☆经营分析☆ ◇002797 第一创业 更新日期：2025-06-19◇
★本栏包括 【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.经营投资】【4.参股控股企业经营状况】
【1.主营业务】
证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券
（不含股票、中小企业私募债券以外的公司债券）承销；证券自营；证券资产管理
；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品。
【2.主营构成分析】
【2024年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜资产管理及基金管理业务 ｜ 114518.30｜ 27105.41｜ 23.67｜ 32.43｜
｜证券经纪及信用业务 ｜ 68646.60｜ 12733.36｜ 18.55｜ 19.44｜
｜固定收益业务 ｜ 64583.43｜ 42119.51｜ 65.22｜ 18.29｜
｜自营投资及交易业务 ｜ 64407.54｜ 57997.60｜ 90.05｜ 18.24｜
｜投资银行业务 ｜ 22529.93｜ -498.10｜ -2.21｜ 6.38｜
｜其他业务 ｜ 15951.47｜ -26883.51｜-168.5｜ 4.52｜
｜ ｜ ｜ ｜ 3｜ ｜
｜私募股权基金管理与另类投｜ 2673.89｜ -3402.51｜-127.2｜ 0.76｜
｜资业务 ｜ ｜ ｜ 5｜ ｜
｜抵销 ｜ -150.63｜ -25.71｜ 17.07｜ -0.04｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 182068.47｜ --｜ -｜ 22.53｜
｜投资收益 ｜ 155942.32｜ --｜ -｜ 19.30｜
｜基金管理业务收入 ｜ 80910.37｜ --｜ -｜ 10.01｜
｜利息收入 ｜ 62038.87｜ --｜ -｜ 7.68｜
｜经纪业务收入 ｜ 56062.00｜ --｜ -｜ 6.94｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 53526.49｜ --｜ -｜ 6.62｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 48036.69｜ --｜ -｜ 5.94｜
｜融资融券利息收入 ｜ 36719.28｜ --｜ -｜ 4.54｜
｜投资银行业务收入 ｜ 29347.28｜ --｜ -｜ 3.63｜
｜证券承销业务 ｜ 25241.16｜ --｜ -｜ 3.12｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 23571.01｜ --｜ -｜ 2.92｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜其他业务收入 ｜ 19099.43｜ --｜ -｜ 2.36｜
｜资产管理业务收入 ｜ 11146.04｜ --｜ -｜ 1.38｜
｜公允价值变动收益 ｜ 4207.94｜ --｜ -｜ 0.52｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 4065.10｜ --｜ -｜ 0.50｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 3756.75｜ --｜ -｜ 0.46｜
｜财务顾问业务 ｜ 3000.56｜ --｜ -｜ 0.37｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 2535.51｜ --｜ -｜ 0.31｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 1676.81｜ --｜ -｜ 0.21｜
｜代销金融产品业务 ｜ 1424.70｜ --｜ -｜ 0.18｜
｜证券保荐业务 ｜ 1105.57｜ --｜ -｜ 0.14｜
｜其他收益 ｜ 1054.97｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 846.02｜ --｜ -｜ 0.10｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 625.47｜ --｜ -｜ 0.08｜
｜其他债权投资利息收入 ｜ 71.76｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜资产处置收益 ｜ 38.73｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜汇兑收益 ｜ 34.73｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 0.00｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜总部及子公司 ｜ 307309.58｜ --｜ -｜ 87.02｜
｜华南地区 ｜ 16053.67｜ --｜ -｜ 4.55｜
｜华北地区 ｜ 12593.04｜ --｜ -｜ 3.57｜
｜华东地区 ｜ 12549.89｜ --｜ -｜ 3.55｜
｜其他地区 ｜ 4654.36｜ --｜ -｜ 1.32｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2024年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜资产管理业务及基金管理业｜ 56958.70｜ 14372.14｜ 25.23｜ 37.37｜
｜务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜证券经纪及信用业务 ｜ 30899.01｜ 5221.57｜ 16.90｜ 20.27｜
｜固定收益业务 ｜ 30436.64｜ 22683.95｜ 74.53｜ 19.97｜
｜自营投资及交易业务 ｜ 18764.69｜ 16567.00｜ 88.29｜ 12.31｜
｜其他业务 ｜ 7672.46｜ -9750.88｜-127.0｜ 5.03｜
｜ ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
｜投资银行业务 ｜ 7356.19｜ -319.89｜ -4.35｜ 4.83｜
｜私募股权基金管理与另类投｜ 412.64｜ -1491.22｜-361.3｜ 0.27｜
｜资业务 ｜ ｜ ｜ 9｜ ｜
｜抵销 ｜ -86.47｜ -29.20｜ 33.76｜ -0.06｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 82451.69｜ --｜ -｜ 23.06｜
｜投资收益 ｜ 63104.78｜ --｜ -｜ 17.65｜
｜基金管理业务收入 ｜ 42329.31｜ --｜ -｜ 11.84｜
｜利息收入 ｜ 31330.67｜ --｜ -｜ 8.76｜
｜经纪业务收入 ｜ 22956.33｜ --｜ -｜ 6.42｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 21934.81｜ --｜ -｜ 6.13｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 18623.14｜ --｜ -｜ 5.21｜
｜融资融券利息收入 ｜ 18337.59｜ --｜ -｜ 5.13｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 12114.25｜ --｜ -｜ 3.39｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜投资银行业务收入 ｜ 11053.28｜ --｜ -｜ 3.09｜
｜其他业务收入 ｜ 10139.26｜ --｜ -｜ 2.84｜
｜证券承销业务 ｜ 9599.38｜ --｜ -｜ 2.68｜
｜资产管理业务收入 ｜ 4376.50｜ --｜ -｜ 1.22｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 2654.22｜ --｜ -｜ 0.74｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 1337.49｜ --｜ -｜ 0.37｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 1021.52｜ --｜ -｜ 0.29｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 878.83｜ --｜ -｜ 0.25｜
｜其他收益 ｜ 808.68｜ --｜ -｜ 0.23｜
｜财务顾问业务 ｜ 772.86｜ --｜ -｜ 0.22｜
｜证券保荐业务 ｜ 681.04｜ --｜ -｜ 0.19｜
｜代销金融产品业务 ｜ 657.45｜ --｜ -｜ 0.18｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 398.78｜ --｜ -｜ 0.11｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 347.62｜ --｜ -｜ 0.10｜
｜资产处置收益 ｜ 30.10｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ -｜ --｜ -｜ 0.00｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜汇兑收益 ｜ -3.23｜ --｜ -｜ -0.00｜
｜公允价值变动收益 ｜ -397.32｜ --｜ -｜ -0.11｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜总部及子公司 ｜ 134431.04｜ --｜ -｜ 88.20｜
｜华南地区 ｜ 6431.44｜ --｜ -｜ 4.22｜
｜华东地区 ｜ 5053.53｜ --｜ -｜ 3.32｜
｜华北地区 ｜ 4765.51｜ --｜ -｜ 3.13｜
｜其他地区 ｜ 1732.34｜ --｜ -｜ 1.14｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜资产管理及基金管理业务 ｜ 106379.68｜ 22308.05｜ 20.97｜ 42.75｜
｜证券经纪及信用业务 ｜ 63991.18｜ 8309.50｜ 12.99｜ 25.71｜
｜固定收益业务 ｜ 43836.80｜ 31600.04｜ 72.09｜ 17.61｜
｜其他业务 ｜ 21358.46｜ -9569.85｜-44.81｜ 8.58｜
｜投资银行业务 ｜ 11700.07｜ -7415.82｜-63.38｜ 4.70｜
｜私募股权基金管理与另类投｜ 6274.89｜ -2050.44｜-32.68｜ 2.52｜
｜资业务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜抵销 ｜ -312.30｜ -188.19｜ 60.26｜ -0.13｜
｜自营投资及交易业务 ｜ -4359.84｜ -6266.00｜143.72｜ -1.75｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 171880.80｜ --｜ -｜ 24.47｜
｜基金管理业务收入 ｜ 81889.14｜ --｜ -｜ 11.66｜
｜利息收入 ｜ 72319.66｜ --｜ -｜ 10.29｜
｜投资收益 ｜ 56551.73｜ --｜ -｜ 8.05｜
｜经纪业务收入 ｜ 53076.03｜ --｜ -｜ 7.56｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 51420.67｜ --｜ -｜ 7.32｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 43247.81｜ --｜ -｜ 6.16｜
｜融资融券利息收入 ｜ 37616.52｜ --｜ -｜ 5.35｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 24075.96｜ --｜ -｜ 3.43｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜投资银行业务收入 ｜ 20323.72｜ --｜ -｜ 2.89｜
｜公允价值变动收益 ｜ 18678.45｜ --｜ -｜ 2.66｜
｜证券承销业务 ｜ 17969.31｜ --｜ -｜ 2.56｜
｜其他业务收入 ｜ 11404.04｜ --｜ -｜ 1.62｜
｜资产管理业务收入 ｜ 8566.48｜ --｜ -｜ 1.22｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 7683.54｜ --｜ -｜ 1.09｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 6341.84｜ --｜ -｜ 0.90｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 5015.10｜ --｜ -｜ 0.71｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 3010.32｜ --｜ -｜ 0.43｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 2943.63｜ --｜ -｜ 0.42｜
｜代销金融产品业务 ｜ 1831.02｜ --｜ -｜ 0.26｜
｜其他收益 ｜ 1772.23｜ --｜ -｜ 0.25｜
｜财务顾问业务 ｜ 1707.24｜ --｜ -｜ 0.24｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 1655.36｜ --｜ -｜ 0.24｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 767.72｜ --｜ -｜ 0.11｜
｜证券保荐业务 ｜ 647.17｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜资产处置收益 ｜ 56.94｜ --｜ -｜ 0.01｜
｜汇兑收益 ｜ 45.34｜ --｜ -｜ 0.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜总部及子公司 ｜ 208812.71｜ --｜ -｜ 72.27｜
｜华南地区 ｜ 12697.37｜ --｜ -｜ 4.39｜
｜广东 ｜ 12581.11｜ --｜ -｜ 4.35｜
｜华东地区 ｜ 12177.12｜ --｜ -｜ 4.21｜
｜华北地区 ｜ 11306.03｜ --｜ -｜ 3.91｜
｜上海 ｜ 8098.61｜ --｜ -｜ 2.80｜
｜北京 ｜ 6541.02｜ --｜ -｜ 2.26｜
｜其他地区 ｜ 3875.72｜ --｜ -｜ 1.34｜
｜河北 ｜ 2983.16｜ --｜ -｜ 1.03｜
｜浙江 ｜ 2339.04｜ --｜ -｜ 0.81｜
｜天津 ｜ 1781.85｜ --｜ -｜ 0.62｜
｜湖南 ｜ 1454.06｜ --｜ -｜ 0.50｜
｜湖北 ｜ 613.04｜ --｜ -｜ 0.21｜
｜江苏 ｜ 610.61｜ --｜ -｜ 0.21｜
｜四川 ｜ 536.68｜ --｜ -｜ 0.19｜
｜安徽 ｜ 439.09｜ --｜ -｜ 0.15｜
｜山东 ｜ 413.59｜ --｜ -｜ 0.14｜
｜重庆 ｜ 408.73｜ --｜ -｜ 0.14｜
｜河南 ｜ 361.33｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜辽宁 ｜ 293.40｜ --｜ -｜ 0.10｜
｜福建 ｜ 276.19｜ --｜ -｜ 0.10｜
｜陕西 ｜ 156.70｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜海南 ｜ 116.26｜ --｜ -｜ 0.04｜
｜云南 ｜ 51.78｜ --｜ -｜ 0.02｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【2023年中期概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入( ｜营业利润( ｜毛利率｜占主营业务收｜
｜ ｜万元) ｜万元) ｜(%) ｜入比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜资产管理业务及基金管理业｜ 57501.37｜ 21234.55｜ 36.93｜ 39.79｜
｜务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜证券经纪及信用业务 ｜ 29909.68｜ 1816.73｜ 6.07｜ 20.70｜
｜固定收益业务 ｜ 27007.55｜ 20925.01｜ 77.48｜ 18.69｜
｜其他业务 ｜ 12328.40｜ -4228.33｜-34.30｜ 8.53｜
｜投资银行业务 ｜ 8125.68｜ 133.47｜ 1.64｜ 5.62｜
｜私募股权基金管理与另类投｜ 4904.11｜ 415.22｜ 8.47｜ 3.39｜
｜资业务 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜自营投资及交易业务 ｜ 4783.64｜ 3309.27｜ 69.18｜ 3.31｜
｜抵销 ｜ -49.03｜ 12.84｜-26.20｜ -0.03｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜手续费及佣金收入 ｜ 91406.08｜ --｜ -｜ 24.04｜
｜基金管理业务收入 ｜ 42007.58｜ --｜ -｜ 11.05｜
｜利息收入 ｜ 36834.82｜ --｜ -｜ 9.69｜
｜投资收益 ｜ 31675.93｜ --｜ -｜ 8.33｜
｜经纪业务收入 ｜ 27410.94｜ --｜ -｜ 7.21｜
｜证券经纪业务收入 ｜ 26770.36｜ --｜ -｜ 7.04｜
｜代理买卖证券业务 ｜ 22753.00｜ --｜ -｜ 5.98｜
｜融资融券利息收入 ｜ 18196.67｜ --｜ -｜ 4.79｜
｜公允价值变动收益 ｜ 17414.89｜ --｜ -｜ 4.58｜
｜投资银行业务收入 ｜ 12748.74｜ --｜ -｜ 3.35｜
｜货币资金及结算备付金利息｜ 12277.08｜ --｜ -｜ 3.23｜
｜收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜证券承销业务 ｜ 11674.81｜ --｜ -｜ 3.07｜
｜其他业务收入 ｜ 5914.21｜ --｜ -｜ 1.56｜
｜资产管理业务收入 ｜ 5090.60｜ --｜ -｜ 1.34｜
｜其他按实际利率法计算的金｜ 4894.32｜ --｜ -｜ 1.29｜
｜融资产产生的利息收入 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜交易单元席位租赁 ｜ 3117.44｜ --｜ -｜ 0.82｜
｜其他手续费及佣金收入 ｜ 2737.15｜ --｜ -｜ 0.72｜
｜买入返售金融资产利息收入｜ 1466.75｜ --｜ -｜ 0.39｜
｜投资咨询业务收入 ｜ 1411.07｜ --｜ -｜ 0.37｜
｜其他收益 ｜ 1363.86｜ --｜ -｜ 0.36｜
｜代销金融产品业务 ｜ 899.91｜ --｜ -｜ 0.24｜
｜期货经纪业务收入 ｜ 640.59｜ --｜ -｜ 0.17｜
｜财务顾问业务 ｜ 623.93｜ --｜ -｜ 0.16｜
｜证券保荐业务 ｜ 450.00｜ --｜ -｜ 0.12｜
｜股权质押回购利息收入 ｜ 289.74｜ --｜ -｜ 0.08｜
｜汇兑收益 ｜ 98.60｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜资产处置收益 ｜ 19.02｜ --｜ -｜ 0.01｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜总部及子公司 ｜ 123641.64｜ --｜ -｜ 74.76｜
｜华南地区 ｜ 6500.25｜ --｜ -｜ 3.93｜
｜广东 ｜ 6448.60｜ --｜ -｜ 3.90｜
｜华东地区 ｜ 6318.22｜ --｜ -｜ 3.82｜
｜华北地区 ｜ 6105.65｜ --｜ -｜ 3.69｜
｜上海 ｜ 4197.84｜ --｜ -｜ 2.54｜
｜北京 ｜ 3439.28｜ --｜ -｜ 2.08｜
｜其他地区 ｜ 1945.65｜ --｜ -｜ 1.18｜
｜河北 ｜ 1808.40｜ --｜ -｜ 1.09｜
｜浙江 ｜ 1271.43｜ --｜ -｜ 0.77｜
｜天津 ｜ 857.97｜ --｜ -｜ 0.52｜
｜湖南 ｜ 781.09｜ --｜ -｜ 0.47｜
｜湖北 ｜ 307.82｜ --｜ -｜ 0.19｜
｜江苏 ｜ 300.87｜ --｜ -｜ 0.18｜
｜安徽 ｜ 215.61｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜重庆 ｜ 213.73｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜四川 ｜ 212.63｜ --｜ -｜ 0.13｜
｜山东 ｜ 189.43｜ --｜ -｜ 0.11｜
｜河南 ｜ 174.83｜ --｜ -｜ 0.11｜
｜辽宁 ｜ 148.65｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜福建 ｜ 143.03｜ --｜ -｜ 0.09｜
｜陕西 ｜ 83.70｜ --｜ -｜ 0.05｜
｜海南 ｜ 51.64｜ --｜ -｜ 0.03｜
｜云南 ｜ 23.21｜ --｜ -｜ 0.01｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
【3.经营投资】
【2024-12-31】
一、报告期内公司所处行业的情况
1、所处行业发展情况
证券行业紧紧围绕加快建设金融强国、助力推进中国式现代化的宏伟目标，坚持稳
中求进、以进促稳，以防风险、强监管、促发展为主线，持续推动新“国九条”和
资本市嘲1+N”政策落地见效，进一步深化资本市场投融资综合改革，推动资本市
场高质量发展。证券行业加快推进建设一流投资银行，把功能性放在首位，切实当
好直接融资“服务商”、资本市嘲看门人”、社会财富“管理者”，努力做好金融
“五篇大文章”，支持新质生产力发展，协同推进中长期资金入市，着力推动资本
市场规模的合理增长和结构质量的持续改善。证券行业延续“强本强基”和“严监
严管”的总基调，坚决有效防范化解资本市场重点领域风险，全面强化机构监管、
行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，着力提升监管执法效能，落实全面
风险管理，加强风险监测及防范。证券行业加速整合，行业多个并购案例取得实质
进展，行业集中度进一步提升。
2024年，证券行业强化功能发挥，持续增强服务新质生产力和居民财富管理的综合
能力。经纪业务低费率竞争加剧，以买方投顾为抓手推动财富管理转型，机构服务
探索差异化竞争；投行股权融资业务继续承压，债权融资业务结构分化，城投债收
紧，产业债、科创债扩容，并购重组业务迎来政策红利，着力提升价值发现、风险
定价、交易撮合等核心能力和执业质量，积极布局科技创新领域，坚定服务新质生
产力发展，强化业务协同，延伸服务链条，提升客户综合服务能力；资产管理业务
积极把握居民资产配置结构转型机遇，在业绩、产品、渠道等方面构建特色优势，
持续提升主动管理能力，进一步优化多资产、多策略、定制化产品布局，加速多元
化渠道拓展，全面服务居民多元化财富管理需求。
由于证券行业的经营业绩与证券市场表现存在较强的相关性，而证券市场受到宏观
经济与政策、市场发展程度、国际政治经济形势、境外金融市场波动以及投资者行
为等诸多因素的影响，证券行业经营业绩存在较为明显的周期性、波动性和不确定
性。2024年，面对复杂严峻形势，国内加大宏观调控力度，有效落实各项存量政策
，加力推出一揽子增量政策，有效提振信心，经济运行总体平稳、稳中有进，新动
能新优势稳步发展，高质量发展扎实推进，顺利完成全年经济社会发展主要目标。
A股市场年初低迷，9月下旬多项利好政策出台，力促经济高质量发展，市场迅速回
暖，主要市场指数大幅攀升，全年上证指数上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，创
业板指上涨13.23%。债券市场牛市行情延续，中债-新综合财富（总值）指数上涨7
.60%。证券行业积极把握市场机会，行业基本面有所改善。
2、新颁布的法律法规及行业政策对所处行业的重大影响
2024年，中国资本市场持续深化改革开放，聚焦强监管、防风险、促发展主线，以
制度创新为驱动，精准服务国家战略，进一步夯实高质量发展基矗政策供给紧扣高
质量发展主题，统筹推进改革深化与风险防控，推动证券行业规范化、专业化发展
迈入新阶段。
一是监管效能全面提升，夯实高质量发展制度基矗2024年3月，《关于加强证券公
司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》发布，
明确强化机构合规风控能力、优化业务结构，为培育具有国际竞争力的金融机构夯
实制度基础；《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行
）》出台，压实中介机构“看门人”责任，加强拟上市公司股东的“穿透式”监管
，从源头提升上市公司整体质量。2024年 4月，国务院印发《关于加强监管防范风
险推动资本市场高质量发展的若干意见》（新“国九条”），系统性提出全链条监
管框架，覆盖发行、交易、退市等关键环节，加强证券基金机构监管与投资者权益
保护，为资本市场长期稳定健康发展提供顶层设计支撑。2024年5月，《证券市场
程序化交易管理规定（试行）》实施，对证券市场程序化交易监管作出全方位、系
统性规定，促进程序化交易规范发展。2024年9月，《证券公司风险控制指标计算
标准规定》修订发布，完善风险控制指标体系，引导证券公司提升全面风险管理的
有效性，为促进行业高质量发展进一步夯实制度保障。
二是科技创新与产业服务政策精准度持续提升。2024年4月，《关于资本市场服务
科技企业高水平发展的十六项措施》
印发，健全科技型企业全链条“绿色通道”机制、优化科技型企业上市融资环境等
举措，精准高效支持“硬科技”企业加速成长。2024年6月，《关于深化科创板改
革、服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（“科创板八条”）落地，进一
步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度
机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。2024年9月，《关于深化上市公司并
购重组市场改革的意见》（“并购六条”）出台，对突破关键核心技术的科技型企
业并购重组实施“绿色通道”，加快审核进度，提升并购便利度，推动资源向实体
经济关键领域集聚。2024年10月，《关于发挥绿色金融作用、服务美丽中国建设的
意见》印发，引导资本向新能源、低碳技术领域倾斜，开辟绿色产融结合新路径。
三是风险防控与市场生态治理迈向纵深。2024年4月，《关于严格执行退市制度的
意见》发布，完善财务类、交易类、规范类退市指标，增强退市刚性，加速市嘲新
陈代谢”。2024年5月，《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市公司董事
、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》同步施行，增加大股东
通过大宗交易减持前的预披露义务，限制破发、破净、分红不达标公司的控股股东
减持行为，有效平衡市场供需结构。2024年 6月，国务院转发证监会等部门制定的
《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，完善防假打假监管协
同机制和综合惩防长效机制，显著提升违法威慑力。2024年 9月，《证监会系统离
职人员入股拟上市企业监管规定（试行）》实施，从严规范利益输送行为，筑牢发
行审核“防火墙”。2024年11月，《上市公司监管指引第10号——市值管理》实施
，要求以提高上市公司质量为基础，依法依规运用多种方式促进上市公司投资价值
合理反映上市公司质量。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、公司所从事的主要业务及经营模式
本公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，公司证券业务牌照较为齐全。
公司及下属子公司主要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服务，从事的主
要业务如下：
（1）资产管理业务
母公司主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管理业务
；公司通过控股子公司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务。
（2）固定收益业务
公司固定收益业务主要分为投资交易业务和销售业务。投资交易业务是指通过固定
收益及固定收益类衍生品的投资配置和做市交易、以及通过相应交易策略的开发，
获取投资交易收益的业务；销售业务是指固定收益类产品的承销、参团及销售，包
括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、其他金融债、非金融企
业债务融资工具、资产支持证券等。
（3）投资银行业务
公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权融资、
并购重组、结构化融资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。
（4）证券经纪及信用业务
公司向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融产品销售、股票质押式
回购等多样化金融服务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务，主要包括商
品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等业务。
（5）私募股权基金管理及另类投资业务
公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，设立和管理私募股权投资基
金；通过全资子公司创新资本从事另类投资业务，使用自有资金对非上市公司进行
股权投资。
（6）自营投资及交易业务
公司自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍生品投资以及新三板做
市业务。
2、公司市场地位、主要业绩驱动因素及业绩变化
公司特色鲜明，经营资质较为齐全，具有良好的业务发展基矗报告期内，公司经营
稳健，固定收益业务、资产管理业务、投资银行业务、证券经纪及信用业务、自营
投资及交易业务等各项业务稳步发展。自北京国管成为公司第一大股东以来，公司
依托股东赋能与战略协同，全方位推动市场拓展与业务发展。
2024年，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉。公司及子公司荣获全国银行
间同业拆借中心“最受市场欢迎的利率债做市商”，中央国债登记结算有限责任公
司“优秀债券承销机构”、“债券业务锐意进取机构（资产管理业务）”称号，深
交所“优秀利率债承销机构-券商类”，中国上市公司协会“2024年上市公司董事
会最佳实践案例”、“2023年报业绩说明会优秀实践案例”、“2024年上市公司可
持续发展优秀实践案例”、“2024年上市公司文化建设优秀实践案例”、“2024年
度优秀研究成果”、“2024年度中国上市公司数字化转型最佳实践典型案例”，中
国证券报“一年期FOF型金牛资管计划”，证券时报“2024中国证券业服务央企国
企项目君鼎奖”、“2024中国证券业权益资管计划君鼎奖”、“2024中国证券业资
管公益投教案例君鼎奖”、“2024中国证券业资管权益团队君鼎奖”、“2024中国
证券业财富服务品牌君鼎奖”、“2024中国证券业社会责任投行君鼎奖”，上海证
券报“2024上海证券报金质量奖-ESG奖”，中国基金报“券商资管英华产品示范案
例（三年期FOF）”、“2024中国上市公司英华奖-A股价值奖”，全景网“杰出ESG
价值传播奖”，财联社“华尊奖-最佳财富管理品牌奖”，中国金融思想政治工作
研究会/中国金融文化建设协会“优秀组织奖”、“优秀调研成果奖”，深圳市绿
色金融协会2024年度深圳绿色金融高质量发展优秀案例“绿色金融治理典范奖”、
“可持续信息披露最佳实践奖”，中国网“乡村振兴优秀案例”等系列奖项。深圳
市第一创业公益基金会荣获深圳市2024年度市级社会组织评估“4A级社会组织”称
号。
三、核心竞争力分析
1、保持战略定力，坚持经营理念
公司以“成就企业家和投资者的梦想”为使命，以“追求可持续发展，打造具有独
特经营模式、业绩优良，富有竞争力的一流投资银行”为愿景；坚持“以客户为中
心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综合金融服务能力的
一流投资银行”的战略目标，保持战略定力，增强发展活力；积极把握资本市场全
面深化改革的机遇，锐意进娶踔厉奋发，在特色化和差异化发展上重点部署，持续
提升核心竞争力。
公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，持续强化功能性发挥，不断探求深度
理解客户，精准服务客户。公司持续打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，
建立战略客户服务体系，夯实投研能力，强化链接投资者和产业客户的服务能力，
动态优化协同和交叉销售机制，培育协同文化，调整组织架构和业务流程，提升组
织效率和协同效能，开展综合金融新业务模式探索；聚焦服务国家战略，扎实做好
金融“五篇大文章”，提升服务实体经济和服务居民财富管理质效，积极布局科技
创新领域，支持新质生产力发展，进一步强化北交所业务布局；围绕京津冀、粤港
澳大湾区、长三角等重点区域，加大人员、资源投入，提升服务水平；布局金融科
技，实现经营管理全面数字化转型；优化人才结构，持续加大人才梯队建设和专业
能力培养，致力于为客户提供专业、精准、高效的综合金融服务。
2、健康的股权结构，有效的公司治理机制
健康、稳定的股权结构使公司具有混合所有制企业的优势，有利于公司持续健康发
展。截至报告期末，公司持股比例排名前五的股东为北京国管、北京京国瑞国企改
革发展基金（有限合伙）、北京首农食品集团有限公司、华熙昕宇投资有限公司和
浙江航民实业集团有限公司，企业性质涵盖国有、民营和集体所有制。2023年北京
国管成为公司第一大股东，进一步增强了公司的股东背景，巩固了健康、稳定的股
权结构，为公司实现高质量发展奠定了稳固的基石。报告期内，北京国管通过强化
股东赋能与战略协同，全力支持公司发展，促进公司价值提升。
公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的健全、清晰、有效的
公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和经营管理层之间权责明确
、运转规范、相互协调、制衡有效的公司治理机制。报告期内，公司以健全的董事
履职机制、董事会运作机制、董事会创新特色实践，连续第二年荣获中国上市公司
协会“上市公司董事会最佳实践案例”。
3、党建引领，夯实优秀的企业文化
公司以党建为引领、文化传承为根基，厚植“合规、诚信、专业、稳奖的行业文化
理念，培育积极向上的企业文化，营造干事创业的良好氛围，不断增强企业凝聚力
。公司贯彻落实党中央及上级党委各项重大部署要求，深入学习贯彻党的二十届三
中全会精神，提高政治站位，加强党组织建设，开展特色党建活动，抓实党风廉政
建设，发挥党员先锋模范作用。
公司始终秉承“诚信、进娶创新
”的核心价值观，形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化，注重效率、严
守规矩。公司注重企业文化建设，将企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考
核、晋升体系中，将企业文化理念贯穿于公司发展和经营管理的各个方面。公司继
续夯实企业文化建设，推进落实公司《2022-2024年文化建设重点方向与重点工作
任务》，持续开展“创行天下”、“好书共读”、“学海行舟-好课共学”等系列
活动。
公司以企业文化为依托，形成“公开、公平、透明、市场化”的人力资源政策，推
行“为贡献/业绩付薪、为潜力付薪、为能力付薪”的薪酬理念，培养有理想、有
道德、有正确的思维方式、有持续系统的学习能力的合格第一创业人。公司独特的
企业文化在培养、选拔、推动内部员工成长的同时，也吸引了一批优秀人才加入，
有效提高员工的积极性、认同度与专业服务能力，已经成为公司在激烈的市场竞争
中持续发展的重要因素。
4、建立ESG先发优势，提升可持续发展能力
公司将可持续发展纳入公司愿景和发展战略，始终将自身发展与社会进步、环境改
善紧密相连。近年来，公司从战略高度全面践行ESG可持续发展理念，从ESG治理、
ESG投融资、ESG风险管理、ESG信息披露等多方面开展ESG实践，致力于成为ESG实
践的行业先行者和倡导者。公司在ESG领域已经创造了多个行业第一，建立并持续
巩固ESG先发优势，不断提升公司可持续发展能力。
作为国内第一家加入联合国支持的负责任投资原则组织（以下简称“UN PRI”）的
证券公司，公司与首都经济贸易大学等机构联合发起成立国内首家专门开展ESG研
究的高校智库——中国ESG研究院；行业首家支持并落实TCFD（气候相关财务信息
披露工作组）信息披露建议；创设并持续运作行业首个固定收益类ESG券商资管产
品系列
，通过先发优势及特色化投研体系打造固定收益类ESG资管品牌；与首都经济贸易
大学中国ESG研究院等机构联合牵头起草发布国内首个企业ESG信息披露标准《企业
ESG披露指南》团体标准，并配套牵头起草发布《企业ESG评价体系》和《企业ESG
报告编制指南》团体标准；作为深圳市绿色金融协会绿色金融标准委员会副主任委
员单位，参与深圳市地方标准《金融机构投融资环境效益信息披露指标要求》《绿
色金融统计规范》制定。
公司董事会下设战略与可持续发展委员会，负责可持续发展和ESG战略研究和决策
，经营管理层成立ESG委员会，在董事会领导下全面统筹推进ESG实践，持续完善ES
G投研体系，健全ESG风险管理制度体系，丰富ESG产品和服务，积极输出ESG实践经
验，提升可持续发展能力和影响力。截至报告期末，公司深交所国证ESG评级为AAA
级，ESG评级为A级，MSCI ESG评级为BBB级。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”
这一战略目标，强化突出功能性定位，继续大力推进“以客户为中心”的综合金融
服务，打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，发挥各业务板块的协同效应，
探索建立战略客户服务体系；全面启动信创改造，进一步夯实金融科技基础，持续
推动数字化转型；持续完善全面风险管理体系，优化迭代风险管理措施，持续推动
业务风险分析精细化管理，强化合规内控体系建设。报告期内，公司获得银行间债
券市场科技创新非金融企业债务融资工具主承销商业务资格，进一步拓展服务新质
生产力的业务领域，将助力科技创新型企业快速发展。
围绕战略目标，固定收益业务向交易驱动转型稳步推进，持续打造专业的交易定价
能力和市场影响力，交易活跃度持续提升；资产管理业务持续打造“固收+”、FOF
和ESG产品体系，进一步提升投研风控及产品创设能力；投行业务强化对京津冀、
粤港澳大湾区、长三角的人才布局、客户及项目储备，加强北交所业务布局，加大
债券业务开拓力度，增强内部协同，为客户提供全方位综合金融服务；经纪业务继
续向财富管理转型，完善机制和产品配套，强化投顾能力建设，持续推进分支机构
特色化发展；私募股权基金管理业务聚焦新质生产力，强化投后赋能与综合金融服
务，提升管理效能；自营投资及交易业务围绕经济高质量发展主线进行布局，聚焦
绝对收益策略，努力获取稳健收益。
报告期内，公司实现营业总收入 35.32亿元，同比增长 41.91%；实现归属于上市
公司股东的净利润9.04亿元，同比增长173.28%。截至报告期末，公司总资产527.4
2亿元，较上年末增长16.48%；归属于上市公司股东的净资产163.06亿元，较上年
末增长10.02%。
（1）资产管理业务
① 券商资产管理业务
市场环境
2024年，国内经济运行总体平稳、稳中有进，A股市场先抑后扬，全A指数上涨10.0
0%；债券市场收益率呈现总体下行态势，利率债全年震荡走牛，信用债资产荒格局
延续，中债-新综合财富（总值）指数上涨7.60%；资产证券化（ABS）市场回暖，
发行规模同比增长8.80%；基础设施公募REITs（以下简称“公募REITs”）市场发
行节奏加快，产品上市数量和发行规模均创历史新高，29只公募REITs发行规模合
计 645.69亿元，并持续纳入包括消费基础设施、水利设施、养老设施在内的全新
资产类型，公募REITs二级市场持续回暖，中证REITs全收益指数上涨12.31%；商品
市场主要品种价格走势分化明显，南华商品指数下跌1.26%。券商资产管理业务规
模企稳回升，根据基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资管产品备案月报》
，截至2024年末，证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为5.47万亿元，
较2023年末增长3.04%。
2024年，资本市场全面深化改革向纵深推进，新“国九条”和资本市嘲1+N”政策
体系加速成型，支持新质生产力发展，做好金融“五篇大文章”，成为资管机构服
务实体经济、布局投资的重要着力点。
在资产管理市场专业化、多元化发展的背景下，资管机构积极推进差异化发展战略
，提升主动投资管理能力，为客户提供专业化、多策略综合配置方案，守正创新、
提质增效。
2024年，公司继续坚持
“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略目标，持续
提升主动管理能力和产品创设能力，以客户为中心丰富投资品种和产品线，打造ES
G、FOF投资先发优势和ABS业务特色，布局公募REITs业务，夯实投研和风控能力。
截至2024年末，公司资产管理业务受托管理资金总额为536.38亿元，较2023年末减
少75.50亿元，降幅为12.34%。
作为国内首家加入UN PRI的证券公司，公司持续建设ESG投研体系，将“ESG整合+
负面筛驯策略在固定收益资产管理中予以应用。公司深入构建ESG整合信用研究能
力，实施ESG风险负面清单管理，将ESG投研能力建设制度化、流程化，为风险管理
和价值创造提供体系化支撑。报告期内，公司持续运作行业首个固定收益类ESG券
商资管产品系列并取得良好收益，通过先发优势及特色化投研体系打造固定收益类
ESG资管品牌，荣获《国际金融报》“ESG投资案例”奖项。
公司坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，持续深化固收及“固收+”产品线建
设，丰富策略和期限类型，持续运作深圳首个公益券商资管产品“第一创业聚善”
系列，形成固收、“固收+”、定增、公益慈善等多元化的产品线，满足不同类型
客户的需求。
作为同业中最早成立FOF团队的证券公司之一，公司致力于打造一流精品FOF机构，
做好多资产、多策略配置，构建了保守、稳舰稳进、平衡、“定制FOF”五条产品
线。报告期内，公司加大FOF业务布局，加强与分支机构业务协同，坚持投研导向
发展路径，持续提升主动管理能力，取得良好投资业绩。第一创业惠选FOF 1号集
合资产管理计划荣获《中国证券报》“一年期FOF型金牛资管计划”奖项和《中国
基金报》“券商资管英华产品示范案例（三年期FOF）”奖项。
公司坚持价值投资策略，积极开展权益投资资产管理业务，重点布局北交所战略配
售投资业务。2024年，公司作为北交所战略配售机构投资者获配首次公开发行股票
7家，获配家数在参与北交所战略配售（不含员工激励计划）的证券公司中排名第1
名。
公司ABS业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、贷款债权等债权类基础资产类
型储备业务，同时以类REITs、商业房地产抵押支持证券（CMBS）、功能性ABS等领
先集成性产品，围绕企业客户需求提供专业定制化解决方案，探索差异化路径，打
造公司ABS业务特色。报告期内，由公司作为管理人、销售机构的“一创-金隅集团
应收账款第2期资产支持专项计划”、“一创-金隅集团2号第1期应收账款资产支持
专项计划”在上交所成功发行，合计发行规模5亿元。
公司以全牌照积极布局公募REITs业务，聚焦生态环保、能源、产业园和物流仓储
等重点行业，推动主要优质公募REITs项目申报。报告期内，由公司控股子公司创
金合信作为管理人、公司作为专项计划管理人的“创金合信首农产业园REIT”获上
交所受理，项目发起人为北京首农食品集团有限公司，原始权益人为北京首农信息
产业投资有限公司。在京津冀、长江经济带和粤港澳大湾区等国家重大战略区域储
备公募REITs项目的同时，公司积极探索公募REITs业务链条延伸，在投资端进行布
局。报告期内，公司持续运作以公募 REITs为主要投资标的的资管产品“第一创业
基础设施”系列，助力公募REITs市场长期、持续、稳定、健康发展。
报告期内，公司荣获中央国债登记结算有限责任公司“债券业务锐意进取机构（资
产管理业务）”称号，《证券时报》“2024中国证券业资管权益团队君鼎奖”、“
2024中国证券业权益资管计划君鼎奖”。
市场展望与发展规划
资管行业在新“国九条”引领下深化转型，主动管理能力提升，回归本源趋势巩固
，数字化转型加速推进，服务实体经济质效提升。立足新发展格局，资管行业正以
专业化、精细化、数字化为抓手，持续夯实高质量发展根基，为居民财富保值增值
与资本市场稳健运行提供更强支撑。
2025年，公司将继续以客户为中心，坚持以固定收益为特色，加大“固收+”等多
类型产品的创设力度；以FOF为权益投资突破口，夯实投研，持续推进产品创新、
优化产品线布局、丰富产品货架；加强机制建设，提升专业能力，提高服务质量，
致力于为客户提供全产品类型、全业务链条的资产证券化解决方案；积极把握公募
REITs高质量发展机遇，推进差异化发展，扩大固收、固收+、权益类券商资管规模
，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。
② 公募基金管理业务
市场环境
2024年，在宏观经济温和复苏与资本市场深化改革的双重驱动下，投资者信心有所
修复，居民财富向标准化资产转移趋势明显，叠加养老金第三支柱扩容及外资配置
需求回暖，市场流动性环境整体改善。公募基金数量和规模均实现增长，根据基金
业协会公布的数据，截至2024年末，公募基金产品数量12,367只，较2023年末增长
7.28%，公募基金规模32.83万亿元，较2023年末增长18.93%；我国境内共有基金管
理公司148家，取得公募资格的资管机构15家。
2024年，公募基金费率改革全面落地，综合费率水平稳步下行，投资者长期持有成
本显著优化；证券交易佣金分配机制透明化改革深入推进，倒逼机构进一步强化投
研能力建设，以专业服务驱动价值创造；基金投顾试点扩容与智能化服务升级同步
发力，投资者陪伴体系日趋完善；个人养老金制度深化与产品创新形成合力，资金
端与资产端适配性显著增强；从业人员自律管理趋严，合规展业与投资者利益优先
原则深度融入行业基因，公募基金行业以投资者为本的高质量发展路径更加明晰。
经营举措及业务发展
公司控股子公司创金合信坚持公募基金管理业务与私募资产管理业务双核驱动的发
展战略，深入践行“以客户为中心”的经营理念，构建了独具特色的人才组合优势
和金融科技能力。截至2024年末，创金合信设立并在存续期的产品490只，其中私
募资产管理计划392只，证券投资基金98只。公募基金管理业务方面，创金合信已
建立固收、权益、量化、指数、MOM、FOF、QDII等多类型的产品线，并在周期、新
能源、医药、消费、科技、资源主题等行业赛道进行了产品布局，为客户提供定义
清晰、风格多样的产品选择；私募资产管理业务方面，创金合信为客户提供个性化
的产品解决方案，加强系统建设，持续提升客户体验，增强客户粘性。创金合信在
机制优势下培养、吸引了一系列专业人才，构建起专业人才组合优势；依托科技赋
能支撑，为机构与个人客户提供更便捷、更高效、更精准的定制化金融服务。
产品创设方面，报告期内，创金合信围绕客户需求、社会经济大趋势和特色策略的
投资方向，发行“创金合信均益量化选股A（020224）”、“创金合信润业央企债
主题三个月定开A（022041）”、“创金合信红利甄选量化选股A（021975）”、“
创金合信恒睿90天持有A（022807）”4只公募基金，丰富红利策略和主题债券策略
；增加利率债工具货架，产品各领域布局日臻完善，为机构客户的资产配置和零售
客户的财富管理提供精品公募产品；完善投研体系，实施精细化分工；充实专家团
队，加强研究能力建设；落实全面风险管理，在管产品无重大信用风险，未发生重
大风险事件。
投资业绩方面，创金合信在固收赛道持续发力，根据海通证券发布的《基金公司权
益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2024年末，创金合信固定收益类公募基金
近三年收益率行业排名第 32/144名。创金合信旗下多只短债、普通债券、可转债
、混合型、股票型基金业绩表现优异，收益率在同类产品中排名靠前。根据海通证
券发布的《基金业绩排行榜》，截至2024年末，创金合信21只产品获得三年期五星
基金评级，8只产品同时获得三年期和五年期五星基金评级。
截至2024年末，创金合信受托管理资金总额6,322.97亿元，较2023年末减少3,658.
83亿元，降幅为36.66%。其中，公募基金管理规模1,457.54亿元，较2023年末增加
316.95亿元，增幅为27.79%。
报告期内，创金合信在ESG理念践行、社会责任履行、品牌形象建设、投资者教育
等方面得到认可，荣获新浪财经“最具社会责任基金公司”，财联社“ESG投资实
践奖”，《证券市场周刊》“最佳ESG管理基金公司”，东方财富2024年度风云榜
——“年度品牌形象基金公司”、“年度创新电商团队”、“年度优质投资者教育
基金公司”、“年度固收团队风云奖”等奖项。
市场展望与发展规划
随着存量政策与增量政策叠加发力，宏观经济政策效应不断累积，积极因素不断增
多，我国经济航船将乘风破浪、行稳致远。依托我国经济长期向好的坚实基础，我
国资本市场改革发展的趋势良好，公募基金行业高质量发展的根基坚固，成长空间
广阔。
2025年，创金合信将围绕金融“五篇大文章”，一如既往肩负普惠金融行业使命，
秉承投资者利益优先，继续为投资者创造价值，着力提高投资者获得感；坚持研究
创造价值，持续提升投研能力，完善产品布局；抓住业务机遇，夯实金融科技支撑
，有效开展渠道建设；重视投资者陪伴，为客户提供优质丰富的精品基金和财富管
理服务。
（2）固定收益业务
市场环境
2024年，我国坚持稳中求进工作总基调，积极的财政政策与稳健的货币政策协同发
力，中国人民银行丰富货币政策工具箱，财政部加大逆周期调节力度，持续推动金
融监管改革和债券市场优化开放。在一系列政策措施、经济基本面、市场供需结构
等综合因素影响下，债券市场牛市行情延续，债券收益率整体下行，10年期国债收
益率创出历史新低。
2024年，债券市场发行规模稳定增长，根据中国人民银行《2024年金融市场运行情
况》，全年共发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%；其中，同业存单、国债
、地方政府债券、公司信用类债券和金融债券发行规模分别同比增长22.1%、12.7%
、5.4%、3.6%和2.0%，信贷资产支持证券发行规模同比下降22.4%。
经营举措及业务发展
2024年，公司固定收益业务继续围绕“以交易为核心，投资与销售为两翼”的定位
持续深化交易驱动转型，推进协同交易的全链条建设，加强一级销售、二级交易联
动，推动数字化建设，推进以交易为核心的组织架构优化，打造客户交易全生命周
期服务组织，持续提升客户服务能力和市场影响力。
①固定收益投资交易业务
2024年，公司在银行间市场参与多种固定收益品种的现券、回购交易，以及国债期
货、利率互换等衍生品交易，在交易所市场参与企业债、公司债等固定收益品种的
交易。公司持续践行交易驱动策略，不断提升投研能力、定价能力和交易能力，为
债券市场注入活力；坚持“以客户为中心”的经营理念，认真履行银行间债券市场
现券做市商、国债政金债承销商职责，深度挖掘客户需求，细化投资交易业务分工
，加强与客户联动，拓展多样化品种的服务能力，提供差异化服务，持续满足不同
客户的投资需求；
进一步夯实金融科技基础，不断提升客户服务效率，利用数字化驱动业务转型，突
破系统交易性能瓶颈，公司eBOND（债券业务综合管理系统）信创版本荣获第四届
（2024）“金信通”金融科技创新应用最佳落地实践案例。
报告期内，公司采用利差交易、趋势交易、结构交易和做市交易相结合的灵活策略
，在银行间和交易所市场的债券交易量为7.40万亿元，同比下降6.94%，其中现券
交易量为5.74万亿元，同比增长0.05%，回购交易量为1.66万亿元，同比下降25.08
%；积极参与做市交易，拓展客户广度和深度，提升做市报价质量，银行间市场做
市交易量为2.29万亿元，同比下降13.57%；债券通业务持续开展，为服务境外机构
打下良好基矗根据财政部国库司《关于公布2024年记账式国债现货交易量排名的通
知》，公司“2024年记账式国债承销团非银行类成员国债现货交易量”行业排名第
7名。
②固定收益销售业务
公司积极参与国债、地方政府债、政策性金融债、非金融企业债务融资工具（含中
期票据、短期融资券、定向债务融资工具、项目收益票据等）等固定收益产品的销
售工作。作为老牌固定收益产品销售团队，公司深度覆盖银行（含国有大行、股份
制银行、外资银行、城商行、农商行等）、基金、保险、信托、财务公司等投资机
构。
2024年，公司持续提高销售能力和专业定价能力，为客户提供全方位、定制化服务
，增强客户粘性。公司继续巩固地方政府债销售优势，具有32个全国省市地方政府
债承销商资格。根据中国证券业协会发布的《2024年证券公司债券（含企业债券）
承销业务专项统计》，公司“地方政府债券实际中标金额”为223.10亿元，行业排
名第12名；“地方政府债券实际中标地区数”为28个，行业排名第8名。根据北交
所发布的《2024年证券公司参与北交所地方政府债券发行业务承销数据统计》，公
司“北交所公开招标发行地方政府债券实际中标金额”为41.20亿元，行业排名第1
名。报告期内，公司固定收益各品种销售数量合计4,857只，同比下降3.46%；销售
金额合计1,984.00亿元，同比增长11.96%。
报告期内，公司固定收益投资交易和销售业务持续得到市场认可，荣获全国银行间
同业拆借中心2024年度银行间本币市场成员业务高质量发展评价“年度市场影响力
机构”、“市场创新业务机构”、2024年度银行间本币市场人气榜单“最受市场欢
迎的利率债做市商”，中国农业发展银行“廿载同行奖”、“优秀做市机构”，中
央国债登记结算有限责任公司“优秀债券承销机构（非银类）”等奖项。
市场展望与发展规划
中央经济工作会议
明确定调，2025年将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。货币宽松政
策预期短期提振市场情绪，全年债市利率将围绕经济基本面与政策出台情况波动，
“更加积极的财政政策”的实施力度和节奏将是债券市场的核心关注点。
将继续围绕交易驱动
转型战略提质增效
，致力于成为“中国一流的债券交易服务提供商”。公司在巩固原有销售、交易业
务优势的基础上，将深化以客需为中心的专业能力构建，增强客户粘性，进一步提
升活跃度和影响力。公司将加大投资交易人才培养力度，持续加强投研能力建设，
全面提升市场研判能力、信用评估能力和交易定价能力，构建灵活的交易策略和投
资组合，不断提升市场报价能力和交易管理能力。公司还将拓宽交易业务品种，推
动数字化建设，加强各业务板块间协同机制建设，持续提升客户交易全生命周期服
务能力。
（3）投资银行业务
2024年，新“国九条”
、“科创板八条”、“并购六条”等一系列政策的发布，推动资本市场高质量发展
成为贯穿全年的改革主线。A股市场股权融资规模受逆周期调节影响大幅下降，债
券融资规模稳定增长。2024年，A股市场股权融资2,904.72亿元，同比下降73.62%
。其中，企业首发上市融资673.53亿元，同比下降81.11%；上市公司再融资2,231.
20亿元，同比下降70.03%。全市场各类债券发行规模合计79.86万亿元，同比增长1
2.41%；证券公司承销债券14.14万亿元，同比增长4.62%。A股上市公司完成并购重
组2,351单，同比增长1.34%；交易总价值9,146.00亿元，同比下降49.98%。
经营举措及业务发展
公司投资银行业务包括股权融资、债权融资、企业并购重组、新三板推荐挂牌及相
关财务顾问等业务。公司积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户，向资本市场输
送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场做大做优做强。公司在IPO（含北交所
）、上市公司再融资、复杂并购重组交易、新三板、债券以及资产证券化、国企服
务等领域积累了丰富的项目经验，拥有较强的市场竞争力。
2024年，一创投行积极做好直接融资“服务商”和资本市嘲看门人”，持续加强“
三道防线”建设，不断健全内部控制体系，全力提升执业质量。在守牢风险底线的
同时，一创投行坚持服务国家重大战略，聚焦新质生产力领域，积极开拓医药健康
、智能制造、新材料等战略性新兴产业领域客户；稳步扩大债权融资业务规模，努
力探索并购重组业务转型方向及市场空间，持续拓展科技创新债、绿色债、乡村振
兴债、公募REITs等创新产品体系，全面提升综合金融服务能力。报告期内，通过
股东赋能，一创投行不断加大北京市属国企服务力度，荣获证券时报“2024中国证
券业服务央企国企项目君鼎奖”。
股权融资业务方面，一创投行持续聚焦和布局北交所IPO业务，坚持将北交所业务
战略走深走实。报告期内，由一创投行独家保荐并承销的2单北交所IPO项目云星宇
（873806.BJ）、康农种业（837403.BJ）及1单创业板IPO项目六九一二（301592.S
Z）成功发行上市，募集资金总额10.71亿元。其中，云星宇为北京市属国企中首家
北交所上市公司。2024年，一创投行IPO保荐承销规模排名行业第14名，其中北交
所保荐上市家数及承销规模均排名行业第2名。
债权融资业务方面，2024年，一创投行完成债权融资项目（企业债及公司债）53单
，总承销金额262.50亿元，同比增长110.02%，企业债及公司债承销规模行业排名
第30名，较上年末上升24名，首次跻身行业前30。一创投行积极服务国家科技创新
战略，全年承销科技创新公司债券62.29亿元，承销规模排名行业第 14名，连续两
年进入行业前15；助力北京金隅集团股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行
科技创新可续期公司债券（第一期至第三期）合计发行规模 75亿元，该项目荣获
证券时报“2024中国证券业社会责任投行君鼎奖”。一创投行聚焦服务北交所债券
市场建设，全年承销北交所债券规模42.42亿元，排名行业第 1名；主承销的多个
北京国企债券在北交所市场创下首单纪录：北交所首单公司债券和短期债券——北
京国有资本运营管理有限公司 2024年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第
一期），北交所首单京津冀协同发展债券——北京市基础设施投资有限公司2024年
面向专业投资者公开发行企业债券（京津冀协同发展）（第二期），以及北交所首
单长期限信用债——北京建工集团有限责任公司2024年面向专业投资者公开发行企
业债券（第一期）。
新三板业务方面，一创投行持续加大新三板挂牌业务开拓，挖掘优质新三板挂牌企
业，为北交所IPO业务蓄力。报告期内，一创投行完成新三板挂牌推荐项目5单；截
至报告期末，一创投行持续督导新三板挂牌企业36家。
市场展望与发展规划
2025年，“强监管、防风险、促高质量发展”、“统筹好一二级市场平衡”仍将是
资本市场的主旋律。坚持服务国家战略、支持实体经济高质量发展是投行业务的本
源，亦是投行业务穿越市场周期的根本立足点。
一创投行将继续主动服务京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设等国家战略，积极助
力新质生产力发展，以客户为中心，加强与股东和公司各业务板块的内部协同，提
升为客户提供全链条综合金融服务的能力。股权融资业务方面，一创投行将继续聚
焦北交所的业务机遇，着力加强优质北交所上市项目储备和申报工作，进一步提升
北交所业务市场份额。债权融资业务方面，一创投行将深化客户服务策略，扩大业
务覆盖区域，提升债券项目的发行规模与服务质量，引导优质企业赴北交所发债融
资，同时积极拓展科技创新债、绿色债、乡村振兴债等国家重点战略领域业务。并
购重组业务方面，一创投行将紧扣政策导向挖掘业务机会，持续关注优质资产，助
力产业链整合。
（4）证券经纪及信用业务
市场环境
2024年，A股市场先抑后扬，主要指数全线上涨，交投活跃度大幅提升。A股全年成
交额257.01万亿元，同比增长21.18%；截至2024年末，融资融券余额为1.86万亿元
，较2023年末增长 12.79%。在波动加大的市场环境下，投资者结构持续优化但整
体风险偏好下行，居民存款余额延续增长态势，国内财富管理市场增长动能趋缓。
2024年，公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念与“客户资产稳健增值
”的目标，聚焦财富管理核心要素，优化组织架构及相关机制，强化团队专业能力
，丰富、完善产品及服务体系，切实推进财富管理业务向高质量发展。
在证券经纪业务领域，公司不断深化“以客户为中心”的管理体系建设，重点投入
核心业务与分支机构赋能体系建设，引导分支机构加强客群经营，提升客户服务体
验，夯实财富管理转型基矗公司深化分支机构“特色化、专业化”发展战略，加大
对“业务示范机构”的支持和赋能，强化内部协同，将分支机构打造为公司全业务
线展业入口；持续优化量化交易服务方案，丰富算法总线平台策略，为客户提供多
元化算法交易服务；强化团队专业能力建设，着力打造专业投资顾问团队，持续提
升客户服务质量与综合金融服务能力；积极应对市场变化和行业变革，完善代销金
融产品评价标准，多措并举完善销售和服务体系，提升投资者获得感，扩大金融产
品保有规模。2024年，公司新增客户12.53万户，新增客户资产规模170.98亿元。
公司通过强化资产配置能力和完善投资顾问服务体系，持续提升客户体验，加快由
产品销售向资产配置的财富管理转型。2024年，公司金融产品销售规模 125.17亿
元，同比增长7.83%；金融产品日均保有规模91.22亿元，同比增长4.17%；打造“e
投顾”品牌，截至2024年末，投顾签约客户数、签约资产规模较2023年末分别增长
497.84%、712.96%。公司积极践行ESG理念，大力发展绿色金融，持续加强ESG产品
销售。2024年，公司ESG主题公募基金和资管产品销售规模14.91亿元，同比增长12
0.56%；截至2024年末，公司ESG主题公募基金和资管产品保有规模7.75亿元，较20
23年末增长122.06%。
公司顺应市场趋势，聚焦科技赋能，以“一创智富通”智能交易平台为载体，为客
户提供便捷、高效的投资服务，助力财富管理数字化转型。顺应客户投资习惯与服
务需求日益个性化、多样化的趋势，“一创智富通”通过数据挖掘与分析整合内外
部资源，打造“千人千面”智能首页，实现客户运营精细化与价值转化。依托AI及
大数据技术，“一创智富通”持续丰富策略工具、金融产品及投顾服务功能，全面
提升财富管理服务效能，精准匹配客户差异化需求。截至2024年末，“一创智富通
”App累计注册用户超过154万户，较2023年末增长8%。报告期内，公司荣获证券时
报“2024中国证券业财富服务品牌君鼎奖”、财联社“财富管理-华尊奖——2024
最佳财富管理品牌奖”。
公司融资融券业务
持续开展专项服务活动，充分调动分支机构积极性，以客户为中心，积极满足客户
多样化需求，多措并举加强客户开发。截至2024年末，公司融资融券本金余额73.9
9亿元，较2023年末增长6.91%；公司融资融券客户平均维持担保比例277.70%，风
险控制良好。公司股票质押业务主要满足优质客户的融资需求，在严控风险的同时
积极助力实体经济发展。
在期货业务领域，一创期货积极落实发展规划，零售业务方面重点强化 IB业务，
探索第三方渠道合作，通过新媒体平台加强投资者教育工作，完善线上服务提升客
户体验；机构业务方面积极与私募机构合作开发金融产品
账户，坚守服务实体经济定位，协同公司分支机构开发产业客户，夯实业务发展基
矗
市场展望与发展规划
新“国九条”等重要政策的出台为资本市场长期繁荣与高质量发展锚定方向。证券
公司作为资本市场重要中介机构，肩负着社会财富“管理者”的重要功能，承载着
为人民群众提供多样化金融产品和服务的重要使命，将迎来全新发展机遇。
公司将继续把握行业财富管理转型
机遇，以资产配置与综合服务为抓手，提升服务质量，更有效地满足居民财富管理
多元化需求，助推行业高质量发展；深化分支机构“特色化、专业化”发展策略，
强化“以客户为中心”和“一个一创”的经营理念，以“业务示范机构”为载体，
深化跨业务线协同，持续提升综合金融服务能力。
（5）私募股权基金管理与另类投资业务
市场环境
2024年，我国私募股权投资市场整体延续下滑态势，《私募投资基金监督管理条例
》推进实施，《私募证券投资基金运作指引》等监管规则颁布，指引行业朝着更规
范的方向发展；新“国九条”、“科创板八条”、“并购六条”、《促进创业投资
高质量发展的若干政策措施》（“创投十七条”）等监管政策的出台，促进市场在
调整中孕育机遇。根据基金业协会发布的《私募基金管理人登记及产品备案月报》
统计，2024年新备案私募股权投资基金1,514只，同比下降41.61%，新备案私募股
权投资基金规模1,573.54亿元，同比下降 27.31%；新备案创业投资基金 2,629只
，同比下降 45.50%，新备案创业投资基金规模1,116.51亿元，同比下降34.20%。
经营举措及业务发展
2024年，一创投资继续以服务国家战略为导向，聚焦先进制造、新材料、新一代信
息技术等前沿科技领域，深度挖掘科技创新和产业创新领域的优质企业，大力支持
具有新质生产力特质的新技术、新动能、新优势发展，并注重投后赋能与综合金融
服务，为经济高质量发展筑牢科技基矗报告期内，由一创投资参与出资设立的鲲鹏
一创作为基金管理人管理的鲲鹏一创战略新兴产业基金所投国家级专精特新“小巨
人”企业——英思特（301622.SZ）成功登陆深交所创业板。截至报告期末，一创
投资在管基金实缴规模23.57亿元。
2024年，创新资本关注产业链上下游“专精特新”中小企业，挖掘新能源、新材料
、硬科技等产业投资机会，助力培育发展新质生产力。截至报告期末，创新资本在
投金额10.12亿元。
市场展望与发展规划
在持续加强规范管理的同时，新“国九条”、“创投十七条”等监管政策的出台围
绕 “募、投、管、退”全链条予以支持，特别是积极拓宽资金来源和退出渠道，
对私募股权投资行业发展具有重要意义，将推动私募股权投资市场高质量发展。
2025年，一创投资将持续践行负责任投资，积极贯彻新发展理念，服务国家战略，
围绕科技创新和产业创新进行投资能力建设，持续聚焦重点领域新质生产力，深化
布局科技专精特新赛道，助力经济高质量发展。创新资本将继续深化业务协同，在
符合国家战略导向的科技、材料、先进制造等领域挖掘优质投资项目。
（6）自营投资及交易业务
市场环境
2024年，受益于一揽子增量政策及时出台、海外降息周期启动等利好因素支撑，A
股市场总体呈现震荡上行态势，期间市场波动幅度较大，红利策略与科技成长风格
交替领跑，行情结构性特性明显。2024年上证指数上涨12.67%，深证成指上涨9.34
%，创业板指上涨13.23%，科创50指数上涨16.07%，北证50指数下跌4.14%。
经营举措及业务发展
2024年，公司自营投资及交易业务结合国内经济运行情况及外部环境变化，对相关
受益风格板块进行配置；结合景气度判断发掘具备持续增长性的优质企业，围绕经
济高质量发展主线布局投资；聚焦绝对收益策略。提升长期配置仓位，运用各类衍
生工具实施风险对冲，有效管控投资组合风险。报告期内，在A股市场波动加大的
环境下，自营投资及交易业务根据行情灵活调整仓位、积极布局，实现较好收益。
新三板做市业务方面，公司根据市场阶段性特征调节仓位与组合，进一步聚焦于为
优质新三板做市企业提供流动性。截至2024年末，公司为9家企业提供专业新三板
做市报价服务。
2025年，财政政策将持续加码托底经济增长，“扩内需、促消费”进入实质落地阶
段
，叠加国内产业变革推进与关键领域技术突破，权益市场风险偏好有望抬升。公司
将持续关注经济基本面的变化，在市场波动中逢低布局，挖掘受益于政策驱动的优
质企业，积极寻找性价比高的投资机会，努力获取稳健收益。
五、公司未来发展的展望
1、政策环境及监管形势
2024年12月，中央经济工作会议指出，2025年要坚持稳中求进、以进促稳，守正创
新、先立后破，系统集成、协同配合，充实完善政策工具箱，提高宏观调控的前瞻
性、针对性、有效性。要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，打好政
策“组合拳”。要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。要以科技
创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系。要有效防范化解重点领域风险，
牢牢守住不发生系统性风险底线。
2024年12月，全国金融系统工作会议强调，要有力有序有效防范化解重点领域金融
风险和外部冲击，促进资本市场等各领域平稳健康发展，牢牢守住不发生系统性风
险的底线。要逐业逐行逐单位强化金融监管，进一步健全监管制度，强化监管执法
和问责，加强监管协同，加快补齐金融法治短板，持续提升监管效能。要不断提高
金融服务实体经济质效，全力支持构建新发展格局、推动高质量发展。实施好适度
宽松的货币政策，为扩大内需、发展新质生产力和促进经济转型升级提供更加有力
的支持。
2025年1月，中国证监会召开2025年系统工作会议要求，坚持稳中求进、以进促稳
，紧扣防风险、强监管、促高质量发展的工作主线。一是坚持稳字当头，全力形成
并巩固市场回稳向好势头。坚决落实中央经济工作会议关于稳住股市的重要要求，
会同中国人民银行更好发挥两项结构性货币政策工具效用，加强战略性力量储备和
稳市机制建设。二是加快改革开放，深化资本市场投融资综合改革。进一步打通中
长期资金入市卡点堵点，协同推动各类中长期资金建立长周期考核机制，提高权益
投资比例，深化公募基金改革。研究制定更好支持新质生产力发展的政策安排，深
化科创板、创业板、北交所改革，增强制度的包容性、适应性。三是聚焦主责主业
，着力提升监管执法效能和投资者保护水平。坚持惩、防、治并举，进一步完善监
管执法体制机制，补齐资本市场法治建设短板，强化科技赋能。四是强化功能发挥
，有力支持经济回稳向好。制定资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见。抓
好“创投十七条”、“科创板八条”等落地实施，发展多元化股权融资，培育壮大
耐心资本。提高产业债融资比重，加快REITs市场建设。提升行业机构服务新质生
产力和居民财富管理的综合能力，建设一流投行和投资机构。
2025年 2月，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民
银行、金融监管总局联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，重点
引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金
、公募基金等中长期资金进一步加大入市力度。
2025年2月，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见
》，明确做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章
”的部署要求。一是加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务，支持优质科
技型企业发行上市，优化科技型上市公司并购重组、股权激励等制度，多措并举活
跃并购重组市场，引导私募股权创投基金投早、投孝投长期、投“硬科技”，加大
多层次债券市场对科技创新的支持力度，推动科技创新公司债券高质量发展，探索
知识产权资产证券化业务。二是丰富资本市场推动绿色低碳转型的产品制度体系，
完善资本市场绿色金融标准体系，持续优化绿色债券标准，丰富资本市场绿色金融
产品，支持符合条件的绿色产业企业发行上市、融资并购及发行绿色债券、绿色资
产支持证券等。三是提升资本市场服务普惠金融效能，深入推进北交所、新三板普
惠金融试点，支持“专精特新”等优质中小企业挂牌上市，加快建立北交所、新三
板普惠金融服务统计评价体系，引导市场机构将资源向普惠金融服务倾斜；积极发
展乡村振兴公司债券；推动证券基金经营机构加快财富管理转型，丰富具有不同风
险收益特征的公募基金产品谱系，稳步降低公募基金行业综合费率，规范基金销售
收费机制，引导短期交易资金转为长期配置资金，完善投资顾问制度规则，推动公
募基金投顾业务试点转常规，探索构建行业执业标准，培育壮大人才队伍，有序扩
大可投产品范围。
四是推动资本市场更好满足多元化养老金融需求，服务养老金等中长期资金稳健增
值目标，提供优质养老金融产品服务。五是加快推进数字化、智能化赋能资本市场
，提升证券期货行业数字化水平，加强证券期货数字基础设
六是加强行业机构金融“五篇大文章”服务能力，督促证券期货经营机构端正经营
理念，把功能性放在首位，引导行业机构将做好金融“五篇大文章”纳入经营发展
长期战略，加强组织管理体系建设，在内部机构设置、资源投入、绩效考评等方面
作出适当倾斜；加强合规管理与风险防控，督促行业机构树牢“合规创造价值”理
念，落实全面风险管理与全员合规管理要求。
2、行业竞争格局及发展趋势
证券行业将持续强化功能发挥，做好金融“五篇大文章”，着力提升证券公司服务
新质生产力和居民财富管理的综合能力。证券行业将进一步全面深化资本市场投融
资综合改革，大力推动中长期资金入市，持续优化融资结构，深化科创板、创业板
、北交所改革，更好地服务实体经济和支持新质生产力发展，发挥资本市场枢纽功
能。在鼓励做优做强的政策支持下，行业并购重组整合提速，行业集中度将进一步
提升，加速形成差异化竞争格局。随着人工智能技术的创新发展，证券公司将积极
探索以人工智能为代表的金融科技在多元化场景下的应用，以技术创新驱动证券行
业高质量发展。
一是把功能性放在首要位置，服务经济社会高质量发展。证券公司提升服务新质生
产力和居民财富管理的综合能力，加快推进建设一流投资银行。证券公司需结合股
东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋，因地制宜做好金融“五篇大文章”，加
大对科技创新、绿色低碳、普惠民生等重点领域支持力度。一方面为证券公司带来
更多的业务机遇，另一方面对证券公司投行、投资、资产管理、财富管理等专业服
务能力提出更高要求。
二是深化资本市场投融资综合改革，支持新质生产力发展。在投资端，结构进一步
优化，呈现长期化、机构化趋势。监管层面引导社保基金、养老保险基金等中长期
资金入市，机构资金占比将进一步提升，有望改善市场投资逻辑，催生更多机构业
务需求。证券公司需强化机构业务布局，提升机构服务能力。在融资端，监管持续
深化科创板、创业板、北交所改革，增强制度的包容性、适应性，鼓励市场化并购
重组，引导证券公司加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务，证券公司需
聚焦重点行业打造产业投行，增强新质生产力的研究能力和多业务协同联动的全生
命周期服务能力。
三是聚焦主责主业，延续强监管、防风险的主基调。证券行业加强监管、防范风险
的态势持续，监管层面保持监管执
法高压态势，落实全面风险管理与全员合规管理要求，细化各项业务的监管范围，
提升监管力度，加大处罚力度。证券公司需持续加强公司治理、内部控制、合规管
理和风险管理，落实企业文化建设，持续提升执业质量和服务质量。
四是证券行业发展加速分化，行业并购重组进程提速，行业集中度持续提升，差异
化、特色化发展的竞争格局逐步形成。监管层面强化证券公司的分类监管，为优质
证券公司提供更广阔的资本空间和政策支持，头部证券公司依托资本实力、优势资
源、客户基础和品牌影响力打造一流的投资银行，中小证券公司结合股东背景、区
域优势等资源禀赋和专业能力在细分市场精耕细作，逐步形成特色化、差异化发展
之路，致力于成为在细分市场具有核心竞争力的证券公司。
五是积极探索金融科技创新，引领行业高质量发展。人工智能的应用将对证券行业
带来深远的变革，有望为证券行业的高质量发展提供强大驱动力。随着大模型技术
的不断成熟，证券行业的AI应用端也有望加速发展，证券公司积极探索金融科技在
客户服务、业务创新、合规风控、运营优化等方面的应用场景，以技术创新进一步
提升服务质效，满足客户多样化的金融服务需求，为客户提供更全面、高效、专业
的综合金融服务。
3、2025年经营计划
2025年，公司将推动《2025-2027年战略发展规划》的制定与执行，坚持“以客户
为中心，打造具有固定收益特色优势，以资产管理和投行业务驱动综合金融服务能
力的一流投资银行”的战略目标，坚持“以客户为中心”的经营理念，将功能性放
在首位，强化客户服务能力，秉承“一个一创”的协同理念，推动战略客户服务体
系落地见效，进一步深化主要业务转型，持续构建核心竞争力，努力推动做大客户
基数、增加资产规模，增强投研能力，积极探索金融科技应用创新，提升综合金融
服务水平。
2025年，公司固定收益业务将继续以交易为核心，打造一流的债券交易服务提供商
，围绕自营和客需业务深化构建专业能力，进一步提高以客户服务为核心的协同业
务敏捷性，实现子业务模块的协同发展。资产管理业务将进一步强化多资产配置和
交易驱动能力，强化特色产品体系和投研能力建设，做大管理规模，加强风控能力
，为投资者创造长期稳健回报。在资产证券化及公募REITs业务方面，资产证券化
业务将围绕企业客户需求提供专业定制化解决方案，探索差异化路径；公募REITs
业务将聚焦重点行业和重点区域，推动优质公募REITs项目储备与申报。投资银行
业务将继续坚持债券业务高质量发展，强化北交所项目储备和发行，把握并购重组
“活跃期”机遇，实现股、债及并购重组业务“多轮驱动”；全面服务新质生产力
发展，加强布局专精特新客户，为各类硬科技企业、创新成长型企业提供便捷高效
的融资服务；坚持区域聚焦，夯实客户基础，加强内部协同，向客户提供综合金融
服务；保持严谨的项目审核标准，严格把控项目风险，提高审核质量，把好入口关
。证券经纪业务将以客户为中心，围绕零售客户和机构客户财富管理需求进行产品
引入和设计，强化投顾能力和投顾体系建设，推进分支机构特色化发展，持续提升
客户服务能力，进一步做大客户和资产基础，加快向财富管理转型。私募股权基金
管理业务将秉承价值投资理念，以投资能力建设为基石，聚焦新质生产力，抓住科
技强国和资本市场改革机遇，深化布局科技专精特新赛道，强化“募、投、管、退
”各个环节的业务能力，持续提升管理效能。自营投资及交易业务将在控制风险的
基础上，充分把握市场机会，努力获取相对稳健的投资收益。
【4.参股控股企业经营状况】
【截止日期】2024-12-31
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｜企业名称 ｜注册资本(万元)｜净利润(万元)｜总资产(万元)｜
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｜第一创业证券承销保荐有限责｜ 40000.00｜ -｜ -｜
｜任公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜北京亦城宏泰科技投资管理有｜ -｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳元山私募股权投资管理有｜ -｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海市鼎泳能源科技有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜第一创业期货有限责任公司 ｜ 17000.00｜ -｜ -｜
｜北京亦融创生物医药产业投资｜ -｜ -｜ -｜
｜中心(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市一新光伏新能源投资合｜ 2001.00｜ -｜ -｜
｜伙企业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳市创基实业投资有限公司｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜第一创业投资管理有限公司 ｜ 110000.00｜ -｜ -｜
｜深圳市第一创业债券研究院 ｜ 100.00｜ -｜ -｜
｜吉林东工控股有限公司 ｜ -｜ -｜ -｜
｜深圳市鲲鹏一创战略新兴产业｜ -｜ -｜ -｜
｜股权投资基金合伙企业(有限 ｜ ｜ ｜ ｜
｜合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜中关村顺势一创(北京)私募基｜ 1000.00｜ -｜ -｜
｜金投资管理股份有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜中海油安全技术服务有限公司｜ -｜ -｜ -｜
｜深圳市鲲鹏一创私募股权投资｜ -｜ -｜ -｜
｜管理有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜珠海一创创新科股权投资基金｜ -｜ -｜ -｜
｜企业(有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳第一创业创新资本管理有｜ 300000.00｜ -｜ -｜
｜限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜广东一创恒健融资租赁有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜广东恒元创私募基金管理有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜上海欣弗新能源科技发展有限｜ -｜ -｜ -｜
｜公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜广东晟创私募股权投资基金管｜ -｜ -｜ -｜
｜理有限公司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜江西贝融循环材料股份有限公｜ -｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳一创兴晨投资合伙企业( ｜ 5000.00｜ -｜ -｜
｜有限合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜颐创(上海)文化传媒有限公司｜ 20000.00｜ -｜ -｜
｜创金合信基金管理有限公司 ｜ 26096.00｜ 12161.04｜ 235899.55｜
｜银华基金管理股份有限公司 ｜ 22220.00｜ 55839.06｜ 673293.66｜
｜金砖一创(厦门)智能制造产业｜ -｜ -｜ -｜
｜股权投资基金合伙企业(有限 ｜ ｜ ｜ ｜
｜合伙) ｜ ｜ ｜ ｜
｜深圳一创新天投资管理有限公｜ 1510.00｜ -｜ -｜
｜司 ｜ ｜ ｜ ｜
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