深圳市金新农科技股份有限公司

2024年年度报告

2025年04月

2024年年度报告

第一节 重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人祝献忠、主管会计工作负责人唐飞兵及会计机构负责人（会计主管人员）张绮雯声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本报告中涉及的未来计划、发展战略、业绩预测等前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意计划、预测与承诺之间的差异，理性投资，注意投资风险。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求

公司面临的主要风险包括生猪价格波动的风险、原材料价格波动的风险、疫病风险、环保合规风险、食品安全风险，具体详见第三节“管理层讨论与分析”第十一小节“公司未来发展的展望”之（三）“存在的风险”，敬请查阅。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

目录

第一节 重要提示、目录和释义 ...... 2

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 6

第三节 管理层讨论与分析 ...... 11

第四节 公司治理 ...... 45

第五节 环境和社会责任 ...... 64

第六节 重要事项 ...... 67

第七节 股份变动及股东情况 ...... 86

第八节 优先股相关情况 ...... 94

第九节 债券相关情况 ...... 94

第十节 财务报告 ...... 97

备查文件目录

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

（四）载有法定代表人签字的2024年年度报告原件。

释义

第二节 公司简介和主要财务指标

一、公司信息

二、联系人和联系方式

三、信息披露及备置地点

四、注册变更情况

五、其他有关资料

公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构

□适用 ?不适用

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问

□适用 ?不适用

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据

□是 ?否

公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性

□是 ?否

扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值?是 □否

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

八、分季度主要财务指标

单位：元

上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异

□是 ?否

九、非经常性损益项目及金额

?适用 □不适用

单位：元

本期非流动资产（包括固定资产、无形资产、使用权资产及生产性生物资产）毁损报废损失及资产处置收益

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：

□适用 ?不适用

公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明

□适用 ?不适用

公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析

一、报告期内公司所处行业情况

（一）饲料业务

1、发展阶段

我国饲料工业发展起于上世纪80年代，经过多年快速发展，饲料产量于2011年跃居世界第一，此后十多年我国饲料产量较快增长，规模化水平大幅提升，饲料产量已连续十多年位居世界首位。我国饲料行业处于发展成熟阶段，行业集中度较高，据中国饲料工业协会数据显示，2024年全国年产百万吨以上规模饲料企业集团34家，合计饲料产量占全国饲料总产量的55%，同比减少1.2个百分点。目前饲料行业已进入存量竞争时代，增速放缓，竞争激烈。企业逐步聚焦高质量发展，结构持续优化、创新加快推进，饲料精准配方、低蛋白日粮、减量替代和精细加工等技术加快普及。

猪用饲料是我国商品饲料工业中最大的细分品种。近二十年来，随着我国经济持续快速增长，人们生活水平提升，拉动生猪需求规模扩大，同时城市化进程的加快和国家相关政策的扶持，使生猪规模化养殖比例得到提高，这些因素都推动了猪用饲料销量迅速增长。2024年我国猪用饲料产量占全国工业饲料产量比重达到45.68%。

2、基本情况

2024年全国工业饲料总产量、总产值均有所下降，且饲料产量为近10年来首次下降，行业竞争更为激烈。据中国饲料工业协会统计数据显示，2024年全国工业饲料总产量31,503.1万吨，同比下降2.1%。其中，配合饲料产量29,354.0万吨，同比下降1.8%；浓缩饲料产量1,294.2万吨，同比下降8.8%；添加剂预混合饲料产量695.1万吨，同比下降2.0%。分品种看，猪饲料产量14,391.3万吨，同比下降3.9%。饲料产量下降主要受生猪产能优化调整和畜产品消费暂未恢复到预期水平等因素综合影响，行业竞争更为激烈。

2024年饲料主要原料玉米、豆粕价格有所下降，猪饲料销售价格随之降低。受气候变化减产、全球贸易变化等因素影响，饲料的主要原料玉米、豆粕价格自2021年-2023年处于高位。2024年玉米、豆粕供应充足，而下游饲料需求偏弱，玉米、豆粕价格出现较大幅度下跌。饲料原料成本是影响饲料售价的主要因素，2024年猪饲料价格随着原料成本降低而降低。

（二）生猪业务

1、发展阶段

我国生猪养殖行业处于发展成熟阶段，猪肉的需求以国内食用消费为主，出口量占比较小，其需求量主要受人口总量以及其他肉类替代品影响，目前我国猪肉需求总量相对稳定。现阶段我国生猪养殖的主体包括农户、小型养殖场和规模化养殖场，规模化、标准化养殖是我国生猪养殖的发展趋势，行业集中度持续提高。与规模化、标准化大型养殖场相比，小散养殖场（户）具有生产效率低、环保难以达标、疫病防控薄弱等缺点，且对市场掌握不够准确，参与养殖具有盲目性和无序性，加剧了“猪周期”的发生。近年来，小散养殖场（户）持续退出，规模养殖快速发展，呈现龙头企业引领、集团化发展、专业化分工的发展特点，行业组织化程度和产业集中度显著提升。

2、周期性特点

生猪养殖行业存在周期性波动的特点。生猪价格上涨时，养殖场（户）选留母猪补栏，大量增加商品猪饲养量，但从选育种猪仔到最终商品猪育肥出栏约需一年半的时间，因此当一年半之后新一轮商品猪大量出栏时，商品猪市场价格开始下跌。随着价格逐步下降，大量养殖户出现亏损从而减少养殖，商品猪供给大量减少，价格又从低位开始上涨。生猪的供需不均衡造成了猪周期循环。

生猪养殖行业呈现周期性波动变小趋势。养殖散户存在信息不对称、难以预知市场的情况，其基于当期价格调整养殖规模则会加剧猪周期的波动幅度。2002年至今，生猪养殖行业已经经历了多轮猪周期。近些年随着小散养殖场（户）加快退出，规模化养殖场占比越来越多，且规模化养殖场抗亏损能力更强，导致猪周期逐渐趋于平稳，价格波动幅度收窄，而低谷期又有所拉长。

3、基本情况

我国是全球最大的猪肉生产国和消费国，2024年我国猪肉产量约占全球猪肉生产总量的一半。生猪产业作为我国畜牧业的重要组成部分，在保障国家食品安全、稳定肉类市场供应以及促进农业经济持续增长等方面具有不可替代的战略地位。

2024年全国牛羊禽生产总体保持稳定，但猪肉产量及人均消费量有所下降。2024年，全国猪牛羊禽肉产量9,663万吨，同比增长0.2%，其中猪肉产量5,706万吨，同比下降1.5%，猪肉产量占全国牛羊禽肉总产量59.05%。2024年我国居民家庭人均猪肉消费量28.1（公斤/年·人），同比下降7.8%，受牛肉等替代品价格下降及猪肉产量减少影响，2024年我国消费者对猪肉的消费量减少，但猪肉仍然是我国人民的主要肉食品和动物蛋白来源。

2024年我国生猪出栏略有减少，但行业许多头部企业的生猪出栏量保持增长，生猪养殖行业呈现"强者更强"趋势，行业集中度进一步提高。2024年我国生猪出栏70,256万头，同比下降3.3%。但根据猪业高层交流论坛整理数据显示，

2024年我国20强猪企年生猪出栏合计21,580万头，比2023年的20,092万头增长7.4%。2024年已有37家猪企出栏突破“百万头大关”，相比2023年的31家增加了6家，合计生猪出栏量约24,347万头，占全国生猪出栏量的34.65%，行业集中度进一步提升；其中五家企业出栏突破“千万头大关”，合计生猪出栏量约14,707万头。据华安证券研究所统计数据显示，2024年19家上市猪企合计生猪出栏量约16,780万头，占全国生猪出栏量的比重已达到23.9%。

2024年生猪销售价格先高后低，呈现“倒V”的走势，全年销售均价同比2023年略有提升。自2023年初至2024年第一季度，生猪销售价格持续低迷，在市场调节和产能调控的双重作用下，随着生猪出栏量减少，仔猪市场价格于年初开始回升，活猪市场价格于第二季度回升，但又随着生猪出栏量的回升于第四季度开始下跌。整体而言，2024年生猪出栏量同比有所下降，生猪销售均价同比略有上升。此外，饲料成本占生猪养殖成本50%以上，饲料价格变化对养殖成本有重大影响，2024年猪饲料市场价格持续降低，带动了生猪养殖成本的下降，从而扩大了生猪养殖的盈利空间、提升了养殖效益。

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

90.00

截至2024年末，生猪行业产能保持充足态势。2024年末，全国生猪存栏42,743万头，同比下降1.6%。其中，能繁母猪存栏4,078万头（相当于正常保有量的104.6%，接近产能调控的绿色区域92%-105%上限）。根据国家发展和改革委员会等部门联合印发的《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》，生猪生产盈亏平衡点的猪粮比价约为7∶1，2024年12月猪粮比价为7.73：1，生猪养殖处于行业正常盈利区间。

（三）政策形势

2024年2月29日，农业农村部印发《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》，鉴于我国生猪生产效率持续提升，猪肉消费趋于稳定，将能繁母猪存栏量调控目标（即能繁母猪正常保有量）由4,100万头调整为3,900万头，将能繁母猪存栏量正常波动（绿色区域）下限从正常保有量的95%调整至92%，合理引导市场生产和市场预期。

2024年10月25日，农业农村部发布《全国智慧农业行动计划（2024—2028年）》政策，提出建设智慧牧场等，重点应用个体体征监测管理、环境精准调控、自动巡检消杀、疾病智能诊断、精准配方饲喂、自动采集清污、废弃物无害化处理等技术装备。

二、报告期内公司从事的主要业务

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中畜禽水产养殖业的披露要求

（一）主要业务及产品

公司以饲料生产及生猪养殖为核心业务，在饲料营养、种猪繁育、生猪供给等方面为客户提供优质的产品与服务。

4,3184,564

4,459

4,3294,185

4,2774,362

4,3904,3054,296

4,240

4,142

3,992

4,0384,0624,0783,5003,7003,9004,1004,3004,5004,7004,900

能繁母猪存栏量

公司饲料业务的主要产品系猪用饲料，按照类别可划分为全价料、浓缩料和预混料，按照生长阶段可划分为教槽料、保育料、小猪料、中猪料、大猪料和种猪料，公司产品覆盖了猪的各个不同生长阶段，其中：教槽料、保育料和种猪料为公司的核心饲料产品。公司已建立起全系列饲料产品，充分满足广大用户对猪不同生长阶段、不同层次和不同需求的营养需要。

公司生猪养殖业务的主要产品为种猪（纯种猪、二元母猪、种公猪）、仔猪及商品猪。

（二）主要经营模式

公司主要业务采取 “母公司统一管理，子公司分散生产经营”的经营模式。

（1）饲料业务

采购方式：公司饲料业务设立“股份公司采购中心”与“分子公司采购部”两个层级，分为“集中采购”及“授权采购”两种方式，股份公司集中采购、分子公司根据授权采购。为保证采购质量、价格，由股份公司统一审定原料目录和供应商目录，在目录指定产品、供应商范围内实施采购，同时定期对目录进行评审优化，对于未列入目录而必须使用的产品在符合产品试验管理条件下按照《试验管理制度》管理，重大采购报采购委员会集体决策。

生产方式：饲料产品由子公司当地生产。在股份公司的统一指导下，子公司在贴近下游市场的区域根据市场实际需求自行组织生产，股份公司在品质控制、技术工艺等方面给予技术支持。现阶段公司饲料生产基地主要分布在华南（广东）、华东（安徽、福建、浙江）、华中（河南、湖北、湖南）、东北（黑龙江、吉林和辽宁）及西南（四川）等区域。

销售方式：饲料产品由子公司当地销售。饲料销售主要分为直接向下游养殖户销售和通过经销商销售两种模式，以直销模式为主，但在下游养殖户较为分散、销售渠道相对不成熟的区域，则主要通过经销商进行销售。在销售饲料的同时，公司为客户提供专业化、多样化的技术服务。

（2）生猪养殖业务

采购方式：公司生猪养殖业务的采购主要分为饲料采购和生猪养殖过程中所需疫苗、兽药等的采购。饲料采购由公司统一规划，主要从公司饲料子公司进行采购；生猪养殖过程中所需的疫苗、兽药等主要由公司采购中心集中采购。通过统一采购的模式，节约饲料原料成本及兽药、疫苗等成本，并可以通过统一监测保证采购质量。

生产方式：报告期内，公司生猪养殖模式以“自繁自养”为主、合作养殖为辅。“自繁自养”模式下，公司建立了核心群、扩繁群、生产群三级金字塔式较为完善的自繁自养良种猪繁育体系，实现自建猪场、引种、配种、分娩、哺乳、育肥和出栏的全阶段生猪饲养，并对各个阶段建立了标准化的生产管理模式。合作养殖模式下，公司为养殖户提供饲料、

猪苗、药物和疫苗等，养殖户提供饲养场地、设施设备和劳动力，公司负责对猪只定向回收及销售，最终根据双方合同约定向养殖户支付结算款。现阶段公司养殖场主要分布在华南（广东）、华东（福建、江西）、华中（湖北）及东北（黑龙江）等区域。

销售方式：公司的生猪销售依托总部销售部门并配合各区域种猪、仔猪及商品猪销售人员进行，主要是将种猪销售给规模化种猪场，将仔猪销售给散养户及部分规模化猪场，将商品猪直接销售给屠宰企业及当地经销商。通过公司市场部的统一协调销售，可以统一销售价格、统一销售质量标准以及加强销售的稳定性。

（三）主要业绩驱动因素

报告期内，公司实现营业收入456,209.91万元，同比增长12.91%；实现归属于上市公司股东的净利润3,015.77万元，扭亏为盈。公司营业收入主要来源于饲料及生猪养殖销售，两者占营业收入的比重分别为60.67%和36.12%，报告期内公司主要业绩驱动因素分析如下：

1、公司饲料业务保持盈利，饲料外销销量为88.08万吨，同比增长29.51%，实现盈利6,509.26万元；

2、公司生猪养殖成本进一步降低，生猪业务出栏量为120.10万头，同比增长14.73%，实现盈利19,905.42万元；

3、公司总部管理及研发费用8,099.24万元；

4、公司及控股子公司财务费用16,208.74万元。

三、核心竞争力分析

1、良好企业文化

企业文化是金新农成长的精神支柱。公司坚守“不辜负、有作为、走正道”的发展底线，倡导“以服务为根本、以管理为导引、以共同发展为目标”的理念，牢记“科技兴邦、行业典范”的企业使命，秉承“伙伴天下、共同成长”的核心价值观，打造“风清气正、面向未来”的干部团队。公司在运营管理过程中，不仅营造了“团结互助、对事不对人”的良好工作氛围，同时充分挖掘、发挥员工的主观能动性，为基层、中层人员打通“诚实劳动、勤奋工作”的成长晋升通道，倡导“无边界、高速度、竭尽全力”的工作作风，推动公司一体化高效发展。

2、良好品牌形象

公司“成农”牌饲料在业内已树立起良好的口碑效应。公司“成农”品牌乳猪教槽料是公司的拳头产品，性价比高，口碑好，在规模化猪场用户群体中已树立了良好的品牌形象，市场竞争力优势明显。

公司“天种”品牌有着五十多年的历史，天种种猪适应性强、好养、成活率高；“一春”品牌种猪产仔数高、健康程度高，是目前国内“双阴”（蓝耳、伪狂均为阴性）种猪体系之一。公司系列种猪被中国畜牧业协会评为中国品牌猪，在种猪的遗传育种、疾病防控、精准营养、标准化养殖等方面走在种猪行业前列，受到众多大型养殖企业的青睐。

公司及公司子公司累计荣获多项荣誉：获评2家国家级农业产业化重点龙头企业及多家省级重点龙头企业、2个国家生猪核心育种场、6家国家高新技术企业、农业农村部重点实验室、国家畜禽种业阵型企业、多家畜禽养殖标准化示范场及动物疫病净化示范场等。

3、核心技术优势

金新农中心研究院以产学研合作为着力点，发展至今已拥有由数十余名农牧行业博士及硕士人才组成的核心研发团队，下属四大部门：营养部、育种部、健康管理部、科研管理部，研究范围涵盖动物科学、疫病防控、饲料科学、营养学等多个领域，用科技赋能养殖全产业链高质量发展，形成了具有金新农特色的科研体系，自主创新系列科研成果。截

至报告期末，公司拥有农业部猪精准育种重点实验室、中国农学会院士专家农业企业工作站、广东省生猪营养调控与育种改良工程技术研究中心、广东省健康优质猪饲料工程技术研究中心、CNAS认可实验室等科研创新平台。饲料产品技术优势：公司饲料研发技术端，秉承自然为本、健康为先的全程营养理念，从母猪营养抓起，强化仔猪体质，降低断奶应激，采用发酵活性物质为主的无抗组合创新技术，匹配精准营养，提高机体免疫，调控肠道菌群，为客户提供高效无抗饲料综合解决方案。公司始终坚持科技创新，聚焦核心产品技术攻关，在精准营养、发酵饲料上不断取得突破，形成了精准营养、抗病营养、微生态营养三位一体饲料营养体系。作为国内教槽料的早期开创者之一，公司积累了多项仔猪营养相关专利技术，并不断进行迭代创新与产业化运用，新近开发的活性二代三好（好养、好吃、好快）教槽料产品，获得市场客户广泛认可。公司自2017年起先后承担2项十三五国家重点研发计划子课题，围绕畜禽养殖绿色安全饲料饲养新技术研发，实现饲料全面无抗。

种猪育种技术优势：公司拥有两家国家级核心种猪企业，育种历史悠久，并通过与高校开展产学研合作、攻关育种项目，推广使用各项最新的育种技术，构建了一套完善的育种控制体系，建立了集猪精准营养、疫病防控、繁殖育种、设施设备、环境控制于一体的养猪技术体系。公司与中国农业大学长期开展育种合作，2015年合作启动了基因组育种工作，是国内最早开展基因组育种技术的现代化应用企业之一，2020年-2025年公司与中国农业大学在生猪“育繁推”高效育种体系构建与配套技术研发方向持续开展合作研究。截至报告期末，公司累计承担或参与了10余项市级以上生猪育种类重大项目的研发。

4、区域一体化产业链模式

公司已经在东北、广东、福建等区域形成了集饲料加工、种猪繁殖及扩繁、商品猪育肥的局部区域一体化养殖模式，实现封闭式管理及闭群生产，有效减少猪只转运及饲料运输环节，避免与外来猪只、物料的接触，有效降低疫病传播风险；同时公司可根据养殖品种、生产流程以及猪只生产情况，有针对性地调整营养方案，进而提高猪只生长效率，实现降本增效，以保证高效生产、风险可控。

5、信息技术优势

公司坚持“标准化、智能化、规模化、生态化”养殖模式，推动业务与数智化的紧密结合，实现业务的数字化、关键设备的智能化，全面推进智慧养殖体系的建设，提高养殖效率。公司已建立包括SAP S/4HANA全业务系统、OA自动化办公系统、资金管理系统、智慧农场3.0系统、数据分析系统等整体信息化体系，在企业管理中充分运用数字化管理思维，提升企业数字化办公效率，提高经营决策分析效果。同时，公司自行开发并建立养殖可视化管理平台、预警管理平台、智能洗消系统、智能监控系统，提高了猪场安全防疫能力和管理效率。

四、主营业务分析

1、概述

2024年是生猪养殖行业充满挑战与机遇的一年，受益于饲料原材料价格下行带来的成本优化窗口期，公司紧抓行业机遇，以系统性经营策略实现高质量发展。公司秉持“稳盘子、谋发展、可持续”的发展理念，全面推进组织效能提升、管理机制创新、生产运营优化和市场策略升级，在饲料产销规模扩大、生猪养殖效率提升和经营业绩改善等方面取得成效。

报告期内，公司实现营业收入456,209.91万元，同比增长12.91%；实现归属于上市公司股东的净利润3,015.77万元，扭亏为盈；经营活动产生的现金流量净额42,343.89万元。其中，公司饲料业务实现销售收入276,783.75万元，同比增长

6.54%；销量88.08万吨（不含内销26.28万吨），同比增长29.51%；公司生猪养殖业务实现销售收入164,775.36万元，同

比增长44.12%；出栏量120.10万头（商品猪销量67.15万头，仔猪销量48.90万头，种猪销量4.05万头），同比增长

14.73%。

（1）组织效能提升，筑牢发展根基

公司持续深化组织能力建设，构建敏捷高效的管理体系。重点推进以下举措：一是实施最小经营单元精细化管理，建立覆盖基层员工的正品量考核和关键岗位成本考核机制；二是优化干部管理体系，推行领导干部年度选聘和机构精简，实施任期动态调整；三是强化人才梯队建设，通过日清日结观察、胜任力测评、述职评估等机制实现核心岗位人才动态管理；四是建立高管驻点机制，深入一线解决经营痛点难点；五是构建分层分类培训体系，将系统性培训、常规培训、能岗轮训与文化塑造有机结合，持续提升组织战斗力；六是完善过程管控机制，通过经营巡视和整改闭环确保执行落地。

（2）管理机制创新，激发运营活力

公司全面推进管理数字化转型，取得显著成效。一是标准化建设方面，建立统一的体系化文件，完成各业务单元的本地化适配，创新推出视频版与岗位版标准操作规程（SOP）；二是信息化建设方面，建成智能预警分析平台，实现业务数据实时可视化和分级预警推送，管理效率有所提升；三是生产管理方面，突破传统批次管理模式，建立以栏舍为基准的全流程计划管理体系；四是业务流程方面，推行“一申三决”快速决策机制，决策效率大幅提升。

（3）生产运营优化，实现质效双升

养殖业务通过精细化管理实现突破，断奶正品率、育肥正品率有所提升，商品猪销售成本下降2.5元/kg以上。具体措施包括：一是实施产能优化工程，关停低效场区，调整核心育种体系，实现产能利用率提升；二是创新推行膘情管理体系，实现饲喂精准度提升；三是固化批次化生产流程，实现从生产计划到销售出栏的全链条管控；四是强化运营调度管理，实现栏舍周转效率提升；五是开展育种攻关，实现核心群母猪PSY提升；六是构建“精准营养+抗病营养+微生态营养”三维体系，饲料转化率改善；七是推行集中采购和招议标制度，添加剂及动保等物资采购成本有所降低。

（4）市场策略升级，驱动业绩增长

在饲料销售方面，采取双轮驱动策略：对外联合行业优秀资源，共建产销协同平台，扩大市场份额；对内强化营销团队建设，重点开发家庭农场及渠道客户，在战略区域实现突破。在行业价格下行压力下，公司实现饲料外销量与收入逆势双增长。

在生猪销售方面，构建多元化销售体系：一是优化客户结构，完善竞价平台机制；二是引入专业第三方物流，完善销售流程，交付效率大幅提升；三是强化销售团队专业化建设，客户满意度95分以上。在行业竞争激烈的情况下，公司实现生猪销量和营业收入双增长。

2、收入与成本

（1） 营业收入构成

单位：元

（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况?适用 □不适用

单位：元

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

□适用 ?不适用

（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入

?是 □否

相关数据同比发生变动30%以上的原因说明?适用 ?不适用说明：饲料销售量不含内销26.28万吨。

（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

□适用 ?不适用

（5） 营业成本构成

行业分类

单位：元

说明：上述营业成本为外销成本，不含内销营业成本。

（6） 报告期内合并范围是否发生变动

?是 □否

公司本年纳入合并财务报表范围的子公司共有48家，详见第十节“财务报告”中的附注十“在其他主体中的权益”。

（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 ?不适用

（8） 主要销售客户和主要供应商情况

公司主要销售客户情况

公司前5大客户资料

主要客户其他情况说明

□适用 ?不适用

公司主要供应商情况

公司前5名供应商资料

主要供应商其他情况说明

□适用 ?不适用

3、费用

单位：元

4、研发投入

?适用 □不适用

公司研发人员情况

公司研发投入情况

公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

□适用 ?不适用

研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

□适用 ?不适用

研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

□适用 ?不适用

5、现金流

单位：元

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明

□适用 ?不适用

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明?适用 □不适用报告期内公司经营活动产生的现金流量净额42,343.89万元，实现净利润3,434.59万元，差异主要系折旧摊销及财务费用所致。

五、非主营业务分析

?适用 □不适用

单位：元

六、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

单位：元

境外资产占比较高

□适用 ?不适用

2、以公允价值计量的资产和负债

?适用 □不适用

单位：元

其他变动的内容报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

□是 ?否

3、截至报告期末的资产权利受限情况

单位：元

说明：受限的长期股权投资系在本公司合并层面核算的对广州天种牧业有限公司（以下简称广州天种）、广州金农相应质押比例的股权对应的净资产。公司子公司广州金农2021年1月29日与广州农村商业银行股份有限公司增城支行签订了编号0903002202100071号《企业借款合同》，借款额度为60,000.00万元，并签订编号2022122800050660、09030722021000448号的《质押合同》，分别约定以公司持有的广州金农100%股权、广州天种49%股权为借款提供质押担保。

七、投资状况分析

1、总体情况

?适用 □不适用

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

□适用 ?不适用

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

?适用 □不适用

单位：元

4、金融资产投资

（1） 证券投资情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在证券投资。

（2） 衍生品投资情况

?适用 □不适用1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资?适用 □不适用

单位：万元

2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用 ?不适用

公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。

5、募集资金使用情况

?适用 □不适用

（1） 募集资金总体使用情况

?适用 □不适用

单位：万元

（2） 募集资金承诺项目情况

?适用 □不适用

单位：万元

（3） 募集资金变更项目情况

?适用 □不适用

单位：万元

八、重大资产和股权出售

1、出售重大资产情况

□适用 ?不适用

公司报告期未出售重大资产。

2、出售重大股权情况

□适用 ?不适用

九、主要控股参股公司分析

?适用 □不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

单位：元

报告期内取得和处置子公司的情况?适用 □不适用

主要控股参股公司情况说明无

十、公司控制的结构化主体情况

□适用 ?不适用

十一、公司未来发展的展望

（一）行业发展趋势

1、饲料行业发展趋势

饲料精准配方仍是重点。《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》提出要系统开展饲料资源调查，科学评价常用饲料原料的有效营养成分，完善饲料原料营养价值数据库，推广饲料精准配制技术，推动精准配料、精准用料，提升饲料产品品质和利用效率。围绕动物精准营养需求，针对新饲料配方结构开发补充动物必需营养素的技术和产品，如小品种氨基酸、维生素等。

豆粕减量替代深入推进。我国饲料行业取得了长足发展但也存在一些问题，畜禽饲料长期以玉米豆粕型日粮配方为主，受限于我国国情和资源禀赋，当前饲用豆粕高度依赖进口大豆，一定程度上威胁国家粮食安全。饲用豆粕减量替代需更深入推进、全面推行，围绕原料供需矛盾，开发饲料提效利用技术、产品以及新蛋白饲料资源，如发酵饲料、酶制剂、非蛋白氮高效利用、营养素减排、微生物蛋白原料等。

配方结构趋向多元化。农业农村部提出要充分挖掘利用现有饲料资源，建立精准的营养价值参数，优化调整饲料配方结构，构建具有中国特色的多元化饲料配方体系。立足国情构建新型日粮配方结构，推行低蛋白日粮，综合利用小麦、稻谷、大麦、高粱等谷物原粮和麦麸、米糠等粮食加工副产物，以及实施餐桌剩余食物饲料化利用等。

创新加快推进。我国饲料原料基础参数评定进度加快，营养价值数据库进一步完善，低蛋白日粮、饲料精准配方和精细加工等技术加快普及。2024年新产品证书核发数量大幅增加，全年核发11个饲料添加剂新产品证书，增补3个饲料原料进入《饲料原料目录》，增补1个饲料添加剂品种进入《饲料添加剂品种目录》，扩大5个饲料添加剂品种的适

用范围。未来，饲料行业仍将顺应高质量发展的内在需要，高效利用资源、科技创新、技术创新，以绿色驱动发展、促进产业融合，全面推动畜牧饲料业高质量绿色发展，做强饲料工业。

2、生猪养殖行业发展趋势

降本增效成为行业发展核心主题。生猪养殖行业已从规模扩张转向效率竞争，控制成本、提升养殖效率成为企业保持竞争力的关键，低效率、高成本的养殖场（户）将加快退出市场。目前我国生猪养殖企业通过“健康防疫、精准营养、基因改良、数智化生产、提升产能利用率”等多个方面优化养殖模式，改善养殖指标、降低养殖成本。“公司+农户”等轻资产运营模式再次兴起。随着环保趋严、生猪养殖进入微利时代，养殖散户加速退出市场，同时重资产的自繁自养模式亦给规模养殖场带来较重的成本负担和运营负担。在此情况下，“公司+农户”、租赁等轻资产运营模式以其灵活调整、成本负担小的优势再次兴起，企业代养比例持续提高。

规模化、标准化、智能化养殖发展加速。规模化标准化养殖在生物安全防控、原材料采购、生产、人均效率等方面优势明显，而智能化、数字化则有效提高养殖效率和管理水平，降低人工成本，符合社会和行业发展的需求。国家出台了诸多政策，鼓励生猪生产企业提升畜禽养殖规模化水平，因地制宜发展楼房养猪、叠层高效养禽等立体养殖，推行全面标准化生产方式，提升设施装备，加快环境控制、自动饲喂等先进适用装备应用，提升生猪养殖智能化水平。

深入实施种业振兴。良种不仅是提升生猪产业核心竞争力的基石，更是实现高质量发展的决定性因素。国家正构建以市场为导向、企业为主体、产学研深度融合的现代畜禽种业创新体系，重点支持发展区域性种猪联合育种，稳步提升瘦肉型品种生产性能，支持地方品种持续选育提质增效，加快培育一批生产性能水平高、综合性状优良、重点性状突出的新品种，不断提高优质种源供给能力。全面实施农业生物育种重大项目，扎实推进国家育种联合攻关和畜禽遗传改良计划。

推进畜禽养殖废弃物资源化利用。目前我国存在废弃物资源化利用程度低、畜禽规模设施养殖种养主体分离、种养循环不畅等问题，农业农村部提出开展农业废弃物资源化利用，重点推广畜禽粪污肥料化就地就近还田利用模式，兼顾推广基质化利用、能源化利用、饲料化利用、深度处理和达标排放等模式。此外，启动畜禽粪污处理设施装备提升行动，推进绿色种养循环试点，推广生态种养模式。

疫病防控仍是关键。非洲猪瘟等疫病仍处于散状点发状态，不时侵扰行业正常生产。农业农村部提出开展非洲猪瘟等重大动物疫病分区防控和重点人畜共患病源头防控，2022-2030年有计划地控制、净化和消灭若干种严重危害畜牧业生产和人民群众健康安全的畜间人兽共患病，并要求开展病死畜禽和病害畜禽产品无害化处理。

（二）2024年度经营计划完成情况及2025年度经营计划

2024年，公司实现营业收入45.62亿元，未完成2024年度50亿元的目标，主要系饲料销售价格下降所致；公司实现归属于上市公司净利润3,015.77万元，完成2024年度扭亏为盈的目标。2025年，公司秉持“稳存量、促增量”的发展战略，把握产业周期与发展机遇，通过“传统业务升级+新兴业态培育”的创新组合，持续强化核心技术突破与运营效能提升。在夯实内生增长基础的同时，积极构建轻资产合作生态，推动盈利能力与成长质量的同步跃升，为股东、员工及利益相关方创造价值。基于对行业趋势的研判和自身优势的把握，公司制定了2025年目标如下：实现营业收入55亿元以上，降本增效，高质量发展，追求利润最大化。为确保目标达成，公司将实施五大战略举措：

1、组织效能升级计划

2025年，公司将全面推进组织能力现代化转型。重点包括：一是实施干部管理“专业化、年轻化、绩效化”工程，构建核心岗位胜任力模型与继任者计划；二是优化“战略-预算-考核”管理体系；三是强化企业文化建设，植入数字化思维；四是建立经营分析智能平台，实现管理决策数据驱动。

2、核心能力建设工程

2025年，公司将实施“强基固本”专项行动，聚焦关键领域能力提升，夯实高质量发展基础，增强企业核心竞争力。重点推进以下工作：一是优化猪场规划建设标准体系，提升设施配套水平；二是强化集中统筹和计划管理，提升运营效率，建立集团化采购、生产、销售协同机制，优化资源配置，降低运营成本；三是推行数字化管理工具，实现精准决策和动态调控；四是突出优势环节，强化全过程质量管理。加强种猪育种、饲料营养、疫病防控等核心环节的技术攻关，提升产品竞争力；五是推进养殖技术创新，提高生产效益。推广高效养殖模式（如批次化生产、精准营养方案），降低料肉比，提升养殖效率；六是加强技术培训，培养高素质养殖团队，提高一线人员操作标准化水平；七是完善环保设施，推动绿色可持续发展。升级粪污处理系统，实现资源化利用，降低环保风险。

3、深化创新应用，提升经营效率

2025年，公司将围绕关键业务场景，系统性推进创新技术应用，全面提升经营效率和核心竞争力，重点聚焦以下五大方向：一是育种创新，加速推广高性能种猪精液，推进超级公猪核心群建设，深化行业优质种质资源遗传交流，持续优化种群遗传进展；二是营养优化，联合行业领先企业及科研院所，推动饲料配方创新，强化新原料开发、功能性添加剂应用及加工工艺升级，实现降本增效；三是健康管理智能化，依托智能监测硬件与大数据分析，构建动态化“三级”疫病防控体系，提升早期预警与精准干预能力，降低养殖风险；四是科研转化提速，聚焦业务痛点，优化科研项目管理机制，加速技术成果落地应用，形成可复制的创新解决方案；五是数字化运营升级，推进生产管理、供应链协同等环节的数字化工具应用，提升决策效率与执行精准度。

4、强化精益管理，提升养殖效能

2025年，公司将全方位优化养殖管理体系。一是生产管理精细化：深化体况管理、精准营养调控及后备猪培育，巩固标准化养殖体系。推行动态生产调度机制，确保产能高效释放；二是运营效率升级：优化供应链协同机制，实施精准采购策略。推广智能化环控设备，实现能耗精准管理；三是轻资产扩张：扩大“公司+农户”合作养殖规模，建立标准化加盟管理体系，降低单位养殖成本；四是绿色可持续发展：升级环保处理工艺，推动种养循环模式落地。构建环境风险预警体系，确保合规运营。

5、整合行业资源，突破市场营销

2025年，公司将聚焦“市场突破与资源整合”，优化营销体系，强化渠道建设，推动饲料与养殖业务协同发展，实现高质量增长。

（1）饲料销售：优化营销体系，释放产能价值

一是团队建设与客户优化：打造专业化、高效能的营销团队，优化客户结构，重点开发规模化养殖场、家庭农场等高价值客户；二是销售策略灵活调整：采取“精准营销+技术服务”模式，结合市场动态调整定价策略，提升客户粘性；三是产能释放与平台管理：推动部分工厂向综合饲料生产基地转型，提升产能利用率；四是规范合作平台管理，强化平台协同效应，降低运营成本。

（2）养殖销售：提升效率，优化流程

一是销售团队专业化：加强销售技能培训，打造“高效、廉洁、专业”的销售队伍，确保销售流程透明化、标准化；二是精准出栏管理：结合生产计划，动态调整销售节奏，避免压栏，保障现金流和利润最优化；三是销售设施升级：优化销售场地、物流设备及信息化系统，提升交易效率，降低损耗。

（3）创新业务模式，拓展市场边界

一是践行“伙伴天下、共同成长”理念，突破地域限制，通过轻资产租赁、合作养殖、线上营销等模式，在终端客户密集区快速布局；二是探索反刍、禽料等新增长点，加大技术研发和市场推广，培育差异化竞争优势；三是产业链整合与外延发展，围绕“大饲料”业务，探索并购、战略合作等方式整合上下游优质资源，打造新质生产力增长极。（特别提示：投资者应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异，该计划仅为公司2025年度经营的内部管理控制指标，并不构成公司对投资者的2025年度业绩承诺，能否实现取决于市场状况变化、公司全体员工的努力等多种因素影响，存在一定的不确定性，请投资者特别注意！）

(三）存在的风险

1、生猪价格波动的风险

生猪养殖行业具有显著的周期性特征。由于供给调节存在滞后性，叠加生猪生长周期较长，导致市场价格呈现规律性波动。当行业进入下行周期时，若市场价格跌破养殖成本线，将对公司生猪业务盈利能力造成冲击，可能导致业绩不及预期或出现阶段性亏损。应对措施：a.产业链协同：深化饲料生产、养殖业务与原料贸易的协同运营，通过集中采购优化成本结构；b.金融工具应用：依托生猪期货市场开展套期保值业务，建立科学的头寸管理体系，对冲价格波动风险；c.运营效率提升：构建动态营养配方体系，持续优化饲料成本；推行批次化精准管理，完善标准化养殖体系；加强生物安全防控，提升养殖成活率；应用智能化设备，提高人均养殖效率；通过全链条的成本管控和产能优化，增强抗周期波动能力。

2、原材料价格波动的风险

公司饲料产品的主要原材料（如玉米、豆粕等）占成本比重高，其价格主要受国际市场因素（国际贸易摩擦、地缘政治博弈、主要产粮国种植面积及产量变化、海运成本波动等）、国内市场因素（国家收储政策调整、人民币汇率波动、期货市场投机行为等）、不可抗力因素（极端天气、突发性供需失衡等）等多重因素影响，若原材料价格大幅上涨或供应渠道受阻，可能导致公司生产成本攀升，进而压缩利润空间，甚至影响市场竞争力。

应对措施：a.价格风险管理：加强市场研判，动态跟踪全球大宗农产品供需格局；合理利用期货、期权等金融工具进行套期保值，平滑成本波动。b.供应链优化：完善供应商分级管理体系，深化与国内外优质供应商的战略合作；拓展多元化采购渠道，建立区域性原料供应商储备，增强抗风险能力。c.成本管控：落实原料成本与产品售价联动机制，及时传导价格压力；持续开展配方研发，探索经济型替代原料（如杂粕、发酵原料等），优化营养结构；通过集中采购、远期合约等方式提升议价能力。

3、疫病风险

疫病作为畜牧行业的核心风险之一，直接关系企业生产经营的稳定性。在生猪养殖环节，公司可能面临包括蓝耳病、非洲猪瘟（ASF）、猪流行性腹泻（PED）、伪狂犬病等重大疫病威胁，其风险影响主要体现在：a.直接损失：导致生猪死亡率上升、成活率下降，直接增加养殖成本（如疫苗、消毒、扑杀等处置费用）；b.生产效能降低：造成母猪繁殖障碍、仔猪存活率降低等长期生产指标恶化，显著降低PSY（每头母猪年提供断奶仔猪数）、MSY（每头母猪年出栏肥猪数）等关键绩效；c.产业链传导冲击：若区域性疫情暴发，将通过“存栏量下降→饲料需求下降”的传导机制，同步冲击公

司饲料业务销量。极端情况下，重大疫病可能导致单场/区域产能清零，引发阶段性经营亏损，甚至威胁企业持续运营能力。应对措施：公司遵循预防为主、治疗为辅的基本原则，持续健全健康管理技术体系，制定了严格的生物安全防疫制度。针对非洲猪瘟等高传染性疫病，公司对物料采购、饲料加工、运输车辆、人员进出、洗消或中转设置、检测手段、人员培训等方面全方位把控、严防死守，同时固化最小格式单元的管理，即使在发生非洲猪瘟等高传染性疫病的情况下，也可将损失控制在单元格内；针对蓝耳病等疫病，通过检测、淘汰、药物净化等方案，逐步实现疫病的净化；针对猪流行性腹泻等疫病，通过提供干净产房、强化初乳管理、合理免疫等，提高种群保护力，降低发病概率及损失。

4、环保合规风险

随着国家生态文明建设的持续推进，《环境保护法》《水污染防治法》等法律法规不断完善，对畜禽养殖行业的环保要求日益严格。作为集饲料加工与生猪养殖于一体的农业产业化企业，公司在生产经营过程中涉及废水、废气、固体废弃物等多类污染物的排放管理。公司可能面临以下环保风险：a.合规运营风险：若污染防治设施处理能力不足或运行效率不达标，可能导致废水COD超标排放、养殖场恶臭气体扰民等问题，面临限产整改甚至关停风险；b.成本控制风险：

为满足最新环保要求，公司需持续投入资金用于环保设施升级改造，生猪养殖产能的环保改造成本将增加；c.政策适应风险：随着“双碳”战略实施，未来可能出台更严格的温室气体排放管控措施，对企业的环保管理能力提出更高要求。

应对措施：公司按照相关环保法规及相应标准对各个生产环节严格管控，建设运行污染防治设施，持续对落后的环保设备及设施进行升级，将污染物处理达标后再排放，在加强安全与生产经营管理的同时尽力使环境影响最小化。坚持生态循环养殖，引进先进技术建立循环利用系统，实现畜禽粪污资源化利用。对于监管部门发现的问题及时整改落实，确保不存在重大环保违规情形。

5、食品安全风险

食品安全对于保障公众健康具有至关重要的作用，食品中的有毒有害物质、病原微生物、化学污染物等可能对人体健康造成严重危害，食品生产经营者有责任确保所生产、销售的食品符合安全标准，以保障消费者的利益。近年来，国家不断完善食品安全立法，对食品安全的监管力度不断加大，同时消费者对食品安全问题的重视程度也不断提高。如果公司生产环节出现疏漏引起食品安全事故，公司可能面临行政监管处罚、财务损失以及企业形象受损的风险。

应对措施：公司秉承自然为本、健康为先的全程营养理念，在日常生产中严格遵守国家相关法律法规，落实产品质量安全相关要求。一方面，公司饲料产品质量标准高于国家标准和行业标准。自2016年起，公司陆续在各试验基地开展了数十个无抗饲料试验，成功完成无抗饲料的全程技术验证，实现无抗饲料从理论到生产的实践，以减少动物体内的药物残留量。另一方面，公司多个养殖场被政府评定为“畜禽养殖标准化示范场”“动物疫病净化场”等，坚持全程健康科学养殖，切实保障生猪品质和安全。

十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动

?适用 □不适用

十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况

公司是否制定了市值管理制度。

□是 ?否

公司是否披露了估值提升计划。

□是 ?否

十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况

公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。

□是 ?否

第四节 公司治理

一、公司治理的基本状况

（一）公司治理基本情况

公司治理的实际状况符合相关法律法规及中国证监会、深圳证券交易所发布的有关上市公司治理的规范性文件要求。报告期内，公司根据法律法规、规章和规范性文件的最新规定，结合公司的实际情况制订了《舆情管理制度》，进一步完善了公司治理。报告期内，公司股东大会、董事会、监事会和经营管理层科学分工、相互制衡、权责分明，按其职责行使权力，“三会”会议的召集召开程序、提案审议程序、决策程序均符合相关规定，运作规范，公司信息披露工作严格遵循真实、准确、完整的信息披露原则，及时、公平地披露信息。公司治理结构不断完善，持续加强治理建设，及时披露信息，公平对待投资者，规范运作水平进一步得到提升。

（二）公司治理的具体情况

1、关于股东与股东大会

公司根据《公司法》《上市公司股东会规则》等相关规定召开股东大会，确保所有股东享有平等地位，充分行使自己权利。报告期内，公司共召开股东大会4次，均由董事会召集召开，并通过聘请律师见证保证会议召集、召开和表决程序的合法性，为股东提供现场和网络投票，对中小投资者表决单独计票，充分维护股东表决权。报告期内未发生单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开或监事会提议召开股东大会之情形。

2、关于董事和董事会

公司严格按照《公司法》《公司章程》《董事会议事规则》等相关规定召集、召开董事会。公司董事会的人数及人员构成符合法律法规和《公司章程》的要求，专业结构合理。公司全体董事能够遵守法律法规及公司章程有关规定，忠实、勤勉、谨慎履职，以认真负责的态度按时出席董事会和股东大会，积极参加监管机构组织的董事培训，了解有关法律法规，推动公司规范运作。报告期内，公司共召开董事会4次，审议重大事项32项。

公司董事会设四个专门委员会：审计委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会、提名委员会。其中，审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会由独立董事担任召集人，各委员会能根据其工作细则行使职能，为规范公司治理作出应有的贡献。

3、关于监事和监事会

公司严格依据《公司法》《公司章程》《监事会议事规则》等相关规定召集、召开监事会。公司监事会的人数及构成符合《公司法》《公司章程》等法律、法规的规定。公司监事能够按照要求，认真履行自己的职责，依法检查公司财务，监督董事、高级管理人员履职的合法合规性，对董事会决策程序、决议事项及公司依法运作情况实施监督，有效维护上市公司及股东的合法权益。报告期内公司共召开监事会4次，审议重大事项18项。

4、关于高级管理人员与公司激励约束机制

公司高级管理人员遵守法律法规和《公司章程》的规定，忠实、勤勉、谨慎地履行职责。公司制定了《董事、监事人员津贴管理制度》《高级管理人员薪酬及绩效考核管理办法》，建立了公正透明的董事、监事和高级管理人员绩效与履职评价标准和程序，并向股东大会报告董事、监事履行职责的情况及其薪酬情况。公司董事会薪酬与考核委员会和监事会定期根据整体经济环境与外部人才市场变化情况决定是否调整董事、监事津贴，根据公司的年度经营目标及高级管

理人员所分管的业务重点确定高级管理人员的关键业绩指标（KPI）和薪酬方案，切实激励公司董事、监事和高级管理人员积极参与决策、管理与监督。

5、关于投资者关系管理

公司高度注重与投资者的沟通交流，将投资者关系管理作为日常工作的重点，严格按照《投资者关系管理制度》《投资者接待和推广制度》，积极做好投资者关系管理工作。公司通过机构调研、策略会、电话会议、互动易平台、投资者热线、公司邮箱、公司网站等多渠道加强与投资者广泛而深入的交流，维护投资者和公司之间的长期信任关系。公司安排专人定期维护上述渠道和平台，确保投资者反馈的信息能够及时传递至公司，提高投资者服务效率。2024年公司举办了年度业绩说明会，公司总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书、独立董事积极出席，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

6、关于相关利益者

公司充分尊重和维护客户、员工等其它利益相关者的合法权益，在经营活动中，始终坚持诚信经营、公平公正的原则，树立良好的公司形象，实现客户、员工、公司及社会等各方面利益的协调平衡，为客户提供解决方案，关注员工成长，积极回报股东和社会。坚持与相关利益者互利共赢的原则，共同推动公司持续、健康、快速地发展。

7、关于信息披露

公司严格按照有关法律法规及公司《信息披露事务管理制度》的要求，真实、准确、完整、及时、公平地披露信息，指定董事会秘书负责信息披露工作，证券事务代表协助董事会秘书开展工作。报告期内公司对外发布公告63次，披露公告140份（含投资者关系活动记录），确保股东能及时获取公司信息、了解公司经营情况，维护股东知情权，有效履行公众公司信息披露义务。2024年度公司指定信息披露媒体为《证券时报》《上海证券报》《中国证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定是否存在重大差异

□是 ?否

公司治理的实际状况与法律、行政法规和中国证监会发布的关于上市公司治理的规定不存在重大差异。

二、公司相对于控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面的独立情况

公司拥有独立自主的经营能力，在资产、人员、财务、机构、业务等方面独立于控股股东。

1、资产方面，公司与控股股东产权关系明晰，对公司资产独立登记、建帐、核算、管理，控股股东不存在与公司共用主要机器设备、厂房、专利、非专利技术、原材料采购和产品销售系统等行为，不存在支配公司资产或干预公司对该资产的经营管理的情况。

2、人员方面，公司已建立了独立的人事体系，控股股东依法行使其权利并承担相应义务，没有发生通过行使提案权、表决权等法律法规规定的股东权利以外的方式，影响上市公司人事任免或者限制上市公司董事、监事、高级管理人员或者其他人员履行职责的情况，没有要求公司人员无偿为其提供服务或实施损害上市公司利益的决策或者行为等。

3、财务方面，公司设有完整、独立的财务机构，配备了充足的专职财务人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立开设银行账户、独立纳税、独立调配资金，独立作出财务决策，不存在非经营性资金占用，不存在将公司财务核算体系纳入控股股东、实际控制人管理系统之内或其他干预本公司财务管理的情况。

4、机构方面，公司董事会、监事会和内部各职能部门能够独立运作，与控股股东内部机构不存在上下级关系，没有发生控股股东超越法律法规规定的股东权利以外的方式干预公司机构设置及职权的情况。

5、业务方面，公司业务结构独立完整，具备独立的生产经营模式，控股股东与公司在业务范围、业务性质、客户对象、产品可替代性等方面不存在可能损害公司利益的竞争；不存在利用对公司的控制地位，谋取属于公司的商业机会的情况；不存在代替股东大会和董事会直接做出关于上市公司的重大决策，干扰上市公司正常决策程序的情况。

三、同业竞争情况

□适用 ?不适用

四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况

1、本报告期股东大会情况

2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□适用 ?不适用

五、董事、监事和高级管理人员情况

1、基本情况

报告期是否存在任期内董事、监事离任和高级管理人员解聘的情况?是 □否请见下表变动情况说明。公司董事、监事、高级管理人员变动情况?适用 □不适用

2、任职情况

公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责董事：

祝献忠先生，公司董事长，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生。曾任招商银行总行投资银行部总经理、华融证券股份有限公司（现更名为国新证券股份有限公司）董事长、清华大学五道口金融学院硕士生导师、浙江大学兼职教授、达刚控股集团股份有限公司董事、华科智能投资有限公司行政总裁。2021年11月至今任粤港澳大湾区产融投资有限公司联席总裁，2025年2月至今任公司董事长。

张国南先生，公司副董事长，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，新加坡南洋理工大学工商管理硕士，西安交通大学应用经济学博士（在读）。张国南先生自1983年9月至1994年7月曾任浙江省德清县文化馆专职创作员、浙江德清广播电台记者/编辑、经济日报《中国经济信息》杂志社记者等职，1994年之后曾在广告、地产、制造业和咨询等行业从业，期间曾创办极晨智道信息技术（北京）有限公司。2015年起受聘担任陕西省韩城市等地方政府经济顾问。2025年2月至今任公司副董事长。

李广清先生，公司董事，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。曾任中国太平洋人寿保险股份有限公司邯郸中心支公司等公司法定代表人、中国太平洋保险广东分公司副总经理。2018年7月入职粤港澳大湾区产融投资有限公司，现任粤港澳大湾区产融投资有限公司行政总监。2025年2月至今任公司董事。

代伊博女士，公司董事，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权，武汉大学企业管理博士。曾先后担任广州农村商业银行业务经理、董事会办公室高级经理、总经理助理等职务，现任粤港澳大湾区产融投资有限公司董事局办公室总监，2022年1月至今任公司董事。

徐勇先生，公司独立董事，1959年出生，中国国籍，无境外永久居留权。中山大学经济学硕士，中山大学管理学博士，曾任中山大学广东发展研究院副院长、管理学院副院长、中山大学教授、博士生导师。现任广东中大科技创业投资管理有限公司总经理兼董事长、佛山农村商业银行股份有限公司董事、索菲亚家居股份有限公司独立董事、广东美亚旅游科技集团股份有限公司独立董事、广州工业投资控股集团有限公司董事等。2020年6月至今任公司独立董事。

唐林林女士，公司独立董事，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中国人民大学会计专业硕士，中国注册会计师，中国资产评估师。现任中泓晟泰企业重整顾问(北京)有限公司执行董事及经理、民生人寿保险股份有限公司监事会主席、中科创达软件股份有限公司董事、宝武镁业科技股份有限公司独立董事、甘肃奇正实业集团有限公司董事、西藏奇正藏药股份有限公司监事等。2022年10月至今任公司独立董事。

黄庆荣先生，公司独立董事，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中山大学法学硕士，广东外语外贸大学工商管理硕士，获得法律职业资格证。2004年7月至2013年1月，在广东环球经纬律师事务所任职，历任实习律师、专职执业律师、合伙人律师。2013年2月至2015年6月，在广州市浩基路桥工程有限公司担任总经理。2015年7月至2019年4月，在广东丰乐集团有限公司担任审计法务总监、投资总监。现任广东环球经纬律师事务所专职律师及投资与资产管理专业委员会主任。2022年10月至今任公司独立董事。

监事：

王立新先生，公司监事会主席，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，中山大学会计学博士。曾任新疆财政厅外经处会计师、中山大学岭南学院讲师、广东省广晟控股集团有限公司副总经理、澳大利亚泛澳公司（Panaust Ltd.）董事长、广东中泰实业集团有限公司副总裁、公司第五届董事会独立董事（任职期间为2021年7月至2022年10月）。现任粤港澳大湾区产融投资有限公司审计总监。2023年8月至今任公司监事会主席。

蒋宗勇先生，公司监事，1963年出生，中国国籍，无境外永久居留权，东北农业大学动物营养学博士。1989-2024年一直在广东省农业科学院工作，任研究员、博士生导师等。现返聘为广东省农业科学院动物科学研究所研究员，兼任农业农村部华南动物营养与饲料重点实验室主任、广东省饲料行业协会会长。2020年3月至今任公司监事。

李文静女士，公司职工代表监事，1992年出生，中国国籍，无境外永久居留权。中国人民大学技术经济及管理硕士，获深交所董事会秘书资格。曾先后就职于中央广播电视大学出版社、深圳市洁亚环保产业有限公司、深圳市衡佳投资集团有限公司等。2018年6月加入公司，先后担任公司总经理秘书、总经办副主任、采购中心总经理助理、董事会办公室副主任。2022年12月至今任公司总部中心副总经理，2020年6月至今任公司职工代表监事。

高级管理人员：

钱子龙先生，公司总经理，1987年出生，中国国籍，无境外永久居留权。中国地质大学（武汉）会计学学士，中山大学工商管理硕士，高级会计师，中国注册会计师，中国注册税务师，获深交所董事会秘书资格。曾先后就职于中国核工业集团公司、华为终端（东莞）有限公司、秘鲁华为有限公司。2016年10月加入公司，曾任财务中心财务管理部总监、财务副总监、财务负责人、副总经理。2022年10月至今任公司总经理。

陈文彬先生，公司常务副总经理，1970年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。2003年加入公司，曾任子公司哈尔滨远大牧业有限公司区域经理、生产部经理、市场部经理、总经理，沈阳成农饲料有限公司营销总监、总经理，长春金新农饲料有限公司总经理，公司总经理助理、副总经理。2022年10月至今任公司常务副总经理。

翟卫兵先生，公司副总经理，1967年出生，中国国籍，无境外永久居留权。武汉轻工大学工学学士，工程师。2009年获得深交所颁发的上市公司董事会秘书资格证书。2002年11月加入公司，历任公司质量部副经理、经理，子公司总经理助理、子公司副总经理，公司质量运营总监、董事会秘书（2008年05月至2025年03月）、副总经理（2010年10月至今）。

邵定勇先生，公司副总经理，1977年出生，中国国籍，无境外永久居留权。湖北农学院畜牧兽医学士，华中农业大学预防兽医硕士，中山大学生物物理博士。2002至2003年，任温氏食品集团股份有限公司兽医部技术员；2006至2013年，任广东大华农动物保健品公司研发室项目负责人；2013至2014年，先后任温氏食品集团股份有限公司两湖分公司技术员、技术部主任；2014至2019年，任江西正邦科技股份有限公司兽医总监；2019年加入公司，历任公司子公司总经理助理、养殖板块兽医总监、生产管理部副总监、研究院/技术中心总经理。2022年10月至今任公司副总经理。

唐飞兵先生，公司副总经理/财务负责人，1978年出生，中国国籍，无境外永久居留权。华东交通大学会计学硕士，高级会计师，获深交所董事会秘书资格。曾先后就职于广州白云山和记黄埔中药有限公司、广东德美精细化工集团股份

有限公司、大自然家居（中国）有限公司。2016年5月加入公司，先后担任公司投资总监、规划投资部总经理、总经理助理兼财务中心总经理。2023年8月至今任公司副总经理、财务负责人。

刘灿星先生，公司董事会秘书，1985年出生，中国国籍，无境外永久居留权。本科学历，法学学士，获深交所董事会秘书资格，《新财富》第十六届、第十七届、第十八届金牌董秘等荣誉。2009年11月至2023年9月历任深圳市名雕装饰股份有限公司法务经理、证券事务代表、副总经理兼董事会秘书，2023年9月至2025年2月任合肥华思系统股份有限公司董事会秘书。2025年3月至今任公司董事会秘书。在股东单位任职情况?适用 □不适用

在其他单位任职情况?适用 □不适用

公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况

?适用 □不适用具体详见公司于巨潮资讯网披露的2025-007号公告。

3、董事、监事、高级管理人员报酬情况

董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序、确定依据、实际支付情况

公司董事、监事、高级管理人员2024年的报酬根据《公司章程》《董事、监事人员津贴管理制度》《高级管理人员薪酬及绩效考核管理办法》等相关制度，按照岗位所对应的薪点表职级并结合公司2024年度实际经营情况进行发放。公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况

单位：万元

其他情况说明

□适用 ?不适用

六、报告期内董事履行职责的情况

1、本报告期董事会情况

2、董事出席董事会及股东大会的情况

连续两次未亲自出席董事会的说明无

3、董事对公司有关事项提出异议的情况

董事对公司有关事项是否提出异议

□是 ?否

报告期内董事对公司有关事项未提出异议。

4、董事履行职责的其他说明

董事对公司有关建议是否被采纳?是 □否

董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明报告期内，公司全体董事按照《公司章程》《董事会议事规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》等相关法律法规及规章制度的要求，勤勉尽责，主动了解公司生产经营状况，认真审议各项议案并深入讨论，为公司经营管理、内部控制、战略布局、未来发展等方面提出了宝贵的意见和建议。公司独立董事充分发挥自身专业知识做出独立、公正的判断，为公司健康发展建言献策，对董事会科学决策和规范运作起到了积极作用，切实维护了公司和全体股东的合法权益。公司认真听取董事提出的建议，积极采纳符合公司发展需求的合理建议。

七、董事会下设专门委员会在报告期内的情况

八、监事会工作情况

监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险

□是 ?否

监事会对报告期内的监督事项无异议。

九、公司员工情况

1、员工数量、专业构成及教育程度

2、薪酬政策

根据国家相关法律法规政策，结合公司业务发展规划及管理实际情况，公司制定了包括《薪酬管理制度》《薪酬总额管理办法》《高级管理人员薪酬与绩效考核管理办法》《全员共享管理办法》《奖惩管理制度》等在内的薪酬制度，以岗位价值为基础，以能力素质与绩效考核为核心，激励员工通过“诚实劳动、勤奋工作”获取劳动回报，并将个人创造价值和团队创造价值有效结合，将企业效益、个人绩效与薪酬分配紧密联系，推动公司经营战略的实现，共享公司发展带来的收益。

3、培训计划

人才是金新农最宝贵的财富，公司高度重视员工的发展，持续打造学习型组织、建立完善的人才培养体系，努力成为金新农员工的成长顾问与业务团队的发展伙伴，为员工打造专业的成长发展之路，为金新农的现在和未来培养人才。

公司制定了《员工培训管理制度》《导师管理制度》《关于鼓励员工提升自身业务能力学习的通知》等，员工根据岗位职责和部门培训计划参加相应培训，并完成培训考核，员工培训考核指标作为员工再培养、转岗、晋升职级的重要考量依据。在公司的人才培养体系里，人才培养方式主要有：课程培训、在岗实践、导师制、轮岗制、外部学习。在课程方面，公司聘请内部或外部讲师对员工进行知识的传授和学习，内容包括专业技能、通用技能、管理能力、特有技能、资质取证等方面，通过授课和研讨的方式，提高知识层次和技能水平。2024年公司聚焦不同专业线条、不同岗位需求开展了养殖技术、饲料技术、疫病防控、销售技能、质量管理、原料管理、安全生产、制度宣贯等专业培训，其中集团总部开展培训102场，养殖业务各子公司开展培训共289场，饲料业务各子公司开展培训共180场，进一步提高了公司员工的文化素质、专业技能和管理水平，满足员工学习与职业发展的需求，提升组织效能。

4、劳务外包情况

□适用 ?不适用

十、公司利润分配及资本公积金转增股本情况

报告期内利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况?适用 □不适用根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》等相关文件，结合《公司章程》的要求，公司于2024年4月28日召开第六届董事会第五次会议及2024年5月21日召开2023年年度股东大会审议通过了公司《未来三年（2024-2026年）股东回报规划》，具体内容详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的公告，该规划在综合分析公司经营发展规划、盈利能力、股东回报、社会资金成本及外部融资环境等因素的基础上，制定了明确的分红标准和分红比例，符合《公司章程》及审议程序的规定，充分保护投资者的合法权益。报告期内，公司严格按照《未来三年（2024-2026年）股东回报规划》和相关规则的要求制定及实施利润分配方案。

公司报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正但未提出现金红利分配预案

□适用 ?不适用

本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况

□适用 ?不适用

公司计划年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况

?适用 □不适用

1、股权激励

2024年01月11日，公司披露了《关于2020年限制性股票激励计划预留授予部分第三个解除限售期解除限售股份上市流通的提示性公告》，预留授予部分第三个解除限售期解除限售的限制性股票134,980股的上市流通日为2024年01月12日。公司董事、高级管理人员获得的股权激励情况

□适用 ?不适用

高级管理人员的考评机制及激励情况不适用

2、员工持股计划的实施情况

□适用 ?不适用

3、其他员工激励措施

□适用 ?不适用

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

1、内部控制建设及实施情况

公司已根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定，建立健全公司内部控制制度体系，并由监事会、审计委员会、内部审计部门共同组成公司的风险内控管理组织体系，对公司的内部控制管理进行监督与评价。公司通过内部控制体系的运行、分析与评价，有效防范经营管理中的风险，促进内部控制目标的实现。

2、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况

□是 ?否

十三、公司报告期内对子公司的管理控制情况

不适用

十四、内部控制评价报告或内部控制审计报告

1、内控评价报告

2、内部控制审计报告

?适用 □不适用

会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告

□是 ?否

会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致?是 □否

十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

无

第五节 环境和社会责任

一、重大环保问题

上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位?是 □否环境保护相关政策和行业标准

《中华人民共和国环境保护法》《中华人民共和国水污染防治法》《中华人民共和国大气污染防治法》《中华人民共和国畜牧法》《中华人民共和国动物防疫法》《畜禽规模养殖污染防治条例》《排污许可管理条例》《畜禽养殖污染物排放标准》《畜禽养殖业污染防治技术规范》《污水排入城镇下水道水质标准》等。环境保护行政许可情况

公司子公司天种韶关排污许可证有效期自2019年09月25日至2024年09月24日、2024年09月25日至2029年09月24日（续期）。

公司子公司武江优百特排污许可证有效期自2021年07月09日至2026年07月08日止。

公司子公司广州金农排污许可证有效期自2023年09月18日至2028年09月17日止。行业排放标准及生产经营活动中涉及的污染物排放的具体情况

对污染物的处理

1、公司子公司天种韶关产生的废水进入沼气池预处理，产生的沼液大部分作为液态有机肥施用于场内经济林、果园、狼尾草，剩余沼液进入自建污水处理站，再经氧化塘处理，达到《畜禽养殖业污染物排放标准》中集约化畜禽养殖业水污染物最高允许日排放浓度和广东省《水污染物排放限值》第二时段一级标准中的严者标准后，排入小沟渠，最后进入河流。废水的无害化处理以及基地内实施的生态养殖，使生态效益最大化，实现环境与生产的良性循环。

2、公司子公司武江优百特产生的废水进入沼气池预处理，产生的沼液作为液态有机肥施用于场区周边林地，未外排进入河流。

3、公司子公司广州金农产生的废水经自建污水处理站处理达到《畜禽养殖业污染物排放标准》中集约化畜禽养殖业水污染物最高允许日排放浓度的珠三角标准和广东省《水污染物排放限值》第二时段三级标准中的严者标准后，接入市政污水管网，排至广州荔城污水处理厂处理达标后外排至增江。猪粪及污水处理过程产生的沼渣、污泥进入堆肥车间处理，制成商品有机肥，“变废为宝”增加经济效益和环境效益。突发环境事件应急预案

公司子公司天种韶关、武江优百特和广州金农均制定了突发环境事件应急预案， 针对不同程度的风险以及事件进行应对。环境自行监测方案

公司子公司天种韶关、武江优百特和广州金农根据排污许可证建立了自行监测方案，污水排放口的污染物排放遵守相应标准，并根据《排污单位自行监测技术指南总则》确定排放监测指标及频次，对化学需氧量、氨氮、pH、流量常态化自动监测，悬浮物、五日生化需氧量、蛔虫卵、粪大肠菌群数、总氮、总磷等定期监测。为保证监测分析结果的准确可靠性，监测质量保证和质量控制按照《排污单位自行监测技术指南总则》和《地表水和污水监测技术规范》等环境监测技术规范相关章节要求进行。

环境治理和保护的投入及缴纳环境保护税的相关情况

公司持续投入资金进行环保设施的运营与维护，保证各项设施的稳定运行。每季度缴纳环保税。在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果?适用 □不适用具体详见公司《2024年度环境、社会与治理报告》。报告期内因环境问题受到行政处罚的情况

其他应当公开的环境信息无其他环保相关信息无

二、社会责任情况

具体详见公司《2024年度环境、社会与治理报告》。

三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴的情况

不适用。

第六节 重要事项

一、承诺事项履行情况

1、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项?适用 □不适用

2、公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利预测及其原因做出说明

□适用 ?不适用

二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金。

三、违规对外担保情况

□适用 ?不适用

公司报告期无违规对外担保情况。

四、董事会对最近一期“非标准审计报告”相关情况的说明

□适用 ?不适用

五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明

□适用 ?不适用

六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的情况说明?适用 □不适用

1、公司自2024年01月01日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于流动负债与非流动负债的划分”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

2、公司自2024年01月01日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第17号》“关于供应商融资安排的披露”规定，该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

3、公司自2024年12月06日起执行财政部颁布的《企业会计准则解释第18号》“关于不属于单项履约义务的保证类质量保证的会计处理”规定,该项会计政策变更对公司财务报表无影响。

七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明

?适用 □不适用公司本年纳入合并财务报表范围的子公司共有48家，详见第十节“财务报告”中的附注十“在其他主体中的权益”。

八、聘任、解聘会计师事务所情况

现聘任的会计师事务所

当期是否改聘会计师事务所

□是 ?否

聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问或保荐人情况?适用 □不适用报告期内公司聘任天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2024年度内部控制审计会计师事务所，内部控制审计费用为20万元。

九、年度报告披露后面临退市情况

□适用 ?不适用

十、破产重整相关事项

□适用 ?不适用

公司报告期未发生破产重整相关事项。

十一、重大诉讼、仲裁事项

?适用 □不适用

十二、处罚及整改情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在处罚及整改情况。

十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况

□适用 ?不适用

十四、重大关联交易

1、与日常经营相关的关联交易

?适用 □不适用

2、资产或股权收购、出售发生的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。

3、共同对外投资的关联交易

□适用 ?不适用

公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。

4、关联债权债务往来

?适用 □不适用是否存在非经营性关联债权债务往来?是 □否应收关联方债权无应付关联方债务

5、与存在关联关系的财务公司的往来情况

□适用 ?不适用

公司与存在关联关系的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况

□适用 ?不适用

公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。

7、其他重大关联交易

?适用 □不适用

（1）公司控股股东为广州金农提供担保

为满足项目建设及运营的资金需求，公司子公司广州金农于2021年01月向广州农村商业银行股份有限公司增城支行申请了6亿元的银行项目贷款额度，贷款期限约8年。公司控股股东金农产投的股东粤港澳大湾区联合控股有限公司（简称“粤港澳联控”）和湾区产融惠农投资（广州）有限公司（简称“产融惠农”）为上述贷款提供连带责任保证担

保，融资财务顾问费用=借款本金余额x0.8% x实际日历天数/360。

报告期内，粤港澳联控和产融惠农为广州金农提供担保并发生担保费用约426.87万元。

（2）广州金农增资扩股引入投资者

为进一步发展生猪养殖业务，2023年公司子公司广州金农增资扩股引入投资者广州乡村振兴投资合伙企业（有限合伙）（简称“乡投企业”），乡投企业对广州金农增资8,000.00万元，增资后其持股比例约14.29%。根据投资合伙协议，乡投企业投资期为3+2年，投资期内每年需按投资金额的6%向乡投企业支付投资收益。投资期3年结束后，乡投企业有权要求公司回购上述股权；经乡投企业同意的，投资期可延长2年。

报告期内，发生的投资收益480万元。

重大关联交易临时报告披露网站相关查询

十五、重大合同及其履行情况

1、托管、承包、租赁事项情况

（1） 托管情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在托管情况。

（2） 承包情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在承包情况。

（3） 租赁情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在租赁情况。

2、重大担保

?适用 □不适用

单位：万元

采用复合方式担保的具体情况说明不适用

3、委托他人进行现金资产管理情况

（1） 委托理财情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在委托理财。

（2） 委托贷款情况

□适用 ?不适用

公司报告期不存在委托贷款。

4、其他重大合同

□适用 ?不适用

公司报告期不存在其他重大合同。

十六、其他重大事项的说明

□适用 ?不适用

公司报告期不存在需要说明的其他重大事项。

十七、公司子公司重大事项

□适用 ?不适用

第七节 股份变动及股东情况

一、股份变动情况

1、股份变动情况

单位：股

股份变动的原因?适用 □不适用

1、报告期内，公司可转债累计转股数量为547,063股。

2、报告期内，公司办理了《深圳市金新农科技股份有限公司2020年限制性股票激励计划》预留授予部分第三个解除限售期涉及股份的上市流通手续，解除限售股份为

134,980股。

3、报告期内，离任董事所持股份7,275,828股限售期届满解除限售。

4、报告期内，高级管理人员增持的股份按75%锁定。

5、根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第10号—股份变动管理》，年初第一个交易日，中国结算深圳分公司以公司董事、监事和高级管理人员在上年度最后一个交易日登记在其名下的本公司股份为基数，按25%计算其本年度可转让股份法定额度，导致限售股份数发生变动。股份变动的批准情况?适用 □不适用

1、经中国证券监督管理委员会“证监许可（2017）2318 号”文核准，公司于2018年3月9日公开发行了650万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额6.5亿元。经深圳证券交易所“深证上[2018]128号”文同意，公司6.5亿元可转换公司债券于2018年4月2日起在深交所挂牌交易，债券简称“金农转债”，债券代码“128036”，公司可转换公司债券于2018年9月17日开始转股。

2、公司于2023年12月28日召开的第六届董事会第四次（临时）会议及第六届监事会第四次（临时）会议审议通过了《关于2020年限制性股票激励计划预留授予部分第三个解除限售期解除限售条件成就的议案》，同意解除限售股份134,980股。股份变动的过户情况

□适用 ?不适用

股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响?适用 □不适用

本报告期，因可转换公司债券转股547,063股，公司总股本由年初的804,546,595股变为805,093,658股。因股份变动较小，对最近一年和最近一期基本每股收益、稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产的影响甚微。公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 ?不适用

2、限售股份变动情况

?适用 □不适用

单位：股

二、证券发行与上市情况

1、报告期内证券发行（不含优先股）情况

□适用 ?不适用

2、公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明?适用 □不适用本报告期，因可转换公司债券转股547,063股，公司总股本由年初的804,546,595股变为805,093,658股。因股份变动较小，对股东结构、公司资产和负债结构的影响甚微。

3、现存的内部职工股情况

□适用 ?不适用

三、股东和实际控制人情况

1、公司股东数量及持股情况

单位：股

持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况?适用 □不适用

单位：股

前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 ?不适用

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易

□是 ?否

公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司控股股东情况

控股股东性质：无控股主体控股股东类型：法人

控股股东报告期内变更

□适用 ?不适用

公司报告期控股股东未发生变更。

3、公司实际控制人及其一致行动人

实际控制人性质：无实际控制人实际控制人类型：不存在公司不存在实际控制人情况的说明公司控股股东金农产投的控股股东为粤港澳大湾区产融投资有限公司，粤港澳产融共有48名股东，股权结构较为分散，任何一名股东所持股权比例没有绝对优势，且股东之间没有签订一致行动协议，股东对粤港澳产融均不形成控制，粤港澳产融单一股东无法控制产融董事会及股东大会，粤港澳产融不存在控股股东和实际控制人。公司最终控制层面是否存在持股比例在10%以上的股东情况?是 □否?法人 □自然人最终控制层面持股情况

实际控制人报告期内变更

□适用 ?不适用

公司报告期实际控制人未发生变更。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 ?不适用

4、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到80%

□适用 ?不适用

5、其他持股在10%以上的法人股东

□适用 ?不适用

6、控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况

□适用 ?不适用

四、股份回购在报告期的具体实施情况

股份回购的实施进展情况

□适用 ?不适用

采用集中竞价交易方式减持回购股份的实施进展情况

□适用 ?不适用

第八节 优先股相关情况

□适用 ?不适用

报告期公司不存在优先股。

第九节 债券相关情况?适用 □不适用

一、企业债券

□适用 ?不适用

报告期公司不存在企业债券。

二、公司债券

□适用 ?不适用

报告期公司不存在公司债券。

三、非金融企业债务融资工具

□适用 ?不适用

报告期公司不存在非金融企业债务融资工具。

四、可转换公司债券

?适用 □不适用

1、转股价格历次调整情况

根据相关法规和《募集说明书》的约定，公司本次发行的可转债自2018年9月17日起可转换为公司股份。“金农转债”的初始转股价格为9.72元/股。2018年5月28日，公司完成2017年度权益分派，向全体股东每10股派1元人民币现金（含税）。“金农转债”的转股价格由9.72元/股调整为9.62元/股，调整后的转股价格自2018年5月28日起生效。

2020年6月12日，公司完成2019年度权益分派，向全体股东每10股派发现金红利0.20元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增3股，不送红股。“金农转债”的转股价格由9.62元/股调整为7.39元/股，调整后的转股价格自2020年6月15日起生效。

2020年12月30日，公司向特定对象广州金农产业投资合伙企业（有限合伙）非公开发行的人民币普通股（A股）股票128,499,507股在深圳证券交易所上市。“金农转债”的转股价格由7.39元/股调整为6.96元/股，调整后的转股价格自2020年12月30日起生效。

2021年6月25日，公司完成2020年度权益分派，向全体股东每10股派发现金红利0.30元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。“金农转债”的转股价格由6.96元/股调整为6.93元/股，调整后的转股价格自2021年6月25日起生效。

2022年6月13日，公司完成回购注销限制性股票1,725,900股。“金农转债”的转股价格由6.93元/股调整为6.94元/股，调整后的转股价格自2022年6月15日起生效。

2022年9月30日，公司向特定对象非公开发行的人民币普通股（A股）股票117,056,856股在深圳证券交易所上市。“金农转债”的转股价格由6.94元/股调整为6.80元/股，调整后的转股价格自2022年9月30日起生效。

2023年11月20日，公司完成回购注销限制性股票1,574,100股。“金农转债”的转股价格由6.80元/股调整为6.81元/股，调整后的转股价格自2023年11月22日起生效。

2、累计转股情况

?适用 □不适用

3、前十名可转债持有人情况

截至报告期末，公司已完成“金农转债”的到期兑付，无可转债持有人。

4、担保人盈利能力、资产状况和信用状况发生重大变化的情况

□适用 ?不适用

5、报告期末公司的负债情况、资信变化情况以及在未来年度还债的现金安排公司已于2024年3月11日完成“金农转债”的到期兑付。

五、报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 ?不适用

六、报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用 ?不适用

七、报告期内是否有违反规章制度的情况

□是 ?否

八、截至报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标

单位：万元

第十节 财务报告

一、审计报告

审计报告正文

一、审计意见

我们审计了深圳市金新农科技股份有限公司（以下简称金新农公司）财务报表，包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表，2024年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了金新农公司2024年12月31日的合并及母公司财务状况，以及2024年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于金新农公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

(一) 收入确认

1. 事项描述

相关信息披露详见第十节财务报告五（37）、七（61）。

金新农公司的营业收入主要来自于饲料销售、生猪销售等。2024年度，金新农公司营业收入金额为人民币456,209.91万元，其中饲料销售的营业收入为人民币276,783.75万元，占营业收入的60.67%；生猪销售的营业收入为人民币164,775.36万元，占营业收入的36.12%。

由于营业收入是金新农公司关键业绩指标之一，可能存在金新农公司管理层（以下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达到特定目标或预期的固有风险。因此，我们将收入确认确定为关键审计事项。

2. 审计应对

针对收入确认，我们实施的审计程序主要包括：

(1) 了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2) 检查主要的销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认政策是否符合企业会计准则的规定；

(3) 按月度、产品、客户等对营业收入及毛利率实施分析程序，并与同行业进行比较，识别是否存在重大或异常波动，并查明原因，同时关注销售政策的变化情况；

(4) 选取项目检查相关支持性文件，包括销售合同、销售发票、出库单、发货单、过磅单、结算单等；

(5) 结合应收账款函证，选取项目函证销售额；

(6) 选取项目实施截止测试，检查营业收入是否在恰当期间确认；

(7) 关注资产负债表日后的销售退回情况，检查是否存在资产负债表日不满足收入确认条件的情况；

(8) 针对重点客户实施访谈程序；

(9) 检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二) 应收款项减值

1. 事项描述

相关信息披露详见第十节财务报告五（11）及七（4、5、8）。

截至2024年12月31日，金新农公司应收款项账面余额为人民币27,655.54万元，坏账准备为人民币13,686.09万元，账面价值为人民币13,969.45万元，其中，应收票据账面余额为人民币637.49万元，坏账准备为人民币0.00万元，账面价值为人民币637.49万元；应收账款账面余额为人民币8,328.33万元，坏账准备为人民币2,185.88万元，账面价值为人民币6,142.45万元；其他应收款账面余额为人民币18,689.72万元，坏账准备为人民币11,500.21万元，账面价值为人民币7,189.51万元。

管理层根据各项应收款项的信用风险特征，以单项或组合为基础，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

由于应收款项金额重大，且应收款项减值涉及重大管理层判断，我们将应收款项减值确定为关键审计事项。

2. 审计应对

针对应收款项减值，我们实施的审计程序主要包括：

(1) 了解与应收款项减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2) 针对管理层以前年度就坏账准备所作估计，复核其结果或者管理层对其作出的后续重新估计；

(3) 复核管理层对应收款项进行信用风险评估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否恰当识别各项应收款项的信用风险特征；

(4) 对于以单项为基础计量预期信用损失的应收款项，复核管理层对预期收取现金流量的预测，评价在预测中使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性，并与获取的外部证据进行核对；

(5) 对于以组合为基础计量预期信用损失的应收款项，评价管理层按信用风险特征划分组合的合理性；评价管理层确定的应收款项预期信用损失率的合理性，包括使用的重大假设的适当性以及数据的适当性、相关性和可靠性；测试管理层对坏账准备的计算是否准确；

(6) 对重要客户应收款项进行函证，结合应收款项函证和期后回款情况，评价管理层计提应收款项坏账准备的合理性；

(7) 针对重点客户实施访谈程序，了解客户信用风险状况；

(8) 检查与应收款项减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(三) 生物资产减值

1. 事项描述

相关信息披露详见第十节财务报告五（17、27）及七（10、23）。截至2024年12月31日，金新农公司生物资产账面价值为53,378.73万元，占资产总额的9.87%。由于生物资产减值需要管理层作出重大判断，考虑到市场价格周期性波动影响较大，我们将生物资产的减值确定为关键审计事项。

2. 审计应对

(1) 了解与生物资产可变现净值或可收回金额相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2) 对生物资产进行选样监盘，检查生物资产的数量及状况；

(3) 对管理层计算的生物资产可变现净值或可收回金额所涉及的重要假设进行评价，包括检查销售价格、成活率、分娩率、单位成本、销售费用等；

(4) 查询近年来肉猪等生物资产价格变动情况，了解肉猪等产品价格周期性波动规律，检查分析管理层考虑这些因素对生物资产发生减值风险的影响；

(5) 获取金新农公司生物资产的减值准备计算表，检查分析可变现净值或可收回金额的合理性，评估生物资产减值准备计提的准确性；

(6) 检查与生物资产减值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

四、其他信息

管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估金新农公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

金新农公司治理层（以下简称治理层）负责监督金新农公司的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能

由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对金新农公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致金新农公司不能持续经营。

(五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

(六) 就金新农公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

天健会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：李斌

（项目合伙人）

中国·杭州 中国注册会计师：朱斌

二〇二五年四月十三日

二、财务报表

财务附注中报表的单位为：元

1、合并资产负债表

编制单位：深圳市金新农科技股份有限公司

2024年12月31日

单位：元

法定代表人：祝献忠 主管会计工作负责人：唐飞兵 会计机构负责人：张绮雯

2、母公司资产负债表

单位：元

3、合并利润表

单位：元

法定代表人：祝献忠 主管会计工作负责人：唐飞兵 会计机构负责人：张绮雯

4、母公司利润表

单位：元

5、合并现金流量表

单位：元

6、母公司现金流量表

单位：元