，我国城乡的黑臭水体治理和相关产业链市场仍面临良好发展机遇。

③工业废水处理情况

随着我国经济规模持续增长，2018年，我国工业用水达到1,261.6亿立方

米（资料来源：《2018年中国水资源公报》），工业用水总量较大，对我国的用水环境产生较大压力。工业水成分复杂，污染严重，处理成本较高。目前，许多省市都相继建设了工业园区，将功能和排污特征相似的企业纳入同一个园区。工业园区内的企业组群有利于污染集中控制及治理，工业废水处理服务也从为单一企业的点源治理向整个园区的系统施治发展。随着各地工业园区的数量和规模不断扩大，也将为工业废水处理行业带来巨大的市场空间。

（3）我国水环境治理行业的产业链状况

经过30余年的发展，我国水环境治理产业的发展逐步完善，目前形成了从技术、设备、工程到投资与运营等较为完整的产业链。具体如下图：

水环境治理设施运营管理水环境治理设施

建设工艺设计

水环境治理设施建设设备集成、工程施工水环境治理工艺核心产品产业链前端产业链后端

水环境治理行业产业链前端为水环境治理设施建设，主要包括水环境治理设

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施建设的工艺设计、设备集成、工程施工以及工艺核心产品的生产。工艺设计主要针对水质构成、排放规模进行测算分析，以选择具体的工艺和建设规模；设备集成和工程施工包括设备采购、整体安装和工程建设。产业链后端是水环境治理设施运营管理，主要是水环境治理设施的日常运营和维护，通常期限比较长。

（4）我国水环境治理行业发展规划

鉴于国内亟需改善的水环境治理水平，我国出台了明确的规划，推动行业的发展和国内污水处理状况的改善。根据国家发展改革委会同国家住房和城乡建设部编制的《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，“十三五”期间，我国拟新增城镇污水处理设施投资1,506亿元，显著提升国内的城市、县城以及建制镇的污水处理率，到2020年底，拟实现城镇污水处理设施的全覆盖。在城镇污水处理设施升级改造领域，“十三五”期间，我国拟新增污水处理设施提标改造投资432亿元，拟提标改造城镇污水处理设施规模达4,220万立方米/日，其中设市城市3,639万立方米/日，县城581万立方米/日，同时提标改造后出水水质应达到一级A排放标准或相关规定的水质标准。有条件的地区可结合人工湿地等措施，进一步提高出水水质。

除生活污水外，工业废水治理也将在未来保持较高的投资水平。“十二五”期间，全国工业废水实现总投资654亿元，约占全国环境污染治理投资总额的

1.5%。据GEP Research（全球环保研究网）发布的《全球及中国工业废水处理行业发展报告》，2017年中国工业废水处理行业市场规模约为889亿元、同比增长5.44%，占全球比重为24.2%，位列第二。随着水污染防治攻坚战的推进，预计工业废水治理投资仍将保持增长，未来3年工业废水处理行业市场规模年复合增长率将保持在5%左右。

在村镇污水处理领域，《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》要求，到2020年建制镇污水处理率达到70%，而截至到2017年底，我国建制镇的污水处理率仅为49.35%，仍有相当大的差距。该规划还提出，“十三五”期间，建制镇新增污水处理规模1,095万立方米/日，全国建制镇新增污水管网规模达到30,526公里。

在黑臭水体治理领域，“十三五”期间，我国需整治地级及以上城市建成区

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黑臭水体2,000多个，总长度约5,800公里，而地级及以上城市黑臭水体整治控源截污涉及的设施建设投资约1,700亿元。《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》要求，到2020年底，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内。直辖市、省会城市、计划单列市建成区要于2017年底前基本消除黑臭水体。 “绿水青山就是金山银山”，党的十八大报告首次将生态文明建设列入“五位一体”的总体布局，提出建设“美丽中国”的要求，十九大报告也提出要“加快生态文明体制改革，建设美丽中国”的号召，同时，将污染防治列为三大攻坚战之一。基于我国水资源突出的供需矛盾以及严峻的水污染形势，目前我国亟待提高水环境处理能力，中长期内我国仍将继续加大各类水环境治理投资，水环境治理行业面临巨大的市场需求。

（5）行业发展前景与公司业务的关系及其影响

公司紧跟国家环保产业政策的发展方向，以BAF工艺核心产品和智能化污水处理设备为核心，围绕城镇污水处理提标改造、村镇污水处理和黑臭水体治理三大领域，不断提高核心技术水平和市场竞争优势，努力打造水环境治理专业服务商的市场地位。

①城镇污水处理厂提标改造领域的发展前景

A、城镇污水处理厂提标改造的发展背景

自1988年我国出台城镇污水处理排放标准以来，截至目前共经历了四次提标改造阶段，每次提标改造都呈现出污染物控制指标递增、要求不断严格的趋势。

《污水综合排放标准》(GB8978-88)

《污水综合排放标准》

(GB8978-96)

《城镇污水处理厂污染物

排放标准》(GB18918-

2002)（一级B）《城镇污水处理厂污染物

排放标准》(GB18918-

2002)（一级A）《地表水环境质量标准

（GB3838-2002）（IV类水）

第一次提标第二次提标

第三次提标第四次提标

《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）（以下简称“《2002年污染物排放标准》”）共分为四级标准，其中从一级B标准（第二次提标）向一级A标准（第三次提标）的转变过程如下：2002—2005年间，在实际中主要执行一

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级B标准（仅当污水处理厂出水引入稀释能力较小的河湖作为城镇景观用水和一般回用水等用途时，执行一级标准的A标准），一级A标准实际执行较少；直到2005年开始，环境保护部门要求将一级A标准作为污水处理厂提标改造的标准；2007年5月，太湖流域发生无锡供水危机和蓝藻重大水污染事件之后，从太湖流域开始，在全国范围内，一级A标准成为城镇污水处理厂新建和改扩建最为普遍使用的标准。《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》提出：

到2020年，敏感区域（重点湖泊、重点水库、近岸海域汇水区域）以及建成区水体水质达不到地表水IV类标准的，污水处理设施执行一级A排放标准。目前，《地表水环境质量标准》（GB3838-2002）IV类水标准（第四次提标）已经成为我国部分省市新（改、扩）建污水处理厂工程和污水处理厂的提标改造工程采用的主流标准之一，并呈现出在全国范围内逐渐推广的趋势。同时，国内部分省市（如：北京、天津、浙江等）开始制定并实行各自的标准，主要污染物指标（总氮除外）直接和地表水IV类水标准对标。

单位：mg/L

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艺均适用，具体如下：

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A、村镇污水处理的发展背景2018年中共中央、国务院发布的《关于实施乡村振兴战略的意见》提出：

到2020年，农村基础设施建设深入推进，农村人居环境明显改善，美丽宜居乡村建设扎实推进；农村生态环境明显好转，农业生态服务能力进一步提高。到2035年，乡村治理体系更加完善；农村生态环境根本好转，美丽宜居乡村基本实现。到2050年，乡村全面振兴，农业强、农村美、农民富全面实现。为此，中共中央、国务院制定了《乡村振兴战略规划（2018－2022年）》，提出“建设生态宜居的美丽乡村”的理念，梯次推进农村生活污水治理，有条件的地区推动城镇污水管网向周边村庄延伸覆盖。逐步消除农村黑臭水体，加强农村饮用水水源地保护。同时，国务院办公厅印发了《农村人居环境整治三年行动方案》，提出：梯次推进农村生活污水治理。根据农村不同区位条件、村庄人口聚集程度、污水产生规模，因地制宜采用污染治理与资源利用相结合、工程措施与生态措施相结合、集中与分散相结合的建设模式和处理工艺。积极推广低成本、低能耗、易维护、高效率的污水处理技术，鼓励采用生态处理工艺。加强生活污水源头减量和尾水回收利用。我国村镇污水处理涵盖建制镇、乡（含特殊区域）及村庄三个层面，其中主要是建制镇和村庄的污水治理。近年来我国在村镇污水处理领域投入不断增大，但污水处理率总体仍然偏低，处理能力有待提高，且各地区差异较大。根据《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》的要求，到2020年建制镇污水处理率达到70%，而截至2017年底仅为49.35%，存在较大差距；“十三五”期间新增建制镇污水处理设施规模1,095万立方米/日，而截至2017年底尚有

551.91万立方米/日的设施规模未完成建设。为此，《“十三五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》提出：着重提高新建城区及建制镇污水处理能力，并通过以城带乡、设施共享等形式，适当向农村地区延伸。

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年版）。

近年来，我国村镇污水处理设施投入不断加大，从2013年的135.30亿元增长至2017年的307.80亿元（包括建制镇和村庄，不含乡和乡的特殊区域），年均复合增长率为22.81%，增速快。

数据来源：国家住房和城乡建设部

B、公司面临的业务机会

关于农村污水排放的国家标准尚未出台，目前各地主要参照《城镇污水处理厂污染物排放标准》(GB18918-2002)执行。公司针对村镇污水具有间歇性排放、地域分散、浓度变化大等特点，研发了A

O泥膜耦合脱氮除磷技术及装备、涡轮循环往复泥膜耦合技术等，并研制生产出魔方舟和魔方格系列产品，其中魔方舟的出水水质符合一级A标准，且魔方舟和魔方格系列产品可为用户提供“分散式或集中式”的污水解决方案。另外，公司开发的、可供用户选配的“华骐智慧水务”系统，能够对下辖所有村镇污水站进行标准化、集中化、可视化、智能化、移动化、无人值守化管理。

智能化污水处理设备在村镇污水处理的应用介绍

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在黑臭水体治理技术选择方面，由于黑臭水体的氨氮去除时间相对较长，导致活性污泥法或接触氧化法等污水处理技术并不适用于河道旁路水处理；在黑臭水体治理的设备设施选择方面，由于河道周边堤坝基础抗压强度差、有效利用面积小，加上河道旁路治理周期较短（一般为数年），导致大型混凝土污水处理厂很难普遍适用于河道水治理。因此，具有污泥澄清分离功能、氨氮去除效果好、占地面积小、可移动、投资成本低的一体化设备成为黑臭水体治理的一种可行的选择。B、公司面临的业务机会针对黑臭水体控源截污治理的现状，公司可为客户制定了应急截污、旁路治理、高品质长效截污多套解决方案，并在国内率先推出“Rapid-Move黑臭水体旁路处理系统”，其采用磁加载澄清分离技术和BAF专有技术，填补了在黑臭水体治理装备领域的空白。Rapid-Move系统由魔方磁、魔方尊系列产品组合而成，针对不同的处理水质目标和应急水环境服务模式（应急控源截污方案、长效控源截污方案、分散式点源截污处理方案），两者既可单独使用，也可组合使用。该产品具备快速高效、出水水质好、运行成本低、设备可移动、运行稳定以及施工周期短等显著特点，获得了客户的认可，市场规模不断扩大。

Rapid-Move黑臭水体旁路处理系统

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一。

（四）BAF细分领域发展情况

1、曝气生物滤池（BAF）工艺概况

就水环境治理技术而言，目前除物理化学方法外，其他基本属于生物法的范畴，生物法在专业上分为活性污泥法和生物膜法两大类。曝气生物滤池（BAF）工艺属于生物膜法范畴，生物膜法技术原理是利用附着、包裹生长于某些固体载体表面的微生物形成生物膜，对水中的有机污染物、氮等进行处理。从污水生物法处理的发展历史看，生物膜法先于活性污泥法诞生，早期的生物膜法虽然和活性污泥法相比，具有生物量高、净化效果好和能耗低的特点，但由于其水力负荷和有机负荷较低，在大型污水处理项目的应用受到限制。因此，目前国内污水处理厂多采用活性污泥法及其衍生工艺，如：A

O工艺、SBR工艺、MBR工艺、氧化沟工艺、AO工艺等。

从20世纪80年代末起，在普通生物滤池的基础上，通过对生物膜反应器结构、滤料载体及曝气系统的不断创新改进，同时增设了反冲洗系统，实现了自动化控制，能承载的水力负荷和有机负荷得到了大幅度提升，甚至远高于活性污泥法，且处理效率和效果也得到极大提高，使曝气生物滤池（BAF）这种新型污水处理工艺开始在国外得到推广运用。该技术在国外最初用于污水的三级处理，后发展成直接用于污水的二级处理；在我国最先被直接用在二级处理上，后来随着我国对排水标准的提高，现越来越多地用在了污水厂提标改造上。目前，BAF工艺在欧美和日本等发达国家广为流行，全世界已有大大小小数千家污水处理厂采用了该项技术，我国也有上百家污水处理厂采用了该技术。该工艺技术的基本工作结构图如下：

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影响BAF工艺在实践中处理效果的核心主要是高效能生物滤料、空气扩散器系统、布水系统、反冲洗系统及精准智能化控制软件系统等BAF工艺核心产品、设备以及对BAF系列工艺的选择运用。生物滤料是微生物膜的主要载体，不但有污水生物处理功能，还具有截留固体悬浮物及微粒的物理过滤作用，其性能决定了生物滤池能否高效、长期运行。空气扩散器系统是生物滤池中好氧微生物生长所需氧气的主要来源，同时也是维持滤池内生物膜高活性、保持有机物和氨氮高去除率的必备条件。布水－反冲洗系统主要功能是使污水均匀进入滤池并通过反冲洗去除脱落老化生物膜，以使生物膜表层更新，也是保证生物滤池正常运行的必备条件。除生物滤料选择、空气扩散器系统、布水系统、反冲洗系统设计外，BAF工艺设计、精准智能化控制水平也是决定污水处理效果和节能的重要因素。综上，生物滤料、空气扩散器系统、布水系统、反冲洗系统、BAF工艺设计、精准智能化控制水平是BAF处理污水的关键技术领域。

2、BAF工艺的技术水平及优缺点

BAF工艺作为近二十年来在国内出现的新型污水处理工艺，目前该工艺集生物氧化和截留悬浮物于一体，与传统主流的活性污泥法工艺（如：SBR工艺、A

O工艺）相比，节省了后续二次沉淀池和庞大的污泥回流系统，在保证处理效果的前提下使处理工艺简化；且具有有机负荷和脱氮负荷高、水力负荷大、所需基建投资小、停留时间短、能耗及运行成本低、出水水质高、耐北方低温环境的优点。具体比较情况如下：

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有明显的优势。然而，MBR工艺所需投资额较大，运行成本亦较高，在推广过程中需要结合出水水质要求、投资和运营成本以及管理能力综合考虑，目前主要用于中小规模城镇污水处理和工业废水处理，大型污水处理厂较少采用。BAF工艺投资和运营成本低，运行稳定，管理方便，污水处理出水水质高于传统工艺，处理后达到国家一级A或地表水Ⅳ类水标准，符合国家出水水质要求。BAF工艺适合于我国污（废）水处理设施新建、提标改造以及深度处理再生利用等领域。BAF工艺的主要不足是：虽属于生物法处理技术，但生物除磷效果一般，需要在系统中添加铝盐、铁盐等进行化学除磷；此外，BAF工艺对进水SS要求较严，需要对进水SS进行预处理。

3、BAF工艺在国内应用及未来前景

（1）BAF工艺在国内的发展

BAF工艺在国外最初用于污水的三级处理（深度处理），由于其具有良好的处理性能，应用范围不断扩大，后发展为可直接应用于污水的二级处理。目前，BAF工艺已在欧洲、北美和日本广泛应用。20世纪90年代末，曝气生物滤池污水处理技术开始由国外水务公司引入国内。我国第一座曝气生物滤池污水处理工程——大连市马栏河污水处理厂一期工程，采用苏伊士水务的工艺，于1998年11月正式开工，2001年正式投产。虽然BAF技术优势明显，然而，一方面当时国内不掌握相关工艺技术，另外一方面BAF工艺的核心部件——生物滤料国内难以生产，而进口价格又极高，限制了BAF工艺的发展。此外，当时国内对于污水处理出水标准的要求也比较低，传统的活性污泥法工艺能够满足相关标准且技术较为成熟、市场占有率较高。而国内BAF工艺应用，由于起步较晚，技术逐步成熟，加之国内掌握相关核心技术的企业较少，BAF工艺在国内获得的认知度有限、市场份额较低。不过，随着国内对BAF工艺技术研发的不断深入，国内自主研制了性价比较高的生物滤料，并在曝气生物滤池基本结构的基础上，逐渐研制出了众多针对我国污水特点的系列组合污水处理工艺，使国内BAF工艺领域的技术得到了快速发展和应用。2007年以来，国家对污水处理出水水质的要求也不断提高，新型污水处理工艺，如BAF，获得了较快发展，开始逐步被市场接受。

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（2）BAF工艺细分领域的竞争格局

①以BAF工艺为主导的一站式服务领域的竞争

由于BAF工艺在国内的发展时间尚短，国内能够进行BAF工艺一站式服务的企业较少。苏伊士、威立雅等国际水务巨头作为BAF工艺的领先企业，通过在国内的分支机构为国内客户提供BAF工艺相关一站式服务。在市场上，公司主要与上述企业进行竞争。

②BAF工艺核心产品的竞争

目前，国内使用较为广泛的是生物滤料和火山岩滤料。公司研制的球形轻质多孔生物滤料是以粘土和粉煤灰为主要原料，添加特制的发泡造孔剂，经造粒成型、高温烧结，制备成表面粗糙、比表面积大、孔隙率高、外表坚硬的陶粒。将公司研制的生物滤料和进口火山岩滤料进行污水处理对比实验，两者均符合曝气生物滤池的工艺要求，相比而言，球形轻质多孔生物滤料的性能更优，且加工取材容易。同等试验条件下，球形轻质多孔生物滤料的出水水质更好，同时在曝气生物滤池运行初期挂膜和反冲洗方面优势明显。此外，进口火山岩滤料的单位成本是国内球形轻质多孔生物滤料的数倍。

国内火山岩滤料主要产自山西、北京、内蒙古等地，主要原材料是煤质火山岩，普遍存在着强度低（易碎），密度偏低（对于悬浮物的截留效果不好）的缺点，且国内市场上销售的火山岩滤料由于形成的年代（年代越久，火山岩越轻）和区域有较大的差别，导致火山岩滤料的质量参差不齐，一致性相对较差。

（3）BAF工艺的应用前景

我国BAF工艺在污水处理领域应用时间不长，市场份额相对较小。然而，BAF工艺基于自身特性，适应我国正在推进的提高水环境治理水平和促进水循环利用的要求，具有广阔的应用空间和发展前景。

近年来，国内对于BAF工艺的研究也在不断加深，并取得了大量成果。在实践应用方面，随着国内越来越多的BAF工艺项目成功建设和运行，许多工程实例证明了该工艺可长期稳定运行，出水水质良好，投资收益也较高。我国BAF工艺研发、工艺集成达到了国际先进水平，为BAF工艺的应用推广奠定了良好的基础条件。目前，BAF工艺在以下领域具有较为明显的优势：

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张本世纪初，随着《关于推进城市污水、垃圾处理产业化发展的意见》的颁布，我国水环境治理行业建立起以特许经营制度为核心的管理体制，原先以公用事业模式运行、由各地地方政府主导、地方局部垄断的市场格局开始打破，水环境治理行业的产业化、市场化改革开始不断推进，一批大型国有企业或上市企业，如：

中车环境科技有限公司、中国建筑（601668）、北控水务（00371）、首创股份（60008）、启迪环境（000826）、博天环境（603603）和国祯环保（300388）等，依托资本实力、社会资源或通过上市融资等方式迅速扩大业务规模，在全国范围内积极开拓抢占市场，成为跨国水务集团的强力竞争对手。

（3）一批中小企业凭借产品和技术创新优势、灵活的经营管理机制，迅速发展壮大近年来，随着国家环保事业的发展，以中建环能（300425）、江西金达莱环保股份有限公司、深圳合续环境科技有限公司和华骐环保等为代表的一批拥有环保设备核心研发和制造能力的中小企业，凭借良好产品和技术创新优势，以及灵活的经营管理机制，在行业内迅速崛起，成为行业内具有良好发展潜力的新生力量。

2、水环境治理行业的市场化程度

在我国水环境治理行业产业化、市场化的发展背景下，我国水环境治理行业得以快速发展，地域垄断被打破，初步形成了一批规模较大、实力雄厚、技术先进、产业链完备的综合性水环境服务企业，同时在水环境治理产品、工程服务、投资运营等细分领域形成了一大批技术、服务优势突出的专业型企业。城市污水处理及再生利用项目建设领域，多为政府投资或利用特许经营制度引入社会投资,具有政策引导型的特点，而项目的发包和建设、产品采购则完全按市场化运作,采取向国内外企业公开招标的形式；工业废水处理项目多属于企业自主经营范畴，直接面向市场。

目前，国内水环境治理行业的市场化进程仍在持续。未来，随着国内水环境治理行业的进一步发展，资源将得到进一步整合，市场化程度和市场集中度有望继续提高。

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3、行业内的主要企业和市场份额

随着外资、民营等社会资金逐渐进入，以及专业化程度提高，我国水环境治理行业形成了核心工艺产品制造，工艺设计、施工服务，运营管理以及提供一体化服务各种业态并存的局面。

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竣工验收等全过程服务，对建设工程的质量、安全、工期、造价等负全部责任。专业承包指提供上述业务的部分服务，并对该部分服务承担相应责任。

（2）BOT/TOT模式

企业通过建造或收购取得相关水环境处理项目的产权及经营权，并在经营期内负责运营该项目，以此来回收系统的投资、融资、建造、经营和维护成本并获取合理回报，特许期结束，项目公司将有关基础设施无偿移交给客户。BOT、TOT的特许经营期一般在20－30年。

（3）BT模式

BT模式是BOT模式的一种变换形式，指企业作为项目的投资商及建设方，负责项目投资及建设，并在项目建设完成以后，将项目整体移交给政府（或政府指定主体），移交后政府分期支付项目投资款及相应的投资回报。一般相关款项分期支付，且支付的期限较长，该模式是客户利用外部资金来进行环保项目建设的一种融资模式。

（4）委托运营模式

该种模式是由客户投资建设城市污水处理厂，建成后委托给水环境处理企业进行专业化运营，实行市场化的有偿服务。该模式对客户来说，能引入竞争机制，有效降低运营成本，保证运营质量；对水处理企业来说，前期投入非常小，从客户取得的污水处理服务费相对稳定，风险较小。

（5）DBOT模式

DBOT模式，即“设计—建设—运营—转让”，为客户规划设计，然后由项目公司负责建造以及后期的运营管理，以此来回收系统的投资、融资、建造、经营和维护成本并获取合理回报，特许期结束，项目公司将有关基础设施无偿移交给客户。

（七）发行人的市场地位及竞争优劣势情况

1、公司主要产品或服务的市场地位

公司在BAF相关领域积累了丰富的核心工艺技术，在国内BAF工艺污水处理领域内处于领先地位，是国内为数不多具备提供基于BAF工艺技术的一站式解决

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方案的专业服务商。公司以BAF工艺核心产品和智能化污水处理设备为核心，重点围绕城镇污水处理厂提标改造、村镇污水处理和黑臭水体治理三大领域，同时参与污水处理厂（站）的投资运营。

截至目前，公司参与了长江流域、太湖流域、淮河流域、巢湖流域等多个重点地区的水环境治理，累计完成百余项工程，成为了我国城镇污水处理厂提标改造的主要企业之一；在村镇污水处理领域，公司在安徽省内占据较高的市场份额；在黑臭水体治理装备领域，公司是国内为数不多的具有核心技术的企业之一，具有产品先发优势，主要与中建环能、银江环保等少数企业展开竞争；在污水处理厂（站）投资运营领域，目前主要集中在安徽省内沿江城市或县城。

2、公司在细分领域的主要竞争对手情况

公司所处行业细分领域内的主要竞争对手情况如下：

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握，国内相应的企业数量很少。

3、发行人的竞争优势

（1）技术及研发优势

经过长期的技术研发和应用实践，公司掌握了包括BAF工艺技术在内的一批污水处理相关核心技术，且拥有自主知识产权。公司系“教育部生物膜法水质净化及利用工程研究中心”共建单位、“安徽省曝气生物滤池工程技术研究中心”和“国家博士后工作站”。目前，公司拥有发明专利17项，实用新型专利38项，外观设计专利23项，软件著作权2项，掌握各类污水处理核心工艺9项。

公司主编或参编了《曝气生物滤池工程技术规程》《水处理用人工陶粒滤料》《建筑中水处理工程（二）》《小型生活排水处理成套设备选用与安装》（国家建筑标准设计图集）等四项国家及行业标准，承担了“国家水体污染控制与治理科技重大专项”“国家科技支撑计划项目”“国家科技型中小企业创新基金重点项目”“国家火炬计划项目”“国家重点新产品计划项目”“国家发改委高技术产业化示范项目”以及“安徽省科技攻关重点项目”等十余项国家和省级项目的研发。公司“污染物微生物净化增强技术新方法及应用”项目获2013年国家技术发明二等奖，参研的“淮河流域闸坝型河流废水再生利用与风险控制关键技术研发与应用”项目获2018年度环境保护科学技术奖一等奖，“ABAF/OBAF前置生物膜脱氮污水处理系统工艺及应用”项目获2009年安徽省科学技术奖一等奖，“前置生物膜脱氮污水处理技术”专利项目荣膺2013年安徽省第二届专利金奖等。

（2）人才优势

公司注重研发团队建设，依托安徽工业大学的教育、学科及人才等优势，通过产学研结合、内部培养等方式，打造了一支研发水平较高、技术能力全面、实践经验丰富且稳定的研发队伍。目前，公司拥有研发人员50余人，涵盖环境工程、环境科学、化学工程、给排水、自动化、机械制造等多个学科与专业，平均年龄35岁以下，其中核心技术人员6人，享受国务院特殊津贴1人。同时，公司的管理层及业务骨干均长年从事水环境治理业务，具备丰富的行业经验和管理能力。上述人才队伍的构建，为公司保持技术领先及长期持续发展提供了重要支

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撑。

（3）综合服务优势

公司作为国内BAF领域内的领先企业和水环境治理专业服务商，依托强大的技术优势和设计能力，可以根据客户的不同需求，提供包括技术方案编制、工程设计、系统集成、设备制造、工程调试、运行过程中的专家诊断和技术支持，以及污水处理设施投资运营在内的“一站式”全产业链服务，拥有成熟的水环境治理专业综合服务体系，并凭借高质量、“一站式”服务赢得了良好的市场口碑。

（4）产品优势

公司研制开发的智能化污水处理设备和BAF工艺核心产品，集成了公司多项自有专利技术或核心技术，在业内具有较高的技术先进性和装备智能化水平。其中：在村镇污水处理领域，公司是国内率先采用智慧水务运维管理系统的智能化污水处理设备（“魔方舟”）研制企业之一，有效解决了村镇污水处理站点分散，难以集中管理的问题，实现了对下辖所有村镇污水站的标准化、集中化、可视化、智能化、移动化、无人值守化管理；在黑臭水体处理领域，公司开发的“魔方尊”“魔方磁”及其组合Rapid-Move系列装备，具备快速移动、出水水质高（出水SS浓度低）、占地面积小、投资成本少、运行费用低、可冬季低温运行等优点，早在2011年就研制并成功应用于北戴河生态园区景观水系项目（17,000吨/天），在该领域具有产品先发优势；在BAF工艺核心产品方面，如：生物滤料、抗堵塞长柄滤头、高精度滤板等核心部件均采用公司专利技术，在保证曝气生物滤池工艺发挥效率上具有较高的技术领先性。

同时，通过多年研制和生产的经验积累，公司形成了标准化的设计、制造、建设、运行体系，能够实现批量化、模块化生产，有效降低了制造成本，增强了产品的成本竞争力。

4、发行人的竞争劣势

（1）资金实力有限

水环境治理行业具有资金、技术密集的特点。水环境治理工程以及环保设施投资运营等业务具有前期投入大、建设期较长、款项回收时间长的特点，业务发展对资金要求较高。资本实力较强的企业能够在全国范围内开拓业务，迅速占领

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市场，取得先发优势。公司现有规模相对较小，资金实力有限，且主要通过银行贷款等债务手段获得融资，资金成本高，不利于业务拓展和技术提升。

（2）市场开拓能力有待进一步增强

尽管和传统工艺相比，公司掌握的BAF核心工艺技术具有竞争优势，且公司掌握了其他相关污水处理工艺技术，并拥有较为丰富的水环境治理工程案例，以及起步发展良好的污水处理设备销售业绩，但受地域限制，特别是营销人才队伍建设不足等，发行人的市场开拓和营销能力亟需提升。

5、与同行业上市公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据及指标对比情况

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单位：万元；%；人

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（八）影响发行人发展的有利因素和不利因素

1、有利因素

（1）国家政策的引导

水环境治理行业符合国家产业发展方向，得到政策的大力支持。近年来，国家出台了一系列的促进政策，如：2013年国务院《关于加快发展节能环保产业的意见》将环保产业地位从“战略性新兴产业”提升为“支柱行业”，环保行业不仅是国家重点扶持的对象，更是调整经济结构，形成新的经济增长点的重点途径。2015年国务院《水污染防治行动计划》对我国水环境治理行业规划了广阔的蓝图。此外，党的十八大报告首次将生态文明建设列入“五位一体”的总体布局，提出建设“美丽中国”的要求，十九大报告提出“加快生态文明体制改革，建设美丽中国”的号召，同时，将污染防治列为三大攻坚战之一。水环境治理行业在国家政策的支持下具有广阔的发展前景。

（2）环保监管力度加大

2015年1月1日新修订的环保法实施，将环境保护的重要地位和环境保护力度大大提高，环保处罚的力度加强。2015年8月中央印发环境保护督察方案，并于当年12月开始启动。环保督察工作不断加大力度，目前已经实现对31个省（自治区、直辖市）的督察全覆盖。2018年1月1日新修订的《中华人民共和国水污染防治法》开始实施，明确了城镇污水处理设施的运营单位也应当取得排污许可证，对违法排放水污染物的单位引入了按日计罚的规定。随着国家对环境保护的监管和处罚力度的不断加大，今后的环保需求将进一步释放。

（3）全社会环保意识增强

我国环境保护意识日趋加强，对污水达标排放的监管力度不断加大，相关环保政策也不断完善。在实践中，随着公众环保意识的增强，公众监督与公众舆论对环保政策的有效贯彻起到了积极的推动作用。在社会公众的广泛关注和监督下，企业的违规排污行为将广受谴责，给自身带来巨大无形损失，因此，企业会慎重考虑可能承担的恶性后果，严格遵守国家有关环境保护的法律法规。社会公众环保意识的增强及有力的舆论监督有效推动企业的环保投资，促进环保政策的贯彻执行。

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（4）城市化和新农村建设等为行业发展开拓新市场

21世纪以来，我国城镇化、工业化和新农村建设发展迅速。“十三五”规划纲要显示，我国城镇化率将有望由“十二五”期末的56.1%提高到60%。城市化进程中，新兴城镇区域的建设需求将会有力而持续地拉动对于市政公共污水处理设施的投资，成为水环境治理领域的一个重要增长点。而且随着排放标准的不断提高，很多发达地区和重点流域都陆续提出污水处理厂出水水质要达到《地表水环境质量标准》（GB3838-2002）中的准Ⅳ类目标，因此城镇污水处理厂提标改造市场前景广阔。目前，我国农村整体经济发展落后，农村水体环境的现状也令人担忧。生态环境部与农业农村部颁布的《农业农村污染治理攻坚战行动计划》要求，到2020年，确保新增完成13万个建制村的环境综合整治任务，东部地区、中西部城市近郊区的农村生活污水治理率明显提高；中西部有较好基础、基本具备条件的地区，生活污水乱排乱放得到管控。我国目前迅速发展的城市化与新农村建设将为水环境治理行业构建广阔的市场前景。

黑臭水体治理方面，“十三五”期间，我国需整治1,992个城市黑臭水体，总长度5,904公里，其中地级及以上城市黑臭水体治理中控源截污涉及的设施建设投资约1,700亿元。到2020年，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内；到2030年，城市建成区黑臭水体总体得到消除。黑臭水体治理将成为我国水污染治理环境服务业的新辟战场。

（5）污水处理费标准的提高为行业的良性发展提供了保障

2015年10月12日，中共中央、国务院发布《关于推进价格机制改革的若干意见》，提出合理提高污水收费标准，城镇污水处理收费标准不应低于污水处理和污泥处置的成本。目前，主要城市污水处理收费整体处于上涨趋势，污水处理收费的提高能够推动水环境治理行业利用更加先进的工艺技术，提升污水处理的质量，促进行业获得更加良性的发展。

2004-2019年我国36城市居民生活用水污水处理费情况

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（6）污水处理的技术水平提高

目前，国家政策对水环境治理的要求趋严，国家先后出台了《国务院关于实行最严格水资源管理制度的意见》《水污染防治行动计划》等文件，同时，国家和地方对城镇污水处理厂出水水质的标准不断提高，传统工艺污水处理后出水往往难以达到相关要求，随着水环境治理标准的不断趋严，BAF、MBR等新型工艺技术因具有出水水质高、投资成本低等相对优势，具有更广阔的发展前景。

2、不利因素

（1）行业竞争激烈

目前，我国水环境治理服务商数量众多、企业规模偏小，技术力量薄弱等情形，行业内企业的集中度不高，特别是在材料和设备领域，还存在低层次竞争局面。市场上缺乏一批具有核心技术、竞争实力强、市场份额较大的大企业集团，行业龙头骨干企业带动作用有待进一步加强。

（2）管网建设滞后

水环境治理是一个系统性工程，涉及进水、污水处理、排水等环节，而目前，无论是进水还是排水，其管网建设均滞后于水处理设施的建设。目前我国管网整体普及率不高，仍有大量污水因缺乏管网的输送而直接进行排放，目前已有的管网也存在着不同程度的老化问题，导致较多的污水处理厂建成后没有及时发挥环保效益，从而影响到水环境治理行业的发展。

（3）缺乏产业配套的融资工具

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尽管资本市场普遍看好处于朝阳行业的污水治理行业，但该行业是资本推动型行业，资本市场股权融资的预期收益率和债权融资的成本相对较高，而行业本身长周期、较低回报特性，决定了其难以支撑资本的高收益要求。金融市场缺乏与本行业发展匹配的低风险、低收益、长期稳定的金融配套融资工具。

三、发行人销售情况和主要客户

（一）主要产品（服务）销售收入及比例情况

1、按业务种类划分的主营业务收入构成情况

单位：万元；%