海伦钢琴股份有限公司2024年度财务决算报告
公司2024年12月31日合并及母公司资产负债表、2024年度合并及母公司利润表、2024年度合并及母公司现金流量表、2024年度合并及母公司股东权益变动表及相关报表附注已经中汇会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具标准无保留意见的《审计报告》（中汇会审[2025]4167号）。现将2024年度财务决算情况报告如下：
一、 主要财务指标
单位：元
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 本年比上年 增减 | 变动原因 |
| 营业收入（元） | 159,215,669.82 | 297,458,800.16 | -46.47% | 注 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | -97,922,428.65 | -78,854,808.78 | -24.18% | |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | -113,182,591.39 | -95,530,589.16 | -18.48% | |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | -75,580,891.79 | 22,209,876.90 | -440.30% | |
| 基本每股收益（元/股） | -0.39 | -0.31 | -25.81% | |
| 稀释每股收益（元/股） | -0.39 | -0.31 | -25.81% | |
| 加权平均净资产收益率 | -12.54% | -8.95% | -3.59% | |
| 项目 | 2024年末 | 2023年末 | 本年末比上年末增减 | |
| 资产总额（元） | 1,111,153,806.74 | 1,261,908,577.09 | -11.95% | |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 717,670,149.24 | 836,049,970.93 | -14.16% |
注：报告期内，营业收入 15,921.56万元,同比下降 46.47%，归属于母公司所有者的净利
润为-9,792.24万元，同比下降24.18%，主要原因系：
报告期内，受国内外市场经济形势低迷及政策影响，钢琴消费市场需求量明显缩减，钢琴销量为10367台，同比下降49.75%。随着销售量的下降，公司生产计划量随之缩减，报告期内钢琴生产量8659台，同比下降52.38%。在产量明显下降的情况下，固定资产折旧成本、人工成本、固定制造费用支出分摊比例明显增加，从而使钢琴单位生产成本上升，钢琴毛利率明显下降，同比下降约10%。
报告期内，艺术教育培训行业受政策以及国内经济形势的影响，导致预期收益无法达到目标，公司对投资的艺术培训机构计提减值准备。报告期内，公司为了抢占市场份额，开展市场促销活动，开拓招标业务，导致销售价格下降。因此，公司存货有跌价风险，计提了存货跌价准备。
综上所述，报告期内，公司经营业绩下降的主要原因是销售量下降，单位生产成本上升，毛利率明显下降，并对存货、长期股权投资等资产计提了减值准备。
二、 财务状况
（一）资产构成及变动情况
截至2024年12月31日，公司资产总额为1,111,153,806.74元，同比下降11.95%，主要资产构成及变动情况如下：
单位：元
| 2024年末 | 2024年初 | 比重增减 | 重大变动说明 | |||
| 金额 | 占总资产比例 | 金额 | 占总资产比例 | |||
| 货币资金 | 39,682,458.07 | 3.57% | 63,469,010.68 | 5.03% | -1.46% | 主要是销售回款减少所致。 |
| 应收账款 | 111,004,240.25 | 9.99% | 138,924,612.06 | 11.01% | -1.02% | 主要系销售收入减少所致。 |
| 存货 | 371,538,303.04 | 33.44% | 397,207,037.07 | 31.48% | 1.96% | 主要系生产产量减少以及消化库存所致。 |
| 投资性房地产 | 12,509,096.52 | 1.13% | 1.13% | 主要系公司部分厂房出租所致。 | ||
| 长期股权投资 | 83,364,189.24 | 7.50% | 145,836,092.94 | 11.56% | -4.06% | 主要系海艺投收回对外投资以及计提长投减值准备所致。 |
| 固定资产 | 285,145,899.54 | 25.66% | 294,755,179.78 | 23.36% | 2.30% | 主要系公司部分厂房自用转出租，厂房价值转入投资性房地产所致。 |
| 在建工程 | 10,977,870.18 | 0.99% | 29,474,407.61 | 2.34% | -1.35% | 主要系智能仓库以及象山二期厂房转固所致。 |
| 无形资产 | 58,336,261.38 | 5.25% | 65,442,096.23 | 5.19% | 0.06% | |
| 应收票据 | 2,155,170.69 | 0.19% | 3,759,960.38 | 0.30% | -0.11% | 主要应收票据到期收回所致。 |
| 预付账款 | 38,957,898.93 | 3.51% | 52,491,759.86 | 4.16% | -0.65% | |
| 其他应收款 | 28,801,619.98 | 2.59% | 4,885,032.14 | 0.39% | 2.20% | 主要系海艺投应收对外投资股权回购款所致。 |
| 其他流动资产 | 2,113,592.97 | 0.19% | 4,377,048.11 | 0.35% | -0.16% | |
| 其他权益工具投资 | 18,098,182.97 | 1.63% | 41,271,016.05 | 3.27% | -1.64% | 主要系海艺投对外投资公允价值变动损失 |
以及对外投资股权回购所致。
| 以及对外投资股权回购所致。 | ||||||
| 递延所得税资产 | 26,594,565.17 | 2.39% | 12,105,648.69 | 0.96% | 1.43% | 主要系弥补亏损递延所得税资产增加所致。 |
| 其他非流动资产 | 12,503,109.00 | 1.13% | 1.13% | 主要系海艺投对外投资股权回购的待处理抵债资产转入所致。 |
（二）负债构成及变动情况截至2024年12月31日，公司负债总额为393,359,927.21元，同比下降7.62%，主要负债构成及变动情况如下：
单位：元
| 2024年末 | 2024年初 | 比重增减 | 重大变动说明 | |||
| 金额 | 占总资产比例 | 金额 | 占总资产比例 | |||
| 短期借款 | 212,970,761.11 | 19.17% | 260,097,417.22 | 20.61% | -1.44% | 主要系短期银行信用借款减少所致。 |
| 合同负债 | 7,056,712.87 | 0.64% | 5,989,281.42 | 0.47% | 0.17% | |
| 长期借款 | 97,580,613.20 | 8.78% | 8.78% | 主要系增加银行抵押贷款所致。 | ||
| 应付票据 | 22,695,100.00 | 2.04% | 90,731,240.00 | 7.19% | -5.15% | 主要系应付票据到期支付所致。 |
| 应付账款 | 20,271,309.85 | 1.82% | 40,908,446.45 | 3.24% | -1.42% | 主要系对外采购减少所致。 |
| 其他应付款 | 11,293,992.56 | 1.02% | 3,661,641.39 | 0.29% | 0.73% | 主要系对外股权分红款未支付所致。 |
（三）期间费用情况
单位：元
| 2024年 | 2023年 | 同比增减 | 重大变动说明 | |
| 销售费用 | 24,913,710.77 | 33,153,966.00 | -24.85% | 主要系广告宣传费用以及电商费用减少所致。 |
| 管理费用 | 36,796,853.64 | 46,007,140.51 | -20.02% | 主要系职工工资、中介费用、残保金减少所致。 |
| 财务费用 | 8,130,615.14 | 7,941,111.51 | 2.39% | |
| 研发费用 | 11,899,401.13 | 14,352,511.03 | -17.09% | 主要系研发设计费用以及人员工资费用减少所致。 |
（四）现金流量情况
单位：元
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 同比增减 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -75,580,891.79 | 22,209,876.90 | -440.30% |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 1,590,001.28 | -14,269,404.07 | 111.14% |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 50,162,383.14 | -39,051,445.35 | 228.45% |
1、经营活动产生的现金流量净额：同比减少440.30%，主要系销售收入下降，销售回款减少所致。
2、投资活动产生的现金流量净额：同比增加111.14%，主要系海伦艺术对外投资收回以及对固定资产投入减少所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额：同比增加 228.45%，主要系银行借款增加所致。
三、财务能力分析
（一）盈利能力分析
| 项目指标 | 2024年 | 2023年 | 比同期增减 |
| 销售毛利率 | 13.08% | 22.99% | -9.91% |
| 净资产收益率 | -12.54% | -8.95% | -3.59% |
报告期内，公司销售毛利率下降主要系钢琴单价下降及单位成本上升所致；净资产收益率下降主要系销售量下降，单位生产成本上升，毛利率明显下降，并对存货、长期股权投资等资产计提了减值准备所致。
（二） 偿债能力分析
| 项目指标 | 2024年 | 2023年 | 比同期增减(%) |
| 流动比率 | 2.01 | 1.56 | 28.85% |
| 速动比率 | 0.75 | 0.63 | 19.05% |
| 资产负债率（%） | 35.40% | 33.74% | 1.66% |
本年度流动比率、速动比率较上年度下降,主要系归还短期信用借款减少及应付账款、应付票据减少，中长期借款增加所致。报告期内，资产负债率为35.40%，财务状况仍处于可控范围之内。
（三） 营运能力分析
| 项目指标 | 2024年 | 2023年 | 比同期增减(%) |
| 应收账款周转率（次） | 1.09 | 1.96 | -44.39% |
| 存货周转率（次） | 0.37 | 0.58 | -36.21% |
受钢琴市场低迷影响，经销商经营资金周转难度增大，为了抢占市场，销售回款信用期增
长，导致回款周期变长，应收账款周转率下降。同样受整体市场环境低迷影响，销售不及预期，存货周转率下降,2025年度公司将继续采取降低产量、去库存等措施，提高存货周转。
海伦钢琴股份有限公司
2025年4月16日