齐鲁证券有限公司  关于浙江赞宇科技股份有限公司  股票上市保荐书深圳证券交易所： 经中国证券监督管理委员会“证监许可【2011】1605 号”文核准，浙江赞宇科技股份有限公司（以下简称“浙江赞宇”或“发行人”）不超过 2,000 万股社会公众股公开发行工作已于 2011 年 11 月 8 日刊登招股意向书。根据初步询价结果，确定本次发行数量为 2,000 万股，发行人已承诺在发行完成后将尽快办理工商登记变更手续。作为发行人首次公开发行股票并上市的保荐机构，齐鲁证券有限公司（以下简称“齐鲁证券”或“本保荐机构”）认为发行人申请其股票上市完全符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所股票上市规则》（2008 年修订）的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下： 一、发行人概况 （一）发行人简介 发行人名称：浙江赞宇科技股份有限公司 英文名称：ZHEJIANG ZANYU TECHNOLOGY CO.,LTD. 注册资本：6,000 万元（发行前）  8,000 万元（发行后） 法定代表人：洪树鹏 成立日期：2007 年 8 月 31 日 住 所：浙江省杭州市城头巷 128 号 邮政编码：310006 联系电话：0571-87830848 传真号码：0571-87830847 互联网址：www.zzytech.com 电子信箱：0fficeb@zzytech.com 发行人是由原浙江赞成科技有限公司全体股东作为发起人整体变更设立的股份有限公司，并于2007年8月31日在浙江省工商行政管理局依法办理完毕工商变更登记手续，取得企业法人营业执照。 发行人专业从事表面活性剂等精细化工产品研发、生产和销售的科技型企业，是目前国内生产规模大、产品种类齐全、技术实力强的表面活性剂生产企业之一。发行人经过多年的技术研发和市场开拓，依托数量众多、终端影响力强的客户群体建立了遍布全国的销售网络，与包括纳爱斯、立白、白猫、传化、宝洁、联合利华、拉芳等在内的多家知名洗涤用品、化妆用品和个人护理用品的品牌企业建立了紧密的合作关系。 发行人产品产销量一直保持着较高的增长速度，市场占有率和行业地位稳步上升。据中国洗涤用品工业协会统计数据显示，发行人 2008 年至 2010 年天然油脂基表面活性剂产品的总销售量位居同行业前列。据中国洗涤用品工业协会表面活性剂专业委员会的统计，2008 年至 2010 年度，发行人第一大产品 AES 销售量持续保持同行业前列、AOS 销量持续保持同行业第二位。发行人除规模化生产供应现有市场需求的 AES、AOS、6501 等表面活性剂产品外，还注重对更新换代产品的研究开发工作，如基于天然油脂资源的脂肪酸甲酯磺酸盐（MES）和皮革化学品磺化油（SS）等产品的产业化生产技术的开发成功，为发行人的后续发展奠定了坚实基础。据中国皮革协会提供的数据显示，2008 年至 2010 年度，公司磺化油产销总量均居行业前列。 发行人基础研究成果丰硕，技术水平处于行业领先地位，发行人为高新技术企业，近年获得浙江省科技进步奖二等奖1项、三等奖2项，获得国家发明专利11项，获得实用新型1项，已受理发明专利26项，在国家核心期刊上发表论文50余篇，承担省级及以上项目共16项。发行人目前拥有国内先进技术20项，国际先进技术6项。拥有自主研发的成果实现产业化16项，如：AES、AESA、MES等，其中，MES的成功开发填补了国内空白，被列入国家“十一五”支撑计划重点项目和浙江省重大科技项目。发行人近三年主持或参与起草国家及行业标准共10项，公司主持编制的“脂肪酸甲酯磺酸钠（MES）”行业标准（QB/T4081-2010）已于2010年11月22日发布，于2011年3月正式开始实施。 发行人作为由专业科研院所转制而来的表面活性剂专业企业，公司承继了原科研院所较强的专业研发力量，围绕表面活性剂基础技术、工艺技术及其在关领域的应用开展持续研发和创新，并取得了显著成效。发行人立足于新产品、新工艺的技术研究，公司针对相关技术产品产业化的需要不断进行技术创新，工艺装备的研发设计能力处于行业领先水平，许多工艺技术的创新成果均为国内首创。如完成了“3t/h列管式三氧化硫磺化装置及技术的研究”项目，项目核心设备3t/h列管式磺化器已开发成功并应用于生产实践；“三氧化硫膜式磺化系统工程优化的研究开发”项目、“绿色节能干燥新工艺及装备的研究开发”项目技术均已完成并成功应用于生产；另外，技术成果不仅应用于自身生产，还为行业内其他主要企业提供横向设备技术服务。如广州浪奇“3t/h Chemithon磺化装置AOS改造”、“1.2t/h 磺化装置低二噁烷AES真空中和技术改造”、中国日化院“高粘度磺化中试反应器的开发”等，也充分体现了本公司创新技术工艺的先进性和实用性。 发行人拥有气-质联用仪、液-质联用仪、电感耦合等离子体质谱仪、离子色谱仪、气相色谱仪、高效液相色谱仪、原子吸收分光光度仪、表面张力仪、精密恒温仪、去污机、粘度仪、泡沫仪等一大批先进的专用仪器，具备化工产品基础研究、合成、复配、分析测试、中试及产业化所需的仪器设备、设施条件，使得发现那个人科研成果产业化能力在我国表面活性剂企业中处于领先水平。 发行人凭借先进的技术研发优势、较高的产品质量和品牌优势，赢得了国内外客户的高度信赖并拥有稳定的优质客户群。发行人与国内外众多知名日化企业，如纳爱斯、立白、传化、宝洁、白猫、拉芳、利洁时（中国）、北京绿伞、上海家化等建立了较好的合作关系，形成了自己稳定的客户群，在国内表面活性剂领域形成了较高的知名度和良好的信誉度。发行人经过多年市场开拓，已形成较为完备的市场网络，基本实现了产品在国内发达地区的全面覆盖。针对发行人主要下游行业生产企业存在的产业地域集聚现象，发行人结合生产基地区域布局、销售渠道和物流运输等因素，已经形成了布局合理、架构完备的市场销售网络，基本实现对主要下游行业产业集聚市场区域的全面覆盖。同时采取直销为主的策略，公司对终端市场具备较强的掌控能力，已与众多的客户结成了长期稳定的合作伙伴关系。凭借较强的产品竞争力，报告期内发行人产品出口也呈现稳步发展态势，出口量从2008年的1,990吨上升到2010年的9,062吨，年均增幅达到177.69%。 发行人在报告期内产销规模逐年增长，其主要表面活性剂产品销量由2008年度的8.73万吨增长到2010年度的17.29万吨，年均增长49.03%；2008年度、2009年度、2010年度，发行人实现营业收入分别为72,037.59万元、85,915.56万元、129,712.44万元，年均增长40.03%；实现归属于母公司所有者的净利润分别为1,325.13万元、2,732.74万元、6,793.05万元，年均增长206.32%。2011年1-6月，公司实现营业收入88,783.18万元，实现归属于母公司所有者的净利润为7,189.77万元。产销规模的不断扩大和产品结构、客户结构的优化，持续提升公司的市场竞争能力，促使公司营业收入规模持续增长，利润率水平逐年提高，盈利能力在报告期内得到显著增强。 （二）发行人最近三年及一期主要财务数据和主要财务指标 发行人最近三年及一期的会计报表已经天健会计师事务所有限公司审计，以下财务数据均摘自天健会计师事务所有限公司出具的 “天健审(2011) 4539 号”《审计报告》，财务指标根据财务数据计算得出，如无特别说明，单位均为人民币元。 1、合并资产负债表主要数据 项 目 2011.6.30 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31流动资产总额 490,649,256.36 362,030,331.86 267,153,789.38 193,569,021.43非流动资产总额 210,612,753.65 196,760,761.15 152,327,196.96 134,553,335.46资产总额 701,262,010.01 558,791,093.01 419,480,986.34 328,122,356.89流动负债总额 330,897,139.17 303,799,453.20 227,577,952.70 209,654,593.50非流动负债总额 51,350,000.00 7,500,000.00 4,788,061.95 4,600,000.00负债总额 382,2