招商证券股份有限公司关于 桂林三金药业股份有限公司股票上市保荐书 深圳证券交易所： 经中国证券监督管理委员会“证监许可[2009]528 号”文核准，桂林三金药 业股份有限公司4,600 万股社会公众股公开发行工作已于2009 年6 月19 日刊登 招股意向书。桂林三金药业股份有限公司已承诺在发行完成后将尽快办理工商登 记变更手续。我公司认为桂林三金药业股份有限公司申请其股票上市符合《中华 人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》及《深圳证券交易所股票上市规 则》的有关规定，特推荐其股票在贵所上市交易。现将有关情况报告如下： 一、 发行人的概况 （一）公司概况 公司名称：桂林三金药业股份有限公司 英文名称：Guilin Sanjin Pharmaceutical Co., Ltd. 法定代表人：邹节明 所属行业：医药制造业 经营范围：片剂、硬胶囊剂、散剂、颗粒剂、酊剂（外用）（中药提取）、药 用辅料，片剂（中药前处理）、软胶囊剂、滴丸剂，中药前处理和提取的生产（有 效期至2010 年12 月31 日）；医药科技开发；进出口贸易（国家有专项规定的除 外）。 发行前注册资本：40,800 万元 注册地址：广西壮族自治区桂林市金星路1 号 邮政编码：541004 电 话：0773-5829106、5829109 传 真：0773-5838652 董事会秘书：韦葵葵2 互联网网址：http://www.sanjin.com.cn 电子邮箱：dsh@sanjin.com.cn （二）主营业务 发行人主要从事咽喉口腔用药系列、抗泌尿系感染用药系列及心脑血管用药 系列中成药产品的研究、生产与销售，以及其他天然药物和生物制剂等的研究开 发。主要产品为西瓜霜润喉片、桂林西瓜霜、西瓜霜清咽含片、三金片和脑脉泰 胶囊等。 发行人是高新技术企业，建有国家级技术中心和博士后科研工作站，博士、 硕士、教授级高工在内的各类专业技术人员占在册员工总数的60%以上；多年来， 发行人为促进、实现中药产业现代化而努力，积极培养与提高自主创新开发能力， 其中发行人用现代科技创制的西瓜霜工艺在国内外独家实现了西瓜霜的工业化 生产，使这一有200 多年历史的喉嗓名药走出了濒临灭绝的窘境，再放异彩，被 誉为“中药炮制工艺改革的典范”。同时，依靠这一独有的技术、资源优势开发 的西瓜霜系列产品相继畅销海内外市场，被誉为“桂林第四宝”。目前，发行人 已在广西中药行业率先通过国家SFDA 及澳大利亚TGA 的GMP 认证，并拥有桂林 西瓜霜、西瓜霜润喉片、三金片、脑脉泰胶囊等自己开发的独家特色品种几十个， 其中三金片等品种已通过澳大利亚等国药品注册。 发行人及其下属子公司现拥有注册中药品种194 余种，涉及片、胶囊、颗粒、 喷雾、散剂等11 种剂型；其中国家基本药物品种42 个，自主开发的拥有独立知 识产权的品种39 个，列入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》的品种60 个，国家中药保护品种20 个（其中19 个为独家保护品种）。研究成果曾先后获 得国家科技进步奖2 项，省部级科技进步奖9 项，市级科技进步奖8 项。 经过多年来不断的改革创新，公司在咽喉、口腔用药和泌尿系统用药方面已 形成较强的专业优势和市场优势，西瓜霜系列产品的年销售量超过25 亿片，居 国内喉口类中成药市场第一位，年销售收入超过4 亿元，居国内喉口类中成药市 场第二位，三金片系列产品年销售量超过18 亿片，年销售收入将近4 亿元，市 场占有率居国内抗泌尿系感染中成药市场的第一位。“三金”牌商标被国家工商 行政管理总局认定为“中国驰名商标”，“三金”牌产品已行销海内外，取得了良 好的经济效益，公司主要财务指标连续多年位列广西医药行业第一，稳居中国中 药行业前50 强。 （三）主要财务数据3 浙江天健会计师事务所有限公司已对发行人最近3年的财务报告出具了标准 无保留意见的浙天会审[2009]178号审计报告，发行人主要财务数据如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：人民币元 项 目 2008.12.31 2007.12.31 2006.12.31 资产合计 1,165,752,775.84 1,078,833,616.63 831,810,595.21 负债合计 378,649,274.18 349,578,690.02 204,483,373.34 股东权益 787,103,501.66 729,254,926.61 627,327,221.87 归属于母公司 股东权益 778,263,235.21 720,776,636.71 619,168,927.70 2、合并利润表主要数据 单位：人民币元 项 目 2008 年 2007 年 2006 年 营业收入 986,157,950.30 893,048,449.99 797,851,762.12 营业利润 326,726,023.25 289,176,635.55 230,470,005.52 利润总额 327,558,651.95 297,817,537.01 231,230,104.09 净利润 274,088,575.05 249,497,704.74 195,016,133.02 归属于母公司 所有者的净利润 273,726,598.50 249,177,709.01 194,803,906.37 3、合并现金流量表主要数据 单位：人民币元 项 目 2008 年 2007 年 2006 年 经营活动产生的 现金流量净额 190,965,906.27 164,390,698.73 217,665,767.34 投资活动产生的 现金流量净额 -34,289,676.50 -9,794,557.42 -35,420,633.20 筹资活动产生的 现金流量净额 -232,528,178.58 17,400,589.34 -65,348,724.98 现金及现金等价物 净增加额 -75,822,537.55 172,197,764.82 117,108,606.404 4、主要财务指标 财务指标 2008.12.31/ 2008 年 2007.12.31/ 2007 年 2006.12.31/ 2006 年 流动比率（倍） 2.18 2.16 2.47 速动比率（倍） 2.06 1.99 2.17 母公司资产负债率（%） 30.29 29.34 19.29