☆风险因素☆ ◇000782 美达股份 更新日期：2014-08-06◇
★本栏包括【1.投资评级及研究报告】【2.资本运作】
【投资评级及研究报告】
中 性——天相投顾:前三季度营收同比增长22.53％【2011-10-27】
我们之前预计公司2011-2013年的每股收益分别为0.277元、0.279元、0.299元，按20
11年10月27日收盘价格测算，对应动态市盈率分别为20倍、19倍、18倍。考虑到未来
原料价格仍将维持高位，将压缩公司主营业务部分盈利空间。维持公司“中性”的投
资评级。
增 持——天相投顾:净利润环比增加，锦纶6切片反倾销初裁构成利好【2009-10-29】
我们预计2009-2010年美达股份的每股收益分别为0.18元、0.29元，按照10月28号收
盘价5.50元计算，对应的动态市盈率分别为31倍、19倍，考虑到对于进口锦纶6切片
征收保证金有望使得锦纶6切片价格上涨，将增强公司的盈利水平，我们维持公司“
增持”的投资评级。
【2.资本运作】
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｜ 项目性质 ｜公告日期 ｜ 交易金额(万元) ｜ 是否关联交易 ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 63｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 对外担保 ｜2013-12-31 ｜ 84｜ ｜
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｜ ｜ ｜
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｜ 关联交易 ｜2014-03-27 ｜ 25000｜ 否 ｜
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｜ ｜根据本公司第七届董事会第十三次会议决议,本公司拟向君合投 ｜
｜ ｜资、太仓德源投资管理中心(有限合伙)非公开发行122,282,608 ｜
｜ ｜股A股股票,发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票均价(4｜
｜ ｜.08元/股)的90%,即3.68元/股;其中,君合投资拟以人民币现金认｜
｜ ｜购67,934,782股,认购价格即为发行价格。君合投资认购的股份 ｜
｜ ｜自本次发行结束之日起三十六个月内不得转让。2013年9月26日,｜
｜ ｜君合投资与本公司签署了《广东新会美达锦纶股份有限公司2013｜
｜ ｜年度非公开发行A股股票之附条件生效的股份认购协议》。20140｜
｜ ｜311：2014年3月10日,中国证券监督管理委员会发行审核委员会 ｜
｜ ｜对广东新会美达锦纶股份有限公司非公开发行A股股票的申请进 ｜
｜ ｜行了审核。根据审核结果,本公司非公开发行A股股票的申请获得｜
｜ ｜审核通过。20140325：2014年3月21日，本公司收到中国证监会 ｜
｜ ｜《关于核准广东新会美达锦纶股份有限公司非公开发行股票的批｜
｜ ｜复》（证监许可[2014]313号）.20140327：现根据相关规定，公｜
｜ ｜司对本次非公开发行的发行底价和发行数量上限进行调整. ｜
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｜ 资产出让 ｜2013-09-04 ｜ 140000000｜ ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-09-13 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜2013年8月27日,天健集团与天昌投资签署了《广东新会美达锦纶｜
｜ ｜股份有限公司股权投资(转让)协议》,协议主要条款如下:天健集｜
｜ ｜团愿意将其持有的美达股份的12.81%的股份(共51,818,182股)以｜
｜ ｜每股人民币2.7018元共计14,000万元作价增资投入到天昌投资, ｜
｜ ｜成为天昌投资的股东;经天昌投资股东会决议通过,天昌投资愿意｜
｜ ｜接受天健集团投入的上市公司股份。 ｜
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｜ 股权转让 ｜2013-09-13 ｜ ｜ ｜
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｜ ｜2013年8月28日,天健集团与梁柏松签署了《江门市天昌投资有限｜
｜ ｜公司股东转让股权合同》,合同主要条款如下:天健集团同意将其｜
｜ ｜持有的江门市天昌投资有限公司0.7%的股权,共140万元的出资额｜
｜ ｜,以人民币140万元的价格转让给梁柏松;梁柏松同意按上述价格 ｜
｜ ｜购买天健集团转让的上述股权。 ｜
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